BỘ GIÁO DỤC ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP HCM NGUYỄN THỊ GIANG U U NG N ẠT Đ NG N NG T Ư NG Ạ N TẠ NV T NAM Chuyên ngành: Tài – Ngân hàng Mã số: 60340201 LUẬN VĂN T Ạ SĨ TẾ NGƯỜ N ƯỚNG DẪN KHOA HỌC: TS THÂN THỊ THU THỦY TP Hồ Chí Minh – Năm 2015 LỜ Đ N Tơi cam đoan luận văn hồn tồn tơi thực d i h n d n c a T Th n Th Thu Th y C c đoạn trích d n số liệu sử dụng luận văn đ ợc d n nguồn tr ch d n theo đ n quy đ nh nhận uận văn ch a ao i đ ợc n p đ t n c p c c tr n đại h c ho c c s đào tạo h c Thành phố Hồ Chí Minh, ngày Tc i Nguyễn Th Giang tháng năm 2015 MỤC LỤC Trang TRANG PHỤ BÌA LỜI CAM ĐOAN MỤC LỤC DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT DANH MỤC BẢNG BIỂU DANH MỤC ĐỒ THỊ, HÌNH VẼ ỜI M Đ 1 ý chọn đề tài Mục tiêu nghiên cứu Đối tƣợng phạm vi nghiên cứu Phƣơng pháp nghiên cứu Ý nghĩa khoa học thực tiễn t c u đề tài CHƢƠNG ỔNG Q AN HI Q Ả INH OANH I NG N H NG HƢƠNG M I CỔ PH N 1.1 Hoạt đ ng kinh doanh ng n hàng thƣơng mại cổ ph n 1.1.1 .4 1.1.2 1.1.3 1.1.4 1.2 Hi u kinh doanh ng n hàng thƣơng mại cổ ph n .6 1.2.1 1.2.2 1.2.2.1 .6 1.2.2.2 ất sinh l i tổng tài s n 1.2.2.3 ất sinh l i v n chủ sở hữu 1.2.2.4 T l thu lãi 1.2.2.5 T l thu lãi 1.3 Các phƣơng pháp ph n t ch hi u hoạt đ ng ng n hàng thƣơng mại cổ ph 1.3.1 n P p p p u qu biên cách ti p c n tham s (Stochastic Frontier Analysis – SFA 1.3.2 P p p p u qu biên cách ti p c n phi tham s (Data Envelopment Analysis - DEA) 1.4 ự c n thi t phải nghiên cứu hi u kinh doanh ngân hàng thƣơng mại cổ ph n 13 1.5 Các nghiên cứu th gi i hi u kinh doanh ng n hàng thƣơng mại cổ ph n .14 1.5.1 Nghiên cứu Nguyễn Vi t Hùng (2008) 14 1.5.2 Nghiên cứu Pipit Afiatun (2010) .14 1.5.3 Nghiên cứu 15 1.5.4 Nghiên cứu W Kamau (2011) 16 1.5.5 Nghiên cứu Majid Karimzadeh (2012) .17 K t luận chƣơng 18 CHƢƠNG PH N TÍCH HI U QUẢ INH OANH H NG HƢƠNG M I CỔ PH N I I C C NG N NAM 19 2.1 hực trạng hoạt đ ng kinh doanh ng n hàng thƣơng mại cổ ph n i t Nam 19 2.1 .19 2.1 cho vay 22 2.1.3 ấp 25 2.2 Ph n t ch hi u kinh doanh ng n hàng thƣơng mại cổ ph n i t Nam 25 hi u qu ổp Nam .25 2.2.1.1 .25 2.2.1.2 ấ 2.2.1.3 ấ ổ 27 ủ ữ 28 p 28 p 30 2.2.2 P u qu ổp Nam .30 2.2.2 30 2.2.2.2 .3 2.3 ứ 31 ứ 32 Ph n t ch nh n tố ảnh hƣ ng đ n hi u kinh doanh ng n hàng thƣơng mại cổ ph n i t Nam .39 2.3 2.3 .40 ủ u qu ủ P 40 2.4 Đánh giá thực trạng hi u kinh doanh ng n hàng thƣơng mại cổ ph n i t Nam 42 2.4 ữ 42 2.4 ữ nguyên nhân h n ch 44 t luận chƣơng 45 CHƢƠNG GIẢI PH P N NG CAO HI DOANH Q Ả HO ĐỘNG KINH I C C NG N H NG HƢƠNG M I CỔ PH N I NAM .47 Đ nh hƣ ng phát triển c a ng n hàng thƣơng mại cổ ph n i t Nam đ n năm 2020 47 Giải pháp n ng cao hi u kinh doanh ng n hàng thƣơng mại cổ ph n i t Nam 49 p 49 ấ ă .3 Đ p xử ý ủ ữ ể pẩ p ý xấ 50 51 51 3.2.2 C i thi n hi u qu kinh