NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM HỌC VIỆN NGÂN HÀNG KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP Đề tài: QUẢN TRỊ RỦI RO TRONG HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHOÁN AN THÀNH Giáo viên hướng dẫn TS Đào Lê Minh Sinh viên thực Chu Thị Dung Lớp CKA– K12 Khoa Tài Chính Mã sinh viên 12A4011056 ­ Hà Nội, tháng 05 năm 2013 NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM HỌC VIỆN NGÂN HÀNG KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP Đề tài: QUẢN TRỊ RỦI RO TRONG HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHỐN AN THÀNH Giáo viên hướng dẫn TS Đào Lê Minh Sinh viên thực Chu Thị Dung Lớp CKA– K12 Khoa Tài Chính Mã sinh viên 12A4011056 Hà Nội, tháng 05 năm 2013 ­ LỜI CẢM ƠN Để hồn thành khóa luận này, em xin gửi lời cảm ơn chân thành tới anh, chị phịng Mơi giới cơng ty cổ phần chứng khoán An Thành tạo điều kiện giúp đỡ em thời gian thực tập cơng ty Đặc biệt, em xin bày tỏ lịng biết ơn sâu sắc tới thầy giáo - Tiến sĩ Đào Lê Minh tận tình hướng dẫn, bảo em suốt q trình nghiên cứu hồn thành khóa luận LỜI CAM ĐOAN Em xin cam đoan thơng tin, số liệu khóa luận hồn tồn xác, phù hợp với thực tế cơng ty khóa luận cơng trình em nghiên cứu, thực Hà Nội, ngày 28 tháng 05 năm 2013 Sinh viên Chu Thị Dung DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT Từ viết tắt Diễn giải CTCK Cơng ty chứng khốn UBCKNN Ủy ban Chứng khốn Nhà nước TTCK Thị trường chứng khoán TCTC Tổ chức tài HOSE Sở giao dịch chứng khốn thành phố Hồ Chí Minh HNX Sở giao dịch chứng khốn Hà Nội NĐT Nhà đầu tư HĐMG Hoạt động môi giới NVMG Nhân viên môi giới ATSC Công ty cổ phần chứng khoán An Thành DANH MỤC CÁC SƠ ĐỒ, BẢNG BIỂU Sơ đồ 1.1: Cơ cấu loại rủi ro theo quy chế Basel II Sơ đồ 1.2: Quy trình quản lý rủi ro cơng ty chứng khốn Sơ đồ 1.3: Quy trình thực hoạt động môi giới Bảng 1.4: Các hướng giải rủi ro CTCK Sơ đồ 2.1: Mô hình tổ chức cơng ty ATSC Bảng 2.2: Danh sách thành viên hội đồng quản trị công ty ATSC Bảng 2.3: Danh sách thành viên ban kiểm soát Bảng 2.4: Danh sách thành viên ban giám đốc Biểu đồ 2.5: Biểu đồ thể số lượng lao động ATSC qua năm 10 Biểu đồ 2.6: Tỷ trọng trình độ nhân viên công ty năm 2012 11 Biểu đồ 2.7: Biểu đồ thể gia tăng tài khoản ATSC qua năm 12 Bảng 2.8: Khối lượng giá trị giao dịch cho khách hàng năm 13 Bảng 2.9: Cơ cấu doanh thu ATSC qua năm 14 Bảng 2.10: Chi phí doanh thu mơi giới ATSC giai đoạn 2010-2012 15 Biểu đồ 2.11: Diễn biến số VN-Index từ năm 2009-2013 16 Biểu đồ 2.12: Thị phần môi giới công ty TTCK năm 2012 17 Bảng 2.13: Tài khoản sử dụng margin thông qua môi giới ATSC (20102012) 18 Bảng 2.14: Cơ cấu khoản phải thu giao dịch chứng khốn ATSC (2010-2012) 19 Bảng 2.15: Chi phí sửa lỗi giao dịch giai đoạn 2010-2012 10 Bảng 2.16: Số lượng giá trị giao dịch trực tuyến năm 2012 21 Bảng 2.17: Bảng tổng hợp