LỜI MỞ ĐẦU Trong nền kinh tế kế hoạch hoá tập trung, Doanh nghiệp(DN) được Nhà nước cung cấp vốn để tiến hành các hoạt động sản xuất kinh doanh (SXKD) và DN phải sử dụng vốn này theo những định hướng cụ thể của kế hoạch Trong nền kinh tế thị trường DN phải tự tìm vốn kinh doanh và đặc biệt có thể huy động qua thị trường Trên cơ sở số liệu Báo cáo tài chính của công ty, nhà quản lý tiến hành phân tích,đánh giá tình hình cấu trúc tài chính để thấy những mặt mạnh và những tồn tại để đưa ra những quyết định hợp lý trong kinh doanh Việc nâng cao hiệu quả hoạt động SXKD là vấn đề then chốt trong quá trình đổi mới cơ chế kinh tế của nước ta từ nền kinh tế kế hoạch hoá tập trung sang nền kinh tế thị trường có sự quản lý của Nhà nước theo định hướng XHCN Trong nền kinh tế thị trường mọi DN đều có quyền tham gia hoạt động SXKD và tự do cạnh tranh trong khuôn khổ pháp luật cho phép Trước tình hình đó, hầu như các DNNN đang đứng trước những khó khăn trong hoạt động SXKD của mình Để có thể tồn tại và phát triển cũng như có sự cạnh tranh được với các doanh nghiệp tư nhân, đòi hỏi các doanh nghiệp Nhà nước là không ngừng nâng cao hiệu quả hoạt động SXKD của DN mình Trong quá trình thời gian thực tập tại Công ty CPXDCT 512, dựa vào tình hình thực tế và số liệu của Công ty, em chọn đề tài:”Phân tích Cấu trúc Tài chính và hiệu quả hoạt động tại Công ty Cổ phần xây dựng công trình 512” Nội dung gồm 3 phần chính sau: Phần I: Những vấn đề lý luận cơ bản về Phân tích Cấu trúc tài chính và Hiệu quả hoạt động của DN Phần II: Phân tích Cấu trúc tài chính và Hiệu quả hoạt động tại Công ty Cổ phần xây dựng công trình 512 Phần III: Một số biện pháp nhằm thiết lập cấu trúc tài chính hợp lý và nâng cao hiệu quả hoạt động tại Công ty Cổ phần xây dựng công trình 512 Qua quá trình học tập, tìm tòi và nghiên cứu của em cùng với sự giúp đỡ của Th.s Nguyễn Thị Hoài Thương và các anh, chị phòng kế toán của Công ty với sự nổ lực của em đã hoàn thành đề tài này Tuy nhiên, do còn những hạn chế quy định về mặt thời gian, về khả năng và sự tiếp cận với thực tế nên chắc chắn không tránh khỏi những thiếu sót Rất mong muốn nhận được những góp ý quý báu của thầy cô giáo, các anh, chị phòng kế toán của Công ty để đề tài này được hoàn thiện hơn Em xin chân thành cảm ơn quý thầy cô cùng các anh, chị phòng kế toán của Công ty Đà Nẵng ,tháng 6 năm 2007 GVHD: TH.S Nguyễn Thị Hoài Thương SVTH: Huỳnh Thị Tuyết My Khoá luận tốt nghiệp GVHD: ThS Nguyễn Thị Hoài Thương PHẦN I NHỮNG VẤN ĐỀ LÝ LUẬN CƠ BẢN VỀ PHÂN TÍCH CẤU TRÚC TÀI CHÍNH VÀ HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG TẠI DOANH NGHIỆP I Khái niệm, ý nghĩa phân tích Cấu trúc tài chính và hiệu quả hoạt động Doanh nghiệp: 1 Khái niệm Cấu trúc tài chính và Phân tích cấu trúc tài chính: Cấu trúc tài chính là một khái niệm rộng,phản ánh cấu trúc tài sản,cấu trúc nguồn vốn và cả mối quan hệ giữa tái sản và nguồn vốn của doanh nghiệp.Phân tích Cấu trúc tài chính chính là phân tích khái quát tình hình đầu