Tính cấp thiết của đề tài nghiên cứu
Phân tích tài chính doanh nghiệp đã phát triển mạnh mẽ từ khi chủ nghĩa tư bản ra đời, với sự hình thành của các nghiệp đoàn quốc gia tại Châu Âu, như SFAF - Hội các nhà phân tích tài chính Pháp Hiện nay, hiệp hội CFA - Chartered Financial Analysis cung cấp chứng chỉ CFA, được công nhận toàn cầu cho các nhà phân tích tài chính chuyên nghiệp Tại Việt Nam, từ khi đổi mới kinh tế, nhu cầu về phân tích tài chính tăng cao do sự phát triển của thị trường vốn và các doanh nghiệp đa dạng Sự xuất hiện của các công cụ quản lý tài chính như kế toán, kiểm toán, và định giá tài sản theo tiêu chuẩn quốc tế đã thúc đẩy sự đổi mới và hoàn thiện trong phân tích tài chính doanh nghiệp tại Việt Nam.
Nền kinh tế Việt Nam đang trải qua sự chuyển mình mạnh mẽ trong bối cảnh hội nhập kinh tế toàn cầu ngày càng sâu rộng Cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu đã tác động sâu sắc đến mọi khía cạnh của nền kinh tế, tạo ra những thách thức và cơ hội mới cho sự phát triển bền vững.
Luận văn tốt nghiệp tại Học viện Tài chính nhấn mạnh sự cần thiết phải nghiên cứu sâu về rủi ro và nguy cơ phá sản doanh nghiệp Chính phủ Việt Nam đang tích cực chỉ đạo tái cấu trúc doanh nghiệp nhà nước và tăng cường giám sát tài chính Điều này yêu cầu trang bị kiến thức phân tích tài chính hiện đại để thích ứng với những thay đổi trong chính sách và cơ chế quản lý Việc này không chỉ giúp cập nhật kiến thức cho độc giả mà còn nâng cao hiệu quả quản trị tài chính và đánh giá chính xác hoạt động tài chính cũng như hiệu quả kinh tế của doanh nghiệp.
Hoạt động tài chính là yếu tố then chốt trong sản xuất kinh doanh, quyết định sự hình thành, tồn tại và phát triển của doanh nghiệp Phân tích tài chính giúp đánh giá những thành tựu đã đạt được và dự đoán các xu hướng tương lai, từ đó đưa ra các kiến nghị nhằm tối ưu hóa điểm mạnh và khắc phục điểm yếu của doanh nghiệp.
Phân tích tình hình tài chính là yếu tố quan trọng giúp doanh nghiệp nâng cao hiệu quả sản xuất kinh doanh và tăng trưởng doanh thu Xuất phát từ thực tế này, tác giả đã chọn đề tài “Phân tích tình hình tài chính Công ty cổ phần xuất nhập khẩu Vinacomin” cho luận văn của mình.
Mục đích nghiên cứu
Xuất phát từ nhu cầu quản lý kinh tế ngày càng cao, công ty đã chú trọng đến tình hình tài chính Luận văn "Phân tích tình hình tài chính Công ty cổ phần xuất nhập khẩu than Vinacomin" nhằm hướng tới các mục tiêu cơ bản trong việc đánh giá và cải thiện hiệu quả tài chính của công ty.
Luận văn tốt nghiệp 3 Học viện Tài chính
- Hệ thống hóa những vấn đề lý luận về phân tích tài chính doanh nghiệp
- Phân tích đánh giá thực trạng tài chính “ Phân tích tình hình tài chính Công ty cổ phần xuất nhập khẩu than Vinacomin “
- Đề xuất một số giải pháp nhằm cải thiện tình hình tài chính Công ty cổ phầm xuất nhập khẩu than Vinacomin.