t toàn ph n 52 ấ pù p .3 .3 p ấ 52 p ý 52 p ý ấ .53 ă ất nhân t tổng h p .54 3 Giải pháp h trợ 54 3.3 ă ấ 54 3.3 ủ 3.3.3 ă 3.3.3 ă 3.3.3 ứ 56 ý 57 ă c qu n tr u hành 57 ý ủi ro kiểm soát n i b .58 K t luận chƣơng 60 Ế N CHUNG 61 ANH MỤC PHỤ LỤC I I HAM HẢO DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT ACB ổ p AE phân bổ (Allocate efficiency) AVE Hi u qu Giá tr trung bình (Average) BIDV ổp Đ P ể CE Hi u qu kinh t toàn ph n (Cost efficiency) CRS Hi u qu DEA Phân tích bao li u (Data Envelopment Analysis) DRS Hi u suất gi m theo quy mô (Decreasing returns to scale) EFFCH EIB ổi theo quy mô (Constant returns to scale) ổi hi u qu k thu t (Technical efficiency change) ổp ấ p ẩ HNX ứ HOSE ứ p Hi u suấ ă IRS Increasing returns to scale) LNST MB ổ ổ NHTMCP p NCB p NHTMCP NHNN ổ p PECH ổi hi u qu k thu t thu n (Pure technical efficiencyy change) PTE Hi u qu k thu t thu n (Pure technical efficiency) Sacombank ổp qu quy mô (Scale efficiency) SE Hi u SECH ổi hi u qu quy mô (Scale efficiency change) SHB ổ p TECHCH ổi ti n b công ngh (Technological change) TFPCH ổ ă ất nhân t tổng h p (Total factor productivity change) VRS ổ Vietinbank ổp T ổp Công T Vietcombank Ế N CHUNG ă ứ doanh p NHTMCP p hi u qu kinh p ổ ă ấ ổ p p p pp ữ ă x ủ 94,8% Đ 2010-2014 ể ù 5, % ó ể ă ấp ó 83.8% p ủ p ủ ổ 3% ủ ổ ă ấ óx ể ổ ắ ứ ă ă p ấ ă ấ ủ 2010, 4% ấ p ỏ p ù ổ p ù 3% 2010-2012 ứ ă ấp ă p p p ủ p ă NHTMCP ý p p ă ó ể pẩ DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO Tiế -29 Thủ tướng Chính phủ, Quyế ịnh số 112/2006/QĐ-TTg Về vi c phê ề án phát triển ngành ngân hàng Vi Trầm Thị X v Hươ i tư ươ ọ Qa t ế v ă 2011 v Ho ọ ot ế ă 2020 ị Minh Ngọc, 2011, t Q ị o t H ị i tư H Tiếng Anh Majid Karimzadeh (2012), Efficiency Analysis by using Data Envelop Analysis Model: Evidence from Indian Banks, Int J Latest Trends Fin Eco Sc., Vol-2 No September, 2013 M.J Farell, The Measurement of productive Efficiency, Journal of the Royal Statistical Society Series A ( General), Vol 120, No 3, (1957), pp 253-2290, Mohd Zaini Abd Karim (2011), Bank efficiency and non-performing loans: Evidence from Malaisia and Singapore Ngo Dang Thanh (2011), Measuring the Performance of the Banking System Case of Vietnam (1990-2011), Journal of Applied Finance & Banking, vol.2, no.2, 2013, 289-312, ISSN: 1792-6580 (print version), 1792-6599 (online), International Scientific Press, 2013 Ong Tze San, Lim Yee Theng and Teh Boon Heng (2011), A Comparison on Efficiency of Domestic and Foreign Banks in Malaysia, Business Management Dynamics Vol.1, No.4, Oct 2012, pp.33-49 Pipit Afiatun (2010), Efficiency and Productivity of Indonesian Islamic Banking, Volume Number 2011 Tim Coelli,A guide to DEAP Version 2.1: A Data Envelopment Analysis ( Computer) Program, Centre