tư và huy động vốn của doanh nghiệp, chỉ ra các phương thức tài trợ tài sản để làm rõ những dấu hiệu về cân bằng tài chính Một cấu trúc tài chính nào đó còn chỉ ra những tác động đến hiệu quả hoạt động và rủi ro của doanh nghiệp 2 Khái niệm Hiệu quả và hiệu quả hoạt động: Hiệu quả hoạt động đươc hiểu theo một nghĩa chung nhất là các lợi ích kinh tế xã hội do một hoạt động nào đó mang lại Hiệu quả hoạt động của doanh nghiệp sản xuất kinh doanh là một phạm trù kinh tế biểu hiện tập trung của sự phát triển kinh tế theo chiều sâu, phản ánh trình độ khai thác các nguồn lực trong quá trình tái sản xuất nhằm thực hiện mục tiêu kinh doanh Nó là thước đo rất quan trọng trong sự tăng trưởng kinh tế, là chỗ dựa cơ bản để đánh giá việc thực hiện các mục tiêu kinh tế của doanh nghiệp Hiệu quả hoạt động kinh doanh nói chung là một phạm trù kinh tế tổng hợp, được tạo thành bỡi tất cả các yếu tố của quá trình sản xuất kinh doanh Hiệu quả hoạt động tài chính là hiệu quả của những quan hệ tiền tệ gắn liền với việc tổ chức, huy động, phân phối, sử dụng và quản lý vốn trong quá trình kinh doanh 3 Quan điểm về Phân tích hiệu quả hoạt động của doanh nghiệp: Hiệu quả hoạt động của doanh nghiệp nghiên cứu trong phần này được xem xét một cách tổng thể bao gồm nhiều hoạt động.Hoạt động kinh doanh và hoạt động tài chính ở doanh nghiệp có mối quan hệ qua lại nên phân tích hiệu quả hoạt động của doanh nghiệp cần phải xem xét đầy đủ cả hai hoạt động này Một doanh nghiệp có thể có hiệu quả kinh doanh cao nhưng đạt hiệu quả tài chính thấp vì các chính sách tài trợ không thích hợp Hoạt động trong cơ chế thị trường, mỗi doanh nghiệp có những hướng chiến lược phát triển riêng trong từng giai đoạn, lợi nhuận là mục tiêu cuối cùng nhưng mục tiêu đó luôn gắn liền với mục tiêu thị phần Do vậy, cần phải xem doanh thu và lợi nhuận là hai yếu tố quan trọng trong đánh giá hiệu quả Với những quan điểm trên, chỉ tiêu phân tích chung về hiệu quả cơ bản được tính như sau: K= Đầu ra : Đầu vào SVTH: Huỳnh Thị Tuyết My 1 Khoá luận tốt nghiệp GVHD: ThS Nguyễn Thị Hoài Thương Trong đó, “Đầu ra” bao gồm các chỉ tiêu liên quan đến Giá trị sản xuất, Doanh thu, lợi nhuận…”Đầu vào” thường bao gồm các yếu tố như vốn sở hữu, tài sản, các loại tài sản… 4 Mục đích, ý nghĩa của việc phân tích Cấu trúc tài chính và hiệu quả hoạt động doanh nghiệp: 4.1 Mục đích: Phân tích cấu trúc tài chính nhằm đánh giá khái quát cấu trúc tài sản, cấu trúc nguồn vốn của doanh nghiệp, phát hiện những đặc trưng trong việc sử dụng vốn, huy động vốn Phân tích tình hình phân bổ tài sản ở doanh nghiệp, tính tự chủ và tính ổn định trong hoạt động tài trợ nhằm giúp cho doanh nghiệp đạt được trạng thái cân bằng tài chính Mục đích của việc phân tích hiệu quả hoạt động sản xuất kinh doanh là nhằm đánh giá chính xác kết quả, khả năng sinh lời và lượng hoá những yếu tố tác động đến kết quả hoạt động (những yếu tố tác động đến kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh ở đây là: những yếu tố của