Phương pháp nghiên cứu
a Phương pháp thu thập dữ liệu
Dữ liệu trong nghiên cứu này được thu thập từ các nguồn thứ cấp, bao gồm báo cáo tài chính, báo cáo thường niên, báo cáo lưu chuyển tiền tệ và bảng cân đối kế toán của Công ty cổ phần xuất nhập khẩu than Vinacomin Phương pháp phân tích dữ liệu sẽ được áp dụng để đánh giá các thông tin này một cách hiệu quả.
Các dữ liệu thu thập được sẽ được xử lý, tác giả sẽ tiến hành kiểm định và phân tích.
Ý nghĩa khoa học và thực tiễn
Để hỗ trợ các nhà quản lý trong việc theo dõi hoạt động của doanh nghiệp, việc sử dụng công cụ hiệu quả là rất cần thiết Những công cụ này giúp cung cấp thông tin chính xác, từ đó giúp các nhà quản lý đưa ra quyết định kinh doanh đúng đắn.
Luận văn tốt nghiệp 4 Học viện Tài chính doanh Với mỗi đối tượng, phân tích tài chính lại mang những ý nghĩa khác nhau
Để quản lý và điều hành hiệu quả, doanh nghiệp cần hiểu rõ tình hình tài chính của mình, từ đó phục vụ cho việc phân tích kinh doanh Việc này giúp các nhà quản trị nắm bắt các hoạt động tài chính, xác định thế mạnh cũng như các vấn đề tài chính có thể ảnh hưởng đến sự phát triển bền vững Dựa trên phân tích tài chính, doanh nghiệp có thể đưa ra dự đoán chính xác về tình hình tài chính trong tương lai.
Quản trị công ty tốt không chỉ quan trọng đối với doanh nghiệp mà còn ảnh hưởng đến các bên liên quan như nhà đầu tư, chủ nợ và người hưởng lương Nhà đầu tư, bao gồm cổ đông hiện tại và tương lai, dựa vào quản trị để đánh giá thu nhập và rủi ro nhằm quyết định đầu tư Chủ nợ, như ngân hàng và tổ chức cho vay, sử dụng thông tin này để đánh giá khả năng thanh toán và đưa ra quyết định tín dụng phù hợp Người hưởng lương trong doanh nghiệp cũng cần hiểu rõ tình hình tài chính để đánh giá khả năng phát triển nghề nghiệp Tất cả những thông tin này đều liên quan trực tiếp đến quyền lợi và trách nhiệm của khách hàng cũng như tương lai của họ.
Phân tích tài chính đóng vai trò và ý nghĩa khác nhau đối với từng đối tượng, và ngày càng thể hiện tầm quan trọng của nó trong bối cảnh hội nhập hiện nay.
Phân tích tài chính trong luận văn tốt nghiệp của Học viện Tài chính là yếu tố quan trọng giúp doanh nghiệp thích ứng với xu hướng toàn cầu hóa và hướng tới phát triển bền vững Một doanh nghiệp với hoạt động quản trị công ty hiệu quả sẽ nâng cao khả năng chống chịu trước biến động của thị trường tài chính, đồng thời góp phần vào sự tăng trưởng của nền kinh tế quốc dân và sự vững mạnh của xã hội.
Kết cấu của luận văn
Ngoài phần mở đầu và kết luận, đề tài nghiên cứu được chia thành 3 chương, cụ thể như sau :
Chương 1 : Lý luận chung về phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp
Chương 2 : Phân tích thực trạng tình hình tài chính của công ty Cổ phần xuất nhập khẩu than Vinacomin
Chương 3 : Giải pháp cải thiện tình hình tài chính của công ty Cổ phần xuất nhập khẩu than Vinacomin.
Luận văn tốt nghiệp 6 Học viện Tài chính
LÝ LUẬN CHUNG VỀ PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH
Tổng quan về phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp
1.1.1 Khái niệm phân tích tài chính doanh nghiệp
Phân tích là quá trình chia tách các sự vật và hiện tượng theo tiêu chí nhất định nhằm nghiên cứu và xem xét sự hình thành và phát triển của chúng Qua đó, ta có thể hiểu rõ hơn về mối quan hệ biện chứng giữa các sự vật và hiện tượng khác nhau.
