Phân tích tỷ số tài chủ yếu biện pháp cải thiện tình hình tài cơng ty Cổ Phần Vật Tư Nơng Nghiệp I Hải Phịng LỜI NĨI ĐẦU Tính cấp thiết đề tài nghiên cứu Đất nước ta trình phát triển theo mơ hình kinh tế thị trường có định hướng xã hội chủ nghĩa, phân tích quản lý tài doanh nghiệp phải thay đổi cho phù họp với xu hướng phát triển Hơn kinh tế thị trường chịu tác động quy luật giá trị, quy luật cạnh tranh , quy luật cung cầu Và đặc biệt nước ta hội nhập chủ động hiệu vào khu vực AFTA/ASEAN/WTO, mức độ mở cửa hàng hoá dịch vụ tài đầu tư đạt ngang với nước khối ASEAN bước tạo điều kiện nặng kinh tế, pháp lý để hội nhập sâu kinh tế khu vực giới Do vấn đề phân tích quản lý tài doanh nghiệp khâu trọng tâm quản lý doanh nghiệp Việc thường xuyên tiến hánh phân tích tình hình tài giúp cho doanh nghiệp quan chủ quản cấp thấy rõ thực trạng hoạt động tài chính, kết hoạt động sản xuất kinh doanh kỳ doanh nghiệp xác định cách đầy đủ, đắn nguyên nhân mức độ ảnh hưởng nhân tố thơng tin đánh giá tiềm , hiệu sản xuất kinh doanh rủi ro triển vọng tương lai doanh nghiệp để lãnh đạo doanh nghiệp đưa giải pháp hữu hiệu, định xác nhằm nâng cao chất lượng công tác quản lý kinh tế, nâng cao hiệu sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Nhận thức tầm quan trọng việc phân tích tình hình tài phát triển doanh nghiệp, kết hợp với kiến thức lý luận học hướng dẫn tận tình TS Đào Hiệp tơi chọn đề tài “ Phân tích tỷ số tài chủ yếu biện pháp cải thiện tình hình tài cơng ty Cổ phần Vật tư Nơng nghiệp I Hải Phịng ” Sinh viên: Lưu Thị Ngọc – QT1003N Mục đích nghiên cứu đề tài: + Hệ thống hoá làm rõ vấn đề lý luận chung tài phân tích tài doanh nghiệp + Phân tích đánh giá tỷ số tài chủ yếu Công ty Cổ Phần Vật Tư Nông Nghiệp I Hải Phòng + Đề xuất số biện pháp cải thiện tình hình tài doanh nghiệp Đối tượng phạm vi nghiên cứu đề tài + Đối tượng nghiên cứu: Vấn đề lý luận chung tài phân tích tài doanh nghiệp thực tiễn tình hình thực tỷ số tài chủ yếu doanh nghiệp + Phạm vi nghiên cứu: Các tỷ số tài chủ yếu công ty Cổ Phần Vật Tư Nông Nghiệp I Hải Phịng Kết cấu luận văn Ngồi phần mở đầu kết luận gồm chương sau: Chương I: Lý luận chung tài phân tích tài doanh nghiệp Chương II: Tình hình thực tiêu tài chủ yếu cơng ty Cổ phần Vật tư Nơng nghiệp I Hải Phịng Chương III: Một số biện pháp cải thiện tình hình tài cơng ty Cổ phần Vật Tư Nơng Nghiệp I Hải Phòng CHƯƠNG LÝ LUẬN CHUNG VỀ TÀI CHÍNH VÀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 1.1 Khái quát tài hoạt động quản lý tài doanh nghịêp 1.1.1 Khái niệm tài doanh nghiệp + Tài doanh nghiệp khâu sở hệ thống tài lẽ trực tiếp gắn liền phục vụ trình sản xuất kinh doanh đơn vị sở, nơi trực tiếp sáng tạo sản phẩm quốc dân, mặt khác có tác động định đến thu nhập khâu tài khác hệ thống tài + Quản lý tài việc sử dụng thơng tin phản ánh xác tình trạng tài doanh nghiệp để phân tích điểm mạnh điểm yếu lập kế hoạch kinh doanh, kế hoạch sử dụng nguồn tài chính, tài sản cố định nhu cầu nhân công tương lai nhằm tăng lãi tức cổ đông 1.1.2 Mục tiêu quản lý tài doanh nghiệp Hoạt động quản lý tài doanh nghiệp phải hướng tới mục tiêu sau: - Quản lý tài nhằm giải tốt mối quan hệ kinh tế thể qua việc tốn với đơn vị có liên quan Ngân hàng, đơn vị kinh tế khác mối quan hệ cụ thể hoá tiêu đánh giá mặt lượng mặt chất thời gian - Quản lý tài phải đảm bảo nguyên tắc hiệu quả, nguyên tắc đòi hỏi phải tối đa hoá việc sử dụng nguồn vốn, đảm bảo trình sản xuất kinh doanh hoạt động bình thường mang lại hiệu cao - Quản lý tài thực sở tôn trọng pháp luật, chấp hành tuân thủ chế độ tài tín dụng, nghĩa vụ với nhà nước, kỷ luật với đơn vị tài kinh tế có liên quan 1.1.3 Vai trị quản lý tài doanh nghiệp Tài doanh nghiệp phạm trù kinh tế tồn khách quan điều kiện kinh tế thị trường Nó vận động theo quy luật kinh tế khách quan, song giống phạm trù kinh tế khác, tài doanh nghiệp phát huy vai trị tác dụng thơng qua hoạt động người Nói khác, vai trị quản lý tài doanh nghiệp phụ thuộc vào nhận thức, khả trình độ người quản lý doanh nghiệp Hơn vai trò quản lý tài doanh nghiệp cịn phụ thuộc vào mơi trường kinh doanh, chế quản lý Nhà nước Trong kinh tế thị trường, quản lý tài doanh nghiệp có vai trị sau đây: + Quản lý tài doanh nghiệp giúp khai thác thu hút nguồn tài nhằm đáp ứng nhu cầu vốn cho sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Vốn điều kiện tiền đề vật chất thiếu để tiến hành hoạt động doanh nghiệp Tuy nhiên, việc phát huy vai trò tuỳ thuộc vào khả trình độ người quản lý + Quản lý tài doanh nghiệp giúp doanh nghiệp sử dụng vốn tiết kiệm hiệu Việc sử dụng vốn cách hiệu tiết kiệm coi điều kiện tồn phát triển doanh nghiệp Việc huy động vốn phải sở đáp ứng kịp thời nhu cầu vốn doanh nghiệp với chi phí thấp nhất, đồng thời phải sử dụng biện pháp để tăng nhanh vòng quay vốn nâng cao khả sinh lời vốn + Quản lý tài doanh nghiệp kích thích điều tiết sản xuất kinh doanh Vai trị điều tiết kích thích sản xuất kinh doanh kết tổng hợp việc vận dụng hài hoà chức quản lý tài doanh nghiệp việc giải đảm bảo lợi ích kinh tế chủ thể liên quan trình hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Việc phát huy vai trò tuỳ thuộc vào trình độ khả vận dụng người làm cơng tác quản ly tài doanh nghiệp + Quản lý tài doanh nghiệp giúp kiểm tra kiểm soát hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Quản lý tài doanh nghiệp thực vai trị kiểm sốt đồng tiền hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp chủ yếu việc xây dựng, phân tích, đánh giá hệ thống số tài để nhận biết thực trạng tốt, xấu khâu q trình sản xuất kinh doanh, phát tồn bất hợp lý trình huy động, sử dụng vốn, phân phối thu nhập kết kinh doanh doanh nghiệp Đây quan trọng để doanh nghiệp đưa biện pháp giám sát điều chỉnh kịp thời làm lành mạnh tối ưu hoá trình kinh doanh tài doanh nghiệp 1.1.4 Nội dung quản lý tài doanh nghiệp Việc quản lý tài bao gồm việc lập kế hoạch tài dài hạn ngắn hạn, đồng thời quản lý có hiệu vốn hoạt động thực công ty Đây công việc quan trọng tất doanh nghiệp ảnh hưởng đến cách thức phương thức mà nhà quản lý thu hút vốn đầu tư để thành lập, trì mở rộng cơng việc kinh doanh Lập kế hoạch tài cho phép qụyết định lượng ngun liệu thơ doanh nghiệp mua, sản phẩm cơng ty sản xuất khả cơng ty tiếp thị, quảng cáo để bán sản phẩm thị trường Khi có kế hoạch tài chính, bạn xác nguồn nhân lực doanh nghiệp cần “Việc quản lý tài khơng có hiệu nguyên nhân lớn dẫn đến thất bại công ty, không kể công ty vừa nhỏ hay tập đồn cơng ty lớn.” Lập kế hoạch tài gồm lập kế hoạch ngắn hạn lập kế hoạch dài hạn Kế hoạch tài ngắn hạn việc lập kế hoạch lợi nhuận ngân quỹ công ty kế hoạch dài hạn thường mang tính chiến lược liên quan đến việc lập mục tiêu tăng trưởng doanh thu lợi nhuận vòng từ đến năm + Kế hoạch tài ngắn hạn Các cơng cụ dùng việc lập kế hoạch ngắn hạn thường dùng là: báo cáo thu nhập chiếu lệ, báo cáo lưu chuyển tiền tệ, phân tích tình hình ngân quỹ chiến lược giá Kế hoạch tài ngắn hạn nên lập theo tháng để có nhìn sát đưa biện pháp nâng cao tình hình tài + Lập kế hoạch tài dài hạn hay kế hoạch tài chiến lược Các doanh nghiệp thường sử dụng báo cáo thu nhập chiếu lệ cho khoảng thời gian từ đến năm Vấn đề khó khăn đặt dự đốn hết biến động xảy với doanh nghiệp vòng năm tới Các nhà quản lý dễ dàng làm điều theo quy trình sau: Xác lập tốc độ tăng trưởng mong muốn mà cơng ty đạt Tính tốn mức vốn cần thiết để trang trải khoản tồn kho, trang thiết bị, nhà xưởng nhu cầu nhân cần thiết để đạt tốc độ tăng doanh thu Nhà quản trị phải dự tính xác kịp thời nhu cầu vốn để có kế hoạch thu hút vốn bên ngồi trường hợp ngân quỹ từ lợi nhuận không chia không đủ đáp ứng Có nguồn vốn trang trải cho nhu cầu vốn để tăng trưởng là: lợi nhuận vay nợ “Nếu cơng ty khơng có đủ vốn để tài trợ cho chương trình mở rộng cơng việc kinh doanh thông qua tăng tồn kho, đổi trang thiết bị tài sản cố định tăng chi phí điều hành cơng ty phát triển cơng ty bị chậm lại dừng lại hẳn cơng ty khơng tốn khoản nợ đến hạn.” Để tránh tình trạng này, nhà quản trị phải tích cực lập kế hoạch tài để kiểm sốt tốc độ tăng trưởng Muốn bạn phải xác định xác nhu cầu doanh nghiệp tương lai cách sử dụng báo cáo thu nhập chiếu lệ vòng từ đến năm Trong trường hợp lợi nhuận làm không đủ để đáp ứng nhu cầu tăng trưởng dự báo công ty, người quản trị phải bố trí vay nợ bên giảm tốc độ tăng trưởng để mức lợi nhuận làm theo kịp nhu cầu tăng trưởng mở rộng Do việc thu hút vốn đầu tư vay nợ nhiều thời gian nên địi hỏi nhà quản trị phải dự báo xác kịp thời để tránh tình trạng gián đoạn cơng việc kinh doanh + Quản lý vốn sử dụng thực công ty Vốn sử dụng thực công ty chênh lệch tài sản có cơng ty khoản nợ phải trả, thường gọi vốn lưu chuyển công ty Các nhà quản trị phải ý đến thay đổi vốn lưu chuyển, nguyên nhân dẫn đến thay đổi ảnh hưởng thay đổi tình hình hoạt động cơng ty Khi quản lý nguồn vốn lưu chuyển công ty, phải xem xét phận cấu thành sau đây: - Tiền mặt khoản tương đương tiền mặt (các loại chứng khoán tiền gửi ngắn hạn) Khi