NHỮNG NỘI DUNG CƠ BẢN VỀ HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI TẠI CÔNG TY CHỨNG KHOÁN
Công ty chứng khoán và hoạt động chủ yếu của công ty chứng khoán
1.1.1 Khái niệm, đặc điểm công ty chứng khoán
Công ty chứng khoán, theo Quyết định số 27/2007/QĐ-BTC, được định nghĩa là tổ chức có tư cách pháp nhân hoạt động kinh doanh chứng khoán, bao gồm các hoạt động như môi giới, tự doanh, bảo lãnh phát hành và tư vấn đầu tư chứng khoán Sự phát triển của các công ty chứng khoán gắn liền với sự phát triển của thị trường chứng khoán, khiến chúng trở thành trung tâm của ngành công nghiệp chứng khoán và góp phần thúc đẩy sự phát triển của hệ thống tài chính quốc gia.
• Đặc điểm công ty chứng khoán
- Công ty chứng khoán là trung gian trên thị trường tài chính
Trung gian tài chính là các tổ chức đóng vai trò kết nối giữa những người cần vốn và những người có vốn Khác với hình thức tài chính trực tiếp, nơi mà người vay và người cho vay giao dịch trực tiếp trên thị trường, việc dẫn vốn trong hệ thống tài chính gián tiếp phải thông qua các tổ chức trung gian tài chính.
Các tổ chức trung gian tài chính bao gồm ngân hàng, công ty chứng khoán, hiệp hội cho vay, liên hiệp tín dụng, công ty bảo hiểm và công ty tài chính.
Công ty chứng khoán đóng vai trò trung gian tài chính, kết nối tổ chức phát hành với nhà đầu tư và giữa các nhà đầu tư với nhau Các công ty này cung cấp nhiều dịch vụ tài chính đa dạng như môi giới, tư vấn, quản lý danh mục đầu tư và ngân hàng đầu tư, bao gồm bảo lãnh phát hành chứng khoán và hỗ trợ trong lĩnh vực hợp nhất, sáp nhập Do hoạt động trong lĩnh vực tài chính quan trọng và có ảnh hưởng lớn đến nền kinh tế, kinh doanh chứng khoán cần tuân thủ các quy định chặt chẽ để đảm bảo an toàn, vì vậy đây là ngành nghề có điều kiện.
Ngành nghề kinh doanh có điều kiện là những lĩnh vực mà doanh nghiệp phải tuân thủ các quy định của Luật, Pháp lệnh và Nghị định, bao gồm các điều kiện và yêu cầu cụ thể Các điều kiện này được thể hiện qua hai hình thức chính, đảm bảo doanh nghiệp hoạt động hợp pháp và hiệu quả trong các ngành nghề này.
Giấy phép kinh doanh là văn bản do cơ quan có thẩm quyền cấp, có thể được gọi bằng nhiều tên khác nhau như giấy chứng nhận đủ điều kiện kinh doanh hoặc giấy phép hoạt động.
Các điều kiện kinh doanh không cần giấy phép bao gồm tiêu chuẩn chuyên môn kỹ thuật, công nghệ, vệ sinh môi trường, vệ sinh an toàn thực phẩm; quy định về phòng cháy chữa cháy, trật tự xã hội, an toàn giao thông và các yêu cầu khác liên quan đến hoạt động kinh doanh.
Để hoạt động hợp pháp, công ty chứng khoán cần được Ủy ban Chứng khoán Nhà nước cấp Giấy phép thành lập và hoạt động, giấy phép này cũng đồng thời là Giấy chứng nhận đăng ký kinh doanh.
Để trở thành công ty chứng khoán, doanh nghiệp cần được thành lập dưới hình thức công ty trách nhiệm hữu hạn hoặc công ty cổ phần theo Luật doanh nghiệp Theo Luật chứng khoán năm 2019, các điều kiện cấp Giấy phép thành lập và hoạt động bao gồm việc có trụ sở và trang thiết bị phục vụ kinh doanh chứng khoán, đủ vốn pháp định theo quy định của Chính phủ, và Giám đốc hoặc Tổng giám đốc cùng nhân viên kinh doanh chứng khoán phải sở hữu Chứng chỉ hành nghề chứng khoán.
- Mô hình tổ chức của Công ty chứng khoán
Một công ty chứng khoán có cấu trúc tổ chức hợp lý sẽ cải thiện khả năng linh hoạt trong dịch vụ, đồng thời đáp ứng nhanh chóng và hiệu quả các yêu cầu tư vấn của khách hàng.
Mỗi công ty chứng khoán có mô hình riêng, không có mô hình chuẩn chung trên thế giới Sự phát triển của các nghiệp vụ và tính chất phức tạp trong hoạt động quyết định cách tổ chức của từng công ty Tuy nhiên, các công ty chứng khoán cần tuân thủ những nguyên tắc cơ bản, bao gồm việc tách biệt văn phòng làm việc, nhân sự, hệ thống dữ liệu và báo cáo giữa các bộ phận có xung đột lợi ích Đồng thời, công ty cũng phải tuân thủ các nguyên tắc quản trị theo Điều lệ công ty và quy định của pháp luật.
- Hoạt động của Công ty chứng khoán phải theo nguyên tắc
Nguyên tắc hoạt động của công ty chứng khoán được quy định trong Điều lệ của công ty, cho phép mỗi công ty tự xây dựng nguyên tắc riêng miễn là tuân thủ pháp luật và đảm bảo các nguyên tắc chung.
Để đảm bảo hoạt động kinh doanh chứng khoán hiệu quả và hợp pháp, công ty cần tuân thủ pháp luật về chứng khoán và các quy định liên quan, đồng thời duy trì đạo đức nghề nghiệp và liêm chính trong mọi giao dịch Công ty phải hoàn thành tốt nghĩa vụ với khách hàng, đảm bảo nguồn lực cần thiết và thiết lập quy trình nghiệp vụ phù hợp Việc tư vấn cho khách hàng phải dựa trên thông tin đầy đủ và chính xác, đồng thời công ty cần cung cấp thông tin cần thiết để khách hàng đưa ra quyết định đầu tư Đặc biệt, công ty phải cẩn trọng để tránh xung đột lợi ích, và trong trường hợp không thể tránh khỏi, phải thông báo cho khách hàng và thực hiện các biện pháp đảm bảo công bằng Cuối cùng, các quy trình nghiệp vụ phải được ban hành và áp dụng theo đúng quy định của Luật chứng khoán và các văn bản pháp luật liên quan.
Các nguyên tắc cơ bản này được thiết lập để bảo vệ quyền lợi hợp pháp và công bằng cho các nhà đầu tư, đồng thời đảm bảo sự tuân thủ pháp luật trong hoạt động kinh doanh của công ty chứng khoán.
1.1.2 Những hoạt động chủ yếu của công ty chứng khoán
Môi giới chứng khoán, hay còn gọi là giao dịch chứng khoán theo ủy thác, là hoạt động trung gian mua bán chứng khoán cho khách hàng để nhận hoa hồng Công ty chứng khoán sẽ đại diện cho khách hàng thực hiện giao dịch tại Sở giao dịch chứng khoán hoặc thị trường OTC, trong khi khách hàng phải chịu trách nhiệm về kết quả giao dịch của mình.