tiêu rủi ro vốn khả dụng 22 Bảng 2.18: Một số tiêu đo lường rủi ro hoạt động MỤC LỤC LỜI CẢM ƠN LỜI CAM ĐOAN DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT DANH MỤC CÁC SƠ ĐỒ, BẢNG BIỂU MỤC LỤC LỜI MỞ ĐẦU Chương 1:LÝ LUẬN CHUNG VỀ RỦI RO VÀ QUẢN TRỊ RỦI RO TRONG HOẠT ĐỘNG MƠI GIỚI CHỨNG KHỐN 1.1 Lý luận chung rủi ro quản trị rủi ro công ty chứng khốn 1.1.1 Rủi ro cơng ty chứng khoán 1.1.2 Quản trị rủi ro cơng ty chứng khốn 1.2 Lý luận chung rủi ro quản trị rủi ro hoạt động môi giới 12 1.2.1 Hoạt động mơi giới chứng khốn 12 1.2.2 Rủi ro hoạt động mơi giới chứng khốn 17 1.3 Quản trị rủi ro hoạt động mơi giới chứng khốn 23 1.3.1 Khái niệm quản trị rủi ro hoạt động môi giới chứng khoán 23 1.3.2 Các nguyên tắc quản trị rủi ro hoạt động môi giới 24 1.3.3 Các nhân tố ảnh hưởng đến quản trị rủi ro hoạt động mơi giới chứng khốn 24 1.3.4 Quy trình quản trị rủi ro hoạt động môi giới 25 1.3.5 Các biện pháp kiểm soát rủi ro 27 Chương 2:QUẢN TRỊ RỦI RO TRONG HOẠT ĐỘNG MƠI GIỚITẠI CƠNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHỐN AN THÀNH 32 2.1 Tổng quan cơng ty cổ phần chứng khốn An Thành 32 2.1.1 Giới thiệu công ty cổ phần chứng khoán An Thành 32 2.1.2 Quá trình hình thành cơng ty cổ phần chứng khốn An Thành 32 2.1.3 Cơ cấu tổ chức 33 2.1.4 Lĩnh vực hoạt động công ty 35 2.1.5 Định hướng phát triển 35 2.2 Thực trạng hoạt động môi giới ATSC 36 2.3 Thực trạng rủi ro hoạt động môi giới ATSC 42 2.3.1 Quy trình mơi giới chứng khốn ATSC 42 2.3.2 Các rủi ro phát sinh hoạt động môi giới chứng khoán 44 2.4 Thực trạng quản trị rủi ro hoạt động môi giới ATSC 58 2.4.1 Thực trạng quản trị rủi ro chung ATSC 58 2.4.2 Thực trạng quản trị rủi ro hoạt động môi giới ATSC 59 2.5 Đánh giá thực trạng quản trị rủi ro hoạt động môi giới ATSC 68 2.5.1 Kết đạt 68 2.5.2 Tồn nguyên nhân 70 Chương 3:GIẢI PHÁP NÂNG CAO NĂNG LỰC QUẢN TRỊ RỦI RO TRONG HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚITẠI CÔNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHOÁN AN THÀNH 73 3.1 Quan điểm định hướng cho hệ thống quản trị rủi ro công ty 73 3.2 Giải pháp nâng cao lực quản trị rủi ro hoạt động môi giớitại ATSC 74 3.2.1 Giải pháp chung phát triển hoạt động quản trị rủi rotại ATSC 74 3.2.2 Giải pháp riêng phát triển hoạt động quản trị rủi ro cơng ty chứng khốn 75 3.3 Kiến nghị tới quan chức 82 3.3.1 Kiến nghị với Bộ Tài Chính 82 3.3.2 Kiến nghị với Ủy Ban Chứng Khoán Nhà Nước 84 KẾT LUẬN 87 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO PHỤ LỤC Khóa luận tốt nghiệp Học Viện Ngân Hàng LỜI MỞ ĐẦU Sự cần thiết đề tài Trong thời gian qua, với phát triển khơng ngừng quy mơ thị trường chứng khốn (TTCK) Việt Nam lớn mạnh tổ chức trung gian tài chính, đặc biệt cơng ty chứng khoán (CTCK) Sự trưởng thành CTCK Việt Nam tăng trưởng số lượng quy mơ mà cịn thể rõ nét qua phương thức chất lượng cung