quá trình cung cấp sản xuất, tiêu thụ và mua bán hàng hoá, tình hình sử dụng các nguồn lực…vốn, vật tư, lao động đất đai, những yếu tố nội tại của doanh nghiệp hoặc khách quan từ phía thị truờng và môi trường kinh doanh Mục đích cuối cùng của việc phân tích hiệu quả hoạt động trong doanh nghiệp là đúc kết các đặc tính của đối tượng phân tích này thành quy luật để nhận thức thực tại và nhằm đến tương lai cho tất cả các mặt hoạt động của doanh nghiệp 4.2 Ý nghĩa: -Giúp cho doanh nghiệp tự đánh giá về mình những điểm mạnh, thế yếu để củng cố, phát huy hay khắc phục, cải tiến trong quản lý -Phát huy mọi tiềm năng thị trường, khai thác tối đa những nguồn lực của doanh nghiệp nhằm đạt đến hiệu quả cao nhất trong kinh doanh -Kết quả của việc phân tích là cơ sở để đưa ra các quyết địng quản trị ngắn và dài hạn -Qua việc phân tích giúp doanh nghiệp dự báo, đề phòng và hạn chế những rủi ro bất định trong kinh doanh -Việc phân tích còn giúp cho các Ngân hàng, các nhà đầu tư xem xét tình hình tài chính của doanh nghiệp và có những quyết định tài chính, quyết định tài trợ thích hợp II.Một số phương pháp sử dụng trong phân tích: 1 Phương pháp so sánh: Phương pháp so sánh là phương pháp được sử dụng phổ biến trong phân tích hoạt động kinh doanh để xác định xu hướng, mức độ biến động của chỉ tiêu phân tích Vì vậy, để tiến hành so sánh, phải giải quyết những vấn đề cơ bản như xác định tiêu chuẩn so sánh, điều kiện so sánh, kỹ thuật so sánh… SVTH: Huỳnh Thị Tuyết My 2 Khoá luận tốt nghiệp GVHD: ThS Nguyễn Thị Hoài Thương  Tiêu chuẩn so sánh: Tiêu chuẩn so sánh là chỉ tiêu số gốc được chọn làm căn cứ để so sánh.Chỉ tiêu gốc còn gọi là số gốc Mỗi loại chỉ tiêu gốc có tác dụng riêng khi phân tích các loại số gốc sau: -Số gốc là số kỳ trước: tiêu chuẩn so sánh này có tác dụng đánh giá mức độ biến động, khuynh hướng hoạt động của chỉ tiêu phân tích qua 2 hay nhiều kỳ -Số gốc là số kế hoạch (định mức hoặc dự toán) tiêu chuẩn so sánh này có tác dụng đánh giá tình hình thực hiện mục tiêu đã đặt ra -Số gốc là số trung bình ngành: tiêu chuẩn so sánh này thường đước sử dụng khi đánh giá kết quả của doanh nghiệp so với trung bình tiên tiến của doanh nghiệp có cùng qui mô trong ngành  Điều kiện so sánh: -Phải phản ánh cùng nội dung kinh tế, thông thường nội dung kinh tế của chỉ tiêu có tính ổn định và thường được quy định thống nhất Tuy nhiên, nội dung kinh tế của chỉ tiêu có thể thay đổi trong trường hợp chế độ, chính sách tài chính- kế toán của Nhà nước thay đổi, do thay đổi phân cấp quản lý tài chính trong doanh nghiệp.Trường hợp có sự thay đổi của nội dung kinh tế, để đảm bảo tính so sánh được, trị số gốc của chỉ tiêu cần so sánh cần phải được tính toán lại theo nội dung quy định mới -Phải có cùng phương pháp tính toán: trong kinh doanh các chỉ tiêu có thể được tính theo các phương pháp khác nhau, điều này là do sự thay đổi hạch toán tại đơn vị, sự thay đổi chế độ tài chính kế toán của Nhà nước hay sự khác biệt về chuẩn mực kế toán giữa các