English for finance and banking

Chúng tôi biên soạn nội dung cuốn sách này th à n h 10 chương bao quát các chủ đề về tài chính và ngân hàng cộng với 03 chương ôn tập.. Mỗi chương đều đưỢc chia làm hai p h ần lón: Phần

NGUYỄN X UÂ N THƠM

English for Pinance and

Banking

T h ế g iớ i Publỉshers

Hanoi -1 9 9 9

Bàn tiếng Việt ừi tại Việt Nam

VN-TÒ-12-525-0Copyright @ 1999 by 'fhế Giới ĩ^ỉblishers

and Nguyễn Xuân Thcfm

bộ sách này.

Về phương pháp biên soạn, trong bộ sách này chúng tôi

đã vận dụng các lý thuyết mới n h ấ t về biên soạn chương

trình, giáo trình cho người học tiếng Anh như một ngoại ngữ Chúng tôi đặc biệt chú ý đến các nguyên tắc về tín h vừa sức Oearnability & teachability), tính k h ả dụng (validity), tính tin cậy (reliability), tính hứng th ú (interest) đốì với ngưồi học Chúng tôi cũng tậ n dụng nguyên tắc tín h lợi th ế của tiếng mẹ đè trong tiếp th u đầu vào ngôn ngữ và đánh, giá cao vai trò của kỹ năng dịch Dịch vừa là phương tiện rèn luyện ngôn ngữ vừa là phuơng tiện cùng cô" kiến thức đã học

Tên bộ sách này là T iến g Anh K ỉnh t ế - Tài ch in h Bộ

sách gồm 02 tập

Tập I ; Tiếng Anh Kinh tế (English for Economics)

Tâp II : Tiếng Anh Tài chính - Ngân hàng (English for Finance an d Banking)

Cuôn sách bạn đang cầm trên ta y là tập II Chúng tôi biên soạn nội dung cuốn sách này th à n h 10 chương bao quát các chủ đề về tài chính và ngân hàng cộng với 03 chương ôn tập Mỗi chương đều đưỢc chia làm hai p h ần lón:

Phần 1; Bài đọc chính và hệ thống bài tập:

V I

Phần 2: Bài đọc/ Bài I^ h e bổ trỢ + Bài dịch r ^ Ợ c và ôn tập.

Mỗi một phần của một chương cần được phân bổ một lượng thòi gian khoảng 5-6 tiết lên lốp, mỗi chương cần từ 10-12 tiết lên lốp Nội dung các chương có tín h độc lập tương đốì Tuỳ đốì tưỢng, thòi gian và mục đích giảng đạy, giáo viên

có th ể dạy toàn bộ nội dung của chưđng, hoặc có th ể cắt bớt một vài phần nhỏ hoặc cả nửa chương (phần 1 hoặc phần 2) của chương

1 Xin gợi ý các bưổic lên lớp như sau:

2 Giáo viên, dựa trên cơ sở bài đọc, trìn h bày các k h ái niệm

và giúp sinh viên hiểu các khái niệm Vì tấ t cả các bài đọc đều có độ dài từ 6-7 trang, giáo viên không nên trình bày một mạch hết cả bài mà nên chia bài đọc ra thành nhiều phần nhỏ theo các tiêu đề và k ết cấu nội dung cụ thể của từng bài

3 Khi trìn h bày xong mỗi phần của bài đọc giáo viên yêu cầu sinh viên tr ả lòi câu hỏi của mình/tóm tắ t nội dung/trình bày lại các định nghĩa Giáo viên cung cấp các

th u ậ t ngữ tiếng Việt tương đưdng để hỗ trợ và củng cố

sự thông hiểu bài đọc của sinh viên

4 Sinh viên thảo luận về nội dung của bài đọc theo hình thức trìn h bày ý kiến cá nhân hoặc thảo luận theo nhóm Sinh viên tóm tắ t các ý kiến th à n h các ghi chép tóm tắ'

và trìn h bày ý kiến của mình

5‘ Sinh viên làm sem inar nhỏ theo những chủ để lựa chọn

6 Sinh vịên nghe các bài giảng trê n băng, làm bài tập theo yêu cầu, viết tóm tấ t bài giảng

V I I

7 Giáo viên hướng dẫn sinh vièn ôn tập và làm bài tập dịch, vừa để ghi nhớ kiến thức vừa để thực hành nâng cao kỹ năng ngón ngữ