cấp dịch vụ khách hàng mà đặc biệt hoạt động môi giới (HĐMG) Tuy nhiên kinh tế có dấu hiệu chững lại thuận lợi, môi trường kinh doanh đầy khó khăn thách thức, CTCK bộc lộ nhiều rủi ro hoạt động Môi trường kinh doanh khắc nghiệt sang lọc loại bỏ định chế tài trung gian yếu kém, dẫn đến nhiều CTCK đà phá sản, phải thu hẹp từ bỏ nghiệp vụ hoạt động Trong bối cảnh vậy,quản trị rủi ro (QTRR) yếu tố đóng vai trị quan trọng cho tồn phát triển vững mạnh CTCK.Nếu làm tốt nhiều CTCK biến rủi ro thành hội cho Mơi giới chứng khoán nghiệp vụ coi nghiệp vụ quan trọng hoạt động kinh doanh CTCK Nó ảnh hưởng lớn tới trình hình thành phát triển TTCK nói chung CTCK nói riêng.Trong q trình thực hoạt động này, CTCK phải đối mặt tìm cách phịng tránh nhiều loại rủi ro phổ thơng kinh doanh tài rủi ro đặc thù mơi giới chứng khốn Do quản lý tốt rủi ro chứng khoán yêu cầu thiết đặt Xuất phát từ thực tế đó, qua thời gian thực tập Bộ phận mơi giới cơng ty cổ phần chứng khốn An Thành (ATSC), em định chọn đề tài: “Quản trị rủi ro hoạt động môi giới Công ty cổ phần chứng khốn An Thành” làm đề tài khóa luận Mục đích nghiên cứu Mục đích nghiên cứu khóa luận bao gồm vấn đề sau: Khóa luận tốt nghiệp 80 Học Viện Ngân Hàng nguyện vọng khách hàng từ đưa chiến lược hợp lý nhằm giữ chân khách hàng cũ thu hút thêm khách hàng 3.2.2.3 Đối với rủi ro hoạt động Các giải pháp QTRR HĐMG sau: Thứ nhất: Phải trọng xây dựng hệ thống công nghệ tốt Công ty cần cập nhật thường xuyên tiến để áp dụng giúp cho NVMG thuận tiện q trình tác nghiệp.ATSC cần phải có hệ thống thiết bị để thay đề phòng có lỗi hệ thống xảy kịp thời khắc phục để tránh ảnh hưởng xấu đến hoạt động NVMG nói riêng tồn cơng ty nói chung Thứ hai: Công ty cần thường xuyên tổ chức khóa đào tạo ngắn hạn giúp NVMG tiếp cận sản phẩm mới, công nghệ hay quy định mới… thị trường tài nói chung khơng ngừng phát triển, đơi khơng phải nắm bắt kịp thời yếu tố thị trường Khi không hiểu rõ chất công nghệ áp dụng cơng ty việc mắc sai sót khó tránh khỏi Thứ ba: Cơng ty cần liên tục hồn thiện, bổ sung bước quy trình kiểm sốt nội HĐMG, có ATSC phát kịp thời sai sót có biện pháp khắc phục ngay, tránh thiệt hại nghiêm trọng Thứ tư:Xây dựng chế độ đãi ngộ tốt, phân lớp rõ ràng phù hợp với lực nhân viên, tạo môi trường làm việc chuyên nghiệp, khoa học dễ chịu giúp nâng cao tính phấn đấu lịng trung thành cho NVMG cơng ty Thứ Năm: Đưa hệ thống tiêu để đo lường rủi ro hoạt động, từ đưa biện pháp hạn chế rủi ro cách phù hợp Đây biện pháp nhiều tập đồn tài lớn nước giới áp dụng thành công.Tuy nhiên, việcáp dụng phải thực hiệnđúng đắn, phù hợp với quy mô hoạt động mục tiêu phát triển công ty, tránh dập khuôn cứng nhắc Một số tiêu mà tập đồn thường sử dụng sau: Khóa luận tốt nghiệp 81 Học Viện Ngân Hàng Bảng 2.18: Một số tiêu đo lường rủi ro hoạt động Chỉ tiêu Công nghệ thông tin Loại lỗi