Trong thập kỷ đầu của thế kỷ XXI, nền kinh tế thế giới đã liên tục tăng trưởng mạnh mẽ với huyết mạch là thị trường tài chính quốc tế. Việc thị trường tài chính quốc tế bùng nổ và ngày một ăn sâu vào các quốc gia đang phát triển đã giúp thị trường tài chính tại các quốc gia này không ngừng lớn mạnh. Đó là cơ hội tốt cho các quốc gia mở cửa, giúp cho các doanh nghiệp ở các quốc gia này có thêm nhiều sự lựa chọn trong việc huy động vốn, nhưng đồng thời nó cũng tác động vào cơ chế quản lý tài chính của các doanh nghiệp. Các doanh nghiệp muốn tận dụng được những thuận lợi của thị trường tài chính cần liên tục đổi mới và sử dụng các công cụ tài chính một cách linh hoạt. Ngày nay chúng ta đang chứng kiến sự chuyển dịch cơ cấu kinh tế nước nhà từ một nền kinh tế dựa vào nông nghiệp là chủ yếu sang một nền kinh tế có tỷ trọng công nghiệp và dịch vụ cao, dựa trên nền tảng của kinh tế tri thức và hội nhập với kinh tế toàn cầu. Chính sự chuyển dịch này đã tạo cơ hội và điều kiện thuận lợi cho nhiều ngành kinh tế phát triển. Song cũng làm phát sinh nhiều vấn đề phức tạp đặt ra cho các doanh nghiệp những yêu cầu và thách thức mới, đòi hỏi các doanh nghiệp phải tự vận động, vươn lên để vượt qua những thử thách , tránh nguy cơ bị đào thải bởi quy luật cạnh tranh khắc nghiệt của cơ chế thị trường. Trong bối cảnh kinh tế như thế, các doanh nghiệp muốn đứng vững trên thương trường cần phải nhanh chóng đổi mới, trong đó đổi mới về quản lý tài chính là một trong các vấn đề được quan tâm hàng đầu và có ảnh hưởng trực tiếp đến sự sống còn đối với nhiều doanh nghiệp Việt Nam. Bởi lẽ, để hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp đạt hiệu quả thì nhà quản lý cần phải nhanh chóng nắm bắt những tín hiệu của thị trường, xác định đúng nhu cầu về vốn, tìm kiếm và huy động nguồn vốn để đáp ứng nhu cầu kịp thời, sử dụng vốn hợp lý, đạt hiệu quả cao nhất. Muốn vậy, các doanh nghiệp cần nắm được những nhân tố ảnh hưởng, mức độ và xu hướng tác động của từng nhân tố đến tình hình tài chính doanh nghiệp. Điều này chỉ thực hiện được trên cơ sở phân tích tài chính. Việc thường xuyên phân tích tình hình tài chính sẽ giúp nhà quản lý doanh nghiệp thấy rõ thực trạng hoạt động tài chính, từ đó có thể nhận ra những mặt mạnh, mặt yếu của doanh nghiệp nhằm làm căn cứ để hoạch định phương án hành động phù hợp cho tương lai và đồng thời đề xuất những giải pháp hữu hiệu để ổn định và tăng cường tình hình tài chính giúp nâng cao chất lượng doanh nghiệp. Nhận thức được tầm quan trọng của vấn đề trên em quyết định đi sâu nghiên cứu đề tài: “Phân tích hoạt động tài chính Công ty Cổ phần Tập đoàn Kido”
CƠ SỞ LÝ THUYẾT
Khái niệm về tài chính và phân tích tài chính doanh nghiệp
Tài chính doanh nghiệp là mối quan hệ giá trị giữa doanh nghiệp và các chủ thể trong nền kinh tế, liên quan đến việc phân phối nguồn tài chính và quản lý quỹ tiền tệ Các mối quan hệ tài chính doanh nghiệp bao gồm việc tạo lập và sử dụng các nguồn lực tài chính để đạt được hiệu quả kinh doanh tối ưu.
Quan hệ tài chính giữa doanh nghiệp với Nhà nước: là mối quan hệ phát sinh khi doanh nghiệp thực hiện nghĩa vụ thuế đối với nhà nước.
