TỔNG QUAN NGHIÊN CỨU
Gần đây, nhiều nghiên cứu đã được thực hiện nhằm đề xuất giải pháp và kiến nghị để cải thiện chất lượng dịch vụ môi giới của các công ty chứng khoán (CTCK) Một số nghiên cứu tiêu biểu có thể được nhắc đến.
- Luận văn thạc sĩ kinh tế “Những nhân tố ảnh hưởng đến chất lượng dịch vụ môi giới chứng khoán ” của Trần Thị Như Châu, 2014
- Luận văn Thạc sĩ kinh tế “Phát triển hoạt động môi giới chứng khoán của công ty cổ phần chứng khoán Rồng Việt” của Nguyễn Thị Như Quỳnh, 2015.
- Khóa luận Tốt nghiệp “Giảipháp nâng cao hiệu quả hoạt động tư vấn tại công ty cổ phần chứng khoán MBS” của Bùi Thị Ngân, 2013.
- Khóa luận tốt nghiệp “Giảipháp nâng cao hiệu quả hoạt động môi giới chứng khoán tại CTCP chứng khoán VPS” của Nguyễn Phương Thảo, 2018
Có nhiều nghiên cứu khác nhau tập trung vào việc nâng cao chất lượng dịch vụ môi giới tại các công ty chứng khoán, được thực hiện trong các giai đoạn khác nhau.
Các tác giả đã thảo luận về các vấn đề lý luận liên quan đến môi giới và chất lượng dịch vụ môi giới, đồng thời xác định các tiêu chí đánh giá chất lượng dịch vụ và những yếu tố ảnh hưởng đến chất lượng dịch vụ môi giới của công ty chứng khoán Ngoài ra, họ cũng tiến hành đánh giá thực trạng chất lượng dịch vụ môi giới tại một chi nhánh cụ thể.
NHỮNG VẤN ĐỀ CHUNG VỀ HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI CHỨNG KHOÁN CÔNG TY CHỨNG KHOÁN
CÔNG TY CHỨNG KHOÁN
2.1.1 Khái niệm công ty chứng khoán
Thị trường chứng khoán là nơi diễn ra các giao dịch mua bán và trao đổi chứng khoán, đóng vai trò quan trọng trong việc huy động và tập trung nguồn vốn từ các cá nhân và tổ chức Thông qua các môi giới chứng khoán, việc giao dịch được thực hiện một cách hợp pháp, đảm bảo tính minh bạch và bảo vệ quyền lợi của nhà đầu tư Điều này giúp thị trường hoạt động hiệu quả, lành mạnh và duy trì sự ổn định trong các giao dịch tài chính.
(Giáo trình nghiệp vụ kinh doanh chứng khoán, PGS TS Thái Bá Cần) [1]
Sự phát triển của thị trường chứng khoán đã dẫn đến việc tăng cường chức năng và quy mô hoạt động giao dịch của các nhà môi giới, từ đó necessitating sự ra đời của các công ty chứng khoán, tạo thành một tổ chức có sự tập hợp của các nhà môi giới đơn lẻ.
Công ty chứng khoán là tổ chức tài chính trung gian, có tư cách pháp nhân, hoạt động hợp pháp trong lĩnh vực chứng khoán Theo quyết định số 27/2007/QĐ-BTC, công ty chứng khoán thực hiện một hoặc nhiều loại hình kinh doanh như môi giới chứng khoán và bảo lãnh phát hành Vai trò của các công ty chứng khoán rất quan trọng trong thị trường chứng khoán Việt Nam, góp phần tạo nên sự phát triển và ổn định của nền kinh tế.
Các tổ chức tài chính đóng vai trò quan trọng trong việc kết nối nguồn vốn từ người có vốn đến người cần vốn, với công ty chứng khoán là một yếu tố không thể thiếu trong sự phát triển của thị trường chứng khoán Công ty chứng khoán không chỉ phục vụ cho người phát hành và nhà đầu tư mà còn là nhân tố quyết định sự sôi động của thị trường Khác với hình thức tài chính trực tiếp, trong đó người cần vốn và người có vốn giao dịch trực tiếp, các trung gian tài chính như công ty chứng khoán thực hiện vai trò cầu nối giữa hai bên Họ đại diện cho khách hàng trong các giao dịch và nhận hoa hồng từ các hoạt động môi giới, bao gồm chứng khoán nợ, chứng khoán vốn, chứng quyền, và hợp đồng quyền chọn Để tránh xung đột lợi ích giữa nghiệp vụ tự doanh và môi giới, nhiều quốc gia quy định rằng các công ty chứng khoán phải tách biệt hai nghiệp vụ này thành các bộ phận riêng biệt.
