BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH LƯU THỊ THUẬN VỐN CHỦ SỞ HỮU VÀ RỦI RO MẤT KHẢ NĂNG THANH TOÁN CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH – NĂM 2017 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH LƯU THỊ THUẬN VỐN CHỦ SỞ HỮU VÀ RỦI RO MẤT KHẢ NĂNG THANH TOÁN CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM Chuyên ngành: Tài - Ngân hàng Mã số: 60340201 LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ Người hướng dẫn khoa học: PGS.TS Trầm Thị Xuân Hương TP HỒ CHÍ MINH – NĂM 2017 LỜI CAM ĐOAN Vốn chủ sở hữu rủi ro Tôi xin cam toán ngân hàng thương mại Việt Nam" k t qu trình h c t p, nghiên c u khoa h PGS TS Tr m Th Các s li u cl pc is c nêu lu thu th p t th c t K t qu c a c trích d n ngu cx lý trung th c khách quan nghiên c u lu b t k công trình nghiên c u khác TPHCM, ngày 20 tháng Tác gi Thu n MỤC LỤC L M CL C DANH M C T VI T T T DANH M C B NG BI U I THI U CHUNG 1.1 Gi i thi u v nghiên c u 1.2 S c n thi t c a v nghiên c u 1.3 M c tiêu nghiên c u 1.4 Câu h i nghiên c u ng ph m vi nghiên c u u cc 1.8 K t c u c a lu tài nghiên c u LÝ THUY T V KH V N CH S H U VÀ R I RO M T 2.1 Gi i thi 2.2 V n ch s h u c i 2.2.1 Khái ni m v n ch s h u c i 2.2.2 Thành ph n v n ch s h u c m i 2.2.2.1 Ngu n hình thành v n ch s h u 2.2.2.2 Phân lo i theo Hi 2.2.3 Vai trò c a v n ch c Basel 11 s h i v i ho ng kinh doanh t i Ngân hàng i 12 2.3 Lý thuy t v r i ro m t kh 2.3.1 Khái ni m r i ro m t kh ng r i ro m t kh 2.3.3 Các nguyên nhân d n r i ro m t kh c kh o nghiên c u liên quan: 20 2.4.1.Nghiên c c ngoài: 20 2.4.2.Nghiên c c 23 Tóm t 29 TH C TR NG V V N CH S H U VÀ R I RO M T KH A CÁC NH™ VI T NAM 30 3.1 Gi i thi 30 3.2 Th c tr ng ho ng c a NH™ Vi n 2013-2015: 3.2.1 Tình hình T ng tài s n: 30 3.2.2 Tình hình V n ch s h u: 31 3.2.3 Tình hình l i nhu n ròng: 32 3.2.4 Tình hình Chi phí ho Tóm t ng: 33 34 U VÀ K T QU NGHIÊN C U TH C NGHI M 35 4.1 Gi i thi .35 4.2 Thi t k nghiên c u 35 4.3 Mô hình gi thuy t nghiên c u 36 4.4.Thu th p x lý d li u 45 ng: 4.6 Các ki nh: 49 4.7 Th ng kê mô t 4.8 K t qu Tóm t m u nghiên c a bi n: ng mô hình: 54 64 T LU N VÀ GÓP Ý 66 5.1 Các góp ý nh m h n ch r i ro m t kh i t i Vi t Nam 66 5.2.1 Góp ý nh l v n ch s h u t ng tài s n t i Ngân i: 66 5.2.2 Góp ý v t l t ng tài s n t 5.2.3 Góp ý nh 5.2 Ki n ngh nv i: ng t iv 5.3 H n ch c Vi t Nam ng nghiên c u ti p theo 72 5.4 K t lu n chung 73 TÀI LI U THAM KH O PH L C 1: TH NG KÊ MÔ T VÀ MA TR N H PH L C 2: K T QU H I QUY MÔ HÌNH PH L C 3: CÁC KI PH L C 4: K T QU NH NG MÔ HÌNH B I THI U T NG QUÁT KH THI S DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT STT Ký hiệu Tiếng Việt viết tắt ACB Agribank Từ tiếng Anh Asia Commercial Joint Stock Bank Ngân hàng ™CP Á Châu Ngân hàng Nông nghi p Phát tri n Vietnam bank for Agriculture Nông thôn Vi t Nam and Rural Development Joint Stock Commercial Bank for Investment and Development of Viet Nam BIDV CPI EAB Eximbank FEM FGLS GDP T ng s n ph m qu c n i 10 GSO T ng c c Th ng kê 11 HDBank 12 MB 13 NHNN c Vi t Nam 14 NH™ i Vi t Nam Ch s giá tiêu dùng Consumer Price Index Dong A Commercial Joint Stock Bank Ngân hàng ™CP Xu t nh p kh u Vi t Nam ng c Vietnam Export Inport Commercial Joint Stock Bank nh Fixed Effects Model Feasible General Least Square t ng quát kh thi Gross Domestic Product General Statistics Office Of Viet Nam