B ng 2.7 Các ch tiêu ph n ánh kh n ngăthanhătoánăgiaiăđo n 2011-2013 n v: L n
Ch tiêu N m Chênh l ch
2011 2012 2013 2012/2011 2013/2012 Kh n ng thanh toán n ng n h n 1,34 1,314 1,29 (0,026) (0,024) Kh n ng thanh toán nhanh 0,61 0,611 0,52 0,001 (0,091) Kh n ng thanh toán t c th i 0,027 0,069 0,052 0,042 (0,017) Kh n ng thanh toán lãi vay 0,059 0,075 (0,027) 0,016 (0,102) (Ngu n: S li u tính t Báo cáo tài chính) H s kh n ng thanh toán ng n h n
Kh n ng thanh toán n ng n h n là s ph n ánh vi c đ m b o chi tr các kho n n ng n h n c a Công ty b ng TSNH. Ch tiêu này cho bi t 1 đ ng n ng n h n đ c tài tr , đ m b o b ng bao nhiêu đ ng TSNH. Trong giai đo n t n m 2011 đ n n m 2013, ch tiêu này có bi n đ ng theo chi u h ng gi m. Nguyên nhân là do t c đ t ng c a n ng n h n trong n m t 2011 đ n 2013 luôn cao h n t c đ t ng c a tài s n ng n h n. i u này cho th y kh n ng t ch c a Công ty là ch a th c s t t, ngu n v n đ u t ch y u đ n t ho t đ ng vay n . Tuy nhiên trong c ba n m, ch tiêu này đ u l n h n 1. i u đó có ngh a là kh n ng thanh toán n ng n h n c a Công ty t ng đ i t t. S đ m b o b ng TSNH cho th y Công ty hoàn toàn có đ kh n ng tài chính đ chi tr các kho n n ng n h n trong vòng m t n m hay m t chu k kinh doanh. Hay có th hi u là trong n m 2011 c 1 đ ng n ng n h n đ c đ m b o b ng 1,314 đ ng TSNH, n m 2012 là 1,34 đ ng (gi m 0,026 l n so v i n m 2011) và sang n m 2013 đ c đ m b o b ng 1,29 đ ng TSNH (gi m 0,024 l n so v i n m 2012).
Nguyên nhân có s chênh l ch không quá l n s bi n đ ng đ n t tài s n ng n h n và n ph i tr . C th trong n m 2012 gi m 0,026 l n, do t c đ t ng TSNH trong n m là 20,78% v n th p h n t c đ t ng c a n ng n h n là 22,98%. Chính đi u này đã d n đ n kh n ng thanh toán c a Công ty gi m. Sang đ n n m 2013, ch tiêu này v n có xu h ng gi m 0,024 l n so v i n m 2012. Nguyên nhân v n là do s gia t ng c a TSNH là 4,27% th p h n s gia t ng c a n ng n h n là 5,97%. Nh v y, trong c ba n m, h
s kh n ng thanh toán c a Công ty không có bi n đ ng m nh. Tuy có xu h ng gi m theo các n m và m c giá tr th p nh ng v n luôn duy trì m c l n h n 1.
So sánh v i ch tiêu trung bình ngành t n m 2011 đ n n m 2013 l n l t là 0,77 l n; 0,82 l n; 0,84 l n, có th th y h s kh n ng thanh toán ng n h n c a Công ty C ph n ô tô ASC v n là t t h n h n so v i trung bình h s thanh toán ng n h n c a các doanh nghi p khác trong cùng l nh v c kinh doanh cung c p ph tùng, trang thi t b ô tô trong n c. i u này cho th y kh n ng thanh toán các kho n n ng n h n c a Công ty luôn đ c đ m b o và duy trì m c t t nh t, t o s hi u qu trong ho t đ ng kinh doanh c a Công ty.
H s kh n ng thanh toán nhanh
Kh n ng thanh toán nhanh là m t ch tiêu c th và mang tính thanh kho n cao h n kh n ng thanh toán n ng n h n, do đã lo i b hàng t n kho mang giá tr thanh kho n kém hay kh n ng chuy n đ i thành ti n ch m. Ch tiêu này ph n ánh nhanh các kho n n ng n h n c a Công ty b ng các kho n ti n, t ng đ ng ti n, các kho n thu và tài s n l u đ ng khác. Hay là xem xét kh n ng đ m b o 1 đ ng n ng n h n b ng bao nhiêu đ ng tài s n ng n h n không bao g m hàng t n kho.
Có th th y trong giai đo n t n m 2011 đ n n m 2013, ch s này luôn m c th p h n 1. Qua các n m thì các ch s này ít bi n đ ng, đi u đó đ ng ngh a v i hi u s gi a tài s n ng n h n và hàng t n kho so v i n ng n h n không có s chênh l ch nhi u và th hi n kh n ng thanh toánh nhanh c a Công ty còn y u.
