TRƯỜNG ĐẠI HỌC CẦN THƠ KHOA KINH TẾ-QUẢN TRỊ KINH DOANH  LUẬN VĂN TỐT NGHIỆP PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI DOANH NGHIỆP TƯ NHÂN MINH ĐỨC Trung tâm Học liệu ĐH Cần Thơ @ Tài liệu học tập nghiên cứu Giáo Viên Hướng Dẫn Sinh Viên Thực Hiện NGUYỄN NGỌC LAM NGÔ THỊ HỒNG ĐÀO Mã số SV: 4053519 Lớp Kế tốn- Khóa 31 Cần Thơ - 2009 LỜI CẢM ƠN    Em xin bày tỏ lòng biết ơn sâu sắc đến quý thầy cô trường Đại Học Cần Thơ đặc biệt q thầy mơn Kế tốn- Kiểm toán, người truyền thụ kiến thức chuyên ngành cho em bốn năm học vừa qua Xin gởi lời cảm ơn đến cán Trung tâm học liệu trường Đại Học Cần Thơ, thủ thư thư viện khoa Kinh Tế, thư viện thành phố Cần Thơ giúp đỡ tư liệu để em hoàn thành tốt luận văn Em xin gởi lời cảm ơn đến Giám đốc toàn thể nhân viên doanh nghiệp tư nhân Minh Đức tạo điều kiện giúp đỡ em thực tốt việc nghiên cứu đề tài Em xin kính chúc quý doanh nghiệp gặt hái nhiều thắng lợi lớn thời gian tới Đặc biệt em xin chân thành cảm ơn thầy Nguyễn Ngọc Lam người tận tình giúp đỡ, cung cấp ý kiến quý báu hướng dẫn em trình làm luận văn Con xin gởi lời biết ơn sâu sắc đến Cha, Mẹ, gia đình tạo điền kiện Trung tâm Học liệu ĐHtốtCần Thơhọc @tập TàiĐồng liệuthời, họctơitập nghiên cứu cho hồn thành trình xin gởi lời cảm ơn bạn sinh viên lớp kế toán tổng hợp K31 trường Đại Học Cần Thơ ủng hộ giúp đỡ thời gian vừa qua Một lần nữa, xin chân thành cảm ơn tất kính chúc người dồi sức khỏe Ngày….tháng…….năm 2009 Sinh viên thực Ngô Thị Hồng Đào LỜI CAM ĐOAN    Tôi cam đoan đề tài tơi thực hiện, số liệu thu thập kết phân tích đề tài trung thực, đề tài không trùng với đề tài nghiên cứu khoa học Ngày……tháng… năm 2009 Sinh viên thực Ngô Thị Hồng Đào Trung tâm Học liệu ĐH Cần Thơ @ Tài liệu học tập nghiên cứu ii NHẬN XÉT CỦA CƠ QUAN THỰC TẬP    - Trung tâm Học liệu ĐH Cần Thơ @ Tài liệu học tập nghiên cứu Ngày… tháng….năm 2009 Giám đốc doanh nghiệp (Ký tên & đóng dấu) iii BẢNG NHẬN XÉT LUẬN VĂN TỐT NGHIỆP ĐẠI HỌC  Họ tên người hướng dẫn: Học vị: Chuyên ngành: Cơ quan công tác: Tên học viên: Mã số sinh viên: Chuyên ngành: Tên đề tài: NỘI DUNG NHẬN XÉT Trung Tính phù hợp đề tài với chuyên ngành đào tạo Về hình thức Ý nghĩa khoa học, thực tiễn tính cấp thiết đề tài tâm Học liệu ĐH Cần Thơ @ Tài liệu học tập nghiên cứu Độ tin cậy số liệu tính đại luận văn Nội dung kết đạt (theo mục tiêu nghiên cứu, …) Các nhận xét khác Kết luận (Cần ghi rõ mức độ đồng ý hay không đồng ý nội dung đề tài yêu cầu chỉnh sửa) Cần Thơ, ngày … tháng … năm 2009 Người nhận xét iv MỤC LỤC    Trang Chương 1: GIỚI THIỆU 1.1 SỰ CẦN THIẾT CỦA NGHIÊN CỨU 1.2 MỤC TIÊU NGHIÊN CỨU 1.2.1 Mục tiêu chung 1.2.2 Mục tiêu cụ thể 1.3 CÁC GIẢ THUYẾT CẦN KIỂM ĐỊNH VÀ CÂU HỎI NGHIÊN CỨU 1.3.1 Các giả thuyết cần kiểm định 1.3.2 Câu hỏi nghiên cứu 1.4 PHẠM VI NGHIÊN CỨU 1.4.1 Địa bàn nghiên cứu 1.4.2 Thời gian 1.4.3 Đối tượng nghiên cứu 1.5 LƯỢC KHẢO TÀI LIỆU Chương PHƯƠNG PHÁPThơ LUẬN PHƯƠNG PHÁP CỨUcứu .4 Trung tâm Học2: liệu ĐH Cần @VÀTài liệu học tậpNGHIÊN nghiên 2.1 PHƯƠNG PHÁP LUẬN 2.1.1 Những vấn đề phân tích tình hình tài 2.1.1.1 Khái niệm phân tích tài 2.1.1.2 Nhiệm vụ, ý nghĩa phân tích tình hình tài 2.1.2 Phân tích khái quát bảng cân đối kế toán 2.1.2.1 Phân tích biến động theo thời gian 2.1.2.2 Phân tích kết cấu biến động kết cấu 2.1.3 Phân tích khái quát báo cáo kết hoạt động kinh doanh 2.1.3.1 Phân tích biến động theo thời gian 2.1.3.2 Phân tích kết cấu biến động kết cấu 2.1.4 Phân tích nhóm tiêu tài chủ yếu doanh nghiệp 2.1.4.1 Nhóm tiêu tốn 2.1.4.2 Nhóm tiêu hiệu sử dụng