Sự cần thiết của đề tài
Trong bối cảnh đổi mới toàn diện và sâu sắc hiện nay, đặc biệt trong lĩnh vực kinh tế, hiệu quả kinh doanh đã trở thành mục tiêu chiến lược sống còn đối với các doanh nghiệp.
Hoạt động sản xuất kinh doanh hiệu quả giúp bù đắp chi phí, mang lại lợi nhuận và tăng khả năng tích lũy để tái đầu tư và mở rộng quy mô Mỗi doanh nghiệp cần có một lượng vốn nhất định và nhiệm vụ của họ là huy động và sử dụng nguồn vốn một cách hiệu quả Để quản lý nguồn vốn, doanh nghiệp cần tiến hành phân tích tình hình tài chính định kỳ, giúp nhận biết thực trạng tài chính và kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh Phân tích này cũng xác định nguyên nhân và mức độ ảnh hưởng của các yếu tố đến tình hình tài chính, từ đó giúp nhà quản lý đưa ra giải pháp và quyết định chính xác nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng nguồn vốn.
Bảng Báo cáo tài chính là tài liệu chính để phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp, đóng vai trò quan trọng trong kinh doanh Các nhà quản lý sử dụng báo cáo này để đánh giá năng lực hoạt động và xác định các lĩnh vực cần can thiệp Đối với các cổ đông, báo cáo tài chính giúp họ theo dõi cách quản lý vốn đầu tư của mình Các nhà đầu tư bên ngoài dựa vào đó để tìm kiếm cơ hội đầu tư, trong khi người cho vay và nhà cung cấp thường xuyên kiểm tra báo cáo để đánh giá khả năng thanh toán của doanh nghiệp.
Công ty Cổ Phần Kinh Doanh Khí Hóa Lỏng Miền Bắc, được chuyển sang mô hình công ty cổ phần vào năm 2006 theo quyết định của Bộ Công Nghiệp, là một trong những công ty niêm yết trên thị trường chứng khoán, khiến tình hình tài chính của công ty trở thành vấn đề được quan tâm hàng đầu Để giảm thiểu rủi ro trong bối cảnh thị trường biến động, đặc biệt trong lĩnh vực dầu khí, công ty cần hiểu rõ tình hình tài chính hiện tại và khả năng phát triển trong tương lai Với vai trò là nhà quản lý doanh nghiệp, tôi nhận thức rõ tầm quan trọng của việc phân tích tình hình tài chính thông qua hệ thống báo cáo tài chính, vì vậy tôi đã chọn đề tài “Phân tích tình hình tài chính của Công Ty Cổ Phần Kinh Doanh Khí Hóa Lỏng Miền Bắc (PVG)”.
Công ty Cổ phần kinh doanh Khí hóa lỏng Miền Bắc đang đối mặt với nhiều thách thức trong tình hình tài chính gần đây Mặc dù có một số thành công nhất định, nhưng công ty vẫn gặp phải những vấn đề hạn chế trong hoạt động kinh doanh, như quản lý chi phí chưa hiệu quả và cạnh tranh ngày càng gia tăng trong ngành Việc cải thiện các chiến lược kinh doanh và tối ưu hóa quy trình sẽ là cần thiết để nâng cao hiệu quả tài chính và phát triển bền vững trong tương lai.
- Cần đƣa ra những giải pháp gì cụ thể để cải thiện tình hình tài chính của Công ty
Cổ phần kinh doanh khí hóa lỏng Miền Bắc trong thời gian tới?
Đối tƣợng và phạm vi nghiên cứu
a Đối tượng : Phân tích báo cáo tài chính công ty qua những năm từ 2012 đến
Nghiên cứu được thực hiện tại Công ty cổ phần kinh doanh khí hóa lỏng miền Bắc, tọa lạc tại tầng 11, tòa nhà Viện Dầu Khí, số 173 Trung Kính, quận Cầu Giấy, TP Hà Nội.
- Thời gian: Trực tiếp thâm nhập thực tế tại Công ty Cổ Phần Kinh Doanh Khí Hóa Lỏng Miền Bắc từ năm 2012 đến năm 2015.
Cấu trúc luận văn
Chương 1: Tổng quan tình hình nghiên cứu và cơ sở lý luận về phân tích tài chính trong doanh nghiệp
Chương 2: Phương pháp và thiết kế nghiên cứu về Phân tích tài chính trong doanh nghiệp
Chương 3: Phân tích tình hình tài chính tại Công ty Cổ Phần Kinh Doanh Khí Hóa Lỏng Miền Bắc
Chương 4 tập trung vào việc dự báo tình hình tài chính của Công ty Cổ Phần Kinh Doanh Khí Hóa Lỏng Miền Bắc và đề xuất các giải pháp nhằm nâng cao hiệu quả hoạt động Các phân tích tài chính sẽ giúp nhận diện các xu hướng và thách thức, từ đó đưa ra những biện pháp cụ thể để cải thiện hiệu suất kinh doanh và tối ưu hóa nguồn lực Việc áp dụng các chiến lược phù hợp sẽ góp phần nâng cao sức cạnh tranh và phát triển bền vững cho công ty trong tương lai.
TỔNG QUAN TÌNH HÌNH NGHIÊN CỨU VÀ CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH TRONG DOANH NGHIỆP
Tổng quan tình hình nghiên cứu
Phân tích tài chính là quá trình đánh giá hiệu quả quản lý tài chính của doanh nghiệp qua các báo cáo tài chính, từ đó đưa ra các biện pháp tận dụng điểm mạnh và khắc phục điểm yếu Tình hình tài chính của mỗi doanh nghiệp khác nhau do ảnh hưởng của nhiều yếu tố như thời điểm, địa bàn hoạt động và điều kiện kinh doanh Do đó, mỗi doanh nghiệp cần có chiến lược và biện pháp hoạt động riêng biệt Mặc dù đã có nhiều nghiên cứu về lĩnh vực này, nhưng học viên vẫn chọn thực hiện đề tài nhằm tìm kiếm những thay đổi mới để nâng cao hiệu quả tài chính tại Công ty cổ phần Kinh doanh Khí hóa lỏng Miền Bắc.
Từ trước tới nay có rất nhiều đề tài nghiên cứu về phân tích tài chính doanh nghiệp:
Lê Thu Hương (2012) trong luận văn thạc sĩ của mình đã phân tích tình hình tài chính của Công ty cổ phần Bánh kẹo Hải Hà, xây dựng cơ sở lý luận về phân tích tài chính doanh nghiệp và nhấn mạnh tầm quan trọng của nó đối với sự phát triển của doanh nghiệp Luận văn đề xuất các giải pháp nhằm cải thiện quy trình phân tích tài chính tại công ty, từ đó nâng cao hiệu quả quản lý tài chính và hiệu quả sản xuất kinh doanh Tuy nhiên, nghiên cứu này chủ yếu tập trung vào sự biến động của các chỉ tiêu trên báo cáo tài chính mà chưa đi sâu vào phân tích chi tiết các chỉ tiêu đó.
Hồ Thị Khánh Vân (2012) đã thực hiện nghiên cứu về phân tích báo cáo tài chính tại Công ty cổ phần PVI, trong đó hệ thống hóa các vấn đề lý luận cơ bản liên quan đến tình hình tài chính của công ty thông qua các chỉ tiêu như cơ cấu tài sản, nguồn vốn, các hệ số tài chính và hiệu suất hoạt động Tác giả cũng đề xuất một số giải pháp và kiến nghị nhằm cải thiện thực trạng tài chính tại Công ty cổ phần PVI.
Vũ Thị Bích Hà (2012) trong nghiên cứu “Phân tích tài chính Công ty cổ phần Kinh Đô” đã thực hiện phân tích toàn diện về tài sản, nguồn vốn, kết quả kinh doanh và lưu chuyển dòng tiền của Công ty Tác giả đã đề xuất các giải pháp nhằm nâng cao năng lực tài chính như xây dựng cơ cấu vốn hợp lý, quản lý hiệu quả các khoản phải thu, tối ưu hóa sử dụng tài sản, tăng cường khả năng sinh lợi của vốn chủ sở hữu, cũng như giảm chi phí giá vốn hàng bán và chi phí quản lý để đạt được lợi nhuận cao nhất cho Công ty.
