BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP.HCM TRƯƠNG THIẾT HÀ KIỂM ĐỊNH NGANG GIÁ SỨC MUA Ở CÁC QUỐC GIA ĐÔNG NAM Á LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ TP. Hồ Chí Minh - năm 2013 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP.HCM TRƯƠNG THIẾT HÀ KIỂM ĐỊNH NGANG GIÁ SỨC MUA Ở CÁC QUỐC GIA ĐÔNG NAM Á CHUYÊN NGÀNH: TÀI CHÍNH - NGÂN HÀNG Mà SỐ: 60340201 LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC: PGS.TS. NGUYỄN THỊ LIÊN HOA TP. Hồ Chí Minh - năm 2013 LỜI CAM ĐOAN ˜™—– Tôi xin cam đoạn đây là công trình nghiên cứu của riêng tôi, có sự hỗ trợ của Giảng viên hướng dẫn là PGS.TS.Nguyễn Thị Liên Hoa. Số liệu trong các bảng biểu phục vụ cho việc phân tích có nguồn gốc và trích dẫn rõ ràng, được chính tác giả thu thập và xử lý. Các nội dung và kết quả nghiên cứu nêu trong luận văn là trung thực và chưa từng được công bố trong bất kỳ công trình nào khác. Nếu phát hiện bất kì sự gian lận nào, tôi xin hoàn toàn chịu trách nhiệm trước Hội đồng, cũng như kết quả luận văn của mình. Tác giả Trương Thiết Hà MỤC LỤC ˜™—– Trang Trang phụ bìa Lời cam đoan Mục lục Danh mục các chữ viết tắt Danh mục các bảng biểu Danh mục các đồ thị Tóm tắt 1 1. Giới thiệu 2 2. Tổng quan các kết quả nghiên cứu trước đây 5 2.1. Nghiên cứu về ngang giá sức mua ở các nước trên thế giới 5 2.1.1. Nghiên cứu kết luận rằng có tồn tại ngang giá sức mua trong thực tế 5 2.1.2. Nghiên cứu kết luận rằng không tồn tại ngang giá sức mua trong thực tế . 8 2.2. Nghiên cứu về câu đố liên quan đến PPP và hướng giải quyết câu đố liên quan đến PPP 10 2.3. Nghiên cứu về các phương pháp kiểm định ngang giá sức mua 12 2.4. Nghiên cứu về ngang giá sức mua ở các nước Đông Nam Á 16 3. Phương pháp nghiên cứu 21 3.1. Phương pháp 21 3.2. Dữ liệu 24 3.3. Trình tự kiểm định 28 4. Kết quả nghiên cứu 29 4.1. Kiểm định nghiệm đơn vị với dữ liệu dạng bảng 29 4.2. Kiểm định đồng liên kết với dữ liệu dạng bảng 35 5. Kết luận 39 Tài liệu tham khảo 41 Phụ lục 50 Phụ lục 1: Kết quả Eviews của kiểm định nghiệm đơn vị với dữ liệu dạng bảng 50 Phụ lục 2: Kết quả Eviews của kiểm định đồng liên kết với dữ liệu dạng bảng 56 Phụ lục 3: Đồ thị tỷ giá hối đoái danh nghĩa của các quốc gia Đông Nam Á 59 Phụ lục 4: Đồ thị chỉ số giá tiêu dùng của các quốc gia Đông Nam Á 65 DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT ˜™—– ADF Kiểm định Augmented Dickey – Fuller DF-GLS Kiểm định Dickey – Fuller – Generalized Least Squares EMU Hiệp ước Liên minh châu Âu FXTOP Website cung cấp dữ liệu tỷ giá hối đoái IDR Rupiah Indonesia IMF Quỹ tiền tệ quốc tế IPS Ấn phẩm Thống kê tài chính quốc tế công bố bởi Quỹ tiền tệ quốc tế JPY Yên Nhật G7 Nhóm 7 quốc gia dân chủ và công nghiệp hàng đầu của thế giới KHR Riel Campuchia KPSS Kiểm định Kwiatkowski-Philips-Schmidt-Shin KSS Kiểm định Kapetanios, Shin & Snell LAK Kip Lào MENA Khu vực Trung Đông và Bắc Phi MMK Kyat Myanmar MYR Ringgit Malaysia OECD Tổ chức Hợp tác và Phát triển Kinh tế PHP Peso Philippines PP Kiểm định Phillips – Person PPP Thuyết ngang giá sức mua SGD Đô la Singapore THB Bath Thái Lan USD Đô