Hoạt động kinh doanh của công ty được giám sát nghiêm ngặt bởi các cơ quan nhà nước và hiệp hội chứng khoán, đảm bảo tính minh bạch và tuân thủ quy định Công ty cam kết ưu tiên lợi ích của khách hàng trước, sau đó mới tính đến lợi ích của mình trong các giao dịch.
Công ty chứng khoán mà thanh toán bằng tiền của khách hàng bị cấm tuyệt đối
(Giáo trình nghiệp vụ kinh doanh chứng khoán, PGS TS Thái Bá Cần).
* Cơ sở vật chất, nhân sự và vốn
Khi đăng ký hoạt động, công ty chứng khoán (CTCK) phải đảm bảo cơ sở vật chất kỹ thuật phù hợp với kinh doanh chứng khoán, bao gồm trụ sở và hệ thống trang thiết bị hiện đại Điều này là cần thiết do đặc thù của hoạt động giao dịch chứng khoán, yêu cầu có sàn giao dịch Hệ thống trang thiết bị hiện đại không chỉ hỗ trợ quá trình truyền lệnh của khách hàng mà còn giúp thông báo kết quả giao dịch, kiểm tra số dư tài khoản và tìm kiếm thông tin một cách hiệu quả.
Các công ty chứng khoán cần xây dựng đội ngũ nhân sự có trình độ chuyên môn cao và ban lãnh đạo có chứng chỉ hành nghề hợp pháp Đội ngũ lãnh đạo không chỉ phải có khả năng quản lý mà còn phải tuân thủ pháp luật và sở hữu giấy phép đại diện do cơ quan có thẩm quyền cấp.
Vốn là yếu tố quan trọng trong việc thành lập công ty, đặc biệt là đối với công ty chứng khoán (CTCK) Trong khi các công ty hoạt động trong lĩnh vực sản xuất kinh doanh và thương mại dịch vụ không bị yêu cầu về vốn tối thiểu, CTCK lại phải tuân thủ quy định về vốn pháp định theo luật pháp Mức vốn pháp định để thành lập CTCK có sự khác biệt tùy thuộc vào quy định của từng quốc gia và từng thời kỳ.
* Sự xung đột lợi ích giữa quyền lợi của khách hàng và công ty chứng khoán
Hiện nay, trong cả lĩnh vực sản xuất và cung cấp dịch vụ, lợi ích của khách hàng luôn gắn liền với lợi ích của doanh nghiệp Điều này cho thấy rằng giữa doanh nghiệp và khách hàng không tồn tại mâu thuẫn về lợi ích.
Hoạt động của công ty chứng khoán không chỉ tập trung vào việc cung cấp dịch vụ tốt nhất cho khách hàng mà còn phải đối mặt với các mâu thuẫn về lợi ích Những xung đột này thường phát sinh từ các hoạt động như tự doanh, tư vấn đầu tư chứng khoán và môi giới Đặc điểm này tạo ra sự khác biệt trong hoạt động của công ty chứng khoán trên thị trường so với các lĩnh vực kinh doanh khác.
2.1.3 Vai trò của công ty chứng khoán
Với sự phát triển mạnh mẽ của thị trường chứng khoán, các công ty chứng khoán (CTCK) ngày càng đóng vai trò quan trọng trong việc thúc đẩy nền kinh tế Các CTCK sử dụng nghiệp vụ chuyên môn và kinh nghiệm để làm trung gian trong việc mua bán, phát hành chứng khoán, tư vấn đầu tư và cung cấp dịch vụ cho cả nhà đầu tư và doanh nghiệp phát hành Nhờ đó, cổ phiếu được giao dịch sôi động, giúp tập hợp nguồn vốn từ công chúng để triển khai các dự án qua kênh chứng khoán Để phát hành thành công, doanh nghiệp nhận được sự tư vấn từ nhân viên môi giới, tìm kiếm khách hàng có nhu cầu đầu tư và bảo lãnh quá trình phát hành CTCK cũng hỗ trợ tổ chức thực hiện các thủ tục cần thiết trước khi chào bán và phân phối chứng khoán, đảm bảo thông tin về tổ chức phát hành được phân tích và cung cấp đầy đủ, rõ ràng cho nhà đầu tư.
