………… o0o………… CHUYÊN ĐỀ THỰC TẬP HOÀN THIỆN CÔNG TÁC THẨM ĐỊNH TÀI CHÍNH DỰ ÁN VỐN VAY TẠI SỞ GIAO DỊCH NHTM VIỆT NAM Chuyên đề tốt nghiệp GVHD: TS. Trần Mai Hương LỜI MỞ ĐẦU Trong xu hội nhập nay, vai trò định chế tài ngân hàng ngày đóng vai trò quan trọng. Nó kênh huy động vốn hữu hiệu cho kinh tế. Đồng thời ngân hàng có vai trò quan trọng việc kích thích hạn chế khoản đầu tư kinh tế. Nhận thức tầm quan trọn ngân hàng kinh tế, em chọn Sở Giao Dịch ngân hàng thương mại cổ phần ngoại thương làm nơi thực tập. Năm 2008 năm đặc biệt khó khăn ngân hàng TMCP Ngoại thương Việt Nam nói chung Sở Giao dịch nói riêng kinh tế rơi vào khủng hoảng, nhiều DN bị phá sản, nhà đầu tư chững lại. Tuy nhiên, nhờ có sách tốt trình hoạt động mà SGD đạt được số kết tốt. Năm qua, phòng Đầu tư dự án tiến hành thẩm định định cho vay nhiều dự án với khối lượng vốn lớn. SGD thực đơn vị đầu ngân hàng ngoại thương Việt Nam. Sau trình thực tập SGD ngân hàng ngoại thương, bảo tận tình anh chị phòng Đầu tư dự án TS. Trần Mai Hương em định chọn đề tài “HOÀN THIỆN CÔNG TÁC THẨM ĐỊNH TÀI CHÍNH DỰ ÁN VỐN VAY TẠI SGD NGÂN HÀNG NGOẠI THƯƠNG VIỆT NAM” làm đề tài chuyên đề thực tập. Đề tài em gồm có hai chương: CHƯƠNG I: Thực trạng công tác thẩm định tài SGD ngân hàng ngoại thương Việt Nam. CHƯƠNG II: Một số giải pháp nhằm nâng cao chất lượng công tác thẩm định tài SGD. Nguyễn Thị Thương Lớp Kinh tế đầu tư 47D Chuyên đề tốt nghiệp GVHD: TS. Trần Mai Hương Em xin chân thành cảm ơn cô giáo, TS. Trần Mai Hương anh chị phòng Đầu tư dự án giúp em hoàn thành chuyên đề thực tập mình. Nguyễn Thị Thương Lớp Kinh tế đầu tư 47D Chuyên đề tốt nghiệp GVHD: TS. Trần Mai Hương `Chương I. Thực trạng công tác thẩm định tài dự án vay vốn đầu tư sở giao dịch ngân hàng ngoại thương Việt Nam thời gian qua. 1.1 . Khái quát sở giao dịch ngân hàng ngoại thương . 1.1.1. Lịch sử hình thành sở giao dịch. Ngày 1/4/1991, sở giao dịch ngân hàng cổ phần ngoại thương Việt Nam thành lập theo Nghị Quyết số 125/NQ-NHNT.HĐQT. Tuy nhiên sở giao dịch trực thuộc Việtcombank trung ương. Mọi hoạt động sở giao dịch phải qua ngân hàng trung ương. Địa điểm hoạt động sở giao dịch nằm 19 Trần Quang Khải- Hà Nội. Ngày 30/10/2008, Sở giao dịch Ngân hàng Thương mại Cổ phần Ngoại thương Việt Nam (Vietcombank) thức khai trương trụ sở hoạt động địa 31-33 Ngô Quyền, Phường Hàng Bài, Quận Hoàn Kiếm, Thành phố Hà Nội, đồng thời tổ chức hội nghị khách hàng năm 2008. Điểm giao dịch SGD nằm trung tâm thủ đô, thuận lợi giao thông, với mật độ dân cư lớn, hệ thống doanh nghiệp quan dày đặc, với xuất nhiều ngân hàng, tạo cạnh tranh mạnh mẽ lợi để Sở giao dịch Vietcombank phát huy tốt hiệu hoạt động với mạnh vốn hoạt động nghiệp vụ chuyên biệt ngân hàng đối ngoại, dịch vụ ngân hàng bán lẻ nhiều sản phẩm hướng đến khách hàng cá nhân mà Sở giao dịch triển khai. Ông Nguyễn Hoà Bình, Chủ tịch HĐQT Vietcombank đánh giá: “Mặc dù thức tách hoạt động độc lập với Hội Sở gần năm thời gian qua, Sở giao dịch nhanh chóng khẳng định vị “anh cả” đại gia đình VCB. Bên cạnh hoạt động Chi nhánh Vietcombank với thị phần lớn nhiều lĩnh vực Hà Nội, Sở Nguyễn Thị Thương Lớp Kinh tế đầu tư 47D Chuyên đề tốt nghiệp GVHD: TS. Trần Mai Hương giao dịch nơi tiên phong thực chủ trương sách VCB, đầu việc thử nghiệm triển khai sản phẩm thực số nghiệp vụ đặc thù khác. SGD đơn vị dẫn đầu toàn hệ thống VCB quy mô huy động vốn, thời điểm̀ công tác huy động vốn gặp nhiều khó khăn. SGD hai đơn vị có đóng góp lớn cho lợi nhuận VCB. 1.1.2. Cơ cấu tổ chức chức phòng ban Sở giao dịch ngân hàng cổ phần thương mại ngoại thương VN bao gồm giám đốc, phó giám đốc phòng chuyên môn nghiệp vụ, phòng giao dịch. Cụ thể là: - Giám đốc Nguyễn Danh Lương. - Bốn phó giám đốc - 15 phòng giao dịch. - 