la Mỹ VND Việt Nam đồng DANH MỤC CÁC BẢNG BIỂU ˜™—– Bảng 3.1: Dữ liệu sử dụng trong nghiên cứu 27 Bảng 4.1: Kiểm định nghiệm đơn vị với dữ liệu dạng bảng đối với tỷ giá hối đoái thực trong giai đoạn tháng 1/995 – tháng 6/2013 (Đô la Mỹ là đồng tiền cơ sở) 29 Bảng 4.2: Kiểm định nghiệm đơn vị với dữ liệu dạng bảng đối với tỷ giá hối đoái thực trong giai đoạn tháng 1/995 – tháng 6/2013 (Yên Nhật là đồng tiền cơ sở) 30 Bảng 4.3: Kiểm định nghiệm đơn vị với dữ liệu dạng bảng đối với tỷ giá hối đoái thực trong giai đoạn tháng 7/997 – 8/2008 và tháng 9/2008 – 6/2013 (Đô la Mỹ là đồng tiền cơ sở) 31 Bảng 4.4: Kiểm định nghiệm đơn vị với dữ liệu dạng bảng đối với tỷ giá hối đoái thực trong giai đoạn tháng 7/997 – 8/2008 và tháng 9/2008 – 6/2013 (Yên Nhật là đồng tiền cơ sở) 32 Bảng 4.5: Kiểm định nghiệm đơn vị với dữ liệu dạng bảng đối với tỷ giá hối đoái danh nghĩa và tương quan giá cả 35 Bảng 4.6: Kết quả kiểm định đồng liên kết với dữ liệu dạng bảng 36 DANH MỤC CÁC ĐỒ THỊ ˜™—– Đồ thị 1: Tỷ giá hối đoái danh nghĩa của Việt Nam, Đô la Mỹ là đồng tiền cơ sở (VND/USD biểu thị ở dạng logarite cơ số tự nhiên) 59 Đồ thị 2: Tỷ giá hối đoái danh nghĩa của Lào, Đô la Mỹ là đồng tiền cơ sở (LAK/USD biểu thị ở dạng logarite cơ số tự nhiên) 59 Đồ thị 3: Tỷ giá hối đoái danh nghĩa của Campuchia, Đô la Mỹ là đồng tiền cơ sở (KHR/USD biểu thị ở dạng logarite cơ số tự nhiên) 59 Đồ thị 4: Tỷ giá hối đoái danh nghĩa của Thái Lan, Đô la Mỹ là đồng tiền cơ sở (THB/USD biểu thị ở dạng logarite cơ số tự nhiên) 60 Đồ thị 5: Tỷ giá hối đoái danh nghĩa của Malaysia, Đô la Mỹ là đồng tiền cơ sở (MYR/USD biểu thị ở dạng logarite cơ số tự nhiên) 60 Đồ thị 6: Tỷ giá hối đoái danh nghĩa của Singapore, Đô la Mỹ là đồng tiền cơ sở (SGD/USD biểu thị ở dạng logarite cơ số tự nhiên) 60 Đồ thị 7: Tỷ giá hối đoái danh nghĩa của Myanmar, Đô la Mỹ là đồng tiền cơ sở (MMK/USD biểu thị ở dạng logarite cơ số tự nhiên) 61 Đồ thị 8: Tỷ giá hối đoái danh nghĩa của Philippines, Đô la Mỹ là đồng tiền cơ sở (PHP/USD biểu thị ở dạng logarite cơ số tự nhiên) 61 Đồ thị 9: Tỷ giá hối đoái danh nghĩa của Indonesia, Đô la Mỹ là đồng tiền cơ sở (IDR/USD biểu thị ở dạng logarite cơ số tự nhiên) 61 Đồ thị 10: Tỷ giá hối đoái danh nghĩa của Việt Nam, Yên Nhật là đồng tiền cơ sở (VND/JPY biểu thị ở dạng logarite cơ số tự nhiên) 62 Đồ thị 11: Tỷ giá hối đoái danh nghĩa của Lào, Yên Nhật là đồng tiền cơ sở (LAK/JPY biểu thị ở dạng logarite cơ số tự nhiên) 62 Đồ thị 12: Tỷ giá hối đoái danh nghĩa của Campuchia, Yên Nhật là đồng tiền cơ sở (KHR/JPY biểu thị ở dạng logarite cơ số tự nhiên) 62 Đồ thị 13: Tỷ giá hối đoái danh nghĩa của Thái Lan, Yên Nhật là đồng tiền cơ sở (THB/JPY biểu thị ở dạng logarite cơ số tự nhiên) 63 Đồ thị 14: Tỷ giá hối đoái danh nghĩa của Malaysia, Yên Nhật là đồng tiền cơ sở (MYR/JPY biểu thị ở dạng logarite cơ số tự nhiên) 63 Đồ thị 15: Tỷ giá hối đoái danh nghĩa của Singapore, Yên Nhật là đồng tiền cơ sở (SGD/JPY biểu thị ở dạng logarite cơ số tự nhiên) 63 Đồ thị 16: Tỷ giá hối đoái danh nghĩa của Myanmar, Yên Nhật là đồng tiền cơ sở (MMK/JPY biểu thị