Tổng quan về công ty chứng khoán
Khái niệm về công ty chứng khoán
Để xây dựng và phát triển một thị trường chứng khoán hiệu quả, sự tham gia của các chủ thể kinh doanh là yếu tố thiết yếu không thể thiếu.
Mục tiêu chính của thị trường chứng khoán là thu hút vốn đầu tư dài hạn để phát triển kinh tế và tạo tính thanh khoản cho các loại chứng khoán Khác với các thị trường hàng hóa thông thường, thị trường chứng khoán giao dịch thông qua các trung gian, cụ thể là các công ty chứng khoán Những công ty này đóng vai trò quan trọng trong việc kết nối người mua và người bán, nhờ vào khả năng phân tích và trình độ chuyên môn của họ Lịch sử phát triển của thị trường chứng khoán cho thấy, ban đầu các nhà môi giới hoạt động độc lập, nhưng theo thời gian, sự gia tăng quy mô và chức năng giao dịch đã dẫn đến việc hình thành các công ty chứng khoán, tập hợp các nhà môi giới riêng lẻ nhằm nâng cao hiệu quả hoạt động của thị trường.
Theo giáo trình Thị trường chứng khoán của trường Học Viện Ngân Hàng:
“Công ty chứng khoán là một định chế tài chính trung gian thực hiện các nghiệp vụ trên thị trường chứng khoán ”
Theo quyết định số 55/2004/QĐ-BTC ngày 17 thánh 6 năm 2004 của bộ trưởng
Công ty chứng khoán là loại hình doanh nghiệp được thành lập theo pháp luật Việt Nam, có thể là công ty cổ phần hoặc công ty trách nhiệm hữu hạn, với mục tiêu hoạt động trong lĩnh vực chứng khoán Hoạt động kinh doanh của các công ty này phải được cấp phép bởi Ủy ban chứng khoán nhà nước.
Công ty chứng khoán cần có giấy phép từ Ủy ban chứng khoán Nhà nước để được thành lập và hoạt động hợp pháp trong lĩnh vực chứng khoán Để đạt được điều này, công ty phải có tư cách pháp nhân và tuân thủ đầy đủ các quy định hiện hành.
- Có đủ trang thiết bị, cơ sỏ vật chất cần thiết cần thiết cho công ty chứng khoán
Khi thành lập, công ty chứng khoán phải đáp ứng yêu cầu về vốn pháp định cho các nghiệp vụ kinh doanh theo điều 18 Nghị định số 14/2007/NĐ-CP ngày 19 tháng 01 năm 2007.
1 Môi giới chứng khoán: 25 tỷ đồng Việt Nam;
2 Tự doanh chứng khoán: 100 tỷ đồng Việt Nam;
3 Bảo lãnh phát hành chứng khoán: 165 tỷ đồng Việt Nam;
4 Tƣ vấn đầu tƣ chứng khoán: 10 tỷ đồng Việt Nam;
Khi công ty xin cấp giấy phép cho nhiều nghiệp vụ kinh doanh, tổng số vốn pháp định sẽ là tổng hợp vốn pháp định tương ứng với từng nghiệp vụ được cấp phép.
Giám đốc và Tổng giám đốc cùng với nhân viên công ty cần phải có kiến thức chuyên môn vững vàng, kinh nghiệm phong phú, độ tin cậy cao, tính trung thực và phải sở hữu giấy phép hành nghề hợp lệ.
Theo điều 60 Luật chứng khoán thì công ty chứng khoán đƣợc thực hiện các nghiệp vụ sau:
- Bảo lãnh phát hành chứng khoán;
- Tƣ vấn đầu tƣ chứng khoán;
Ngoài ra công ty chứng khoán còn cung cấp các dịch vụ tƣ vấn tài chính và các dịch vụ tài chính khác
Một công ty chứng khoán không nhất thiết phải thực hiện tất cả các nghiệp vụ, nhưng nghiệp vụ môi giới là đặc trưng rõ nét nhất của công ty chứng khoán và là nghiệp vụ cơ bản mà hầu hết các công ty này đều tham gia.
Phân loại công ty chứng khoán 4
Hiện nay, công ty chứng khoán được tổ chức dưới ba hình thức chính: công ty hợp danh, công ty trách nhiệm hữu hạn và công ty cổ phần.
Công ty hợp danh là loại hình kinh doanh có từ hai chủ sở hữu trở lên, trong đó thành viên Ban giám đốc được xác định dựa trên số vốn góp của các bên Thành viên hợp danh tham gia điều hành công ty và chịu trách nhiệm vô hạn bằng toàn bộ tài sản cá nhân đối với các nghĩa vụ tài chính của công ty Ngược lại, các thành viên góp vốn không tham gia điều hành chỉ chịu trách nhiệm hữu hạn trong phạm vi số vốn đã góp cho công ty.
Theo loại hình này thì hiện nay ở Việt Nam chƣa có công ty chứng khoán nào
Công ty cổ phần là một pháp nhân độc lập, với các cổ đông chịu trách nhiệm hữu hạn về nợ và nghĩa vụ tài sản trong phạm vi vốn đã góp Đại hội đồng cổ đông có quyền bầu ra hội đồng quản trị, cơ quan này đề ra chính sách công ty và chỉ định giám đốc cùng các chức vụ quản lý khác Giám đốc, có thể là thành viên hội đồng quản trị hoặc thuê ngoài, chịu trách nhiệm trước hội đồng về tình hình hoạt động kinh doanh của công ty.
Theo loại hình này ở Việt Nam đã có các công ty nhƣ:
- Công ty cổ phần chứng khoán Bảo Việt
- Công ty cổ phần chứng khoán Sài Gòn
- Công ty cổ phần chứng khoán Thănng Long
- Công ty cổ phần chứng khoán Đệ Nhất
Công ty trách nhiệm hữu hạn là loại hình doanh nghiệp mà các thành viên chỉ chịu trách nhiệm trong phạm vi vốn góp của mình Có hai loại hình chính: công ty trách nhiệm hữu hạn một thành viên và công ty trách nhiệm hữu hạn nhiều thành viên Chức vụ chủ tịch Hội thành viên được xác định dựa trên số vốn góp của các thành viên Một trong những ưu điểm nổi bật của loại hình này là khả năng huy động vốn dễ dàng, thông qua việc bổ sung vốn từ các thành viên hoặc phát hành cổ phiếu và trái phiếu trên thị trường chứng khoán.
Theo loại hình này ở Việt Nam đã tồn tại nhiều công ty nhƣ:
- Công ty trách nhiệm hữu hạn 1 thành viên chứng khoán Ngân hàng Công thương Việt Nam
- Công ty trách nhiệm hữu hạn 1 thành viên chứng khoán Ngân hàng Ngoại thương Việt Nam
1.1.2.2 Phân loại theo các nghiệp vụ
Phân chia theo loại theo tiêu thức này có 6 loại công ty chứng khoán :
Công ty môi giới, hay còn gọi là công ty thành viên, là một phần của Sở giao dịch chứng khoán Chức năng chính của công ty môi giới là thực hiện giao dịch mua bán chứng khoán cho khách hàng, từ đó nhận hoa hồng từ các giao dịch này.
Công ty bảo lãnh phát hành chứng khoán đóng vai trò quan trọng trong việc hỗ trợ tổ chức phát hành thực hiện các thủ tục cần thiết trước khi chào bán chứng khoán Họ không chỉ tổ chức phân phối chứng khoán mà còn giúp ổn định giá cả trong giai đoạn đầu sau khi phát hành, từ đó thu được phí hoa hồng hoặc chênh lệch giá.
Công ty kinh doanh chứng khoán chủ yếu thực hiện nghiệp vụ tự doanh, tức là tự mua bán chứng khoán và chịu trách nhiệm về kết quả kinh doanh Để có lãi, công ty cần bán chứng khoán với giá cao hơn giá mua vào Loại hình công ty này hoạt động như người ủy thác, không phải là đại lý ủy thác.
Công ty chứng khoán không tập trung chủ yếu hoạt động trên thị trường OTC, đóng vai trò quan trọng như các nhà tạo lập thị trường.
Công ty dịch vụ đa năng trong ngành chứng khoán không chỉ hoạt động trong một lĩnh vực cụ thể mà còn cung cấp nhiều dịch vụ đa dạng như tư vấn đầu tư chứng khoán, niêm yết chứng khoán trên Sở giao dịch và ủy nhiệm giao dịch trên thị trường OTC Sự kết hợp giữa các sản phẩm và kinh nghiệm của công ty đóng vai trò quyết định trong việc xác định các dịch vụ mà họ có thể mang đến cho khách hàng.
Công ty buôn bán chứng khoán không nhận hoa hồng, hay còn gọi là nhà tạo lập thị trường, hoạt động chủ yếu bằng cách kiếm lợi từ chênh lệch giá trong giao dịch chứng khoán Loại hình công ty này đặc biệt phổ biến trên thị trường giao dịch OTC, nơi mà các giao dịch diễn ra trực tiếp giữa các bên mà không qua sàn giao dịch chính thức.
