ĐẦU TƯ TRÊN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM
Chương này tác giả nêu lên các hạn chế và đưa ra giải pháp nhằm cải thiện những hạn chế của phương pháp phân tích kỹ thuật. Kiến nghị thêm các phương pháp phân tích khác ngoài phân tích kỹ thuật để nâng cao hiệu quả trong phân tích đầu tư trên thị trường chứng khoán Việt Nam.
3.1 Hạn chế của phương pháp phân tích kỹ thuật
Thông qua quá trình phân tích các mẫu hình đồ thị và các chỉ báo kỹ thuật đã trình bày trong chương 2 ta thấy phương pháp phân tích kỹ thuật có rất nhiều ưu điểm. Biểu đồ kỹ thuật sẽ giúp nhà đầu tư có được cái nhìn tổng quan về quá khứ của một cổ phiếu cũng như thị trường. Nó giúp cho nhà đầu tư xác định được xu hướng giá, các điểm đảo chiều hay các dấu hiệu củng cố xu hướng hiên tại…tạo ra các tín hiệu mua và bán. Nói cách khác kết quả từ phân tích kỹ thuật giúp nhà đầu tư biết được thời điểm tham gia và rút lui khỏi thị trường, tự chủ trong quyết định đầu tư, tránh tình trạng mua bán theo tâm lý bầy đàn. Từ đó giảm thiểu được một lượng rủi ro đáng kể trong quá trình đầu tư.
Bên cạnh những ưu điểm, phương pháp phân tích kỹ thuật cũng có những hạn chế nhất định như
• Việc vẽ đồ thị mang tính chủ quan cao. Bên cạnh đó, đọc hiểu đồ thị để tạo ra tín hiệu mua bán cũng phụ thuộc vào sự chủ quan của mỗi nhà đầu tư. Chưa có nghiên cứu nào thành công trong việc định lượng theo kiểu toán học bất cứ mẫu hình nào của phân tích kỹ thuật.
• Mặc dù phương pháp phân tích kỹ thuật giúp nhà đầu tư xác định được xu hướng giá, các điểm đảo chiều và mức giá mục tiêu. Tuy nhiên do bản chất tính toán nên kết quả của phương pháp này có một độ trễ nhất định so với biến động giá thực tế, thường từ 1 đến 2 phiên.
• Cũng tương tự như các phương pháp dự báo khác, phân tích kỹ thuật không thể cho một kết quả dự báo tương lai hoàn toàn chính xác, kết quả chỉ mang tính chất tương đối.
3.2 Kết hợp các mẫu hình đồ thị và chỉ báo kỹ thuật trong quyết định đầu tư.
Để khắc phục những hạn chế trên, nhà phân tích kỹ thuật cần kết hợp các mẫu hình và các chỉ báo khác nhau trong quá trình phân tích của mình để có những nhận định mang tính chính xác cao. Chẳng hạn như khi nhìn vào diễn biến giá cổ phiếu đầu tiên phải xác định xem có dạng mẫu hình nào được hình thành hay không, tiếp đến là xác định xu hướng hiện tại của cổ phiếu đó như thế nào thông qua việc sử dụng kết hợp các chỉ báo MACD, RSI, MFI, Stochastic…từ đó tạo ra các tín hiệu mua bán hay giữ nguyên cổ phiếu trên thị trường.
Sự kết hợp các chỉ báo kỹ thuật cũng tùy vào mỗi nhà đầu tư. Theo quan điểm của tác giả, sự kết hợp này thường bao gồm chỉ báo MACD, RSI, MFI, Fibonacci và mô hình sóng Elliot. Kết quả kiểm chứng đã được trình bày qua phân tích biến động của VN-Index ở chương 2.
3.3 Kết hợp phân tích kỹ thuật và phân tích cơ bản trong đầu tư
Ngoài việc sử dụng phân tích kỹ thuật, nhà đầu tư cần kết hợp thêm phân tích cơ bản trong quá trình phân tích của mình. Sự kết hợp này giúp nhà đầu tư có những quyết định chính xác hơn, hạn chế được mức rủi ro đến mức thấp nhất.
Cho dù là nhà đầu tư dài hạn, ngắn hạn hay trung hạn hoặc nhà đầu tư giá trị hay tăng trưởng, cả hai phương pháp phân tích đều rất cần thiết. Hoàn toàn không nhất thiết sử dụng một trong hai. Bởi vì phân tích cơ bản giúp nhà đầu tư chọn được cổ phiếu có giá trị tốt để đầu tư, trong khi đó phân tích kỹ thuật xác định thời điểm mua bán hay nắm giữ cổ phiếu này.
KẾT LUẬN VÀ KIẾN NGHỊ
Phần trình bày đề tài “Ứng dụng phân tích kỹ thuật trong đầu tư trên thị trường chứng khoán Việt Nam” đã giúp ta hiểu rõ hơn về phương pháp phân tích kỹ thuật; biết được cách đọc hiểu các biểu đồ giá chứng khoán như biểu đồ dạng đường, biểu đồ hình thanh hay biểu đồ hình nến; cách dùng các mẫu hình đảo chiều chính, mẫu hình cũng cố xu hướng cũng như các chỉ báo kỹ thuật (chỉ báo MA, Aroon, MFI, MACD, RSI, Stochastic, chỉ số Fibonacci, dải băng Bollinger, sóng Elliot) để xác định xu hướng giá từ đó tạo tín hiệu mua bán cổ phiếu trên thị trường chứng khoán Viêt Nam.
Phương pháp phân tích kỹ thuật giúp cho nhà đầu tư xác định được xu hướng giá, thời điểm mua vào và bán ra cổ phiếu. Tuy nhiên để sử dụng phương pháp này một cách hiệu quả, hay nói cách khác dùng phân tích kỹ thuật để tạo lợi nhuận trong đầu tư thì cần một quá trình học tập nghiên cứu và tích lũy kinh nghiệm một cách nghiêm chỉnh. Bên cạnh đó, nhà đầu tư cần áp dụng phân tích kỹ thuật một cách linh hoạt trong từng thời điểm, tránh tình trạng lạm dụng quá mức, áp dụng một cách máy móc có thể tạo ra tín hiệu sai lệch và điều này là rất nguy hiểm. Ngoài ra để nâng cao hiệu quả trong quá trình đầu tư của mình, nhà đầu tư cần tìm hiểu thêm về phương pháp phân tích cơ bản. Học cách kết hợp phân tích kỹ thuật và phân tích cơ bản để đưa ra những quyết định đầu tư tốt nhất, nhằm tối đa hóa lợi nhuận và tối thiểu hóa lỗ trong đầu tư trên thị trường chứng khoán Việt Nam.