TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ QUỐC DÂN VIỆN ĐÀO TẠO SAU ĐẠI HỌC    TIỂU LUẬN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN Đề tài: Quy định trong thanh toán chứng khoán của Việt Nam. So sánh với một số quốc gia điển hình khác. Bình luận về thực trạng tuân thủ các quy định này ở Việt Nam Giảng viên hướng dẫn: TS. Nguyễn Minh Huệ Thực hiện : Nhóm 04 – TCNH – CH21D          !"# HÀ NỘI, THÁNG 02- 2013 LỜI MỞ ĐẦU $%&"'()*+,-."/0&(1('(2, 3,456,(%(/7!889.4:;",4 ,<*+,-."/=,/,>4,-."/ 6;*?@-,A*B,<,/,>4,-."/&,- ."/(2,=4C9/((%;&='D ."E,"$(8F;G(2,,HC*I(@JKL,8 0AE "3;*?@-,A*B,<,/,>4,-."/M ;N,?3',*""K,"/,-."/3;9'& ,<,/,>4,-."/(1899%=&,"*+,-."/, LKG, !HM&H.O;P3;9'&*"A("/,- ."/Q8&(1=R,B(PSTQuy định trong thanh toán chứng khoán của Việt Nam. So sánh với một số quốc gia điển hình khác. Bình luận về thực trạng tuân thủ các quy định này ở Việt Nam” !P*F&9%,DS U3$(*""/,-."/ UU"/,-."/'&)@GAG,(HM UUUR,*';E9/9V<,/,$(*""/,- ."/'0& Giải thích từ ngữ >-."/,-,W=,-."/(2,9/K6M-, ,-,W;7,X4;P;0,@Y3299/9,<+@Y3,- ."/(2,7*,-,W,-."/ >-."/@Z=,-."/(2,9/K6M-,5[ "/@Z"\,K3=0(0J4;P;0,@Y3299/9,<+ @Y3,-."/@Z(2,7*@Z(.+@Y3,- ."/ ]Z(.+@Y3,-."/=@Z,^94;P+ @Y3,-."/K"Z,-,9/=79;(.;6_>_ +@Y3,-."/=+,8*@Z(.,-."/ '_>_ `X,-7a]Z,-7@Y3,-."/=;5EK"Z ,-,9/,X9,"+@Y3,-."/@Z(Hb/,74 ;P;0,@Y3,-."/'&)+(H&X( c;,<_>_d;e=;=.;; &Y."E*R,9'_>_ fgh*C@"9=9-,5h*C,/,"K,,-."/ (2,.69*",hi"C,\9(G/,"K,;i"C="' ,-."/(Hb/,(j;L"/*?(G;6P;,-."/ ,<&I5"/ kgh*C(9=9-,5h*C,/,"K,,-."/(2, .69*",h3X,E,/,5&"K,i"C="' ,-."/(Hb/,(j;L"/*?(G;6P;,-."/ ,<&I5"/ lj;L"/*?S=@GPQ,-."/&5"/ "K,,8j;L9E"/R,,,-;".AE5h*C"K, ,-."/ m_J,-."/=;0,(,-."/;"=379*' _>_(HR,0"K, `X+,8/5"F&X+,8/n';X+,8/K '@JKL*",/,09;L*+P03V6,;6 ,/,./,=.K"G(G,V6,A( V"/=V(2,op5>-."/ 6,d@(V;n=og>_e=R,B(H_>_;;,< _>_&Y."E"/5#P#&9L,;L;0,"/P ,",/,"K,,-."/*]Y"K,,-."/d@(V;n =]`>_eQ*V&"K,,-."/d@(V;n=`>_e; ,",/,"'()"/./, F@29=0=F@,8(%(<X+;,8)K..