for Efficiency and Productivity Analysis, Department of Econometrics, University of New England, Armidale, NSW, 2351 Website http://www.sbv.gov.vn/portal/ (trang Web ước Vi t Nam) http://www.bis.org/index.htm (trang Web Ngân hàng Thanh toán qu c t ) http://www.vietinbank.vn (trang Web H http://www.vietcombank.com.vn/(trang Web NHTMCP Ngo t ươ http://www.acb.com.vn/(trang Web NHTMCP Á Châu) http://www.shb.com.vn/(trang Web NHTMCP Sài Gòn Hà Nội) http://bidv.com.vn/(trang Web H http://www.sacombank.com.(trang Web H https://www.eximbank.com(trang Web NHTMCP Xuất nhập Vi t Nam) t ươ V t Nam) ầ tư v t t ển Vi t Nam) ò t ươ t 10 http://www.ncb-bank.vn/(trang Web NHTMCP Qu c dân) 11 https://mbbank.com.vn(trang Web H 12 http://www.cophieu68.vn/ Q đội Vi t Nam) PHỤ LỤC NHTMCP Vi Na g a đoạn 2010-2014 2010 2011 Hiệu Hiệu Hiệu 2012 Hiệu Hiệu Hiệu Hiệu Thay quả Hiệu Thay quả Hiệu Thay kỹ đổi kỹ kỹ đổi kỹ kỹ đổi kỹ t t uật quy iệu t uật t uật quy iệu t uật t uật quy iệu Tên ngân hàng uật VRS mô CRS mô CRS mô Sacombank CRS 1,000 1,000 1,000 - 1,000 1,000 1,000 - 0,684 0,889 0,769 drs ACB 1,000 1,000 1,000 - 1,000 1,000 1,000 - 1,000 1,000 1,000 - SHB 0,895 0,934 0,958 drs 0,974 0,979 0,995 drs 1,000 1,000 1,000 - Vietcombank 0,909 1,000 0,909 drs 1,000 1,000 1,000 - 1,000 1,000 1,000 - Vietinbank 0,520 0,601 0,865 drs 1,000 1,000 1,000 - 0,994 1,000 0,994 drs Eximbank 0,862 0,943 0,915 drs 1,000 1,000 1,000 - 1,000 1,000 1,000 - NCB 1,000 1,000 1,000 - 1,000 1,000 1,000 - 0,973 1,000 0,973 irs MB 1,000 1,000 1,000 - 1,000 1,000 1,000 - 1,000 1,000 1,000 - BIDV 0,906 1,000 0,906 drs 0,835 1,000 0,835 drs 0,950 1,000 0,950 drs AVE 0,895 0,942 0,950 VRS 0,979 0,998 0,981 VRS 0,956 0,988 0,965 2013 Tên ngân hàng Sacombank ACB SHB Vietcombank Vietinbank Eximbank NCB MB BIDV AVE Hiệu kỹ t uật CRS 0.740 Hiệu kỹ t uật VRS 0.900 0.822 1.000 1.000 0.980 1.000 1.000 0.983 1.000 0.947 0.822 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 0.991 1.000 0.968 Hiệu quy mô 0.822 1.000 1.000 1.000 0.980 1.000 1.000 0.991 1.000 0.977 2014 T ay đổi iệu drs drs drs irs - Hiệu kỹ t uật CRS 0.921 Hiệu kỹ t uật VRS 0.922 0.907 1.000 1.000 0.951 1.000 0.970 0.991 1.000 0.971 0.923 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 0.983 Hiệu quy mô 0.999 0.983 1.000 1.000 0.951 1.000 0.970 0.991 1.000 0.988 T ay đổi iệu drs irs drs irs irs - o T ĂM 0 H TE STT NHTMCP Vi Na g a đoạn 2010-2014 ĂM ĂM ĂM ĂM AE CE TE AE CE TE AE CE TE AE CE TE AE CE Sacombank 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 0,684 0,779 0,533 0,740 0,799 0,591 0,921 0,722 0,665 ACB 1,000 0,985 0,985 1,000 1,000 1,000 1,000 0,951 0,951 0,822 0,781 0,642 0,907 0,956 0,867 SHB 0,895 0,998 0,893 0,974 0,924 0,900 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 