Chỉ số đo lường rủi ro Số lượng độ dài thời gian ngừng hệ thống theo kế hoạch Số lượng độ dài thời gian ngừng hệ thống không theo kế hoạch Tỷ lệ lỗi công nghệ thông tin Tỷ lệ lỗi nhân Khiếu nại tranh chấp khách hàng Số lỗi, sai sót bình qn Số lượng báo cáo khiếu nại tranh chấp Số lượng khiếu nại vượt qua X ngày Số lỗi cơng nghệ thơng tin bình qn theo năm Số lỗi nhân bình quân theo tháng 3.2.2.4 Đối với rủi ro đạo đức ATSC thực tốt công tác quản trị rủi ro đạo đức.Tuy nhiên, khẳng định rủi ro khơng xảy tương lai.Vì thế, cần có biện pháp để nâng cao hoạt động QTRR Cơng ty xem xét áp dụng số biện pháp sau: Thứ nhất: Xây dựng, bổ sung nét đặc sắc để tạo nên văn hóa riêng cơng ty, nâng cao ý thức tn thủ đạo đức nghề nghiệp nhân viên Môi trường làm việc tốt có ảnh hưởng lớn đến tư tưởng nhân viên công ty Một công ty có văn hóa ứng xử tốt, đề cao đạo đức nghề nghiệp nhân viên khiến nhân viên hình thành thói quen tn thủ quy tắc đạo đức nghề nghiệp, giảm thiểu rủi ro đạo đức cho công ty Thứ hai:Thường xuyên tra, giám sát hoạt động nhân viên công ty, đảm bảo nhân viên công ty không hành động trái đạo đức nghề nghiệp.Thiết kế quy trình kiểm sốt nội HĐMG cho hồn chỉnh hơn, phù hợp với tình hình ATSC.ATSC áp dụng quy tắc “4 Mắt” mà ngân hàng Techcombank áp dụng để giám sát rủi ro đạo đức HĐMG Tạo lập chết kiểm tra chéo chặt chẽ để tránh gian lận hay hành vi Khóa luận tốt nghiệp 82 Học Viện Ngân Hàng bao che, dung túng làm việc xấu ảnh hưởng đến cơng ty nói chung phận mơi giới nói riêng 3.3 Kiến nghị tới quan chức 3.3.1 Kiến nghị với Bộ Tài Chính 3.3.1.1 Xây dựng luật chứng khoán hệ hai UBCKNN nghiên cứu đời luật chứng khoán hệ hai dự kiến triển khai vào năm 2016.Theo đó,cơ cấu máy tổ chức nhà nước thay đổi, UBCKNN khơng cịn quan trực thuộc BTC mà tách thành quan riêng biệt Thị trường chỉnh thể đầy đủ thị trường thị trường phái sinh, thị trường hàng hóa, thị trường tiền tệ thị trường vàng…; xuất thêm nhiều định chế trung gian tài ngân hàng thương mại, cơng ty chứng khoán, ngân hàng đầu tư, quỹ đầu tư, quỹ bất động sản, quỹ ETF…Đồng thời có thêm nhiều nghiệp vụ Theo luật chứng khoán hệ hai, UBCKNN đưa tiêu chí định việc cơng bố thơng tin, theo doanh nghiệp công bố đầy đủ thông tin theo tiêu chí tự động phát hành chứng khốn, tự động thực giao dịch…mà không cần phải chờ cho phép đồng ý UBCKNN, doanh nghiệp công bố thông tin sai lệch mà bị phát bị xử lý, tước bỏ quyền phát hành… 3.3.1.2 Thành lập phát triển thị trường phái sinh Việt Nam Thị trường tài phái sinh thị trường giao dịch công cụ chứng khốn phái sinh mà chất loại tài sản tài có dịng tiền tương lai phụ thuộc vào loại tài sản tài gốc gọi tài sản sở.Tài sản sở hàng hóa, ngoại tệ, chứng khốn số chứng khốn lãi suất Cơng cụ tài phái sinh công cụ sử dụng nhằm nhiều mục tiêu phân tán rủi ro, bảo vệ lợi nhuận tạo lợi nhuận.Sự biến động khó lường trị giá cổ phiếu, lãi suất, hàng hóa… thị trường nguyên nhân gây rủi ro cho nhà đầu tư phi vụ mua, bán.