2.1.3.2 Đối với nhà đầu tư
Các nhà đầu tư luôn mong muốn tối đa hóa lợi nhuận từ việc đầu tư chứng khoán, nhưng nhiều người mới tham gia thị trường thiếu kinh nghiệm và kiến thức cần thiết Do đó, các công ty chứng khoán (CTCK) đóng vai trò quan trọng trong việc giảm thiểu chi phí và thời gian tìm kiếm thông tin, đồng thời nâng cao hiệu quả ra quyết định đầu tư Hơn nữa, tính thanh khoản của chứng khoán cũng được cải thiện nhờ vào việc tìm kiếm đối tác và thực hiện các giao dịch mua bán trên thị trường.
Công ty chứng khoán đóng vai trò quan trọng trong việc chuyển đổi chứng khoán thành tiền mặt, từ đó giúp giảm thiểu rủi ro và thiệt hại cho các nhà đầu tư trong quá trình đầu tư.
2.1.3.3 Đối với thị trường chứng khoán
Công ty chứng khoán đóng vai trò quan trọng trong việc thiết lập giá cả và điều tiết thị trường thông qua các sở giao dịch và thị trường phi tập trung Chúng cung cấp cơ chế giá giúp nhà đầu tư đánh giá chính xác giá trị khoản đầu tư của mình Theo quy định, công ty chứng khoán phải dành một tỷ lệ nhất định giao dịch để mua bán chứng khoán khi giá giảm và bán ra khi giá cao, tuy nhiên, sự can thiệp này còn phụ thuộc vào nguồn vốn tự doanh của công ty.
Các công ty chứng khoán (CTCK) đang không ngừng phát triển và cung cấp dịch vụ, sản phẩm mới nhằm đáp ứng nhu cầu đa dạng và nâng cao chất lượng dịch vụ cho nhà đầu tư trong bối cảnh cạnh tranh ngày càng gay gắt Bằng cách tiếp xúc với khách hàng, CTCK có thể đưa ra ý tưởng và thiết kế sản phẩm phù hợp với yêu cầu của khách hàng cũng như xu hướng thị trường, từ đó cải thiện tính đơn điệu của sản phẩm và đa dạng hóa danh mục sản phẩm cũng như cơ cấu khách hàng.
NỘI DUNG HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI CHỨNG KHOÁN CÔNG TY CHỨ N G KHOÁN
Môi giới chứng khoán khác biệt với các lĩnh vực khác nhờ tính chuyên nghiệp cao, đòi hỏi người môi giới phải sở hữu kỹ năng, chuyên môn và trình độ nghiệp vụ vững vàng Đạo đức nghề nghiệp cũng là yếu tố quan trọng, cùng với môi trường hỗ trợ đa dạng và trang thiết bị cần thiết để thực hiện hiệu quả hoạt động môi giới.
- Quyết định mua bán chứng khoán là do khách hàng và người môi giới phải thực hiện theo lệnh đó.
- Việc hạch toán các giao dịch phải được thực hiện trên các tài khoản thuộc sở hữu của khách hàng.
Thị trường tài chính phát triển đóng vai trò quan trọng trong việc thúc đẩy hoạt động của các môi giới, giúp họ thực hiện hiệu quả các chức năng cung cấp dịch vụ và sản phẩm tài chính.
2.2.2 Chức năng của nghiệp vụ môi giới chứng khoán
2.2.2.1 Chức năng cung cấp thông tin về sản phẩm và tư vấn cho khách hàng
Nhà môi giới nhận đặt đơn hàng từ khách hàng và thực hiện giao dịch, bao gồm hướng dẫn mở tài khoản, tiến hành giao dịch, thanh toán và chuyển kết quả cho khách hàng Sau khi giao dịch hoàn tất, họ tiếp tục theo dõi thị trường và xã hội để cung cấp giải pháp và chiến lược phù hợp cho nhà đầu tư Người môi giới cung cấp dịch vụ với hai tư cách khác nhau.
