Khóa luận tốt nghiệp GVHD: Th.S Phan Thị Minh Huệ MỤC LỤC  CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU 1.1 TỔNG QUAN VỀ ĐỀ TÀI NGHIÊN CỨU 1.2 LÝ DO CHỌN ĐỀ TÀI 1.3 MUC TIÊU NGHIÊN CỨU 1.4 PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU .2 1.5 PHẠM VI NGHIÊN CỨU 1.6 KẾT CẤU CỦA BÁO CÁO THỰC TẬP CHƯƠNG 2: TỔNG QUAN LÝ THUYẾT 2.1 CƠ SỞ LÝ LUẬN 2.1.1 Khái quát vốn 2.1.2 Phân loại vốn sản xuất kinh doanh 2.1.3 Phân tích hiệu sử dụng vốn công ty cổ phần 10 2.2 CÁC NGHIÊN CỨU LIÊN QUAN .12 CHƯƠNG ĐÁNH GIÁ HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VÀ QUẢN LÝ VỐN CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN ĐẦU TƯ VẠN PHÚC GIA 14 3.1 CƠ CẤU TÀI SẢN VÀ NGUỒN VỐN CỦA CÔNG TY GIAI ĐOẠN 2010 – 2014 14 3.1.1 Cơ cấu tài sản công ty giai đoạn 2010 - 2014 14 3.1.2 Cơ cấu nguồn vốn công ty giai đoạn 2010 – 2014 17 3.1.3 So sánh cấu nguồn vốn tài sản công ty giai đoạn 2010 – 2014 .20 3.2 PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH NGUỒN VỐN VÀ VIỆC SỬ DỤNG VỐN CỦA CÔNG TY CỦA CÔNG TY GIAI ĐOẠN 2010 - 2014 21 3.2.1 Tình hình sử dụng vốn cố định 21 3.2.2 Tình hình sử dụng vốn lưu động 22 3.2.3 Hiệu sử dụng tổng vốn kinh doanh công ty .23 CHƯƠNG KẾT LUẬN, KIẾN NGHỊ 25 4.1 KẾT LUẬN 25 4.1.1 Kết đạt 25 4.1.2 Hạn chế 25 Đánh giá hiệu sử dụng vốn công ty Cổ phần đầu tư Vạn Phúc Gia vi Khóa luận tốt nghiệp GVHD: Th.S Phan Thị Minh Huệ 4.2 MỘT SỐ BIỆN PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN TẠI CÔNG TY 26 4.2.1 Dự báo nhu cầu vốn công ty thời gian tới 26 4.2.2 Biện pháp nâng cao hiệu sử dụng đầu tư, bổ sung tài sản cố định 26 4.2.3 Biện pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn kinh doanh 27 4.2.4 Nâng cao công tác quản lý thu hồi nợ phải thu 29 4.2.5 Nâng cao công tác tổ chức quản lý công ty 30 TỔNG KẾT 31 TÀI LIỆU THAM KHẢO 32 PHỤ LỤC 33 PHỤ LỤC 1: TỔNG HỢP BẢNG CÂN ĐỐI KẾ TOÁN 2010-14 33 PHỤ LỤC 2: TỔNG HỢP SỐ LIỆU TÍNH TOÁN CÁC CHỈ TIÊU SỬ DỤNG VỐN 35 Đánh giá hiệu sử dụng vốn công ty Cổ phần đầu tư Vạn Phúc Gia vii Khóa luận tốt nghiệp GVHD: Th.S Phan Thị Minh Huệ CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU 1.1 TỔNG QUAN VỀ ĐỀ TÀI NGHIÊN CỨU Trong kinh tế thị trường đầy biến động mang tính cạnh tranh nay, doanh nghiệp muốn phát triển đứng vững thị trường đòi hỏi cần phải có đội ngũ nhân viên có trình độ, kỹ thuật tay nghề cao với sở vật chất hạ tầng đại Một doanh nghiệp có người với kỹ thuật công nghệ chưa đủ trình sản xuất kinh doanh diễn mà cần phải có vốn kinh doanh Vốn yếu tố quan trọng không doanh nghiệp mà quan trọng kinh tế giới Để doanh nghiệp hình thành tiến hành sản xuất kinh doanh bắt buộc doanh nghiệp phải có vốn để hoạt động Hơn nữa, doanh nghiệp sử dụng nguồn vốn cách hiệu tồn tại, phát triển đứng vững toàn thị trường, phần lợi nhuận từ việc sử dụng hiệu nguồn vốn đem lại đầu tư, tiến hành để tái sản xuất mở rộng quy mô, đưa doanh nghiệp ngày phát triển lớn mạnh Vậy hoạt động quản lý sử dụng vốn cho hiệu nội dung quan trọng công tác quản lý tài doanh nghiệp Nó giúp cho doanh nghiệp nâng cao hiệu hoạt động sản xuất kinh doanh, tạo điều kiện cho tình hình tài doanh nghiệp trạng thái ổn định lành mạnh Đây vấn đề thu hút nhà đầu tư, nhà lãnh đạo doanh nghiệp người làm công tác kế toán tài Trong hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp, vốn yếu tố quan trọng định tăng trường phát triển doanh nghiệp Một công ty có hoạt động sử dụng nguồn vốn hiệu tồn phát triển vững vàng thương trường Các doanh nghiệp thường chia vốn chủ sở hữu thành phần đầu tư khác Một phần đầu tư vào tài sản cố định, phần lại thực tái sản xuất sản phẩm mở rộng sản xuất Việc thực quản lý vốn phần quản lý tài công ty, để giữ vững cho kinh doanh, việc phân bổ vốn phải thực tốt hiệu Suốt năm 10 năm hoạt động, công ty Cổ phần đầu tư Vạn Phúc Gia đánh giá phân bổ vốn thận trọng Các công trình trung dài hạn sản phẩm kinh doanh chủ chốt công ty, công ty bất động sản xây dựng, việc quản lý vốn quan trọng lẽ đầu tư thường kéo dài ngâm vốn nhiều, để hiểu rõ vấn đề này, chọn đề tài “ Đánh giá iệu sử dụng vốn công ty Cổ phần đầu tư Vạn Phúc Gia” làm khóa luận tốt nghiệp 1.2 LÝ DO CHỌN ĐỀ TÀI Sau gia nhập Tổ chức Thương mại Thế giới WTO, kinh tế Việt Nam ngày phát triển Từ nước có kinh tế phát triển, nước ta chuyển sang kinh tế phát triển.Nhiều năm qua, có nhiều giai đoạn thị trường biến động , kinh tế Việt Nam trì tốc độ tăng trường ổn định Các doanh nghiệp Đánh giá hiệu sử dụng vốn công ty Cổ phần đầu tư Vạn Phúc Gia Khóa luận tốt nghiệp GVHD: Th.S Phan Thị Minh Huệ nước có nhiều hội phát triển mở rộng Tuy nhiên bên cạnh thuận lợi, doanh nghiệp phải đối mặt với khó khăn cạnh trạnh chất lượng số lượng sản phẩm, dự án, công trình làm Để tạo cho lợi thị trường khốc liệt đông đảo, doanh nghiệp cần đầu tư nhân lực, vật lực mà nhiều yếu tố khác Do đó, nói vốn đầu tư yếu tố chủ chốt hiệu sử dụng vốn định mức độ thành công doanh nghiệp Các doanh nghiệp cần phải trọng hiệu sử dụng vốn đầu tư cho hoạt động kinh doanh sâu sát xuyên suốt nhằm đưa giải pháp ứng phó kịp thời, đồng thời giúp cho doanh nghiệp phát triển bền vững ổn định Để làm rõ điều nêu trên, chọn đề tài “ Đánh giá hiệu sử dụng vốn Công ty cồ phần đầu tư vạn Phúc Gia” làm đề tài Bên cạnh phân tích tình hình sử dụng vốn , đưa số giải pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn cho Công ty phù hợp với tình hình kinh doanh thực tế mức độ cạnh tranh nội ngành 1.3 MUC TIÊU NGHIÊN CỨU  Mục tiêu chung - Mục tiêu đề tài nhìn nhận tình hình sử dụng vốn công ty Cổ phần đầu tư Vạn Phúc Gia giai đoạn năm gần (2010 – 2014) từ đưa đánh giá cụ thể hiệu sử dụng vốn công ty Thông qua đó, đề biện pháp giúp nâng cao hiệu dụng vốn doanh nghiệp giai đoạn tới  Mục tiêu cụ thể Đánh giá tình hình huy động vốn sử dụng vốn công ty dựa phân tích thực trạng cấu vốn sử dụng vốn công ty Làm rõ mặt tích cực hạn chế việc sử dụng vốn công ty Đề giải pháp để nâng cao hiệu sử dụng vốn công ty dựa vào tình hình thực tế phân tích tình hình thị trường 1.4 PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU  Phương pháp thu thập số liệu Các số liệu sử dụng đề tài thu thập từ báo cáo thường niên niêm yết trang web thức công ty cổ phần đầu tư Vạn Phúc Gia Các bảng dự án thi công công trình thực số dự án thực công ty Các thông tin tình hình kinh tế số liệu khác đươc thu nhập từ sách, báo, tạp chí, trang web kinh tế  Phương pháp xử lý số liệu Đánh giá hiệu sử dụng vốn công ty Cổ phần đầu tư Vạn Phúc Gia Khóa luận tốt nghiệp GVHD: Th.S Phan Thị Minh Huệ Các số liệu sơ cấp thu thập tính toán Excel, tính toán tiêu tài cần thiết, kết so sánh mô tả bảng tổng hợp, biểu đồ Phương pháp tính tỷ trọng - Cơ cấu thành phần nguồn vốn tính tỷ trọng so với tổng số để thấy thành phần chiếm phần trăm tổng số - So sánh số tuyệt đối Phương pháp so sánh Trong khóa luận này, số liệu sơ cấp báo cáo tài niêm yết đại chúng công ty tính toán số tuyệt đối tương đối việc so sánh tiến hành theo chiều dọc chiều ngang So sánh theo chiều dọc dựa vào phương pháp tính tỷ trọng thành phần tổng số để đưa nhận xét tổng quát cấu nguồn vốn, tài sản công ty Sự biến động số liệu phận cấu thành nguồn vốn tạo nên thay đổi cấu nguồn vốn doanh nghiệp So sánh theo chiều ngang thực so sánh liệu năm gần từ 2010 đến 2015 Từ đánh giá thay đổi nguồn vốn qua năm ảnh hưởng tới hoạt động sản xuất kinh doanh công ty, cho ta thấy công ty tạo nên hiệu hoạt động nào, cao hay thấp - So sánh số tương đối: Lấy số liệu tiêu vào năm (hoặc thành phần) cần đánh giá chia cho năm trước ( tổng số) ∆y = (y1/y0) *100% Trong đó: y0: tiêu năm trước ( tiêu thành phần) y 1: tiêu năm sau ( tiêu tổng số) ∆y: biểu tốc độ tăng trưởng tiêu cấu tiêu tổng số - So sánh số tuyệt đối: Lấy số liệu tiêu vào năm cần đánh giá trừ cho năm trước ∆y = y1 – y0 Trong đó: y0: tiêu năm cần đánh giá y1: tiêu năm trước ∆y: phần chênh lệch tiêu năm cần đánh giá so với năm trước 1.5 PHẠM VI NGHIÊN CỨU Đối tượng nghiên cứu: Công ty Cổ phần đầu tư Vạn Phúc Gia Phạm vi nghiên cứu: Tình hình sử dụng vốn công ty năm gần từ năm 2010 đến 2014 Đánh giá hiệu sử dụng vốn công ty Cổ phần đầu tư Vạn Phúc Gia Khóa luận tốt nghiệp GVHD: Th.S Phan Thị Minh Huệ 1.6 KẾT CẤU CỦA BÁO CÁO THỰC TẬP Gồm chương: Chương 1: Giới thiệu Chương 2: Tổng quan lý thuyết Chương 3: Đánh giá hiệu sử dụng vốn công ty Chương 4: Kết luận, Kiến nghị Đánh giá hiệu sử dụng vốn công ty Cổ phần đầu tư Vạn Phúc Gia Khóa luận tốt nghiệp GVHD: Th.S Phan Thị Minh Huệ CHƯƠNG 2: TỔNG QUAN LÝ THUYẾT 2.1 CƠ SỞ LÝ LUẬN 2.1.1 Khái quát vốn - Trong hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp, vốn lượng đầu tư ban đầu cho công tác chuẩn bị tạo sản phẩm Chủ công ty sử dụng vốn để đầutư cho việc xây dựng sở vật chất, hạ tầng kĩ thuật như: nhà xưởng, dây chuyền sản xuất, mua sắm máy móc, thiết bị, chi phí quản lý, … để phát triển doanh nghiệp - Vốn toàn giá trị mà công ty bỏ ban đầu cho hoạt động công ty Đây yếu tố đầu vào quan trọng công ty, có tính định hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp - Vốn công ty có đặc trưng sau: + Vốn đo lường lượng tài sản định, bao gồm hai loại hình tài sản tài sản hữu hình tài sản vô hình + Vốn công ty phải vận động sinh lời để giúp cho doanh nghiệp đạt sản xuất, mục tiêu kinh doanh + Vốn phải tập trung đủ nhiều thành lượng định tác dụng đầu tư vào lĩnh vực kinh doanh tạo hiệu Vốn tập trung không tạo hiệu đầu tư đáng kể + Vốn có giá trị mặt thời gian, tính giá trị vốn theo thời gian công ty tính toán dứng hiệu đầu tư quản lý vốn + Vốn phải gắn liền với chủ sở hữu định, chủ sở hữu có quyền định đầu tư hay không đầu tư + Vốn hình thức hàng hóa đặc biệt, khác với loại hàng hóa khác chỗ mua bán quyền sở hữu thị trường vốn thị trường tài + Vốn biểu tiền vật máy móc, trang thiết bị, vật liệu sản xuất mà phát minh sáng chế, công thức sản phẩm, bí kinh doanh,… - Vốn kinh doanh phải hình thành trước tiến hành hoạt động sản xuất, xem số kinh phí ứng trước để đảm bảo cho hoạt động công ty Vốn huy động nhiều hình thức khác nhau, thông thường vốn doanh nghiệp thường hình thành từ hai nguồn là: Vốn chủ sở hữu Nợ phải trả - Vốn chủ sở hữu công ty bao gồm vốn kinh doanh Vốn chủ sở hữu bao gồm: vốn kinh doanh (vốn góp lợi nhuận chưa phân phối), chênh lệch đánh giá lại tài sản, quỹ doanh nghiệp như: quỹ phát triển, quỹ dự trữ, quỹ khen thưởng phúc lợi Ngoài vốn chủ sở hữu gồm vốn đầu tư xây dựng kinh phí nghiệp (kinh phí ngân sách Nhà nước cấp phát không hoàn lại ) Do đặc thủ Đánh giá hiệu sử dụng vốn công ty Cổ phần đầu tư Vạn Phúc Gia Khóa luận tốt nghiệp GVHD: Th.S Phan Thị Minh Huệ công ty công ty cổ phần ngành nghề kinh doanh bất động sản xây dựng, nên Vốn chủ sở hữu là: Thứ nhất, cổ phần loại chứng khoán khác đại diện cho tỷ lệ sở hữu cổ đông biểu bảng cân đối Kế toán (là lượng tiền cổ đông đóng góp cộng với khoản thu trừ khoản bị mất) Thứ hai, giá trị chứng khoán tài khoản trừ khoản vay từ công ty môi giới Cuối cùng, chênh lệch giá trị thị trường tài sản phần nợ chủ sở hữu loại tàn sản phải trả cho chủ nợ đem tài sản chấp Vì vốn chủ sở hữu phần chủ sở hữu nhận sau bán tài sản trả hết phần nợ chấp - Một phận khác hình thành nên nguồn vốn công ty Nợ phải trả Nợ phải trả bao gồm: + Nợ ngắn hạn: Là khoản tiền mà doanh nghiệp có trách nhiệm trả vòng năm chu kỳ kinh doanh bình thường Bao gồm khoản: vay ngắn hạn; khoản nợ dài hạn đến hạn trả; khoản tiền phải trả cho người bán, người cung cấp, người nhận thầu; thuế khoản phải nộp cho Nhà nước; tiền lương, phụ cấp, tiền thưởng phải trả cho người lao động; khoản chi phí phải trả; khoản nhận ký quỹ, ký cược ngắn hạn; khoản phải trả ngắn hạn khác + Nợ dài hạn: Là khoản nợ mà thời gian trả nợ năm Nợ dài hạn gồm khoản: vay dài hạn cho đầu tư phát triển; nợ dài hạn phải trả; trái phiếu phát hành; khoản nhận ký quỹ, ký cược dài hạn; thuế thu nhập hoãn lại phải trả; quỹ dự phòng trợ cấp việc làm dự phòng phải trả 2.1.2 Phân loại vốn sản xuất kinh doanh - Vốn phân loại dựa nguồn hình thành hình thức chu chuyển Tùy thuộc vào hình thức kinh doanh doanh nghiệp mà vốn doanh nghiệp phân loại khác Trong nghiên cứu này, thực đánh giá dựa hình thức phân loại vốn theo chu chuyển vốn Khi đó, vốn công ty gồm hai loại vốn cố định vốn lưu động Vốn cố định: Trong trình sản xuất kinh doanh, vận động nguồn vốn cố định gắn liền với hình thái biểu vật chất tài sản cố định Vì vậy, việc nghiên cứu nguồn vốn cố định trước hết phải dựa sở tìm hiểu tài sản cố định * Tài sản cố định: Căn vào tính chất tác dụng tham gia vào trình sản xuất, tư liệu sản xuất chia thành hai phận đối tượng lao động tư liệu lao động Đặc điểm tư liệu lao động chúng tham gia cách trực tiếp gián tiếp vào chu kỳ sản xuất Trong qúa trình đó, tư liệu lao