Hiệu quả hoạt động môi giới chứng khoán và chỉ tiêu đánh giá
1.2.1 Nội dung hoạt động môi giới chứng khoán và vai trò của hoạt động môi giới chứng khoán
1.2.1.1 Nội dung hoạt động môi giới chứng khoán Để tham gia đầu tư khách hàng phải thực hiện theo các bước sau:
Sơ đồ 1.1 Quy trình môi giới
Khách hàng mở tài khoản giao dịch
1.2.1.2 Vai trò của hoạt động môi giới chứng khoán
• Đối với nhà đầu tư
- Làm giảm chi phí giao dịch:
Trong các thị trường khác, người mua và người bán cần gặp nhau để kiểm tra chất lượng hàng hóa và thỏa thuận giá cả, điều này thường tốn kém chi phí Tuy nhiên, trên thị trường chứng khoán, chi phí cho việc thu thập và xử lý thông tin, đào tạo kỹ năng phân tích, cùng với quy trình giao dịch trong môi trường đấu giá tập trung là rất lớn, kèm theo rủi ro cao và hiệu quả giao dịch không chắc chắn Do đó, sự có mặt của trung gian tài chính là cần thiết để kết nối người mua và người bán, giúp giảm thiểu đáng kể chi phí giao dịch.
Vai trò của môi giới chứng khoán rất quan trọng trong việc tiết kiệm chi phí cho từng giai đoạn giao dịch, đồng thời nâng cao tính thanh khoản cho toàn bộ thị trường.
- Cung cấp thông tin và tư vấn cho khách hàng:
Nhân viên môi giới tại các công ty chứng khoán thường xuyên cung cấp báo cáo nghiên cứu và khuyến nghị đầu tư cho khách hàng Các báo cáo này chủ yếu được phát triển từ bộ phận nghiên cứu của công ty Việc thu thập và xử lý thông tin yêu cầu đầu tư lớn vào hệ thống thiết bị và nhân lực, điều mà chỉ các công ty lớn mới có khả năng tài chính để thực hiện.
Nhờ vào nguồn thông tin phong phú và được xử lý chuyên sâu, người môi giới không chỉ cung cấp các chứng khoán và dịch vụ cơ bản mà còn đóng vai trò là nhà tư vấn cá nhân cho khách hàng Họ giới thiệu các trái phiếu, cổ phiếu mới phát hành, chứng chỉ quỹ đầu tư và các công cụ đầu tư khác Quan trọng hơn, họ đề xuất các chiến lược kết hợp chứng khoán trong danh mục đầu tư nhằm giảm thiểu rủi ro và tối đa hóa lợi nhuận cho khách hàng Các nhà đầu tư thường tìm đến sự hỗ trợ của người môi giới để thực hiện những công việc này.
+ Những thông tin đang diễn ra trên thị trường
+ Quản lý danh mục đầu tư
Ủy quyền đặt lệnh chứng khoán là quá trình quan trọng giúp khách hàng đưa ra quyết định đầu tư chính xác Người môi giới cần xem xét nhiều yếu tố như tình trạng ngành, các yếu tố kỹ thuật, biểu đồ và báo cáo tài chính Dựa trên những thông tin này, người môi giới sẽ đưa ra các khuyến nghị đầu tư cụ thể, phù hợp với từng mục tiêu đầu tư của từng khách hàng.
Cung cấp các sản phẩm và dịch vụ tài chính chất lượng là rất quan trọng để giúp khách hàng hoàn tất giao dịch Người môi giới cần chăm sóc tài khoản của khách hàng, đưa ra khuyến cáo và thông tin cần thiết, đồng thời theo dõi những thay đổi liên quan đến khách hàng Những thay đổi này có thể ảnh hưởng đến tình trạng tài chính và mức độ chấp nhận rủi ro của khách hàng, từ đó giúp người môi giới đưa ra những khuyến cáo và chiến lược phù hợp trong tương lai.
• Đối với công ty chứng khoán
Các công ty chứng khoán có đội ngũ nhân viên môi giới đông đảo, đóng góp chính vào doanh thu từ hoa hồng, tín dụng bán hàng, chênh lệch giá và phí dịch vụ Nhân viên môi giới không chỉ nâng cao tính cạnh tranh mà còn xây dựng uy tín cho công ty thông qua việc phục vụ khách hàng tận tâm Sự tín nhiệm của khách hàng đối với nhà môi giới góp phần quan trọng trong việc tạo dựng hình ảnh tích cực và tăng doanh thu cho công ty chứng khoán.
- Phát triển dịch vụ và sản phẩm trên thị trường
Người môi giới chứng khoán khi thực hiện vai trò làm trung gian giữa người bán
Hoạt động môi giới giữa người phát hành và nhà đầu tư đóng vai trò quan trọng trong việc nắm bắt nhu cầu khách hàng và truyền đạt thông tin đến nhà cung cấp sản phẩm, dịch vụ Điều này không chỉ giúp tạo ra những ý tưởng thiết kế sản phẩm mới mà còn đa dạng hóa dịch vụ, từ đó mở rộng tệp khách hàng Nhờ vậy, hoạt động môi giới còn thu hút được nhiều nguồn vốn nhàn rỗi trong xã hội để đầu tư phát triển.
- Cải thiện môi trường kinh doanh
Trong những nền kinh tế có môi giới đầu tư còn thô sơ, người dân chưa quen với việc sử dụng tiền nhàn rỗi để đầu tư vào tài sản tài chính nhằm kiếm lợi nhuận, dẫn đến thiếu hụt nguồn vốn cho tăng trưởng kinh tế Do đó, doanh nghiệp và nhà đầu tư đóng vai trò quan trọng trong việc hình thành "văn hóa đầu tư", bao gồm ý thức và thói quen đầu tư trong cộng đồng, kỹ năng sử dụng dịch vụ đầu tư như môi giới chứng khoán, cùng với môi trường pháp lý và sự tuân thủ luật pháp.
1.2.2 Quan niệm về hiệu quả hoạt động môi giới chứng khoán Để đánh giá được hiệu quả của nghiệp vụ môi giới chứng khoán, người ta thường căn cứ vào những kết quả mà nó đem lại.
- Ở góc độ CTCK, hiệu quả hoạt động của nghiệp vụ môi giới chứng khoán được quan niệm và thể hiện thông qua:
+ Doanh thu môi giới cao
+ Khả năng cắt giảm chi phí cho nghiệp vụ, đem lại lợi nhuận cao hơn cho công ty.
+ Khả năng thu hút khách hàng, thể hiện thông qua sự tăng trưởng số lượng tài khoản giao dịch của khách hàng mở tại công ty.
+ Số lượng tài khoản khách hàng mở để giao dịch và tỷ trọng của nó so với toàn bộ thị trường mà công ty đang hoạt động.
+ Thị phần giao dịch, doanh số giao dịch mà các nhân viên môi giới của công ty tạo ra.
Hiệu quả hoạt động của dịch vụ môi giới tại các công ty chứng khoán (CTCK) được đánh giá từ góc độ khách hàng thông qua những lợi ích mà họ nhận được khi sử dụng dịch vụ này.
+ Quy trình nghiệp vụ được hướng dẫn kỹ càng chu đáo đến từng nhà đầu tư. + Việc giao dịch an toàn, thuận lợi và ít nhầm lẫn.
+ Khách hàng được đón tiếp ân cần, chu đáo.
+ Khách hàng nhận được thông tin một cách kịp thời, đầy đủ, chân thực và chính xác để đảm bảo việc đầu tư giảm thiểu rủi ro.
+ Chi phí hợp lý, linh hoạt cho từng trường hợp giao dịch, đầu tư đặc biệt.
+ Và cuối cùng, khách hàng phải đạt được một mục đích nhất định.