24 phòng ban hội sở chính. Sở giao dịch có hai địa điểm 31/33 Ngô Quỳên- Hà Nội 19 Trần Quang Khải. Cơ cấu tổ chức sở giao dịch: Nguyễn Thị Thương Lớp Kinh tế đầu tư 47D Chuyên đề tốt nghiệp Kiểm tra nội GVHD: TS. Trần Mai Hương phó giám đốc phó giám đốc SGD Giám đốc  phòng bảo lãnh  Phòng đầu tư dự án  Phòng hành quản trị  Phòng hối đoái  Phòng kinh tế giao dịch  phòng kinh tế tài  Phòng quản trị rủi ro  Phòng ngân quỹ  Phòng khách hàng đặc biệt phó giám đốc  Phòng quản lý nhân  Phòng toán xuất nhập phó giám đốc  Phòng toán thẻ  Phòng quản lý nợ  Phòng quan hệ khách hang  Phòng tiết kiệm  Phòng quản lý thẻ ATM  Phòng tín dụng trả góp tiêu dung  Phòng tin học  Các phòng giao dịch  Phòng ngân quỹ  Phòng kiểm tra nội  Phòng vốn kinh doanh ngoại hối  Nguyễn Thị Thương Phòng vay nợ viện trợ Lớp Kinh tế đầu tư 47D Chuyên đề tốt nghiệp GVHD: TS. Trần Mai Hương Những phòng ban liên quan đến công tác thẩm định tài dự án bao gồm: phòng đầu tư dự án, kế toán giao dịch, phòng khách hàng, phòng tín dụng cho doanh nghiệp vừa nhỏ phòng quản lý nợ: - Phòng đầu tư dự án: Cung cấp tín dụng trung dài hạn, tín dụng cho dự án đầu tư xây dựng công trình thuỷ điện, nhà máy lớn nhà máy xi măng, nhà máy thép… Bên cạnh việc cung cấp tín dụng cho dự án lớn phòng đầu tư dự án có chức cung cấp tín dụng cho dự án nhỏ thành lập siêu thị, chuỗi cửa hàng bán lẻ, dự án xây dựng quán càphê… - Kế toán giao dịch: Phòng có chức phục vụ khách hàng bao gồm tổ chức cư trú không cư trú có quan hệ với sở giao dịch Ngân hàng cổ phần thương mại ngoại thương Việt Nam. Ngoài phòng có chức cung cấp sản phẩm toán cho đối tượng khách hàng tổ chức kinh tế bao gồm sản phẩm dịch vụ tài khoản tiền gửi, phát hành séc, trả lương qua tài khoản, cung cấp sản phẩm có tính chất tương tự. Các tổ chức cư trú tổ chức thành lập theo luật DN. Còn tổ chức không cư trú tổ chức tồn thời gian ngắn. Phòng ban có chức quản lý hạch toán khoản vay, theo dõi tình hình dải ngân kế hoạch vay vốn sở giao dịch nguồn vốn ODA đồng thời theo dõi xem việc sử dụng nguồn vốn có hợp lý hay không nhằm có định phân bổ nguồn vốn. - Phòng khách hàng: có chức cung cấp tín dụng ngắn hạn, tín dụng vốn lưu động cho khách hàng doanh nghiệp. Đồng thời bán sản phẩm ngân hàng khác cho khách hàng tiếp thị sản phẩm, thu hút sản phẩm mới… Nguyễn Thị Thương Lớp Kinh tế đầu tư 47D Chuyên đề tốt nghiệp GVHD: TS. Trần Mai Hương - Phòng tín dụng cho doanh nghiệp vừa nhỏ: cung cấp tín dụng ngắn hạn cho doanh nghiệp nhỏ vừa đồng thời thu hút nhiều khách hàng doanh nghiệp nhỏ vừa hơn. - Phòng quản lý nợ: quản lý hồ sơ vay vốn, theo dõi việc dãi ngân, thu hút lãi gốc. 1.1.3. Các hoạt động sở giao dịch thời gian qua. Do hạn chế số liệu em tập trung phân tích hoạt động SGD năm gần từ năm 2006-2008. Dưới phân tích hoạt động huy động vốn, hoạt động cho vay hoạt động khác sở giao dịch thời gian qua. 1.1.3.1. Hoạt động huy động vốn sở giao dịch thời gian qua. Trong năm từ 2006 tới 2008 nguồn vốn huy động SGD ngày tăng dần chiếm tỷ trọng lớn so với ngân hàng ngoại thương. Năm 2007, nguồn vốn huy động đạt gần 38.000 tỷ VND, tăng 3.000 tỷ VND tương đương 9% so với năm 2006 hoàn thành khoảng 89% kế hoạch huy động vốn ngân hàng trung ương giao. Trong nguồn vốn huy động ngoại tệ sở giao dịch chiếm tỷ trọng 54.71% vốn huy động sở giao dịch tỷ giá có xu hướng giảm vào cuối năm 2007 nên tổng vốn huy động quy VNĐ sở giao dịch bị giảm. Tổng huy động vốn từ khách hàng quy VNĐ đến 31/12/2008 SGD đạt 39.916,64 tỷ đồng, tăng 6.464,66 tỷ VND (19,33%) so với kỳ năm 2007 đó, vốn huy động VND đạt 25.553,22 tỷ đồng, tăng 9.413,25 (58,32%) tiền gửi có kỳ hạn tổ chức kinh tế tăng mạnh 10.833,58 tỷ VND (138,36%) vốn huy động ngoại tệ quy USD đạt 846,05 tr.USD, giảm 228,29 