Để hạn chế thấp Khóa luận tốt nghiệp 83 Học Viện Ngân Hàng rủi ro thua lỗ xẩy ra, nghiệp vụ tài phái sinh hình thành.Cho đến nay, cơng cụ phái sinh phong phú đa dạng, có bốn cơng cụ hợp đồng kỳ hạn (forwards), hợp đồng tương lai (futures), quyền chọn mua bán (options) hợp đồng hoán đổi (swaps) Lúc đầu mục tiêu cơng cụ phái sinh hướng đến giảm thiểu triệt tiêu rủi ro phát sinh từ cơng cụ tài truyền thống, chúng sử dụng kết hợp với chứng khốn thơng thường thị trường kết hợp với tạo thành sản phẩm lai tạo với mức độ rủi ro tính tốn kỹ tương ứng với khả sinh lời an toàn Theo thời gian, với phát triển khơng ngừng thị trường tài chính, công cụ phái sinh nghiên cứu sử dụng nhiều vào mục đích tìm kiếm lợi nhuận hoạt động đầu cơ.Những nhà đầu giao dịch hợp đồng phái sinh để phịng ngừa rủi ro cho cách tốn hiệu cao Nhưng ln tồn việc đầu nhằm mục đích thao túng, phá hoại thị trường tạo sản phẩm q rủi ro xảy khơng có hành lang kiểm sốt chặt chẽ, mặt rõ ràng công cụ phái sinh hạn chế rủi ro mặt khác tiềm ẩn rủi ro gây gián đoạn thị trường rủi ro thông thường Tuy nhiên, trải qua chục năm phát triển mình, cơng cụ phái sinh phần lớn NĐT, tổ chức đầu tư sử dụng với mục đích chủ yếu kết hợp để giảm thiểu rủi ro cho danh mục đầu tư Dựa tính tốn, NĐT tạo danh mục mà rủi ro phù hợp với mục tiêu đầu tư, khả chịu đựng rủi ro thân Từ lợi ích an tồn trơng thấy đó, lượng vốn lớn rót vào thị trường thơng qua việc mua bán trao đổi công cụ phái sinh, thúc đẩy thị trường ngày phát triển, mang lại lợi ích cho tất đối tượng tham gia thị trường từ NĐT đến người huy động vốn Khóa luận tốt nghiệp 84 Học Viện Ngân Hàng Đây công cụ hữu hiệu để giảm thiểu rủi ro thị trường đến với NĐT.Biện pháp ấp ủ dự kiến thực vào năm 2014, với chuẩn bị từ rổ số mới, phản ánh chân thực tình trạng thị trường Một số biện pháp vĩ mô để xây dựng thị trường phái sinh: Mở rộng đối tượng triển khai hợp đồng phái sinh cho tất định chế tài có nhu cầu.Hiện phủ cho phép số ngân hàng cung cấp sản phẩm này.Khi đó, có tượng độc quyền sản phẩm phái sinh Giá sản phẩm khơng cịn theo quy luật cung cầu mà bị đẩy lên cao làm chất phòng ngừa rủi ro cơng cụ Xây dựng khung pháp lý hồn chỉnh cho thị trường tài phái sinh Dựa sở nghiên cứu luật thị trường tài phái sinh nước giới kết hợp kinh nghiệm quản lý trình hình thành phát triển công cụ phái sinh thị trường ngoại hối, thị trường cà phê nước ta thời gian qua, để bước xây dựng khung pháp lý cho giao dịch tiến đến hình thành luật quy chế giao dịch chứng khốn phái sinh thức Không ngừng nâng cao hiệu thị trường thông qua việc cơng khai hóa minh bạch thơng tin, thu hút nhiều khách hàng tham gia giao dịch Trước mắt nên thành lập tổ chức chuyên nghiên cứu phát triển công cụ dự báo giá công