8 Giáo viên hưâng dẫn sinh viên làm sổ tay th u ật ngữ và

bổ sung các ví dụ m inh hoạ cho cách sử dụng chuẩn mực các th u ậ t ngộ

Việc biên soạn một chương trìn h cho th ật hỢp lý, phù hỢp vói đòi hỏi nghiêm túc vể chuyên môn, vôi khả năng và mong muốh của của người học và ngưồi dạy quả là một điều r ấ t thách thức so với khả nảng có hạn của chúng tôi Song vì đòi hỏi cùa tìn h hình, chúng tôi m ạnh dạn đưa chương trìn h này vào giảng dạy Chúng tôi đã cố gắng hết sức, song chắc chắn,

vì công việc thì lớn mà khả năng thì có hạn, nội dung và cách trìn h bày cuốn sách này chắc hẳn không trán h khỏi những khiếm khuyết R ất mong được sụ chỉ giáo cùa các bậc cao minh, các thầy cô giáo và các bạn đồng nghiệp

Để cuốn sách có th ể ra đdi, tác giả xin chân thành cảm ơn Tiến sỹ Nguyễn Hoà và Tiến sỹ Hoàng Vàn Vân, Khoa NN-

VH Anh Mỹ, ĐHNN-ĐHQG H à nội, những ngưòi đã đọc kỹ bản thảo cuốh sách và đà cho những ý kiến góp ý th iết thực Tác giả cũng xin cảm ơn N hà xuất bản T hế giới đã biên tập

và cho xuất bản cuốh sách

H à nội, ngày 1 tháng J nầm 1999

NGỦYỄN XUÂN THƠM

C h ủ n h iệ m B ộ m ô n N N C N

Đ H N N ■ ĐHQG H à N ội

stop & Check 1

: Money and Banking : Financial Institutions : InAation

: Savings and Investments

stop & Check III

: Corporate Pinance: Profit Accounting

: Public Finance: Taxation

; Public Bìnance: National Budgeting & National Income Accounting

: International Finance: Exchange Rates

: Revision l ỉ ỉ

This programme, when thoroughly implemented, with adequate attention given to all the finance-related topics

presented in this book as well as to the ííve language skills (listening, reading, writing, speaking and translating), will tak e a t least 120 teaching periods And this is the suggested tim e alỉocation for the teaching of this programme;

Chapter I

Chapter II

C hapterlll

Chapter IV

stop & Check I

: Money and Banking (12periods): Financial Institutions (12 periods): Inílation (12 periods): Savings and Investments (12 periods)

■.Revision (TBA, To be advised)

Chapter V

Chapter VI

sto p & Check II

Stock M arket (1) (12 periods) Stock M arket (2) (12periods)

Revision (TBA, To be advised)

; International PinancetExchange Rate

(12 periods) Stop & Check ill .Revision (TBA, To be advised)

FILE 1

MONEY AND PINANCIAL INSTưUTIONS

E N G L IS H FOR PINANCE AND BANKING 13

C ihapter I

MONEY AND BANKING

3 What types of money do we use?

4 What are monetary standanỉs?

5. Whaỉ will future money and bạnking be like?

at other times say money is a health-springboard for the aged, a speed-accelerator for fame, and 80 pn and 80 forth

However, economists who are arm ed w ith knowỉeđge and experience in how to explain the world objectively and scientiíically đefine money differently According to them, money can be anything, th a t’s ríght, anything - which people actually accẹpt in paym ent for goođs and services Several centuries ago, N orth American cclonists used beaver pelís,

m usket balls, nails, and beads to make purchases, and to pay for th e ữ debts

Thus, money is anỵ m edỉum o f exchange that is ividely accepted in paym ent for goods and services an d in settlemeĩit

o f debts Money also serves as a S ta n d a r d of value for

m easuring th e relative worth of different goods and services The num ber of u n its of money required to buy a commodity

is th e price of the commodity

WHAT DOES M ONEY DO?