tr. USD (21,25%) so với cuối năm 2007. Tiền gửi tổ chức kinh tế quy VNĐ đến 31/12/2008 đạt 22.931,14 tỷ đồng tăng mạnh 7.146,88 tỷ đồng (31,17%) so với cuối năm Nguyễn Thị Thương Lớp Kinh tế đầu tư 47D Chuyên đề tốt nghiệp GVHD: TS. Trần Mai Hương 2007 tiền gửi VNĐ tăng 9.678,36 tỷ đồng (73,48%) (riêng từ nguồn IPO VCB SCIC 5.650 tỷ đồng) tiền gửi ngoại tệ quy USD giảm 179,9 tr.USD (29,7%) . Tiền gửi dân cư quy VND đạt 9.838,62 tỷ VND giảm 682,22 tỷ VND (6,48%) tiền gửi VND ngoại tệ quy USD giảm tương ứng 265,11 tỷ VND (8,93%) 48,4 tr. USD (10,33%). Tiền gửi có kỳ hạn 12 tháng cá nhân VND ngoại tệ tăng tương ứng 208,18 tỷ VND (13,06%) 37,49 tr. USD (28,47%) năm 2008 lãi suất huy động VND USD kỳ hạn 12 tháng cao kỳ hạn 12 tháng có xu hướng tăng từ tháng đến tháng nên khách hàng có xu hướng gửi tiết kiệm ngắn hạn Bảng 1.1. HUY ĐỘNG VỐN TỪ NỀN KINH TẾ CỦA SGD THỜI GIAN QUA Đơn vị: tỷ đồng, triệu USD 31/12/2008 so với 31/12/2007 (%) Chỉ tiêu VND USD Quy VND VND 25,558.89 846.09 39,922.96 58.36 -21.25 19.34 22,855.84 425.78 30,084.34 73.52 -29.70 31.19 4,192.47 317.52 9,582.97 -21.52 -41.40 -31.90 1.2. TG Có KH 18,663.37 108.26 20,501.37 138.36 69.63 131.44 2.Tkiệm & KP,TrP 2,703.06 420.31 9,838.62 -8.93 -10.33 -6.48 2,666.82 344.26 8,511.24 -7.16 -23.65 -16.05 3.42 2.31 42.69 -85.95 -62.51 -65.50 TK Có KH12T 860.99 172.79 3,794.39 -31.34 -44.81 -39.76 2.2. Kì phiếu, Trái phiếu. 36.23 76.05 1,327.38 -62.09 326.86 246.87 Tổng số huy động từ KT 1. TG TCKT 1.1.TG Không KH 2.1. Tiết kiệm TK Không KH USD Nguồn: phòng tổng hợp SGD Nguyễn Thị Thương Lớp Kinh tế đầu tư 47D Quy VND Chuyên đề tốt nghiệp GVHD: TS. Trần Mai Hương 1.1.3.2.Hoạt động sử dụng vốn sở giao dịch thời gian qua. a. Hoạt động cho vay kinh tế Tổng dư nợ quy VNĐ đến 31/12/2008 đạt 4.667 tỷ đồng tăng 30,53% so với 31/12/2007 dư nợ VNĐ ngoại tệ quy USD ước đạt 1.607,77 tỷ đồng 185,89 triệu USD. Trong điều kiện khó khăn việc tăng trưởng tín dụng SGD 30% kết đáng khích lệ. Tuy nhiên, tỷ trọng dư nợ ngắn hạn tổng lưu động thường luân chuyển nhanh. Do đó, thời gian tới, SGD tập trung để nâng dần tỷ trọng dư nợ cho vay trung dài hạn tổng dư nợ cách tiếp cận dự án lớn, hiệu quả. - Dư nợ cho vay doanh nghiệp vừa nhỏ chiếm 39,47% tổng dư nợ SGD. - Dư nợ cho vay thể nhân chiếm 12,13% tổng dư nợ SGD. BẢNG 1.2. BẢNG DƯ NỢ CHO VAY CỦA SGD Đơn vị: triệu đồng 31/12/2008 Chỉ tiêu VNĐ USD Tăng/ Giảm so với 31/12/2007 Quy VNĐ VNĐ Số tiền USD % Số tiền Quy VNĐ % Số tiền % Dư nợ Cho vay 1.607,77 185,89 4.677,00 404,04 33,57 38,67 26,27 1.094,03 30,53 1.Dư nợ CV NH 684,71 148,80 3.141,56 90,15 15,16 27,51 22,68 586,77 22,97 2.Dư nợ CV TDH 604,84 19,35 924,24 271,77 81,60 -3,27 225,76 32,32 3.Dư nợ CV ĐTT 317,96 17,74 610,93 42,12 15,27 14,43 435,10 281,50 85,45 4.Nợ hạn 35,95 0,03 36,40 0,00 0,00 0,00 0,00 -14,44 0,00 0,00 Nguồn: phòng tổng hợp sở giao dịch - Tình hình xử lý nợ xấu nợ xử lý quỹ Dự phòng Rủi ro: theo báo cáo phân loại nợ tình hình năm 2008 thể qua số liệu sau: Nguyễn Thị Thương Lớp Kinh tế đầu tư 47D Chuyên đề tốt nghiệp 76 GVHD: TS. Trần Mai Hương hàng đưa trước tiến hành thẩm định phải tiến hành kiểm tra phát xem có nội dung sai không nội dung thiếu để khách hàng bổ sung.Còn trình thực tế thẩm định cần khảo sát thực tế để thẩm định tính xác củ thông tin. - Cần lưu trữ, thu thập xử lý thông tin khách hàng, thị trường công nghệ dựa việc sử dụng phầm mềm tin học nhằm phục vụ cho công tác thẩm định dự án sau này. - Thường xuyên bổ sung, thay phương tiện thông tin đại phục vụ cho tác thẩm định. Thực tế nay, từ chuyển qua trụ sở 31/33 Ngô Quyền hệ thống trang thiết bị đại đầy đủ cho cán bộ. KẾT LUẬN Qua thời gian thực tập Sở giao dịch ngân hàng ngoại thương em phần hiểu hoạt động sở, đặc biệt hoạt