bố kết dự báo giá cả, đặc biệt giá số mặt hàng quan trọng qua phương tiện thơng tin đại chúng qua tạp chí chun ngành để NĐT có sở phân tích đưa định kinh doanh hay phòng ngừa rủi ro Yêu cầu vốn tỷ lệ ký quỹ định tham gia thị trường Để phù hợp với thị trường non nớt Việt Nam, mức tài khoản ký quỹ ban đầu mức ký quỹ trì phải cao, lên tới 30% giá trị hợp đồng thay 50% thị trường giới 3.3.2 Kiến nghị với Ủy Ban Chứng Khoán Nhà Nước 3.3.2.1 Áp dụng mạnh biện pháp đẩy mạnh tính khoản cho thị trường, xây dựng mơ hình đối tác tốn trung tâm Khóa luận tốt nghiệp 85 Học Viện Ngân Hàng Thanh khoản thị trường chứng khoán nhân tố quan trọng để đánh giá quan tâm NĐT kênh đầu tưu chứng khoán phát triển thị trường Trước kia, rào cản thời gian toán T+3 số quy định nhà đầu tư phép mở tài khoản chứng khoán hạn chế nhiều tính khoản thị trường Ngày nay, với sửa đổi từ thơng tư 74/2011/TT-BTC, NĐT mở nhiều tài khoản chứng khoán, đồng thời việc thay đổi thời gian giao dịch ngày với dự kiến thay đổi thời gian toán sang T+2 cải thiện đáng kể khoản thị trường Tuy nhiên, cần có phối hợp UBCKNN BTC để nghiên cứu, phát triển thêm biện pháp nhằm hỗ trợ thị trường cho hợp lý hiệu Rủi ro chủ yếu CTCK xuất phát từ việc khoản thấp, UBCKNN nên xây dựng mơ hình đối tác toán trung tâm, biến TTLK thành trung gian tốn tồn cơng ty thay phải sử dụng ngân hàng định tốn nay,xây dựng sử dụng chứng lưu ký toàn cầu Điều giúp bù trừ rủi ro CTCK, đẩy mạnh khoản cho thị trường, TTLK gánh chịu phần rủi ro điều không đáng kể giúp cho thị trường phát triển tốt 3.3.2.2 Theo dõi gắt gao kiểm soát chặt chẽ hoạt động CTCK thị trường Trong thị trường nhiều biến động cạnh tranh CTCK ngày gia tăng, khơng thể thiếu vai trị kiểm sốt, giám sát điều chỉnh UBCK.Bởi cạnh tranh khơng lành mạnh HĐMG dẫn đến nhiều rủi ro tiềm ẩn cho NĐT cho toàn thị trường Do đó, UBCK cần kết hợp với BTCtiếp tục yêu cầu công ty đại chúng đăng ký thị trường UpCom quy định chế tài cụ thể (đối với công ty chưa thực đăng ký) Cơ quan quản lý nhà nước cần có thơng điệp rõ ràng, minh bạch việc điều hành sách kinh tế-tài thông tin vĩ mô để người dân biết, hiểu chấp hành pháp luật Khóa luận tốt nghiệp 86 Học Viện Ngân Hàng Thu hẹp hoạt động thị trường tự cách yêu cầu công ty đại chúng giao dịch thị trường tự phải tuân thủ yêu cầu kiểm tốn, cơng bố thơng tin, quản trị cơng ty doanh nghiệp niêm yết 3.3.2.3 Yêu cầu thêm minh bạch hóa thơng tin xử lý mạnh tay trường hợp vi phạm Đây địi hỏi ln ln thiết yếu TTCK, thời điểm nào, thông tin yếu tố giúp cho NVMG nắm bắt phân tích tình hình thị trường, từ cung cấp cho khách hàng đồng thời giúp cho khách hàng chủ động việc theo dõi q trình đầu tư Do đó, việc chưa minh bạch thông tin hay thông tin không đáng tin cậy đem lại hậu vơ lớn, NĐT nhỏ lẻ-những người nắm bắt thông tin sau Để tránh tình trạng UBCK nên kết hợp với BTC rà