1.2.3 Hệ thống chỉ tiêu đánh giá hiệu quả hoạt động môi giới chứng khoán động môi giới.
1.2.3.1 Hệ thống chỉ tiêu định tính
Mức độ hài lòng của khách hàng là yếu tố quan trọng quyết định sự thành công của công ty Khi khách hàng không hài lòng với thái độ và tác phong phục vụ của nhân viên môi giới, xung đột lợi ích giữa môi giới và khách hàng, cũng như giữa công ty và nhà đầu tư sẽ thường xuyên xảy ra Điều này không chỉ gây khó khăn cho hoạt động môi giới mà còn ảnh hưởng tiêu cực đến toàn bộ hoạt động của công ty.
- Độ tin cậy của khách hàng về chất lượng dịch vụ: Chất lượng dịch vụ nhà môi giới cung cấp thể hiện ở những khía cạnh sau:
Luôn cung cấp những lời tư vấn và thông tin chính xác, kịp thời, hiệu quả và phù hợp với năng lực, mục tiêu của NĐT.
Người môi giới cần nắm rõ thời điểm giải quyết vấn đề của khách hàng, đảm bảo mọi thắc mắc được giải đáp đầy đủ và thông báo rõ ràng về giá giao dịch.
Thường xuyên kiểm tra tài khoản của khách hàng và gửi báo cáo về tình hình đầu tư cùng các bản tin liên quan là cách hiệu quả để duy trì mối quan hệ tốt với khách hàng.
Cần chú trọng đến suy nghĩ và tâm tư của khách hàng, không chỉ đơn thuần là một nhà tư vấn tài chính mà còn nên trở thành một người bạn đáng tin cậy của họ.
- Khả năng đồng cảm với khách hàng
Các nhân tố ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động của nghiệp vụ môi giới chứng khoán
Có nhiều yếu tố ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động môi giới, chúng ta có thể chia thành hai nhóm nhân tố sau:
- Quy trình hoạt động, chất lượng tư vấn cho khách hàng
Hoạt động tư vấn hiệu quả đóng vai trò quan trọng trong việc hỗ trợ môi giới, giúp nhà đầu tư nhận thức rõ lợi ích và hiệu quả của việc đầu tư vào chứng khoán Đối với những nhà đầu tư chưa có kinh nghiệm, lựa chọn một công ty sở hữu đội ngũ môi giới chuyên nghiệp và dịch vụ tư vấn chất lượng sẽ là sự lựa chọn hàng đầu.
Một công ty chứng khoán lớn với tiềm lực tài chính mạnh mẽ và mạng lưới hoạt động rộng rãi sẽ dễ dàng thu hút khách hàng Khách hàng thường ưu tiên mở tài khoản đầu tư chứng khoán tại những công ty gần gũi với địa điểm sinh sống hoặc làm việc của họ.
- Hệ thống thông tin và hoạt động phân tích
Trong đầu tư chứng khoán, thông tin đóng vai trò quan trọng trong quyết định mua bán Các loại thông tin bao gồm dữ liệu về nền kinh tế vĩ mô, thông tin doanh nghiệp và tin đồn thị trường Để đầu tư hiệu quả, công ty chứng khoán cần có hệ thống thông tin tốt, biết cập nhật và chọn lọc thông tin kịp thời cho nhà đầu tư Hai yếu tố then chốt của hệ thống thông tin là con người và trang thiết bị xử lý thông tin, và việc kết hợp hài hòa giữa chúng là cần thiết để xây dựng hệ thống thông tin hiệu quả.
Hệ thống thông tin đóng vai trò quan trọng trong việc tư vấn môi giới cho khách hàng, giúp nhà môi giới cung cấp thông tin chính xác, hợp pháp và cập nhật, từ đó tăng cường sự tin tưởng của khách hàng Để đạt được hiệu quả tối ưu, tất cả các thành phần trong hệ thống cần hoạt động đồng bộ, từ khâu thu thập đến xử lý thông tin Trong đó, bộ phận xử lý thông tin, bao gồm con người và thiết bị hiện đại, là yếu tố then chốt quyết định chất lượng thông tin cuối cùng mà công ty nhận được.
- Mức độ chuyên nghiệp của nhân viên môi giới
Môi giới chứng khoán là một nghề dịch vụ, và yếu tố con người đóng vai trò quan trọng trong hiệu quả hoạt động Để trở thành một nhà môi giới thành công, cần sở hữu những tố chất nhất định.
+ Thái độ phục vụ khách hàng
Nhà môi giới nên duy trì thái độ niềm nở và chuyên nghiệp khi phục vụ khách hàng để xây dựng niềm tin Họ có thể mở rộng mạng lưới khách hàng thông qua sự giới thiệu từ những khách hàng hiện tại của mình.
Kiến thức chuyên môn là yếu tố quan trọng nhất đối với một nhà môi giới, vì khách hàng thường tin tưởng vào những người có hiểu biết sâu rộng Ngoài việc nắm vững kiến thức về chứng khoán, các nhà môi giới cần mở rộng kiến thức sang nhiều lĩnh vực khác để có thể tổng hợp thông tin nhanh chóng và tư vấn kịp thời cho nhà đầu tư Sự am hiểu đa dạng sẽ giúp nhà môi giới mở rộng mạng lưới khách hàng hiệu quả hơn cho công ty.
+ Năng lực và khản năng truyền đạt
Nhà môi giới giống như một người thầy, không chỉ cần có kiến thức vững vàng mà còn phải có kỹ năng truyền đạt thông tin một cách ngắn gọn và dễ hiểu Việc cung cấp thông tin một cách logic và rõ ràng là rất quan trọng, nhằm tránh gây khó khăn cho nhà đầu tư trong việc tiếp nhận và hiểu biết.
+ Sự phát triển kỹ năng cá nhân và nghiệp vụ
Thị trường chứng khoán luôn biến động và mỗi bài học đều mang tính chất riêng biệt Để phát triển, các nhà môi giới cần không ngừng học hỏi và rèn luyện kỹ năng Khối lượng công việc của họ rất lớn, thường phải xử lý nhiều nhiệm vụ cùng lúc với yêu cầu về độ nhanh nhạy và chính xác Vì vậy, việc thường xuyên nâng cao kỹ năng là điều cần thiết để đáp ứng nhu cầu công việc.
Giữ chân khách hàng là một thách thức lớn hơn so với việc tìm kiếm họ, vì vậy người môi giới cần kết hợp giữa kỹ năng tài chính và marketing Để duy trì mối quan hệ lâu dài với khách hàng, họ cần thường xuyên giao tiếp, hiểu rõ hoàn cảnh và sở thích của khách hàng Điều này không chỉ giúp nâng cao chất lượng dịch vụ mà còn tạo dựng lòng tin Hơn nữa, hoạt động của công ty chứng khoán không thể tách rời khỏi các yếu tố bên ngoài, mà còn chịu ảnh hưởng từ nhiều chủ thể khác nhau.
- Tính ổn định kinh tế, chính trị
Hoạt động môi giới là một phần quan trọng trong nền kinh tế, chịu ảnh hưởng lớn từ môi trường kinh tế và chính trị Một nền chính trị ổn định sẽ tạo ra niềm tin cho các nhà đầu tư vào thị trường tài chính, từ đó thúc đẩy sự phát triển của hoạt động môi giới Khi niềm tin được cải thiện, các giao dịch và hoạt động môi giới sẽ diễn ra thuận lợi hơn.
Môi trường kinh tế ổn định, với mức tăng trưởng kinh tế đều và lạm phát hợp lý, đóng vai trò quan trọng trong việc thu hút dòng vốn đầu tư cả trong nước và nước ngoài vào thị trường chứng khoán Sự ổn định này không chỉ tạo điều kiện thuận lợi cho các nhà đầu tư mà còn mở ra cơ hội đầu tư cho doanh nghiệp, giúp họ phát triển mạng lưới kinh doanh hiệu quả hơn.