động sản xuất bị hao mòn chúng giữ nguyên hình thái vất chất ban đầu Tư liệu sản Đánh giá hiệu sử dụng vốn công ty Cổ phần đầu tư Vạn Phúc Gia Khóa luận tốt nghiệp GVHD: Th.S Phan Thị Minh Huệ xuất đem thay hay sửa chữa lớn, thay mà chúng bị hư hỏng hoàn toàn chúng không mang lại giá trị kinh tế cho doanh nghiệp Tài sản cố định phải vật phẩm thuộc quyền sở hữu doanh nghiệp, quan hệ sản xuất định Bản thân tính sử dụng lâu dài chi phí cao chưa để xác định tài sản cố định không gắn liền với quyền sở hữu thuộc doanh nghiệp, quan, hợp tác xã Theo quy định hành tư liệu lao động đảm bảo đáp ứng đủ hai điều kiện sau coi tài sản cố định: + Giá trị chúng >= 5.000.000 đồng + Thời gian sử dụng >= năm Để tăng cường hiệu công tác quản lý tài sản cố định vốn cố định nâng cao hiệu sử dụng chúng cần có phương án tuyển chọn phân loại chúng: * Phân loại tài sản cố định việc chia tổng số tài sản cố định nhóm, phận khác dựa vào tiêu chuẩn khác nhau: + Tài sản cố định dùng cho hoạt động sản xuất kinh doanh: loại bao gồm tài sản cố định hữu hình tài sản cố định vô hình: - Tài sản cố định hữu hình: Là tư liệu biểu hình thái vất chất cụ thể nhà xưởng, máy móc thiết bị, phương tiện vận tải, vật kiến trúc Những tài sản cố định đơn vị tài sản có kết cấu độc lập hệ thống gồm nhiều phận tài sản có liên kết với để thực hay số chức định trình sản xuất kinh doanh Nhằm mục tiêu quan trọng đem lại lợi nhuận cho doanh nghiệp - Tài sản cố định vô hình: Là tài sản cố định hình thái vật chất xác định giá trị doanh nghiệp nắm giữ, sử dụng hoạt động sản xuất kinh doanh, cung cấp dịch vụ cho đối tượng khác thuê phù hợp với tiêu chuẩn ghi nhận tài sản cố định vô hình ví dụ như: chi phí thành lập doanh nghiệp, chi phí sử dụng đất, chi phí thu mua phát minh sáng chế, nhãn hiệu thương mại + Tài sản cố định dùng cho mục đích phúc lợi, nghiệp, an ninh quốc phòng + Tài sản cố định mà doanh nghiệp bảo quản cất giữ hộ Nhà nước Cách phân loại giúp cho doanh nghiệp thấy vị trí quan trọng tài sản cố định dùng vào hoạt động sản xuất kinh doanh thông qua doanh nghiệp đưa sách hợp lý nhằm đầu tư vào tài sản cách hợp lý Căn vào tình hình sử dụng tài sản cố định doanh nghiệp mà chúng chia thành: - Tài sản cố định sử dụng - Tài sản cố định chưa cần dùng - Tài sản cố định không cần dùng chờ lý Cách phân loại phần giúp cho doanh nghiệp hiểu kiểm soát dễ dàng tài sản cuả Đánh giá hiệu sử dụng vốn công ty Cổ phần đầu tư Vạn Phúc Gia Khóa luận tốt nghiệp GVHD: Th.S Phan Thị Minh Huệ * Vốn cố định doanh nghiệp: Việc đầu tư thành lập doanh nghiệp bao gồm nhiều yếu tố cấu thành như; xây dựng nhà phân xưởng, nhà làm việc nhà quản lý, lắp đặt hệ thống máy móc thiết bị chế tạo sản phẩm Doanh nghiệp đưa vào hoạt động sản xuất kinh doanh mà hoàn thành công đoạn Thì lúc vốn đầu tư chuyển sang vốn cố định doanh nghiệp Như vậy, vốn đầu tư doanh nghiệp phận vốn đầu tư ứng trước tài sản doanh nghiệp; đặc điểm luân chuyển phần nhiều chu kỳ sản xuất kinh doanh doanh nghiệp vòng tuần hoàn tài sản cố định kết thúc mà hết thời hạn sử dụng đồng thời mang lại phần lợi nhuận định cho doanh nghiệp.Việc đầu tư để mang lại lợi nhuận cho doanh nghiệp phần phụ thuộc vào định đầu tư doanh nghiệp, đồng mang lại mạnh cho sản phẩm doanh nghiệp thị trường Vốn lưu động * Tài sản lưu động: Trong hoạt động sản xuất kinh doanh vốn lưu động cố định song hành qúa trình sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Tuy nhiên tài sản lưu động nằm rải rác khâu thuộc trình sản xuất kinh doanh Đối với doanh nghiệp sản xuất kinh doanh tài sản lưu động thường chiếm tỷ lệ cao thường chiếm khoảng 50% - 60% tổng tài sản doanh nghiệp Tài sản lưu động tham gia trình hoạt động sản xuất kinh doanh thường không giữ giá trị hình thái vật chất ban đầu Là chủ thể tham gia hoạt động sản xuất kinh doanh thông qua trình sản xuất tạo thành thực thể sản phẩm, phận khác tham gia trình bị biến đổi hay hao phí theo thực thể hình thành Đối tượng lao động tham gia vào trình, chu kỳ sản xuất kinh doanh doanh nghiệp toàn giá trị chúng chuyển lần vào sản phẩm thực sản phẩm trở hành hàng hoá Đối tượng lao động doanh nghiệp chia hai phần: + Bộ phận hàng dự trữ: Đây loại hàng dự trữ đảm bảo cho trình hoạt động sản xuất kinh doanh nghiệp không bị gián đoạn + Bộ phận vật tư trình chuyển đến cho trình chế biến; bán thành phẩm, sản phẩm dở dang, vật tư, nguyên vật liệu khác chúng tạo thành tài sản lưu động nằm khâu sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Bên cạnh tài sản cố định nằm khâu sản xuất kinh doanh doanh nghiệp có số loại tài sản khác sử dụng số khâu khác trình sản xuất kinh doanh doanh nghiệp như; khâu lưu thông, khoản hàng gửi bán, khoản phải thu Do vậy, trước tiến hành sản xuất kinh doanh doanh nghiệp để khoản tiền định dùng cho trường hợp này, số tiền ứng trước cho tài sản người ta gọi vốn lưu động doanh nghiệp * Vốn lưu động: Đánh giá hiệu sử dụng vốn công ty Cổ phần đầu tư Vạn Phúc Gia Khóa luận tốt nghiệp GVHD: Th.S Phan Thị Minh Huệ 3.2 PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH NGUỒN VỐN VÀ VIỆC SỬ DỤNG VỐN CỦA CÔNG TY CỦA CÔNG TY GIAI ĐOẠN 2010 - 2014 3.2.1 Tình hình sử dụng vốn cố định Vốn cố định công ty sử dụng để đầu tư cho tài sản cố định phục vụ cho công trình, dự án thi công Các tài sản cố định phản ánh khả quản trị vốn lực đầu tư công ty Khi tiến hành phân tích vốn cố định ta phải phân tích dữa tiêu cho TSCĐ Để có nhìn tổng quát tình hình sử dụng vốn lưu động công ty, ta theo dõi tiêu đánh giá bảng 3.6 đây: Bảng 3.6: Chỉ tiêu đánh giá tình hình sử dụng vốn cố định Niên độ Hiệu suất sử dụng TSCĐ Suất hao phí TSCĐ Sức sinh lợi TSCĐ 2010 19,241 0,052 5,877 2011 10,609 0,094 5,172 2012 18,514 0,054 2,338 2013 7,831 0,128 0,064 2014 8,851 0,113 0,650 Nguồn: Tính toán từ BCĐKT công ty cổ phần đầu tư VPG 2010, 2011, 2012, 2013, 2014 Hiệu suất sử dụng TSCĐ doanh nghiệp cao vào năm 2010 (19,241) thấp vào năm 2013 (7,831) Sự thay đổi qua năm nhận thấy cao, yếu tố ảnh hưởng trực tiếp đến tiêu doanh thu doanh nghiệp nguyên giá TSCĐ Trong doanh thu doanh nghiệp giảm mạnh từ 71 tỷ đồng năm 2010 29 tỷ vào 2013 tăng nhẹ lên 33 tỷ vào 2014, nguyên giá TSCĐ tăng gần 15 triệu đồng Công ty thực đầu tư vào TSCĐ làm tăng trình độ sản xuất nhiên cần cân lợi nhuận công ty để đạt hiệu cao sản xuất Công ty cần có biện pháp ổn định hiệu suất sử dụng TSCĐ hiệu Suất