Phân tích là một công cụ quan trọng trong nghiên cứu, áp dụng cho cả khoa học tự nhiên và xã hội Nó giúp chúng ta hiểu rõ nội dung, hình thức và xu hướng phát triển của các hiện tượng, đồng thời làm sáng tỏ mối quan hệ cấu thành bên trong và mối liên hệ biện chứng với các sự vật khác Nhờ vào phân tích, người sử dụng thông tin có thể đưa ra những quyết định chính xác và hợp lý hơn.
Trong quản trị tài chính doanh nghiệp, phân tích đóng vai trò quan trọng trong việc nghiên cứu tình hình tài chính của doanh nghiệp Hoạt động tài chính liên quan chặt chẽ đến các hoạt động khác, vì vậy cần phân chia tài chính doanh nghiệp theo các tiêu thức phù hợp để hiểu rõ các mối quan hệ kinh tế nội tại và sự tương tác với các hoạt động kinh doanh khác Tóm lại, phân tích tài chính doanh nghiệp là tổng hợp các phương pháp nhằm đánh giá và cải thiện hiệu quả tài chính trong doanh nghiệp.
Luận văn tốt nghiệp tại Học viện Tài chính cung cấp cái nhìn tổng quan về tình hình tài chính của doanh nghiệp, bao gồm việc đánh giá quá khứ và hiện tại, đồng thời dự đoán xu hướng tài chính trong tương lai Điều này hỗ trợ các nhà quản lý trong việc đưa ra các quyết định quản lý hiệu quả, phù hợp với mục tiêu mà họ đang theo đuổi.
Trong nền kinh tế thị trường với sự quản lý vĩ mô của Nhà nước, nhiều nhà quản lý, bao gồm chủ doanh nghiệp, nhà đầu tư, và cơ quan quản lý, đều quan tâm đến tình hình tài chính của doanh nghiệp Mỗi nhà quản lý có mối quan hệ tài chính riêng và nhu cầu thông tin khác nhau, do đó, phân tích tài chính cần được thực hiện bằng nhiều phương pháp để đáp ứng yêu cầu của từng đối tượng Điều này không chỉ thúc đẩy sự hoàn thiện và phát triển của phân tích tài chính mà còn làm tăng tính phức tạp của nó Phân tích tài chính cung cấp thông tin phù hợp, giúp các nhà quản lý đưa ra quyết định nhằm bảo toàn và gia tăng lợi ích gắn liền với hoạt động của doanh nghiệp.
1.1.2 Mục đích của phân tích tài chính doanh nghiệp
Phân tích tài chính doanh nghiệp là tập hợp các phương pháp đánh giá tình hình tài chính hiện tại và trong quá khứ, cũng như dự đoán xu hướng tài chính tương lai Quá trình này hỗ trợ các nhà quản lý đưa ra quyết định hiệu quả, phù hợp với mục tiêu của doanh nghiệp Nhờ vào phân tích tài chính, các nhà quản lý có thể nắm bắt hoạt động của doanh nghiệp và đưa ra quyết định đúng đắn.
Luận văn tốt nghiệp tại Học viện Tài chính cần tập trung vào việc phân tích tài chính doanh nghiệp với các mục tiêu chính Trước hết, phân tích phải đánh giá chính xác tình hình tài chính của doanh nghiệp từ nhiều khía cạnh như cơ cấu nguồn vốn, tài sản, khả năng thanh toán, lưu chuyển tiền tệ, hiệu quả sử dụng tài sản, khả năng sinh lãi và rủi ro tài chính Điều này nhằm cung cấp thông tin hữu ích cho các đối tượng quan tâm như nhà đầu tư, nhà cung cấp tín dụng, quản lý doanh nghiệp, cơ quan thuế và người lao động.
