TỔNG QUAN VỀ THỊ TRƯỜNG NGOẠI HỐI
Giới thiệu về thị trường ngoại hối
Thị trường ngoại hối (Forex) là một thị trường phi tập trung toàn cầu dành cho việc trao đổi tiền tệ, chủ yếu do các ngân hàng quốc tế lớn tham gia Các trung tâm tài chính trên thế giới hoạt động như những điểm giao dịch, kết nối người mua và người bán liên tục suốt ngày đêm, ngoại trừ cuối tuần Hai nền tảng giao dịch FX liên ngân hàng hàng đầu là EBS và Reuters' dealing 3000.
Thị trường ngoại hối xác định giá trị tương đối của các tiền tệ khác nhau
1.1.2 Lịch sử hình thành và phát triển 1.1.2.1 Thời kì sơ khai đầu tiên
Trao đổi thương mại quốc tế về hàng hóa và dịch vụ đã có lịch sử phát triển hàng nghìn năm Phương thức trao đổi hàng lấy hàng là hình thức thanh toán đầu tiên và phổ biến nhất, giúp các quốc gia thực hiện mục tiêu trao đổi hàng hóa và dịch vụ hiệu quả trên toàn cầu.
Cách đây khoảng 4000 năm, một bước ngoặt trong phương thức thanh toán đã diễn ra với sự xuất hiện của những đồng xu có dán tem từ ngân hàng, nhà buôn và nhà vua, tạo nên sự phổ biến của tiền kim loại trong thương mại quốc tế Ban đầu, giá trị của những đồng xu kim loại được xác định theo giá trị thực của kim loại, nhưng khi khối lượng đồng xu lưu thông tăng lên do nhu cầu thương mại và lòng tin của người dân, giá trị của chúng như một phương tiện trao đổi cũng gia tăng Điều này dẫn đến sự xuất hiện của những nhà chuyển đổi tiền chuyên nghiệp đầu tiên ở Trung Đông, cho phép họ đổi một lượng nhất định các đồng xu này lấy các đồng xu khác tương ứng Sự phát triển này đánh dấu sự ra đời của kinh doanh ngoại hối và thị trường ngoại hối.
Sau khi Đế quốc Rome sụp đổ, trong giai đoạn đầu của thời kỳ Trung cổ, hoạt động giao dịch ngoại hối đã giảm sút đáng kể do các điều kiện kinh tế và chính trị không ổn định.
Hội Cán Sự FTU nhận thấy rằng tình hình tài chính và chính trị hiện tại đang không ổn định, dẫn đến sự suy giảm đáng kể trong khối lượng thương mại quốc tế.
Vào thế kỷ XI, sự phát triển của thương mại quốc tế đã dẫn đến sự ra đời và phát triển của ngân hàng quốc tế, khi việc trao đổi ngoại hối bằng tiền xu trở nên không hiệu quả Các ngân hàng mở chi nhánh và thiết lập mối quan hệ với ngân hàng đại lý ở các quốc gia đối tác, từ đó hối phiếu xuất hiện như công cụ chuyển nhượng mới Khi hối phiếu được chuyển nhượng cho bên thứ ba, một hình thức tiền tệ mới đã hình thành, giúp thị trường trở nên linh hoạt hơn và tăng khối lượng giao dịch ngoại hối Sự gia tăng tốc độ chuyển khoản giữa các ngân hàng đã thúc đẩy sự phát triển của thị trường ngoại hối, chuyển từ hệ thống tiền mặt hữu hình sang hình thức hỗn hợp giữa tiền mặt và tín dụng.
Trong thiên niên kỷ thứ hai, thị trường ngoại hối đã phải đối mặt với nhiều thách thức, bao gồm tốc độ giao dịch chậm và khó khăn trong truyền thông Nhiều tôn giáo đã phản đối hoạt động kinh doanh ngoại hối, coi đây là hành vi đầu cơ không lành mạnh, trong khi một số chính phủ còn cấm đoán Tuy nhiên, vào những năm 1800, sự ra đời của các tuyến cáp xuyên Đại Tây Dương đã cách mạng hóa truyền thông giữa châu Âu và Bắc Mỹ, đánh dấu sự khởi đầu cho sự hình thành và phát triển của thị trường ngoại hối toàn cầu như hiện nay.