lập kế hoạch tài bạn phải trả lời câu hỏi liên quan đến tiền mặt : lượng tiền mặt cơng ty có đáp ứng nhu cầu chi phí khơng? Mối quan hệ lượng tiền thu chi phí thể nào? Khi cơng ty cần đến khoản vay ngân hàng? - Các khoản phải thu: chủ yếu bao gồm khoản tín dụng mua hàng cho khách hàng Nhà quản trị phải quan tâm đến khách hàng thường hay trả chậm biện pháp cần thiết để đối phó với họ - Tồn kho: khoản tồn kho thường chiếm tới 50% tài sản có cơng ty nhà quản trị phải kiểm soát tồn kho thật cẩn thận thông qua việc xem xét xem lượng tồn kho có hợp lý với doanh thu, liệu doanh số bán hàng có sụt giảm khơng có đủ lượng tồn kho hợp lý biện pháp cần thiết để nâng giảm lượng hàng tồn kho - Các khoản phải trả tín phiếu đến hạn chủ yếu khoản tín dụng mà nhà cung cấp cho công ty hưởng - Các khoản vay phải trả bao gồm khoản vay từ ngân hàng nhà cho vay khác Nhà quản trị phải quan tâm đến vấn đề như: lượng vốn vay có phù hợp với tình hình phát triển cơng ty, lãi suất cho vay đến hạn trả? - Chi phí thuế đến hạn trả bao gồm: khoản trả lương, lãi phải trả tín phiếu, phí bảo hiểm… 1.2 Nội dung phân tích tài doanh nghiệp 1.2.1 Khái niệm, mục tiêu ý nghĩa phân tích tài doanh nghiệp  Khái niệm phân tích tài doanh nghiệp Phân tích tài chính: q trình xem xét, kiểm tra, đối chiếu so sánh số liệu tài hành với q khứ Thơng qua việc phân tích tài chính, người sử dụng thơng tin đánh giá tiềm năng, hiệu kinh doanh rủi ro doanh nghiệp tương lai Phân tích tài có hữu ích việc quản trị doanh nghiệp đồng thời nguồn thơng tin tài chủ yếu người ngồi doanh nghiệp Báo cáo tài khơng cho biết tình hình tài doanh nghiệp thời điểm báo cáo mà cho thấy kết hoạt động mà doanh nghiệp đạt hoàn cảnh  Mục tiêu phân tích tài doanh nghiệp Giúp người sử dụng thơng tin đánh giá xác sức mạnh tài chính, khả sinh lãi triển vọng doanh nghiệp Bởi phân tích tình hình tài doanh nghiệp mối quan tâm nhiều nhóm người khác Ban giám đốc, Hội đồng quản trị, nhà đầu tư, cổ đông doanh nghiệp, chủ nợ, khách hàng, nhà cung ứng, người cho vay, nhân viên ngân hàng, nhà bảo hiểm kể quan phủ thân người lao động Mỗi nhóm người có nhu cầu thơng tin khác nhau, nhóm có xu hướng tập trung vào khía cạnh riêng tranh tài doanh nghiệp Mặc dù mục đích họ khác thường liên quan đến nhau, họ thường sử dụng công cụ kỹ thuật giống để phân tích tài Mục đích cao quan trọng phân tích tài giúp cho người định lựa chọn phương án kinh doanh tối ưu đánh giá xác thực trạng tài tiềm doanh nghiệp  Ý nghĩa phân tích tài Phân tích tài doanh nghiệp cụ thể hố q trình phân tích tình hình tài doanh nghiệp hay cụ thể hố q trình phân tích báo cáo tài doanh nghiệp q trình kiểm tra đối chiếu, so sánh số liệu, tài liệu tình hình tài hành q khứ nhằm mục đích đánh giá tiềm năng, hiệu kinh doanh rủi ro tương lai doanh nghiệp Báo cáo tài báo cáo tổng hợp tình hình tài sản, nguồn vốn cơng nợ tình hình tài chính, kết kinh doanh kỳ doanh nghiệp Do việc thường xuyên tiến hành phân tích tài cung cấp thơng tin cho người sử dụng từ góc độ khác nhau, vừa đánh giá toàn diện, vừa tổng hợp khái quát lại vừa xem xét cách chi tiết hoạt động tài doanh nghiệp để nhận biết phán đốn đưa định tài chính, định đầu tư định tài trợ phù hợp, phân tích tình hình tài thơng qua báo cáo tài doanh nghiệp mối quan tâm nhiều nhóm người Nhà quản lý, nhà đầu tư, cổ đông, chủ nợ, khách hàng, nhà cho vay tín dụng, quan phủ người lao động nhóm người có nhu cầu thơng tin khác + Đối với chủ doanh nghiệp nhà quản trị doanh nghiệp mối quan tâm hàng đầu họ tìm kiếm lợi nhuận khả trả nợ Một doanh nghiệp bị lỗ liên tục bị cạn nguồn lực buộc phải đóng cửa Mặt khác doanh nghiệp khơng có khả tốn buộc phải đóng cửa + Đối với chủ ngân hàng nhà cho vay tín dụng mối quan tâm hàng đầu họ chủ yếu khả trả nợ doanh nghiệp Vì họ đặc biệt quan tâm đến lượng tiền khoản chuyển nhanh thành tiền từ so sánh với nợ ngắn hạn để biết khả toán tức thời doanh nghiệp Bên cạnh chủ ngân hàng nhà cho vay tín dụng biết quan tâm tới số lượng vốn chủ sở hữu nguồn vốn khoản bảo hiểm cho họ trường hợp doanh nghiệp bị rủi ro toán + Đối với nhà cung cấp vật tư hàng hoá dịch vụ cho doanh nghiệp họ định xem có cho phép khách hàng tới có mua chịu hàng hay không, họ cần biết khả toán doanh nghiệp thời gian tới + Đối với nhà đầu tư, mối quan tâm họ thời gian hoàn vốn, mức sinh lãi rủi ro Vì họ cần thơng tin điều kiện tài chính, tình hình hoạt động, hiệu kinh doanh tiềm tăng trưởng doanh nghiệp Ngoài quan tài chính, thống kê, thuế, quan chủ quản nhà phân tích