Các công ty chứng khoán phải tuân thủ các nguyên tắc và quy chế do Ủy ban Chứng khoán Nhà nước ban hành Những quy định này không chỉ điều chỉnh hoạt động kinh doanh của các công ty chứng khoán mà còn kiểm soát mối quan hệ giữa các công ty này.
Vai trò, chức năng của công ty chứng khoán
Các công ty chứng khoán đóng vai trò quan trọng trong việc thúc đẩy sự phát triển của nền kinh tế và thị trường chứng khoán Chúng tạo điều kiện cho việc giao dịch cổ phiếu và trái phiếu diễn ra sôi nổi, từ đó thu hút một lượng vốn lớn từ việc tập hợp các nguồn vốn cá nhân trong cộng đồng.
Công ty chứng khoán có ba chức năng chủ yếu trên thị trường tài chính:
Tạo cơ chế huy động vốn hiệu quả bằng cách kết nối các nhà đầu tư với những người cần huy động vốn, như các công ty cổ phần và chính phủ, thông qua việc phát hành chứng khoán.
- Cung cấp một cơ chế giá cả cho giá trị của các khoản đầu tƣ
- Cung cấp cơ chế chuyển tiền mặt cho các nhà đầu tƣ
Công ty chứng khoán đóng vai trò thiết yếu trên thị trường, vừa là nhà đầu tư thông qua nghiệp vụ tự doanh, vừa là cầu nối giữa tổ chức phát hành và nhà đầu tư Họ cung cấp các dịch vụ cần thiết để hỗ trợ các chủ thể khác nhau trong quá trình giao dịch.
1.1.3.1 Vai trò huy động vốn
Các ngân hàng, công ty chứng khoán và quỹ đầu tư đóng vai trò là trung gian tài chính quan trọng trong việc huy động vốn Chúng hoạt động như cầu nối, dẫn dắt dòng vốn từ những bộ phận có dư thừa (vốn nhàn rỗi) đến những bộ phận cần vốn Trong số đó, các công ty chứng khoán thường thực hiện vai trò này thông qua các hoạt động bảo lãnh phát hành và môi giới chứng khoán.
1.1.3.2 Vai trò cung cấp một cơ chế giá cả
Ngành công nghiệp chứng khoán và các công ty chứng khoán đóng vai trò quan trọng trong việc cung cấp cơ chế giá cả thông qua các sàn giao dịch và thị trường OTC, giúp nhà đầu tư đánh giá chính xác giá trị khoản đầu tư của mình Các sở giao dịch chứng khoán công bố giá cổ phiếu hàng ngày trên các báo tài chính, trong khi chứng khoán của những công ty lớn không niêm yết cũng được thông tin rộng rãi trên các tờ báo tài chính.
Công ty chứng khoán đóng vai trò quan trọng trong việc can thiệp và điều tiết giá chứng khoán trên thị trường Theo quy định quốc tế, các công ty này phải dành một tỷ lệ nhất định trong giao dịch của mình để mua vào khi giá chứng khoán giảm và bán ra khi giá tăng cao.
1.1.3.3 Vai trò cung cấp một cơ chế chuyển ra tiền mặt
Nhà đầu tư luôn mong muốn có khả năng chuyển đổi tiền mặt thành chứng khoán và ngược lại trong môi trường đầu tư ổn định Các công ty chứng khoán đóng vai trò quan trọng trong việc thực hiện chức năng này, giúp giảm thiểu thiệt hại cho nhà đầu tư Hiện nay, tại các sở giao dịch chứng khoán và thị trường OTC, nhà đầu tư có thể dễ dàng chuyển đổi giữa tiền mặt và chứng khoán mà không gặp phải thiệt hại đáng kể Mặc dù có thể có các yếu tố bên ngoài ảnh hưởng đến giá trị đầu tư, như tin đồn về tình hình kinh tế, nhưng giá trị khoản đầu tư chủ yếu không bị ảnh hưởng bởi cơ chế giao dịch chứng khoán.
1.1.3.4 Thực hiện tư vấn đầu tư
Các công ty chứng khoán không chỉ thực hiện lệnh giao dịch của khách hàng mà còn cung cấp nhiều dịch vụ tư vấn chuyên sâu Bằng cách nghiên cứu thị trường, họ cung cấp thông tin giá trị cho các công ty và cá nhân đầu tư, giúp nâng cao hiệu quả quyết định đầu tư.
1.1.3.5 Tạo ra các sản phẩm mới
Trong những năm gần đây, sự phát triển nhanh chóng của các loại chứng khoán được thúc đẩy bởi nhiều yếu tố, bao gồm sự gia tăng dung lượng và biến động của thị trường Khách hàng ngày càng có nhận thức rõ ràng hơn về thị trường tài chính, cùng với nỗ lực marketing mạnh mẽ từ các công ty chứng khoán, đã góp phần tạo ra sự chuyển biến này.
Ngoài cổ phiếu và trái phiếu, các công ty chứng khoán hiện nay còn cung cấp nhiều sản phẩm tài chính đa dạng như trái phiếu chính phủ, chứng quyền, trái quyền, hợp đồng tương lai và hợp đồng lựa chọn, nhằm đáp ứng nhu cầu của thị trường và điều kiện kinh tế.
Các nghiệp vụ của công ty chứng khoán
Môi giới chứng khoán là hoạt động trung gian giúp khách hàng mua bán chứng khoán để nhận hoa hồng Các công ty chứng khoán đại diện cho khách hàng thực hiện giao dịch tại Sở giao dịch chứng khoán hoặc thị trường OTC, trong khi khách hàng phải tự chịu trách nhiệm về kết quả giao dịch của mình.
Công ty chứng khoán đóng vai trò quan trọng như một nhà tài chính trung gian thông qua hoạt động môi giới, kết nối người bán và người mua Dịch vụ môi giới không chỉ cung cấp các sản phẩm và dịch vụ tài chính đa dạng mà còn mang đến cho khách hàng những báo cáo nghiên cứu và khuyến nghị đầu tư hữu ích.
1.1.4.2 Nghiệp vụ tự doanh chứng khoán
Tự doanh là hoạt động mà công ty chứng khoán thực hiện giao dịch mua bán chứng khoán cho chính mình, đóng vai trò là nhà đầu tư trên thị trường Mục tiêu chính của tự doanh là thu lợi nhuận cho công ty, đồng thời tự chịu mọi rủi ro liên quan đến các quyết định đầu tư mà mình thực hiện.
Hoạt động tự doanh của công ty chứng khoán có thể diễn ra trên các giao dịch tập trung như trung tâm giao dịch chứng khoán và sở giao dịch chứng khoán, hoặc trên thị trường OTC Tại thị trường giao dịch tập trung, lệnh giao dịch của công ty chứng khoán được đưa vào hệ thống và thực hiện giống như lệnh của khách hàng Ngược lại, trên thị trường OTC, các giao dịch có thể được thực hiện trực tiếp giữa các công ty và đối tác hoặc qua hệ thống mạng thông tin Ở một số quốc gia, hoạt động tự doanh còn bao gồm việc tạo lập thị trường, trong đó công ty chứng khoán giữ vai trò nhà tạo lập, nắm giữ một số lượng nhất định chứng khoán để mua bán với khách hàng nhằm thu lợi từ phí giao dịch và chênh lệch giá.
Mục đích của hoạt động tự doanh tại các công ty chứng khoán là sử dụng vốn của chính công ty để thu lợi nhuận Để đảm bảo sự ổn định và minh bạch cho thị trường, pháp luật yêu cầu các công ty chứng khoán phải đáp ứng một số tiêu chí nhất định khi thực hiện nghiệp vụ tự doanh Cụ thể, các công ty cần có nguồn vốn lớn, đội ngũ nhân viên chuyên môn cao, khả năng phân tích và nhận định thị trường, cùng với khả năng tự quyết và tính nhạy cảm trong công việc.
1.1.4.3 Nghiệp vụ bảo lãnh phát hành
Bảo lãnh phát hành chứng khoán là dịch vụ mà công ty chứng khoán cung cấp để hỗ trợ tổ chức phát hành thực hiện các thủ tục cần thiết trước khi chào bán chứng khoán Công ty chứng khoán không chỉ tổ chức phân phối mà còn giúp ổn định giá chứng khoán trong giai đoạn đầu sau phát hành Nhờ vào dịch vụ này, tổ chức phát hành đảm bảo thu được vốn cần thiết và có kế hoạch sử dụng vốn hiệu quả, đồng thời công ty chứng khoán thu phí bảo lãnh từ hoạt động này.
1.1.4.4 Nghiệp vụ tư vấn đầu tư chứng khoán
Tư vấn đầu tư chứng khoán là hoạt động của công ty chứng khoán, trong đó họ phân tích và đưa ra lời khuyên về các tình huống đầu tư, đồng thời thực hiện các dịch vụ liên quan đến phát hành, tái cơ cấu tài chính, và hỗ trợ doanh nghiệp trong việc niêm yết chứng khoán Công ty chứng khoán cung cấp thông tin về các hình thức đầu tư, thời điểm đầu tư, và loại chứng khoán phù hợp nhất với nhu cầu của khách hàng Thông thường, hoạt động tư vấn đầu tư chứng khoán thường kết hợp với các dịch vụ khác như môi giới và bảo lãnh phát hành.
