V. Đánh giá tình hình tài chính của KIDO trong giai đoạn 5 năm (2016-2020) thông qua các tỷ lệ tài chính
V.1 Tỷ lệ thanh khoản
2016 2017 2018 2019 2020
Tiền mặt và 1.683.337.776 1.807.684.470 644.540.716 524.590.580 1.102.117.058 các khoản
tương đương tiền
Tài sản tài 653.503.730 1.375.855.603 2.079.919.744 598.324.938 687.400.412 chính ngắn hạn
Các khoản phải 1.954.409.526 1.066.848.104 941.524.930 2.724.695.663 2.328.041.203 thu ngắn hạn
Kho 667.967.090 1.022.532.063 1.195.847.032 907.997.207 1.211.415.710 Các tài sản 96.335.090 133.798.022 469.922.196 157.340.564 148.522.490 hiện tại khác
Nợ phải trả 1.605.193.733 2.301.648.696 2.635.818.701 2.684.940.017 3.805.344.841 hiện tại
(Đơn vị: nghìn VNĐ) 14
V.1.1 Tỷ lệ hiện tại
Tỷ lệ này được tính bằng cách chia tổng tài sản hiện tại (tài sản hiện tại) cho các khoản nợ ngắn hạn của doanh nghiệp. Tỷ lệ này phản ánh khả năng chuyển đổi tài sản thành tiền mặt để trang trải các khoản nợ ngắn hạn, vì vậy tỷ lệ này cũng cho thấy mức độ đảm bảo về khả năng thanh toán các khoản nợ ngắn hạn của doanh nghiệp.
Current Assets
Công thức: Tỷ lệ hiện tại = Current Liabilities
Current Ratio of KIDO 3.5
3
3.14955 2.5
2 2.34906
1.5
1.9858
1.82982
1
1.43942
0.5 0
2016 2017 2018 2019 2020
Current Ratio
Tỷ lệ hiện tại và tỷ lệ nhanh của KIDO giảm theo từng năm. Cụ thể, tỷ lệ hiện tại của năm 2016 là 3.14955 nhưng đến năm 2020 chỉ còn 1.43942. Điều đó cho thấy khả năng trả nợ dựa trên tài sản hiện có của KIDO đang giảm dần. Lý do cho điều này là nợ phải trả hiện tại của KIDO tăng theo từng năm. Chúng ta thấy rằng trong năm 2016, nợ phải trả của công ty là 1.605.193.733.300 đồng. Năm 2017, nợ phải trả của công ty là 2.301.648.696.226 đồng. Và năm 2020, nợ phải trả hiện tại của công ty là 3.805.344.840.749 đồng. Như vậy, chỉ trong vòng một năm từ 2016 đến 2017 nợ phải trả của KIDO đã tăng hơn 43%. Và trong vòng 5 năm từ 2016 đến 2020, nợ phải trả hiện tại của KIDO đã tăng khoảng 137%. Trong khi đó, tốc độ tăng trưởng tài sản hiện tại của KIDO không đáng kể. Tài sản hiện tại của KIDO trong năm 2020 là 5.477.496.873.438 đồng, tăng 8,4% so với năm 2016. Thậm chí, tài sản của công ty trong năm 2019 giảm 2,9% so với năm 2016.
Tỷ lệ hiện tại cho thấy doanh nghiệp có bao nhiêu đô la tài sản hiện tại cho mỗi đô la nợ ngắn hạn mà nó có thể sử dụng để trả hết. Ví dụ, năm 2020, đối với khoản nợ ngắn hạn 1 đồng, KIDO có 1.43942 đồng tài sản hiện tại phải trả. Do đó, tỷ lệ hiện tại này là hơn 1, vì vậy KIDO
có tài sản có thể được sử dụng ngay lập tức để trả hết nợ ngắn hạn sắp đáo hạn. 15
V.1.2 Tỷ lệ nhanh
Tỷ lệ nhanh là một đánh giá nghiêm ngặt hơn về khả năng thanh toán của doanh nghiệp, được xác định bởi tài sản hiện tại trừ đi hàng tồn kho và chia cho số nợ hiện tại. Hàng tồn kho được loại trừ vì trong hàng tồn kho tài sản hiện tại được coi là một tài sản ít thanh khoản hơn.
Chúng ta có thể tham khảo tỷ lệ nhanh bình thường "k", thông qua nghiên cứu của các doanh nghiệp như sau:
k < 0,75 0,75 ≤ k ≤ 2 k > 2
Thấp Đau vừa Cao
Công thức: Tỷ lệ nhanh =Current Assets−Inventory ¿ ¿ Current Liabilities
Quick Ratio of kido
3
2.73342
2.5
2
1.9048
1.5
1.56912
1.49164
1.05245 1
0.5
0
2016 2017 2018 2019 2020
Quick Ratio
Tỷ lệ hiện tại tương tự, tỷ lệ nhanh của KIDO cũng giảm theo từng năm. Nguyên nhân là do nợ phải trả tăng cao nhưng tổng tài sản tăng không đáng kể. Trong 5 năm từ 2016 đến 2020, nợ phải trả hiện tại của KIDO tăng khoảng 137%. Trong khi đó, tài sản hiện tại của KIDO năm 2020 tăng 8,4% so với năm 2016. Thậm chí, tài sản của công ty trong năm 2019 giảm 2,9% so với năm 2016.
Từ năm 2016 đến năm 2020, Tỷ lệ nhanh đã giảm 2,5 lần. Điều này là do tổng tài sản của doanh nghiệp giảm hoặc tăng nợ ngắn hạn.
Như chúng ta đã biết, tỷ lệ hiện tại và tỷ lệ nhanh càng cao, vị trí thanh khoản của công ty càng tốt. Nhìn chung, hai tỷ lệ này giảm như nhau, đó là một vấn đề đáng lo ngại cho doanh nghiệp. Ví dụ, trong phân tích nội bộ, nói chung, tỷ lệ thanh khoản cao hơn cho thấy một công ty có tính thanh khoản cao hơn và có khả năng trả nợ tốt hơn. Khi thực
16
hiện phân tích bên ngoài, liên quan đến việc so sánh tỷ lệ thanh khoản của một công ty với một công ty khác hoặc toàn ngành. Số liệu này rất hữu ích để so sánh vị trí chiến lược của công ty với các đối thủ cạnh tranh khi thiết lập điểm chuẩn.