Ngân hàng ™CP Phát tri n Nhà TP HCM Ngân hàng ™CP i 15 REM 16 Sacombank 17 SCB Ngân hàng ™CP Sài Gòn 18 SHB Ngân hàng ™CP Sài Gòn 19 Techcombank ng ng u nhiên Random Effects Model Saigon Thuong Tin Commercial Joint Stock Bank Tín Saigon Joint Stock Commercial Bank Hà N i Ngân hàng ™CP K Nam Saigon Hanoi Commercial Joint Stock Bank Vietnam Technological and Commercial Joint Stock Bank 20 ™CP i c ph n Joint Stock Commercial 21 VAR Mô hình vector t h i quy Vector Autoregression 22 VIB Ngân hàng ™CP Qu c t Vietnam International and Commercial Joint Stock Bank 23 Vietcombank Ngân hàng ™CP Ngo Nam Joint Stock Commercial Bank for Foreign Trade of Vietnam 24 Vietinbank Nam Vietnam Joint Stock Commercial Bank for Industry and Trade 25 VPBank Ngân hàng ™CP Vi t Nam Th nh ng Vietnam Joint Stock Bank For Private Enterptise DANH MỤC BẢNG BIỂU B ng 2.1 T ng h p nghiên c u liên quan 25 Bi 3.1 T ng tài s n bình quân c Bi 3.2 V n ch s n 20 h u bình quân c 2015 31 Bi 3.3 L i nhu n ròng bình quân c n 32 Bi 3.4 Chi phí ho ng bình quân c 2015 33 B ng 4.1 T ng h p bi n mô hình nghiên c u 44 B ng 4.2 Th ng kê ngân hàng ngu n d li u nghiên c u: 46 B ng 4.3 K t qu th ng kê mô t 50 B ng 4.4: Ma tr n h s B ng 4.5: Ki 52 ng n gi a bi B ng 4.6 K t qu ng mô hình (1) b B ng 4.7 K t qu ng mô hình (1) b B ng 4.8 K t qu ki m B ng 4.9 K t qu ki B ng 4.10 K t qu B ng 4.11 K t qu Least Square nh Modified Wald: 56 nh Wooldridge: 57 ng mô hình (1) b ng mô hình (2) b FGLS 61 B ng 4.13 K t qu Least Square nh Hausman Test: 56 FGLS 57 B ng 4.12 K t qu Least Square ki c l p ng mô hình (3) b FGLS 63 CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU CHUNG 1.1 Giới thiệu vấn đề nghiên cứu Bên c nh r i ro tín d ng, nghiên c u g a Laetitia, Strobel Frank (2013), Mohamed Aymen Ben Moussa (2015) m tv s y r i ro m t kh trí quan tr ng lo i r i ro có t n t ic a m h gia.R i ro m t kh th ng tài chí t nh ng r ng c bi t cu c kh ng ho ng ph m vi toàn c u nói chung t ng khu v c nói riêng liên ti p x y M c tiêu c a lu ng c a v n r i ro m t kh hình tác gi t qu ng h gi i pháp nh mgi m thi u r i ro m t kh NH™ t i Vi t Nam Nghiên c c th c hi pháp nghiên c u d ng mô hình th toán u tiên, d a xu t b iMohamed Aymen Ben Moussa (2015) hi n m i quan h c ti p theo, pháp c gi a v n ch s h u r i ro m t kh ng mô hình v i d li u b ng b ng c nh Hausman ki xây ng ng u nhiên (Ra c th c hi n l a ch n gi a random effects hay fixed effects nh khác nh m ki m tra hi iv id ng n, t li u b ng K t qu ct mô c phân tí Nghiên c u s d ng m u bao g m 15 NH™ chi m 80% th hàng t i Vi t Nam (Báo cáo ngành ngân hàng Vi t Nam, 2014).D th p t ngu (GSO), : Ngân hàng ph n ngân li u c thu c (SBV), T ng c - 2015 c a 15 NH™: Agribank, Ex Vietinbank, Vietcombank, BIDV, Sacombank, SCB, VIB, MB, Techcombank, VPBank, ACB, EAB, HDBank, SHB 72 phân tích d báo v s bi n s kinh t , ti n t v di n bi n th di n bi n th v ng tín d ng t ng th i k mô Q ng v i ch cách tin c y ho d a NH™ nh chi c phòng ng a h n ch th r i ro tín d ng c Th ng nâng cao ch sát NH™ công tác tra giám sát ho t k t qu nh t 5.3 Hạn chế hướng nghiên cứu C u trúc ho ng c a h th v i n n kinh t h t s c ph c t p, mô hình kinh t hi u h c nh ng v ng c a v n ch nghiên c u khó có th n ch y, tác gi s h u t i r i ro m t kh trình liên t c, ph toán cho r c coi c c i ti n phát tri n không ng ng, không nên b b t k th m M c