hao phí TSCĐ tỷ lệ nghịch với hiệu suất sử dụng TSCĐ năm 2013 có suất hao phí cao Từ năm 2010 – 2014, có dao dộng suất hao phí nằm khoảng từ 0,05 đến 0,1 Tài sản có sứ sinh lợi giảm theo thời gian, đỉnh điểm từ 2012 đến 2013 giảm gần 2,2 tiêu Xét thấy, giá trị hao mòn tài sản cố định ảnh hưởng đến lợi nhuận kinh doanh công ty cần thực quản trị TSCĐ cách hợp lý Do chênh lệch mức thay giảm doanh thu tăng TSCĐ cao sức sinh lời từ TSCĐ giảm mạnh Nếu năm 2010, công ty đạt sức sinh lời từ TSCĐ 5,877 số đạt 0,650 vào năm 2014 Nếu số tiếp tục giảm phản ánh lực quản trị vốn cố định đầu tư vào tài sản cố định công ty Công ty thực thay đổi lượng chất TSCĐ để đặt sức sinh lời cao Đánh giá hiệu sử dụng vốn công ty Cổ phần đầu tư Vạn Phúc Gia 21 Khóa luận tốt nghiệp GVHD: Th.S Phan Thị Minh Huệ 3.2.2 Tình hình sử dụng vốn lưu động Bảng 3.7: Chỉ tiêu đánh giá tình hình sử dụng vốn lưu động Niên độ Hệ số đảm nhiệm VLĐ Sức sinh lợi VLĐ Số vòng quay bình quân VLĐ (vòng) Số ngày bình quân vòng quay (ngày) Số vòng quay bình quân HTK (vòng) Số vòng quay bình quân Nợ phải thu (vòng) 2010 0,776 0,394 2011 1,392 0,350 2012 1,016 0,124 2013 2,332 0,003 2014 2,059 0,036 1,289 0,718 0,984 0,429 0,486 508,165 370,748 851,135 751,705 283,144 3,961 3,612 7,662 1,653 10,427 7,682 3,631 5,005 2,319 4,521 Nguồn: Tính toán từ BCĐKT công ty cổ phần đầu tư VPG 2010, 2011, 2012, 2013, 2014 Vốn lưu động giúp doanh nghiệp tự chủ hoạt động kinh doanh, hệ số đảm nhiệm lớn, hiệu sử dụng vốn lưu động không đạt làm cho vốn bị ứ động, công ty chịu nặng nề tài Vào năm đầu, hệ số đảm nhiệm nằm mức trung bình ,tuy nhiên đến giai đoạn 2013-2014, công ty chịu vốn lớn cho hoạt động kinh doanh tạo doanh thu thấp Với mức sinh lợi 0,394, năm 2010 nhà quản trị công ty có bước đắn sử dụng vốn, nhiên năm sau, số giảm nhiều Công ty cần có kế hoạch cụ thể để sử dụng để tăng hiệu sinh lời từ vốn lưu động Để đáp ứng nhu cầu sản xuất kinh doanh công ty, vốn lưu động có số vòng quay nhiều mang lại lợi ích kinh tế Bởi lẽ công ty không bị chon vốn vốn động lâu, đầu tư nhiều vào dự án thi công Trong giai đoạn 2010 – 2014, xét thấy số vòng quay bình quân vốn lưu động công ty gặp nhiều thay đổi mạnh mẽ Cụ thể công ty đạt số vòng quay vốn lưu động bình qu ân cao vào năm 2010 với 1,289 vòng/ năm Điều cho thấy doanh nghiệp dàn trải rủi ro tốt khiến cho việc sử dụng vốn lưu động linh hoạt Ở giai đoạn này, công trình mà công ty thực chủ yếu vửa nhỏ, thời hạn hoàn công ngắn nguồn vốn lưu động luân chuyển tốt Tuy nhiên, dễ dàng thấy được, số giảm dần qua năm sau Vào năm 2011, công ty đạt 0,7 vòng, vào năm 2012, tình hình có khởi sắc, công ty tăng lên số 0,9 vòng nhiên đạt ngưỡng mức ban đầu vào năm 2010 Tiếp theo hai năm liên tiếp sau 2013 2014 dừng mức chưa đến 0,5 vòng quay vốn lưu động Theo báo cáo tình hình hoạt động công ty dự án theo lịch sử kinh doanh tham khảo, nhận thấy công ty dần đầu tư xây dựng công trình lớn, thời Đánh giá hiệu sử dụng vốn công ty Cổ phần đầu tư Vạn Phúc Gia 22 Khóa luận tốt nghiệp GVHD: Th.S Phan Thị Minh Huệ hạn hoàn công kéo dài hơn, việc sử dụng tập trung vốn lưu động vào công trình khó tránh khỏi Tỷ lệ nghịch với số vòng quay vốn lưu động số ngày bình quân vòng quay vốn lưu động Số ngày bình quân cao số vòng quay ngược lại Do số vòng quay vốn lưu động theo chiều hướng giảm mạnh nên số ngày vòng quay có chiều hướng tăng nhanh Đầu kỳ năm 2010, số ngày vòng quay có xấp xỉ 283 ngày đến 2014, số ngày gần gấp lần 750 ngày cho vòng quay vốn lưu động Hàng tồn kho vật tư, vật liệu công trình thành phẩm chưa bán công ty, hàng tồn kho có vai trò quan trọng công ty ảnh hưởng đến tiến độ thi công dự án, chi phí phát sinh trường hợp giá thị trường vật liệu, sản phẩm có biến đổi ảnh hưởng trực tiếp đến doanh thu lợi nhuận dự án Nếu công ty tồn nhiều hàng tồn kho làm gia tăng chi phí lưu kho chịu ảnh hưởng giá vật tư xuống thấp, không dự trữ đủ hàng tồn kho gặp phải rủi ro cho cung ứng có phải mua gấp vật tư với giá cao hơn, dẫn đến lợi nhuận từ dự án công trình thấp dự tính Chỉ tiêu số vòng quay hàng tồn kho doanh nghiệp giúp đo lường linh hoạt kiểm soát lượng hàng tồn kho công ty có hiệu không Dựa vào bảng 3.7, thấy số vòng quay hàng tồn kho tăng dần giai đoạn 2010 – 2014 từ gần vòng lên đến 10 vòng, thấy công ty quản lý lượng tồn kho hiệu quả, lượng nguyên vật liệu , vật tư công trình mua vào đáp ứng nhu cầu xây dựng, thi công công trình mà bị tồn đọng, giúp công ty tránh tình trạng chậm thu hồi vốn Trong tiêu vốn kinh doanh công ty số vòng quay bình quân nợ phải thu biến động Chỉ tiêu tính toán dựa tỷ lệ doanh thu nợ phải thu, doanh thu công ty giai đoạn 2010 – 2014 giảm nhiều biến động, nợ phải thu tăng làm cho số vòng quay hàng tồn kho giảm Cụ thể giai đoạn đầu doanh nghiệp đạt doanh thu lên đến 71 tỷ với mức nợ phải thu tỷ, giai đoạn năm 201, doanh thu đạt 29 tỷ lượng nợ phải thu lên đến 12 tỷ đồng Tuy năm 2014, công ty có tăng doanh thu lượng nợ phải thu cao tỷ đồng Công ty cần có biện pháp kiểm soát nợ phải thu hiệu 3.2.3 Hiệu sử dụng tổng vốn kinh doanh công ty Nếu lợi nhuận xem kết hoạt động kinh doanh công ty việc sử dụng vốn nhìn trực quan để biết khác công ty có ngành nghề sản xuất thời điểm số công ty đạt lợi nhuận cao công ty khác phải chịu thua lỗ bù đắp vốn tự chủ Muốn có nhìn tổng quan việc sử dung tổng vốn công ty, ta tiến hành phân tích số sau: Đánh giá hiệu sử dụng vốn công ty Cổ phần đầu tư Vạn Phúc Gia 23 Khóa luận tốt nghiệp GVHD: Th.S Phan Thị Minh Huệ Bảng 3.8 Các tiêu dánh giá hiệu sử dụng vốn công ty VPG Niên độ 2010 2011 2012 2013 2014 Vòng quay vốn 0,443 0,211 0,400 0,163 0,253 Doanh lợi vốn (ROA) 0,102 0,077 0,036 0,001 0,015 Doanh lợi vốn chủ sở hữu (ROE) 0,231 0,169 0,072 0,001 0,025 Lợi nhuận/ Vốn vay 0,182 0,141 0,073 0,001 0,036 Nguồn: Tính toán từ BCĐKT công ty cổ phần đầu tư VPG 2010, 2011, 2012, 2013, 2014 Theo kết bảng 3.8, năm 2010 hiệu sử dụng vốn doanh nghiệp tốt Với tổng doanh thu lên đến 71 tỷ lợi nhuận đạt 16 tỷ, vòng quay vốn niên độ lên đến 0,443 Có giá trị tiêu thấp năm năm 2003, với vòng quay vốn đạt 0,163 hai tiêu lại doanh lợi vốn doanh lợi vốn chủ sở hữu đạt gần 0,001 Năm 2013, dự án thi công chưa hoàn thành lợi nhuận đạt năm đạt 121.117.475 đồng, thấp nhiều so với năm liền trước ( tỷ đồng), đến năm 2014, số tăng lên tỷ đồng ROA số thể khả tìm kiếm lợi nhuận từ nguồn vốn doanh nghiệp Chỉ số cao chứng tỏ công ty thực kinh doanh có hiệu quả, khả chuyển nguồn vốn đầu tư thành lợi nhuận cao Năm 2010, doanh nghiệp bước đầu thành lập nhiên ROA lại đạt cao (0,102), khả sinh lời từ vốn tốt, dấu hiệu khả quan Tuy nhiên, qua năm số ROA giảm dần, đến năm 2014 0,015, lợi nhuận giảm tổng tải sản làm cho hiệu hoạt động công ty bị ảnh hưởng nhiều Đây điểm mà công ty cần lưu ý So với năm 2013 năm 2104 có doanh thu tăng, lợi nhuận tăng chậm, công trình xây dựng khiến công ty bị chậm vốn, chưa thu doanh thu ảnh hưởng nhiều đến lợi nhuận thu Doanh lợi vốn chủ sở hữu (ROE) phản ánh khả sử dụng vốn tự chủ doanh nghiệp, số lớn chứng tỏ doanh nghiệp phụ thuộc vào vốn vay nhiều vốn chủ sở hữu, số nhỏ chứng tỏ doanh nghiệp có khả tự chủ tài tốt Qua bảng 3.8, ta thấy ROE công ty giảm dần chứng tỏ doanh nghiệp ngày có khả tự chủ tài cao ROE năm 2014 lần ROE năm 2010, dấu hiệu khả quan cho doanh nghiệp Tuy vậy,việc sử dụng đòn bẩy tài kinh doanh sản xuất không doanh nghiệp áp dụng tốt Lãi suất ngân hàng giai đoạn cao ROE doanh nghiệp, công ty thực chi trả khoản vay ngân hàng khai thác lợi cạnh tranh thị trường Tóm lại, tình hình sử dụng vốn công ty VPG nhiều điểm cần khắc phục Việc khắc phục từ việc điều chỉnh nguồn vốn thành phần vốn cố định vốn lưu động Đánh giá hiệu sử dụng vốn công ty Cổ phần đầu tư Vạn Phúc Gia 24 Khóa luận tốt nghiệp GVHD: Th.S Phan Thị Minh Huệ CHƯƠNG KẾT LUẬN, KIẾN NGHỊ 4.1 KẾT LUẬN 4.1.1 Kết đạt Thứ nhất, cấu nguồn vốn công ty, vốn chủ sở hữu tăng lên nợ phải trả giảm xuống Điều chứng tỏ công ty ngày tự chủ tài Việc thu hút đầu tư góp vốn vào doanh nghiệp cải thiện Thứ hai, công tác quản lý hàng tồn kho đạt hiệu cao Lượng hàng tồn kho công ty giảm mạnh năm từ 2010 đến 2014 Việc đảm nhận dự án lớn, mở rộng hợp tác thúc đẩy kinh doanh tốt khiến công ty bị ứ đọng vốn, tiết kiệm chi phí lưu kho, sử dụng lượng tiền mặt cho kinh doanh, mở rộng sản xuất Công ty tránh tình trạng chôn vốn kinh doanh, hàng tồn kho đáp ứng kịp thời cho trình thi công, xây dựng công ty mà không bị thiếu hụt ảnh hưởng việc gia tăng giá thành vật tư thị trường Thứ ba, công ty có quản lý vốn sử dụng vốn ổn định Điều tạo tiền đề tốt cho công tác quản trị tài công ty Việc lựa chọn nguồn huy động vốn quan trọng công ty Thông thường, công ty khác có nhiều hình thức huy động phù hợp với loại hình giai đoạn kinh doanh TRong giai đoạn công ty VPG thực huy động vốn từ nhiều nguồn khác để phục vụ cho hoạt động sản xuất kinh doanh nguồn vốn ổn định, cổ đông góp vốn cổ đông sáng lập, gắn bó với trình phát triển công ty Sự đa dạng tổ chức huy động vốn giúp cho công ty chủ động linh hoạt sản xuất 4.1.2 Hạn chế Bên cạnh kết tích cực nêu trên, công tác sử dụng vốn công ty nhiều mặt hạn chế Thứ nhất, hao phí TSCĐ công ty cao ngày tăng, sức sinh lợi từ tài sản cố định thấp có xu hướng giảm thời gian tới TSCĐ đầu tư từ nguồn vốn cố định doanh nghiệp, TSCĐ không mang lại lợi nhuận đạt yêu cầu chứng tỏ việc đầu tư nguồn vốn cố định không hiệu Việc gây nhiều ảnh hưởng tới hoạt động kinh doanh ngắn hạn công ty mà ảnh hưởng đến trình đầu tư, sử dụng vốn công ty Các máy móc thiết bị phục vụ cho trình sản xuất không theo kịp tiến độ khoa học kỹ thuật, công nghệ dây chuyền sản xuất, thi công lỗi thời ảnh hưởng đến chất lượng công trình mà uy tín thương hiệu công ty Thứ hai, vòng quay vốn lưu động công ty ít, số biểu việc sử dụng quản lý vốn lưu động không hiệu Vốn lưu động định hoạt động kinh doanh công ty, vốn lưu động bị chậm lưu chuyển Đánh giá hiệu sử dụng vốn công ty Cổ phần đầu tư Vạn Phúc Gia 25 Khóa luận tốt nghiệp GVHD: Th.S Phan Thị Minh Huệ khiến cho hoạt động công ty bị trì trệ, suất hoạt động không cao, số lượng công ty không đảm bảo công ty không thu lại doanh thu bù đắp đủ chi phí sản xuất Bên cạnh đó, thị trường cạnh tranh khốc liệt lạm phát cao, chậm chuyển lưu vốn tồn nhiều nguy cho công ty chi phí lợi nhuận đạt Thứ ba, nợ phải thu doanh nghiệp giảm số vòng quay lại thấp Chứng tỏ công ty có thu hồi nợ tiến độ chậm, chưa phù hợp với nhu cầu vốn tiến độ công trình Bên cạnh đó, nợ phải thu nguồn vốn chậm công ty, có lợi ích nhiều rủi ro Tình trạng nợ xấu, nợ hạn khó đòi gây ảnh hưởng đến lợi nhuận dự án.Việc không thu hồi vốn ảnh hưởng khả đầu tư công ty, công ty bỏ lỡ hội đầu tư, kinh doanh tốt tương lai 4.2 MỘT SỐ BIỆN PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN TẠI CÔNG TY 4.2.1 Dự báo nhu cầu vốn công ty thời gian tới Trong tương lai, kinh tế Việt Nam mở cửa, công ty nội địa gặp nhiều hội thách thức Công ty VPG cần chuẩn bị chiến lược phù hợp với tình hình thị trường, kinh tế, trị xã hội Thứ nhất, quan sát nắm bắt thị hiếu khách hàng kiến trúc xây dựng Ngày có nhiều nhà thầu có thực lực giá thành cạnh tranh đấu thầu dự án, công ty nên đào tạo đội ngũ nhân viên có lực máy móc đại giá cạnh tranh cho khách hàng Thứ hai, tiến hành thu nhập liệu thị trường đối thủ cạnh tranh để bổ sung thông tin cho kế hoạch dự án tới Thứ ba, hoàn thành công trình dở dang chung cư Trường Thọ, tư vấn đầu tư dự án chung cư Thạnh Lộc, xí nghiệp Hải Vương nhà làm việc ICD Sóng thần, Bình Dương 4.2.2 Biện pháp nâng cao hiệu sử dụng đầu tư, bổ sung tài sản cố định Thứ nhất, thực lý tài sản cố định không sử dụng lỗi thời, máy móc hoạt động hiệu Việc lý tài sản cũ giúp công ty thu hồi số vốn để đầu tư cho tài sản khác cần thiết Những máy móc trang thiết bị tân tiến giúp giảm thời gian thi công, chi phí nhiên liệu, lương nhân công tăng suất công việc Thực chế độ bảo dưỡng, sữa chữa thường xuyên TSCĐ để trì đảm bảo suất máy móc thiết bị phục vụ cho trình sản xuất phát triển Tuy nhiên, công ty cần xem xét lại hiệu cân đối việc chi phí sữa chữa, lý hay nhượng bán TSCĐ đạt hiệu tối ưu cho trình sản xuất Đánh giá hiệu sử dụng vốn công ty Cổ phần đầu tư Vạn Phúc Gia 26 Khóa luận tốt nghiệp GVHD: Th.S Phan Thị Minh Huệ doanh nghiệp, từ đưa định giữ hay bán TSCĐ phù hợp, tiết kiệm hiệu Thứ hai, máy móc thiết bị chuyên dụng có giá trị lớn sử dụng cho vài công trình đặc thù, công ty nên thuê không nên mua Một giảm chi phí cho việc thực dự án, hai không cần chịu lỗ từ hao mòn tài sản cuối không cần tốn chi phí bảo hành, tu dưỡng lý Thứ ba, kỹ sư, công nhân nhân công tham gia trực tiếp vào thi công cần đào tạo, nâng cao tay nghề kỹ thuật sử dụng máy móc Thứ tư, Quản lý quỹ khấu hao TSCĐ dựa phương pháp tính khấu hao mức độ trữ khấu hao cho phù hợp với mức độ hao mòn thực tế TSCĐ Thứ năm, số trang thiết bị chưa mua bảo hiểm cần phải thực mua bảo hiểm để phân tán mức độ rủi ro tạo nguồn bù đắp cho tổn thất xảy trình hoạt động kinh doanh 4.2.3 Biện pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn kinh doanh Để hoạt động kinh doanh đạt hiệu cao thời gian tới, qua trình thực tập tìm hiểu cấu nguồn vốn công ty VPG, đưa số biện pháp cải thiện mặt hạn chế tình hình sử dụng vốn kinh doanh sau: Thứ nhất, công ty cần trọng công tác thu hồi nợ, theo dõi khoản nợ phải thu khách hàng, thời hạn khoản nợ vay để tránh tình trạng nợ khó đòi nợ xấu làm công ty không hoàn vốn Thứ hai, xác định xác nguyên giá tài sản lưu động công ty, từ có biện pháp phát triển trì hiệu sử dụng tài sản lưu động - Vay ngắn hạn ngân hàng tổ chức tín dụng: Đây nguồn vốn quan trọng doanh nghiệp để giải việc thiếu VLĐ Hiện nay, tổ chức tín dụng cho doanh nghiệp vay ngắn hạn tối đa 12 tháng mức lãi suất thoả thuận phù hợp với quy định Ngân hàng Nhà nước thời điểm ký kết hợp đồng tín dụng Nhưng doanh nghiệp phải có đủ điều kiện theo quy định hành quy chế cho vay tổ chức tín dụng đưa khách hàng Như vậy, nguồn VLĐ thường xuyên DN ổn định có tính vững Nguồn vốn cho phép DN chủ động, cung cấp đầu tư kịp thời VLĐ thường xuyên cần thiết cho hoạt động sản xuất kinh doanh DN đảm bảo trình sản xuất kinh doanh bình thường, liên tục Trong trình hoạt động kinh doanh nhu cầu VLĐ thời kỳ lớn nhỏ khả cung ứng nguồn VLĐ thường xuyên Vì để khắc phục tình trạng DN cần huy động sử dụng nguồn VLĐ tạm thời trường hợp thiếu vốn, đầu tư hợp lý vốn thừa có Qua phân tích ta xác định nguồn VLĐ DN là: Nguồn VLĐ = Nguồn VLĐ thường xuyên + Nguồn VLĐ tạm thời Đánh giá hiệu sử dụng vốn công ty Cổ phần đầu tư Vạn Phúc Gia 27 Khóa luận tốt nghiệp GVHD: Th.S Phan Thị Minh Huệ Do vậy, DN vào nhu cầu VLĐ khâu, khả đáp ứng VLĐ nguồn vốn chủ sở hữu để tổ chức khai thác sử dụng khoản nợ dài hạn, nợ ngắn hạn hợp lý đáp ứng nhu cầu VLĐ giúp DN sản xuất kinh doanh có hiệu - VLĐ phận có vai trò quan trọng hoạt động sản xuất kinh doanh DN Sử dụng VLĐ có hiệu có tác động đến toàn trình SXKD Vậy nâng cao hiệu sử dụng VLĐ DN cần thiết do: * Tăng cường quản lý nâng cao hiệu sử dụng VLĐ đảm bảo cho hoạt động sản xuất kinh doanh tiến hành liên tục, thường xuyên theo kế hoạch Trong điều kiện định vốn biểu giá trị vật tư hàng hoá Sự vận động VLĐ nhanh hay chậm phản ánh vận động vật tư hàng hoá nhiều hay Như vậy, cần thiết phải nâng cao hiệu tổ chức sử dụng VLĐ Qua giúp DN sử dụng vốn tiền tệ làm công cụ tác động tới trình sản xuất, thúc đẩy DN giảm dự trữ đến hàng tồn kho đến mức tối thiểu, hạn chế tình trạng ứ đọng vốn, đảm bảo trình sản xuất liên tục, thường xuyên, góp phần tăng hiệu hoạt động SXKD * Bảo toàn VLĐ yêu cầu tối thiểu, cần thiết hoạt động kinh doanh DN Mục tiêu cuối hoạt động sản xuất kinh doanh DN lợi nhuận, trước vấn đề quan trọng đặt tối thiểu cho DN đạt mục tiêu lợi nhuận phải bảo toàn VLĐ Đặc điểm VLĐ dịch chuyển toàn lần vào chi phí giá thành hình thái vật chất thường xuyên thay đổi Do việc bảo toàn VLĐ bảo toàn mặt giá trị Để thực mục tiêu trên, công tác quản lý tài DN thường áp dụng biện pháp tổng hợp như: đẩy mạnh tốc độ tiêu thụ hàng hoá, xử lý kịp thời vật tư hàng hoá chậm luân chuyển để giải phóng vốn Ngoài để nâng cao hiệu sử dụng bảo toàn VLĐ DN cần tránh xử lý kịp thời khoản nợ khó đòi, tiến hành áp dụng hình thức tín dụng thương mại để ngăn chặn tượng chiếm dụng vốn Như việc bảo toàn VLĐ giúp DN hoạt động sản xuất kinh doanh thuận lợi điều kiện tối thiểu hoạt động sử dụng vốn nói chung VLĐ nói riêng * Tăng cường nâng cao hiệu tổ chức sử dụng VLĐ góp phần quan trọng vào việc nâng cao hiệu SXKD tăng lợi nhuận cho DN Việc tổ chức sử dụng VLĐ đạt hiệu cao giúp DN sử dụng vốn hợp lý, tiết kiệm chi phí sản xuất, chi phí bảo quản đồng thời thúc đẩy tiêu thụ toán kịp thời Nâng cao hiệu tổ chức sử dụng VLĐ giúp cho DN có điều kiện phát triển sản xuất, áp dụng tiến khoa học kỹ thuật Từ tạo khả để DN nâng cao suất, chất lượng sản phẩm, hạ thấp chi phí giá thành Đồng thời DN khai thác nguồn vốn sử dụng vốn có hiệu quả, tiết kiệm làm tăng tốc độ luân chuyển VLĐ, giảm bớt nhu cầu vay vốn, giảm bớt chi phí lãi vay Việc hoà nhập với khối AFTA năm tới Việt Nam điều kiện thuận lợi thách thức lớn DN nước Sự hoà nhập tạo thị trường rộng mở cho DN, thúc đẩy tiêu thụ hàng hoá nâng cao hiệu sử dụng VLĐ Mặt khác thấy cạnh tranh gay gắt DN nước với DN nước, Đánh giá hiệu sử dụng vốn công ty Cổ phần đầu tư Vạn Phúc Gia 28 Khóa luận tốt nghiệp GVHD: Th.S Phan Thị Minh Huệ khó khăn lớn mà DN vượt qua cách nâng cao hiệu tổ chức sử dụng vốn, đặc biệt VLĐ Như nâng cao hiệu tổ chức sử dụng VLĐ góp phần đảm bảo tồn phát triển DN + Không ngừng tăng chất lượng thi công công trình, xây dựng giá hợp lý + Xây dựng thương hiệu cho công ty công trình dự án Trong doanh nghiệp thương mại chi phí hoạt động kinh doanh gồm: + Giá vốn hàng bán: trị giá mua vào hàng hoá bán chi phí thu mua phân bổ cho hàng hoá bán + Chi phí bán hàng: chi phí phát sinh trình tiêu thụ hàng hoá, dịch vụ tiền lương, khoản phụ cấp cho nhân viên bán hàng, tiếp thị, đóng gói, bảo quản…khấu hao TSCĐ, chi phí vật liệu, bao bì, dụng cụ, chi phí dịch vụ mua chi phí tiền khác chi phí bảo hành sản phẩm, chi phí quảng cáo + Chi phí quản lý doanh nghiệp: chi phí cho máy quản lý điều hành doanh nghiệp, chi phí có liên quan đến hoạt động chung doanh nghiệp chí phí công cụ lao động nhỏ, khấu hao TSCĐ phục vụ cho máy quản lý, điều hành doanh nghiệp chi phí phát sinh phạm vi toàn doanh nghiệp khác tiền lương tiền phụ cấp trả cho hội đồng quản trị (nếu có), Ban giám đốc nhân viên quản lý phòng ban, chi phí vật liệu, đồ dụng văn phòng, khoản thuế, lệ phí, bảo hiểm, chi phí dịch vụ mua thuộc văn phòng doanh nghiệp, dự phòng giảm giá hàng tồn kho, dự phòng nợ phải thu khó đòi, công tác phí… Biện pháp quản lý chi phí: + Quản lý giá vốn hàng bán: Để hạ thấp giá vốn hàng bán, doanh nghiệp cần: * Tìm nguồn cung cấp hàng rẻ, đảm bảo chất lượng * Tìm nhà cung cấp có khoảng cách gần để giảm chi phí thu mua giảm tiền vận chuyển, bến bãi, bốc dỡ hàng hoá, tránh hao hụt thất thoát + Chi phí bán hàng chi phí quản lý doanh nghiệp chiếm tỷ trọng không lớn tổng chi phí hoạt động kinh doanh doanh nghiệp