Vietcombank 0,909 0,716 0,651 1,000 0,772 0,772 1,000 0,597 0,597 1,000 0,984 0,984 1,000 1,000 1,000 Vietinbank 0,520 0,824 0,428 1,000 0,512 0,512 0,994 0,644 0,640 0,980 0,890 0,872 0,951 0,892 0,848 Eximbank 0,862 0,848 0,731 1,000 1,000 1,000 1,000 0,962 0,962 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 NCB 1,000 1,000 1,000 1,000 0,931 0,931 0,973 0,803 0,781 1,000 0,713 0,713 0,970 0,860 0,834 MB 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 0,983 0,736 0,723 0,991 0,973 0,964 BIDV 0,906 0,555 0,503 0,835 0,660 0,551 0,950 0,708 0,673 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 0,899 0,881 0,799 0,979 0,867 0,852 0,956 0,827 0,793 0,947 0,878 0,836 0,971 0,934 0,909 AVE a đ g g NHTMCP Vi Na g a đoạn 2010-2014 2011 effch techch pech STT 2012 sech tfpch effch techch pech sech tfpch Sacombank 1,000 0,856 1,000 1,000 0,856 0,684 1,779 0,889 0,769 1,217 ACB 1,000 0,862 1,000 1,000 0,862 1,000 1,132 1,000 1,000 1,132 SHB 1,089 1,084 1,048 1,039 1,180 1,027 1,712 1,022 1,005 1,758 Vietcombank 1,101 0,991 1,000 1,101 1,091 1,000 0,927 1,000 1,000 0,927 Vietinbank 1,925 1,120 1,665 1,156 2,156 0,994 1,315 1,000 0,994 1,307 Eximbank 1,159 1,065 1,061 1,093 1,235 1,000 1,529 1,000 1,000 1,529 NCB 1,000 1,055 1,000 1,000 1,055 0,973 1,208 1,000 0,973 1,175 MB 1,000 0,887 1,000 1,000 0,887 1,000 1,907 1,000 1,000 1,907 BIDV 0,921 0,975 1,000 0,921 0,899 1,138 1,248 1,000 1,138 1,420 2013 effch techch pech STT 2014 sech tfpch effch techch pech sech tfpch Sacombank 0,965 0,640 0,742 1,300 0,617 1,396 0,596 1,397 0,999 0,832 ACB 1,000 0,725 1,000 1,000 0,725 0,907 0,677 0,923 0,983 0,614 SHB 1,000 0,496 1,000 1,000 0,496 1,000 0,806 1,000 1,000 0,806 Vietcombank 1,000 0,810 1,000 1,000 0,810 1,000 1,054 1,000 1,000 1,054 Vietinbank 1,006 0,900 1,000 1,006 0,906 0,951 0,769 1,000 0,951 0,731 Eximbank 1,000 0,770 1,000 1,000 0,771 1,000 0,662 1,000 1,000 0,662 NCB 1,028 0,886 1,000 1,028 0,911 0,970 0,586 1,000 0,970 0,586 MB 0,983 0,605 0,991 0,991 0,594 1,008 0,855 1,009 0,999 0,862 BIDV 1,053 0,881 1,000 1,053 0,928 1,000 0,899 1,000 1,000 0,899 4: g NHTMCP Vi Na g a đoạn 2010-2014 ăm 2010 STT NH Y1 Y2 X1 X2 X3 Sacombank 7.137.799 2.111.988 60.516.273 1.365.405 747.374 ACB 9.613.889 2.285.286 86.919.196 872.634 851.469 SHB 1.662.188 236.934 14.672.147 853.627 142.436 Vietcombank 15.293.558 3.290.011 169.071.562 1.505.260 1.983.950 Vietinbank 10.017.148 1.501.342 148.374.599 3.297.530 1.793.512 Eximbank 4.344.177 658.293 38.766.465 937.558 458.506 NCB 1.251.187 197.699 9.629.727 107.637 95.929 MB 4.050.421 959.730 39.978.447 623.041 349.706 BIDV 21.183.619 4.038.377 188.828.078 2.304.264 3.480.790 74.553.986 15.279.660 756.756.494 11.866.956 9.903.672 AVE 8.283.776 1.697.740 84.084.055 