All modern societies use money W ith money people can easily trad e goods and servịces with one another T hat is money p ro m o tes trađẹ Money proviđes a medium of exchang^ a way of cừcụịating-xalue, a Standard of deferred paym ents and a m ethod of saving We discuss each of these functions of money in turn

a M oney as a M edium o f E xchange

Workers exchange labour services for money People buy

or sell goods in exchange for money Money is th e međium through wliich people exchange goods and services

is a medium of exchange? A m edium o f exckange ỉs anything that is lỡidely accepted ỉn paym ent for goods and

ENGLISH FOR PINANCE AND BANKING 15

services and in settlement o f debts Money is the most

common medium of exchange

b M oney a s a M easu re o f V alue

The second íunction of money is as a measure of value

J u s t as we need measurements for distances, weights, and energy, so we need measurements for the value of things oữered at the market Money m easures value in its units of

account The unit o f account is the unit in which prices are quoted and accounts are kept In Britain prices are quoted in

pound sterling In the United States đollar, and in Vietnam VND The use of such units helps simplify the exchange of goods

c M oney as a S to re o f V alue

The third function of money is as a store of value Money

is a store of value because it can be used to make purchases

in the future

d Money as a Standard o f D eíerred P ayinents

The last function of money is as a Standard of deferred

payments, or unit o f account over time When you buy

something but do not pay for it immediately, your payment is expressed in term s of money to be paid in the future W ith the wide use of installm ent buying, this function of money has become increasingly important

D IFFE R E N T KINDS 0 F MONEY

The most im portant types of money are commodity money, and token money

C om m odity M oney

Commodity money ỉs a usefuỉ good that serves as a medium o f exchange As a result, the value of commodity

money is about equal to th e value of the m a t e r i a l contained

in it The principầl m aterials used for this ty p e of m oney

have been gold, silver and copper

In anciẹnt tim es various articles made of these metals, as well as of iron and bronze, were used as money, while among primitive peoples such comxnodities as shells, beads, ẽĩephant tusks, furs, skins, and livestock serveíị as medium

of exchange The gold coins in circulation in the u s before

1933 were examples of commodity money

T oken M oney

Token money ừ a means o f payment ỉvhose vaỉue or purchasing potver as money greatly exceeds ỉts cost of production or value in uses other than as money A $10 note

is vvorth far more as money th an as a 3x6 inch piece of high quality paper Simiỉarly, the monetary value of most coins exceeds th e am ount you would get by melting them down and selling ofĩ th e m etal they contain

determ ines th e value of other kinds of money, is called tầ e tiioney of redemption or S t a n d a r d money.

W hat is monetary Standard? The monetary Standard of a nation r e f e r s to the type of S ta n d a r d money u s e d in the monetary system

Modern monetary standarđs have been either commodity standards, in which either gold or silver has been chieũy useđ as S ta n d a r d money, or(^fiat stahđar< ^ consisting of ộnconvertible currenc^^aper units

The principal types of gold S ta n d a rd are the golđ coin Standard, the S ta n d a r d in the ư s until 1933; poldpbụlỊÌQn

S tan d ard consisting of a speciíĩed q u an tity of goid; and th e

Most monetary systems of the world at t^ e present time are token (or: fíat) system; they do not allow free convertibility of the currency into a metgỊE5'~8tandard and

money is given value by governm ent edict rath er than by its nom inal gold or silver content.