thương mại chúng ảnh hưởng đáng kể đến lợi nhuận doanh nghiệp Nếu quản lý tốt hai loại chi phí điều kiện tăng lưọi nhuận tăng hiệu sử dụng VLĐ doanh nghiệp Để quản lý tốt hai loại chi phí doanh nghiệp cần xây dựng định mức chi phí cho khoản mục, đặc biệt chi phí dịch vụ mua 4.2.4 Nâng cao công tác quản lý thu hồi nợ phải thu Nợ phải thu công ty phát sinh giai đoạn hoàn công công trình, dự án thi công Nếu nợ phải thu không kiểm soát tốt làm chậm vốn công ty, giá trị lợi nhuận giảm lạm phát tiền theo thời gian Đồng thời ảnh hưởng hiệu sử dụng vốn sức sinh lời từ vốn công ty Để quản lý vốn hiệu quả, dựa tình hình thực tế công ty VPG, số biện pháp nhằm nâng cao chất lượng quản lý nợ phải thu hợp lý đạt hiệu kinh tế sau: Đánh giá hiệu sử dụng vốn công ty Cổ phần đầu tư Vạn Phúc Gia 29 Khóa luận tốt nghiệp GVHD: Th.S Phan Thị Minh Huệ + Đối với công trình vốn lớn, công ty thực thu hồi nợ theo giai đoạn theo tỷ lệ phù hợp với giai đoạn thi công Cụ thể giai đoạn đầu cần vốn nhiều nên khách hàng cần cọc tiền theo tỷ lệ cao, số tiền lại thu hồi theo tiến độ công ty cho thời hạn trả nợ không vượt thời hạn hoàn công công trình + Thay trực tiếp thu nợ từ khách hàng, công ty hợp tác với Ngân hàng cho khách hàng vay vốn, ngân hàng người trực tiếp thu, công ty nhận tiền vào tài khoản ngân hàng Thứ đảm bảo khoản nợ, thứ hai tận dụng dịch vụ ưu đãi ngân hàng đồng thời tăng uy tín ngân hàng Sau này, việc vay vốn ngân hàng để đầu tư, kinh doanh dễ dàng mức tín nhiệm cao Thường xuyên theo dõi khoản nợ để phân loại nợ có biện pháp thu hồi, tránh tình trạng nợ xấu, khó đòi hạn 4.2.5 Nâng cao công tác tổ chức quản lý công ty Nhân lực yếu tố định thành bại công ty, quản lý nhân tốt công ty giảm chi phí mà tăng hiệu công việc công ty VPG có 100 nhân viên, lực lượng công nhân thi công công trình lớn Do công tác quản lý gặp nhiều khó khăn Để nâng cao chất lượng nhân sự, công ty cần thuê nhân viên quản lý có trình độ cao Thường xuyên cho nhân viên tham gia lớp kỹ quản lý, lớp học chuyên sâu tổ chức điều hành công ty Bên cạnh đó, chế độ lương bổng, sở vật chất môi trường làm việc cho người lao động cần trọng Đánh giá hiệu sử dụng vốn công ty Cổ phần đầu tư Vạn Phúc Gia 30 Khóa luận tốt nghiệp GVHD: Th.S Phan Thị Minh Huệ TỔNG KẾT Để hoạt động hiệu phát triển xu cạnh tranh hội nhập thương trường nước, lĩnh vực hoạt động công ty, công ty VPG cần phải thực đồng thời công tác quản lý vốn tự có hoạch định lược sử dụng vốn hiệu Bên cạnh đó, công ty cần quản trị tài quản lý doanh nghiệp toàn diện Trong suốt trình thực tập quý công ty, nhận hướng dẫn giúp đỡ tận tình anh chị phòng Kế toán – Tài Chính Những trải nghiệm thực tế công ty kết hợp với kỹ rèn luyện nhà trường hỗ trợ cho ứng dụng kiến thức chuyên môn vào công việc Tuy thời gian thực tập có tháng học nhiều học quý báu từ hệ trước Tội tự nhận thấy thân cần trao dồi thêm kiến thức học hỏi kinh nghiệm nhiều để hoàn thiện thân có khả thực tốt công việc tương lai Những hạn chế thời gian kinh nghiệm trình thực nghiên cứu dẫn đến sai sót không tránh khỏi Vì vậy, mong muốn nhận góp ý quý thầy cô nhà trường anh chị công ty để giúp hoàn thiện đề tài Rất hy vọng Khóa luận giúp ích cho quý công ty thân Xin chân thành cảm ơn! Đánh giá hiệu sử dụng vốn công ty Cổ phần đầu tư Vạn Phúc Gia 31 Khóa luận tốt nghiệp GVHD: Th.S Phan Thị Minh Huệ TÀI LIỆU THAM KHẢO TS Nguyễn Minh Kiều (2009), Tài Chính Doanh Nghiệp bản, Nhà xuất Thống kê, thành phố Hồ Chí Minh Martin Fridson – Fernando Allvarez (2013), Phân tích báo cáo tài chính, Nhà xuất Kinh tế, thành phố Hồ Chí Minh James Gutherie, (2001), The management, measurement and the reporting of intellectual capital, tham khảo http://www.emeraldinsight.com/doi/abs/10.1108/14691930110380473 Hillier, David and Grinblatt, Mark and Titman, Sheridan (2011), Financial markets and corporate Strategy, truy cập trang web: http://down.cenet.org.cn/upfile/10/2013410233155145.pdf TS Đoàn Hương Quỳnh (05/2015), Hệ thống tiêu tài để quản trị vốn kinh doanh công ty cổ phần, Nhà xuất Tài chính, thành phố Hà Nội Nguyễn Thị Thủy (2013), “Đánh giá tình hình sử dụng vốn công ty TNHH Bia Huế”, tải http://luanvan.net.vn/luan-van/khoa-luan-danh-giahieu-qua-su-dung-von-tai-cong-ty-tnhh-bia-hue-62175/ http://kenhsinhvien.vn/topic/phan-tich-co-cau-nguon-von-va-tai-san.173852/ http://quantri.vn/dict/details/9763-phan-tich-khai-quat-ve-tai-san http://voer.edu.vn/m/hieu-qua-su-dung-von/2126e282 Trần Thị Tường Vân – TC12DB01 – Khoa ĐTĐB 32 Khóa luận tốt nghiệp GVHD: Th.S Phan Thị Minh Huệ PHỤ LỤC PHỤ LỤC 1: TỔNG HỢP BẢNG CÂN ĐỐI KẾ TOÁN 2010-14 BẢNG CÂN ĐỐI KẾ TOÁN CÔNG TY CỔ PHẦN ĐẦU TƯ VẠN PHÚC GIA TÀI SẢN 2010 2011 2012 2013 A - TÀI SẢN NGẮN HẠN 40.024.247.956 33.782.126.605 38.111.023.124 46.216.516.097 I Tiền khoản tương đương tiền 1.079.510.980 1.180.741.824 3.389.813.216 558.175.590 Tiền 1.079.510.980 1.180.741.824 3.389.813.216 558.175.590 Các khoản tương đương tiền II Các khoản đầu tư tài ngắn hạn 900.000.000 900.000.000 900.000.000 933.562.919 Đầu tư ngắn hạn 900.000.000 900.000.000 900.000.000 933.562.919 Dự phòng giảm giá đầu tư ngắn hạn (*) (2) III Các khoản phải thu ngắn hạn 9.250.002.310 10.833.117.700 13.818.305.027 12.612.773.947 Phải thu khách hàng 2.045.990.135 3.354.529.132 2.794.446.838 1.752.463.782 Trả trước cho người bán 3.407.494.575 3.769.965.368 535.277.321 27.057.521 Phải thu nội ngắn hạn Phải thu theo tiến độ kế hoạch hợp đồng xây dựng 140.288.000 140.288.000 140.288.000 140.288.000 Các khoản phải thu khác 3.656.229.600 3.568.335.200 10.348.292.868 10.692.964.644 Dự phòng phải thu ngắn hạn khó đòi (*) IV Hàng tồn kho 17.938.345.414 10.888.206.041 9.026.790.407 17.701.885.741 Hàng tồn kho 17.938.345.414 10.888.206.041 9.026.790.407 17.701.885.741 Dự phòng giảm giá hàng tồn kho (*) V Tài sản ngắn hạn khác 10.856.389.252 9.980.061.040 10.976.114.474 14.410.117.900 Chi phí trả trước ngắn hạn 154.650.367 462.788.346 Thuế GTGT khấu trừ 553.825.569 Thuế khoản khác phải thu Nhà nước 251.324.978 Tài sản ngắn hạn khác 10.701.738.885 9.517.272.694 10.976.114.474 13.604.967.353 B - TÀI SẢN DÀI HẠN 120.221.608.118 152.368.853.388 134.964.974.876 132.713.842.183 I- Các khoản phải thu dài hạn 2.072.249.250 1.423.278.250 2.300.769.000 398.798.000 Phải thu dài hạn khách hàng 2.072.249.250 1.423.278.250 2.244.831.000 198.860.000 