động thẩm định nói chung thẩm định tài nói riêng. Thời gian gần đây, kinh tế Việt Nam không tránh khỏi ảnh hưởng khủng hoảng kinh tế tài giới. Các dự án đầu tư giảm cách rõ rệt so với trước kia. Vai trò định chế tài lại quan trọng. Sở giao dịch ngày mở rộng phạm vi hoạt động hơn. Không bó hẹp hoạt động huy động vốn cho vay vốn mà SGD thực nghiệp vụ bảo lãnh, toán xuất nhập khẩu, kinh doanh ngoại tệ, vay viện trợ… Mặc dù thành lập với thời gian không lâu SGD đạt nhiều kết tốt thời gian qua như: số dự án vay vốn ngày tăng lên, khách hàng thân thiết ngày nhiều đồng thời tỷ lệ nợ xấu ngân hàng ngày giảm, . Đồng thời SGD có kết hợp tốt với chi Nguyễn Thị Thương Lớp Kinh tế đầu tư 47D Chuyên đề tốt nghiệp 77 GVHD: TS. Trần Mai Hương nhánh khác hệ thống ngân hàng Vietcombank ngân hàng khác để thực đồng tài trợ cho dự án. Với kết đạt SGD xứng đáng người anh hệ thống ngân hàng ngoại thương Việt Nam. Tuy nhiên, bên cạnh kết đạt công tác thẩm định tài SGD số hạn chế định nội dung, quy trình phương pháp áp dụng trang thiết bị phục vụ cho công tác thẩm định. Hiện nay, SGD bước hoàn thiện công tác thẩm định tài với phương châm mang lại thành công cho khách hàng trách nhiệm nghĩa vụ ngân hàng, với mục đích ngày tăng số lượng dự án vốn vay đảm bảo công tác thẩm định tài hiệu quả, giúp SGD ngày khẳng định vị hơn. Qua chuyên đề thực tập mình, em phần đề cập đến thực trạng công tác thẩm định tài SGD ngân hàng ngoại thương Việt Nam. Qua thực trạng em đưa số giải pháp nhằm hoàn thiện công tác thẩm định tài SGD. Trong trình hoàn thiện đề tài em gặp phải số khó khăn nhờ bảo tận tình anh chị phòng Đầu tư dự án SGD cô giáo, TS. Trần Mai Hương giúp em hoàn thành chuyên đề tốt nghiệp mình. Em xin chân thành cảm ơn. Nguyễn Thị Thương Lớp Kinh tế đầu tư 47D Chuyên đề tốt nghiệp Nguyễn Thị Thương 78 GVHD: TS. Trần Mai Hương Lớp Kinh tế đầu tư 47D Chuyên đề tốt nghiệp GVHD: TS. Trần Mai Hương 79 BẢNG 1.11. BẢNG TÍNH CÁC CHỈ TIẤU DỰ ÁN Số TT Khoản muc Tổng doanh thu Chi phí hoạt động Thu nhập (EBITDA) Thuế thu nhập DN Dòng tiền toàn DA -4 -3 1,076,205 - Dũng tiền kinh doanh -2 -1 605,723 639,374 673,026 673,026 673,026 673,026 673,026 673,026 47,402 48,141 48,879 48,879 48,879 48,879 48,879 48,879 558,321 591,234 624,146 624,146 624,146 624,146 624,146 624,146 - - - - 15,208 20,412 26,310 32,660 611,413 591,234 624,146 624,146 608,939 603,734 597,836 591,487 - - - 558,321 591,234 624,146 624,146 608,939 603,734 597,836 591,487 (81,302) (24,650) 37,042 71,309 93,418 125,390 161,620 200,623 291,506 267,767 238,988 204,721 167,404 130,228 88,099 42,748 348,116 348,116 348,116 348,116 348,116 348,116 348,116 348,116 53,093 32,347 38,516 41,943 63,472 47,351 50,974 118,313 - + KHCB 1,076,205 1,076,205 1,091,372 1,091,372 1,388,791 1,388,791 836,604 836,604 -255,635 -224,656 -377,562 586,333 - - - - - 820,570 866,716 1,011,229 250,271 836,604 " - Đầu tư 1,388,791 + Lói vay 1,091,372 + Lợi nhuận sau thuế - Dũng tiền đầu tư 53,093 - Thanh lý TS Dòng tiền chủ ĐT + Vốn tư cú + Vay dài hạn Nguyễn Thị Thương 79,774 Lớp Kinh tế đầu tư 47D Chuyên đề tốt nghiệp GVHD: TS. Trần Mai Hương 80 + Trả nợ vay dài hạn a b 531,639 558,887 Các tiêu tài NPV - TIP IRR - TIP 898,290 9.98% Thời gian trả nợ(cân đối theo DA) Nguyễn Thị Thương NPV EPV IRR EPV 826,014 - 12.36% 7.87 năm Lớp Kinh tế đầu tư 47D 585,631 582,204 545,467 556,383 546,862 473,174 Chuyên đề tốt nghiệp GVHD: TS. Trần Mai Hương 81 BẢNG 1.12. BẢNG CÂN ĐỐI KHẢ NĂNG TRẢ NỢ Đơn vị: triệu đồng Khoản mục Nguồn trả nợ hàng năm Nợ gốc phải trả hàng năm 232,003 40,133 288,655 346,642 377,483 291,120 346,642 397,381 426,156 58,763 377,483 378,063 426,156 10 11 12 493,865 526,952 526,952 490,302 418,873 458,763 430,426 - - - - Chênh lệch -8,130 -2,465 19,318 63,439 526,952 526,952 490,302 418,873 Lũy kế -8,130 -10,595 -10,595 -10,595 8,723 8,723 8,723 72,162 599,114 1,126,066 1,616,369 2,035,242 I. Nguồn trả nợ 232,003 288,655 346,642 377,483 397,381 426,156 458,763 493,865 - KHCB 90% 313,305 313,305 313,305 313,305 313,305 313,305 313,305 313,305 - Lợi nhuận để lại 90% -81,302 -24,650 33,338 64,179 84,077 112,851 145,458 180,561 2,716,783 2,428,128 2,081,486 1,704,003 1,306,622 880,466 421,703 II. dư nợ đầu kỳ 2,948,786 III. Trả nợ kỳ 232,003 288,655 346,642 377,483 397,381 426,156 458,763 421,703 IV. Dư nợ cuối kỳ 2,716,783 2,428,128 2,081,486 1,704,003 1,306,622 880,466 421,703 Nguyễn Thị Thương Lớp Kinh tế đầu tư 47D Chuyên đề tốt nghiệp GVHD: TS. Trần Mai Hương 82 BẢNG 1.13. BẢNG TÍNH VỐN ĐẦU TƯ CHO CÁC NĂM. Giá trÞ KH TT Các tiêu TGKH tr. Đồng Vốn cố định (không có VAT) 10 4,339,878 a - Xõy lắp 1,431,192 25 57,248 57,248 57,248 57,248 57,248 57,248 57,248 57,248 57,248 57,248 b - Thiết bị 1,253,393 10 125,339 125,339 125,339 125,339 125,339 125,339 125,339 125,339 125,339 125,339 c Chi phớ khỏc 511,911 10 51,191 51,191 51,191 51,191 51,191 51,191 51,191 51,191 51,191 51,191 e - dự phũng 479,475 10 47,947 47,947 47,947 47,947 47,947 47,947 47,947 47,947 47,947 47,947 f -Lói vay TGTC 663,907 10 66,391 66,391 66,391 66,391 66,391 66,391 66,391 66,391 66,391 66,391 Vốn lưu động ban đầu - 48,116 48,116 48,116 348,116 348,116 348,116 348,116 348,116 348,116 348,116 Tổng cộng giá trị khấu hao Nguyễn Thị Thương Lớp Kinh tế đầu tư 47D Chuyên đề tốt nghiệp GVHD: TS. Trần Mai Hương 83 BẢNG 1.14. TÍNH ĐỘ NHẠY CỦA DỰ ÁN KHI BIẾN THAY ĐỔI P/A CS Một số tiêu NPV IRR 0% -10% -5% 5% 10% 15% 357% 898,290 924,689 911,348 886,503 875,686 864,499 9.98% 10.00% 9.99% 9.97% 9.96% 9.95% 8.22% 7.85 7.86 7.88 7.90 7.91 10.19 Phương án I 3.23 Phương án II 3.96 Phương án III 3.80 Phương án IV 3.90 Phương án V 4.10 Phương án VI 4.20 Phương án VII 4.30 7.87 TG trả nợ Sản lượng điện thay đổi P/A CS 4.00 Giá bán NPV 898,290 848,334 669,674 783,656 1,013,734 1,128,594 1,243,104 IRR 9.98% 7.61% 9.85% 9.39% 9.69% 10.27% 10.55% 10.84% 10.43 19.27% 8.00 8.38 8.12 7.63 7.42 7.21 Phương án II Phương án III Phương án IV Phương án V Phương ánVI Phương án VII -10.00% -5.00% -0.55% 5.00% 10.00% 15.00% 7.87 TG trả nợ Sản lượng điện trung bình P/A CS Mức thay đổi sản lượng Nguyễn Thị Thương 0% Phương án I 10.39% Lớp Kinh tế đầu tư 47D Chuyên đề tốt nghiệp điện bình NPV trung IRR TG trả nợ Nguyễn Thị Thương GVHD: TS. Trần Mai Hương 84 898,290 33,408 459,884 848,434 1,359,007 1,843,959 2,354,176 9.98% 7.61% 7.70% 8.85% 9.85% 11.12% 12.26% 13.41% 10.4 10.3 8.9 8.0 7.0 6.3 5.7 7.9 Lớp Kinh tế đầu tư 47D Chuyên đề tốt nghiệp GVHD: TS. Trần Mai Hương 85 BẢNG 1.14. TÍNH ĐỘ NHẠY DỰ ÁN KHI NHIỀU BIẾN THAY ĐỔI Diễn biến IRR - Giỏ thay đổi - Tổng mức đầu tư thay đổi Diễn biến NPV - Giỏ thay đổi - Tổng mức đầu tư thay đổi Diễn biến IRR - Giá thay đổi - sản lượng thay đổi Diễn biến NPV - Giá thay đổi - sản lượng thay đổi 9.98% -15% -10% -5% 0% 5% 10% 15% 3.80 9.42% 9.41% 9.40% 9.39% 9.38% 9.37% 9.37% 3.90 9.71% 9.70% 9.70% 9.69% 9.68% 9.67% 9.66% 4.00 10.00% 10.00% 9.99% 9.98% 9.97% 9.96% 9.95% 4.10 10.29% 10.29% 10.28% 10.27% 10.26% 10.25% 10.24% 4.20 10.58% 10.57% 10.56% 10.55% 10.55% 10.54% 10.53% 4.30 10.86% 10.85% 10.84% 10.84% 10.83% 10.82% 10.81% 898,290 -15% -10% -5% 0% 5% 10% 15% 3.80 711,213 695,832 682,134 669,674 657,037 644,658 632,615 3.90 824,747 810,385 796,293 783,656 772,109 760,277 748,761 4.00 939,201 924,689 911,348 898,290 886,503 875,686 864,499 4.10 1,054,334 1,039,439 1,026,176 1,013,734 1,001,605 990,597 980,462 4.20 1,169,151 1,154,416 1,140,799 1,128,594 1,116,913 1,105,587 1,095,254 4.30 1,283,454 1,269,407 