vốn 2.1.4.3 Nhóm tiêu lợi nhuận 10 2.1.4.4 Chỉ tiêu cấu tài 13 2.2 PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 14 v 2.2.1 Phương pháp thu thập số liệu 14 2.2.2 Phương pháp phân tích số liệu 14 Chương 3: TỔNG QUAN VỀ DOANH NGHIỆP TƯ NHÂN MINH ĐỨC-16 3.1 GIỚI THIỆU VỀ DOANH NGHIỆP TƯ NHÂN MINH ĐỨC 16 3.2 TÌNH HÌNH KINH DOANH CỦA DOANH NGHIỆP HIỆN NAY 16 Chương 4: PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA DOANH NGHIỆP TƯ NHÂN MINH ĐỨC 22 4.1 ĐÁNH GIÁ CHUNG TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TRONG BA NĂM QUA .22 4.1.1 Phân tích khái qt bảng cân đối kế tốn 22 4.1.1.1 Phân tích tình hình tài sản 22 4.1.1.2 Phân tích tình hình nguồn vốn 27 4.1.2 Phân tích khái quát báo cáo kết hoạt động kinh doanh 31 4.1.2.1 Phân tích biến động theo thời gian 31 4.1.2.2 Phân tích theo chiều dọc 34 4.2 PHÂN TÍCH CÁC NHĨM CHỈ TIÊU TÀI CHÍNH CHỦ YẾU CỦA DOANH NGHIỆP 36 Trung tâm4.2.1 HọcNhóm liệu ĐHtiêu Cần Thơ Tài liệu học tập nghiên cứu toán@ 36 4.2.1.1 Các khoản phải thu 37 4.2.1.2 Các khoản phải trả 39 4.2.2 Nhóm tiêu hiệu sử dụng vốn 41 4.2.2.1 Số vòng quay vốn chung 42 4.2.2.2 Số vòng ln chuyển hàng hóa 43 4.2.2.3 Thời hạn toán 43 4.2.3 Nhóm tiêu lợi nhuận 45 4.2.4 Nhóm tiêu cấu tài 51 4.3 NHỮNG THUẬN LỢI VÀ KHÓ KHĂN CỦA DOANH NGHIỆP HIỆN NAY 53 4.3.1 Thuận lợi 53 4.3.2 Khó khăn 53 4.4 ĐỀ XUẤT NHỮNG BIỆN PHÁP QUẢN TRỊ TÀI CHÍNH 54 4.4.1 Nâng cao khả toán doanh nghiệp 54 4.4.2 Vấn đề quản lý sử dụng vốn kinh doanh 54 4.4.3 Về tình hình cơng nợ khả toán 55 vi 4.4.4 Giảm tỷ trọng hàng tồn kho 55 4.4.5 Về công tác Marketing 56 Chương 5: KẾT LUẬN VÀ KIẾN NGHỊ 57 5.1 KẾT LUẬN 57 5.2 KIẾN NGHỊ 57 Trung tâm Học liệu ĐH Cần Thơ @ Tài liệu học tập nghiên cứu vii DANH MỤC BIỂU BẢNG    Trang Bảng 1: Phân tích biến động tài sản theo thời gian 23 Bảng 2: Phân tích kết cấu biến động kết cấu tài sản 26 Bảng 3: Phân tích biến động nguồn vốn theo thời gian 29 Bảng 4: Phân tích kết cấu biến động kết cấu nguồn vốn 30 Bảng 5: Phân tích biến động theo thời gian khoản mục báo cáo kết hoạt động kinh doanh 32 Bảng 6: Phân tích kết cấu biến động kết cấu khoản mục báo cáo kết hoạt động kinh doanh 35 Bảng 7: Bảng so sánh hệ số công nợ qua năm 36 Bảng 8: Bảng phân tích tình hình công nợ phải thu 37 Bảng 9: Bảng vòng quay khoản phải thu kỳ thu tiền bình quân 38 Bảng 10: Bảng phân tích tình hình cơng nợ phải trả 39 Bảng 11: Bảng phân tích hệ số tốn 39 Trung tâm liệuquay ĐHvốn Cần Thơ @ Tài liệu học tập nghiên cứu BảngHọc 12: Vòng chung 42 Bảng 13: Vòng quay hàng tồn kho số ngày vòng quay 43 Bảng 14: Thời hạn thu tiền 44 Bảng 15: Thời hạn trả tiền 44 Bảng 16: Hệ số lãi gộp 45 Bảng 17: Bảng tổng hợp tiêu sinh lời 46 Bảng 18: Bảng phân tích ROE 49 Bảng 19: Bảng tiêu cấu tài 51 Bảng 20: Bảng tổng hợp 52 viii DANH MỤC HÌNH    Trang Hình 1: Sơ đồ cấu tổ chức doanh nghiệp tư nhân Minh Đức 17 Hình 2: Biểu đồ hệ số toán vốn lưu động 40 Hình 3: Biểu đồ hệ số toán hành 40 Hình 4: Biểu đồ hệ số toán nhanh 41 Hình 5: Biểu đồ suất sinh lời doanh thu – ROS 46 Hình 6: Biểu đồ suất sinh lời tài sản- ROA 47 Hình 7: Biểu đồ suất sinh lời vốn chủ sở hữu- ROE 47 Hình 8: Sơ đồ Dupont 48 Hình 9: Biểu đồ tiêu cấu tài 51 Trung tâm Học liệu ĐH Cần Thơ @ Tài liệu học tập nghiên cứu ix Phân tích tình hình tài doanh nghiệp tư nhân Minh Đức luân chuyển hàng tồn kho lại giảm xấp xỉ vòng, số ngày luân chuyển tăng 67 ngày so với năm 2007 Với thay đổi nhanh tốc độ luân chuyển hàng tồn kho thể doanh nghiệp gặp khó khăn tài chính, tồn kho q mức hàng hóa làm tăng chi phí cách