Vốn kinh doanh đơn vị trực thuộc Phải thu dài hạn nội Phải thu dài hạn khác 55.938.000 199.938.000 Dự phòng phải thu dài hạn khó đòi (*) II Tài sản cố định (220 = 221 + 224 + 227 + 230) Tài sản cố định hữu hình (221 = 222 + 223) - Nguyên giá - Giá trị hao mòn luỹ kế (*) Tài sản cố định thuê tài (224 = 225 + 226) - Nguyên giá - Giá trị hao mòn luỹ kế (*) Tài sản cố định vô hình (227 = 228 + 229) - Nguyên giá - Giá trị hao mòn luỹ kế (*) Chi phí xây dựng dở dang III Bất động sản đầu tư (240 = 241 + 242) - Nguyên giá - Giá trị hao mòn luỹ kế (*) IV Các khoản đầu tư tài dài hạn (250 = 251 + 252 + 258 + 259) Đầu tư vào công ty Đầu tư vào công ty liên kết, liên doanh Đầu tư dài hạn khác Dự phòng giảm giá đầu tư tài dài hạn (*) V Tài sản dài hạn khác (260 = 261 + 262 + 268) Chi phí trả trước dài hạn Tài sản thuế thu nhập hoãn lại Tài sản dài hạn khác TỔNG CỘNG TÀI SẢN (270 = 100 + 200) 2.962.776.048 2.288.912.147 1.631.128.197 1.030.107.818 2.962.776.048 3.693.271.517 (730.495.469) 2.288.912.147 3.707.518.153 (1.418.606.006) 1.631.128.197 3.735.599.971 (2.104.471.774) 1.030.107.818 3.735.599.971 (2.705.492.153) 2014 29.212.000.440 2.510.178.384 2.510.178.384 1.570.000.000 1.570.000.000 7.313.639.349 1.830.460.888 79.556.521 5.403.621.940 3.171.129.156 3.171.129.156 14.647.053.551 53.369.699 584.944.099 14.008.739.753 101.678.584.679 3.957.567.270 706.567.270 3.251.000.000 449.575.526 449.575.526 3.735.599.971 (3.286.024.445) - - - - - - - - - - - - 115.178.232.820 115.178.232.820 - 147.774.392.991 147.774.392.991 - 129.835.008.394 57.494.000.000 72.101.173.300 239.835.094 130.185.722.117 57.494.000.000 72.451.887.023 239.835.094 - 96.298.327.355 40.254.000.000 56.044.327.355 - 8.350.000 8.350.000 160.245.856.074 882.270.000 882.270.000 186.150.979.993 1.198.069.285 315.249.285 1.099.214.248 189.149.565 910.064.683 178.930.358.280 973.114.528 63.049.845 910.064.683 130.890.585.119 Trần Thị Tường Vân – TC12DB01 – Khoa ĐTĐB 882.820.000 173.075.998.000 33 Khóa luận tốt nghiệp NGUỒN VỐN A - NỢ PHẢI TRẢ I Nợ ngắn hạn Vay nợ ngắn hạn Phải trả người bán Người mua trả tiền trước Thuế khoản phải nộp Nhà nước Phải trả người lao động Chi phí phải trả Phải trả nội Phải trả theo tiến độ kế hoạch hợp đồng xây dựng Các khoản phải trả, phải nộp ngắn hạn khác 10 Dự phòng phải trả ngắn hạn 11 Quỹ khen thưởng, phúc lợi II Nợ dài hạn Phải trả dài hạn người bán Phải trả dài hạn nội Phải trả dài hạn khác Vay nợ dài hạn Thuế thu nhập hoãn lại phải trả Dự phòng trợ cấp việc làm Dự phòng phải trả dài hạn Doanh thu chưa thực Quỹ phát triển khoa học công nghệ B - VỐN CHỦ SỞ HỮU I Vốn chủ sở hữu Vốn đầu tư chủ sở hữu Thặng dư vốn cổ phần Vốn khác chủ sở hữu Cổ phiếu quỹ (*) Chênh lệch đánh giá lại tài sản Chênh lệch tỷ giá hối đoái Quỹ đầu tư phát triển Quỹ dự phòng tài Quỹ khác thuộc vốn chủ sở hữu 10 Lợi nhuận sau thuế chưa phân phối 11 Nguồn vốn đầu tư XDCB 12 Quỹ hỗ trợ xếp doanh nghiệp II Nguồn kinh phí quỹ khác Nguồn kinh phí Nguồn kinh phí hình thành TSCĐ TỔNG CỘNG NGUỒN VỐN CHỈ TIÊU NGOÀI BẢNG CÂN ĐỐI KẾ TOÁN Tài sản thuê Vật tư, hàng hóa nhận giữ hộ, nhận gia công Hàng hóa nhận bán hộ, nhận ký gửi, ký cược Nợ khó đòi xử lý Ngoại tệ loại Dự án chi nghiệp, dự án GVHD: Th.S Phan Thị Minh Huệ 2010 2011 89.630.405.622 101.495.893.022 77.102.986.862 73.889.715.172 32.600.000.000 32.470.000.000 9.790.398.425 1.601.865.015 1.609.731.565 872.260.600 7.652.952.819 11.518.833.140 216.511.645 175.851.984 11.423.800.872 8.189.370.753 0 13.811.006.953 18.897.204.349 0 (1.415.417) 164.329.331 12.527.418.760 27.606.177.850 12.527.418.760 27.606.177.850 70.615.450.452 84.655.086.971 70.615.450.452 84.655.086.971 50.000.000.000 62.500.000.000 3.600.000.000 3.600.000.000 195.819.166 1.828.953.098 489.547.914 1.306.114.880 16.330.083.372 15.420.018.993 160.245.856.074 - 186.150.979.993 - Trần Thị Tường Vân – TC12DB01 – Khoa ĐTĐB 2012 86.040.761.119 70.887.584.385 38.200.000.000 573.808.530 4.715.160.600 10.201.880.109 182.851.984 3.602.732.794 13.045.907.463 365.242.905 15.153.176.734 3.858.154.000 11.295.022.734 87.035.236.881 87.035.236.881 70.600.000.000 3.600.000.000 2.545.537.034 2.022.698.816 8.267.001.031 173.075.998.000 2013 90.973.714.664 72.261.654.447 29.380.000.000 217.250.000 6.846.111.928 10.425.575.094 1.414.875.811 8.151.960.630 15.347.042.181 478.838.803 18.712.060.217 2.034.021.709 11.078.038.508 5.600.000.000 87.956.643.616 87.956.643.616 70.600.000.000 3.600.000.000 2.860.526.779 2.337.688.561 8.558.428.276 178.930.358.280 2014 53.149.292.637 43.951.492.649 3.000.000.000 1.102.818.000 571.736.622 1.470.301.018 3.492.291.025 33.828.392.851 485.953.133 9.197.799.988 290.000.000 5.307.799.988 3.600.000.000 77.741.292.482 77.741.292.482 70.600.000.000 3.600.000.000 (7.047.291.500) 2.913.062.603 2.390.224.385 5.285.296.994 130.890.585.119 0 34 Khóa luận tốt nghiệp GVHD: Th.S Phan Thị Minh Huệ PHỤ LỤC 2: TỔNG HỢP SỐ LIỆU TÍNH TOÁN CÁC CHỈ TIÊU SỬ DỤNG VỐN ĐVT: đồng Năm Lợi nhuận sau thuế Doanh thu 2010 2011 2012 2013 2014 16.331.339.321 14.331.678.722 6.299.794.900 121.117.475 1.918.246.417 71.061.848.859 39.332.523.172 69.161.730.315 29.253.032.249 33.063.873.895 Tổng vốn 160.245.856.074 186.150.979.993 173.075.998.000 178.930.358.280 130.890.585.119 Vốn chủ sở hữu 70.615.450.452 84.655.086.971 87.035.236.881 87.956.643.616 77.741.292.482 Nguyên giá TSCĐ 3.693.271.517 3.707.518.153 3.735.599.971 3.735.599.971 3.735.599.971 Lợi nhuận 21.707.050.532 19.174.656.256 8.732.299.306 238.237.320 2.429.647.482 Vốn lưu động bình quân 55.125.255.644 54.759.996.974 70.250.931.950 68.214.475.581 68.093.916.968 Trần Thị Tường Vân – TC12DB01 – Khoa ĐTĐB 35 ... nghiên cứu: Công ty Cổ phần đầu tư Vạn Phúc Gia Phạm vi nghiên cứu: Tình hình sử dụng vốn công ty năm gần từ năm 2010 đến 2014 Đánh giá hiệu sử dụng vốn công ty Cổ phần đầu tư Vạn Phúc Gia Khóa... xuất cho công ty tạo tiền đề cho việc đưa giải pháp cải thiện tình hình sử dụng vốn cho công ty Cổ phần đầu tư vạn Phúc Gia Đánh giá hiệu sử dụng vốn công ty Cổ phần đầu tư Vạn Phúc Gia 13 Khóa... CHƯƠNG ĐÁNH GIÁ HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VÀ QUẢN LÝ VỐN CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN ĐẦU TƯ VẠN PHÚC GIA 3.1 CƠ CẤU TÀI SẢN VÀ NGUỒN VỐN CỦA CÔNG TY GIAI ĐOẠN 2010 – 2014 3.1.1 Cơ cấu tài sản công ty giai đoạn