Bùi Văn Lâm (2011) trong đề tài “Phân tích tình hình tài chính tại Công ty cổ phần Vinaconex 25” đã hệ thống hóa lý luận về phân tích tài chính trong công ty cổ phần và đề xuất giải pháp hoàn thiện cho Vinaconex 25 Tuy nhiên, luận văn chỉ tập trung vào sự biến động của cơ cấu tài sản, nguồn vốn, khả năng sinh lời và thanh toán, mà chưa phân tích sâu về tính tự chủ tài chính của công ty cũng như sự cân bằng tài chính giữa tài sản và nguồn tài trợ tài sản.
Nghiên cứu của Đoàn Ngọc Phúc (2014) đăng trên tạp chí Những vấn đề kinh tế và chính trị thế giới, tập trung vào ảnh hưởng của cấu trúc vốn đến hiệu quả hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp sau cổ phần hóa ở Việt Nam Dựa trên dữ liệu của 217 doanh nghiệp niêm yết tại hai sàn giao dịch chứng khoán Thành phố Hồ Chí Minh và Hà Nội trong giai đoạn 2007-2012, tác giả đã sử dụng các biến độc lập như nợ ngắn hạn, nợ dài hạn và tổng nợ, trong khi ROA và ROE được xem là biến phụ thuộc đo lường hiệu quả Kết quả nghiên cứu cho thấy nợ dài hạn có tác động tích cực đến ROA và ROE, trong khi nợ ngắn hạn và tổng nợ lại có tác động tiêu cực đến hiệu quả hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp sau cổ phần hóa.
Những điểm mới trong luận văn của tác giả
Dựa trên các nghiên cứu đã tham khảo, tác giả đã xác định được những định hướng cơ bản để xây dựng đề cương luận văn Tuy nhiên, các đề tài này chỉ tập trung vào quản lý tài sản và nguồn vốn trong doanh nghiệp, đồng thời đưa ra các giải pháp chung chung mà chưa thực sự phù hợp với hoạt động cụ thể của doanh nghiệp Điều này dẫn đến việc đánh giá của các tác giả chưa toàn diện về hoạt động tài chính của doanh nghiệp, cho thấy điểm yếu và sự thiếu sót cần được khắc phục trong các nghiên cứu trước đó.
Tác giả đã bổ sung những góc nhìn mới để hoàn thiện luận văn, phân tích tình hình tài chính của Công ty Cổ phần Kinh Doanh Khí hóa lỏng Miền Bắc một cách hệ thống bằng các phương pháp phân tích truyền thống và nhóm hệ số tài chính, kết hợp với các chỉ tiêu phi tài chính Qua đó, đánh giá ưu điểm và hạn chế trong hoạt động tài chính của công ty, đồng thời dự báo tài chính và biến động ngành Cuối cùng, tác giả đề xuất các giải pháp thực tế nhằm khắc phục những hạn chế và nâng cao hiệu quả hoạt động tài chính, phù hợp với sự thay đổi của đất nước trong giai đoạn hiện nay, đồng thời nêu rõ những vấn đề cơ bản của tình hình phân tích tài chính doanh nghiệp.
Cơ sở lý luận về phân tích tài chính trong doanh nghiệp
1.2.1 Vai trò và mục tiêu của phân tích tài chính
Phân tích tài chính là quá trình thu thập và xử lý dữ liệu tài chính bằng các kỹ thuật phù hợp để tạo ra thông tin có giá trị, phục vụ cho việc rút ra kết luận hoặc đưa ra quyết định tài chính Quá trình này bao gồm 4 bước cơ bản.