1.1.3.5 Nghiệp vụ phụ trợ khác
Nghiệp vụ tín dụng là hoạt động phổ biến trong các thị trường chứng khoán phát triển, bao gồm cho vay ký quỹ, cầm cố chứng khoán, cho vay ứng trước tiền bán chứng khoán và ứng trước tiền cổ tức.
Khi khách hàng muốn giao dịch chứng khoán nhưng thiếu tiền ký quỹ, công ty chứng khoán có thể cho phép khách hàng vay cầm cố các loại chứng khoán mà họ đang sở hữu Điều này giúp khách hàng có đủ vốn để thực hiện việc mua bán chứng khoán một cách hiệu quả.
Khách hàng chỉ cần ký quỹ một phần, phần còn lại sẽ do công ty chứng khoán ứng trước Khi đến hạn, khách hàng phải hoàn trả số chênh lệch và lãi cho công ty Nếu không trả được nợ, công ty có quyền sở hữu chứng khoán đã mua Trong thời gian cầm cố, khách hàng không được giao dịch chứng khoán đó Nếu muốn bán, khách hàng phải thực hiện hợp đồng giải tỏa và chỉ được bán để trả nợ Tiền thu được từ việc cầm cố chứng khoán chỉ được sử dụng để mua chứng khoán khác, không được dùng cho mục đích khác.
Rủi ro đối với công ty chứng khoán xuất phát từ việc giá trị chứng khoán thế chấp có thể giảm xuống dưới mức giá trị khoản vay ký quỹ Do đó, công ty cần thiết lập các nguyên tắc riêng để đảm bảo thu hồi vốn, bao gồm quy định hạn mức tối đa cho khoản vay và tỷ lệ cầm cố so với giá trị chứng khoán tại thời điểm thực hiện cầm cố, nhằm tránh việc tập trung quá mức vào một khách hàng hoặc một loại chứng khoán nhất định.
Nghiệp vụ này thường đi kèm với nghiệp vụ môi giới trong một công ty chứng khoán
Lưu ký chứng khoán là quá trình bảo quản chứng khoán của khách hàng thông qua các tài khoản lưu ký tại công ty, đây là quy định bắt buộc trong giao dịch chứng khoán Các chứng khoán có thể được giao dịch trên thị trường tập trung hoặc thị trường OTC dưới hình thức ghi sổ hoặc ký gửi Công ty thu phí lưu ký, phí gửi, phí rút và phí chuyển nhượng chứng khoán trong quá trình này Lưu ký chứng khoán là bước đầu tiên trước khi niêm yết trên sàn giao dịch, và sau khi hoàn tất, công ty sẽ tiến hành tái lưu ký tại trung tâm lưu ký quốc gia.
Quản lý cổ tức cho khách hàng:
Nghiệp vụ quản lý hộ của công ty chứng khoán bắt nguồn từ nghiệp vụ lưu ký chứng khoán Trong quá trình này, công ty cần theo dõi thu nhập từ lãi chứng khoán khi đến hạn để thu hộ và gửi báo cáo cho khách hàng Tuy nhiên, thực tế cho thấy nhiều công ty thường không trực tiếp quản lý mà thay vào đó lưu ký tại trung tâm lưu giữ chứng khoán.
Ngoài các nghiệp vụ chính, công ty chứng khoán còn thực hiện nhiều hoạt động khác như cho vay chứng khoán và kinh doanh bảo hiểm.
Nghiệp vụ môi giới tại công ty chứng khoán
Khái niệm về nghiệp vụ môi giới
Theo giáo trình TTCK của Học Viện Ngân Hàng, hoạt động môi giới chứng khoán được định nghĩa là việc công ty chứng khoán thực hiện vai trò trung gian hoặc đại diện trong việc mua bán chứng khoán cho khách hàng, nhằm thu phí hoặc hoa hồng từ các giao dịch này.
Người trung gian môi giới chứng khoán là những chuyên gia có khả năng đánh giá giá trị hiện tại và tiềm năng tương lai của các loại chứng khoán, cũng như xu hướng chung của thị trường Họ không chỉ thực hiện giao dịch mua bán chứng khoán cho nhà đầu tư mà còn cung cấp tư vấn và hướng dẫn để giúp nhà đầu tư và người phát hành thực hiện các hoạt động đầu tư và phát hành chứng khoán một cách hiệu quả.
Môi giới chứng khoán là những chuyên gia tài chính có khả năng phân tích tình hình kinh tế và thị trường, đồng thời đưa ra dự đoán về xu hướng tương lai Họ không chỉ là trung gian giao dịch mà còn là những người tư vấn, cung cấp thông tin và lời khuyên quý giá cho các nhà đầu tư Với sự am hiểu về pháp luật và đạo đức nghề nghiệp, người môi giới xây dựng uy tín trên thị trường Hoạt động môi giới được xem là một phần quan trọng trong kinh doanh của công ty chứng khoán, nơi công ty đại diện cho khách hàng thực hiện giao dịch tại sở giao dịch chứng khoán hoặc thị trường OTC, trong đó khách hàng chịu trách nhiệm về kết quả đầu tư của mình.
Phân loại nhà môi giới chứng khoán
Môi giới chứng khoán cũng có thể phân chia thành nhiều loại với những đặc điểm khác nhau:
Môi giới được ủy nhiệm hay thừa hành là những nhân viên làm việc tại công ty chứng khoán (CTCK) và nhận lương từ công ty Họ có nhiệm vụ thực hiện các lệnh mua bán chứng khoán cho cả công ty và khách hàng trên sàn giao dịch Vì vậy, họ còn được gọi là môi giới trên sàn.
Môi giới độc lập, hay còn gọi là "hai đô la", là những nhà môi giới làm việc cho chính mình và nhận hoa hồng từ dịch vụ Họ tự đầu tư tiền để thuê chỗ tại sàn giao dịch và thực hiện lệnh cho các công ty thành viên khác Các công ty chứng khoán (CTCK) sẽ ký hợp đồng với những nhà môi giới độc lập này để thực hiện giao dịch cho khách hàng của họ, đồng thời trả cho họ một khoản phí nhất định.
Tuy phân chia thành các loại khác nhau nhƣng họ đều hoạt động tuân thủ nguyên tắc, yêu cầu của hoạt động môi giới
Hiện nay, tại Việt Nam chỉ có một loại hình môi giới là môi giới ủy nhiệm thừa hành, không có môi giới 2 đô la Để trở thành nhân viên kinh doanh chứng khoán, nhân viên công ty chứng khoán cần đáp ứng một số tiêu chuẩn nhất định Theo luật chứng khoán số 70/2006/QH 11 của Quốc Hội, người môi giới trên thị trường chứng khoán Việt Nam phải có giấy phép hành nghề do Ủy Ban Chứng Khoán Nhà Nước cấp.
1.2.3 Vai trò của nghề môi giới chứng khoán
Nghề môi giới chứng khoán không chỉ phản ánh sự phát triển của nền kinh tế thị trường mà còn góp phần thúc đẩy tăng trưởng kinh tế và cải thiện môi trường kinh doanh Vai trò quan trọng này của nghề môi giới chứng khoán được thể hiện qua nhiều khía cạnh khác nhau.
1.2.3.1 Giảm chi phí giao dịch
Trên thị trường hàng hoá thông thường, người mua và người bán cần gặp nhau để kiểm tra chất lượng và thỏa thuận giá, điều này tốn nhiều thời gian và công sức Trong khi đó, thị trường chứng khoán là nơi giao dịch một loại hàng hoá đặc biệt - chứng khoán, có giá trị nhưng không có giá trị sử dụng Nhà đầu tư không thể đánh giá chứng khoán chỉ bằng quan sát mà phải đầu tư nhiều chi phí để thu thập và xử lý thông tin, cũng như tham gia các khóa học về thị trường chứng khoán Thị trường chứng khoán diễn ra các giao dịch sôi động, đòi hỏi nhà đầu tư phải nhanh chóng thu thập và xử lý thông tin từ nhiều nguồn khác nhau.
Sự xuất hiện của các nhà môi giới đã giúp giảm chi phí thẩm định chất lượng chứng khoán trên thị trường, nhờ vào việc họ cung cấp tư vấn để nhà đầu tư có thể chọn lựa chứng khoán phù hợp Đồng thời, các nhà phát hành cũng tiết kiệm được chi phí tìm kiếm nhà đầu tư cho loại chứng khoán mà họ phát hành Do đó, vai trò của môi giới là rất quan trọng trong việc tiết kiệm chi phí cho cả nhà đầu tư và nhà phát hành.
1.2.3.2 Phát triển sản phẩm và dịch vụ trên thị trường
Công ty môi giới chứng khoán và nhân viên bán hàng đóng vai trò quan trọng trong việc kết nối giữa nhà phát hành và nhà đầu tư, giúp nắm bắt nhu cầu khách hàng và phản ánh đến nhà cung cấp Hoạt động môi giới không chỉ cung cấp ý tưởng thiết kế sản phẩm và dịch vụ theo yêu cầu khách hàng mà còn cải thiện tính đa dạng của sản phẩm và dịch vụ trong dài hạn Điều này dẫn đến việc đa dạng hóa cơ cấu khách hàng và thu hút nhiều nguồn vốn nhàn rỗi trong xã hội cho đầu tư tăng trưởng.