m c tiêu nghiên c u, tác gi v n h n ch c cb , nghiên c u ch nh n th y nghiên c sung, c i thi ti n hành ki m tra t i 15NH™ t i Vi t Nam Chi i 100% hàng Chính sách, hay cá i khác không thu nghiên c u Tuy nhiên m i quy mô lo i hình ngân hàng có nh c nh tranh, v ch s ngu n nhân l c qu n tr h u t i r i ro m t kh nghiên c u ch ki c thù v toán có th nh m t b ph n h không gi th ng ngân hàng Vi t Nam nên tính u ti p theo có th th c hi n k t qu có tính t , th c t v n ch s h u có th ro ho ro ho nr nhi u lo r i to tín d ng, r u ti p theo có th 73 s h u lên lo i r i ro khác Ho n x u, t l d tr ng c a bi b t bu c i ro m t kh cl toán c a h th ng hàng lu ch s t p trung vào nghiên c u th c nghi h u t i r i ro m t kh công b theo n cl yt t u thi n trình thu th p s li li ch ng c a bi n kinh t g mc ng c s li u mang tính ch n n kinh t l c a t ng ngân hàng Nh ng dãy s th i gian dài s d ng s nh ng s i th c hi n ki m t nh k ch b n, nh ng dãy s nhi u bi ng ng m nh v y khó hình dung ho ng c a ngân hàng, s ph ng, gi nh sát v i th c t li iv is li u chi ti t s li giúp cho nh ng mô k t qu 5.4 Kết luận chung Bên c nh vi lý thuy t, tác gi nghiên c c n r i ro m t kh k t qu c a nghiên c k c có liên quan th a k t qu c a nghiên c c, tác gi b ng th c hi n nghiên c u Khác v i nghiên c vector t ch s c cs s d ng d ng mô hình h i quy (VAR) vi c xây d h n r i ro m t kh ác gi nh (fixed hình v i d nh Hausman cho th h ng c ng ng u nhiên Các ki li u b K t qu cho th kh c ph c hi d ng ng ng li u b ng Ki d s nh c n thi t v i qua th c th ng c ng này, tác gi ti t c tác g nh có hi ng l i mô hình b 74 i thi u t ng quát kh Square FGLS) K t qu t ng tài s n (CAP), t nghiên c u th c nghi m cho th y t l l thi (Feasible G v n ch s h u t ng tài s n (TLA) t ng ti n g i t ng tài s n (DEPO) n r i ro m toán c a ngân hàng m u nghiên c u t i m u ki n y u t i, t t ng tài s l v n ch s i ro m t kh hàng gi m 0.085% u ki n y u t i, t l i, t l i ro m t kh 0.42% u ki n y u t tài s 0.02% r i ro m t kh t ng ti n g TÀI LIỆU THAM KHẢO Tiếng Việt, 7/2016 (trang 42-46) 25 (35); (trang 54-61) 95) ngành Ngân hàn (2014) (trang 32-49) Tiếng Anh 10 Altman, E.I (1968), Financial Ratios, Discriminate Analysis and the Prediction of Corporate Bankruptcy 11 Abba, G O., Zadrariah, P., & Ingang, E E (2013) Capital adequacy ratio and banking risk in the Nigerian money deposit banks Research Journal of Finance and Accounting, 4(17), 17-25 12 Aggrawal, R., & Jacques, K (2001) The impact of FDICIA and prompt corrective action on bank capital and risk: Estimates using a simultaneous equations model Journal of Banking and Finance, 25, 1139-1160 13 Arif A & Anees N A (2012) Liquidity Risk and Performance in the Banking System Journal of Financial Regulation and Compliance, 20(2), 182-195; 14 Aspachs, O., Nier, E., Tiesset, M (2005), "Liquidity, Banking Regulation and macroeconomics Proof of shares, bank liquidity from a panel the bank's UK-resident ", Bank of England working paper 15 UK- of England working paper; 16 working paper, № 47 17 Baltagi, B H (2008) Econometric Analysis of Panel Data (4 edition) John Wiley & Sons 18 № 91, pp 401-419 19 International Economic Journal, vol 22, no 3, pp 361-386; 20 Boyd, J H., & Graham, S L (1988) Federal Reserve Bank of Minneapolis Quarterly Review 2,3-20 21 Cucinelli D (2013) The relationship between liquidity risk and probability