1,255,637 1,243,104 1,231,803 1,220,771 1,210,142 9.98% -15% -10% -5% 0% 5% 10% 15% 3.80 6.02% 7.16% 8.29% 9.39% 10.50% 11.61% 12.73% 3.90 6.28% 7.43% 8.57% 9.69% 10.81% 11.94% 13.07% 4.00 6.54% 7.70% 8.85% 9.98% 11.12% 12.26% 13.41% 4.10 6.79% 7.97% 9.12% 10.27% 11.42% 12.58% 13.75% 4.20 7.04% 8.23% 9.39% 10.55% 11.72% 12.90% 14.08% 4.30 7.28% 8.48% 9.66% 10.84% 12.02% 13.21% 14.41% 898,290 -15% -10% -5% 0% 5% 10% 15% 3.80 -567,225 -163,465 248,862 669,674 1,106,294 1,565,312 2,046,681 3.90 -477,571 -64,635 355,313 783,656 1,232,506 1,704,525 2,200,125 4.00 -386,913 33,408 459,884 898,290 1,359,007 1,843,959 2,354,176 4.10 -296,867 129,651 564,609 1,013,734 1,486,544 1,983,588 2,508,363 4.20 -207,166 226,024 668,588 1,128,594 1,613,533 2,123,456 2,662,673 Nguyễn Thị Thương Lớp Kinh tế đầu tư 47D Chuyên đề tốt nghiệp Diễn biến IRR - Tổng mức đầu t thay đổi - Sản lượng diện thay đổi Diễn biến NPV - Tổng mức đầu t thay đổi - Sản lợng điện thay đổi GVHD: TS. Trần Mai Hương 86 4.30 -118,915 321,525 771,477 1,243,104 1,740,442 2,264,319 2,817,091 9.98% -15% -10% -5% 0% 5% 10% 15% -15% 6.61% 7.75% 8.87% 10.00% 11.14% 12.29% 13.44% -10% 6.59% 7.73% 8.86% 10.00% 11.13% 12.28% 13.43% -5% 6.56% 7.72% 8.85% 9.99% 11.13% 12.27% 13.42% 0% 6.54% 7.70% 8.85% 9.98% 11.12% 12.26% 13.41% 1% 6.53% 7.70% 8.84% 9.98% 11.12% 12.26% 13.41% 10% 15% 6.48% 6.45% 7.66% 7.64% 8.83% 8.81% 9.96% 9.95% 11.10% 11.09% 12.25% 12.24% 13.40% 13.39% 898,290 -15% -10% -5% 0% 5% 10% 15% -15% -314,538 89,003 503,343 939,201 1,399,188 1,886,590 2,400,571 -10% -338,760 69,783 488,757 924,689 1,384,791 1,870,814 2,383,465 -5% -362,982 51,462 474,082 911,348 1,371,866 1,856,684 2,368,085 0% -386,913 33,408 459,884 898,290 1,359,007 1,843,959 2,354,176 1% -391,726 29,587 457,048 895,836 1,356,590 1,841,565 2,351,552 10% 15% -432,554 -453,571 -3,925 -22,537 431,392 417,375 875,686 864,499 1,336,857 1,326,383 1,822,002 1,811,586 2,329,989 2,319,409 Nguyễn Thị Thương Lớp Kinh tế đầu tư 47D Chuyên đề tốt nghiệp 87 GVHD: TS. Trần Mai Hương PHỤ LỤC: TÀI LIỆU THAM KHẢO 1. PGS.TS. Từ Quang Phương, “Giáo trình kinh tế đầu tư”, Nhà xuất Đại học Kinh tế Quốc Dân 2008 2. PGS.TS. Nguyễn Thị Bạch Nguyệt, “Giáo trình lập dự án đầu tư”, Nhà xuất Thống kê 2005. 3. PGS.TS Mai Văn Bưu, “Hướng dẫ lập, thẩm định quản lý dự án đầu tư”, Nhà xuất Thống kê Hà Nội năm 2003. 4. “Cẩm nang tín dụng” – ngân hàng ngoại thương 2006. 5. Báo cáo hoạt động kinh doanh SGD năm 2008. 6. Báo cáo hoạt động phòng Đầu tư dự án năm 2008. 7. Các trang Web: vietcombank.com.vn Diendannganhang.com.vn Nguyễn Thị Thương Lớp Kinh tế đầu tư 47D Chuyên đề tốt nghiệp 88 GVHD: TS. Trần Mai Hương DANH MỤC BẢNG BIỂU Bảng 1.1. Bảng huy động vốn SGD thời gian qua Bảng 1.2. Bảng dư nợ cho vay SGD. Bảng 1.3. Bảng dư nợ tiền gửi SGD năm 2008 Bảng 1.4. Bảng kết kinh doanh SGD thời gian qua Bảng 1.5. Bảng thể dự án thẩm định SGD tháng đầu năm 2008. Bảng 1.6. Bảng tính tổng vốn đầu tư dự án Srepok Bảng 1.7. Bảng tính suất đầu tư dự án công trình thủy điện Bảng 1.8. Bảng cấu trúc vốn dự án Srepok Bảng 1.9. Bảng tính lãi suất chiết khấu dự án Srepok. Bảng 1.10. bảng tính loại chi phí dự án Bảng 1.11. Bảng tính tiêu dự án Bảng 1.12.Bảng cân đối khả trả nợ dự án Bảng 1.13.Bảng tính vốn đầu tư cho năm Bảng 1.14.Bảng tính độ nhạy dự án biến thay đổi Bảng 1.15. Bảng tính độ nhạy dự án hai biến thay đổi Nguyễn Thị Thương Lớp Kinh tế đầu tư 47D Chuyên đề tốt nghiệp 89 GVHD: TS. Trần Mai Hương MỤC LỤC LỜI MỞ ĐẦU Chương I. Thực trạng công tác thẩm định tài dự án vay vốn đầu tư sở giao dịch ngân hàng ngoại thương Việt Nam thời gian qua. . 1.1 . Khái quát sở giao dịch ngân hàng ngoại thương . 