lãng phí Như biết, doanh nghiệp hoạt động kinh doanh phần có lĩnh vực xây dựng nên hàng tồn kho doanh nghiệp không giống với doanh nghiệp lĩnh vực hoạt động khác Hàng tồn kho doanh nghiệp phần lớn chi phí sản xuất kinh doanh dở dang (các cơng trình giai đoạn thi cơng) làm cho vòng quay hàng tồn kho thấp Tuy nhiên doanh nghiệp nên tìm biện pháp để cải thiện nhằm đẩy nhanh vòng quay hàng tồn kho 4.2.2.3 Thời hạn toán  Thời hạn thu tiền Chỉ tiêu thể phương thức toán tiền mặt hay bán thiếu việc tiêu thụ hàng hóa, xét mối quan hệ tiêu “Phải thu khách hàng” với “Doanh thu thuần” để từ biết thời hạn mà khách hàng toán tiền hàng cho doanh nghiệp Trung tâm Học liệu ĐH Cần Thơ @ Tài liệu học tập nghiên cứu Bảng 15: THỜI HẠN THU TIỀN Đvt: Triệu đồng NĂM CHỈ TIÊU CHÊNH LỆCH NĂM NĂM 07/06 08/07 2006 2007 2008 - - 6.941 6.941 Doanh thu 72.280 65.130 59.386 (7.150) (5.744) Doanh thu bình quân ngày 200,78 180,92 164,96 (19,86) (15,96) 0 42 42 Phải thu khách hàng Thời hạn thu tiền (Ngày) Nguồn: Phòng kế tốn Trong năm đầu doanh nghiệp áp dụng phương thức bán hàng cứng nhắc, thu trực tiếp tiền mặt, nên làm hạn chế số lượng lớn khách hàng, năm 2008 doanh nghiệp áp dụng sách bán hàng trả chậm nhằm giải phóng hàng tồn kho, nên thời hạn thu tiền tăng lên 42 ngày, nhiên số ngày thu tiền GVHD: Nguyễn Ngọc Lam 48 SVTH: Ngô Thị Hồng Đào Phân tích tình hình tài doanh nghiệp tư nhân Minh Đức chậm làm ảnh hưởng đến tình hình kinh doanh lợi nhuận, doanh nghiệp cần ý để điều chỉnh kịp thời  Thời hạn trả tiền Thời hạn trả tiền đánh giá tỷ số “Khoản phải trả người bán” so với “Giá vốn hàng bán”, nhằm biết thời gian doanh nghiệp chiếm dụng vốn đơn vị khác Bảng 16: THỜI HẠN TRẢ TIỀN Đvt: Triệu đồng NĂM CHỈ TIÊU Các khoản phải trả người bán 2006 2007 2008 125 1.280 1.944 CHÊNH LỆCH NĂM NĂM 07/06 08/07 1.155 664 Giá vốn hàng bán 68.855 63.103 58.133 (5.752) (4.970) Giá vốn hàng bán bình quân ngày 191,26 175,29 161,48 (15,98) (13,81) Thời hạn trả tiền (Ngày) 0,65 7,30 12,04 6,65 4,74 Trung tâm Học liệu ĐH Cần Thơ @Phòng Tài kếliệu Nguồn: tốnhọc tập nghiên cứu Nhìn chung thời hạn trả tiền doanh nghiệp tăng qua năm, nhiên thời hạn ngắn cho thấy khả chiếm dụng vốn nhà cung cấp thấp 4.2.3 Nhóm tiêu lợi nhuận Lợi nhuận mục tiêu cuối doanh nghiệp Lợi nhuận người quan tâm cố gắng tìm hiểu Khi phân tích, lợi nhuận đặt tất mối quan hệ (doanh thu, tài sản, vốn chủ sở hữu…); góc độ nhìn cung cấp cho nhà quản trị ý nghĩa cụ thể để phục vụ định quản trị a Hệ số lãi gộp Hệ số quan tâm đặc biệt nhà quản lý cho phép dự kiến biến động giá bán với biến động chi phí, khía cạnh quan trọng giúp doanh nghiệp nghiên cứu trình hoạt động với chiến lược kinh doanh GVHD: Nguyễn Ngọc Lam 49 SVTH: Ngô Thị Hồng Đào Phân tích tình hình tài doanh nghiệp tư nhân Minh Đức Bảng 17: HỆ SỐ LÃI GỘP Đvt: triệu đồng NĂM CHÊNH LỆCH CHỈ TIÊU Lãi gộp Doanh thu Hệ số lãi gộp (%) 2006 2007 2008 NĂM 07/06 NĂM 08/07 3.425 2.027 1.253 (1.398) (774) 72.280 65.130 59.386 (7.150) (5.744) 4,74 3,11 2,11 (1,63) (1,00) Nguồn: Phòng kế tốn Hệ số lãi gộp doanh nghiệp giảm tương đối qua năm, nguyên nhân doanh thu giảm giá vốn hàng bán giảm tương đối qua năm, mức giảm hệ số không ảnh hưởng nhiều đến hoạt động kinh doanh doanh nghiệp Bảng 18: BẢNG TỔNG HỢP CÁC CHỈ TIÊU SINH LỜI Đvt: Triệu đồng Trung tâm Học liệu ĐH Cần Thơ @ Tài liệu học tập nghiên cứu NĂM CHÊNH LỆCH CHỈ TIÊU 2006 2007 2008 NĂM 07/06 NĂM 08/07 (723) 375 521 1.098 240 B Doanh thu 72.280 65,130 59.386 (7.150) (5.744) C Tổng tài sản 14.153 15.445 40.254 1.292 24.809 D.Vốn