of default: evidence from the euro area Risk governance and control: financial markets and institutions, volume 3, issue 22 Dao, B H., & Ankenbrand, T (2014) Capital adequacy and banking risk: An empirical study of Vietnamese banks Retrieved from http://papers.ssrn.com 23 David G Kleinbaum, Lawrence L Kupper, Keith E Muller, Applied 1988, trang 210) 24 253 281 25 ies, vol 41, no 4, pp 26 Vol 29, 1153-1184 27 Godlewski, C J (2004) Capital regulation and credit risk taking: Empirical evidence from banks in emerging market economies 28 29 American Economic review, Vol 94, № 3, pp 455-483 30 USA 31 and performane of c University of Indonesia 32 Management and Business Research, Vol.12, Issue 5, Version 1.0 33 34 Journal of finance, Vol 43, № 5, pp 1219-1233 35 36 Laetitia & Strobel, Frank, 2013 "Bank insolvency risk and time-varying Zscore measures," Journal of International Financial Markets, Institutions and Money, Elsevier, vol 25(C), pages 73-87 37 Lastra R., M.,&Schiffman H., N., (1999) Bank failures and bank insolvency law in economies in transition International economic development law, 9, p 227 38 Mohamed Aymen Ben Moussa (2015) The Relationship between Capital and Bank Risk: Evidence from Tunisia International Journal of Economics and Finance; Vol 7, No 4; 2015 39 of Economic and business, Vol 61, pp 70-89 40 Orlowski, J (2008), "Stages of the period 2007/2008 the global financial crisis: Is There is a Wandering Asset - Price Bubble? ", KIWE economic Dicussion Paper, no 43 41 tors influenci in International Business and Finance, Vol 21, pp 222-237 42 Peter S Rose (2012) Bank Management and Financial Services th Edition The McGraw-Hill/Irwin Series in Finance, Insurance, and Real Estate 43 Pra Financial stability review, pp.95-109 44 Liq Sciences 45 king Paper, № 41 46 Rime, B (2001) Capital requyrements and bank behaviour: empirical evidence for Switzerland Journal of Banking and Finance, 25 789-805 47 conventional and Islamic Istanbul Review 13, 115-127 48 -Hill, Boston 49 Shu Ling Lin, Jack.H.W.Penm, Shang-Chi Gong, Ching-Shan Chang (2005) Risk- based capital adequacy in assessing on insolvency-risk and financial Res business and finance 19, 111-153 50 Sufian, F Academy of Management Journal of Accounting and 51 Vodovà P (2011) Liquidity of Czech Commercial Banks and its Determinants International Journal of Mathematical Models and Methods in Applied Sciences, 6(5), 1060-1067 PHỤ LỤC 1: THỐNG KÊ MÔ TẢ VÀ MA TRẬN HỆ SỐ TƯƠNG QUAN PHỤ LỤC 2: KẾT QUẢ HỒI QUY MÔ HÌNH FIXED EFFECTS MODEL RANDOM EFFECTS MODEL PHỤ LỤC 3: CÁC KIỂM ĐỊNH HAUSMAN TEST MODIFIED WALD TEST WOOLDRIDGE TEST PHỤ LỤC 4: KẾT QUẢ ƯỚC LƯỢNG MÔ HÌNH BẰNG PHƯƠNG PHÁP BÌNH PHƯƠNG TỐI THIỂU TỔNG QUÁT KHẢ THI ... DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH LƯU THỊ THUẬN VỐN CHỦ SỞ HỮU VÀ RỦI RO MẤT KHẢ NĂNG THANH TOÁN CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM Chuyên ngành: Tài - Ngân hàng. .. i ro m t kh s h u t i NH™; (2): Lý toán t i NH™ ng c a v n h u t i r i ro m t kh c kh o nghiên c u l 2.2 Vốn chủ sở hữu ngân hàng thương mại 2.2.1 Khái niệm vốn chủ sở hữu Ngân hàng Thương mại. .. ngân hàng 2.2.2 Thành phần vốn chủ sở hữu Ngân hàng Thương mại 2.2.2.1 Nguồn hình thành vốn chủ sỡ hữu Vốn điều lệ hình thành ngân hàng , ngân hà quy ngân h ý Ngân hàng Vốn hình thành trình hoạt