nước Do vậy, khi phân tích các chỉ tiêu của doanh nghiệp theo thời gian phải loại trừ các tác động do thay đổi về phương pháp kế toán, hay khi phân tích một chỉ tiêu giữa các doanh nghiệp với nhau phải xem đến chỉ tiêu đó được tính toán trên cơ sở nào  Kỹ thuật so sánh: -So sánh bằng số tuyệt đối: là hiệu số giữa trị số kỳ phân tích và trị số kỳ gốc của chỉ tiêu kinh tế Việc so sánh này cho thấy biến động về qui mô, khối lượng của chỉ tiêu phân tích -So sánh bằng số tương đối: là thương số giữa trị số kỳ phân tích và trị số kỳ gốc của chỉ tiêu kinh tế.Việc so sánh này biểu hiện kết cấu, mối quan hệ, tốc độ phát triển… của chỉ tiêu phân tích -So sánh bằng số bình quân: phản ánh nội dung chung nhất của hiện tưọng bỏ qua sự phát triển không đồng đều của các bộ phận cấu thành hiện tượng đó, hay nói khác hơn số bình quân đã san bằng mọi chênh lệch về trị số của chỉ tiêu Số bình quân có thể biểu thị dưới dạng số tuyệt đối ( năng suất Is bình quân, tiền lương bình quân…) hoặc dưới dạng số tương đối ( tỷ suất doanh lợi bình quân, tỷ suất chi phí bình quân…) so sánh bằng số bình quân nhằm phản ánh đặc trưng chung của một đơn vị, một bộ phận hay một tổng thể chung có một tính chất 2 Phương pháp chi tiết: SVTH: Huỳnh Thị Tuyết My 3 Khoá luận tốt nghiệp GVHD: ThS Nguyễn Thị Hoài Thương Theo phương pháp này, người ta phân tích một cách sâu sắc đối tượng cần phân tích bằng cách phân tích và đánh giá các chỉ tiêu cấu thành chỉ tiêu tổng hợp, tức là chi tiết hoá các chỉ tiêu phân tích Theo đó các quá trình và kết quả sản xuất kinh doanh có thể cần phải chi tiết theo nhiều hướng khác nhau tuỳ thuộc vào yêu cầu quản lý Nhưng thông thường, trong phân tích việc chi tiết các chỉ tiêu phân tích được tiến hành theo các hướng như sau: -Chi tiết theo bộ phận cấu thành chỉ tiêu: được sử dụng để tìm kết cấucủa chỉ tiêu kinh tế và xác lập vai trò của các bộ phận cá biệt hợp thành chỉ tiêu tổng hợp Việc chi tiết nhằm đánh giá mức độ ảnh hưởng của từng nhân tố đến chỉ tiêu phân tích chung, từ đó phát hiện ra trọng điểm công tác quản lí Việc chi tiết hoá các chỉ tiêu cần phân tích được quyết định bỡi nhiệm vụ, nội dung và yêu cầu của công tác phân tích hoạt động doanh nghiệp Ví dụ: Tổng giá thành chi tiết theo giá thành từng loại chi phí sản xuất.Trong mỗi loại sản phẩm, giá thành được chi tiết theo các khoản mục chi phí sản xuất Chỉ tiêu doanh thu được chi tiết theo doanh thu của từng mặt hàng… -Chi tiết theo thời gian: các kết quả kinh doanh bao giờ cũng là một quá trình trong từng khoảng thời gian nhật định Mỗi khoảng thời gian khác nhau có những nguyên nhân tác động không giống nhau Việc chi tiết này giúp ta đánh giá chính xác và đúng đắn kết quả kinh doanh, từ đó có biện pháp hiệu lực trong từng khoảng thời gian Ví dụ: + Trong sản xuất: lượng sản phẩm sản xuất hoặc dịch vụ cung ứng được chi tiết theo từng tháng, từng quý + Trong doanh nghiệp thương mại: doanh thu tiêu thụ hoặc khối lượng hàng mua được chi tiết theo từng tháng, quý để nghiên