1.1.2.2 Đại chiến thế giới lần thứ nhất và cuộc đại suy thoái
Vào đầu thế kỷ XX, hai cuộc đại chiến thế giới đã gây gián đoạn cho sự phát triển của thị trường ngoại hối giữa các quốc gia đối địch, dẫn đến việc thị trường này bị phân mảnh Những năm đầu sau Đại chiến, tình hình thị trường ngoại hối bắt đầu có những biến chuyển đáng kể.
Thị trường ngoại hối đã trở nên biến động mạnh mẽ sau chiến tranh thế giới lần thứ nhất, dẫn đến việc đầu cơ quy mô lớn Giao dịch thương mại quốc tế thường đi kèm với rủi ro cao, khiến hợp đồng kỳ hạn trở thành biện pháp tự bảo hiểm phổ biến Trong nhiều lĩnh vực, hợp đồng kỳ hạn đã trở thành phần không thể thiếu trong hợp đồng thương mại, yêu cầu phải có hợp đồng giao dịch ngoại tệ kỳ hạn để thực hiện Mặc dù một số ngân hàng, chính trị gia và nhà hoạch định chính sách cho rằng hợp đồng kỳ hạn mang tính đầu cơ và không ủng hộ sự phát triển của thị trường này, nhưng nhu cầu từ thương mại quốc tế vẫn thúc đẩy sự phát triển của thị trường kỳ hạn.
Sự đình chỉ chế độ bản vị vàng vào năm 1931, cùng với sự sụp đổ của các ngân hàng và khó khăn trong thanh toán, đã gây ra nhiều trở ngại cho sự phát triển của thị trường ngoại hối Giao dịch ngoại hối trong những năm đầu thập niên 1930 rất khó khăn, nhưng điều kiện hoạt động đã dần trở lại bình thường vào giữa thập niên này London nổi lên như trung tâm kinh doanh ngoại hối lớn nhất giữa hai cuộc đại chiến, trong khi các trung tâm khác như Paris, Zurich, Amsterdam và New York cũng phát triển mạnh mẽ.
1.1.2.3 Thời kỳ sau đại chiến thế giới thứ hai
Vị thế của Anh như một trung tâm tài chính toàn cầu đã suy giảm rõ rệt trong Thế chiến thứ hai, khi đồng USD nổi lên như một đồng tiền quốc tế quan trọng Mặc dù vậy, đồng Bảng Anh vẫn giữ vai trò chủ đạo nhờ sự khan hiếm của USD và vị trí của London Sự can thiệp của chính phủ vào thị trường ngoại hối đã gia tăng từ những năm 1930 và tiếp tục cho đến nay, khác với giai đoạn sau Thế chiến thứ nhất.
Sau đại chiến thế giới lần thứ hai, thị trường ngoại hối trải qua giai đoạn ổn định với sự kiểm soát chặt chẽ về giá trị đồng tiền Tỷ giá hầu hết các đồng tiền được neo cố định và chỉ biến động trong một biên độ nhỏ Sự khởi đầu của thời kỳ này diễn ra trước khi chiến tranh kết thúc, tại cuộc họp của Liên Hợp Quốc ở Bretton Woods, New Hampshire Các đại biểu tham dự luôn nhớ đến những hậu quả nặng nề của cuộc đại khủng hoảng và chiến tranh thế giới lần thứ nhất Mục tiêu chính của cuộc họp là xây dựng một hệ thống tiền tệ nhằm đảm bảo sự ổn định, tăng cường lòng tin và thúc đẩy tăng trưởng kinh tế cũng như phúc lợi xã hội.
Thỏa thuận Bretton Woods năm 1944 đã thiết lập một trật tự mới trên thị trường ngoại hối, mang lại sự ổn định như mong đợi Theo thỏa thuận này, các đồng tiền chính được neo cố định với USD, trong khi USD được gắn với vàng theo tỷ lệ 35 USD = 1 ounce Điều này khiến USD trở thành đồng tiền dự trữ quốc tế được các ngân hàng trung ương trên toàn cầu lựa chọn, do Mỹ cam kết chuyển đổi USD thành vàng không hạn chế theo tỷ giá cố định này.