1.1.1. Lịch sử hình thành sở giao dịch. 1.1.2. Cơ cấu tổ chức chức phòng ban 1.1.3. Các hoạt động sở giao dịch thời gian qua. 1.1.3.1. Hoạt động huy động vốn sở giao dịch thời gian qua. 1.1.3.2.Hoạt động sử dụng vốn sở giao dịch thời gian qua. . 1.1.3.3 Các hoạt động khác. 11 1.1.3.4. Kết hoạt động kinh doanh…………………………………………. .14 1.2. Thực trạng công tác thẩm định tài sở giao dịch ngân hàng ngoại thương Việt Nam. 15 1.2.1. Quy mô số dự án thẩm định SGD năm vừa qua. 15 1.2.2. Nội dung thẩm định hồ sơ vốn vay. . 19 1.2.2.1. Thẩm định khách hàng. 19 1.2.2.2. Nội dung thẩm định dự án đầu tư. 21 1.2.2.3. Thẩm định điều kiện đảm bảo tiền vay. 23 1.2.3. Phương pháp thẩm định hồ sơ dự án vốn vay. 23 1.2.3.1. Phương pháp so sánh, đối chiếu. 24 1.2.3.2. Phương pháp thẩm định theo trình tự 25 1.2.3.3. Phương pháp phân tích độ nhạy dự án. . 26 1.2.3.4. Phương pháp quán triệt rủi ro. 26 1.2.3.5. Phương pháp dự báo. . 27 1.2.4. Quy trình thẩm định sở giao dịch . 27 1.2.4.1. Quy trình thẩm định. 27 1.2.4.2. Về thẩm quyền thẩm định phê duyệt tín dụng: 30 1.3. Thẩm định tài dự án vốn vay. 30 1.3.1. Vai trò công tác thẩm định tài chính. . 30 1.3.2. Nội dung thẩm định tài dự án vốn vay. . 31 Nguyễn Thị Thương Lớp Kinh tế đầu tư 47D Chuyên đề tốt nghiệp 90 GVHD: TS. Trần Mai Hương 1.3.2.1. Thẩm định tổng vốn đầu tư dự án: 32 1.3.2.2. Thẩm định nguồn vốn, kế hoạch huy động vốn cấu nguồn vốn. 1.3.2.3. Thẩm định yếu tố đầu vào đầu dự án. 34 1.3.3. Phương pháp thẩm định tài 41 1.3.4. Quy trình thẩm định tài dự án vốn vay . 42 1.3.5. Ví dụ: . 43 1.3.5.1. Giới thiệu sơ dự án . 43 1.3.5.2. Tổng vốn đầu tư: 44 1.3.5.3. Phương án vốn: 47 1.3.5.4. Tính toán yếu tố đầu vào đầu dự án . 48 1.3.5.5. Tính tiêu hiệu tài dự án 51 1.3.5.6. Đề xuất cán tín dụng: . 52 1.3.6. Đánh giá công tác thẩm định tài sở giao dịch thời gian qua. 57 1.3.6.1. Những mặt đạt được: . 57 1.3.6.2. Những mặt tồn nguyên nhân…………………………………… 58 Chương II. Một số giải pháp kiến nghị nhằm nâng cao hiệu công tác thẩm định tài dự án vốn vay sỏ giao dịch thời gian tới. . 67 2.1. Định hướng chung hoạt động sỏ giao dịch thời gian tới . 67 2.1.1. Định hướng chung hoạt động. 67 2.1.2. Định hướng công tác thẩm định nói chung thẩm định tài nói riêng 69 2.2. Các giải pháp nhằm nâng cao chất lượng công tác thẩm định tài dự án vốn vay sở giao dịch 70 2.2.1. Đối với công tác tổ chức điều hành thẩm định tài chính. . 70 2.2.2. Sử dụng khoa học phương pháp thẩm định kết hợp hiệu phương pháp với 71 2.2.3. Đối với nội dung thẩm định tài chính. 72 2.3.4. Tăng cường đào tạo nâng cao chất lượng đội ngũ cán thẩm định . 74 2.3.5. Nâng cao chất lượng thông tin trang thiết bị phục vụ cho công tác thẩm định tài dự án. . 75 KẾT LUẬN 76 Nguyễn Thị Thương Lớp Kinh tế đầu tư 47D Chuyên đề tốt nghiệp Nguyễn Thị Thương 91 GVHD: TS. Trần Mai Hương Lớp Kinh tế đầu tư 47D [...]... đầu tư dự án - Thứ ba, có phê duyệt của hội đồng tín dụng 1.3 Thẩm định tài chính dự án vốn vay 1 1 Vai trò của công tác thẩm định tài chính Thẩm định tài chính là công tác quan trọng nhất trong quy trình thẩm định của ngân hàng Thẩm định tài chính là căn cứ quan trọng để quyết định tài trợ vốn Dự án chỉ có khả năng trả nợ khi dự án được đánh giá là khả thi về mặt tài chính , có nghĩa là dự án phải... vốn vay Thẩm định hồ sơ dự án vốn vay là công tác quan trọng nhất đối với ngân hàng trong việc quyết định xem có nên tài trợ vốn cho dự án hay không Các nội dung thẩm định hồ sơ dự án vốn vay bao gồm: - Thẩm định về khách hàng - Thẩm định các nội dung trong dự án đầu tư: + Thẩm định sự cần thiết phải đầu tư dự án + Thẩm định về mặt kỹ thuật + Thẩm định về mặt thị trường + Thẩm định tài chính dự án 1.2.2.1... - Thẩm định các yếu tố đầu vào và đầu ra của dự án - Thẩm định các chỉ tiêu hiệu quả tài chính của dự án - Thẩm định an toàn