chủ sở hữu 9.778 10.165 10.686 387 521 ROS (A/B ) (%) (1,00) 0,58 0,88 1,58 0,3 ROA (A/C) (%) (5,11) 2,43 1,29 7,54 (1,14) ROE (A/D) (%) (7,39) 3,69 4,88 11,08 1,19 A Lãi ròng Nguồn: Phòng kế tốn GVHD: Nguyễn Ngọc Lam 50 SVTH: Ngơ Thị Hồng Đào Phân tích tình hình tài doanh nghiệp tư nhân Minh Đức b Hệ số lãi ròng- Suất sinh lời doanh thu ROS % 1.00 0.50 0.00 2006 2007 2008 -0.50 -1.00 -1.50 Hệ số lãi ròng ROS Năm Hình 5: BIỂU ĐỒ SUẤT SINH LỜI CỦA DOANH THU - ROS Suất sinh lời doanh thu doanh nghiệp tăng nhẹ qua năm, cụ thể năm 2006 hệ số âm 1, doanh thu tăng cao năm lãi ròng doanh nghiệp lỗ 723 tr.đ, 100 đồng doanh thu lợi nhuận ròng tạo lỗ đồng, năm 2007 hệ số tăng lên 0,58 đồng, năm 2008 tiếp tục tăng 0,88 đồng Doanh thu doanh nghiệp năm gi ảm, lãi ròng Trung tâm Học liệu ĐH Cần Thơ @ Tài liệu học tập nghiên cứu năm tăng, điều chứng tỏ doanh nghiệp biết quản lý, điều tiết hợp lý chi phí quản lý chi phí bán hàng, tạo thu nhập từ hoạt động khác c Suất sinh lời tài sản ROA 3.00 % 2.00 1.00 0.00 -1.00 2006 2007 2008 -2.00 -3.00 -4.00 -5.00 -6.00 ROA Năm Hình 6: BIỂU ĐỒ SUẤT SINH LỜI CỦA TÀI SẢN – ROA Suất sinh lời tài sản doanh nghiệp có năm tăng năm giảm, năm 2006 100 đồng tài sản doanh nghiệp chịu lỗ 5,11 đồng lợi nhuận, chứng tỏ tài sản năm 2006 hoạt động không hiệu quả, sang năm 2007 100 đồng GVHD: Nguyễn Ngọc Lam 51 SVTH: Ngô Thị Hồng Đào Phân tích tình hình tài doanh nghiệp tư nhân Minh Đức tài sản doanh nghiệp tạo 2,43 đồng lợi nhuận, sang năm 2008 ROA 1,29 đồng lợi nhuận (giảm so với năm 2007 1,14 đồng), lãi ròng tài sản doanh nghiệp năm tăng, nhiên mức tăng lãi ròng khơng tăng mạnh so với mức tăng tài sản Chúng ta cần nhận thấy khả sinh lời năm tới tốt khơng phải dừng lại mức độ Bởi lẽ năm 2008 doanh nghiệp đầu tư nhiều cho tài sản cố định chưa góp phần tạo nên doanh thu kỳ d Suất sinh lời vốn chủ sở hữu ROE Tỷ số phản ánh khả sinh lời vốn chủ sở hữu, tức l đồng vốn chủ sở hữu tạo đồng lợi nhuận, xác định quan hệ so sánh lợi nhuận sau thuế vốn chủ sở hữu % 6.00 4.00 2.00 0.00 -2.00 2006 2007 2008 -4.00 Trung tâm Học liệu ĐH Cần Thơ @ Tài liệu học tập nghiên cứu -6.00 -8.00 -10.00 ROE Năm Hình 7: BIỂU ĐỒ SUẤT SINH LỜI CỦA VỐN CHỦ SỞ HỮU- ROE Suất sinh lời vốn chủ sở hữu doanh nghiệp tăng qua năm so sánh, năm 2006 ROE mang giá trị âm, 100 đồng vốn kinh doanh doanh nghiệp phải chịu lỗ 7,39 đồng, năm 2007 tỷ suất tăng cao 100 đồng vốn kinh doanh doanh nghiệp thu 3,69 đồng lợi nhuận, năm 2008 4,88 đồng lợi nhuận, nguyên nhân doanh nghiệp tăng nguồn vốn chủ sở hữu, lợi nhuận sau thuế tăng cho thấy trình độ sử dụng vốn chủ sở hữu doanh nghiệp cao e Mối quan hệ hệ số- Sơ đồ DuPont Phương pháp phân tích suất sinh lời vốn chủ sở hữu dựa vào mối quan hệ với suất sinh lời tài sản gọi phương pháp phân tích Dupont GVHD: Nguyễn Ngọc Lam 52 SVTH: Ngô Thị Hồng Đào Phân tích tình hình tài doanh nghiệp tư nhân Minh Đức Suất sinh lời vốn chủ sở hữu – ROE 2006 2007 2008 (7,39) % 3,69% 4,88% Suất sinh lời tài sản – ROA 2006 2007 2008 (5,11)% 2,43% 1,29% Tỷ suất lợi nhuận (so với doanh thu) – ROS 2006 2007 2008 (1,00)% 0,58% 0,88% x Tỷ lệ tài sản/ Vốn chủ sở hữu (Lần) 2006 2007 2008 1,45 1,52 3,77 x Số vòng quay tổng tài sản (Vòng) 2006 2007 2008 5,11 4,22 1,48 thu @ Tài Doanh Tổng tài sản Trung Lợi tâmnhuận Học liệu ĐH Doanh Cần Thơ liệu thu học tập nghiên cứu ròng (tr.đ) 2006 = (723) 2007 = 375 2008 = 521 ÷ (tr.đ) 2006 = 72.280 2007 = 65.130 2008 = 59.386 (tr.đ) 2006 = 72.280 2007 = 65.130 2008 = 59.386 ÷ (tr.