cứu nhịp độ mua bán + Trong sản xuất nông nghiệp, xây dựng cơ bản, dịch vụ chúng được chi tiết theo mùa vụ để nghiên cứu tính thời vụ ảnh hưởng đến kết quả hoạt động kinh doanh -Chi tiết theo địa điểm kinh doanh: là việc chi tiết hoá các chỉ tiêu cần phân tích theo các địa điểm phát sinh chỉ tiêu, nhằm đánh giá mức độ đóng góp của từng địa điểm trong việc tạo nên chỉ tiêu chung Ví dụ: + Doanh thu của một doanh nghiệp thương mại có thể chi tiết theo từng cửa hàng + Chi phí sản xuất của doanh nghiệp sản xuất có thể chi tiết theo từng phân xưởng, hoặc từng phân tổ trong phân xưởng Việc chi tiết này có thể ảnh hưởng rất lớn trong hạch toán kinh doanh nội bộ, nhằm đánh giá những thành tích hay khuyết điểm của từng bộ phận trong quá trình sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp 3 Phương pháp loại trừ: Là phương pháp được sử dụng để xác định xu hướng và mức độ ảnh hưởng của từng nhân tố đến chỉ tiêu phân tích khi loại trừ ảnh hưởng của các nhân tố còn lại Phương pháp loại trừ được thể hiện thông qua các phương pháp sau: 3.1 Phương pháp thay thế liên hoàn: SVTH: Huỳnh Thị Tuyết My 4 Khoá luận tốt nghiệp GVHD: ThS Nguyễn Thị Hoài Thương Là phương pháp dùng để xác định mức độ ảnh hưởng của từng nhân tố đến chỉ tiêu phân tích khi giả định các nhân tố còn lại không thay đổi bằng cách lần lượt thay thế từng nhân tố từ kỳ gốc sang kỳ phân tích Trên cơ sở đó, tổng hợp lại mức độ ảnh hưởng của các nhân tố đối với đối tuợng nghiên cứu Khi sử dụng phương pháp này cần xác định được phương trình kinh tế biểu thị mối quan hệ các nhân tố ảnh hưởng đến các chỉ tiêu phân tích Trình tự thay thế các nhân tố theo các nguyên tắc như sau: -Nhân tố số lượng thay thế trước, nhân tố chất lượng thay thế sau -Nếu có sự ảnh hưởng của các nhân tố kết cấu thì nhân tố số lượng thay thế trước tiên, tiếp đến là nhân tố kết cấu và sau cùng là nhân tố chất lượng -Nếu có sự ảnh hưởng của nhiều nhân tố số lượng và chất lượng thì nhân tố nào chủ yếu sẽ được thay thế trước và nhân tố thứ yếu sẽ được thay thế sau  Mô hình minh hoạ: X =  Đối tượng phân tích: X = X1 – X0 Trong đó: X1 = X0 =  Các nhân tố ảnh hưởng: + Ảnh hưởng của nhân tố a: aX= - = Xa – X0 + Ảnh hưởng của nhân tố b: bX = - = Xb - Xa + Ảnh hưởng của nhân tố c: cX = - = Xc - Xb + Ảnh hưởng của nhân tố c: dX = - = Xd - Xc  Tổng hợp các nhân tố ảnh hưởng: X = aX + bX + cX +dX 3.2 Phưong pháp số chênh lệch: Đây là trường hợp đặc biệt của mô hình thay thế liên hoàn được áp dụng khi giữa các nhân tố có mối quan hệ tích số Theo phương pháp này, mức độ ảnh hưởng của một nhân tố nào đó đến đối tượng phân tích sẽ bằng số chênh lệch giữa kỳ phân tích và kỳ gốc của nhân tố đó nhân với các yếu tố khác đã ổn định 3.3 Phương pháp tỷ lệ: Là phương pháp có dạng phân số, giữa tử số và mẫu số có quan hệ với nhau SVTH: Huỳnh Thị Tuyết My 5 Khoá luận tốt nghiệp GVHD: ThS Nguyễn Thị Hoài Thương Ví dụ: NPT , VCSH , TSCĐ NV NV TS 3.4 Phương pháp liên hệ cân đối: Liên hệ cân đối là phương pháp mô tả và phân