Quan hệ tài chính giữa doanh nghiệp với thị trường tài chính: thể hiện thông qua việc doanh nghiệp tìm kiếm các nguồn tài trợ.
Mối quan hệ giữa doanh nghiệp và các doanh nghiệp khác trên thị trường hàng hóa, dịch vụ và thị trường lao động là rất quan trọng Qua đó, doanh nghiệp có thể xác định nhu cầu về hàng hóa và dịch vụ cần thiết để lên kế hoạch ngân sách đầu tư, sản xuất và tiếp thị, nhằm đáp ứng nhu cầu của thị trường.
Quan hệ trong nội bộ doanh nghiệp bao gồm mối liên kết giữa các bộ phận sản xuất kinh doanh, sự tương tác giữa cổ đông và người quản lý, cũng như giữa cổ đông và chủ nợ Ngoài ra, nó còn đề cập đến mối quan hệ giữa quyền sở hữu và quyền sử dụng vốn, đóng vai trò quan trọng trong việc duy trì sự ổn định và phát triển bền vững của doanh nghiệp.
Hoạt động tài chính doanh nghiệp là yếu tố quan trọng mà mọi doanh nghiệp cần chú trọng trong quá trình sản xuất kinh doanh Để đạt hiệu quả tài chính, doanh nghiệp cần đưa ra và thực hiện các quyết định tài chính phù hợp với mục tiêu tài chính của mình Những quyết định này cần phải dựa trên thông tin trung thực, liên tục, nhất quán, công khai và minh bạch Phân tích tài chính doanh nghiệp đóng vai trò cung cấp những thông tin cần thiết và là bộ phận thiết yếu trong hoạt động tài chính của doanh nghiệp.
2.1.2 Phân tích tài chính doanh nghiệp:
Phân tích tài chính là tập hợp các khái niệm, phương pháp và công cụ giúp thu thập và xử lý thông tin kế toán cũng như các thông tin khác trong quản lý doanh nghiệp Mục tiêu của phân tích này là đánh giá tình hình tài chính, khả năng và tiềm lực của doanh nghiệp, từ đó hỗ trợ người sử dụng thông tin trong việc đưa ra các quyết định tài chính và quản lý hợp lý.
Quy trình phân tích tài chính ngày càng trở nên phổ biến trong các đơn vị kinh tế tự chủ tài chính, bao gồm doanh nghiệp, tổ chức xã hội, tập thể và cơ quan quản lý công Sự phát triển mạnh mẽ của doanh nghiệp, ngân hàng và thị trường vốn đã chứng minh rằng phân tích tài chính không chỉ có ích mà còn vô cùng cần thiết cho sự phát triển bền vững.
Lược khảo tài liệu
Phân tích nội bộ Công ty cổ phần Kido tập trung vào cấu trúc và quy trình hoạt động của doanh nghiệp, không đề cập đến các yếu tố tài chính Bài viết cung cấp cái nhìn sâu sắc về quá trình hình thành và phát triển của công ty, từ những bước khởi đầu cho đến sự mở rộng và thành công hiện tại Thông qua việc nghiên cứu nội bộ, chúng ta có thể hiểu rõ hơn về văn hóa doanh nghiệp, chiến lược phát triển và các yếu tố góp phần vào sự lớn mạnh của Kido trên thị trường.
Nhóm sinh viên lớp KQ4
Bài viết này phân tích tình hình tài chính của Công ty cổ phần Kinh Đô, tập trung vào việc đánh giá báo cáo kết quả hoạt động của công ty Nội dung sẽ cung cấp cái nhìn tổng quan về sức khỏe tài chính của Kinh Đô, giúp người đọc hiểu rõ hơn về hiệu quả kinh doanh và các chỉ số tài chính quan trọng của công ty Trường Đại học Ngoại Thương.
Nội dung phân tích tài chính doanh nghiệp
2.3.1 Tài liệu phục vụ cho phân tích doanh nghiệp
2.3.1.1 Thông tin sử dụng trong phân tích tài chính doanh nghiệp
Tài liệu quan trọng cho phân tích tài chính là việc tìm kiếm nguồn thông tin trung thực và chính xác Doanh nghiệp sản xuất hoạt động trong môi trường kinh doanh bị ảnh hưởng bởi cả yếu tố nội tại và ngoại tại, do đó, thông tin phục vụ cho phân tích tài chính cần được thu thập đầy đủ Điều này không chỉ dựa vào các báo cáo tài chính mà còn cần có nguồn thông tin từ bên ngoài.