C th n m 2011, ch tiêu này ch 0,61 l n. T c là c 1 đ ng n ng n h n đ c đ m b o b ng 0,61 l n TSNH không bao g m hàng t n kho. Sang đ n n m 2012, ta th y kh n ng thanh toán nhanh c a Công ty là 0,611 l n, t ng 0,001 l n so v i n m 2011 là 0,61 l n. Con s 0,611 l n n m 2012 có ngh a là 1 đ ng n ng n h n đ c đ m b o b ng 0,611 đ ng TSNH không bao g m hàng t n kho. Ch tiêu này t ng là do n m 2012, l ng hàng t n kho c a Công ty t ng m c 18,73% trong khi đó t ng tài s n ng n h n t ng m nh 20,78% so v i n m 2011. B c sang n m 2013, ch s này l i có s s t gi m 0,091 l n d ng l i ch m c 0,52 l n. Nguyên nhân có s s t gi m này là do hi u s gi a tài s n ng n h n và hàng t n kho gi m m nh, do t c đ t ng c a hàng t n kho l n h n t c đ t ng c a tài s n ng n h n (16,99% > 4,27%) trong khi m c t ng c a n ng n h n ch m c 5,79%. Chính vì v y trong n m này kh n ng thanh toán nhanh c a Công ty gi m.
Nh n th y kh n ng thanh toán nhanh c a Công ty trong ba n m li n đ u có giá tr nh h n 1. Tuy nhiên, so sánh v i ch tiêu kh n ng thanh toán nhanh c a trung bình ngành trong ba n m 2011-2012-2013 l n l t là 0,43 l n; 0,55 l n; l n thì có th th y kh n ng thanh toán nhanh c a Công ty v n cao h n kh
53
n ng thanh toán nhanh c a trung bình ngành. i u đó ch ng t r ng Công ty không đ kh n ng thanh toán ngay l p t c toàn b các kho n n ng n h n m t ph n là do khó kh n chung c a các doanh nghi p kinh doanh khác. Vì v y, trong th i gian t i Công ty nên có chính sách thay đ i phù h p đ c i thi n kh n ng thanh toán nhanh cho Công ty.
H s kh n ng thanh toán t c th i
Kh n ng thanh toán t c th i là ch tiêu ph n ánh kh n ng thanh toán ngay l p t c các kho n n ng n h n c a Công ty b ng ti n và các kho n t ng đ ng ti n. Qua s li u có th th y, trong giai đo n t n m 2011 đ n n m 2013, h s này có s thay đ i không n đ nh. C th n m 2012, h s kh n ng thanh toán t c th i c a Công ty là 0,069 l n, n m 2011 là 0,027 l n. H s này t ng là do l ng ti n m t và các kho n t ng đ ng ti n n m 2012 t ng m nh 210,39%.
Nguyên nhân do t c đ t ng c a ti n và các kho n t ng đ ng ti n t ng 210,39% trong khi đó m c t ng c a n ng n h n ch là là 22,94% nên kh n ng thanh toán t c th i c a Công ty t ng so v i n m 2011. Sang đ n n m 2013 thì h s này là 0,052 l n gi m 0,017 l n. Nguyên nhân là do trong n m 2013 ti n và các kho n t ng đ ng ti n gi m m nh gi m 19,5% bên c nh đó các kho n n ng n h n l i t ng 5,97%. Chính đi u này làm cho kh n ng thanh toán t c th i c a công ty gi m.
Nh n th y trong ba n m 2011-2012-2013, kh n ng thanh toán t c th i c a trung bình ngành l n l t là 0,12 l n; 0,24 l n; 0,18 l n, h s này luôn cao h n kh n ng thanh toán t c th i c a Công ty. i u này cho th y kh n ng thanh toán t c th i c a Công ty ch a th c s t t. Công ty nên cân nh c t l d tr ti n m t đ đ m b o kh n ng thanh toán ngay các kho n n đ t xu t, tránh cho các t ch c kinh t và ng i lao đ ng m t ni m tin vào kh n ng thanh toán c a Công ty c ng nh vi c khó kh n trong ti p c n đ c ngu n v n vay ngân hàng đ ti p t c đ u t , bên c nh đó còn gi m các kho n chi phí.
H s kh n ng thanh toán lãi vay
Thông qua b ng, ta th y t n m 2011 đ n n m 2013, h s kh n ng thanh toán lãi vay c a Công ty luôn m c th p h n 1 nhi u l n. Nguyên nhân ch y u là do t n m 2011 đ n n m 2013, Công ty luôn ph i ch u m t gánh n ng l n đ n t chi phí lãi vay. N m 2011, chi phí lãi vay là 5.868.165.556 đ ng, n m 2012 là 6.062.600.675 đ ng t ng 194.435.119 đ ng t ng ng t ng 3,31%. Vì Công ty ho t đ ng trong l nh v c th ng m i và d ch v nên trong kho ng th i gian ng n đ đáp ng nhu c u v n mua trang thi t b , ph tùng ô tô, Công ty đi vay ng n h n đ bù đ p. Sang đ n n m 2013, chi phí lãi vay có gi m tuy nhiên v n m c cao là
5.803.364.030 đ ng, gi m t ng ng 4,28% so v i n m 2012. Ngo i ra, trong n m 2013 do Công ty làm n thua l d n đ n l i nhu n tr c thu âm, chính vì v y đã làm cho kh n ng thanh toán lãi vay c a Công ty mang d u âm. Qua đó có th th y, trong giai đo n này kh n ng thanh toán lãi vay c a Công ty còn y u, chi phí lãi vay cao d n đ n nhi u r i ro trong thanh toán. Vì v y, trong nh ng n m t i Công ty nên xem xét đ có chính sách phù h p nh m h n ch t i đa các kho n vay tín d ng, t n d ng t t ngu n l c hi n có c a công ty nh m mang l i hi u qu t t nh t cho ho t đ ng s n xu t kinh doanh.