sốt lại thơng tư BTC hướng dẫn việc công bố thông tin áp dụng thống cho việc công bố thông tin thị trường, tăng cường kiểm tra, giám sát, xử lý nghiêm khắc việc công bố thông tin chậm, công bố thông tin không xác, méo mó, để rị rỉ thơng tin, đưa thông tin bất lợi cho thị trường mà không rõ nguồn gốc tổ chức hay cá nhân Khóa luận tốt nghiệp 87 Học Viện Ngân Hàng KẾT LUẬN Mười hai năm đời phát triển TTCK Việt Nam chưa phải dài, hoạt động thị trường vẫnđang giai đoạn đầu, hoạt động mơi giới lại có vai trị ngày quan trọng Đây không chỉđơn hoạt động CTCK mà cịn cầu nối khơng thể thiếu thị trường, thúc đẩy vịng luân chuyển vốn giúp cho kinh tế ngày phát triển Trong phát triển khơng ngừngđó, rủi ro tồn điều tất nhiên, chúng ln lnrình rập xảy với tính chất ngày nghiêm trọng.Tuy vậy, lợi nhuận rủi ro hai phạm trù đôi với nên CTCK cần phải áp dụng biện pháp QTRR hoạt động môi giới nhằm hạn chế rủi ro hoạt động xuống mức thấp nhất.Mọi biện pháp hành động góp phần hạn chế mứcđộ rủi ro xuống thấp có thể.Vậy làm để thực tốtđiềuđó? Rõ ràng cần có phối hợp tích cực tất thành viên tham gia thị trường chứng khoán, đảm bảo mục tiêu chung dài hạn giúp cho thị trường phát triển bền vững lớn mạnh Trong đó, tham gia từ phía CTCK vơ quan trọng.Có thể khẳngđịnh CTCK có QTRR nghiêm túc hoạt động môi giới chứng khốn cơng ty phát triển tốt tương lai Để phấn đầu trở thành công ty chứng khốn hàng đầu Việt Nam, cơng ty cổ phần chứng khoán An Thành thực cần nhiều nỗ lực với công tác quản trị rủi ro hoạt động môi giới cách xây dựng hệ thống kiểm soát chuyên nghiệp, phân cấp quản trị cách rõ ràng, quy trình quản trị chuẩn… trọng vào mảng hoạt động cơng ty nhằm xây dựng hìnhảnh cơng ty chứng khốn chun nghiệp, thương hiệu mơi giới uy tín Chỉ đó, ATSC thực phát triển bền vững mơi trường thị trường cịn nhiều biến đổi DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO Báo cáo tài qua kiểm tốn cơng ty cổ phần chứng khốn An Thành qua năm 2009-2012, quý-2013 Báo cáo thường niên công ty An Thành năm từ 2009 đến 2013 Báo cáo tỷ lệ an tồn tài chính, ban quản trị, tình hình giao dịch trực tuyến cơng ty cổ phần chứng khốn An Thành PGS.TS Lê Hồng Nga, giáo trình thị trường chứng khốn, Nhà xuất thống kê, 2004, trang 156–157 PGS.TS Tô Kim Ngọc, TS Nguyễn Thanh Phương, giáo trình kinh doanh chứng khốn, nhà xuất Hồng Đức năm 2011 Giáo trình Mơi giới tư vấn đầu tư chứng khốn–TS Bùi Thị Thanh Hương (2009) Bộ Tài Chính–UBCKNN, quy chế hướng dẫn giao dịch ký quỹ chứng khoán, năm 2011 Tạp chí chứng khốn UBCKNN số 174 tháng 4/2013 Thông tư số 226/2010/TT-BTC ban hành ngày 31/12/2010 quy định tiêu an tồn tài biện pháp xử lý 10 Quyết định 105/QĐ-UBCKNN ban hành ngày 26/2/2013 vè hướng dẫn thiết lập vận hành hệ thống quản trị rủi ro cho cơng ty chứng khốn Website tham khảo: Cơng ty cổ phần chứng khốn An Thành: atsc.com.vn Ủy