(2) Tổng hợp và xử lý dữ liệu thu thập
(3) Tạo ra thông tin tài chính
(4) Kết luận hoặc ra quyết định tài chính
Ý nghĩa của phân tích tài chính doanh nghiệp
Phân tích tài chính đóng vai trò quan trọng trong việc cung cấp thông tin hữu ích, giúp đánh giá toàn diện và hệ thống tình hình sản xuất kinh doanh cũng như mức độ thực hiện các mục tiêu của doanh nghiệp Tùy thuộc vào mục đích sử dụng, phân tích tài chính có thể phục vụ nhiều đối tượng khác nhau, đặc biệt là các nhà quản lý doanh nghiệp.
Phân tích tài chính nội bộ là hoạt động quan trọng của các nhà quản lý doanh nghiệp, giúp họ sử dụng thông tin chính xác và hiểu biết sâu sắc về doanh nghiệp để đưa ra các quyết định tài chính hợp lý Hoạt động này không chỉ hỗ trợ dự báo tài chính mà còn cung cấp cơ sở cho các quyết định liên quan đến nhiều vấn đề khác Việc thực hiện phân tích tài chính nội bộ là cần thiết để xác định giá trị kinh tế, đánh giá các điểm mạnh và yếu, từ đó đưa ra những quyết định đúng đắn cho sự phát triển bền vững của doanh nghiệp.
Phân tích báo cáo tài chính của doanh nghiệp là cần thiết để đánh giá hoạt động sản xuất kinh doanh và kiểm tra nghĩa vụ tài chính đối với Nhà nước Việc giám sát này không chỉ đảm bảo doanh nghiệp tuân thủ pháp luật mà còn giúp cơ quan thẩm quyền hoạch định chính sách phù hợp, tạo điều kiện cho doanh nghiệp hoạt động hiệu quả Hơn nữa, điều này hỗ trợ Nhà nước trong việc phát triển các kế hoạch kinh tế vĩ mô nhằm mang lại lợi ích thiết thực cho toàn xã hội và các nhà đầu tư.
Các nhà đầu tư, bao gồm doanh nghiệp và cá nhân, luôn quan tâm đến giá trị của doanh nghiệp vì họ đã cung cấp vốn và có thể phải đối mặt với rủi ro Thu nhập của họ chủ yếu đến từ việc chia lợi tức và giá trị gia tăng của vốn đầu tư, cả hai đều bị ảnh hưởng bởi lợi nhuận kỳ vọng của doanh nghiệp Họ thường không hài lòng với lợi nhuận ghi nhận trên sổ sách và thực sự quan tâm đến lợi nhuận dự kiến Thông qua việc phân tích báo cáo tài chính, khả năng sinh lời, mức độ rủi ro và diễn biến giá cả, các nhà đầu tư đưa ra quyết định đầu tư của mình, điều này cũng ảnh hưởng đến ngân hàng, các nhà cho vay tín dụng, đối tác kinh doanh và các tổ chức khác.
Các đối tượng quan tâm đến khả năng thanh toán công nợ và khả năng hợp tác liên doanh của doanh nghiệp cần phân tích thực trạng sản xuất kinh doanh Chủ nợ đặc biệt chú trọng đến khả năng thanh toán nhanh cho các khoản vay ngắn hạn, trong khi đối với khoản vay dài hạn, họ cần tin tưởng vào khả năng hoàn trả dựa trên khả năng sinh lời của doanh nghiệp Cơ cấu tài chính của doanh nghiệp cũng là yếu tố quan trọng, thể hiện mức độ rủi ro khi vay mượn Ngoài ra, các đối tác kinh doanh còn đánh giá khả năng hợp tác thông qua việc tuân thủ các quy định và tiềm năng kinh tế tài chính của doanh nghiệp.
Những người hưởng lương trong doanh nghiệp rất chú trọng đến tình hình tài chính, vì lợi ích của họ liên quan chặt chẽ đến hoạt động tài chính của công ty Họ cần các thông tin và số liệu tài chính để đánh giá triển vọng tương lai Đồng thời, những người tìm việc cũng mong muốn gia nhập những công ty có tiềm năng phát triển bền vững, nhằm đạt được mức lương xứng đáng và một chỗ làm việc ổn định.