Kết quả này không chỉ thể hiện qua các loại hàng hóa đơn lẻ như cổ phiếu và trái phiếu, mà còn trong các ý tưởng về danh mục đầu tư và sự phối hợp các sản phẩm tài chính nhằm đáp ứng lợi ích cụ thể Hiện nay, trái phiếu đã được đa dạng hóa với nhiều đặc tính bổ sung, như trái phiếu có lãi suất thả nổi, trái phiếu chuyển đổi thành cổ phiếu, và trái phiếu kèm quyền mua lại hoặc bán lại, phù hợp với nhu cầu của từng bên tham gia giao dịch.
Trong thị trường mới nổi, sự phát triển của nghề môi giới chứng khoán có thể cải thiện đáng kể môi trường đầu tư, nơi mà hàng hóa và dịch vụ còn hạn chế Một môi trường đầu tư đa dạng với sản phẩm phong phú và phí dịch vụ thấp sẽ thu hút nguồn vốn nhàn rỗi, góp phần vào tăng trưởng kinh tế và mang lại lợi nhuận hợp lý cho nhà đầu tư.
Thị trường chứng khoán ngày càng đa dạng với sự xuất hiện của các sản phẩm như hợp đồng kỳ hạn và hợp đồng tương lai, giúp giảm thiểu rủi ro cho nhà đầu tư Để tận dụng hiệu quả các sản phẩm này, nhà đầu tư cần nhạy bén trong việc dự đoán biến động giá cả chứng khoán Điều này không chỉ làm phong phú thêm hàng hóa trên thị trường mà còn phản ánh giai đoạn phát triển của thị trường chứng khoán.
1.2.3.3 Cải thiện môi trường kinh doanh
Hoạt động của công ty môi giới và nhân viên môi giới chứng khoán đóng vai trò quan trọng trong việc hình thành nền văn hóa đầu tư Khi họ thâm nhập sâu rộng vào cộng đồng doanh nghiệp và nhà đầu tư, điều này sẽ tạo ra những đặc trưng chủ yếu của một nền văn hóa đầu tư vững mạnh.
- Ý thức và thói quen đầu tƣ trong cộng đồng
- Thói quen và kỹ năng sử dụng các dịch vụ đầu tƣ, mà phổ biến là dịch vụ môi giới chứng khoán
- Môi trường pháp lý, sự hiểu biết và tuân thủ pháp luật
Để nâng cao chất lượng và hiệu quả dịch vụ trong ngành môi giới chứng khoán, các công ty và nhân viên môi giới cần thu hút và giữ chân khách hàng, đồng thời gia tăng khối lượng tài sản mà khách hàng ủy thác cho họ quản lý Cạnh tranh là yếu tố then chốt giúp đạt được những mục tiêu này.
Trong nền kinh tế hiện đại, sự hình thành các dịch vụ mới không chỉ tạo ra nhiều cơ hội việc làm mà còn làm phong phú thêm môi trường đầu tư Các công ty chứng khoán đang chú trọng đến việc tiếp cận khách hàng, đặc biệt là khách hàng cá nhân, nhằm cung cấp những dịch vụ tài chính tốt nhất Điều này dẫn đến việc hình thành một đội ngũ bán hàng đông đảo, góp phần nâng cao chất lượng dịch vụ và sự hài lòng của khách hàng.
Các kỹ năng của người môi giới
Sự thành công của công ty chứng khoán trong hoạt động môi giới chủ yếu phụ thuộc vào trình độ chuyên môn của đội ngũ môi giới Theo các nghiên cứu, 20% nhà môi giới hàng đầu chiếm tới 80% tổng doanh thu của công ty Để đạt được thành công này, các nhà môi giới chuyên nghiệp cần sở hữu những kỹ năng cơ bản như kiến thức thị trường, khả năng phân tích, và kỹ năng giao tiếp hiệu quả.
Kỹ năng truyền đạt thông tin là yếu tố quan trọng mà người môi giới cần phát triển để giao tiếp hiệu quả với khách hàng Việc thường xuyên cập nhật và chia sẻ thông tin thị trường giúp khách hàng tiếp cận dữ liệu một cách khác nhau và phản hồi cũng đa dạng Nhiều nhà đầu tư có thể cảm thấy rằng người môi giới chỉ đơn thuần là người bán hàng với mục tiêu kiếm lợi nhuận, điều này có thể xuất phát từ việc người môi giới chưa truyền đạt rõ ràng những thông tin cần thiết hoặc chưa tạo được sự đồng cảm Do đó, để truyền đạt thông tin hiệu quả, người môi giới cần áp dụng các kỹ thuật giao tiếp phù hợp.
Để đạt được thành công trong lĩnh vực môi giới, việc đặt lợi ích của khách hàng lên hàng đầu là rất quan trọng, trong khi doanh thu chỉ đứng thứ hai Sự gắn bó giữa lợi ích của nhà môi giới và khách hàng cho thấy rằng việc thể hiện sự quan tâm chân thành không phải là điều quá khó khăn.
Điều chỉnh giọng nói và cách biểu lộ cảm xúc phù hợp với từng khách hàng và hoàn cảnh cụ thể là rất quan trọng Điều này không chỉ thể hiện sự coi trọng khách hàng mà còn đáp ứng đúng nhu cầu của họ.
Để xây dựng sự tín nhiệm và lòng tin, nhà môi giới cần áp dụng các kỹ thuật giao tiếp hiệu quả, giúp khách hàng cảm nhận được sự hòa đồng và đồng cảm Điều này sẽ tạo nền tảng vững chắc cho sự tin cậy từ phía khách hàng đối với nhà môi giới.
Kỹ năng tìm kiếm khách hàng là yếu tố quan trọng trong công việc của nhà môi giới, với nhiều phương pháp hiệu quả như khai thác đầu mối từ công ty, sử dụng nguồn khách hàng giới thiệu, và thực hiện các chiến dịch viết thư, hội thảo, hay gọi điện thoại Mỗi phương pháp đều có ưu điểm và nhược điểm riêng, đòi hỏi nỗ lực và ý thức không ngừng từ người môi giới để đạt được kết quả tốt nhất.
Kỹ năng khai thác thông tin là một yếu tố quan trọng trong hoạt động môi giới, giúp nhà môi giới hiểu rõ khách hàng và nắm bắt nhu cầu tài chính của họ Việc tìm hiểu về cách nghĩ và quyết định đầu tư của khách hàng sẽ tạo ra sự đồng cảm, từ đó phát hiện các nhu cầu, mục tiêu và vấn đề mà họ gặp phải Nhờ đó, nhà môi giới có thể xây dựng và sắp xếp chiến lược phù hợp để phục vụ khách hàng tốt hơn.
Kỹ năng bán hàng là rất quan trọng, vì mỗi đối tượng khách hàng cần một cách tiếp cận riêng Khi gặp gỡ hoặc trao đổi, nhà môi giới cần đưa ra giải pháp cho vấn đề của khách hàng, đồng thời giải thích rõ ràng về ưu và nhược điểm cũng như những lợi ích phù hợp của sản phẩm hoặc dịch vụ.
Quy trình nghiệp vụ môi giới của công ty chứng khoán
Quy trình nghiệp vụ là chuỗi các bước mà từng bộ phận và nhân viên trong công ty thực hiện để đảm bảo hoạt động hiệu quả Mặc dù mỗi công ty chứng khoán có quy trình môi giới riêng biệt dựa trên yêu cầu và đặc điểm cụ thể, nhưng về mặt nội dung cơ bản, chúng thường có nhiều điểm tương đồng.
Bộ phận môi giới cần xác định rõ khách hàng mục tiêu và phân loại họ thành các nhóm khác nhau để mỗi nhân viên có thể tự tìm kiếm khách hàng tiềm năng cho bản thân hoặc cho công ty Trong quá trình này, hoạt động marketing, quảng cáo và tiếp thị đóng vai trò quan trọng, giúp nâng cao khả năng tiếp cận và thu hút khách hàng hiệu quả.
Sàng lọc khách hàng là bước quan trọng để xác định và tiếp cận những khách hàng tiềm năng Nhà môi giới cần có danh sách khách hàng mục tiêu cùng với thông tin sơ bộ về tình hình tài chính, nhu cầu và mức độ quan tâm của họ đối với thị trường chứng khoán Việc phân loại và lựa chọn khách hàng tiềm năng nhất sẽ giúp nhà môi giới tìm ra phương thức tiếp xúc và trao đổi hiệu quả, đáp ứng các yêu cầu riêng biệt của từng khách hàng.
Nhà môi giới cần hiểu rõ nhu cầu, mục tiêu tài chính và khả năng chấp nhận rủi ro của khách hàng Để đạt được thành công trong việc gặp gỡ khách hàng, họ phải có khả năng giao tiếp tốt và linh hoạt vận dụng các kỹ năng nghề nghiệp, đặc biệt là khả năng khai thác thông tin hiệu quả.