- Nối liền khách hàng với bộ phận nghiên cứu đầu tư: cung cấp cho khách hàng các báo cáo nghiên cứu và khuyến nghị đầu tư.
Là cầu nối giữa người bán và người mua, chúng tôi cung cấp cho khách hàng đa dạng sản phẩm và dịch vụ tài chính, giúp tối ưu hóa hiệu quả đầu tư.
Khi nắm giữ một lượng cổ phiếu nhất định, nhà đầu tư phải đối mặt với quyết định quan trọng khi cổ phiếu giảm giá Họ có ba lựa chọn để xem xét trong tình huống này.
- Bán cổ phiếu đi để thu về một khoản lời hay chấm dứt tình trạng lỗ.
- Tiếp tục nắm giữ và chờ đợi thời cơ khi cổ phiếu này tăng giá.
Để tăng cường số lượng cổ phiếu nắm giữ, nhà đầu tư nên xem xét việc mua thêm cổ phiếu Các nhà môi giới sẽ phân tích tình hình thị trường, trạng thái và sơ đồ kỹ thuật của các nhóm ngành cổ phiếu, cùng với các mô hình dự đoán thu nhập và báo cáo tài chính về giá và hệ số giá trên thu nhập Dựa trên thông tin từ các nguồn đáng tin cậy, họ sẽ đưa ra khuyến nghị về thời điểm mua, bán hoặc giữ cổ phiếu nhằm tối ưu hóa lợi ích cho nhà đầu tư.
2.2.2.2 Giúp ổn định tâm lý nhà đầu tư
Thị trường chứng khoán thường xuyên biến động, ảnh hưởng lớn đến tâm lý nhà đầu tư Do đó, nhà môi giới cần hiểu và đáp ứng nhu cầu tâm lý của khách hàng, trở thành người bạn đồng hành, chia sẻ lo âu và căng thẳng, đồng thời cung cấp sự động viên kịp thời trong quá trình đầu tư.
Khi nhà đầu tư bị chi phối bởi cảm xúc như tham lam và sợ hãi, nhân viên môi giới sẽ giúp họ kiểm soát tình trạng này Điều này nhằm đảm bảo rằng các quyết định giao dịch được đưa ra một cách tỉnh táo, từ đó giảm thiểu rủi ro và tránh những sai lầm trong giao dịch.
2.2.3 Vai trò của nghiệp vụ môi giới chứng khoán
2.2.3.1 Đối với nhà đầu tư
Trên thị trường chứng khoán (TTCK), việc giao dịch giữa người mua và người bán khác biệt so với các thị trường truyền thống, vì khách hàng cần đầu tư lớn vào việc thu thập và xử lý thông tin, cũng như đào tạo kỹ năng phân tích Chỉ các công ty chứng khoán (CTCK) chuyên nghiệp với quy mô lớn mới có khả năng đáp ứng những chi phí này nhờ vào lợi ích kinh tế từ quy mô Sự xuất hiện của CTCK và người môi giới không chỉ là cầu nối giữa các bên mua bán mà còn giúp giảm đáng kể chi phí giao dịch, bao gồm chi phí tìm kiếm đối tác và giám sát hợp đồng Do đó, vai trò quan trọng của nghề môi giới chứng khoán là tiết kiệm chi phí giao dịch, từ đó nâng cao tính thanh khoản của thị trường.
2.2.3.2 Đối với thị trường chứng khoán
Nhà môi giới chứng khoán đóng vai trò quan trọng trong việc tiếp xúc và nắm bắt thông tin từ khách hàng, từ đó nhận diện các thuận lợi và bất lợi trong giao dịch Nhờ vào sự nhạy bén này, họ có khả năng phát triển và hoàn thiện các sản phẩm dịch vụ, tăng cường tính đa dạng của sản phẩm và cơ cấu khách hàng Điều này giúp thu hút nhiều nguồn vốn nhàn rỗi trong xã hội vào đầu tư tăng trưởng.
Nghiệp vụ môi giới không chỉ thúc đẩy sự phát triển dịch vụ trên thị trường, mà còn góp phần tăng trưởng và nâng cao tính hấp dẫn của thị trường chứng khoán đối với các nhà đầu tư.