Ban Chứng khoán Nhà nước: www.ssc.gov.vn Các báo mạng tài chính, kinh tế: www.cophieu68.com www.cafef.vn www.tinnhanchungkhoan.vn www.ckvn.vn PHỤ LỤC Cơng ty chứng khốn An Thành xin báo cáo Sở giao dịch chứng khoán Hà Nội danh mục chứng khoán thực giao dịch ký quỹ tháng 3-2013 sau: STT 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 Mã chứng khoán thực Mã chứng khoán Mã chứng khoán đầu bỏ khỏi danh thêm vào danh kỳ mục kỳ mục kỳ AAA ACB BCC CMI CTN CTS D11 DBC DC4 DHT DNY DXP EBS EFI EID HDO HOM HUT HVT ICG KKC KLS L35 LAS LCS LIG MCF NBC NDN NTP PFL PGS PGT PHH Mã chứng khoán thực giao dịch cuối kỳ AAA ACB BCC CMI CTN CTS D11 DBC DC4 DHT DNY DXP EBS EFI EID HDO HOM HUT HVT ICG KKC KLS L35 LAS LCS LIG MCF NBC NDN NTP PFL PGS PGT PHH 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 PLC PPS PTI PV2 PVA PVC PVE PVG PVI PVS S99 SCR SD2 SD6 SD9 SDA SDD SDH SDT SHB SHS SIC SJE SKS STP TC6 TCT TDN THT TKC TNG VC5 VC9 VE9 VFR VGS VKC VNC VNR PSI HGM SGD CAP PLC PPS PTI PV2 PVA PVC PVE PVG PVI PVS S99 SCR SD2 SD6 SD9 SDA SDD SDH SDT SHB SHS SIC SJE SKS STP TC6 TCT TDN THT TKC TNG VC5 VC9 VE9 VFR VGS VKC VNC VNR PSI HGM SGD CAP Cơng ty chứng khốn An Thành xin báo cáo Sở giao dịch chứng khốn Tp.Hồ Chí Minh danh mục chứng khoán thực giao dịch ký quỹ tháng 3-2013 sau: STT 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 Mã chứng khoán thực đầu kỳ ACL AGR ANV APC ASM AVF BBC BCE BGM BHS BMC BMI BMP BRC BT6 BVH CCL CII CLC CLG CMG CNG CSM CTG DAG DHA DHG DHM DIC DIG DLG DPM Mã chứng Mã chứng khoán Mã chứng khoán khoán thực bỏ khỏi danh thêm vào danh giao dịch mục kỳ mục kỳ cuối kỳ ACL AGR ANV APC ASM AVF BBC BCE BGM BHS BMC BMI BMP BRC BT6 BVH CCL CII CLC CLG CMG CNG CSM CTG DAG DHA DHG DHM DIC DIG DLG DPM 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76 DPR DQC DRC DXV EIB ELC FCN FPT GAS GIL GMD GSP GTT HAG HBC HCM HDG HPG HQC HSG HVG IDI IJC ITC JVC KDC KHA KHP KSA KTB LCG LCM LIX LSS MCG MSN NTL OGC PAC PAN PET PGC PGD DPR DQC DRC DXV EIB ELC FCN FPT GAS GIL GMD GSP GTT HAG HBC HCM HDG HPG HQC HSG HVG IDI IJC ITC JVC KDC KHA KHP KSA KTB LCG LCM LIX LSS MCG MSN NTL OGC PAC PAN PET PGC PGD 77 78 79 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 100 101 102 103 104 105 106 107 108 109 110 111 112 113 114 115 116 117 118 119 PGI PHR PHT PNJ PPC PTB PTL PVD PVT PXI PXL PXM PXS PXT RAL RCL REE RIC SAM SBT SFI SJD SMA SRC SSI STB SVC SZL TCM TDC TDH THG TIE TLH TNC TPC TRC TS4 TTF TTF VCB VFMVF1 VIC PGI PHR PHT PNJ PPC PTB PTL PVD PVT PXI PXL PXM PXS PXT RAL RCL REE RIC SAM SBT SFI SJD SMA SRC SSI STB SVC SZL TCM TDC TDH THG TIE TLH TNC TPC TRC TS4 TTF TTF VCB VFMVF1 VIC 120 121 122 123 124 125 126 127 128 129 130 131 132 133 134 135 VIP VIS VMD VNE VNM VPH VPK VRC VSC VSH VST VTO BTP NBB HLA DVP VIP VIS VMD VNE VNM VPH VPK VRC VSC VSH VST VTO BTP NBB HLA DVP