Khuyến nghị các dịch vụ đáp ứng cao nhất nhu cầu, mục tiêu của khách hàng :
Dựa trên mục tiêu tài chính và nhu cầu của khách hàng, nhà môi giới cần truyền đạt thông tin và thuyết phục khách hàng để cung cấp dịch vụ hiệu quả Tuy nhiên, khách hàng thường nghi ngờ về tính cần thiết của dịch vụ mà công ty cung cấp, cho rằng nhà môi giới chỉ muốn thu phí Do đó, để đạt được hiệu quả tốt nhất, nhà môi giới cần thể hiện rõ ràng mục tiêu làm việc của mình là vì lợi ích cao nhất của khách hàng.
Chúng tôi cung cấp dịch vụ toàn diện cho khách hàng sau khi họ chấp nhận mở tài khoản giao dịch Nhà môi giới sẽ tư vấn và đưa ra khuyến nghị về việc mua, bán chứng khoán, đồng thời kết hợp với các dịch vụ bổ sung của công ty Ngoài ra, chúng tôi còn theo dõi tài khoản và diễn biến thị trường để đưa ra những lời khuyến cáo hợp lý, đảm bảo chăm sóc khách hàng tận tình và chu đáo.
Ngoài ra, nhân viên môi giới còn có các công việc khác như :
- Nhận lệnh giao dịch cho khách hàng
- Nhận, giao chứng khoán và tiền cho khách kể cả cổ tức, tiền do mua bán chứng khoán, lưu ký chứng khoán…
- Theo dõi hoạt động của tài khoản, xử lý kế toán cho tài khoản tiền mặt thường do kế toán giao dịch đảm nhiệm
- Giải đáp mọi thắc mắc của khách hàng, xử lý các khiếu nại
- Nghiên cứu thị trường, phân tích, đưa ra các báo cáo khuyến nghị mua, bán, cung cấp dịch vụ phù hợp
Hoạt động môi giới chứng khoán có quy mô khác nhau tùy thuộc vào từng công ty, nhưng đều được chú trọng Các công ty này có thể là công ty con trong tập đoàn tài chính lớn hoặc công ty chứng khoán độc lập, và thường có bộ phận nhỏ thực hiện các nhiệm vụ như nhận, nhập lệnh và xử lý yêu cầu của khách hàng.
Các nhân tố ảnh hưởng đến hoạt động môi giới tại công ty chứng khoán
Nhân tố chủ quan
Các yếu tố ảnh hưởng trực tiếp đến hiệu quả hoạt động môi giới của công ty chứng khoán bao gồm những yếu tố nội tại của công ty Những yếu tố này có thể thúc đẩy hoặc cản trở sự phát triển của hoạt động môi giới, quyết định sự thành công của công ty trên thị trường.
1.3.1.1 Nhận thức của ban lãnh đạo công ty về hoạt động môi giới
Hoạt động môi giới là yếu tố quan trọng quyết định vị thế và uy tín của một công ty chứng khoán trên thị trường Nếu hoạt động môi giới yếu kém, công ty sẽ khó tạo dựng được danh tiếng dù có lợi nhuận từ các nguồn khác Do đó, Ban lãnh đạo cần nhận thức rõ vai trò của hoạt động này và xây dựng chiến lược phát triển phù hợp, bao gồm các chính sách như cung cấp dịch vụ giá rẻ hoặc chất lượng cao, đào tạo và tuyển dụng nhân viên, cũng như cải thiện chế độ lương thưởng và kiểm soát Mỗi chính sách sẽ có tác động khác nhau đến hiệu quả hoạt động môi giới của công ty chứng khoán.
Một công ty chứng khoán thành công cần có đội ngũ nhân viên chuyên môn cao, tận tâm và đủ số lượng Người môi giới chứng khoán không chỉ cần kiến thức chuyên môn mà còn phải có kỹ năng làm việc và phẩm chất đạo đức tốt Hoạt động môi giới đòi hỏi cả về số lượng lẫn chất lượng lao động Mặc dù không nhất thiết phải có bằng cấp chuyên môn về chứng khoán, nhưng sự đam mê và hiểu biết sâu sắc về lĩnh vực này là rất quan trọng Đặc biệt, họ cần thành thạo bốn kỹ năng cơ bản để áp dụng trong công việc Một công ty chứng khoán với đội ngũ nhân lực mạnh mẽ sẽ đóng góp lớn vào sự thành công của doanh nghiệp.
1.3.1.3 Cơ sở hạ tầng, vật chất kỹ thuật
Hoạt động môi giới chứng khoán yêu cầu một hệ thống công nghệ thông tin mạnh mẽ, bao gồm máy tính và hệ thống mạng để phục vụ cho giao dịch, nghiên cứu và phân tích Mặc dù môi giới có thể diễn ra ở bất kỳ đâu, nhưng công ty chứng khoán với cơ sở hạ tầng tốt và trụ sở đẹp sẽ thu hút được nhiều khách hàng hơn, từ đó góp phần vào sự thành công của công ty.
1.3.1.4 Vốn Để tiến hành hoạt động kinh doanh, bất cứ doanh nghiệp nào cũng cần phải có vốn Riêng kinh doanh chứng khoán thì ngoài các điều kiện về chuyên môn còn có điều kiện về tài chính Ở Việt Nam, quy định phải có số vốn tối thiểu là bằng vốn pháp định Đối với hoạt động của công ty môi giới chứng khoán vốn pháp định là 25 tỷ đồng (theo luật chứng khoán số 70/2006/QH 11) Tuy nhiên, nếu công ty mà có nhiều vốn đầu tƣ cho hoạt động này thì chắc chắn hiệu quả sẽ cao hơn nhiều Bởi hoạt động môi giới đòi hỏi khá nhiều chi phí hoạt động Đó là:
Chi phí đầu tư cho máy móc thiết bị công nghệ thông tin là cần thiết do hệ thống giao dịch trên toàn thị trường diễn ra liên tục và có sự thay đổi đáng kể Ngoài ra, các thiết bị này cũng hỗ trợ hiệu quả trong việc tìm kiếm và phân tích thông tin.
- Chi phí đào tạo và duy trì đội ngũ nhân viên môi giới lành nghề
- Chi phí nghiên cứu thị trường, khách hàng để xây dựng sản phẩm, dịch vụ cung cấp cho phù hợp
- Chi phí cho hoạt động marketing, quảng cáo, tìm kiếm khách hàng…
Vốn điều lệ là yếu tố quan trọng mà mọi người đều quan tâm, vì vốn lớn giúp tạo dựng niềm tin cho khách hàng về khả năng hoạt động và mở rộng mạng lưới chi nhánh của công ty Khi nhà đầu tư lựa chọn công ty có vốn lớn, họ kỳ vọng rằng nhu cầu của mình sẽ được đáp ứng một cách hiệu quả nhất.
1.3.1.5 Sự phát triển của các hoạt động khác
Trong lĩnh vực chứng khoán, hoạt động môi giới không thể hoạt động độc lập mà cần sự hỗ trợ từ các hoạt động khác trong công ty Các hoạt động tiếp thị và tư vấn đóng vai trò quan trọng, giúp nâng cao hiệu quả của môi giới và tạo ra sự liên kết chặt chẽ trong toàn bộ quy trình.
Bộ phận phân tích cung cấp thông tin đã qua xử lý cho nhân viên môi giới và nghiên cứu các sản phẩm, dịch vụ mới nhằm hỗ trợ môi giới trong việc phục vụ khách hàng Sự thu hút khách hàng đến với công ty chủ yếu nhờ vào sự đa dạng và phong phú của sản phẩm, dịch vụ, đáp ứng nhu cầu của đông đảo khách hàng Do đó, hoạt động môi giới hiệu quả phụ thuộc vào sự hỗ trợ từ các bộ phận khác trong công ty.
Bên cạnh đó, hoạt động môi giới cũng tác động làm cho bộ phận khác phát triển
Hoạt động môi giới đóng vai trò quan trọng trong việc cung cấp ý tưởng cho nghiên cứu dịch vụ mới, nhờ vào việc họ là những người tiếp xúc trực tiếp với khách hàng Họ hiểu rõ nhu cầu và mục tiêu của khách hàng, từ đó tạo ra sự tương tác tích cực giữa các hoạt động, giúp thúc đẩy sự phát triển lẫn nhau.
Nhân tố khách quan
Các yếu tố tác động gián tiếp đến hoạt động môi giới mà công ty chứng khoán không thể kiểm soát, ảnh hưởng đến hầu hết các giao dịch trên thị trường Mặc dù vậy, mức độ ảnh hưởng của những yếu tố này khác nhau, tùy thuộc vào khả năng điều chỉnh của từng công ty.
1.3.2.1 Sự phát triển của thị trường chứng khoán
Thị trường chứng khoán phát triển kéo theo sự phát triển của các công ty chứng khoán và hoạt động môi giới Sự phát triển này được thể hiện qua sự phong phú và đa dạng của hàng hóa, số lượng nhà đầu tư tham gia đông đảo, cùng với cơ cấu và tổ chức thị trường hoàn chỉnh Một thị trường phát triển tạo ra môi trường thuận lợi cho hoạt động môi giới, cung cấp nguồn thông tin phong phú cho nhân viên, giúp họ phục vụ khách hàng một cách hiệu quả.