tài hoạch định sách, người lao động quan tâm tới thơng tin tài doanh nghiệp + Đối với người hưởng lương doanh nghiệp: Khoản tiền lương nhận từ doanh nghiệp nguồn thu nhập chủ yếu họ 1.2.2 Nguồn tài liệu phương pháp phân tích tài doanh nghiệp 1.2.2.1 Nguồn tài liệu phân tích tài doanh nghiệp  Bảng cân đối kế toán ( Mẫu biểu B01-DN) Bảng cân đối kế tốn báo cáo tài tổng hợp phản ánh tổng quát toàn giá trị tài sản có nguồn hình thành tài sản doanh nghiệp thời điểm định theo cách phân loại kết cấu vốn kinh doanh nguồn hình thành vốn kinh doanh Số liệu bảng cân đối kế tốn cho biết tồn giá trị tài sản có doanh nghiệp thời điểm báo cáo theo cấu tài sản nguồn hình thành tài sản tài sản Căn vào bảng cân đối kế toán nhận xét đánh giá khái qt tình hình tài doanh nghiệp  Báo cáo kết hoạt động kinh doanh ( mẫu số B02-DN) nước Sắp tới khoảng năm 2012 nhà máy đạm Cà Mau, Ninh Bình khánh thành tổng khối lượng Urea sản xuất đạt triệu tấn, vượt 50% nhu cầu phân đạm Các nhà máy DAP Đình Vũ, Lào Cai sản xuất 650.000 DAP Các nhà máy phân lân hàng loạt nhà máy NPK với công suất hàng chục triệu khánh thành dư thừa thừa khả cung cấp cho nhu cầu nước ( khoảng 8.500.000 phân bón loại năm ) Mặc dù phải nhập năm 700.000 Kaly, sức ép việc thu hẹp thị trường loại phân bón khác, hàng trăm doanh nghiệp kinh doanh phân bón cạnh tranh khốc liệt ngày gay gắt, dẫn đến năm 2009 đầu năm 2010 doanh nghiệp kinh doanh phân bón ngày thua lỗ lớn Vì vậy: + Ngày từ doanh nghiệp xem xét để mở rộng sang lĩnh vực kinh doanh khác bất động sản, đầu tư tài Từng bước nghiên cứu thị trường để tổ chức xuất phân bón, nơng sản; bên cạnh cơng ty quan tâm đến lĩnh vực kinh doanh truyền thống để có hội tiếp tục kinh doanh + Để tận dụng hết quỹ đát, chủ trương năm tới công ty tiếp tục đầu tư xây kho vị trí đất cịn trống, nâng cấp cải tạo kho A8 Vật Cách, kho A7 kéo dài Thượng Lý, kho A6 Kiền Bái để tăng diện tích cho thuê ổn định, phấn đấu đạt doanh thu từ dịch vụ cho thuê kho tàng bến bãi tỷ đồng năm, tạo nguồn thu nhập ổn định cho công ty + Tiến hành nâng cao hiệu cơng tác quản lý chi phí để từ giảm chi phí nâng cao lợi nhuận cho công ty Từng bước nâng cao khả tự chủ tài cuả doanh nghiệp 3.2 Một số biện pháp cải thiện tình hình tài cơng ty cổ phần vật tư Nơng Nghiệp I Hải Phịng Để nâng cao hiệu tài doanh nghiệp, nhà lãnh đạo cần có sách thực để nâng cao lực mặt doanh nghiệp như: Năng lực toán, lực cân đối vốn, lực hoạt động, khả sinh lợi Từ thực tế kinh tế - xã hôi giới nước, với tình hình xu phát triển ngành nơng nghiệp nói chung cơng ty Cổ Phần Vật Tư Nơng Nghiệp I nói riêng, đưa số biện pháp cải thiện tình hình tài cơng ty cơng ty sau: 3.2.1 Biện pháp 1: Giảm lượng tiền mặt tồn quỹ nhằm sử dụng có hiệu nguồn tiền mặt nhàn rỗi 3.2.1.1 Cơ sở biện pháp + Tiền mặt kết nối tất hoạt động liên quan đến tài doanh nghiệp Vì thế, nhà quản lý cần phải tập trung vào quản trị tiền mặt để giảm thiểu rủi ro khả toán, tăng hiệu sử dụng tiền, đồng thời ngăn ngừa hành vi gian lận tài nội doanh nghiệp bên thứ ba + Quản trị tiền mặt trình bao gồm quản lý lưu lượng tiền mặt quỹ tài khoản toán ngân hàng, kiểm soát chi tiêu, dự báo nhu cầu tiền mặt doanh nghiệp, bù đắp thâm hụt ngân sách, giải tình trạng thừa, thiếu tiền mặt ngắn hạn dài hạn + Dự trữ tiền mặt điều tất yếu mà doanh nghiệp phải làm để đảm bảo việc thực giao dịch kinh doanh hàng ngày đáp ứng nhu cầu phát triển kinh doanh giai đoạn + Doanh nghiệp giữ nhiều tiền mặt so với nhu cầu dẫn đến việc ứ đọng vốn, tăng rủi ro tỷ giá (nếu doanh nghiệp dự trữ ngoại tệ), tăng chi phí sử dụng vốn (vì tiền mặt quỹ khơng sinh lãi, tiền mặt tài khoản tốn ngân hàng thường có lãi thấp so với chi phí lãi vay doanh nghiệp) + Nếu doanh nghiệp dự trữ tiền mặt, khơng đủ tiền để tốn bị giảm uy tín với nhà cung cấp, ngân hàng bên liên quan Doanh nghiệp hội hưởng khoản ưu đãi giành cho giao dịch toán tiền mặt, khả phản ứng linh hoạt với hội đầu tư phát sinh dự kiến + Lượng tiền mặt dự trữ tối ưu doanh nghiệp phải thỏa mãn nhu cầu chi cho khoản phải trả phục vụ hoạt động sản xuất - kinh doanh hàng ngày doanh nghiệp như: Trả cho nhà cung cấp hàng hóa dịch vụ, trả người lao động trả thuế + Qua phân tích ta thấy lượng tiền mặt tồn quỹ doanh nghiệp tăng qua năm, đặc biệt năm 2009 tiền mặt tồn quỹ đạt 15.032.989.859 tương ứng 584% so với năm 2008 1297% so với năm 2007; Đồng thời tỷ trọng tiền mặt khoản tương đương tổng tài sản qua năm tăng Điều cho thấy năm 2009 doanh nghiệp để lượng tiền mặt tồn quỹ nhiều, tạo