ở dạng logarite cơ số tự nhiên) 64 Đồ thị 17: Tỷ giá hối đoái danh nghĩa của Philippines, Yên Nhật là đồng tiền cơ sở (PHP/JPY biểu thị ở dạng logarite cơ số tự nhiên) 64 Đồ thị 18: Tỷ giá hối đoái danh nghĩa của Indonesia, Yên Nhật là đồng tiền cơ sở (IDR/JPY biểu thị ở dạng logarite cơ số tự nhiên) 64 Đồ thị 19: Chỉ số giá tiêu dùng của Mỹ (Năm 2005 = 100) (Biểu thị ở dạng logarite cơ số tự nhiên) 65 Đồ thị 20: Chỉ số giá tiêu dùng của Nhật (Năm 2005 = 100) (Biểu thị ở dạng logarite cơ số tự nhiên) 65 Đồ thị 21: Chỉ số giá tiêu dùng của Việt Nam (Năm 2005 = 100) (Biểu thị ở dạng logarite cơ số tự nhiên) 65 Đồ thị 22: Chỉ số giá tiêu dùng của Lào (Năm 2005 = 100) (Biểu thị ở dạng logarite cơ số tự nhiên) 66 Đồ thị 23: Chỉ số giá tiêu dùng của Campuchia (Năm 2005 = 100) (Biểu thị ở dạng logarite cơ số tự nhiên) 66 Đồ thị 24: Chỉ số giá tiêu dùng của Thái Lan (Năm 2005 = 100) (Biểu thị ở dạng logarite cơ số tự nhiên) 66 Đồ thị 25: Chỉ số giá tiêu dùng của Malaysia (Năm 2005 = 100) (Biểu thị ở dạng logarite cơ số tự nhiên) 67 Đồ thị 26: Chỉ số giá tiêu dùng của Singapore (Năm 2005 = 100) (Biểu thị ở dạng logarite cơ số tự nhiên) 67 Đồ thị 27: Chỉ số giá tiêu dùng của Myanmar (Năm 2005 = 100) (Biểu thị ở dạng logarite cơ số tự nhiên) 67 Đồ thị 28: Chỉ số giá tiêu dùng của Philippines (Năm 2005 = 100) (Biểu thị ở dạng logarite cơ số tự nhiên) 68 Đồ thị 29: Chỉ số giá tiêu dùng của Indonesia (Năm 2005 = 100) (Biểu thị ở dạng logarite cơ số tự nhiên) 68 [...]... ADF, kiểm định DF-GLS, kiểm định KSS và 3 kiểm định CL Gần đây, Cuestas và Regis (2013) áp dụng kiểm định tuyến tính và kiểm định nghiệm đơn vị phi tuyến 2.4 Nghiên cứu về ngang giá sức mua ở các nước Đông Nam Á Kiểm định ngang giá sức mua được tiến hành đối với nhiều quốc gia trên thể giới, song song đó một số nghiên cứu đã được thực hiện để kiểm định sự tồn tại của PPP tại các quốc gia Đông Nam Á Baharumshah... có giá trị trong việc giải thích sự tồn tại của thuyết ngang giá sức mua hơn, nên kết quả nghiên cứu đã cho thấy rằng lý thuyết ngang giá sức mua được duy trì tại nhiều quốc gia hơn so với các nghiên cứu trước đây Ngoài việc chứng minh có tồn tại ngang giá sức mua tại một số quốc gia, nhiều nghiên cứu còn xem xét rằng liệu đó là hình thức ngang giá sức mua tuyệt đối hay hình thức ngang giá sức mua. .. kiểm định tuyến tính của Harvey và kiểm định phi tuyến của Kruse (2011) để kiểm định ngang giá sức mua tại các nước OECD trong giai đoạn tháng 1 năm 1972 đến tháng 1 năm 2010 Nghiên cứu đã bác bỏ tính dừng của dữ liệu chuỗi thời gian của tất cả các nước khi thực hiện kiểm định tuyến tính, tuy nhiên kiểm định phi tuyến đã tìm thấy ngang giá sức mua được duy trì tại 12 quốc gia Bên cạnh đó, do kiểm định. .. Nếu thuyết ngang giá sức mua tồn tại, thì đó là hình thức ngang giá sức mua tuyệt đối hay hình thức ngang giá sức mua tương đối? (3) Kết quả kiểm định ngang giá sức mua bằng các phương pháp kiểm định khác nhau có sự khác biệt không? Phần còn lại của đề tài bao gồm các nội dung sau: Phần 2 trình bày tổng quan các kết quả nghiên cứu trước đây Phần 3 giới