Pháp luật đóng vai trò quan trọng trong việc điều chỉnh các hoạt động môi giới chứng khoán, một nghề thường xuyên đối mặt với tranh chấp lợi ích Hoạt động này không chỉ ảnh hưởng đến lợi ích của nhiều cá nhân mà còn liên quan đến những vấn đề phức tạp khó nhận thấy Do đó, cần có sự điều chỉnh chặt chẽ từ hệ thống pháp luật và sự nhất quán trong các văn bản luật để đảm bảo sự phát triển lành mạnh của hoạt động môi giới chứng khoán.
1.3.2.3 Trình độ, sự hiểu biết về chứng khoán của công chúng đầu tư
Khi nhà đầu tư nắm vững kiến thức về chứng khoán và cách thức giao dịch, họ sẽ tích cực tham gia thị trường hơn và ưu tiên đầu tư vào chứng khoán thay vì các loại hình đầu tư khác Điều này cũng tạo điều kiện thuận lợi cho các nhà môi giới trong việc tìm kiếm khách hàng, tư vấn và giới thiệu về thị trường chứng khoán Hơn nữa, khi nhà đầu tư có trình độ, họ sẽ dễ dàng chấp nhận các giải thích và tư vấn từ môi giới, từ đó tạo ra sự đồng cảm và hiểu biết lẫn nhau.
1.3.2.4 Sự cạnh tranh của các công ty chứng khoán khác
Các công ty chứng khoán (CTCK) đều cung cấp dịch vụ môi giới chứng khoán, một hoạt động đã bắt đầu từ những ngày đầu của thị trường chứng khoán (TTCK) Ngoài việc nhận lệnh từ khách hàng, TTCK còn cung cấp nhiều dịch vụ tiện ích khác, tạo ra sự cạnh tranh giữa các CTCK về độ tiện lợi, chi phí dịch vụ và sự đa dạng Số lượng khách hàng có hạn, và một khi đã chọn một CTCK, họ thường không chuyển sang công ty khác trừ khi dịch vụ không đáp ứng yêu cầu Mối quan hệ với nhân viên môi giới cũng khiến khách hàng ngại thay đổi Do đó, để duy trì và thu hút khách hàng, hoạt động môi giới tại TTCK luôn được cải thiện và nâng cao chất lượng dịch vụ.
Hoạt động môi giới của các công ty chứng khoán (CTCK) không chỉ bị ảnh hưởng bởi các yếu tố nội tại mà còn chịu tác động từ các cơ quan quản lý nhà nước, cơ quan quản lý thị trường, cũng như các hiệp hội chứng khoán và hiệp hội nhà đầu tư Chính sách và quy định của những tổ chức này đóng vai trò quan trọng trong việc định hình hoạt động môi giới của CTCK.
THỰC TRẠNG HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN CHỨNG
2.1 Khái quát về công ty cổ phần chứng khoán MB
2.1.1 Quá trình hình thành và một số thông tin cơ bản của MBS 2.1.1.1 Quá trình hình thành và phát triển
MBS, được thành lập vào tháng 5 năm 2000 bởi Ngân hàng TMCP Quân đội (MB) với tên gọi ban đầu là Công ty Cổ phần Chứng khoán Thăng Long (TLS), là một trong 5 công ty chứng khoán đầu tiên tại Việt Nam Sau 12 năm phát triển không ngừng, MBS đã khẳng định vị thế là một trong những công ty chứng khoán hàng đầu tại Việt Nam, đặc biệt dẫn đầu thị phần môi giới tại Sở GDCK Hà Nội (HNX) và Sở GDCK TP HCM (HSX) trong các năm 2009 và 2010.
MBS, thành viên của Hệ thống MB, không ngừng phát triển về quy mô và nghiệp vụ, với vốn điều lệ tăng từ 9 tỷ đồng lên 1.200 tỷ đồng qua các năm Tổng tài sản của công ty đạt gần 7.000 tỷ đồng, khẳng định vị thế là một trong những công ty có quy mô tài sản lớn nhất hiện nay.
MBS đã mở rộng đầy đủ các nghiệp vụ của một công ty chứng khoán, bao gồm môi giới chứng khoán, lưu ký, bảo lãnh, tư vấn tài chính và tư vấn đầu tư Mạng lưới chi nhánh và phòng giao dịch của MBS hoạt động hiệu quả tại nhiều thành phố trọng điểm Đội ngũ nhân sự của MBS gồm hơn 600 thành viên, trong đó có nhiều chuyên gia phân tích và hàng trăm chuyên viên quan hệ khách hàng cá nhân (PCS) được đào tạo bài bản, có đạo đức tốt, cam kết cung cấp dịch vụ và giải pháp kinh doanh với sự chuyên nghiệp và trách nhiệm cao nhất.
Một số thông tin chính về công ty
Tên Tiếng Việt: Công ty Cổ phần Chứng Khoán MB Tên Tiếng Anh: MB Securities Joint Stock Company Tên viết tắt: MBS
Trụ sở chính: Tầng 7, tòa nhà số 03 Liễu Giai, Quận Ba Đình, TP Hà Nội Điện Thoại: 043.7262600, Fax: 043.7262601
Website: www.mbs.com.vn
Giấy phép hoạt động kinh doanh chứng khoán số 005/GPHĐKD do Uỷ ban Chứng khoán Nhà nước cấp ngày 11/05/2000
Giấy phép bổ sung điều chỉnh sửa đổi số 85/GPDC-UBCK do UBCKNN cấp ngày 07/05/2012
Vốn điều lệ: 1221 tỷ đồng
Lĩnh vực kinh doanh chính: Môi giới chứng khoán, Tự doanh chứng khoán, Tƣ vấn đầu tư chứng khoán, Lưu ký chứng khoán
Các mốc sự kiện quan trọng
Năm 2000 Thành lập bởi Ngân hàng TMCP Quân Đội với vốn điều lệ 9 tỷ đồng
Năm 2003 Tăng vốn điều lệ lên 43 tỷ đồng
Khai trương Chi nhánh tại TP.HCM
Năm 2006 Tăng vốn điều lệ lên 120 tỷ đồng
Tăng vốn điều lệ lên 300 tỷ đồng
Năm 2008 Tăng vốn điều lệ lên 420 tỷ đồng
Tăng vốn điều lệ lên 800 tỷ đồng
Khai trương Chi nhánh Hải Phòng
Trở thành công ty chứng khoán có vị trí thị phần môi giới số 1 tại cả hai sở giao dịch HNX và HSX
Tăng vốn điều lệ lên 1.200 tỷ đồng
Khai trương Chi nhánh Thanh Hóa
Khai trương Chi nhánh Vũng Tàu
Khai trương Chi nhánh Đà Nẵng
Áp dụng hệ thống New core và nâng cấp các phần mềm giao dịch online
Tái cơ cấu tổ chức và hoạt động trên cơ sở tinh gọn, hiệu quả, an toàn và tiết kiệm
Chuyển trụ sở về 98 Ngụy Nhƣ Kon Tum, Thanh Xuân, Hà Nội
Khai trương chi nhánh Hà Nội
Đổi tên thành công ty cổ phần chứng khoán MB (MBS), thay đổi logo và hình ảnh nhận diện mới
Năm 2013 Chuyển trụ sở về số 3 Liễu Giai, Ba Đình, Hà Nội
2.1.2 Cơ cấu tổ chức của công ty cổ phần chứng khoán MB
MBS đƣợc tổ chức và quản lý theo sơ đồ sau:
(Nguồn: Bản công bố thông tin của MBS)
Đại hội đồng cổ đông
Là cơ quan quản lý có thẩm quyền cao nhất của Công ty, bao gồm tất cả các cổ đông có quyền biểu quyết
Hội đồng quản trị là cơ quan quản lý tối cao của công ty, có quyền quyết định và thực hiện các quyền lợi hợp pháp của công ty mà không thuộc thẩm quyền của Đại hội đồng cổ đông.
Hội đồng Quản trị, được bầu ra bởi Đại hội đồng cổ đông, là cơ quan quản lý cao nhất của Công ty, có trách nhiệm điều hành và quản lý hoạt động của Công ty trong thời gian giữa hai kỳ đại hội.
Hiện tại Hội đồng Quản trị của Công ty gồm có 5 thành viên, nhiệm kỳ của Hội đồng Quản trị và của mỗi thành viên là 3 năm
Ban Kiểm soát bao gồm 03 thành viên được Đại hội đồng cổ đông bầu chọn với nhiệm kỳ 05 năm Nhiệm vụ của Ban Kiểm soát là kiểm tra tính hợp pháp và hợp lệ trong quản trị, điều hành hoạt động kinh doanh cũng như các báo cáo tài chính của công ty.
Tổng Giám đốc, do Hội đồng quản trị bổ nhiệm, là người điều hành toàn bộ hoạt động kinh doanh của Công ty và chịu trách nhiệm trước Hội đồng quản trị cũng như trước pháp luật về việc thực hiện các quyền và nhiệm vụ được giao Là đại diện theo pháp luật của Công ty, Tổng Giám đốc có nhiệm kỳ 3 năm trong Ban giám đốc.