Phân tích tài chính đóng vai trò quan trọng trong việc định hướng các quyết định của nhà quản lý, giúp họ đưa ra những lựa chọn phù hợp với tình hình thực tế của doanh nghiệp, bao gồm quyết định đầu tư, tài trợ và phân chia lợi nhuận Nhờ vào việc phân tích tài chính, các dự báo tài chính được xây dựng, từ đó cho phép người phân tích dự đoán tiềm năng tài chính của doanh nghiệp trong tương lai.
Phân tích tài chính là công cụ quan trọng giúp doanh nghiệp kiểm soát hoạt động kinh doanh thông qua việc đánh giá các chỉ tiêu kết quả so với kế hoạch và dự toán Quá trình này giúp xác định điểm mạnh và điểm yếu trong hoạt động, từ đó hỗ trợ doanh nghiệp đưa ra quyết định và giải pháp hiệu quả Đặc biệt, mục tiêu này rất quan trọng đối với các nhà quản trị Để đạt được những mục tiêu này, doanh nghiệp cần xây dựng một hệ thống chỉ tiêu phân tích phù hợp với đặc điểm và yêu cầu của mình.
Luận văn tốt nghiệp 9 Học viện Tài chính
1.1.3 Cơ sở dữ liệu chủ yếu để phân tích tài chính doanh nghiệp
Cơ sở dữ liệu quan trọng cho phân tích tài chính doanh nghiệp bao gồm hệ thống báo cáo tài chính, bao gồm bảng cân đối kế toán, báo cáo kết quả kinh doanh, báo cáo lưu chuyển tiền tệ và thuyết minh báo cáo tài chính Để đảm bảo tính chính xác, các báo cáo này cần được kết hợp với báo cáo kiểm toán, trong đó có ý kiến của kiểm toán viên về tính trung thực và hợp lý của các số liệu trong báo cáo tài chính.
Ngoài hệ thống báo cáo tài chính, các nhà phân tích cần sử dụng thêm nhiều tài liệu khác để hiểu rõ hơn về các yếu tố ảnh hưởng đến hoạt động kinh doanh Những yếu tố này bao gồm cả yếu tố bên ngoài như đặc điểm môi trường kinh doanh, chính sách nhà nước, và yếu tố bên trong như chiến lược, kế hoạch kinh doanh cũng như tổ chức quản lý của doanh nghiệp Để thu thập thông tin, các nhà phân tích có thể tham khảo các báo cáo phân tích kinh tế, báo cáo ngành và báo cáo thường niên của doanh nghiệp.
Các công ty chứng khoán thường công bố báo cáo phân tích nền kinh tế và ngành trên trang web của họ, giúp nhà phân tích dễ dàng truy cập Tuy nhiên, không phải lúc nào nhà phân tích cũng tìm thấy những báo cáo cập nhật nhất cho mục tiêu phân tích của mình khi truy cập internet Báo cáo phân tích nền kinh tế cung cấp thông tin quan trọng cho việc đánh giá tình hình kinh tế hiện tại.
Luận văn tốt nghiệp 10 Học viện Tài chính cung cấp thông tin chi tiết về tăng trưởng kinh tế, lãi suất, tỷ giá và lạm phát Bài viết không chỉ phân tích tăng trưởng kinh tế tổng thể mà còn dự báo tốc độ tăng trưởng của một số ngành cụ thể Báo cáo ngành bao gồm thông tin tổng quan, phân tích hiện trạng và triển vọng của ngành, cũng như thị phần và các chỉ số tài chính so sánh giữa các doanh nghiệp Tất cả các yếu tố này đều ảnh hưởng đến hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp.
Báo cáo thường niên là tài liệu quan trọng mà doanh nghiệp lập ra để công bố thông tin về hoạt động và kết quả tài chính của mình Nội dung chủ yếu của báo cáo bao gồm: thông tin chung về mô hình quản trị, tổ chức kinh doanh và bộ máy quản lý; tình hình hoạt động trong năm, bao gồm sản xuất kinh doanh, nhân sự, đầu tư, thực hiện dự án, chỉ số tài chính và cơ cấu cổ đông; và cuối cùng là báo cáo cùng đánh giá của ban giám đốc về kết quả đạt được và kế hoạch phát triển trong tương lai.