tích các hiện tượng kinh tế khi mà giữa chúng tồn tại mối quan hệ cân bằng, hay nói cách khác mối liên hệ cân đối có cơ sở là cân bằng về lượng giữa 2 mặt của các yếu tố và quá trình sản xuất kinh doanh, chẳng hạn như cân đối giữa tổng tài sản và nguồn vốn, giữa nhu cầu thanh toán và khả năng thanh toán, giữa nguồn mua sắm và tình hình sử dụng các loại vật tư… Để áp dụng phương pháp liên hệ cân đối, chúng ta thường lập bảng số liệu theo tính cân đối của hiện tượng kinh tế cần phân tích, có kết hợp các phương pháp phân tích khác như: phương pháp chi tiết, phương pháp so sánh… Bảng cân đối gồm 2 hệ thống chỉ tiêu có quan hệ trực tiếp với nhau về mặt nội dung và được trình bày dưới dạng 1 biểu thức kinh tế nhất định Nếu có sự thay đổi của một thành phần trong hệ thống chỉ tiêu đó sẽ dẫn đến sự thay đổi của một hay một số thành phần khác có liên quan Phương pháp liên hệ cân đối được sử dụng rộng rãi trong phân tích tình hình tài chính của Doanh nghiệp (phân tích mối quan hệ và tình hình biến động của các khoản mục trong Bảng cân đối kế toán, phân tích nhu cầu và khả năng thanh toán…) Ngoài những phương pháp đã giới thiệu trên, trong khi phân tích hiệu quả hoạt động của doanh nghiệp người ta còn sử dụng nhiều phương pháp khác như: Phuơng pháp chỉ số, phương pháp xác suất, quy hoạch tuyến tính, phương pháp hồi quy tương quan…Tuy nhiên nhà phân tích cần phải chú ý là nắm vững các phương pháp phân tích kinh tế thì mới có thể đánh giá một cách khách quan kết quả của quá trình hoạt động ở doanh nghiệp, trên cơ sở đó mới có thể đưa ra những phương án tối ưu và những quyết định kịp thời trong quá trình điều hành hoạt động ở doanh nghiệp III Nguồn thông tin sử dụng trong phân tích: Để tiến hành phân tích tình hình tài chính, người phân tích phải sử dụng những tài liệu khác nhau trong đó chủ yếu là Báo cáo tài chính và các thông tin khác liên quan đến hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp 1 Báo cáo tài chính: Báo cáo tài chính dùng để cung cấp thông tin về tình hình tài chính, tình hình kinh doanh và các luồng tiền của một doanh nghiệp, đáp ứng yêu cầu quản lý của một chủ doanh nghiệp, cơ quan Nhà nước và nhu cầu hữu ích của những người sử dụng trong việc đưa ra các quyết định kinh tế 1.1 Bảng cân đối kế toán: Bảng cân đối kế toán là Báo cáo tài chính tổng hợp, phản ánh tổng quát toàn bộ giá trị tài sản hiện có và nguồn hình thành tài sản đó của doanh nghiệp tại một thời điểm nhất định SVTH: Huỳnh Thị Tuyết My 6 Khoá luận tốt nghiệp GVHD: ThS Nguyễn Thị Hoài Thương Số liệu trên Bảng cân đối kế toán cho biết toàn bộ giá trị tài sản hiện có của doanh nghiệp theo cơ cấu của tái sản, nguồn vốn và cơ cấu nguồn vốn hình thành các tài sản đó Căn cứ vào Bảng cân đối kế toán có thể nhận xét, đánh giá khái quát tình hình tài chính của doanh nghiệp Bảng cân đối kế toán được cấu tạo dưới dạng Bảng cân đối số dư các tài khoản và được chia làm 2 phần: phần tài sản và phần nguồn vốn * Phần Tài sản: - Tài sản ngắn hạn (MS 