Hệ thống tỷ giá cố định sụp đổ vào năm 1971 do mất cân đối nghiêm trọng trong cán cân thanh toán và sự gia tăng nắm giữ USD của người nước ngoài Sau nỗ lực phục hồi vào năm 1973 không thành công, chế độ thả nổi được thiết lập và duy trì cho đến nay Các đồng tiền chính trên thị trường ngoại hối được thả nổi dưới sự giám sát của ngân hàng trung ương, thường xuyên can thiệp để duy trì trật tự thị trường hoặc điều chỉnh biến động theo ý muốn Đồng thời, các đồng tiền của các nước nhỏ hơn thường được neo cố định với một trong những đồng tiền chính, chủ yếu là USD hoặc đồng tiền của nước đối tác thương mại lớn nhất Hệ thống tỷ giá thả nổi tuy làm khó khăn việc dự đoán tỷ giá trong tương lai, nhưng lại cung cấp sự linh hoạt hơn so với chế độ cố định trong việc xử lý các biến động kinh tế.
Áp lực từ thị trường và những cú sốc trên thị trường ngoại hối đã diễn ra trong suốt thời gian áp dụng hệ thống Bretton Woods.
1.1.2.4.Thị trường ngoại hối ngày nay
Chức năng của thị trường ngoại hối
Ngân hàng thương mại đóng vai trò quan trọng trong việc đáp ứng nhu cầu ngoại hối của các nhà nhập khẩu, sẵn sàng hỗ trợ khách hàng thực hiện các giao dịch ngoại hối Chức năng cơ bản của thị trường ngoại hối là tạo điều kiện cho các giao dịch thương mại quốc tế diễn ra thuận lợi.
Ngoài chức năng cơ bản trên, thị trường ngoại hối còn có một số chức năng khác nhƣ:
Giúp thúc đẩy luân chuyển các khoản đầu tư quốc tế, tín dụng quốc tế và các giao dịch tài chính quốc tế khác, đồng thời tăng cường giao lưu giữa các quốc gia.
Thông qua hoạt động của thị trường ngoại hối, giá trị của tiền tệ được xác định một cách khách quan dựa trên quy luật cung cầu.
Thị trường ngoại hối cho phép chúng ta bảo hiểm cho các khoản thu xuất khẩu, thanh toán nhập khẩu, đầu tư và vay mượn bằng ngoại tệ thông qua các giao dịch như kỳ hạn, quyền chọn, tương lai và hoán đổi.
Hoi Can Su FTU Hoi Can Su FTU Hoi Can Su FTU Hoi Can Su FTU Hoi Can Su FTU Hoi Can Su FTU
Các nhân tố ảnh hưởng tới thị trường ngoại hối
Cán cân thanh toán quốc tế ảnh hưởng trực tiếp đến tỷ giá hối đoái Khi cán cân thanh toán cân bằng, tỷ giá hối đoái sẽ ổn định Ngược lại, nếu cán cân thanh toán bội thu, cung ngoại tệ vượt cầu, dẫn đến tăng dự trữ ngoại tệ và làm giảm tỷ giá hối đoái Trong trường hợp cán cân thanh toán thâm hụt, tỷ giá hối đoái sẽ tăng lên.
Khi lạm phát tăng, đồng tiền sẽ mất giá, dẫn đến việc người tiêu dùng phải chi nhiều tiền hơn để mua cùng một loại hàng hóa Việc so sánh tỷ lệ lạm phát giữa hai quốc gia giúp xác định sức mua của đồng tiền Nếu lạm phát ở một nước cao hơn nước khác, sức mua của đồng tiền nội tệ sẽ giảm, làm tăng tỷ giá hối đoái Chẳng hạn, nếu lạm phát ở Việt Nam cao hơn ở Nhật Bản, sức mua của VND sẽ giảm, khiến VND mất giá và tỷ giá JPY/VND tăng lên.
Lãi suất ngắn hạn cao ở một quốc gia thu hút dòng vốn ngắn hạn, tạo ra chênh lệch lãi suất và làm tăng cung ngoại hối, giảm cầu ngoại hối, dẫn đến tỷ giá hối đoái giảm Để đánh giá lãi suất của một quốc gia, người ta thường so sánh với các lãi suất quốc tế như LIBID trên thị trường liên ngân hàng London và SIBID trên thị trường liên ngân hàng Singapore.
Chênh lệch lãi suất ảnh hưởng đến biến động tỷ giá một cách gián tiếp, không phải là yếu tố quyết định cho sự di chuyển của dòng vốn Để thu hút nhiều vốn ngắn hạn từ bên ngoài, chênh lệch lãi suất cần diễn ra trong điều kiện ổn định về kinh tế và chính trị.