Thị trường chứng khoán Việt Nam hiện nay thiếu minh bạch, chịu ảnh hưởng lớn từ các tổ chức nước ngoài và hành vi đầu tư của các nhà đầu tư khác Chính sách quản lý chưa hiệu quả và thông tin thường xuyên bị rò rỉ, dẫn đến hoạt động môi giới không đạt hiệu quả cao.
Trong lĩnh vực chứng khoán, việc có một hệ thống pháp luật rõ ràng và minh bạch là rất cần thiết để thúc đẩy hoạt động môi giới Các quy định pháp lý quan trọng bao gồm tỷ lệ hoa hồng, cơ chế công bố thông tin, xử phạt và tỷ lệ tiền phí Ngoài ra, để hành nghề môi giới chứng khoán, các cá nhân và công ty cần tuân thủ các yêu cầu của ủy ban chứng khoán nhằm đảm bảo sự phát triển bền vững và hợp pháp cho ngành này.
- Chính sách của Chính phủ, Bộ Tài Chính.
Chính sách khuyến khích đầu tư và thu nhập từ đầu tư chứng khoán đóng vai trò quan trọng trong việc tham gia thị trường chứng khoán Những chính sách này có thể thúc đẩy hoặc hạn chế sự tham gia của nhà đầu tư Đồng thời, sự phát triển của các công ty môi giới cũng chịu ảnh hưởng từ các chu kỳ này.
THỰC TRẠNG HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI CHỨNG KHOÁN TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHOÁN SSI
Giới thiệu về Công ty Cổ phần Chứng khoán SSI
2.1.1 Quá trình hình thành và phát triển
Công ty Cổ phần chứng khoán SSI là một công ty cổ phần được thành lập theo
Luật Doanh nghiệp Việt Nam quy định về việc thành lập công ty cổ phần, trong đó Giấy phép Thành lập công ty cổ phần số 3041/GP-UB được Ủy ban Nhân dân Thành phố Hồ Chí Minh cấp vào ngày 27 tháng 12 năm 1999.
Công ty được cấp Giấy Chứng nhận Đăng ký kinh doanh số 056679 bởi Sở Kế hoạch và Đầu tư Thành phố Hồ Chí Minh vào ngày 30/12/1999 Hoạt động kinh doanh của công ty được phép thực hiện theo Giấy phép Hoạt động kinh doanh Chứng khoán số 03/GPHĐKD do Chủ tịch Ủy ban Chứng khoán Nhà nước cấp vào ngày 5/4/2000, với vốn điều lệ ban đầu là 6.000.000.000 VNĐ.
Trải qua hơn 21 năm hình thành và phát triển, CTCK SSI có những dấu mốc lịch sử nổi bật như sau:
Công ty được thành lập vào ngày 30/12/1999 và có trụ sở chính tại TP Hồ Chí Minh, chuyên cung cấp dịch vụ Môi giới và Tư vấn đầu tư chứng khoán.
Giai đoạn 2000-2005, SSI đã mở rộng hoạt động bằng cách thêm hai nghiệp vụ mới là Lưu ký chứng khoán và Tự doanh chứng khoán, đồng thời thành lập Công ty Quản lý Quỹ SSI (SSIAM) để nâng cao khả năng phục vụ khách hàng và phát triển bền vững.
- Giai đoạn 2006-2010: SSI chính thức được niêm yet tại SGD Chứng khoán TP.
- Giai đoạn 2011-2015: công ty đã tăng vốn điều lệ lên 3.537.949.420.000 VND.
- Giai đoạn 2016 đến nay: SSI đổi tên công ty từ “Công ty Cổ phần Chứng khoán
2.1.2 Cơ câu tô chức công ty
Sơ đồ 2.1 Cơ cấu tổ chức bộ máy của công ty
Công ty Cổ phần chứng khoán SSI tổ chức theo mô hình ngang và Hội sở chính tại
TP Hồ Chí Minh và chi nhánh Hà Nội có cấu trúc phòng ban tương đồng Khi đến kỳ báo cáo, cả hội sở và chi nhánh đều phải lập báo cáo để gửi cho ban giám đốc Sơ đồ tổ chức được thiết lập như sau:
Hội đồng quản trị của SSI là cơ quan quản lý có quyền quyết định mọi vấn đề liên quan đến mục tiêu và quyền lợi của công ty, ngoại trừ những vấn đề thuộc thẩm quyền của Đại hội đồng cổ đông.
Ban kiểm soát, được bầu ra bởi Đại hội đồng cổ đông, có nhiệm vụ quan trọng trong việc bảo vệ quyền lợi của cổ đông và giám sát các hoạt động của công ty.
- Hội đồng đầu tư: Hội đồng đầu tư phê duyệt các hạn mức và giao dịch đầu tư.
- Kiểm soát nội bộ: Kiểm soát nội bộ giám sát và kiểm tra hoạt động của các bộ phận.
- Ban giám đốc: Ban giám đốc đứng đầu là Tổng Giám đốc, giúp việc cho Tổng
Giám đốc là 01 Phó Tổng Giám đốc, 01 Giám đốc chi nhánh, 01 Giám đốc tài chính, 01 Giám đốc phát triển kinh doanh và các Giám đốc nghiệp vụ.
Dịch vụ chứng khoán bao gồm tiếp thị, mở rộng và quản lý tài khoản cho nhà đầu tư cá nhân và tổ chức Chúng tôi cung cấp tư vấn và môi giới đầu tư, lưu ký chứng khoán, cùng với việc phối hợp với ngân hàng và tổ chức tài chính để thực hiện các dịch vụ hỗ trợ giao dịch chứng khoán Các dịch vụ này bao gồm mua bán kỳ hạn chứng khoán, cầm cố chứng khoán và các dịch vụ hỗ trợ khác.
Tư vấn tài chính doanh nghiệp bao gồm các dịch vụ như tư vấn cổ phần hóa, tư vấn IPO, hỗ trợ niêm yết và đăng ký giao dịch, tư vấn phát hành trái phiếu, định giá và thẩm định đầu tư, cùng với tư vấn M&A, giúp doanh nghiệp tối ưu hóa giá trị và phát triển bền vững.
Chúng tôi cung cấp dịch vụ tư vấn đầu tư và quản lý vốn chuyên nghiệp, giúp khách hàng tối ưu hóa danh mục đầu tư theo chiến lược sản phẩm của Công ty và đáp ứng đầy đủ nhu cầu của từng khách hàng.
Đầu tư và bảo lãnh phát hành bao gồm các bước thẩm định đầu tư, lập báo cáo thẩm định để trình Hội đồng đầu tư Ngoài ra, tư vấn bảo lãnh phát hành cũng liên quan đến việc thăm dò thị trường, thương thảo giá bảo lãnh phát hành và hỗ trợ thực hiện các thương vụ đàm phán với đối tác.
Phát triển kinh doanh và đối ngoại là yếu tố quan trọng trong việc xây dựng chương trình hành động nhằm quảng bá hình ảnh của SSI trên thị trường trong nước và quốc tế Chương trình này không chỉ giúp nâng cao nhận diện thương hiệu mà còn tạo cơ hội mở rộng mạng lưới quan hệ và tăng cường sự hiện diện của SSI trong các thị trường quốc tế.
Doanh thu HĐ môi giới _
Quản lý tài sản nợ và có là yếu tố quan trọng trong kinh doanh tài chính, giúp tối ưu hóa việc sử dụng nguồn vốn Đồng thời, việc kiểm soát rủi ro thanh khoản và rủi ro lãi suất cũng đóng vai trò thiết yếu trong quá trình này Bên cạnh đó, thực hiện các nghiệp vụ kinh doanh, đầu tư trái phiếu và bảo lãnh phát hành trái phiếu là những hoạt động quan trọng để nâng cao hiệu quả tài chính.