cho doanh nghiệp khả toán nhanh cao lại cho thấy doanh nghiệp sử dụng tiền mặt không hiệu quả, không tạo lợi nhuận cho doanh nghiệp Vì tiến hành quản trị tiền mặt nhằm cân đối lượng tiền mặt tồn quỹ cần thiết, nhằm sử dụng có hiệu nguồn tiền mặt nhàn rỗi thu lợi nhuận cho doanh nghiệp 3.2.1.2 Các biện pháp thực + Dự phịng cho khoản ngồi kế hoạch, dự phịng cho hội phát sinh ngồi dự kiến thị trường có thay đổi đột ngột; dự báo có tăng giá hàng thị trường thời gian sau, doanh nghiệp tiến hành tăng lượng hàng nhập về, lúc doanh nghiệp cần đáp ứng đủ nhu cầu tiền + Sau xác định lưu lượng tiền mặt cần dự trữ thường xuyên, doanh nghiệp nên áp dụng sách, quy trình sau để giảm thiểu rủi ro thất q trình thực hiện: - Số lượng tiền mặt quỹ giới hạn mức thấp để đáp ứng nhu cầu tốn khơng thể chi trả qua ngân hàng Thanh tốn qua ngân hàng có tính minh bạch cao, giảm thiểu rủi ro gian lận, đáp ứng yêu cầu pháp luật liên quan Theo Luật thuế Giá trị gia tăng (sửa đổi), có hiệu lực từ ngày 01/01/2009, tất giao dịch từ 20 triệu đồng trở lên chứng từ tốn qua ngân hàng khơng khấu trừ thuế giá trị gia tăng đầu vào - Xây dựng quy trình thu chi tiền mặt, tiền gửi ngân hàng, bao gồm: danh sách mẫu bảng biểu, chứng từ (hợp đồng kinh tế, hóa đơn, phiếu nhập kho, biên giao nhận ) Xác định quyền hạn mức phê duyệt cấp quản lý sở quy mô doanh nghiệp Đưa quy tắc rõ ràng trách nhiệm quyền hạn phận, cá nhân liên quan đến q trình tốn để việc tốn diễn thuận lợi, nhanh chóng xác + Qua phân tích ta thấy doanh nghiệp dự trữ nhiều tiền mặt, biện pháp áp dụng là: - Sử dụng khoản đầu tư qua đêm ngân hàng - Sử dụng hợp đồng tiền gửi có kỳ hạn với điều khoản rút gốc linh hoạt - Đầu tư vào sản phẩm tài có tính khoản cao trái phiếu phủ, cổ phiếu - Đầu tư vào cổ phiếu quỹ ngắn hạn + Chọn lựa số đối tác ngân hàng có khả giúp doanh nghiệp quản lý tốt tiền mặt Hiện công ty tiến hành trả lương cho cơng nhân viên cách trực tiếp qua kế tốn tiền lương, ngân hàng cung cấp cho công ty dịch vụ tự động chi trả lương khoản chi thông qua hệ thống trao đổi liệu điện tử 3.2.1.3 Dự kiến kết đạt + Sau xác định lưu lượng tiền mặt cần dự trữ thường xuyên, lượng tiền mặt giảm 60% Lượng tiền mặt tồn quỹ lại = Lượng tiền mặt tồn năm 2009 x (1-0,6) =15.032.989.859 x 0,4 = 6.013.195.940 VNĐ + Đem 25% lượng tiền mặt năm 2009 để đầu tư qua đêm ngân hàng là: Số tiền đầu tư = 25% x 15.032.989.859 = 3.758.247.859 VNĐ Lãi suất ngân hàng dự kiến năm 2010 0,9%/tháng Lãi thu tháng = 0,9% x 3.758.247.859 = 33.824.231 VNĐ + Đầu tư 35% lượng tiền mặt năm 2009 vào cổ phiếu, số tiền mang đầu tư là: 35% x 15.032.989.859 = 5.261.546.448 VNĐ Dự kiến lãi thu đầu tư cổ phiếu 20%, số tiền lãi thu sau đầu tư vào cổ phiếu 20% x 5.261.546.448 = 1.052.309.290 VNĐ 3.2.2 Biện pháp 2: Giảm lượng hàng tồn kho nhằm nâng cao khả toán tăng tốc độ luân chuyển vốn lưu động 3.2.2.1 Cơ sở biện pháp + Thông thường doanh nghiệp sản xuất phải dự trữ lượng hàng tồn kho phù hợp với giai đoạn khác tồn q trình sản xuất từ ngun liệu thơ sản phảm hồn tất Trong đó, doanh nghiệp thương mại nhà phân phối sỉ lẻ dự trữ hàng tồn kho dạng sản phẩm hoàn chỉnh chờ tiêu thụ Mặc dù vậy, mức độ đầu tư vào lượng hàng tồn kho nhà sản xuất có khuynh hướng phụ thuộc vào khả phân phối dự đoán nhu cầu tương lai + Hàng dự trữ thường chiếm tỷ trọng lớn tài sản ngắn hạn doanh nghiệp, quản lý kiểm sốt tốt hàng dự trữ có ý nghĩa vơ quan trọng, góp phần đảm bảo cho q trình kinh doanh doanh nghiệp tiến hành liên tục, có hiệu + Để đảm bảo tính liên tục kinh doanh cần tăng lượng trữ, dự trữ nhiều doanh nghiệp lại tốn thêm chi phí dự trữ, doanh nghiệp phải xác định lượng hàng dự trữ cho phù hợp đảm bảo sản xuất + Đối với doanh nghiệp thương mại mua bán kiếm lời, hàng dự trữ chủ yếu hàng mua hàng chuẩn bị chuyển đến tay người tiêu dùng Vì cần phải xác định lượng hàng tồn kho tối ưu thời điểm đặt hàng thích hợp + Qua phân tích ta thấy lượng hàng tồn kho doanh nghiệp qua năm có tăng giảm khác mức cao, cụ thể 44,5% năm 2007 giảm xuống 23,1% năm 2009, hàng tồn kho nhiều làm gia tăng chi phí quản lý hàng tồn kho tăng chi phí bảo quản, đồng thời làm giảm khả toán nhanh 3.2.2.2 Biện pháp thực + Lập kế hoạch cho hoạt động kinh doanh sở tình hình năm báo cáo, chi tiết số lượng theo tháng, quý, từ xác định lượng hàng tối ưu cần nhập giai đoạn Kiểm tra chất lượng số hàng hóa nhập Nếu hàng phẩm chất phải đề nghị người bán đền bù tránh thiệt hại cho công ty để đảm bảo uy tín bán cho khách hàng, giảm chi phí bảo quản