Bà Cao Thị Thúy Nga: Chủ tịch HĐQT
Bà Đặng Thúy Dung: Ủy viên HĐQT Ông Hoàng Minh Tuấn: Ủy viên HĐQT
Bà Đoàn Kim Dung: Ủy viên HĐQT Ông Trần Hải Hà: Ủy viên HĐQT
Ban Tổng Giám Đốc Ông Trần Hải Hà: Tổng Giám Đốc Ông Trịnh Khắc Hậu: Phó Tổng Giám Đốc Ông Phùng Thị Thanh Hà: Phó Tổng Giám Đốc
Bà Nguyễn Thanh Bình: Trưởng Ban Kiểm soát
Bà Nguyễn Thị Diệp Quỳnh: Thành viên Ban Kiểm soát
Bà Nguyễn Kim Chung: Thành viên Ban Kiếm soát
2.1.2 Các hoạt động và dịch vụ của công ty chứng khoán MB
Công ty MBS hoạt động như một trung gian, kết nối các nhà đầu tư chứng khoán Hiện tại, MBS đang áp dụng hai hình thức môi giới để phục vụ nhu cầu của khách hàng.
MBS là môi giới chứng khoán niêm yết, chuyên nhận lệnh giao dịch và thực hiện giao dịch cho khách hàng trên sàn giao dịch của công ty Chúng tôi cung cấp dịch vụ hỗ trợ giao dịch đa dạng nhằm đáp ứng tốt nhất nhu cầu của các nhà đầu tư.
Thực trạng hoạt động môi giới tại công ty chứng khoán MB
Thực trạng hoạt động môi giới tại Việt Nam hiện nay
Sau một thời gian phát triển, hiện nay có hàng trăm công ty niêm yết cổ phiếu và trái phiếu tại trung tâm giao dịch chứng khoán Thành phố Hồ Chí Minh Ngành ngân hàng đóng vai trò quan trọng trong việc thúc đẩy thị trường chứng khoán, với nhiều công ty chứng khoán trực thuộc ngân hàng thương mại, cung cấp các dịch vụ như môi giới, tư vấn đầu tư, lưu ký chứng khoán và cho vay thanh toán chứng khoán Hầu hết các công ty này đều hoạt động hiệu quả.
Năm 2006 và ba tháng đầu năm 2007 ghi dấu ấn sự bùng nổ của thị trường chứng khoán Việt Nam, với sự ra đời ồ ạt của các công ty chứng khoán Số lượng công ty chứng khoán đã tăng từ vài công ty lên hơn 50 công ty hoạt động, dẫn đến sự gia tăng mạnh mẽ nguồn thu phí môi giới của các công ty này.
Thị trường chứng khoán Việt Nam, mặc dù còn non trẻ, đã có những bước tiến ấn tượng với chỉ số VNINDEX tăng mạnh, đạt 144% vào năm 2006 và 44% trong ba tháng đầu năm 2007 Tổng số vốn lưu chuyển trên thị trường chiếm 38% GDP, cho thấy tín hiệu tích cực cho sự phát triển kinh tế Sự gia tăng số lượng nhà đầu tư cũng rất đáng chú ý, với hàng trăm tài khoản mới được mở trong một ngày, trong đó có những tài khoản lên đến ba chục tỷ đồng Kết thúc năm 2006, số lượng tài khoản đạt 100.000, và đến ngày 2 tháng 3 năm 2007, con số này đã gần 130.000, cho thấy lượng tiền trong các tài khoản cũng rất lớn.
Sự phát triển mạnh mẽ của thị trường đã dẫn đến vai trò quan trọng của môi giới trong các giao dịch tại các công ty Hoạt động môi giới ngày càng trở nên sôi động và cần thiết trong bối cảnh kinh tế hiện nay.
Thị trường chứng khoán đang mang lại nguồn thu lớn cho các công ty chứng khoán, đồng thời thúc đẩy sự phát triển của các hoạt động tư vấn Tuy nhiên, số lượng nhà đầu tư có kiến thức về chứng khoán vẫn rất hạn chế, phần lớn họ mua bán dựa trên tâm lý hoặc thông tin không chính xác Nhiều nhà đầu tư chỉ quan tâm đến việc cổ phiếu có tăng giá hay không, mà không tìm hiểu về hiệu quả kinh doanh của các công ty niêm yết Thậm chí, có những trường hợp nhà đầu tư không biết rõ về công ty mà họ đầu tư Hiện nay, không chỉ môi giới truyền thống mà cả môi giới OTC và trực tuyến cũng đang phát triển mạnh mẽ.
Mặc dù thị trường đã đạt được nhiều thành công, nhưng vẫn còn tồn tại những vấn đề nghiêm trọng, như hiện tượng "cò" môi giới và lừa đảo, gây mất lòng tin cho nhà đầu tư vào các nhà môi giới chuyên nghiệp, đặc biệt là trên thị trường OTC Thêm vào đó, có trường hợp nhân viên môi giới lợi dụng tài khoản của khách hàng để thực hiện giao dịch chứng khoán nhằm thu lợi cho bản thân.
Khó khăn thách thức đối với công ty
Là một công ty trẻ, chúng tôi đối mặt với nhiều thách thức trong môi trường cạnh tranh khốc liệt để chiếm lĩnh thị trường Để đạt được điều này, cần một chiến lược dài hạn từ ban lãnh đạo và sự hợp tác chặt chẽ của toàn thể nhân viên.
Nguồn nhân lực là yếu tố then chốt trong ngành môi giới, đòi hỏi kỹ năng và đạo đức nghề nghiệp cao từ nhân viên Trong bối cảnh thị trường chứng khoán sôi động và cạnh tranh gay gắt giữa các công ty, việc thu hút nhân lực trở nên cấp thiết cho sự tồn tại và phát triển của doanh nghiệp Chính vì vậy, các công ty chứng khoán gặp nhiều khó khăn trong việc chiêu mộ những nhân viên môi giới có kinh nghiệm và thành thạo nghiệp vụ.
Thị phần là một thách thức lớn đối với MBS, khi các công ty chứng khoán ra đời sớm đã chiếm lĩnh phần lớn thị trường và có vị thế ổn định Thị trường chứng khoán Việt Nam còn nhỏ với khối lượng giao dịch hạn chế, khiến việc cạnh tranh trở nên khó khăn hơn Để đạt được vị trí vững chắc và tạo ra doanh thu đáng kể, MBS phải đối mặt với sự gia tăng cạnh tranh từ các công ty chứng khoán khác, những đơn vị này không ngừng phát triển dịch vụ phụ trợ và cạnh tranh về mức phí giao dịch để thu hút nhà đầu tư.
Thị trường chứng khoán Việt Nam đã có sự phát triển vượt bậc, vượt xa những dự đoán của các chuyên gia trong ngành Đến cuối năm, sự cạnh tranh trong lĩnh vực này ngày càng gia tăng, tạo ra nhiều cơ hội và thách thức cho các nhà đầu tư.
Năm 2006, thị trường chứng khoán chứng kiến sự ra đời của nhiều công ty chứng khoán, cho thấy sức hấp dẫn của lĩnh vực này Sự cạnh tranh gay gắt giữa các công ty nhằm xây dựng uy tín và thu hút các nhà đầu tư lớn, tổ chức là điều không thể tránh khỏi MBS cũng nằm trong xu hướng cạnh tranh này để khẳng định vị thế trên thị trường.
Thuân lợi
Công ty có thể nâng cao nguồn nhân lực bằng cách thu hút những nhân viên có kinh nghiệm từ các công ty chứng khoán khác, góp phần tăng cường đội ngũ chuyên môn và nâng cao năng lực cạnh tranh.
Công ty nên nghiên cứu quy trình nghiệp vụ môi giới của các công ty khác để rút ra bài học kinh nghiệm, từ đó đánh giá những điểm mạnh và điểm yếu của quy trình đó nhằm cải thiện hoạt động của mình.
Sau đó đƣa ra một quy trình hoàn chỉnh cho công ty mình Tránh những sai lầm mà công ty khác đã mắc phải
Công nghệ hiện đại là yếu tố then chốt giúp các công ty chứng khoán nâng cao hiệu quả hoạt động Nhiều công ty vẫn sử dụng máy móc lạc hậu, không đáp ứng được yêu cầu phát triển của thị trường, dẫn đến tình trạng tắc nghẽn trong giao dịch Việc đầu tư vào thiết bị công nghệ tiên tiến sẽ giúp các công ty cải thiện quy trình và đáp ứng nhanh chóng hơn với nhu cầu của khách hàng.
Công tác chuẩn bị cho hoạt động môi giới tại MBS
Hoạt động môi giới của công ty tuân thủ quy trình rõ ràng và cụ thể, luôn bám sát các quy tắc chung của ngành Ngoài ra, công ty còn áp dụng các quy tắc riêng, bao gồm quy tắc ứng xử, đạo đức nghề nghiệp, cùng với danh sách các hành vi bị cấm và những nhiệm vụ bắt buộc phải thực hiện.