1.318.551 1.100.408 MAX 21.183.619 4.038.377 188.828.078 3.297.530 3.480.790 MIN 1.251.187 197.699 9.629.727 107.637 95.929 STD 6.599.001 1.349.930 68.237.991 964.057 1.118.936 7.137.799 1.501.342 60.516.273 937.558 747.374 TỔ TRU VỊ ăm 2011 STT NH Y1 Y2 X1 X2 X3 Sacombank 11.801.566 2.032.605 78.335.416 3.135.519 1.021.646 ACB 14.960.336 1.593.439 106.936.611 1.054.702 970.747 SHB 3.736.848 305.121 25.633.644 1.526.154 272.042 Vietcombank 20.587.489 3.982.464 204.755.949 1.586.093 2.603.191 Vietinbank 31.919.277 3.134.059 205.918.705 3.302.346 4.140.982 Eximbank 7.544.746 1.015.877 58.150.665 1.067.579 544.314 NCB 1.714.750 47.003 10.721.302 106.571 122.363 MB 8.765.606 947.118 65.740.838 1.223.527 567.110 BIDV 29.614.234 3.344.281 247.493.806 3.496.768 3.614.450 130.644.852 16.401.967 1.003.686.936 16.499.259 13.856.845 AVE 14.516.095 1.822.441 111.520.771 1.833.251 1.539.649 MAX 31.919.277 3.982.464 247.493.806 3.496.768 4.140.982 MIN 1.714.750 47.003 10.721.302 106.571 122.363 STD 10.822.354 1.399.546 86.382.882 1.189.664 1.514.384 11.801.566 1.593.439 78.335.416 1.526.154 970.747 TỔ TRU VỊ ăm STT NH Y1 Y2 X1 X2 X3 Sacombank 17.864.267 1.623.934 75.092.252 3.707.863 1.944.550 ACB 25.460.938 1.556.308 142.828.400 1.172.835 1.499.647 SHB 7.781.058 2.011.493 34.785.614 2.254.983 436.146 Vietcombank 33.354.733 4.753.796 227.016.854 2.605.744 3.188.514 Vietinbank 55.775.244 3.264.170 257.273.708 3.746.217 4.975.087 Eximbank 17.549.942 1.100.006 53.652.639 1.912.605 1.050.942 NCB 2.691.190 -37.921 14.822.283 139.942 194.459 MB 13.820.889 558.302 26.672.484 1.551.406 824.090 BIDV 44.557.111 4.024.581 240.507.629 3.640.938 3.774.786 TÔNG 218.855.372 18.854.669 1.072.651.863 20.732.533 17.888.221 AVE 24.317.264 2.094.963 119.183.540 2.303.615 1.987.580 MAX 55.775.244 4.753.796 257.273.708 3.746.217 4.975.087 MIN 2.691.190 -37.921 14.822.283 139.942 194.459 STD 17.396.065 1.603.875 99.238.633 1.255.684 1.645.247 17.864.267 1.623.934 75.092.252 2.254.983 1.499.647 TRU VỊ ăm 85 STT NH Y1 Y2 X1 X2 X3 Sacombank 16.631.311 988.091 107.186.505 4.769.056 2.101.396 ACB 22.269.055 726.039 125.233.595 1.473.454 1.884.580 SHB 9.951.489 1.137.779 77.598.520 4.127.127 732.037 Vietcombank 31.746.997 5.133.658 284.414.568 3.659.582 3.353.516 Vietinbank 50.660.762 6.263.615 289.105.307 5.276.653 4.621.874 Eximbank 16.931.873 950.806 70.458.310 3.314.727 1.119.370 NCB 2.609.379 28.770 12.272.866 163.463 245.043 MB 15.438.141 1.598.219 117.747.416 1.497.636 1.426.502 BIDV 30.522.623 3.123.900 303.059.537 4.228.999 1.968.995 196.761.630 19.950.877 1.387.076.624 28.510.697 17.453.313 AVE 21.862.403 2.216.764 154.119.625 3.167.855 1.939.257 MAX 50.660.762 6.263.615 303.059.537 5.276.653 4.621.874 MIN 2.609.379 28.770 12.272.866 