Tài chính Kế toán bao gồm việc thực hiện các nghiệp vụ như kế toán tổng hợp, kế toán thanh toán, kế toán quản trị và kế toán thuế Đồng thời, công việc này cũng liên quan đến việc kiểm soát tài chính, lập và thực hiện các báo cáo tài chính Ngoài ra, xây dựng ngân sách và theo dõi việc thực hiện ngân sách cũng là những nhiệm vụ quan trọng trong lĩnh vực này.
Công nghệ thông tin đóng vai trò quan trọng trong việc tổ chức và vận hành hệ thống xử lý số liệu nội bộ, với mục tiêu đảm bảo an toàn và bảo mật dữ liệu toàn công ty Đồng thời, việc nâng cấp và phát triển hệ thống công nghệ thông tin là cần thiết để đáp ứng nhu cầu ngày càng cao của doanh nghiệp.
Tổng quan hoạt động chính của SSI
Các nhân viên môi giới chứng khoán đóng vai trò đại diện cho khách hàng, thực hiện các lệnh giao dịch hợp pháp để thu phí dịch vụ SSI cung cấp dịch vụ mở tài khoản giao dịch chứng khoán nhanh chóng và thuận tiện cho cả nhà đầu tư cá nhân và tổ chức trong và ngoài nước Dữ liệu tài khoản của nhà đầu tư được quản lý bởi đội ngũ chuyên viên có trình độ cao, cùng với hệ thống công nghệ thông tin hiện đại, đảm bảo tính bảo mật và an toàn.
Nguồn: Báo cáo tài chính SSI các năm
Hoạt động môi giới chứng khoán là một trong những nghiệp vụ chính của công ty SSI, đóng vai trò quan trọng trong việc tạo ra lợi nhuận Năm 2017, doanh thu từ hoạt động này đạt 779.655 tỷ đồng, tăng nhẹ lên 1.130.951 tỷ đồng vào năm 2018, tương ứng với mức tăng 351.296 tỷ đồng (45,06%) Tuy nhiên, đến năm 2019, doanh thu giảm mạnh xuống còn 582.055 tỷ đồng, giảm 548.896 tỷ đồng.
Doanh thu HĐ bảo lãnh, đại lý phát hành
Chỉ tiêu Năm 2017 Năm 2018 Năm 2019 2018/201
Doanh thu HĐ tư 8 vấn đầu tư chứng khoán
Doanh thu đã giảm mạnh tới 48,53% do thanh khoản thị trường sụt giảm nghiêm trọng trong năm 2019 Thêm vào đó, thông tư 128/2018/TT-BTC đã gỡ bỏ mức giá sàn dịch vụ mua bán chứng khoán 0,15%, góp phần vào tình hình này.
SSI và các CTCK khác đều phải giảm mức phí giao dịch xuống thấp và tạo nên một cuộc cạnh tranh mạnh về phí môi giới giữa các CTCK.
2.2.2 Bảo lãnh, đại lý phát hành chứng khoán
SSI cung cấp dịch vụ bảo lãnh phát hành chứng khoán cho doanh nghiệp, bao gồm việc mua lại một phần hoặc toàn bộ chứng khoán phát hành mới, cũng như mua lại toàn bộ số chứng khoán chưa phân phối Bảng 2.2 cho thấy doanh thu từ hoạt động bảo lãnh và đại lý phát hành của SSI.
Nguồn: Báo cáo tài chính SSI các năm
Hoạt động bảo lãnh và đại lý chứng khoán đóng góp đáng kể vào doanh thu của công ty Năm 2018, doanh thu từ hoạt động này chỉ đạt 2.294.659.091 đồng, giảm 67,08% so với năm 2017 Tuy nhiên, vào năm 2019, doanh thu đã phục hồi mạnh mẽ, tăng 1156,65% lên 28.835.160.883 đồng so với năm 2018.
2.2.3 Tư vấn đầu tư chứng khoán
SSI cung cấp thông tin miễn phí cho khách hàng về báo cáo tài chính và tư vấn tình hình hoạt động của các công ty niêm yết, cùng với dự báo xu hướng biến động giá cổ phiếu Điều này giúp nhà đầu tư cân nhắc và xây dựng danh mục đầu tư hiệu quả Ngoài ra, công ty còn cung cấp dịch vụ phân tích chuyên sâu các cổ phiếu niêm yết và OTC, cũng như định giá cổ phiếu theo yêu cầu của nhà đầu tư.
Bảng 2.3 Doanh thu hoạt động tư vấn đầu tư chứng khoán
Nguồn: Báo cáo tài chính SSI các năm
Doanh thu HĐ lưu ký chứng khoán
Hoạt động tư vấn đầu tư chứng khoán, mặc dù không đóng góp nhiều vào tổng doanh thu và lợi nhuận của công ty, lại đóng vai trò quan trọng trong việc phát triển các hoạt động khác, đặc biệt là hoạt động môi giới Doanh thu từ tư vấn đầu tư của SSI đã giảm mạnh xuống 11.896 tỷ đồng năm 2019, giảm 56,23% so với năm 2018, trong khi các công ty khác như CTCK VNDirect đạt 24.316 tỷ đồng (tăng gần 8 lần so với năm 2018) và CTCK Bản Việt ghi nhận 12.984 tỷ đồng.
Công ty đại diện cho khách hàng thực hiện quyền lợi liên quan đến chứng khoán niêm yết và chưa niêm yết của các Công ty đại chúng, bao gồm việc gửi, rút và cầm cố chứng khoán theo nhu cầu Công ty cung cấp thông tin về quyền lợi phát sinh và thực hiện các quyền này thay mặt khách hàng Ngoài ra, công ty thanh toán các thu nhập từ chứng khoán và thực hiện chuyển khoản, cầm cố qua các bút toán ghi sổ Hoạt động này rất quan trọng, đặc biệt đối với khách hàng muốn giao dịch chứng khoán trên thị trường niêm yết, vì yêu cầu bắt buộc là phải có tài khoản chứng khoán để lưu ký.
Nguồn: Báo cáo tài chính SSI các năm
Lưu ký chứng khoán là một nghiệp vụ quan trọng, mang lại doanh thu đáng kể cho SSI, với xu hướng tăng trưởng mạnh mẽ trong giai đoạn 2017-2019 Cụ thể, doanh thu lưu ký chứng khoán năm 2018 đạt 16.196.356.140 đồng, tăng 23,57% so với năm 2017, và tiếp tục tăng 107,45% lên 33.598.654.678 đồng vào năm 2019 Hoạt động này bao gồm việc CTCK nhận và bảo quản chứng khoán của khách hàng, đồng thời hỗ trợ khách hàng thực hiện các quyền lợi liên quan đến chứng khoán của họ.
Doanh thu HĐ tư vấn tài chính
Khoản phí lưu ký từ khách hàng là 57 59.178.614.910, chiếm 19,94% và giảm 52,73% Hoạt động này được đánh giá là tương đối an toàn, không chịu nhiều ảnh hưởng từ biến động của thị trường.
2.2.5 Tư vấn tài chính doanh nghiệp
Dịch vụ tư vấn tài chính doanh nghiệp là hoạt động chính của SSI, cung cấp giải pháp cho cả tổ chức trong và ngoài nước Các dịch vụ bao gồm tư vấn cổ phần hóa, tái cơ cấu tài chính, sáp nhập và chuyển nhượng doanh nghiệp (M&A), niêm yết chứng khoán và phát hành chứng khoán Với đội ngũ chuyên gia cao cấp trong lĩnh vực tài chính, kiểm toán và ngân hàng, SSI đang mở rộng dịch vụ bảo lãnh phát hành, từ tư vấn hồ sơ đến tổ chức phát hành và đàm phán với nhà đầu tư, nhằm nâng cao hiệu quả kinh doanh cho khách hàng.