thiệu về phương pháp nghiên cứu kiểm định nghiệm... tỷ giá hối đoái thực của 50 nước trong khoảng thời gian 1957 – 2001 để kiểm định ngang giá sức mua Nghiên cứu áp dụng kiểm định nghiệm đơn vị tỷ giá hối đoái theo từng cặp các quốc gia, bởi có nhiều vấn đề mà ta có thể bỏ lỡ nếu sử dụng tỷ giá hối đoái của từng nước so với đồng đô la Mỹ, ví dụ sự khác biệt về việc điều chỉnh tỷ giá hối đoái thực trong các quốc gia phát triển hoặc giữa các quốc gia. .. vị đối với dữ liệu của các quốc gia đang phát triển trong số những quốc gia chịu ảnh hưởng của cuộc khủng hoảng Châu Á năm 1997, đã thực hiện thêm kiểm định tính dừng KPSS Trong nghiên cứu này, giả thiết H0 phát biểu về nghiệm đơn không thể bác bỏ tại tất cả các quốc gia trong tập hợp dữ liệu ngoại trừ Singapore Một số nghiên cứu kiểm định ngang giá sức mua tại các quốc gia Đông Nam Á bằng phương pháp... kể so với các nghiên cứu trước đây Tóm lại, cách tiếp cận phi tuyến đối với mô hình tỷ giá hối đoái thực gợi ý một số hướng giải quyết vấn đề câu đố liên quan đến PPP 12 2.3 Nghiên cứu về các phương pháp kiểm định ngang giá sức mua Phương pháp kiểm định được sử dụng trong các kiểm định ngang giá sức mua sẽ được trình bày trong phần nội dung dưới đây, gồm 6 nhóm chính a) Phương pháp kiểm định với dữ... giữa kiểm định ADF và PP, kiểm định KPSS và kiểm định DF-GLS Kim và cộng sự (2009) tiến hành kiểm định sơ bộ bằng phương pháp nghiệm đơn vị và đồng tích hợp, sau đó thực hiện bổ sung biến và kiểm định LM Ridzuan và Ahmed (2011) kết hợp giữa kiểm định nghiệm đơn vị dữ liệu bảng và kiểm định đồng tích hợp Kum (2012) kết hợp giữa kiểm định ADF và kiểm định DF-GLS Zhou (2013) kết hợp giữa kiểm định ADF, kiểm. .. dụng kiểm định hạng của Breitung đối với đồng liên kết với dữ liệu của Indonesia, Nhật, Malaysia, Singapore, Thái và 19 Philippine, đã kết luận rằng tỷ giá hối đoái của các quốc gia Châu Á là cân bằng trong dài hạn theo các giả định của ngang giá sức mua Kim và cộng sự (2009) đã sử dụng một mô hình đồng liên kết hệ số thời gian khác nhau để kiểm định ngang giá sức mua đối với các đồng tiền khu vực Đông. .. PPP Song song đó hiện có ít kiểm định ngang giá sức mua thực hiện với dữ liệu của Việt Nam Vì vậy, nghiên cứu này được tiến hành với mục đích kiểm định việc duy trì ngang giá sức mua tại các nước Đông Nam Á trong giai đoạn tháng 1 năm 1995 đến 3 tháng đầu năm 2013 Đồng thời, nghiên cứu cũng thực hiện so sánh kết quả từ các phương pháp kiểm định đã được sử dụng Ngoài ra, các điểm đứt quãng cấu trúc . đó là hình thức ngang giá sức mua tuyệt đối hay hình thức ngang giá sức mua tương đối? (3) Kết quả kiểm định ngang giá sức mua bằng các phương pháp kiểm định khác nhau có sự khác biệt không?. 2.3. Nghiên cứu về các phương pháp kiểm định ngang giá sức mua 12 2.4. Nghiên cứu về ngang giá sức mua ở các nước Đông Nam Á 16 3. Phương pháp nghiên cứu 21 3.1. Phương pháp 21 3.2. Dữ liệu. tỷ giá hối đoái thực của 50 nước trong khoảng thời gian 1957 – 2001 để kiểm định ngang giá sức mua. Nghiên cứu áp dụng kiểm định nghiệm đơn vị tỷ giá hối đoái theo từng cặp các quốc gia, bởi