(%(< i"A( I. Quy định trong thanh toán chứng khoán tại Việt Nam gh*C;"/=56,R,0,G,h(H"XA/*M" K,,-."/!HR,05h*C;"/"K,Q"5)K3=0 ;P.AE"K,,-."/,<,/,]Y"K,,-."/(2, ,H@*V&.>-."/0&d]e@..[, 9"K, 1. Quy định thanh toán chứng khoán thời gian đầu: + Quyết định 87/2007/QĐ-BTC ngày 22/10/2007 v/v Quy chế đăng ký, lưu ký, bù trừ và thanh toán chứng khoán. Điều 32. Bù trừ và thanh toán giao dịch chứng khoán _>_"/i".AE5h*C(9Q@"9; "/i"C"K,,""K,,<,/,,-."/(1& ;"K,,<,/,,-."/,&,<,4(',[ 0,5h*C,-."/(2,_>_R,0i"C,- ."/;/,50i"="'."E&46,"./,*"6,Q ."E&46,"./,6,";."ERK",<; =. !G;6"K,&Q5/,-."/&Q_>_R,0 "/,,-;".AE"K,K"]`>_Q`>_,,X9 !G;6"K,&Q5/,-."/,&,<,4(' ,[Q_>_"/"K,,,-;".AE"K,,<(% (2,R,0',/,,/,,4,-."/;,H;"_>_ 4A`>_ `/&(G,_>_A(/9KL,/,9-,"/' _>_@.(2,og>_,X97 c_>_A(*MR;<L,"/"K,,-."/ ']`>_Q`>_ Điều 33. Thanh toán giao dịch của thành viên >/,;,<_>_9E&Y."E"/5h*C' V"/(H"/P,",/,"K,,-."/i" n,"K,,-."/&/,50;6"K,,-."/ ,<,4(',[,& *+29./,&Y."E=.,-."/'; =.=V&';(\=0"K,A,4,-."/Q ;0,"/"K,@qK"V=.R,0 *+29;=..4R,0([,/,n,;P AE=;"/"K,i"A(,<9/9=7KN(;0, P"\,,-."/(H"/Q;=.,8j;LR,0 "/"K,(8,"./, rQuyết định số 57/QĐ-VSD ngày 08/5/2012 v/v quy chế hoạt động bù trừ và thanh toán giao dịch chứng khoán. 0,5h*CP"/,-."/(2,R,0,"C ;i"C*+!G;6,/,"K,,Z9Q,-,WAOQ*/ 9,4&;(."K,*,/,]Y"K,,-."/Q P"/"K,,<;@q(2,,H"*,@Y]5h *C,3@GP(2,7;@GP9E*E,",/,"K,,8,h +Q9-,"/',/,]Y"K,,-."/]/9 KL,/,9-,5h*C;"/K6(V,",/,"K,,- ."/S s!G;6"K,*/9S]R,0"/i".AE 5h*C(9;6+"/=r s!G;6"K,*/9"'0S]R,0"/i" 9-,*R,9;6+"/=r s!G;6"K,,Z9Q,-,WAOS]R,0"/ i".AE5h*C(9;6+"/r Việc thanh toán giao dịch chứng khoán được thực hiện theo nguyên tắc: s]R,0R,0"/,-."/i"M-,,H "@Z4A0G."E=.,<;=.5& ;5/(F+(P,W4@Y3."E,<+(%&; +(%5/tV"/dgUeR,0"/Pi" .AE5h*CP,<]4A0G."EP,<,/, ;=.&Y'V"/ s"/"K,,-."/(2,R,0i"n,S;0, ,H",-."/']K*,n,,n;(F+;6;0, ,HP'V"/d n,si=;i* i*@@ &ie>,"/"K,,"9^9,/,5&" K,="'5:(2,,/,*<*";P"/Qi"(8Q5&;5/9E,8(< P;,-."/(H(E&5E".E"/"K,,-."/ 2. Quy định thanh toán chứng khoán hiện nay:  akamQZ`/&(G,*V&.>-."