đ) 2006 = 14.153 2007 = 15.445 2008 = 40.254 Hình 8: SƠ ĐỒ DUPONT  Phân tích nhân tố ảnh hưởng đến tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu ta dựa vào bảng sau: Bảng 19: BẢNG PHÂN TÍCH ROE NĂM CHỈ TIÊU Tỷ suất lợi nhuận/ doanh thu (%) Tỷ suất doanh thu/ tài sản Tỷ suất tổng tài sản/ VCSH Tỷ suất lợi nhuận/ VCSH (%) 2006 2007 2008 (1,00) 5,11 1,45 (7,39) 0,58 4,22 1,52 3,69 0,88 1,48 3,77 4,88 CHÊNH LỆCH NĂM NĂM 07/06 08/07 1,58 0,30 (0,89) (2,74) 0,07 2,25 11,08 1,19 Nguồn: Phòng kế tốn GVHD: Nguyễn Ngọc Lam 53 SVTH: Ngơ Thị Hồng Đào Phân tích tình hình tài doanh nghiệp tư nhân Minh Đức Doanh thu Lãi ròng ROE = Doanh thu x Tổng tài sản Tổng tài sản x Vốn chủ sở hữu Tương ứng: ROE = a x b x c  Năm 2007 so với năm 2006 ROE07 = 0,58 x 4,22 x 1,52 = 3,69% ROE06 = (1,00) x 5,11 x 1,45 = (7,39)% Chênh lệch ROE  ROE = 3,69 – (7,39) = 11,08 % Vậy ROE07 tăng so với ROE06 11,08% Các nhân tố ảnh hưởng đến ROE  Ảnh hưởng tỷ suất lợi nhuận doanh thu (a)  a = a07 x b06 x c06 – a06 x b06 x c06  a= 0,58 x 5,11 x 1,45 – (1,00) x 5,11 x 1,45 = 11,68 % Do tỷ suất lợi nhuận doanh thu năm 2007 so với 2006 tăng 1,58% làm cho ROE tăng tương ứng 11,68 %  Ảnh hưởng nhân tố doanh thu tài sản (b) Trung tâm Học liệu ĐH Cần Thơ @ Tài liệu học tập nghiên cứu  b = a07 x b07 x c06 – a07 x b06 x c06  b = 0,58 x 4,22 x 1,45 - 0,58 x 5,11 x 1,45 = (0,75 %) Do tỷ suất doanh thu tài sản năm 2007 giảm 0,89 % so với 2006 nên làm cho ROE giảm 0,75%  Ảnh hưởng tỷ suất tổng tài sản vốn chủ sở hữu (c)  c = a07 x b07 x c07 – a07 x b07 x c06  c = 0,58 x 4,22 x 1,52 - 0,58 x 4,22 x 1,45 = 0,18% Tỷ suất tổng tài sản vốn chủ sở hữu năm 2007 tăng 0,07 lần nên làm cho ROE tăng 0,18% Ta có  ROE =  a + b + c = 11,68 +( 0,75) + 0,18 = 11,08% (Đúng đối tượng phân tích) Qua phân tích nhân tố ảnh hưởng đến tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu ta thấy ROE tăng 11,08% nhân tố lợi nhuận doanh thu tổng tài sản vốn chủ sở hữu làm ROE tăng nhân tố doanh thu tài sản làm cho ROE giảm GVHD: Nguyễn Ngọc Lam 54 SVTH: Ngơ Thị Hồng Đào Phân tích tình hình tài doanh nghiệp tư nhân Minh Đức  Năm 2008 so với năm 2007 Tương tự vậy, ta có ROE08 = 0,88 x 1,48 x 3,77 = 4,88% ROE07 = 0,58x 4,22 x 1,52 = 3,69%  ROE = 4,88 – 3,69 = 1,19 %  a = 1,91%  b = (3,65%)  c = 2,93% Như vậy:  ROE =  a + b + c = 1,91+ (3,65) + 2,93 = 1,19 % (Đúng đối tượng phân tích) Sự tăng lên nhân tố lợi nhuận doanh thu 0,3%, tổng tài sản vốn chủ sở hữu tăng 2,25% làm cho ROE tăng tương ứng 1,91% 2,93%, doanh thu tài sản giảm 2,74% làm cho ROE giảm 3,65% điều chứng tỏ năm qua tài sản doanh nghiệp hoạt động chưa hiệu cần phải có biện pháp nhằm nâng cao tính hiệu tài sản kinh doanh Trung tâm Học liệu ĐH Cần Thơ @ Tài liệu học tập nghiên cứu 4.2.4 Nhóm tiêu cấu tài Bảng 20: BẢNG CHỈ TIÊU CƠ CẤU TÀI CHÍNH Đvt: Triệu đồng 2006 2007 2008 4.375 5.280 29.568 CHÊNH LỆCH NĂM NĂM 07/06 08/07 905 24.288 14.153 15.445 40.254 1.292 24.809 C Vốn chủ sở hữu 9.778 10.165 10.686 387 521 Hệ số nợ so với tài sản (A/B) (%) Hệ số nợ so với vốn chủ sở hữu (A/C) (%) 30,91 34,19 73,45 3,27 39,27 44,74 51,94 276,70 7,20 224,76 NĂM CHỈ TIÊU A Tổng nợ B Tổng tài sản Nguồn: Phòng kế tốn GVHD: Nguyễn Ngọc Lam 55 SVTH: Ngô Thị Hồng Đào Phân tích tình hình tài doanh nghiệp tư nhân Minh Đức 300 % 250 200 Nợ/ tổng tài sản 150 Nợ/ Vốn chủ sở hữu 100 50 2006 2007 2008 Năm Hình 9: BIỂU ĐỒ CHỈ TIÊU CƠ CẤU TÀI CHÍNH a Hệ số nợ so với tài sản Hệ số nợ so với tài sản cho biết tổng tài sản doanh nghiệp có % giá trị hình thành từ vốn vay Hệ số doanh nghiệp tăng qua năm tăng, năm 2007 