2.2.3.3 Đối với công ty chứng khoán
Vai trò cải thiện môi trường kinh doanh cho CTCK được thể hiện trên ba phương diện như sau:
- Góp phần hình thành nền văn hóa đầu tư.
Nghiệp vụ môi giới chứng khoán của các công ty chứng khoán đang ngày càng thâm nhập sâu rộng vào cộng đồng doanh nghiệp và nhà đầu tư, góp phần quan trọng trong việc hình thành nền văn hóa đầu tư, với những đặc trưng nổi bật.
Tạo ra ý thức và thói quen đầu tư trong cộng đồng là điều cần thiết; với sự hỗ trợ từ nhân viên môi giới, khách hàng sẽ ưu tiên đầu tư vào tài sản tài chính thay vì lãng phí tiền dư thừa Điều này không chỉ hình thành một nếp suy nghĩ tích cực mà còn góp phần xây dựng nền văn hóa đầu tư vững mạnh.
Xây dựng thói quen và kỹ năng sử dụng dịch vụ môi giới là rất quan trọng, vì theo thời gian, sự tín nhiệm của khách hàng đối với người môi giới sẽ được hình thành Khách hàng ngày càng nhận thức rõ ràng hơn về những lợi ích mà dịch vụ này mang lại Họ sẵn sàng chi trả để nhận được những phân tích và lời khuyên chuyên sâu về việc mua bán sản phẩm, cũng như thời điểm tối ưu để thực hiện giao dịch, từ đó có thêm thời gian cho lĩnh vực chuyên môn của mình.
Để nâng cao hiểu biết và tuân thủ pháp luật cho nhà đầu tư, cần hoàn thiện môi trường pháp lý Việc cung cấp thông tin pháp luật cho nhà đầu tư giúp họ hiểu rõ quyền lợi và nghĩa vụ của mình, đồng thời kịp thời phản ánh những bất cập trong các văn bản quy phạm pháp luật đến các nhà làm luật.
- Tăng chất lượng và hiệu quả hoạt động:
HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI CHỨNG KHOÁN CỦA CÔNG
2.3.1 Quan điểm về hiệu quả hoạt động môi giới chứng khoán của công ty chứng khoán
* Khái niệm về hiệu quả:
Hiệu quả là khả năng đạt được kết quả mong muốn hoặc sản xuất ra sản lượng theo yêu cầu Khi một điều gì đó được xem là hiệu quả, điều đó có nghĩa là nó mang lại kết quả như mong đợi hoặc tạo ra ấn tượng sâu sắc và sống động.
Tính hiệu quả được hiểu là khả năng đạt được kết quả mong đợi trong công việc Nó liên quan đến việc xem xét liệu mục tiêu đã được đáp ứng hay chưa Một quản lý dự án cần đảm bảo rằng các mục tiêu này được thực hiện đúng cách Nếu một nhóm dự án làm việc chăm chỉ nhưng không đạt được kết quả cần thiết, thì họ không được coi là hiệu quả.
Hiệu quả của doanh nghiệp thường được đánh giá qua kết quả cuối cùng của các hoạt động, bao gồm việc sản phẩm đạt yêu cầu chất lượng, đáp ứng nhu cầu khách hàng và mang lại lợi nhuận cho doanh nghiệp Khi các mục tiêu này được hoàn thành, hiệu quả hoạt động sẽ cao hơn.
Hiệu quả hoạt động môi giới chứng khoán được đánh giá dựa trên kết quả đạt được, phản ánh qua hai khía cạnh chính: trực tiếp và gián tiếp.
Xét về mặt hiệu quả trực tiếp:
Công ty chứng khoán có thể mở rộng thị phần và tăng thu nhập từ phí môi giới thông qua nghiệp vụ môi giới, giúp gia tăng số lượng khách hàng và phạm vi hoạt động.
Hoạt động môi giới không chỉ giúp giảm chi phí mà còn tiết kiệm thời gian giao dịch cho nhà đầu tư, nhờ vào việc cung cấp thông tin chính xác và kịp thời Hơn nữa, các nhân viên môi giới với chuyên môn cao có khả năng tư vấn, giúp khách hàng đưa ra những quyết định đầu tư thông minh, từ đó tối ưu hóa lợi nhuận từ khoản đầu tư của họ.