hàng hố + Bảo quản tốt hàng tồn kho Hàng tháng, kế tốn hàng hóa cần đối chiếu sổ sách, phát số hàng tồn đọng để xử lý, tìm biện pháp để giải phóng số hàng hóa tồn đọng để nhanh chóng thu hồi vốn, tránh tồn đọng lâu làm giảm giá trị hàng hoá giảm khả toán nhanh + Thường xuyên theo dõi biến động thị trường hàng hóa, nghiên cứu thông tin nước giới nhằm dự báo nhu cầu dự báo giá hàng, từ có định điều chỉnh kịp thời việc nhập lượng hàng hóa kho trước biến động thị trường, tránh nhập nhiều bán không hết + Doanh nghiệp nên áp dụng số mơ hình quản trị hàng tồn kho để xác định lượng hàng tồn kho tối ưu Ví dụ áp dụng kỹ thuật phân tích cận biên để xác định lượng hàng dự trữ tối ưu, với nguyên tắc doanh nghiệp tăng hàng dự trữ lợi nhuận cận biên lớn tổn thất cận biên + Tăng cường công tác nghiên cứu dự báo nhằm xác định lượng hàng tồn kho cần thiết, nhằm đảm bảo tính liên tục cho hoạt động kinh doanh xác định thời điểm cần thiết nhập hàng + Vì mặt hàng kinh doanh doanh nghiệp khơng tồn lâu, doanh nghiệp nên nhập hàng nhận thấy xuất nhu cầu, tránh nhập nhiều hàng để 3.2.2.3 Dự kiến kết đạt Hiện trung bình năm doanh nghiệp tiêu thụ 70.000 tấn/ năm Sau thực biện pháp trên, dự kiến hàng tồn kho doanh nghiệp giảm 35% Giá trị HTK sau áp dụng biện pháp = HTK(2009) x 65% = 23.066.344.588 x 65% = 14.993.123.980 VNĐ Giả định giá bán hàng hoá giữ nguyên, doanh thu bán hàng khơng đổi, Chi phí bảo quản chi phí lưu kho giảm, kết đạt sau biện pháp dự kiến là: + Chi phí lưu kho chi phí bảo quản 1.210 đ/tấn, sau thực biện pháp, chi phí giảm 30% Chi phí lưu kho trước áp dụng = 70.000 x 1.210 = 84.700.000 VNĐ Chi phí lưu kho sau thực = 84.700.000 x 70% = 59.290.000 VNĐ Bảng 3.2: Bảng dự kiến kết đạt sau thực biện pháp Chỉ tiêu Trước thực Sau thực hiện Chênh lệch Hàng tồn kho 23.066.344.588 14.993.123.980 - 8.073.220.660 Tài sản ngắn hạn 70.127.479.057 62.054.258.457 - 8.073.220.660 Tổng tài sản 99.798.113.216 91.724.892.618 - 8.073.220.660 Vòng quay HTK 33,2 49,34 + 16,14 Số ngày tồn kho 10,8 7,3 - 3,5 Vòng quay TTS 7,67 8,35 + 0,68 1,04 0,89 - 0,15 0,674 0,674 - Tỷ số toán hành Tỷ số toán nhanh 3.2.3 Biện pháp 3: Nâng cao khả tự chủ tài doanh nghiệp cách thực tốt công tác quản lý nợ tăng vốn chủ sở hữu 3.2.3.1 Cơ sở biện pháp kinh doanh hiệu n rẻ, doanh nghiệp khác Nếu doanh nghiệp , đảm bảo định vay doanh nghiệp hoàn toàn dựa nhu cầu Khả phải trả tiền lãi suất vô lý sử dụng tiền vào việc mà doanh nghiệp không cần + Sự tăng trưởng địi hỏ , kiểu vay nợ tài khác + Một câu hỏi cho chủ doanh nghiệp là: Nợ nhiều? Câu trả lời nằm chỗ phải phân tích cẩn thận dịng tiền doanh nghiệp nhu cầu cụ thể công việc kinh doanh doanh nghiệp đặc thù ngành nghề kinh doanh mà công ty hoạt động + Sử dụng vốn chủ sở hữu nhiều làm tăng chi phí sử dụng vốn lại nguồn vốn an tồn, rủi ro + Qua phân tích ta thấy tỷ số tổng tài sản vốn cổ phần tỷ số nợ vốn cổ phần doanh nghiệp cao, điều cho thấy doanh nghiệp chủ yếu đầu tư vào hoạt động kinh doanh cuả nguồn vốn vay vốn chiếm dụng Sử dụng nhiều vốn vay làm cho khả tự chủ tài doanh nghiệp thấp, phụ thuộc vào tổ chức, cá nhân cho doanh nghiệp vay nợ 3.2.3.2 Biện pháp thực + Công ty nên xây dựng kế hoạch chi tiết để đưa cổ phiếu công ty niêm yết sàn giao dịch chứng khoán nhằm tạo khả huy động vốn chủ sở hữu cách dễ dàng + Thay vay nợ nhiều, doanh nghiệp tiến hành liên doanh, liên kết với doanh nghiệp ngành khác ngành nhằm mở rộng mặt hàng kinh doanh: Liên kết hình thức hợp tác mà qua doanh nghiệp tăng vốn cho hoạt động kinh doanh mà học tập kinh nghiệm quản lý, tiếp thu tiến khoa học kỹ thuật chuyển giao cơng nghệ từ phía doanh nghiệp hợp tác + Cơng ty xây dựng sách cổ tức hợp lý, tăng phần lợi nhuận giữ lại để tái đầu tư cho công ty, phần lợi nhuận giữ lại dùng để kích thích tăng trưởng lợi nhuận tác động đến giá trị cổ phần tương lai; đồng thời tăng lợi nhuận giữ lại làm tăng nguồn vốn chủ sở hữu + Để huy động cách đầy đủ, kịp thời chủ động vốn kinh doanh, công ty cần phải thực biện pháp sau: - Xây dựng chiến lược huy động vốn phù hợp với thực trạng thị trường môi trường kinh doanh thời kỳ thông qua công tác nghiên cứu thị trường cách kỹ lưỡng Trong tình hình kinh tế nay, doanh nghiệp cần đẩy mạnh trình đưa cổ phiếu doanh nghiệp lên niêm yết thị trường chứng khoán, nhằm tạo nguồn huy động vốn cổ phần từ thị trường vốn thứ cấp - Tạo niềm tin cho nơi cung ứng vốn cách nâng cao uy tín cơng ty, cần ổn định hợp lý hóa tiêu tài chính, tốn khoản nợ hạn, tránh để nợ đọng, nợ xấu gây