Hội đồng quản trị đánh giá tình hình hoạt động của công ty thông qua quản trị công ty và báo cáo tài chính Nhà phân tích có thể tải xuống báo cáo tài chính và báo cáo thường niên của các công ty cổ phần niêm yết từ trang web của các công ty, Ủy ban chứng khoán Nhà nước, Sở giao dịch chứng khoán thành phố Hồ Chí Minh hoặc Sở giao dịch chứng khoán Hà Nội Ngoài ra, các nhà phân tích nội bộ còn có thể sử dụng tài liệu nội bộ như sổ sách kế toán, chiến lược và kế hoạch kinh doanh chi tiết để có đánh giá sâu hơn về tình hình tài chính của doanh nghiệp.
Luận văn tốt nghiệp 11 Học viện Tài chính việc thực hiện các mục tiêu chiến lược và các kế hoạch cụ thể của doanh nghiệp
Nội dung phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp
1.2.1 Phân tích khái quát tình hình tài chính doanh nghiệp
1.2.1.1 Phân tích khái quát quy mô tài chính doanh nghiệp
Luận văn tốt nghiệp 13 Học viện Tài chính
Phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp giúp đánh giá quy mô, thực trạng và sức mạnh tài chính, đồng thời xác định mức độ độc lập tài chính và những khó khăn mà doanh nghiệp đang gặp phải Thông qua đó, các nhà quản lý có thể đưa ra quyết định phù hợp với mục tiêu của mình Việc phân tích quy mô tài chính cung cấp thông tin tổng quan về khả năng huy động và sử dụng vốn, phạm vi hoạt động kinh doanh, cũng như ảnh hưởng tài chính của doanh nghiệp đối với các bên liên quan trong từng thời kỳ.
Tổng tài sản của doanh nghiệp ( TS)
TS = TSNH + TSDH = Nợ phải trả + Vốn chủ sở hữu (2.1)
Chỉ tiêu tổng tài sản doanh nghiệp phản ánh tình hình huy động tài sản phục vụ cho hoạt động kinh doanh Đánh giá tổng tài sản có thể được thực hiện qua hai phương diện tài chính cơ bản.
Giá trị tài sản là yếu tố quyết định vốn kinh doanh của doanh nghiệp, phản ánh tổng giá trị tài sản được huy động để tạo ra lợi nhuận Doanh nghiệp có vốn kinh doanh lớn sẽ có năng lực tài chính mạnh mẽ, từ đó nâng cao khả năng cạnh tranh trên thị trường.
Tổng tài sản là chỉ tiêu quan trọng phản ánh chính sách huy động vốn thông qua quy mô và cơ cấu nguồn vốn Trong nền kinh tế thị trường, việc quyết định cơ cấu nguồn vốn đóng vai trò then chốt trong tổ chức tài chính, ảnh hưởng đến khả năng hoạt động và phát triển bền vững của doanh nghiệp.
Cấu trúc nguồn vốn của doanh nghiệp ảnh hưởng trực tiếp đến khả năng sinh lời của vốn chủ sở hữu và đồng thời là yếu tố gây ra rủi ro tài chính Vốn và nguồn vốn, cũng như cơ cấu vốn và cơ cấu nguồn vốn, là hai khía cạnh không thể tách rời của tổng tài sản Điều này yêu cầu các nhà quản lý cần chú ý khi đánh giá quy mô tài chính của doanh nghiệp thông qua các chỉ tiêu liên quan.