Bảng 2.5 Doanh thu HĐ tư vấn tài chính Đơn vị: Đồng
Nguồn: Báo cáo tài chính SSI các năm
Hoạt động tư vấn tài chính doanh nghiệp đóng góp đáng kể vào tổng doanh thu của SSI, với doanh thu đạt 125.202.889.557 đồng vào năm 2018, tăng 19,94% so với năm trước Tuy nhiên, đến năm 2019, doanh thu từ hoạt động này lại giảm xuống còn 59.178.614.910 đồng.
2019 công ty không chú trọng hoạt động tư vấn tài chính doanh nghiệp mà tập trung vào hoạt động lưu ký chứng khoán.
Trong năm 2019, hầu hết các hoạt động của công ty đều không đạt hiệu quả, chủ yếu do tâm lý lo ngại suy thoái kinh tế toàn cầu và rủi ro thương mại gia tăng, cùng với sự thay đổi trong Luật Chứng khoán Tình hình này không chỉ ảnh hưởng đến SSI mà còn đến tất cả các công ty khác Để cải thiện doanh thu và lợi nhuận trong năm tới, công ty cần tập trung thúc đẩy các hoạt động, đặc biệt là hoạt động MGCK.
2.2.6 Khái quát tình hình tài chính của SSI từ 2017 — 2019
2.2.6.1 Kết quả hoạt động kinh doanh của SSI giai đoạn 2017 - 2019
Lợi nhuận thuần từ HĐKD 1.760.680.777.965 2.021.808.289.21
Bảng 2.6: Kết quả hoạt động kinh doanh của SSI 2017-2019 Đơn vị: Đồng
Nguồn: Báo cáo tài chính SSI các năm
Lợi nhuận sau thuế của SSI đã có sự biến động qua các năm, tương ứng với doanh thu từ hoạt động kinh doanh Cụ thể, doanh thu từ hoạt động kinh doanh của SSI đạt 2.898,077 tỷ đồng vào năm 2017, tăng lên 3.672,838 tỷ đồng vào năm 2018, tương ứng với mức tăng 26,73% Tuy nhiên, vào năm 2019, doanh thu giảm xuống còn 3.234,978 tỷ đồng, giảm 11,92% do sự sụt giảm trong doanh thu từ hoạt động môi giới, tư vấn tài chính và tư vấn đầu tư chứng khoán Ngược lại, doanh thu từ hoạt động bảo lãnh và đại lý phát hành chứng khoán đã ghi nhận sự tăng trưởng mạnh mẽ, từ 2.294 tỷ đồng vào cuối năm 2018 lên 28.835 tỷ đồng, tương đương với mức tăng 1156,62%.
Chi phí hoạt động kinh doanh của SSI năm 2018 đạt 1.651.029 tỷ đồng, tăng 513.632 tỷ đồng (45,16%) so với năm 2017 Tuy nhiên, năm 2019, chi phí HĐKD giảm xuống còn 1.171.007 tỷ đồng, tương đương mức giảm 29,07%, phản ánh xu hướng giảm giống như doanh thu HĐKD Sự chênh lệch trong tốc độ tăng giảm giữa chi phí và doanh thu HĐKD cho thấy vấn đề chi phí hoạt động cần được xem xét kỹ lưỡng.
Thực trạng hiệu quả hoạt động môi giới của Công ty Chứng khoán SSI
Chúng tôi cam kết bảo vệ nhà đầu tư và mang lại nhiều lợi ích cho khách hàng Khách hàng được khuyến khích khám phá tất cả các sản phẩm và dịch vụ trực tuyến của công ty, giúp tiết kiệm thời gian và đảm bảo an toàn.
Tất cả máy tính tại SSI được kết nối trực tiếp với Sở Giao dịch Chứng khoán, giúp giảm thiểu rủi ro cho khách hàng trong quá trình thực hiện lệnh.
Qua quá trình thực tập tại SSI, có thể thấy khách hàng khá tín nhiệm và hài lòng với chất lượng sản phẩm dịch vụ tại SSI.
- Khả năng đồng cảm với khách hàng:
Mặc dù lời khuyên từ nhân viên môi giới không thể quyết định kết quả đầu tư, nhưng nhà đầu tư vẫn mong nhận được sự tư vấn và lắng nghe từ họ Qua thời gian thực tập tại SSI, tôi nhận thấy rằng trước mỗi giao dịch, nhiều nhà đầu tư thường tham khảo ý kiến của môi giới, nhưng những nhận định này thường chỉ tập trung vào thông tin về mã cổ phiếu hoặc điểm mua/bán mà thiếu đánh giá về nhu cầu và khả năng tài chính của khách hàng Điều này dẫn đến việc khuyến nghị của môi giới có thể không phù hợp với mục tiêu đầu tư của từng khách hàng.
2.3.2.1 Giá trị giao dịch chứng khoán cho khách hàng của SSI giai đoạn 2017-
2019 Bảng 2.8: Giá trị giao dịch SSI thực hiện cho khách hàng giai đoạn 2017- 2019 Đơn vị: Đồng
Nguồn: Báo cáo thường niên SSI các năm.
Trong ba năm qua, giá trị giao dịch chứng khoán SSI của nhà đầu tư đã có sự biến động tăng giảm đan xen Nguyên nhân chính cho sự thay đổi này là thanh khoản thị trường chứng khoán Việt Nam đã tăng mạnh trong năm 2018, với giá trị giao dịch trung bình trên hai sàn HOSE và HNX đạt 5.561,32 tỷ đồng/phiên (Nguồn: tapchitaichinh.vn) Điều này đã ảnh hưởng trực tiếp đến giá trị giao dịch của khách hàng.
Thị phần xếp hạng Thị phần xếp hạng
Tại SSI, hoạt động giao dịch chứng khoán đã ghi nhận sự tăng trưởng rõ rệt trong những năm qua Năm 2017, giá trị giao dịch (GTGD) chứng khoán cho khách hàng đạt 405.938 tỷ đồng, và đã tăng thêm 189.654 tỷ đồng, tương ứng với 46,7%, lên 595.592 tỷ đồng vào năm 2018 Tuy nhiên, vào năm 2019, do tình hình thị trường chứng khoán không mấy khả quan, GTGD chứng khoán cho khách hàng đã giảm nhẹ xuống còn 593.617 tỷ đồng, giảm 1.975 tỷ đồng, tương đương với 0,33%.
2.3.2.2 Thị phần môi giới của CTCK SSI giai đoạn 2017-2019
Bảng 2.9 Thị phần môi giới của SSI giai đoạn 2017-2019 Đơn vị: %
Nguồn: SGD chứng khoán Hà Nội và Thành phố Hồ Chí Minh
Bảng 2.10 Thị phần môi giới chứng khoán cụ thể theo từng quý của SSI Đơn vị: %
Tại sàn HOSE, vào quý IV năm 2017, SSI dẫn đầu với thị phần môi giới đạt 17,97% Tuy nhiên, đến quý IV năm 2018, thị phần của công ty đã giảm xuống còn 14,99%, dẫn đến việc SSI mất vị thế số 1 trên sàn.
582.055.105.2 Tổng doanh thu hoạt động 12 kinh 2.898.077.806.62
34 quý IV năm 2019, thị phần SSI lại giảm chỉ còn 14,49% Và trong quý I năm 2020, thị phần SSI lại tiếp tục giảm chỉ còn 12,32%.