uy tín doanh nghiệp - Chứng minh mục đích sử dụng vốn cách đưa kết kinh doanh hiệu vòng quay vốn năm qua triển vọng với kế hoạch kinh doanh năm tới Cần xây dựng kế hoạch kinh doanh khả thi ngân hàng thẩm định định cho vay vốn 3.2.3.3 Dự kiến kết + Sau tiến hành liên doanh, liên kết, doanh nghiệp dự kiến thu hút số vốn liên kết 25% số vốn vay ngắn hạn Số vốn liên kết nhận = 25% x 69.832.162.321 = 17.458.040.585 VNĐ Doanh nghiệp giảm 25% lượng vốn phải vay, đồng thời lãi phải trả ngân hàng giảm Giả định lãi suất cho vay ngân hàng dự kiến 1,2%/tháng thì: Lãi vay phải trả giảm = 17.458.040.585 x 1,2% = 209.496.487 VNĐ/tháng Lãi vay phải trả giảm = 12 x 209.496.487 = 2.513.957.844 VNĐ/ Năm + Giảm tỷ lệ chi trả cổ tức, doanh nghiệp định hướng chi trả cổ tức trung bình 12%, ta giảm tỷ lệ chi trả cổ tức xuống trì mức 8% tăng giảm tuỳ theo tình hình, lợi nhuận sau thuế dự kiến 3,6 tỷ, vốn chủ sở hữu tăng dự kiến trung bình 4% Bảng 3.3: Bảng dự kiến kết đạt sau thực biện pháp Chỉ tiêu Trước thực Sau thực hiện Chênh lệch Nợ ngắn hạn 69.832.162.321 52.374.121.745 - 17.458.040.585 Tổng nợ phải trả 69.887.877.847 52.429.837.263 - 17.458.040.585 Tổng tài sản 99.798.113.216 99.798.113.216 Tổng nợ tổng 0,77 0,53 - 0,24 5.258.282.799 2.744.324.955 2.513.957.844 1.550.602.085 4.064.559.929 2.513.957.844 tài sản Chi phí lãi vay Lợi nhuận trước thuế - 3.2.4 Biện pháp 4: Giảm chi phí kinh doanh làm tăng lợi nhuận, từ tăng khả sinh lợi cho cơng ty 3.2.4.1 Cơ sở biện pháp + Tiết kiệm chi phí để hạ giá thành biện pháp hữu hiệu nhằm nâng cao lợi nhuận cho doanh nghiệp Do cơng tác quản lý doanh nghiệp khâu quan trọng, công tác làm tốt doanh nghiệp khoản chi phí thấp mà hiệu đạt cao Ngược lại công tác quản lý chi phí làm cho chi phí cao mà hiệu thu lại thấp + Vì doanh nghiệp thương mại nên tồn chi phí quản lý doanh nghiệp, chi phí bán hàng chi phí giá vốn hàng bán, cần phải xem xét tưng khoản chi phí cách cẩn thận xem có cần thiết hay khơng, có định cần hay khơng nhắc nhở nhân viên tiết kiệm + Trong biện pháp giảm chi phí kinh doanh, doanh nghiệp cần trọng tìm biện pháp giảm giá vốn hàng bán, giảm chi phí bán hàng chi phí quản lý doanh nghiệp Vì năm 2009 loại chi phí tăng, đặc biệt tăng cao giá vốn hàng bán, tỷ lệ tăng giá vốn cao so với tỷ lệ tăng doanh thu, làm cho lợi nhuận doanh nghiệp giảm xuống đáng kể Chi phí bán hàng quản lý doanh nghiệp tăng tỷ lệ 3.2.4.2 Biện pháp thực + Chi phí quản lý doanh nghiệp chi phí gián tiếp, khó quản lý Vì biện pháp tốt để tiết kiệm chi phí nâng cao ý thức tồn cán cơng nhân viên cơng ty phải có ý thức tiết kiệm chi phí tưng cơng việc hành động để giảm thiểu chi phí đến mức hợp lý nhất; Ví dụ từ việc sử dụng điện thoại, văn phòng phẩm, máy in, tiết kiệm điện, tiết kiệm nước + Trước doanh nghiệp nhà nước chuyển đổi loại hình sang cơng ty cổ phần, cấu tổ chức doanh nghiệp cồng kềnh, máy hoạt động không hiệu quả, ỷ lại, tốn chi phí Cơng nhân viên cơng ty chủ yếu có độ tuổi lao động cao, dẫn đến thiếu sáng tạo công việc, chậm chạp; Tư tưởng công nhân viên chức nhà nước thấm sâu người họ, làm cho ý thức tiết kiệm chưa cao Vì cần tăng cường cơng tác giáo dục tiết kiệm, tổ chức phát động phong trào thi đua tiết kiệm… + Ban giám đốc, trưởng phòng ban cần phải thường xuyên tiến hành trao đổi với nhân viên chi phí để tăng ý thức tiết kiệm cho nhân viên công ty Đồng thời lãnh đạo phải xem xét ý kiến phản hồi cán công nhân viên công ty nào, từ tuyên dưỡng đóng góp để khuyến khích tinh thần cho họ + Doanh nghiệp phải tiến hành lập định mức chi phí gắn với trường hợp cụ thể dựa phân tích cụ thể hoạt động doanh nghiệp Doanh nghiệp cần nghiên cứu liệu năm trước để làm gốc cho so sánh, đồng thời nghiên cứu biến động giá thị trường cộng với chiến lược phát triển cơng ty Phịng kế tốn kết hợp phòng ban khác tiến hành thu thập thơng tin nghiên cứu chi phí thực tế, phân bổ thành loại chi phí cụ thể Dùng thơng tin chi phí thực tế so sánh với định mức thiết lập để thấy khác biệt thực tế định mức để xem có biến động chi phí khoản nào, từ tìn ngun nhân biến động, khoanh vùng có biện pháp xử lý + Để chi phí giá vốn hàng bán mức hợp lý doanh nghiệp nên đẩy mạnh công tác nghiên cứu thị trường, nắm bắt thơng tin tình hình giá nước giới nhằm tranh thủ hội kinh doanh Nghiên cứu để thấy xu hướng biến động tình hình giá hàng hố giới, từ có định nhập hàng xuất hàng hợp lý, giảm giá vốn hàng bán, từ tạo lợi cạnh tranh giá cho doanh nghiệp 3.2.4.3 Dự kiến kết đạt Sau áp dụng biện pháp không