163.463 245.043 STD 14.176.168 2.161.505 108.809.616 1.732.320 1.345.808 16.931.873 1.137.779 117.747.416 3.659.582 1.884.580 TỔ TRU VỊ STT NH Y1 Y2 X1 X2 X3 Sacombank 16.074.764 1.271.418 131.644.622 4.898.390 2.114.469 ACB 15.205.073 1.534.335 138.110.836 2.552.768 1.554.218 SHB 9.174.718 378.951 90.761.017 4.151.534 758.215 Vietcombank 28.298.671 5.944.046 332.245.598 4.085.686 3.308.221 Vietinbank 44.280.823 4.519.528 364.497.001 7.080.388 4.637.877 Eximbank 10.902.228 812.650 79.472.411 4.320.661 944.166 NCB 2.444.235 126.619 18.376.936 1.044.268 250.000 MB 13.456.302 1.800.776 136.088.812 1.837.347 1.267.500 BIDV 42.930.192 7.028.696 338.902.132 5.201.097 4.026.930 182.767.006 23.417.019 1.630.099.365 35.172.139 18.861.596 AVE 20.307.445 2.601.891 181.122.152 3.908.015 2.095.733 MAX 44.280.823 7.028.696 364.497.001 7.080.388 4.637.877 MIN 2.444.235 126.619 18.376.936 1.044.268 250.000 STD 14.886.022 2.556.007 128.777.407 1.847.411 1.547.720 15.205.073 1.534.335 136.088.812 4.151.534 1.554.218 TỔ TRU VỊ qu o xttobit ce roa ea lna llp ldr invest nie gdp Obtaining starting values for full model: Iteration 0: log likelihood = 30.98049 Iteration 1: log likelihood = 31.41727 Iteration 2: log likelihood = 31.500456 Iteration 3: log likelihood = 31.501219 Fitting full model: Iteration 0: log likelihood = 31.501219 Iteration 1: log likelihood = 31.501219 Random-effects tobit regression Number of obs Group variable: bank1 Number of groups = Random effects u_i ~ Gaussian Obs per group: = avg = 5.0 max = Wald chi2(8) Log likelihood = 31.501219 CÁC BIẾ ROA HỆ SỐ -0.00448 = = 53.58 Prob > chi2 SAI SỐ CHUẨ 0.0536613 45 = 0.0000 Z P>|z| -0.08 0.223 KHOẢ TI CẬY 95% -0.1096548 0.1006934 EA 0.012167 0.0123323 0.99 0.080 -0.0120043 0.0363376 LNA -0.00551 0.0288905 -0.19 0.229 -0.0621353 0.0511135 LLP 0.18436 0.0526288 -1.6 0.100 -0.187512 0.0187885 LDR -0.24365 0.001981 -2.2 0.028 -0.008248 -0.0004826 INVEST 0.00081 0.0068024 0.12 0.344 -0.012513 0141512 NIE -0.18057 0.0364077 -4.96 0.000 -0.251923 GDP 0.15559 0.0014657 3.82 0.000 002724 0.0084701 CONS 1.5959 0.5790632 2.76 0.000 460960 2.730846 Observation summary: 45 left-censored observations uncensored observations right-censored observations -0.109208 ... HƢƠNG M I CỔ PH N 1.1 Hoạt đ ng kinh doanh ng n hàng thƣơng mại cổ ph n 1.1.1 .4 1.1.2 1.1.3 1.1.4 1.2 Hi u kinh doanh ng n hàng thƣơng mại cổ ph... 1.4 ự c n thi t phải nghiên cứu hi u kinh doanh ngân hàng thƣơng mại cổ ph n 13 1.5 Các nghiên cứu th gi i hi u kinh doanh ng n hàng thƣơng mại cổ ph n .14 1.5.1 Nghiên... qu kinh doanh NHTMCP Vi t Nam, n ch m t kh ng l n khách hàng có nhu c u sử d ng d ch v tài ngân hàng 2.2 Ph n t ch hi u kinh doanh ng n hàng thƣơng mại cổ ph n i t Nam 2.2 hực trạng hi u kinh doanh