Xét về mặt hiệu quả gián tiếp:
Công ty chứng khoán không chỉ mang lại hiệu quả trực tiếp từ hoạt động môi giới chứng khoán, mà còn mở rộng phát triển các dịch vụ khác như quản lý danh mục đầu tư, cung cấp phân tích và nhận định thị trường.
Các công ty chứng khoán (CTCK) cần xây dựng hình ảnh phát triển bền vững và hiệu quả để dễ dàng huy động vốn từ thị trường Mối quan hệ với khách hàng là mục tiêu quan trọng nhất, do đó, CTCK phải triển khai hoạt động môi giới hiệu quả, bao gồm khả năng phân tích thông tin, đánh giá thị trường và thực hiện các chính sách marketing nhằm đạt được các chỉ tiêu và mục tiêu chung.
2.3.2 Các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả hoạt động của nghiệp vụ môi giới chứng khoán
• Các chỉ tiêu định tính:
Thứ nhất, mức độ hài lòng của khách hàng được thể hiện qua hai chỉ tiêu:
Độ tin cậy của một người môi giới được xây dựng từ việc tuân thủ nguyên tắc, không chỉ vì lợi nhuận hoa hồng và sẵn sàng ngăn cản khách hàng giao dịch khi cần thiết Nếu xảy ra tình huống mất tiền, người môi giới cần thừa nhận lỗi và cùng khách hàng tìm ra giải pháp tốt nhất Sự trung thực với khách hàng là yếu tố then chốt để đạt được thành công bền vững.
Để xây dựng mối quan hệ bền vững với khách hàng, nhà môi giới cần thấu hiểu và đồng cảm trong quá trình giao dịch Thiếu sự hiểu biết lẫn nhau có thể dẫn đến thất bại trong giao dịch Ngoài kỹ năng chuyên môn, việc chia sẻ và hỗ trợ khách hàng khi họ gặp khó khăn là rất quan trọng, giúp tăng cường sự gắn bó và duy trì mối quan hệ lâu dài.
Chất lượng dịch vụ của người môi giới là yếu tố quan trọng, bao gồm việc trao đổi ý tưởng đầu tư với khách hàng, thông báo kịp thời các tin tức liên quan đến khoản đầu tư và luôn sẵn sàng hỗ trợ khi cần thiết Ngoài ra, việc kiểm tra tài khoản thường xuyên, gửi báo cáo về tình hình đầu tư và giải quyết nhanh chóng các vấn đề, thắc mắc của khách hàng cũng là những yếu tố không thể thiếu để đảm bảo sự hài lòng và tin tưởng từ phía nhà đầu tư.
Nhà đầu tư cần nắm vững kiến thức về lĩnh vực đầu tư để đưa ra quyết định chính xác Đối với cổ phiếu, nhân viên môi giới cần theo dõi thông tin và xu hướng thị trường liên quan, trong khi với trái phiếu, họ phải am hiểu về lãi suất thị trường và lãi suất trái phiếu để cung cấp những ý kiến hợp lý.
20 thuật hoạt động nhanh chóng, rõ ràng và chính xác bao gồm bảng điện tử, máy tính kết nối mạng toàn hệ thống, mẫu lệnh giao dịch, bảng tin, [2].
• Các chỉ tiêu định lượng:
Số lượng tài khoản giao dịch là chỉ số quan trọng phản ánh chất lượng hoạt động của công ty chứng khoán Một công ty có số lượng tài khoản thấp chứng tỏ hoạt động môi giới không hiệu quả Do đó, để đạt được thành công ban đầu, nhà môi giới cần phải kết nối và thu hút khách hàng mở tài khoản giao dịch tại công ty chứng khoán của mình.
Thị phần môi giới hiện nay được tính dựa trên giá trị giao dịch của các công ty môi giới thành viên trong kỳ, sau đó chia cho tổng giá trị giao dịch toàn thị trường Đây là một trong những chỉ số quan trọng phản ánh hiệu quả hoạt động môi giới và nâng cao uy tín của công ty trong nền kinh tế cạnh tranh.
,í giả trị giao dịch của công ty cho khách hàng ,ʌʌʌ,
Giá trị giao dịch của toàn thị trường trong kì
Doanh thu môi giới là một chỉ số quan trọng để đánh giá hiệu quả hoạt động của môi giới Doanh thu càng cao, chứng tỏ chất lượng dịch vụ môi giới càng tốt.