M odern system s are also đescribed as managed cụrrencies, because th e value of the currency unit depends to

a considerable ex ten t on government management and policies In te r nally th e m onetary system in the ưs contains

m any elem en ts of m anaged currency; although gold coinage Ì8 no longer perm itted, gold m ay be owned, traded, or used for in d u stria l purposes I t is a recurrent problem vvhether the value o f inconvertible-credit currency can be maintained

a t a fairly stab le level for extended periods of time

M ONEY S U P P L Y

P r a c tio n a l C u rrency

Pennies, nickels, dimes, quarters, and half dollars are called frấctio n al currency because they are valued at a fraction o f a đollar There are also one-dollar coins, Most coins a re token money - th e value of the metal is less th an the face value o f th e coin

P a p e r M oney

From 20 to 25 percent pf th e ưs money supply is made

up of p a p e r currency The bùlk of this money is issueđ by the Federal R eserve ban k s and is known as Federal Reserve notes All p ap er money is token money - th e value of the paper u s e d to m ake th e note is far less than th e face value of

th e note

C hecks

Paper raoney and coin account for only one fourth of the

ư s money supply BecausS currency (paper money and coin) can be lo s t or stolen, most money is kept on deposit in checking accounts at banks.

People who have deposited th e ừ money in checking accounts spend it by w riting checks A check is a w ritten order directing a bank to pay a specified sum from one person’s account to another person or to a business

T ra v e lle r's C hecks

Travellers know ,th at it is oíten difficult to use their personal checks in places they are riot known B ut most people do not w aiit to carry a lot of cash on business trips because it can easily be lọst or stolen One solution to this problem is to use traveller’s checks M ost large banks sell these checks

Traveller’s checks are widely accepted as paym ent in many countries The table belovv shows th e kinds and

am ounts of money in cừculation in th e u s in a recent year

N e a r M oney

You now know w hat money is, however, it may surprise ỵou to learn th a t our definition of money supply given in the prbvious part is a very narrow one In fact, ứie definition of money changes from time to time

N arrow ly defĩned, money consists of transaction baỉances - th e money held by the public to use for

c u rre n t spending Such money is u su ally called M1, and

M l is m ade up of (1) coins, (2) paper currency, (3) dem and dep o sits and (4) o th er checkable deposits (e.g NOW accounts an d sh a re d ra íts in credit unions) and tra v e lle r’s checks

In ađdition to these items, families and businesses hold large am ount of assets th a t sometimes act like money e v en

though they fail to meet our narrow definition of money Such assets a re called near-money

Although these assets can not be used immediately to buy goods or services, they can be\converted intoimoney vẹry easily These liquid assets include savin,gs accounts at th riít institutions such as savings banks, shares in money market ' m utual fundầ, time deposits a t commercial banks, and èavings bonds Tỉiese and other sim ilar assets do not circulate in the way th a t currency and checks circulate, but they m u st be consideređ in analyzing people’s spendmg habits an'đ in aồsesÉÌng the relationship between the money supply an d the price level

There are several measures th a t include these near

Moines - M2, M3 and L (the letter L stands for lÌQUidity or overall ability to spenđ), of which L is ứie broadest measure; it

shows the ability of all sectors of the economy to spend But you necd not be worried about the components of each of these measures; they are the concems of monetary proíessionals

T a b le ỉ ^ : C u r r e n t M o n e y S u p p ly i n t h e u s

m

1 C urrency (including com) in the hand of the publỉc

2 Traveller*Ễ checks

3 Demanđ đeposits (balaaces in checking accounts)

4 Bâlances in NOW and super-NOW accounts

5 Đ alaoces in accounts witk Automatic Transíer Service (ATS)

6 Balaoces in credit unioa share draft accoimts

M2 s M l plus

1 Savings and sm all tim e deposits (less than $100,000) at depository institutions

2. Overnight repurchase agreem ents (*) at commercial banks

3 Certain Eurodoỉỉars (**) deposits

4 Shares in money market^mutual ỉnnẻ^ held primariỉy by houdeholds and sm all businẹsses.

M3= M2 plus

1 Lai^e tim e deposits ( $100, 000 t)r more) at depository in stitu tiocs

2 Repưrchase agreem ents with m attưitỉes ỉonger than one đay at commerciaỉ banks and savings and loans associations

3 Shares iỉi money market m utual funds that are used by large tlnancial institutions and Corporation s.