2.3.1.2 Thông tin nội bộ doanh nghiệp
Các nguồn thông tin doanh nghiệp rất đa dạng, bao gồm thông tin bắt buộc công khai và thông tin dành riêng cho cổ đông Trong số đó, thông tin kế toán là nguồn cơ bản nhất, được các nhà phân tích thu thập đầu tiên Đây là cơ sở quan trọng để tiến hành phân tích hoạt động tài chính Các chỉ tiêu trên báo cáo tài chính được thể hiện dưới dạng giá trị, cho phép nhà phân tích định lượng và kết hợp số liệu để đưa ra dự đoán, dự báo và quyết định.
Các báo cáo tài chính bao gồm Bảng cân đối kế toán, báo cáo kết quả kinh doanh, báo cáo lưu chuyển tiền tệ và thuyết minh báo cáo tài chính Trong đó, Bảng cân đối kế toán là một phần quan trọng, phản ánh tình hình tài chính của doanh nghiệp tại một thời điểm nhất định.
Bảng cân đối kế toán là báo cáo tổng hợp thể hiện toàn bộ tài sản của doanh nghiệp tại một thời điểm nhất định, được cấu trúc thành hai phần chính: tài sản và nguồn vốn Báo cáo này phản ánh vốn kinh doanh cùng nguồn hình thành vốn kinh doanh, giúp doanh nghiệp quản lý tài chính hiệu quả.
Phần tài sản trong báo cáo tài chính phản ánh toàn bộ tài sản hiện có của doanh nghiệp tại thời điểm lập báo cáo, được phân chia theo cơ cấu tài sản và hình thức tồn tại trong quá trình hoạt động Tài sản được chia thành hai loại chính: tài sản lưu động và đầu tư ngắn hạn, cùng với tài sản cố định và đầu tư dài hạn.
Phần nguồn vốn trong báo cáo tài chính phản ánh nguồn hình thành tài sản hiện có của doanh nghiệp tại thời điểm lập báo cáo Các chỉ tiêu này thể hiện trách nhiệm pháp lý đối với tài sản mà doanh nghiệp đang quản lý và sử dụng Nguồn vốn được chia thành hai phần chính: nợ phải trả và nguồn vốn chủ sở hữu.
Bảng cân đối kế toán là nguồn thông tin quan trọng cho phân tích tài chính, giúp đánh giá khả năng cân bằng tài chính, khả năng thanh toán, năng lực hoạt động, tài sản hiện có và nguồn hình thành nó, cũng như cơ cấu vốn của doanh nghiệp Báo cáo kết quả kinh doanh cung cấp cái nhìn tổng quan về hiệu quả hoạt động tài chính của doanh nghiệp.
Báo cáo kết quả kinh doanh là tài liệu tổng hợp phản ánh tình hình tài chính của doanh nghiệp trong một khoảng thời gian nhất định, bao gồm kết quả hoạt động sản xuất, kinh doanh và các hoạt động khác như đầu tư tài chính và hoạt động bất thường Báo cáo này cung cấp thông tin về việc thực hiện nghĩa vụ với Nhà nước và cho biết mức lãi, lỗ của doanh nghiệp thông qua việc trừ chi phí từ doanh thu Nó có vai trò quan trọng trong việc xác định chính sách cổ tức và trích lập các quỹ như khen thưởng, phúc lợi, trợ cấp và đầu tư phát triển Các chỉ tiêu trong báo cáo còn là cơ sở để dự đoán quy mô dòng tiền tương lai, tính toán thời gian thu hồi vốn đầu tư và giá trị hiện tại ròng, từ đó hỗ trợ quyết định đầu tư dài hạn trong doanh nghiệp.
Báo cáo lưu chuyển tiền tệ là một trong bốn báo cáo tài chính thiết yếu mà doanh nghiệp cần lập, nhằm cung cấp thông tin về các luồng tiền vào và ra, cũng như tình hình tài trợ và đầu tư bằng tiền trong từng thời kỳ Các luồng tiền này được phân loại và tổng hợp thành ba nhóm chính.