VCSH = TS – Nợ phải trả (2.2)
Chỉ tiêu quy mô sản nghiệp, hay còn gọi là vốn chủ sở hữu, vốn cổ phần, giá trị sổ sách và giá trị tài sản ròng của doanh nghiệp, cho thấy khả năng độc lập tài chính của doanh nghiệp Quy mô sản nghiệp lớn giúp tăng cường sự đảm bảo tài chính đối với các bên liên quan, từ đó tạo cơ sở cho doanh nghiệp đánh giá khả năng tự tài trợ và năng lực tài chính hiện có trong các mối quan hệ.
Tổng luân chuyển thuần ( LCT )
LCT = Doanh thu thuần bán hàng + Doanh thu tài chính + Thu nhập khác
Chỉ tiêu này thể hiện quy mô giá trị sản phẩm, lao vụ và dịch vụ mà doanh nghiệp cung cấp, đáp ứng nhu cầu đa dạng của thị trường Nó cung cấp thông tin về phạm vi hoạt động và tính chất ngành nghề kinh doanh, đồng thời là cơ sở để xác định tốc độ luân chuyển vốn và trình độ quản trị hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp.
Luận văn tốt nghiệp 15 Học viện Tài chính cho thấy rằng doanh thu của doanh nghiệp thường được xác định qua các hoạt động tài chính và các hoạt động bất thường khác.
Lợi nhuận trước thuế và lãi vay (EBIT)
EBIT = Tổng lợi nhuận trước thuế (EBT) + Chi phí lãi vay ( I) (2.4)
Chỉ tiêu này phản ánh quy mô lợi nhuận mà doanh nghiệp tạo ra sau mỗi kỳ kinh doanh, không tính đến các khoản chi phí vốn hay nguồn hình thành vốn Đây là thông tin quan trọng đối với các nhà đầu tư và nhà quản trị doanh nghiệp khi đưa ra quyết định về huy động và đầu tư vốn.
Lợi nhuận sau thuế (LNST)
LNST = LCT – Tổng chi phí = EBIT - I – Chi phí thuế thu nhập doanh nghiệp (2.5)
Chỉ tiêu lợi nhuận ròng là thước đo quy mô lợi nhuận mà doanh nghiệp tạo ra cho các chủ sở hữu trong mỗi kỳ nhất định Nó cung cấp cơ sở để đánh giá chính sách kế toán, khả năng quản trị chi phí hoạt động, năng lực sinh lời và nguồn gốc tăng trưởng bền vững về tài chính của doanh nghiệp.
Dòng tiền thu về trong kỳ (IF Hoặc Tv )
Dòng tiền (IF) được tính bằng tổng dòng tiền thu về từ hoạt động kinh doanh (IFo), hoạt động đầu tư (IFi) và hoạt động tài chính (IFf).
Chỉ tiêu này phản ánh quy mô dòng tiền của doanh nghiệp; dòng tiền lớn cho thấy khả năng hoạt động tài chính mạnh mẽ Đây là cơ sở quan trọng để đánh giá hệ số tạo tiền của doanh nghiệp.
Luận văn tốt nghiệp 16 Học viện Tài chính
Tuy nhiên, để đảm bảo không ngừng tăng quy mô dòng tiền thì cần đánh giá chỉ tiêu dòng tiền lưu chuyển thuần (NC)
Dòng tiền lưu chuyển thuần là chỉ số quan trọng phản ánh sự gia tăng tiền từ các hoạt động tạo tiền của doanh nghiệp Khi dòng tiền lưu chuyển thuần liên tục âm, điều này cho thấy sự suy giảm rõ rệt về khả năng tài chính của doanh nghiệp Ngược lại, nếu dòng tiền thuần dương quá lớn và ổn định, có thể là dấu hiệu cho thấy doanh nghiệp đang gặp phải tình trạng ứ đọng tiền mặt do khả năng tạo tiền vượt quá nhu cầu chi trả Do đó, cần đánh giá nguồn gốc gia tăng dòng tiền thuần và xác định rõ mục tiêu tạo tiền để có những phân tích cụ thể và chính xác hơn.