về tài chính (phân tích độ nhạy) 1 2.1 Thẩm định tổng vốn đầu tư của dự án: Tổng vốn đầu tư là toàn bộ số tiền cần thiết để thực hiện dự án Đối với ngân hàng thì rất cần thiết đối với với việc xác định số tiền mà dự án cần vay để đầu tư vào Tại sở giao dịch ngân hàng ngoại thương. .. của dự án Với vai trò là một định chế tài chính thì công tác phân tích tài chính là hết sức quan trọng nhằm đánh giá khả năng trả nợ của dự án, nhằm đảm bảo an toàn cho khoản tiền vay mà ngân hàng tài trợ Nội dung thẩm định tài chính tại sở giao dịch bao gồm các nội dung sau: - Thẩm định tổng vốn đầu tư của dự án - Thẩm định khả năng triển khai vốn của dự án Nguyễn Thị Thương Lớp Kinh tế đầu tư 47D... của dự án Với vai trò là một định chế tài chính thì ngân hàng sẽ quan tâm tới cả khả năng trả nợ của đồng vốn đã cho vay và cả tính hiệu quả của dự án Vì vậy trong thẩm định tài chính thì cán bộ thẩm định sẽ đi sâu xây dựng bảng dòng tiến, khả năng trả nợ và phân tích độ nhạy của dự án Bên cạnh những vai trò trên thì công tác thẩm định tài chính còn có vai trò đối với chủ đầu tư: thông qua công tác thẩm. .. phương án dự phòng Các dự án được thẩm định tại SGD đều được thẩm định cơ cấu nguồn vốn tài trợ, phân loại một cách rõ ràng nhằm xác định khả năng triển khai vốn của dự án Nguyễn Thị Thương Lớp Kinh tế đầu tư 47D Chuyên đề tốt nghiệp GVHD: TS Trần Mai Hương 34 1.3.2.3 Thẩm định các yếu tố đầu vào và đầu ra của dự án 1.3.2.3.1 Thẩm định công suất của dự án - Công suất thiết kế của dự án: là công suất... đãi thì công tác thẩm định tài chính sẽ giúp phân bổ nguồn vốn cho hiệu quả và sử dụng hiệu quả các nguồn lực 1 2 Nội dung thẩm định tài chính dự án vốn vay Thẩm định tài chính là một công việc hết sức quan trọng, đó là việc rà soát, xem xét dự án một cách toàn diện và khoa học đứng trên giác độ của định chế tài chính nhằm đánh giá tính hiệu quả, tính khả thi và khả năng thu hồi vốn của dự án Với vai... năm 2008 theo BB Kiểm toán năm 2007 55,81 Lợi nhuận trước thuế 653,43 Nguồn: phòng tổng hợp SGD 1.2 Thực trạng công tác thẩm định tài chính tại sở giao dịch ngân hàng ngoại thương Việt Nam 1.2.1 Quy mô và số dự án được thẩm định tại SGD năm vừa qua Do hạn chế về việc thu thập thông tin nên em chỉ tập trung phân tích về quy mô và số các dự án được thẩm định tại SGD trong 6 tháng năm 2008: Từ đầu năm... Vì vậy công tác thẩm định khả năng triển khai vốn của dự án là rất cần thiết đối với ngân hàng, tránh tình trạng cho vay vốn nhưng dự án lại không thực hiện được Các nguồn vốn có thể huy động cho dự án bao gồm: - Vốn tự có: ngân hàng sẽ thẩm định khả năng của chủ đầu tư góp vốn, phương thức góp và tiến độ góp vốn - Vốn vay nước ngoài: xem xét khả năng thực hiện và tiến độ thực hiện của vốn Vốn vay... Quy trình thẩm định tại sở giao dịch 1.2.4.1 Quy trình thẩm định Quy trình thẩm định dự án là một khâu quan trọng tỏng quy trình cho vay đối với dự án đầu tư Đây là bước mà ngân hang đánh giá, xem xét về khách hang và dự án đầu tư, xem xét khả năng trả nợ của dự án để quyết định cho vay vốn Quy trình thẩm định dự án đầu tư bao gồm có 6 bước cơ bản là: - Bước 1: Phòng đầu tư dự án sẽ tiếp nhận và kiểm . I. Thực trạng công tác thẩm định tài chính dự án vay vốn đầu tư tại sở giao dịch ngân hàng ngoại thương Việt Nam thời gian qua. 1.1 . Khái quát về sở giao dịch ngân hàng ngoại thương . 1.1.1 CHÍNH DỰ ÁN VỐN VAY TẠI SGD NGÂN HÀNG NGOẠI THƯƠNG VIỆT NAM làm đề tài chuyên đề thực tập. Đề tài của em gồm có hai chương: CHƯƠNG I: Thực trạng công tác thẩm định tài chính tại SGD ngân hàng. dung thẩm định hồ sơ vốn vay. Thẩm định hồ sơ dự án vốn vay là công tác quan trọng nhất đối với ngân hàng trong việc quyết định xem có nên tài trợ vốn cho dự án hay không. Các nội dung thẩm định