tăng so với 2006 3,27%, năm 2008 tăng năm 2007 39,27%, nhiên tỷ lệ nhỏ điều cho thấy doanh nghiệp có đủ khả tốn khoản nợ Trung tâm Học liệu ĐH Cần Thơ @ Tài liệu học tập nghiên cứu b Hệ số nợ so với vốn chủ sở hữu Hệ số nợ so với vốn chủ sở hữu cho biết xem doanh nghiệp có lạm dụng khoản nợ để phục vụ cho mục đích tốn hay khơng Hệ số doanh nghiệp tăng, tăng cao, năm 2008 hệ số 276,70% tăng cao năm qua, điều chứng tỏ doanh nghiệp lạm dụng vốn đơn vị khác để phục vụ toán, tỷ lệ vốn vay tổng nguồn vốn doanh nghiệp ngày cao GVHD: Nguyễn Ngọc Lam 56 SVTH: Ngô Thị Hồng Đào Phân tích tình hình tài doanh nghiệp tư nhân Minh Đức Từ việc phân tích số tài chủ yếu ta có bảng tổng hợp sau: Bảng 21 : BẢNG TỔNG HỢP ĐVT 2006 2007 2008 % 2,08 3,35 26,67 NHẬN XÉT Thấp Vòng quay khoản phải thu Vòng 345,84 486,04 14,73 Cao Số ngày vòng quay Ngày 1,04 0,74 24,44 Thấp CHỈ TIÊU Hệ số khái quát công nợ Nhận xét chung Hệ số toán vốn lưu động Hệ số toán hành Hệ số tốn nhanh Nhận xét chung Số vòng quay tồn tài sản Doanh nghiệp chiếm dụng vốn % % 17,56 262,03 1,07 242,73 1,15 127,03 Thấp Cao % 46,01 2,59 1,46 Thấp Khả toán nợ doanh nghiệp thấp, hàng tồn kho nhiều Vòng 5,11 4,22 1,48 Thấp Vòng quay hàng tồn kho Vòng 6,50 5,77 2,79 Thấp Số ngày vòng quay Ngày 55,36 62,36 129,24 Cao Thời hạn thu tiền Ngày 0,00 0,00 42,08 Chậm Thời hạn trả tiền Ngày 0,65 7,30 12,04 Nhanh Trung tâm Học ĐH Cần Thơ @ TàiHiệu liệuquảhọc nghiên cứu Nhận liệu xét chung hoạttập độngvà chưa cao Hệ số lãi gộp % 4,74 3,11 2,11 Giảm Hệ số lãi ròng- ROS % (1,00) 0,58 0,88 Tốt Suất sinh lời tài sản - ROA % (5,11) 2,43 1,29 Chưa tốt Suất sinh lời vốn chủ sở hữu Nhận xét chung Hệ số nợ so với tài sản Hệ số nợ so với vốn chủ sở hữu Nhận xét chung % (7,39) 3,69 4,88 Tốt Cần có biện pháp nâng cao khả sinh lời tài sản % 30,91 34,19 73,45 Cao % 44,74 51,94 276,70 Rất cao Kết cấu tài bị lệch phía nợ Đánh giá chung Nguồn tài trợ chủ yếu cho hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp khoản nợ vay, dẫn đến khoản phải trả cao, thể doanh nghiệp không tự chủ nguồn vốn cho sản xuất nên dẫn đến tỷ lệ nợ doanh nghiệp cao Do doanh nghiệp nên thận trọng vấn đề sử dụng vốn Tỷ trọng hàng tồn kho tổng tài sản doanh nghiệp cao, gây khó GVHD: Nguyễn Ngọc Lam 57 SVTH: Ngơ Thị Hồng Đào Phân tích tình hình tài doanh nghiệp tư nhân Minh Đức khăn khâu quản lý, cất trữ Các hệ số khả toán qua năm giảm, thể lực trả khoản nợ ngắn hạn yếu Nguyên nhân mức dự trữ tiền mặt quỹ doanh nghiệp thấp Doanh nghiệp nên tăng cường tiêu nhiều để bảo đảm tính ổn định cho hoạt động sản xuất kinh doanh Tỷ suất sinh lời doanh nghiệp tương đối tốt, nhiên khả sinh lời tài sản chưa hiệu quả, doanh nghiệp đầu tư tài sản nhiều chưa phát huy 4.3 ĐỀ XUẤT NHỮNG BIỆN PHÁP QUẢN TRỊ TÀI CHÍNH 4.3.1 Nâng cao khả toán doanh nghiệp Tỷ lệ toán tiền mặt doanh nghiệp thấp, để nâng cao khả khoản ngắn hạn doanh nghiệp nên thường xun phân tích cơng nợ khả tốn cơng nợ, đồng thời phải có kế hoạch dự trữ tiền mặt hợp lý để tạo nên tính khoản nhanh cho doanh nghiệp cách rút tiền ngân hàng nhập quỹ tiền mặt nâng tỷ trọng tiền khoản tương đương tiền cấu tài sản ngắn hạn để chuyển đổi nhanh thành tiền cần thiết 4.3.2 Vấn đề quản lý sử dụng vốn kinh doanh Trung tâm Học liệu ĐH Cần Thơ @ Tài liệu học tập nghiên cứu Tăng tỷ trọng vốn chủ sở hữu, giảm tỷ trọng khoản nợ: Năm 2008 nợ phải trả chiếm tỷ trọng lớn tổng nguồn vốn, nguyên nhân hiệu kinh doanh thấp, lợi nhuận làm nên vốn dùng để bổ sung ít, nhu cầu lại tăng cao, hệ doanh nghiệp phải vay bên chiếm dụng vốn