- Lưu chuyển tiền tệ từ hoạt động sản xuất kinh doanh
- Lưu chuyển tiền tệ từ hoạt động đầu tư
- Lưu chuyển tiền tệ từ hoạt động tài chính
Nhà phân tích thực hiện cân đối ngân quỹ bằng cách sử dụng số dư ngân quỹ đầu kỳ để xác định số dư cuối kỳ Qua đó, doanh nghiệp có thể thiết lập mức dự phòng tối thiểu nhằm đảm bảo khả năng chi trả.
Báo cáo lưu chuyển tiền tệ liên kết chặt chẽ với bảng cân đối kế toán và bảng kết quả kinh doanh trong phân tích tài chính, cung cấp cơ sở quan trọng cho nhà quản lý trong việc lập kế hoạch quản lý tiền mặt.
Thuyết minh báo cáo tài chính là tài liệu tổng hợp quan trọng, giúp giải thích và bổ sung thông tin về tình hình sản xuất, kinh doanh cũng như tài chính của doanh nghiệp trong kỳ báo cáo Nội dung này cung cấp những thông tin chi tiết mà các báo cáo khác không thể trình bày một cách rõ ràng và cụ thể.
Báo cáo tài chính trình bày tổng quan về đặc điểm hoạt động của doanh nghiệp, bao gồm nội dung các chế độ kế toán mà doanh nghiệp áp dụng Đồng thời, báo cáo giải thích và thuyết minh về tình hình kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh, cũng như phương hướng phát triển trong kỳ tới Cuối cùng, doanh nghiệp đưa ra các kiến nghị nhằm cải thiện hiệu quả hoạt động.
Các báo cáo tài chính doanh nghiệp là nguồn tư liệu quan trọng trong phân tích, vì chúng có mối quan hệ mật thiết và bổ sung cho nhau Sự thay đổi chỉ tiêu trong một báo cáo có thể dẫn đến sự thay đổi chỉ tiêu trong các báo cáo khác Mỗi báo cáo đóng vai trò là tiền đề, tạo thành một khối thông tin đầy đủ, vừa khái quát vừa cụ thể.
2.3.1.3 Các thông tin bên ngoài doanh nghiệp
Phân tích tài chính không chỉ dừng lại ở việc nghiên cứu báo cáo tài chính mà còn cần tập hợp đầy đủ thông tin về tình hình tài chính doanh nghiệp, bao gồm các yếu tố kinh tế, tiền tệ, thuế khóa trong nước và quốc tế, cũng như các thông tin pháp lý Quyết định trong doanh nghiệp luôn gắn liền với môi trường xung quanh, do đó, việc cập nhật thường xuyên các thông tin liên quan đến các yếu tố khách quan tác động đến doanh nghiệp là rất quan trọng.
Chỉ tiêu phân tích tài chính công ty
2.4.1 Phân tích khái quát tình hình tài chính doanh nghiệp
Việc đánh giá doanh thu, lợi nhuận kết quả kinh doanh giúp ta hiểu rõ hơn về hoạt động sản xuất kinh doanh trong kì.
Mục tiêu của bài viết là khám phá nguồn gốc, thực trạng và xu hướng liên quan đến thu nhập, chi phí và lợi nhuận của doanh nghiệp Điều này giúp các nhà phân tích có được niềm tin đáng tin cậy từ các chỉ số tài chính này, đồng thời nhận thức rõ hơn về nguồn gốc, khả năng sinh lời và xu hướng phát triển trong tương lai.
Sử dụng báo cáo kết quả kinh doanh dạng so sánh , ta tiến hành đánh giá kết quả kinh doanh theo nội dung chủ yếu sau:
Phân tích doanh thu
Doanh thu là chỉ tiêu tài chính quan trọng, cần so sánh với các chỉ tiêu biến động để đánh giá hiệu quả kinh doanh của doanh nghiệp theo thời gian hoặc so với đối thủ Doanh thu thuần trên mỗi đơn vị sản phẩm hàng hóa có mối quan hệ tích cực với lợi nhuận gộp khi các yếu tố khác không thay đổi.