1.2.1.2 Phân tích khái quát cấu trúc tài chính cơ bản Đánh giá khái quát về quy mô tài chính của doanh nghiệp mới chỉ cung cấp các thông tin về phạm vi hoạt động, mức độ ảnh hưởng của doanh nghiệp trong mối quan hệ tài chính với các bên có liên quan Quan hệ kinh tế đó có bền vững hay không, trình độ tổ chức hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp như thế nào, hiệu quả kinh tế tài chính ra sao, các cân đối cơ bản của doanh nghiệp có được duy trì không là vấn đề các chủ thể quan tâm hơn hết
Cấu trúc tài chính cơ bản của doanh nghiệp phản ánh thông qua các chỉ tiêu:
Cấu trúc chi phí, kết quả trong hoạt động kinh doanh
Luận văn tốt nghiệp 17 Học viện Tài chính
Cấu trúc dòng tiền trong lưu chuyển tiền
Cấu trúc tài sản của doanh nghiệp thường được đánh giá qua hai chỉ tiêu chính: Hệ số tự tài trợ (Ht) và Hệ số tài trợ thường xuyên (Htx) Các chỉ tiêu này giúp phản ánh khả năng tài chính và mức độ độc lập của doanh nghiệp trong việc sử dụng nguồn vốn Công thức để xác định các hệ số này rất quan trọng trong việc phân tích tình hình tài chính của doanh nghiệp.
Hệ số tự tài trợ
Ht = Vốn chủ sở hữu (Vc)
Tổng tài sản = 1 - Nợ phải trả Tổng tài sản = 1 – Hệ số nợ
Các nhân tố ảnh hưởng đến phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp
Các yếu tố kinh tế như tốc độ tăng trưởng, sự ổn định của nền kinh tế, sức mua, giá cả, tiền tệ, lạm phát và tỷ giá hối đoái đều có ảnh hưởng lớn đến hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp.
Biến động kinh tế mang đến cả cơ hội và thách thức cho doanh nghiệp Để thành công trong bối cảnh này, doanh nghiệp cần theo dõi, phân tích và dự báo các yếu tố kinh tế để đưa ra giải pháp và chính sách phù hợp Điều này giúp họ tận dụng cơ hội và giảm thiểu rủi ro Để đạt được kết luận chính xác, doanh nghiệp nên dựa vào các số liệu tổng hợp từ kỳ trước và diễn biến thực tế trong kỳ nghiên cứu.
1.3.1 Các nhân tố chủ quan
Theo quy định của Luật Doanh nghiệp 2005, doanh nghiệp có thể được thành lập dưới các hình thức pháp lý chủ yếu như công ty trách nhiệm hữu hạn, công ty cổ phần, công ty hợp danh và doanh nghiệp tư nhân Mỗi doanh nghiệp khi thành lập sẽ lựa chọn một hình thức pháp lý phù hợp với mục tiêu và quy mô hoạt động của mình.
Việc lựa chọn hình thức doanh nghiệp là một yếu tố quan trọng trước khi bắt đầu kinh doanh, ảnh hưởng lớn đến sự tồn tại và phát triển của doanh nghiệp Các loại hình doanh nghiệp khác nhau tạo ra những đặc trưng riêng, từ đó hình thành các hạn chế và lợi thế nhất định Những khác biệt này bao gồm uy tín doanh nghiệp, thói quen tiêu dùng, khả năng huy động vốn, rủi ro đầu tư, tính phức tạp của thủ tục và chi phí thành lập, cũng như tổ chức quản lý doanh nghiệp Tất cả những yếu tố này đều có tác động trực tiếp đến năng lực tài chính của doanh nghiệp.
Ngành kinh doanh có những đặc điểm kinh tế riêng biệt, ảnh hưởng đáng kể đến năng lực tài chính của doanh nghiệp Những đặc điểm này quyết định tỷ trọng đầu tư vào các loại tài sản và nhu cầu vốn lưu động Đồng thời, mỗi ngành nghề cũng phản ứng khác nhau trước các biến động của nền kinh tế vĩ mô, điều này tạo ra những thách thức và cơ hội riêng cho từng lĩnh vực kinh doanh.