đối tượng khác Do doanh nghiệp cần gia tăng tỷ lệ vốn tự có, cải thiện khả toán Lập kế hoạch nguồn vốn lưu động: Hằng năm doanh nghiệp cần lập kế hoạch nguồn vốn lưu động để so sánh nguồn vốn có với số vốn thường xuyên cần thiết tối thiểu để xem nguồn vốn lưu động thừa hay thiếu, cần xử lý số thừa, tổ chức huy động nhằm đáp ứng đầy đủ nguồn vốn cho kinh doanh Nếu thừa phải mở rộng sản xuất kinh doanh, góp vốn liên doanh…nếu thiếu phải tìm nguồn tài trợ từ bên doanh nghiệp bên ngồi 4.3.3 Về tình hình cơng nợ tốn Cơng nợ doanh nghiệp qua năm nhiều tồn động khoản phải thu khoản phải trả Doanh nghiệp cần đôn đốc quản lý chặt chẽ toán hạn GVHD: Nguyễn Ngọc Lam 58 SVTH: Ngơ Thị Hồng Đào Phân tích tình hình tài doanh nghiệp tư nhân Minh Đức Đối với khoản phải thu: việc khoản phải thu tăng làm chậm tốc độ luân chuyển tài sản lưu động, khoản phải thu tăng có lợi cho doanh nghiệp, doanh nghiệp có nhiều khách hàng, bán sản phẩm, từ làm tăng doanh thu Tuy nhiên, doanh nghiệp cần phải có số biện pháp làm giảm bớt khoản phải thu như: ký hợp đồng hay buôn bán trực tiếp với khách hàng doanh nghiệp đưa số ràng buộc điều khoản toán số ưu đãi cho khách hàng toán tiền hàng sớm Như vừa giúp khách hàng sớm tốn nợ cho doanh nghiệp, vừa hình thức khuyến giúp giữ chân khách hàng doanh nghiệp Đối với khoản phải trả: doanh nghiệp cần theo dõi sít khoản nợ cụ thể với chủ nợ, xác định khoản chiếm dụng hợp lý, khoản đến hạn cần toán nhằm nâng cao uy tín doanh nghiệp, tăng tin cậy đối tác Doanh nghiệp cần trọng tốn khoản cơng nợ với ngân sách nhằm thực tốt nghĩa vụ với Nhà nước 4.3.4 Giảm tỷ trọng hàng tồn kho Đây loại tài sản chiếm dụng lớn tổng tài sản đơn vị Trung tâm Học liệu ĐH Cần Thơ @ Tài liệu học tập nghiên cứu cần quan tâm quản lý chặt chẽ Giảm tỷ trọng hàng tồn kho tổng tài sản ngắn hạn xuống cách doanh nghiệp nên nắm rõ kế hoạch mua hàng giai đoạn để có kế hoạch dự trữ, kinh doanh hợp lý Cần có nhân viên tiếp thị nghiên cứu tìm hiểu thị trường, tìm hiểu nguồn nguyên vật liệu với giá hợp lý, chất lượng tốt để ký hợp đồng với nhà cung cấp nhằm ổn định giá cả, giảm giá thành 4.3.5 Về công tác Marketing Doanh nghiệp cần trọng công tác marketing, mở rộng thị trường cụ thể như: Bộ phận kinh doanh: Cần tăng cường khả thu nhập xử lý thông tin để tạo sở cho việc dự báo lập kế hoạch kinh doanh cách xác, hiệu nâng cao khả thích ứng với thị trường cách tăng cường học hỏi thông qua đối tác lớn, giàu kinh nghiệm tích cực học hỏi trao đổi kiến thức qua chiến lược khảo sát thực tế Tăng cường xúc tiến thương mại, không ngừng mở rộng thị trường tiêu thụ trực tiếp cách tìm hội thơng qua mạng, báo chí, trực tiếp GVHD: Nguyễn Ngọc Lam 59 SVTH: Ngô Thị Hồng Đào Phân tích tình hình tài doanh nghiệp tư nhân Minh Đức khảo sát thị trường hợp tác với khách hàng với thỏa thuận hấp dẫn như: Cho họ hưởng hoa hồng giảm giá mua hàng.… Đối với khách hàng thân thiết doanh nghiệp phải thường xuyên giữ vững uy tín lần giao hàng chất lượng, số lượng thời hạn để tiếp tục trì mở rộng thị phần Để nâng cao doanh thu lợi nhuận vị cạnh tranh mình, doanh nghiệp cần phấn đấu thâm nhập vào địa bàn tỉnh bạn Vĩnh Long, Bến Tre, Cần Thơ… Với giải pháp mong hữu ích cho doanh nghiệp q trình tổ chức quản lý kinh doanh góp phần nâng cao hiệu hoạt động ổn định tình hình tài doanh nghiệp Trung tâm Học liệu ĐH Cần Thơ @ Tài liệu học tập nghiên cứu GVHD: Nguyễn Ngọc Lam 60 SVTH: Ngô Thị Hồng Đào Phân tích tình hình tài doanh nghiệp tư nhân Minh Đức CHƯƠNG KẾT LUẬN VÀ KIẾN NGHỊ 5.1 KẾT LUẬN Trong kinh tế thị