Khi phân tích doanh thu thuần, cần lưu ý rằng nó bị ảnh hưởng bởi nhiều yếu tố khác nhau, dẫn đến xu hướng và cách đánh giá không giống nhau.
Tổng số doanh thu thuần = Tổng doanh thu - Giảm giá hàng bán - Doanh thu bán hàng bị trả lại - Chiết khấu thương mại
Mức tăng và tỉ lệ doanh thu thuần phản ánh mức tăng và tỉ lệ tăng trưởng hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp.
Phân tích lợi nhuận
Dựa vào sự chênh lệch về số tiền và chỉ tiêu trên bảng phân tích, ta có thể nhận diện xu hướng biến động của lợi nhuận qua các kỳ kinh doanh.
So sánh lợi nhuận gộp, lợi nhuận trước thuế, lợi nhuận sau thuế với doanh thu thuần là cần thiết để đánh giá hiệu quả kinh doanh Để tăng lợi nhuận, tốc độ tăng của lợi nhuận phải lớn hơn tốc độ tăng chi phí Khi so sánh lợi nhuận thực hiện với kế hoạch hoặc kỳ trước, chúng ta có thể nhận thấy những biến động đáng chú ý trong kết quả tài chính.
Lợi nhuận sau thuế = Tổng lợi nhuận trước thuế - Thuế thu nhập DN phải nộp Trong đó:
Tổng lợi nhuận trước thuế = Lợi nhuầ thuần từ hoạt động kinh doanh + Lợi nhuận từ hoạt động tài chính + Lợi nhuận khác
Bằng cách sử dụng phương pháp so sánh, chúng ta có thể đánh giá ảnh hưởng của các yếu tố đến sự biến động giữa kỳ phân tích và kỳ gốc, cũng như giữa kỳ này và kỳ trước Đồng thời, chúng ta cũng xác định được tác động của từng yếu tố bộ phận đến sự biến động của chính từng yếu tố đó.
Lợi nhuận thuần từ hoạt động sản xuất kinh doanh = Doanh thu thuần - Giám vốn hàng bán - Chi phí bán hàng = Chi phí quản lý DN
Lợi nhuần thuần từ hoạt động tài chính = Thu nhập hoạt động tài chính - Chi phí hoạt động tài chính
Lợi nhuận khác = Thu nhập khác - Chi phí khác
2.4.2 Tổng hợp kết quả phân tích
Mỗi doanh nghiệp đều trải qua các giai đoạn phát triển và suy thoái, chịu ảnh hưởng mạnh mẽ từ môi trường xung quanh Sự phát triển của doanh nghiệp không chỉ dựa vào nội lực mà còn phụ thuộc vào các yếu tố bên ngoài, đặt ra câu hỏi về định hướng phát triển và thực hiện mục tiêu Phân tích tài chính là công cụ quan trọng giúp doanh nghiệp đánh giá hiệu quả sản xuất kinh doanh và quản trị Kết quả từ phân tích tài chính cung cấp thông tin hữu ích cho các cơ quan quản lý, nhà đầu tư, ngân hàng và người lao động Do đó, phân tích tài chính không chỉ cần thiết cho sự phát triển của doanh nghiệp mà còn cho tất cả các bên liên quan đến tình hình tài chính của doanh nghiệp.
Đối với nhà quản lý doanh nghiệp
Nhà quản lý doanh nghiệp thường xuyên phải đưa ra nhiều quyết định quan trọng, vì vậy việc phân tích báo cáo tài chính từ nhiều góc độ là rất cần thiết Điều này giúp đánh giá hoạt động kinh doanh, xác định điểm mạnh và điểm yếu của doanh nghiệp, từ đó định hướng cho các quyết định của Ban tổng giám đốc Phân tích tài chính cũng hỗ trợ trong việc dự báo kế hoạch đầu tư, ngân quỹ và kiểm soát các hoạt động quản lý Đối với nhà quản lý, phân tích tài chính nội bộ mang lại nhiều thuận lợi hơn so với phân tích tài chính bên ngoài.
Các nhà quản lý có thể dễ dàng nắm bắt và hiểu rõ tình hình tài chính cũng như các hoạt động khác của doanh nghiệp, từ đó đưa ra quyết định chính xác Phân tích tài chính sẽ phục vụ cho các mục tiêu quan trọng của doanh nghiệp.