Thị phần môi giới của SSI trên sàn HNX đang tăng giảm chưa ổn định Trong quý
IV năm 2017, thị phần môi giới của SSI đạt 10,65% ( xếp thứ 1 trên thị trường); năm
Năm 2018, thị phần của SSI đạt 11,7%, giữ vị trí số 1 trên thị trường Tuy nhiên, đến quý IV năm 2019, thị phần giảm xuống còn 7,4%, khiến SSI tụt xuống vị trí thứ 3 Đến quý I năm 2020, thị phần môi giới của SSI đã tăng nhẹ lên 8,42% Điều này cho thấy sự cạnh tranh mạnh mẽ từ các công ty khác trên sàn HNX.
Trong năm 2017, SSI đạt thị phần 17,97% trong hoạt động môi giới chứng khoán (HĐMG), nhưng từ năm 2019 đến 2020, cạnh tranh giữa các công ty chứng khoán (CTCK) trở nên gay gắt do sự tăng trưởng ấn tượng của VN-Index và HNX-Index Các CTCK đã đẩy mạnh HĐMG, mở rộng tệp khách hàng và phát triển các dịch vụ hỗ trợ như cho vay ký quỹ và tư vấn đầu tư Kết quả, thị phần môi giới của SSI trên sàn HNX đã bị CTCP Chứng khoán SHS chiếm giữ vị trí dẫn đầu vào cuối năm 2019 và đầu năm 2020.
Mặc dù thị phần môi giới của SSI đã có sự biến động trong 3 năm qua, công ty vẫn duy trì vị trí trong top 10 công ty chứng khoán có thị phần cao nhất trên cả hai sàn HOSE và HNX, chứng tỏ khả năng và vị thế vững chắc của SSI trên thị trường.
2.3.2.3 Doanh thu hoạt động môi giới chứng khoán của SSIgiai đoạn 2017-2019
Bảng 2.11: Doanh thu và tỷ trọng hoạt động môi giới giai đoạn 2017-2019 Đơn vị: Đồng
Nguồn: Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh SSI các năm
Biểu đồ 2.1 Doanh thu môi giới và tỷ trọng doanh thu môi giới so với tổng doanh thu giai đoạn 2017-2019
■ Doanh thu môi giới ■ Tổng Doanh thu HĐKD
Nguồn: Báo cáo tài chính các công ty SSI
Doanh thu từ HĐMG của SSI có sự thay đổi tăng giảm đan xen trong 3 năm qua.
Cụ thể, trong năm 2017, doanh thu HĐMG của SSI đạt 779.655 tỷ đồng Sang đến năm
Năm 2018, chỉ tiêu doanh thu đạt 1.130.951 tỷ đồng, nhưng đến năm 2019, chỉ tiêu này giảm mạnh xuống còn 582.055 tỷ đồng, tương ứng với mức giảm 548.896 tỷ đồng (-48,53%) Sự biến động này cho thấy năm 2019 là một năm khó khăn cho thị trường chứng khoán Việt Nam, ảnh hưởng đến sự phát triển của SSI Do đó, tỷ trọng doanh thu từ hoạt động môi giới giảm 12,8 điểm % và SSI đã điều chỉnh cơ cấu doanh thu, chuyển trọng tâm sang hoạt động tư vấn đầu tư chứng khoán và tư vấn tài chính để duy trì tổng doanh thu ổn định.
Biểu đồ 2.2 Tốc độ tăng trưởng doanh thu môi giới giai đoạn 2017-2019
Nguồn: Báo cáo tài chính các công ty SSI
Biểu đồ 2.2 cho thấy tốc độ tăng trưởng doanh thu môi giới của SSI đang giảm mạnh, với mức tăng 45,06% vào năm 2018 so với năm 2017 Tuy nhiên, năm 2019 chứng kiến sự sụt giảm nghiêm trọng, với doanh thu môi giới giảm 48,53% so với năm trước, cho thấy hiệu suất hoạt động này tương đối kém, một phần do tác động của thị trường chứng khoán Để có cái nhìn khách quan và chính xác về hiệu quả hoạt động môi giới của SSI, cần so sánh dữ liệu này với các công ty chứng khoán khác trong cùng bối cảnh kinh tế.
Bảng 2.12: So sánh tốc độ tăng trưởng doanh thu môi giới với công ty cùng ngành giai đoạn 2017-2019 Đơn vị: %
Trong những năm qua, doanh thu từ hoạt động môi giới của SSI đã có sự tăng trưởng đáng kể Nổi bật nhất là vào năm 2018, doanh thu môi giới đã tăng thêm 45,06%.
% so với năm 2017 và con số này lớn hơn gần gấp đôi so với doanh thu môi giới củaHSC.
Tỷ suất chi phí môi giới trên 8 doanh thu môi giới 66,13
Bảng 2.13: So sánh tỷ trọng doanh thu môi giới trên tổng doanh thu hoạt động kinh doanh với công ty cùng ngành giai đoạn 2017-2019 Đơn vị: %
Gần đây, tỷ lệ doanh thu từ hoạt động môi giới chứng khoán (HĐMG) của ba công ty đều có xu hướng giảm, với SSI chỉ chiếm 17,99% tổng doanh thu vào năm 2019, do sự gia tăng doanh thu từ tư vấn tài chính và tư vấn đầu tư chứng khoán Trong khi đó, HSC đứng thứ hai về thị phần môi giới với tỷ trọng doanh thu đạt 30,65%, duy trì ổn định Nghiệp vụ môi giới không còn là hoạt động chính của SSI, cho thấy xu hướng chung của các công ty chứng khoán là giảm doanh thu HĐMG và tăng doanh thu từ tư vấn đầu tư chứng khoán Mặc dù thị trường chứng khoán đi ngang trong năm 2019, SSI đã nỗ lực giữ doanh thu môi giới không bị sụt giảm quá nhiều, phản ánh sự quyết tâm và chiến lược kinh doanh của ban lãnh đạo.
2.3.2.4 Chi phí hoạt động môi giới chứng khoán của SSI giai đoạn 2017-2019
Bảng 2.14: Chi phí hoạt động môi giới giai đoạn 2017-2019 Đơn vị: Đồng
Nguồn: Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh SSI các năm
Biểu đồ 2.3: Doanh thu và chi phí hoạt động môi giới giai đoạn 2017-2019
■ Doanh thu HĐMG BChi phí HĐMG
Nguồn: Báo cáo tài chính công ty SSI
Trong những năm gần đây, chi phí môi giới của SSI đã có sự biến động tương ứng với doanh thu từ hoạt động này Cụ thể, chi phí môi giới tăng mạnh từ 515.662 tỷ đồng năm 2017 lên 772.657 tỷ đồng vào năm 2018, với tỷ lệ tăng 49,83%, nhanh hơn so với mức tăng doanh thu 45,05% Tuy nhiên, đến năm 2019, chi phí này đã giảm xuống còn 555.493 tỷ đồng, giảm 28,10%, nhưng tốc độ giảm vẫn chậm hơn so với doanh thu, với mức giảm 48,53%.
Biểu đồ 2.4 Tốc độ tăng trưởng chi phí môi giới giai đoạn 2017-2019
Nguồn: Báo cáo tài chính công ty SSI
39 về tỷ lệ chi phí của nghiệp vụ môi giới trên doanh thu từ HĐMG giai đoạn 2017-
2019 thể hiện xu hướng giảm Điều này cho thấy rằng công ty nên giảm chi tiêu hơn cho
HĐMG chứng khoán. Để có cái nhìn khách quan, ta so sánh tốc độ tăng chi phí môi giới với công ty khác cùng ngành.