Hoạt động đầu cơ ngoại tệ có ảnh hưởng đáng kể đến thị trường tiền tệ Khi nhà đầu cơ dự đoán rằng giá trị của một ngoại tệ sẽ tăng, họ sẽ đầu tư mạnh mẽ vào việc mua ngoại tệ đó Hành động này tạo ra sự khan hiếm cho ngoại tệ, dẫn đến việc giá trị của nó tăng lên, kéo theo tỷ giá hối đoái cũng gia tăng Ngược lại, nếu dự đoán sai, giá trị ngoại tệ có thể giảm.
Tăng trưởng kinh tế và suy thoái kinh tế có ảnh hưởng trực tiếp đến mức độ tăng trưởng GDP thực tế, từ đó tác động đến cung và cầu ngoại tệ Sự thay đổi này dẫn đến sự biến động của tỷ giá hối đoái giữa đồng tiền trong nước và ngoại tệ, làm cho tỷ giá có thể giảm hoặc tăng.
Các yếu tố tác động đến Hoi Can Su FTU bao gồm yếu tố tâm lý, chính sách quản lý ngoại hối, cũng như các rủi ro như dịch bệnh, thiên tai và chiến tranh.
1.4.Ƣu nhƣợc điểm của đầu tƣ và kinh doanh ngoại hối
Các nhà đầu tư, ngân hàng và tổ chức tài chính có thể tham gia vào thị trường ngoại hối một cách trực tiếp qua mạng internet mà không cần thông qua trung gian hay sở giao dịch.
Các nhà đầu tư, ngân hàng và tổ chức tài chính có thể thực hiện giao dịch mà không bị giới hạn về khối lượng, cho phép họ giao dịch với số lượng tùy ý mà không cần lo lắng về việc hết hàng hay giao dịch quá nhỏ không thể thanh toán.
Thị trường giao dịch 24h mang đến sự linh hoạt tuyệt vời cho các nhà đầu tư, vì bạn không cần phải chờ đến giờ mở cửa Bắt đầu từ sáng thứ 2 tại Australia và kết thúc vào chiều thứ 6 tại New York, thị trường ngoại hối hoạt động liên tục, không bao giờ ngủ Điều này rất thuận lợi cho những ai muốn giao dịch bán thời gian, cho phép bạn tự do lựa chọn thời điểm giao dịch, bất kể là sáng, trưa, tối, hay thậm chí trong lúc nghỉ ngơi.
Thị trường ngoại hối có khối lượng giao dịch lên tới 9.500 tỷ USD mỗi ngày, điều này cho thấy không ai, bao gồm cả cá nhân hay tổ chức tài chính, có khả năng thao túng thị trường trong bất kỳ khoảng thời gian nào Với quy mô giao dịch lớn như vậy, tính ổn định và tính minh bạch của thị trường được đảm bảo, làm cho việc kiểm soát giá cả trở nên không khả thi.
Tính thanh khoản cao cho phép bạn dễ dàng mua hoặc bán tài sản ngay lập tức với giá mong muốn trong điều kiện thị trường bình thường, nhờ vào sự sẵn sàng giao dịch của các bên tham gia Điều này đảm bảo rằng bạn sẽ không bao giờ bị kẹt trong một giao dịch Hơn nữa, bạn có thể sử dụng phần mềm giao dịch tự động để kết thúc giao dịch khi đạt được mức lợi nhuận kỳ vọng hoặc khi gặp thua lỗ.
Sử dụng đòn bẩy tài chính trong giao dịch cho phép bạn thực hiện các hợp đồng có giá trị lớn chỉ với một khoản ký quỹ nhỏ Điều này không chỉ tối ưu hóa vốn đầu tư mà còn mang lại khả năng tạo ra lợi nhuận hấp dẫn.
Khi một sàn môi giới cung cấp tỷ lệ đòn bẩy 1:50, điều này có nghĩa là với số tiền ký quỹ 50$, bạn có khả năng giao dịch với giá trị lên đến 2,500$ của đồng tiền.
Cũng giống vậy, với 500$ gửi ký quỹ bạn có thể giao dịch đến 25,000$ Tuy đòn
Đòn bẩy tài chính mang lại nhiều lợi ích, nhưng cần lưu ý rằng nó cũng giống như con dao hai lưỡi Nếu không có chiến lược quản lý rủi ro hợp lý, việc sử dụng đòn bẩy quá mức có thể dẫn đến những tổn thất nghiêm trọng.