, , , 1 Doanh thu hoạt động môi giới
Tỷ trọng doanh thu MGCK= _o'“ “ o', τn' ,.√: 7 x100 o ∕o
Tong doanh thu hoạt động kinh doanh
CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI CỦA CÔNG TY CHỨNG KHOÁN
GIỚI CỦA CÔNG TY CHỨNG KHOÁN
Dịch vụ môi giới là yếu tố then chốt trong việc nâng cao hiệu quả và phát triển của công ty chứng khoán cũng như thị trường chứng khoán Kinh nghiệm từ các quốc gia cho thấy, hiệu quả hoạt động của nghiệp vụ môi giới tại các công ty chứng khoán chịu ảnh hưởng bởi cả các yếu tố khách quan và chủ quan.
* Tình hình chung của nền kinh tế
Thị trường chứng khoán (TTCK) là một phần quan trọng của thị trường tài chính quốc gia và nền kinh tế, chịu ảnh hưởng trực tiếp từ sự phát triển và biến động của nền kinh tế Sự tăng trưởng kinh tế không chỉ phản ánh sự phát triển của quốc gia mà còn tạo điều kiện thuận lợi cho các công ty chứng khoán (CTCK) phát triển trên thị trường.
Sự tăng trưởng ổn định của nền kinh tế đã dẫn đến việc tăng thu nhập của người dân, tạo ra nhiều việc làm mới và giảm tỷ lệ thất nghiệp Khi thu nhập được cải thiện, nhu cầu tiêu dùng tăng lên và người dân bắt đầu chuyển các khoản tiết kiệm sang đầu tư trên thị trường chứng khoán Sự phát triển kinh tế cũng kích thích các doanh nghiệp trong nước hoạt động hiệu quả hơn để đáp ứng nhu cầu xã hội ngày càng cao Điều này tạo ra niềm tin cho các nhà đầu tư, khuyến khích họ gia tăng đầu tư vào thị trường chứng khoán, từ đó nâng cao doanh thu, lợi nhuận và hiệu quả hoạt động của các công ty.
Việc thu hút vốn đầu tư nước ngoài và trong nước phụ thuộc vào sự ổn định và phát triển của nền kinh tế, giúp giảm thiểu rủi ro và nâng cao hiệu quả đầu tư Sự phát triển này là tiền đề quan trọng cho sự phát triển của các công ty chứng khoán, đặc biệt trong hoạt động M&A.
* Sự cải tiến của thị trường tài chính
Sự phát triển của thị trường chứng khoán (TTCK) phụ thuộc vào sự cân bằng giữa cung và cầu chứng khoán cùng với sự tham gia tích cực của các thành viên Một thị trường tài chính phát triển không chỉ cung cấp các sản phẩm và dịch vụ tài chính chất lượng cao mà còn tạo điều kiện cho nghiệp vụ môi giới chứng khoán hoạt động hiệu quả Để đạt được điều này, cần có sự đa dạng về loại hình và số lượng chứng khoán, cũng như cung cấp đầy đủ các công cụ phái sinh, giúp các nhà đầu tư quản lý rủi ro danh mục đầu tư một cách tối ưu.
Sự phát triển của hệ thống kiểm toán kế toán, công bố thông tin, lưu ký và thông báo định kỳ đã nâng cao độ tin cậy của thị trường chứng khoán (TTCK), cung cấp thông tin đáng tin cậy và giải quyết vấn đề bất cân xứng thông tin, sự lựa chọn đối nghịch và rủi ro đạo đức TTCK không ngừng phát triển, thu hút nhiều nhà đầu tư và tổ chức phát hành, tạo điều kiện thuận lợi cho các công ty chứng khoán (CTCK) và nghiệp vụ môi giới Sự gia tăng số lượng nhà đầu tư góp phần nâng cao doanh thu, lợi nhuận và hiệu quả hoạt động môi giới của các CTCK trên thị trường.
Các văn bản pháp luật đóng vai trò quan trọng trong việc điều chỉnh hoạt động của các công ty chứng khoán (CTCK) trên thị trường chứng khoán (TTCK) Việc đồng bộ hóa và bổ sung đầy đủ các quy định pháp lý sẽ bảo đảm quyền lợi hợp pháp cho các chủ thể liên quan, bao gồm cả CTCK và môi giới viên, từ đó tạo ra một môi trường giao dịch minh bạch và an toàn hơn.