làm tăng doanh thu bán hàng, làm tốt công tác quản lý chi phí bán hàng chi phí quản lý doanh nghiệp, điều làm tăng lợi nhuận cho doanh nghiệp Tăng lợi nhuận đồng nghĩa với việc tăng tỷ số sinh lợi doanh nghiệp ROS, ROA ROE Sau áp dụng biện pháp, dự kiến loại chi phí giảm xuống là: + CFBH giảm 25% = 25% x 20.385.870.398 = 5.096.467.598 VNĐ + CFQLDN giảm 30% = 30% x 3.475.226.782 = 1.042.568.035 VNĐ + Chi phí khác giảm 40% = 40% x 73.407.718 = 29.363.087 VNĐ + Tổng chi phí giảm = 5.096.467.598 + 1.042.568.035 + 29.363.087 = 6.168.398.720 VNĐ Bảng 3.2: Dự kiến kết đạt sau thực biện pháp Chỉ tiêu Trước thực Sau thực Chênh lệch biện pháp biện pháp Doanh thu 765.751.685.656 765.751.685.656 - 2.LNTT 1.887.445.790 8.055.844.510 + 6.168.398.720 LNST 1.550.602.085 5.800.208.047 + 4.249.605.962 Tổng tài sản 99.798.113.216 99.798.113.216 - ROA 1,55% 5,8% + 4,25% Vốn cổ phần 29.910.235.369 29.910.235.369 - ROS 0,2% 0,76% + 0,56% ROE 5,18% 19,39% + 14,21% 3.2.5 Một số đề xuất kiến nghị với Nhà nước - Nhà nước cần xây dựng hệ thống tiêu trung bình cho ngành hàng để cơng ty có sở xác cho việc đánh giá vị mình, tìm mặt mạnh, mặt yếu để từ có biện pháp thích hợp - Nhà nước cần tạo mơi trường thuận lợi cho hoạt động kinh doanh, giảm bớt thủ tục rườm rà khơng đáng có việc xin giấy phép đầu tư mở rộng hoạt động sản xuất kinh doanh Hiện công ty nhập phải đối mặt với cạnh tranh không cân sức hàng nhập hàng nhập lậu, chênh lệch lớn giá Sở dĩ có điều tình trạng bn lậu hồnh hành phạm vi khó kiểm sốt Mặc dù vấn đề quan tâm từ lâu khơng khẳng định liệu hay thể chấm dứt tình trạng Việc tràn lan hàng nhập lậu tất chủng loại gây khơng khó khăn cho cơng ty việc tiêu thụ hàng hóa thị trường nội địa nguyên nhân trực tiếp làm giảm hiệu sử dụng vốn lưu động cơng ty Để giúp cơng ty khỏi tình trạng Nhà nước cần tăng cường phối hợp với ban ngành có liên quan để ngăn chặn tình trạng nhập lậu cách triệt để sớm tốt - Bộ tài cần có sách hoàn thuế kịp thời, trả vốn kinh doanh cho khoản phải thu doanh nghiệp - Về thuế giá trị gia tăng khấu trừ: chiếm tỷ trọng không cao khoản phải thu công ty khơng hồn thuế kịp thời gây lãng phí cơng ty phải vay từ bên với lãi suất cao - Chính phủ cần đẩy mạnh phát triển trị trường tài chính, đặc biệt thị trường tiền tệ để doanh nghiệp đa dạng hóa đầu tư lựa chọn phương pháp huy động vốn Với thị trường tiền tệ phát triển, công ty đầu tư nguồn vốn tạm thời nhàn rỗi cách có hiệu đồng thời dễ dàng huy động vốn cần thiết KẾT LUẬN Phân tích tình hình tài doanh nghiệp nói chung phân tích tình hình tài công ty Cổ Phần Vật Tư Nông Nghiệp I Hải Phịng nói riêng vấn đề đáng quan tâm chủ doanh nghiệp nhiều đối tượng liên quan khác Tình hình tài chính, quy mơ tài sản, nguồn vốn, hiệu kinh doanh khả sinh lời tình hình cơng nợ khả tốn Cơng ty Cổ Phần Vật Tư Nơng Nghiệp I Hải Phịng có nhiều mặt tích cực đáng khích lệ; Song bên cạnh cịn khơng điểm tồn đọng đòi hỏi cần thiết khắc phục để bước khẳng định vị trí thương trường Bằng kiến thức lý luận trang bị kết hợp với thực tiễn nghiên cứu tìm hiểu Công ty Em mạnh dạn đưa số ý kiến đề xuất với mong muốn tăng cường nhằm phân tích hồn thiện tình hình Cơng ty Cổ Phần Vật Tư Nơng Nghiệp I Hải Phịng nói riêng doanh nghiệp nói chung Song thời gian tiếp xúc với thực tế có hạn, hiểu biết lĩnh vực tài cịn nhiều hạn chế nên phân tích đề tài suy nghĩ ban đầu có tính chất gợi mở không tránh khỏi khiếm khuyết định Em mong thầy cô giáo, cô cán phịng kế tốn - tài Cơng ty tồn thể bạn sinh viên quan tâm đến vấn đề phân tích tình hình tài doanh nghiệp nói chung đóng góp ý kiến với mục đích hồn thiện cơng tác quản lý tài doanh nghiệp Cơng ty ngày tốt hơn, thích hợp điều kiện Em xin chân thành cảm ơn cô Công ty Cổ Phần Vật Tư Nơng Nghiệp I Hải Phịng, thầy cô giáo, đặc bịêt TS Đào Hiệp tận tình giúp đỡ em hồn thành khố luận tốt nghiệp Sinh viên thực Lưu Thị Ngọc – QT1003N ... cải thiện tình hình tài doanh nghiệp Đối tượng phạm vi nghiên cứu đề tài + Đối tượng nghiên cứu: Vấn đề lý luận chung tài phân tích tài doanh nghiệp thực tiễn tình hình thực tỷ số tài chủ yếu doanh. .. ĐTNH 2.2 Tình hình thực tỷ số tài chủ yếu 2.2.1 Phân tích nhóm tỷ số khả toán 2.2.1.1 Tỷ số toán hành Tài sản ngắn hạn Tỷ số toán hành = Tỷ số toán hành(2007) = Tỷ số toán hành(2008) = Tỷ số toán... phân tích tài doanh nghiệp Nội dung phân tích tình hình tài doanh nghiệp tuỳ thuộc vào dự kiện mà ban giám đốc địi hỏi thơng tin người phân tích muốn có Tuy nhiên phân tích tình hình tài doanh nghiệp