100): phản ánh tổng giá trị tiền, các khoản tương đương tiền và các tài sản ngắn hạn khác có thể chuyển đổi thành tiền, hoặc thể bán hay sử dụng trong vòng một năm hoặc một chu kỳ kinh doanh bình thường của doanh nghiệp có đến thời điểm báo cáo MS 100 = MS 110 + MS 120 +MS 130 + MS 140 +MS 150 Trong đó: MS 110 : Là tiền và các khoản tương đương tiền MS 120 : Các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn MS 130 : Các khoản phải thu ngắn hạn MS 140 : Hàng tồn kho MS 150 : Tài sản ngắn hạn khác -Tài sản dài hạn (MS 200): phản ánh tổng giá trị các khoản tài sản dài hạn có đến thời điểm báo cáo MS 200 = MS 210 + MS 220 + MS 240 + MS 250 + MS 260 Trong đó : MS 210 : Các khoản phải thu dài hạn MS 220 : Tài sản cố định MS 240 : Bất động sản đầu tư MS 250 : Các khoản đầu tư tài chính dài hạn MS 260 : Tái sản dài hạn khác Tổng TS ( MS 270 ) = MS 100 + MS 200 * Phần nguồn vốn: - Nợ phải trả (MS 300): là chỉ tiêu tổng hợp phản ánh toàn bộ số phải trả tại thời điểm báo cáo MS 300 = MS 310 + MS 330 Trong đó: MS 310 : Nợ ngắn hạn MS 330 : Nợ dài hạn - Vốn chủ sở hữu (MS 400) MS 400 = MS 410 + MS 430 Trong đó : MS 410 : Vốn chủ sở hữu MS 430 : Nguồn kinh phí và quỹ khác Tổng NV( MS 440 ) = MS 300 + MS 400 1.2 Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh: Phản ánh tình hình và kết quả hoạt đông kinh doanh của doanh nghiệp, bao gồm kết quả kinh doanh và kết quả khác Báo cáo gồm các nội dung: 1 Doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ 2 Các khoản giảm trừ doanh thu SVTH: Huỳnh Thị Tuyết My 7 Khoá luận tốt nghiệp GVHD: ThS Nguyễn Thị Hoài Thương 3 Doanh thu thuần về bán hàng và cung cấp dịch vụ 4 Giá vốn hàng bán 5 Lợi nhuận gộp về bán hàng và cung cấp dịch vụ 6 Doanh thu hoạt động tài chính 7 Chi phí tài chính 8 Chi phí bán hàng 9 Chi phí quản lý doanh nghiệp 10 Lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh 11 Thu nhập khác 12 Chi phí khác 13 Lợi nhuận khác 14 Tổng lợi nhuận kế toán trước thuế 15 Chi phí thuế TNDN hiện hành 16 Chi phí thuế TNDN hoãn lại 17 Lợi nhuận sau thuế TNDN 18 Lãi cơ bản trên cổ phiếu Ngoài ra còn sử dụng Báo cáo lưu chuyển tiền tệ và Thuyết minh báo cáo tài chính 2 Các thông tin khác liên quan đến hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp: Ngoài thông tin từ Báo cáo tài chính của doanh nghiệp, phân tích tài chính ở doanh nghiệp còn sử dụng nhiều nguồn thông tin khác để các kết luận trong phân tích tài chính có tính thuyết phục: - Chiến lược kinh doanh của doanh nghiệp - Chính sách đầu tư của doanh nghiệp - Chính sách bán hàng IV Phân tích cấu trúc tài chính của doanh nghiệp : 1 Phân tích cấu trúc tài sản : 1.1 Khái niệm : Phân tích cấu trúc tài sản nhằm đánh giá những đặc trưng trong cơ cấu tài sản của doanh nghiệp, tính hợp lý khi đầu tư vốn cho hoạt động kinh doanh 1.2 Các chỉ tiêu phân tích cơ bản : Công thức tổng quát : Gọi Ki là tỷ trọng của tài sản i Giá trị thuần của tài sản i Ki = x 100% Tổng tài sản Giá trị thuần của TS i là giá trị sau khi đã