MỤC LỤC LỜI MỞ ĐẦU Một kênh huy động vốn quan trọng chủ yếu doanh nghiệp nói chung CTCP Việt Nam nói riêng áp dụng chào bán chứng khoán Việc huy động vốn qua TTCK thực thông qua hoạt động chào bán chứng khoán hai hình thức chào bán chứng khoán công chúng CBCKRL Chào bán chứng khoán hoạt động quan trọng tất hoạt động diễn TTCK không góp phần huy động vốn, tăng vốn cho doanh nghiệp mà tạo hàng hóa cho TTCK, định tồn TTCK Khác với chào bán chứng khoán công chúng, CBCKRL không bị ràng buộc quy định pháp luật khắt khe số lượng Nhà đầu tư tham gia, cần doanh nghiệp phát hành tìm đối tác chiến lược chung sức với nghiệp sản xuất kinh doanh xin phép quan quản lý chứng khoán TTCK làm thủ tục phát hành, chào bán Vì CBCKRL phương thức huy động vốn hữu hiệu doanh nghiệp, đặc biệt doanh nghiệp vừa nhỏ Tuy nhiên thực tế, điều kiện phát hành dễ dàng mà nhiều doanh nghiệp phát hành chui, nghĩa phát hành cho đối tác chiến lược sau báo cáo quan quản lý UBCKNN xin thủ tục hợp thức hóa số chứng khoán phát hành, dẫn đến hàng loạt vụ tranh chấp chứng khoán không chuyển đổi chủ sở hữu diễn phổ biến vào năm từ 2007 đến năm 2011 TTCK Việt Nam Trong nhiều nguyên nhân tình trạng có nguyên nhân pháp luật chứng khoán TTCK, Luật Doanh nghiệp bỏ ngỏ nhiều vấn đề pháp lý quan trọng phát hành chứng khoán riêng lẻ Mặt khác, CBCKRL dẫn tới tham gia số cổ đông điều kiện CTCP ổn định sở hữu quản lý, điều hành tạo xung đột lợi ích chủ thể việc phát hành Mặc dù có số bất cập nêu phát hành chứng khoán riêng lẻ lại hữu hiệu cho