trường nước ta nay, có khơng doanh nghiệp sau hoạt động phá sản lý chủ quan lẫn khách quan Doanh nghiệp tư nhân Minh Đức từ thành lập đến trải qua 15 năm gặp khơng khó khăn thử thách, với chuyển đất nước doanh nghiệp tự khẳng định để lên Tuy tồn nhiều khó khăn, qua phân tích cho ta thấy:  Các khoản công nợ doanh nghiệp lớn doanh nghiệp khống chế quản lý  Hàng tồn kho doanh nghiệp nhiều ngun nhân chủ yếu tình hình kinh tế chung biến động sức mua giảm mạnh, nhiên doanh nghiệp có sách khắc phục giảm hàng tồn kho bán hàng theo phương thức trả chậm, tìm thêm khách hàng, nơi tiêu thụ mới… Trung tâm Học liệu ĐH Cần Thơ @ Tài liệu học tập nghiên cứu  Doanh lợi doanh nghiệp khơng cao doanh nghiệp có biện pháp thu hút khách hàng ngày tạo uy tín với khách hàng ngồi tỉnh, hoạt động kinh doanh doanh nghiệp ngày hiệu  Với lĩnh giám đốc, đoàn kết phấn đấu toàn thể nhân viên doanh nghiệp tận dụng thuận lợi, vượt qua khó khăn thử thách, hoàn thành nhiệm vụ giao, điều khẳng định tương lai phát triển vững doanh nghiệp 5.2 KIẾN NGHỊ Sau phân tích tình hình tài doanh nghiệp tơi xin đề xuất số kiến nghị sau Tuy nhiên, kiến nghị nêu mang tính chất tham khảo tầm nhìn tơi hạn chế chưa tiếp xúc nhiều trao đổi thực tế  Đối với doanh nghiệp Tích cực thu hồi nợ tồn đọng, tập trung thực nhanh dứt điểm công trình xây dựng dở dang, thu hồi vốn từ khách hàng Xem xét xếp lại lao động doanh nghiệp cho phù hợp với trình độ lực chun mơn người Có kế hoạch bồi dưỡng GVHD: Nguyễn Ngọc Lam 61 SVTH: Ngô Thị Hồng Đào Phân tích tình hình tài doanh nghiệp tư nhân Minh Đức chuyên nghiệp cho phận quản lý, phận bán hàng Đẩy mạnh phong trào thi đua khen thưởng, không ngừng nâng cao đời sống công nhân viên Do thời gian qua doanh nghiệp yếu khâu tài chính, thực tiết kiệm chi phí sản xuất, quản lý hiệu chi phí, tránh lãng phí điều quan tâm thường xuyên Định kỳ doanh nghiệp nên tiến hành phân tích tình hình tài để biết mặt mạnh mặt yếu để có giải pháp xử lý phù hợp Quản lý tài sản lưu động, xác định nhu cầu tài sản cần thiết kỳ kinh doanh, nhằm huy động hợp lý nguồn vốn bổ sung Nếu khơng tính nhu cầu tài sản lưu động doanh nghiệp gặp khó khăn khâu toán, dẫn đến lãng phí, làm chậm tốc độ luân chuyển tài sản lưu động  Đối với Nhà nước Nhà nước nên có sách ưu tiên cải cách hệ thống tính thu thuế, bao gồm vấn đề hóa đơn VAT, rào cản lớn doanh nghiệp tư nhân muốn kinh doanh minh bạch Cần giải có hiệu hạn chế sách đất sản xuất văn phòng- giải pháp có lẽ có tác động Trung tâm Học liệu ĐH Cần Thơ @ Tài liệu học tập nghiên cứu lớn có hiệu nỗ lực phát triển kinh tế tư nhân giai đoạn Ngoài ra, cải cách tạo điều kiện cho doanh nghiệp dễ dàng thực thủ tục giải thể phá sản, sáp nhập, hợp doanh nghiệp cần trọng Những sách khuyến khích doanh nghiệp tiếp tục tăng tr ưởng cần liền với sách tạo điều kiện cho doanh nghiệp tự thoát khỏi lĩnh vực kinh doanh hiệu để thực động kinh doanh GVHD: Nguyễn Ngọc Lam 62 SVTH: Ngô Thị Hồng Đào ... việc phân tích báo cáo tài doanh nghiệp tơi định chọn đề tài Phân tích tình hình tài doanh nghiệp tư nhân Minh Đức làm đề tài luận văn 1.2 MỤC TIÊU NGHIÊN CỨU 1.2.1 Mục tiêu chung Phân tích tình. .. Nguyễn Thanh Phương (2006) Phân tích tiêu tài doanh nghiệp tư nhân Minh Đức Bằng việc phân tích tỷ số tài chủ yếu doanh nghiệp phân tích cho biết rỏ tình hình tài doanh nghiệp, xu hướng biện pháp... Phương pháp phân tích số liệu 14 Chương 3: TỔNG QUAN VỀ DOANH NGHIỆP TƯ NHÂN MINH ĐỨC-16 3.1 GIỚI THIỆU VỀ DOANH NGHIỆP TƯ NHÂN MINH ĐỨC 16 3.2 TÌNH HÌNH KINH DOANH CỦA DOANH NGHIỆP HIỆN