loại trừ phần dự phòng và hao mòn luỹ kế Ví dụ như: SVTH: Huỳnh Thị Tuyết My 8 Khoá luận tốt nghiệp GVHD: ThS Nguyễn Thị Hoài Thương + Đối với khoản phải thu là phần giá trị thuần của khoản phải thu sau khi đã trừ đi khoản dự phòng + Đối với hang tồn kho là phần giá trị thuần của hàng tồn kho + Đối với tài sản cố định là giá trị còn lại của tài sản cố định 1.2.1 Tỷ trọng tiền : Tiền & tương đương tiền Tỷ trọng tiền = x 100 (%) Tổng tài sản Trong đó : Tiền & tương đương tiền được lấy ở MS 110 trên BCĐKT Tổng tài sản là số tổng cộng phần tái sản trên BCĐKT ( MS 270 ) Chỉ tiêu này cho biết Tiền chiếm tỷ lệ bao nhiêu % trong tổng Tài sản 1.2.2 Tỷ trọng đầu tư tài chính (ĐTTC) Đầu tư tài chính bao gồm đầu tư chứng khoán, đầu tư góp vốn liên doanh, đầu tư bất động sản và các khoản đầu tư khác Nếu phân tích theo tính thanh khoản của các khoản đầu tư thì đầu tư tài chính chia thành đầu tư ngắn hạn và đầu tư dài hạn Nếu phân theo quyền của doanh nghiệp của doanh nghiệp đối với khoản đầu tư tài chính thì đầu tư tài chính chia thành đầu tư với tư cách chủ sở hữu (cổ phiếu, góp vốn liên doanh ) và đầu tư với tư cách chủ nợ (trái phiếu, phiếu nợ ) chỉ tiêu tổng quát phản ánh cơ cấu khoản đầu tư tài chính của doanh nghiệp : Giá trị thuần của ĐTTC Tỷ trọng giá trị = x 100 (%) ĐTTC Tổng tài sản Trong đó : giá trị thuần của ĐTTC được lấy ở MS 120 và MS 250 trên BCĐKT Chỉ tiêu trên thể hiện mức độ liên kết tài chính giữa doanh nghiệp với những doanh nghiệp và tổ chức khác nhất là cơ hội của các hoạt động tăng trưởng bên ngoài Do không phải mọi doanh nghiệp điều kiện đầu tư ra bên ngoài nên thông thường, ở những doanh nghiệpcó qui mô lớn (công ty đa quốc gia, các tổng công ty, tập đoàn kinh tế ) trịgiá của chỉ tiêu này thường cao 1.2.3 Tỷ trọng khoản phải thu (KPT) Giá tri thuần các KPT Tỷ trọng khoản = x 100 (%) phải thu Tổng tài sản Trong đó : Giá trị thuần các KPT lấy ở MS 130 và MS 210 trên BCĐKT Chỉ tiêu này phản ánh mức độ vốn kinh doanh của doanh nghiệp dang bị các đơn vị khác tạm thời sử dụng Khi phân tích chỉ tiêu này cần chú ý đến các đặc trưng : + Phương thức bán hàng của doanh nghiệp Thông thường ở các doanh nghiệp bán lẻ bán hàng thu tiền ngay thì tỷ trọng khoản phải thu khách hàng chiếm tỷ trọng thấp, ngược lại ở các doanh nghiệp bán buôn thì khoản phải thu khách hàng chiếm tỷ trọng lớn SVTH: Huỳnh Thị Tuyết My 9 ... Cấu trúc tài Phân tích cấu trúc tài chính: Cấu trúc tài khái niệm rộng,phản ánh cấu trúc tài sản ,cấu trúc nguồn vốn mối quan hệ tái sản nguồn vốn doanh nghiệp .Phân tích Cấu trúc tài phân tích. .. Thương PHẦN I NHỮNG VẤN ĐỀ LÝ LUẬN CƠ BẢN VỀ PHÂN TÍCH CẤU TRÚC TÀI CHÍNH VÀ HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG TẠI DOANH NGHIỆP I Khái niệm, ý nghĩa phân tích Cấu trúc tài hiệu hoạt động Doanh nghiệp:... huy động vốn doanh nghiệp, phương thức tài trợ tài sản để làm rõ dấu hiệu cân tài Một cấu trúc tài cịn tác động đến hiệu hoạt động rủi ro doanh nghiệp Khái niệm Hiệu hiệu hoạt động: Hiệu hoạt