Bảng 2.15: So sánh tốc độ tăng chi phí môi giới với các công ty cùng ngành Đơn vị: %
Nguồn: Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh các công ty
Tốc độ biến động chi phí cho hoạt động môi giới của SSI và HSC tương đồng với sự thay đổi doanh thu môi giới Điều này cho thấy không phải công ty chứng khoán nào cũng có khả năng quản lý hiệu quả chi phí môi giới.
Mặt khác, tốc độ tăng giảm giữa doanh thu và chi phí không đều với nhau và được đánh giá qua bảng dưới đây:
Bảng 2.16: So sánh tốc độ tăng doanh thu môi giới trên tốc độ tăng chi phí môi giới với các công ty cùng ngành giai đoạn 2017-2019 Đơn vị: %
Nguồn: Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh các công ty
Bảng số liệu cho thấy năm 2018 so với 2017 chỉ số của cả 3 công ty đều dưới mức
Đánh giá hiệu quả hoạt động môi giới chứng khoán tại Công ty Cổ Phần Chứng khoán SSI
2.4.1 Những thành tựu đạt được
Trong những năm gần đây, hoạt động M&A tại SSI đã ghi nhận nhiều thành công, giúp tăng trưởng doanh thu và vốn điều lệ, đồng thời nâng cao thương hiệu công ty trên thị trường chứng khoán Việt Nam và quốc tế.
Thị phần môi giới của SSI không ngừng mở rộng và hiện nằm trong top 10 thị phần chứng khoán trên cả hai sàn giao dịch Đặc biệt, SSI đã duy trì vị trí dẫn đầu về thị phần môi giới trong suốt 6 năm liên tiếp, từ năm 2014 đến 2019.
Thứ hai, Giá trị giao dịch của SSI tăng mạnh trong giai đoạn 2017-2018 Năm
2018, giá trị giao dịch tăng 189.654 tỷ đồng tương ứng tăng 46,7% so với năm 2018.
Trong những năm qua, doanh thu và lợi nhuận từ hoạt động môi giới chứng khoán của SSI luôn duy trì ở mức cao so với các công ty cùng ngành Năm 2018, khi thị trường chứng khoán có nhiều tín hiệu tích cực, SSI ghi nhận sự phát triển ấn tượng với doanh thu môi giới đạt 1.130.951 tỷ đồng, tăng 45,06% so với năm 2017, và lợi nhuận từ hoạt động môi giới đạt 358.294 tỷ đồng, tăng 35,72% so với năm trước.
Chất lượng sản phẩm ngày càng được nâng cao, với công ty liên tục giới thiệu các sản phẩm và dịch vụ đảm bảo an toàn, tiết kiệm thời gian, hiệu quả và dễ sử dụng.
HĐMG chứng khoán tại SSI đang ngày càng hoạt động hiệu quả và có những cải tiến đáng kể Những thành công này xuất phát từ nhiều yếu tố quan trọng.
Đội ngũ môi giới của SSI thể hiện năng lực làm việc xuất sắc, nhờ vào hơn 20 năm phát triển Công ty chú trọng tuyển chọn các ứng viên tiềm năng, nhiệt huyết và có nền tảng kinh nghiệm tốt Sự kết hợp giữa nhân sự mới và những chuyên gia dày dạn kinh nghiệm tại SSI giúp thực hiện hiệu quả các kế hoạch kinh doanh trong từng giai đoạn SSI coi chất lượng nguồn nhân lực là ưu thế lớn nhất và luôn đầu tư vào đội ngũ này.
SSI là công ty chứng khoán (CTCK) nổi bật trong việc đảm bảo tính minh bạch trong quản lý tài khoản chứng khoán và tài khoản tiền của khách hàng Công ty cam kết bảo vệ tài sản của khách hàng, từ đó xây dựng được niềm tin vững chắc từ các nhà đầu tư Hệ thống giao dịch của SSI luôn được đánh giá cao về độ an toàn và hiệu quả.
SSI cam kết duy trì hoạt động liên tục và quản lý chặt chẽ các rủi ro Chất lượng nghiên cứu, phân tích và báo cáo của SSI không ngừng được cải thiện và nâng cao.
SSI đã đầu tư mạnh mẽ vào việc phát triển cơ sở hạ tầng công nghệ nhằm hiện đại hóa và cải thiện hệ thống, quy trình để bắt kịp với sự phát triển nhanh chóng của thời đại Những cải tiến này không chỉ giúp SSI đáp ứng tốt nhất nhu cầu của nhà đầu tư mà còn mang lại sự hài lòng khi sử dụng các dịch vụ và sản phẩm của tổ chức.
SSI đang mở rộng mạng lưới hoạt động bằng cách xây dựng thêm chi nhánh và phòng giao dịch mới, nhằm trở thành công ty chứng khoán lớn nhất cả nước, mang đến cho khách hàng trải nghiệm và sự hài lòng tối ưu.
2.4.2 Tồn tại và nguyên nhân
Thị phần môi giới cổ phiếu và chứng chỉ quỹ của SSI đang suy giảm do cạnh tranh gay gắt giữa các công ty chứng khoán Mặc dù SSI từng dẫn đầu về thị phần trên cả hai sàn, nhưng trong hai quý gần đây (quý 4/2019 và quý 1/2020), công ty đã tụt xuống vị trí thứ hai.
Chi phí môi giới của SSI chưa được quản trị hiệu quả, với tỷ lệ chi phí môi giới so với doanh thu tăng từ 66,13% năm 2017 lên 95,43% năm 2019 Đặc biệt, năm 2018, chi phí môi giới của SSI ghi nhận mức tăng trưởng mạnh nhất trong ngành, trong khi các công ty khác lại có chi phí giảm hoặc tăng thấp hơn.
Trong năm 2019, lợi nhuận từ hoạt động môi giới (HĐMG) của công ty chỉ chiếm một tỷ lệ nhỏ trong tổng lợi nhuận kinh doanh, giảm xuống còn 16,43% so với 17,71% của năm 2018 Điều này cho thấy sự suy giảm đáng kể trong đóng góp của HĐMG vào lợi nhuận tổng thể So với các công ty khác, tỷ trọng lợi nhuận từ HĐMG của SSI là thấp nhất trong năm, phản ánh một thách thức trong việc gia tăng hiệu quả kinh doanh từ lĩnh vực này.
Hoạt động marketing tại công ty chưa được chú trọng và vẫn còn đơn điệu, cổ điển Quảng bá chương trình chủ yếu chỉ qua việc đặt banner tại cửa công ty và chạy quảng cáo trên các trang web tài chính, dẫn đến việc nhiều người vẫn chưa biết đến Mặc dù nhiều khách hàng nhận thấy các chương trình sản phẩm hấp dẫn, nhưng họ vẫn còn nghi ngờ do chưa hiểu rõ các thủ tục và quy chế liên quan.
Hệ thống công nghệ phục vụ hoạt động giao dịch margin hiện chưa được khai thác hiệu quả, chủ yếu do sự phụ thuộc vào phần mềm máy tính Mặc dù phần mềm này đảm bảo tính chính xác và tốc độ cao trong việc tự động bán chứng khoán khi giá giảm đến ngưỡng quy định, nhưng lại thiếu sự linh hoạt, gây thiệt hại cho khách hàng trong trường hợp cổ phiếu giảm giá tạm thời nhưng sau đó hồi phục Điều này dẫn đến sự không hài lòng của nhiều khách hàng, khiến họ chuyển sang các công ty chứng khoán khác, nơi họ có thể tự đàm phán và chịu trách nhiệm về rủi ro.