Mục tiêu phân tích tài chính doanh nghiệp
Phân tích tài chính là quá trình đánh giá tình hình tài chính của doanh nghiệp, giúp nhà quản lý đưa ra quyết định chính xác và đánh giá hiệu quả hoạt động Qua đó, các đối tượng quan tâm có thể dự đoán chính xác về tài chính doanh nghiệp, từ đó đưa ra quyết định phù hợp với lợi ích của họ Để thực hiện phân tích tài chính hiệu quả, cần đạt được ba mục tiêu cơ bản.
Phân tích tài chính cần cung cấp thông tin đầy đủ, kịp thời và chính xác để hỗ trợ chủ doanh nghiệp và các đối tượng quan tâm như nhà đầu tư, hội đồng quản trị, người cho vay, cơ quan quản lý và những người sử dụng thông tin tài chính khác Điều này giúp họ đưa ra quyết định đúng đắn trong đầu tư và cho vay.
Phân tích tình hình tài chính là công cụ quan trọng giúp chủ doanh nghiệp, nhà đầu tư, và người cho vay đánh giá khả năng và tính chắc chắn của dòng tiền, tình hình sử dụng vốn và khả năng thanh toán của doanh nghiệp Việc cung cấp thông tin đầy đủ và chính xác sẽ hỗ trợ quyết định đầu tư và quản lý tài chính hiệu quả.
Phân tích tình hình tài chính cần cung cấp thông tin đầy đủ về nguồn vốn chủ sở hữu, các khoản nợ và kết quả từ sự thay đổi của các nguồn vốn và nợ của doanh nghiệp.
Nhiệm vụ phân tích tài chính doanh nghiệp
Phân tích báo cáo tài chính trong doanh nghiệp có nhiệm vụ đánh giá tình hình tài chính hiện tại và triển vọng tương lai dựa trên các nguyên tắc tài chính Quá trình này giúp xác định các điểm mạnh và yếu trong quản lý thu chi tiền tệ, đồng thời làm rõ nguyên nhân và mức độ ảnh hưởng của các yếu tố tài chính Các nhiệm vụ cơ bản của phân tích tài chính bao gồm việc phân tích tình hình tài chính, đánh giá hiệu quả hoạt động và đưa ra các giải pháp cải thiện.
Phân tích tổng quan tình hình tài chính của doanh nghiệp là cần thiết để đánh giá khả năng đảm bảo vốn cho hoạt động sản xuất kinh doanh Việc quản lý và phân phối nguồn vốn hiệu quả sẽ giúp doanh nghiệp tối ưu hóa hiệu suất tài chính và tăng cường khả năng cạnh tranh trên thị trường.
Phân tích diễn biến sử dụng tài sản và nguồn hình thành tài sản là cần thiết để đánh giá tình hình tài chính của doanh nghiệp Việc tính toán và xác định mức độ có thể lượng hoá của các nhân tố ảnh hưởng giúp nhận diện những hạn chế trong hoạt động Từ đó, doanh nghiệp có thể đề xuất các biện pháp khắc phục nhằm phát huy năng lực và nâng cao hiệu quả sản xuất kinh doanh.
+ Phân tích tình hình và khả năng thanh toán của doanh nghiệp
+ Phân tích tình hình dự trữ TSLĐ
+ Phân tích hiệu quả sử dụng tài sản của doanh nghiệp
+ Phân tích các chỉ số hoạt động
+ Phân tích các hệ số sinh lời
1.2.2 Tài liệu sử dụng trong phân tích tài chính doanh nghiệp a Vai trò của các báo cáo tài chính
Báo cáo tài chính là tài liệu tổng hợp quan trọng, phản ánh tình hình tài sản, vốn chủ sở hữu, công nợ, tài chính, kết quả kinh doanh, lưu chuyển tiền tệ và khả năng sinh lời của doanh nghiệp trong một kỳ nhất định Nó cung cấp thông tin kinh tế - tài chính cần thiết cho người sử dụng, giúp đánh giá, phân tích và dự đoán tình hình tài chính cũng như kết quả hoạt động kinh doanh Ngoài ra, báo cáo tài chính còn là nguồn dữ liệu thiết yếu trong việc phân tích tài chính doanh nghiệp.