/0 &d]e(1.5quyết định số 148/QĐ-VSD@J(ZQ5Z@A ,"'()5h*C;"/"K,,-."/5i"A (@G fa$!s]mka am $(,80=R,C ngày 4/9/2012 CalQ*[n+@J=I"K,Q,G@GK."EPJ "/5h*C(H(E&5E""/,Z9;"lr uL,(D,,<;0,@J(ZQ5Z@#&(/9-;0,*[n+ "/;Plmmr(G;6"K,,Z9Q,-,WAOi" 45/"@Gkagsog>_ka am,<op5>-."/6, su)@G(Z,DSu)@G)K,D*"A*M"/ r,8(Z@";6A(0S r!P,W+b/,7.AE"K,Q)9F@@J=I" K,Cmr@kmrt r!P,W+,G@GK."EPJ"/5h*C,< ;'V"/(Hb/,(.E"/P,< ;Cmmr@cmmr  3(P,W#&(E&5E",";0,"X"/ P;,-."/(2,*[n;P*6,lmmrd0= mm re II. So sánh với một số quốc gia điển hình khác uI6,,89-,5h*C./,QS0&QR,0' * V&  = .  ,-  ."/t  /    '  *  V&  5h  *C/  =t =99i'Z,-,5h*C,-."/=99i@'7gEQ>4 ,Z9%5h*C,-."/7gEsv]>>(E&0&,/,j;L,< +5/+&;6;*?=&)(G/,*V& u)@G6,7Q$G,S(%,8H&5/,-."/ *"K"A*M"/B;0G,40I*2G w&)@G6,./,M+"/,,W=rQR,*"A *M"K,,<,/,6,*XD,89%@".69@GK."E3,4 ,-."/;*V&=.Q(F+;60G9%&P&0(' ,<,/,6,M.4,%A/P*&;"A*M "/+(2,*[B '@"K,,-."/,<]9"*id]`xeQ&+;N j@q(2,,-.,E&5//"0,<,/,&46,- ."/Q*R,.4Y(V*Xj_4,8&)&4 6"bX0Q,W,8=/,(/,&);(%(*?,0;6,/," K,;K",8,%(2,MXy+7Q;0,7y ggiz"Q9L*/,A0,4,[,<]Y,"5Q"'() "K,']Y(2,R,0A0G(0J;]Y(1A(.4 ,?(H='@*PG3w(VQ,40(8;*?'VQ,? ,"+*Y(G2(2,9L,;L Mua cổ phiếu không cần tiền: '0&Q(%&G &,-."/**+&M(P.05n5),=9E,8(<@G P.AOQ']9"*iQ(%.45AE,\;P*/,0& "/Q*/,0&),;P,4,-."/=&&46" K,]+"/dreQ(%.4,8P(H*E,"@G ,Z9(1&Q,4,-."/,8AP5/@G,-."/(8(H F;G,8=1Q(%@q(2,Y=27Q,?=IQ(% 9E,8*/,0&5hP']9"*iQ5'.4,8,-."/Q5' ;N,8AP(\=05/d5/.Ge;,4,-."/5'R, 0"K,@qI*25'(%'*+,-."/]9"*i ,.45',;P@G."E(2,&YQ&)(%5M +,,8H,8C sf."E III. Thực trạng và giải pháp tuân thủ các quy định trong thanh toán chứng khoán tại Việt Nam 1. Thực trạng tuân thủ các Quy định trong thanh toán chứng khoán tại Việt Nam: *+,-."/0&;N,HR,0r&;N9E =r',/,6,9/*HQM+"/,-."/,n ,,"X(8=&)*+9/*H_(8D."E,< *+,,"Q;0,AE=/QAE=MM5(),<*+ 9E*XGM&6,"9^9;0,*[n+bGX9;7 >?'0&Q*+,-."/,<,[,?,9/*H ,/,AG,./,Q*+,?:QK(Z;{Q,/,(%"'(), 7@R,09Q.EAE=*+,?.^&*[n +bG,?rM;0,*+5=&/=*XKKQ/,Z 9H,8H5(|=*"&)+nQ'"3T5"58} ;KN(@R(Z;{,<*+&)(PX0,(|+* 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