Hệ thống pháp lý khuyến khích tổ chức và hoạt động của công ty chứng khoán (CTCK) đóng vai trò quan trọng trong việc tạo lập và ổn định hoạt động của công ty Việc kiểm soát hoạt động của CTCK không chỉ tăng cường độ tín nhiệm của nhà đầu tư mà còn góp phần phát triển thị trường Ngược lại, sự thiếu rõ ràng và chồng chéo trong hệ thống pháp luật có thể cản trở hoạt động tích cực của CTCK, từ đó kìm hãm sự phát triển của hoạt động môi giới chứng khoán.
Hệ thống luật pháp đóng vai trò quan trọng trong việc thúc đẩy hoặc hạn chế sự phát triển của các lĩnh vực kinh tế Nó không chỉ bao gồm các quy định của quốc gia mà còn cả các quy định quốc tế, vì hoạt động của các công ty chứng khoán thường vượt ra ngoài biên giới quốc gia.
* Các công ty cạnh tranh
Yếu tố cạnh tranh là yếu tố thiết yếu trong kinh doanh, thúc đẩy sự phát triển của các công ty nhằm giành lợi thế cạnh tranh một cách lành mạnh Trong thị trường chứng khoán, nơi các công ty cung cấp dịch vụ tương tự, sự cạnh tranh diễn ra liên tục, buộc các doanh nghiệp phải không ngừng học hỏi, phát triển và đổi mới để tồn tại và phát triển.
Để phát triển hoạt động, các công ty chứng khoán (CTCK) cần đa dạng hóa sản phẩm và dịch vụ nhằm mang lại tiện ích tối ưu cho khách hàng, đồng thời giảm thiểu chi phí để thu hút nhiều khách hàng hơn Việc này không chỉ giúp tạo lập vị thế cạnh tranh trên thị trường mà còn khiến các CTCK yếu kém bị đào thải hoặc sáp nhập vào những CTCK mạnh hơn trong quá trình cạnh tranh.
Trình độ kiến thức của nhà đầu tư đóng vai trò quan trọng trong sự phát triển của thị trường chứng khoán Ở những quốc gia có nền văn hóa phát triển và dân trí cao, việc tham gia đầu tư vào thị trường chứng khoán trở nên thuận lợi hơn Ngược lại, tại những quốc gia có nền văn hóa kém phát triển, việc xây dựng và phổ biến hoạt động đầu tư chứng khoán sẽ gặp nhiều khó khăn.
Khi nhà đầu tư có kiến thức về chứng khoán, họ sẽ hiểu rõ hơn về thị trường và vai trò của nhà môi giới Điều này giúp họ tự đánh giá lợi nhuận và rủi ro khi tham gia đầu tư trên thị trường chứng khoán Sự am hiểu của nhà đầu tư không chỉ nâng cao khả năng ra quyết định mà còn hỗ trợ nhà môi giới trong việc cung cấp thông tin và tư vấn hiệu quả cho khách hàng.
Nhân sự là yếu tố then chốt trong mọi ngành nghề, đặc biệt là trong lĩnh vực môi giới chứng khoán, nơi mà các nhà môi giới không chỉ cần có chuyên môn cao mà còn phải có tinh thần trách nhiệm và đạo đức nghề nghiệp Sự thành công của các nhà môi giới không chỉ mang lại doanh thu lớn cho công ty mà còn quyết định khả năng giữ chân các nhà đầu tư Do đó, việc tuyển dụng và phát triển những nhân viên giỏi và có đạo đức là rất quan trọng để đảm bảo sự phát triển bền vững của công ty chứng khoán.
Theo quy định tại Việt Nam, nhân viên môi giới chứng khoán cần có chứng chỉ hành nghề do UBCKNN cấp để được hành nghề Việc thi và cấp chứng chỉ xác nhận rằng nhân viên đã hiểu rõ các khía cạnh của nghề môi giới chứng khoán Sau khi vượt qua kỳ thi, họ sẽ được công nhận là nhà môi giới chứng khoán chuyên nghiệp và có quyền hành nghề hợp pháp.