Trình độ tổ chức quản lý là yếu tố quyết định đến năng lực tài chính của doanh nghiệp Trong nền kinh tế thị trường với nhiều thành phần, mỗi doanh nghiệp cần có một cơ cấu tổ chức quản lý riêng Nhiều doanh nghiệp gặp khó khăn, thua lỗ hoặc phát triển chậm là do cơ cấu quản lý không hợp lý và không phù hợp với thực tiễn Do đó, các doanh nghiệp cần tìm kiếm một cơ cấu tổ chức quản lý hợp lý để nâng cao hiệu quả hoạt động.
Luận văn tốt nghiệp 43 Học viện Tài chính
1.3.2 Các nhân tố khách quan
Kỹ thuật và công nghệ là yếu tố quan trọng ảnh hưởng trực tiếp đến doanh nghiệp, thể hiện qua các phương pháp sản xuất, kỹ thuật, vật liệu và thiết bị mới Sự phát triển công nghệ giúp doanh nghiệp ứng dụng các thành tựu để nâng cao chất lượng sản phẩm và dịch vụ, từ đó tăng cường khả năng cạnh tranh Tuy nhiên, nếu không kịp thời đổi mới công nghệ, doanh nghiệp có thể đối mặt với nguy cơ tụt hậu và giảm sức cạnh tranh trên thị trường.
Văn hóa và xã hội có ảnh hưởng lớn đến quản trị và kinh doanh, từ đó tác động đến năng lực tài chính của doanh nghiệp Doanh nghiệp cần phân tích các yếu tố văn hóa, xã hội để nhận diện cơ hội và nguy cơ Mỗi sự thay đổi trong lực lượng văn hóa có thể tạo ra ngành kinh doanh mới hoặc xóa bỏ ngành cũ.
Chính trị và pháp luật đóng vai trò quan trọng trong hoạt động của doanh nghiệp, bao gồm chính phủ, hệ thống pháp luật và xu hướng chính trị Sự ổn định chính trị và nhất quán trong chính sách là yếu tố thu hút đầu tư Trong bối cảnh toàn cầu hóa, mối quan hệ giữa chính trị và kinh doanh không chỉ giới hạn trong quốc gia mà còn mở rộng ra các quan hệ quốc tế Để đưa ra quyết định kinh doanh hợp lý, doanh nghiệp cần phân tích và dự báo sự thay đổi của môi trường trong từng giai đoạn phát triển.
Luận văn tốt nghiệp 44 Học viện Tài chính
Trong chương 1, tác giả trình bày các vấn đề cơ bản liên quan đến phân tích tài chính doanh nghiệp, bao gồm bản chất, mục tiêu, nội dung và ý nghĩa của việc phân tích báo cáo tài chính Chương này cũng đề cập đến nhiều phương pháp phân tích khác nhau, giúp người đọc hiểu rõ hơn về quy trình và tầm quan trọng của phân tích tài chính trong doanh nghiệp.
Phương pháp so sánh là một trong những phương pháp phổ biến nhất trong phân tích tài chính Tác giả tập trung vào hai khía cạnh chính: phân tích chi tiết từng báo cáo và mối liên hệ giữa các báo cáo tài chính Chương 1 trình bày các nội dung liên quan đến phân tích báo cáo tài chính, bao gồm phân tích tổng quan tình hình tài chính, tình hình tài sản và nguồn vốn, kết quả sản xuất kinh doanh, lưu chuyển tiền, công nợ và khả năng thanh toán, hiệu suất sử dụng vốn, cũng như khả năng sinh lời của doanh nghiệp.
Chương này cũng đề cập đến các yếu tố ảnh hưởng đến tình hình tài chính của công ty, bao gồm khả năng sinh lời của doanh nghiệp cũng như các yếu tố khách quan và chủ quan.
Luận văn tốt nghiệp 45 Học viện Tài chính