Để đảm bảo hiệu quả quản lý, cần thiết lập các chu kỳ đánh giá định kỳ hoạt động của doanh nghiệp, tập trung vào việc cân bằng tài chính, khả năng sinh lời, khả năng thanh toán và quản lý rủi ro tài chính.
Ban giám đốc cần định hướng các quyết định phù hợp với thực tế của doanh nghiệp, bao gồm việc đầu tư và phân phối lợi nhuận.
- Thứ ba, đó là cơ sở cho những dự đoán tài chính ngắn, trung và dài hạn.
- Thứ tư, phân tích tài chính đối với nhà quản lý là một công cụ để kiểm tra, kiểm soát hoạt động, quản lý trong doanh nghiệp.
Phân tích tài chính đóng vai trò quan trọng trong việc dự báo tài chính, là nền tảng cho hoạt động quản lý Dự báo không chỉ làm rõ các chính sách tài chính mà còn giúp làm sáng tỏ các chính sách chung trong doanh nghiệp.
Đối với các nhà đầu tư
Nhà đầu tư là những người giao vốn cho người khác quản lý, và do đó, họ luôn đối mặt với rủi ro Thu nhập của nhà đầu tư chủ yếu đến từ lợi nhuận chia sẻ và giá trị thặng dư của vốn Để đạt được lợi nhuận cao, cần đánh giá khả năng hoạt động và sinh lời của doanh nghiệp mà nhà đầu tư có ý định đầu tư Câu hỏi quan trọng là mức lợi nhuận bình quân cho mỗi suất đầu tư và thời gian thu hồi vốn Tuy nhiên, dự đoán lợi nhuận thực tế thường khác xa so với ước tính ban đầu do ảnh hưởng của chính sách phân phối lợi nhuận và các yếu tố thị trường như lạm phát, chính trị, văn hóa và chính sách Nhà nước Do đó, phân tích tài chính doanh nghiệp là cần thiết để đánh giá doanh nghiệp, giúp nhà đầu tư nghiên cứu các báo cáo tài chính, khả năng sinh lời, chính sách phân phối lợi nhuận và phân tích rủi ro tài chính để lựa chọn hướng đầu tư phù hợp.
Đối với các chủ nợ, việc duy trì và phát triển hoạt động sản xuất kinh doanh không thể chỉ dựa vào vốn tự có mà cần sự hỗ trợ từ các dịch vụ tài chính của ngân hàng thương mại, bao gồm cả nguồn vốn và tín dụng thương mại Việc vay ngân hàng giúp đảm bảo tài chính cho các hoạt động sản xuất, mở rộng dự án hoặc đầu tư chiều sâu Tín dụng thương mại là phương thức tài trợ hiệu quả, linh hoạt và tiết kiệm, đồng thời tạo điều kiện cho việc xây dựng mối quan hệ hợp tác bền vững Tuy nhiên, các chủ nợ luôn quan tâm đến khả năng hoàn trả cả vốn lẫn lãi đúng hạn, khả năng sinh lời của doanh nghiệp, cũng như khả năng vay nợ từ các nhà cung cấp và khả năng trả nợ trong hiện tại và tương lai.
Từ đó, các chủ nợ mới quyết định có nên cho doanh nghiệp vay với cơ cấu vốn như thế nào, thời hạn trong bao lâu
Đối với người lao động
Lương không chỉ là nguồn thu nhập chính phản ánh giá trị sức lao động của người lao động, mà còn là nguồn tài chính giúp họ nuôi sống gia đình và tái sản xuất Đối với những người lao động tại các doanh nghiệp cổ phần, họ có cơ hội trở thành cổ đông nếu có khả năng mua và nắm giữ cổ phiếu Vì vậy, người lao động rất quan tâm đến tình hình tài chính của doanh nghiệp, bao gồm chính sách phân phối thu nhập, các khoản đóng góp, quỹ phúc lợi, quỹ trợ cấp ốm đau và thất nghiệp, chính sách cổ tức cũng như khả năng sinh lời của doanh nghiệp Điều này giúp họ yên tâm lao động, sáng tạo và sử dụng vốn nhàn rỗi để gia tăng thu nhập.
Đối với các cơ quan nhà nước