Tất cả các giao dịch trong hoạt động môi giới đều được ghi chép rõ ràng trên sổ sách và chứng từ, đồng thời được kiểm soát chặt chẽ Nhân viên có trách nhiệm tự kiểm tra trong quá trình thực hiện nhiệm vụ và phải chịu trách nhiệm trước công ty cũng như pháp luật về công việc được giao.
2.3.4.1 Quy trình nghiệp vụ môi giới
Quy trình nghiệp vụ môi giới tại công ty chứng khoán MB bao gồm các quy trình sau:
Quy trình về nghiệp vụ tiếp thị và tư vấn
- Tìm kiếm khách hàng mục tiêu
- Thực hiện tƣ vấn đầu tƣ
- Báo cáo kết quả tƣ vấn
Quy trình về nghiệp vụ mở và quản lý tài khoản
▪ Quy trình mở tài khoản
- Khai báo và lưu trữ
- Theo dõi tài khoản và lập báo cáo
▪ Quy trình đóng tài khoản
- Xác nhận yêu cầu của khách hàng
- Kiểm soát, kiểm duyệt Hồ sơ
- Khai báo và lưu trữ Hồ sơ
Quy trình về nghiệp vụ thực hiện lệnh của khách hàng
- Nhận lệnh và kiểm tra lệnh mua/bán chứng khoán từ khách hàng
- Truyền lệnh của khách hàng tới nhân viên đại diện tại sàn ở Trung tâm giao dịch chứng khoán
- Kiểm tra, đối chiếu Phiếu lệnh của khách hàng với Sổ lệnh
- Thông báo kêt quả giao dịch cho khách hàng
Quy trình nghiệp vụ thực hiện lệnh tại Trung tâm giao dịch chứng khoán
- Nhận lệnh và kiểm tra lệnh
- Nhập lệnh vào hệ thống của TTGDCK
- Lấy kết quả giao dịch trong phiên
2.3.4.2 Biểu phí giao dịch chứng khoán của MBS
Biểu phí giao dịch CK qua các kênh giao dịch
Biểu phí lưu ký chứng khoán
- Lưu ký chứng khoán:+ 0,4 VNĐ/1 cổ phiếu, chứng chỉ quỹ/tháng
- Chuyển khoản để thanh toán giao dịch bán CK: 0,5 VNĐ/1 lần bán CK/1 lần chuyển khoản/1 mã ( tối đa không quá 500.000VNĐ/1 lần/1 mã)
- Chuyển khoản CK theo yêu cầu của KH: 1VNĐ/1 Chứng khoán/1 lần chuyển khoản/1 mã (tối đa không quá 1.000.000VNĐ/1 lần/1 mã)
Phòng môi giới của công ty gồm 13 nhân viên năng động và nhiệt tình, sở hữu kiến thức sâu rộng về chứng khoán và thị trường chứng khoán Hầu hết các nhân viên đều tốt nghiệp từ các chuyên ngành liên quan như Chứng khoán, Ngân hàng Tài chính tại các trường kinh tế.
2.3.4.4 Cơ sở vật chất kỹ thuật
Hiện nay, phòng môi giới được trang bị đầy đủ máy móc và thiết bị hiện đại phục vụ cho nghiệp vụ, đáp ứng mọi yêu cầu công việc Mỗi nhân viên môi giới đều có một máy tính cá nhân, có thể là máy tính để bàn hoặc laptop, giúp nâng cao hiệu quả làm việc.
Đánh giá nghiệp vụ môi giới tại công ty
Những hạn chế
Mặc dù đã đạt được nhiều thành tựu đáng khích lệ, nhưng công ty vẫn chưa phát huy hết tiềm năng phát triển của mình và chưa tương xứng với vị thế của các hoạt động mũi nhọn Những hạn chế này thể hiện rõ ràng trong nhiều khía cạnh khác nhau.
Thị phần hoạt động môi giới của công ty vẫn còn nhỏ so với các công ty chứng khoán khác, với số lượng tài khoản hạn chế và giá trị giao dịch thấp Công ty chưa thu hút được nhiều nhà đầu tư tổ chức và nhà đầu tư nước ngoài, chủ yếu chỉ thu hút đầu tư cá nhân.
GIẢI PHÁP PHÁT TRIỂN NGHIỆP VỤ MỐI GIỚI CỦA CÔNG TY CHỨNG KHOÁN MB
Chiến lƣợc phát triển của nghiệp vụ môi giới giai đoạn 2007- 2010
3.1.1 Chiến lược phát triển của TTCK Việt Nam
Thị trường chứng khoán Việt Nam ra đời trong bối cảnh phát triển nền kinh tế thị trường định hướng xã hội chủ nghĩa, tạo ra kênh huy động vốn trung và dài hạn cho Chính phủ, chính quyền địa phương và doanh nghiệp Đồng thời, thị trường này mang lại nhiều cơ hội đầu tư hấp dẫn cho các nhà đầu tư.
Trong thời gian tới, nhằm biến thị trường chứng khoán Việt Nam thành kênh huy động vốn trung và dài hạn cho nền kinh tế, Chính phủ và UBCKNN đã đặt ra chiến lược phát triển cho thị trường này đến năm 2010.
Căn cứ vào nhiệm vụ mà Nghị quyết Đại hội Đảng toàn quốc lần thứ IX đề ra là
Đẩy mạnh công nghiệp hóa, hiện đại hóa theo định hướng xã hội chủ nghĩa nhằm xây dựng nền tảng cho Việt Nam trở thành nước công nghiệp vào năm 2020 Mục tiêu là nâng GDP năm 2010 lên ít nhất gấp đôi so với năm 2000 Phát triển nhanh và bền vững thị trường vốn, đặc biệt là thị trường vốn dài hạn và trung hạn, đồng thời tổ chức và vận hành thị trường chứng khoán và thị trường bảo hiểm một cách an toàn, hiệu quả Bản Dự thảo đã đề ra 3 mục tiêu tổng quát cho thị trường chứng khoán trong 10 năm tới.
Thứ nhất, huy động nguồn vốn trong và ngoài nước cho đầu tư phát triển
Thứ hai, góp phần phát triển thị trường tài chính Việt Nam, đảm bảo ổn định và an ninh tài chính, tiền tệ quốc gia
Củng cố và ổn định hoạt động của thị trường là mục tiêu quan trọng, đồng thời mở rộng quy mô và nâng cao chất lượng hoạt động Việc hoàn thiện quản lý giám sát thị trường sẽ bảo vệ hiệu quả nguồn vốn đầu tư, nâng cao khả năng cạnh tranh và chủ động hội nhập vào thị trường tài chính quốc tế.
Những mục tiêu cụ thể
Thị trường tài chính Việt Nam đang tập trung phát triển thị trường trái phiếu, đặc biệt là trái phiếu Chính phủ, nhằm huy động vốn cho ngân sách nhà nước và đầu tư phát triển Đồng thời, việc tăng số lượng cổ phiếu niêm yết trên thị trường chứng khoán cũng được chú trọng để mở rộng quy mô vốn cho các doanh nghiệp và nâng cao hiệu quả sản xuất kinh doanh Theo thống kê, vào năm 2002, tổng giá trị thị trường chỉ đạt 0,34% GDP, nhưng đến năm 2006 con số này đã tăng lên 38% GDP Đến năm 2010, quy mô thị trường ước đạt khoảng 110.000-190.000 tỷ đồng, tương đương 15-20% GDP.
Về trái phiếu, cổ phiếu công trình, dự kiến năm 2010 là 10 đến 15 ngàn tỷ đồng đƣa vào giao dịch tại TTGDCK
Về hệ thống hoạt động: Năm có 19 công ty niêm yết tại Trung tâm Giao dịch
Chứng khoán TTGDCK TP.HCM Dự kiến đến năm 2010 sẽ có 500 công ty niêm yết
TTGDCK Hà Nội mở cửa hoạt động vào tháng 5/2005 đến năm 2010, sẽ có 700 công ty niêm yết trên thị trường này
Tổ chức trung gian tài chính đóng vai trò quan trọng trong việc mở rộng quy mô và phạm vi hoạt động của các công ty chứng khoán Để đạt được điều này, cần khuyến khích và đào tạo các tổ chức thuộc mọi thành phần kinh tế, giúp họ có đủ điều kiện để thành lập chi nhánh, phòng giao dịch và đại lý nhận lệnh tại các tỉnh, thành phố lớn cũng như các khu vực đông dân cư trên toàn quốc.
Phát triển các công ty quản lý quỹ đầu tư chứng khoán là cần thiết để nâng cao quy mô và chất lượng hoạt động Cần thành lập một số công ty định mức tín nhiệm cho doanh nghiệp Việt Nam Quy mô và số lượng tổ chức trung gian tài chính sẽ phụ thuộc vào sự phát triển của thị trường Dự kiến, đến năm 2010, sẽ có từ 30 đến 36 công ty chứng khoán, từ 5 đến 10 công ty quản lý quỹ và từ 2 đến 3 công ty định mức tín nhiệm Đối với quỹ đầu tư, dự kiến sẽ có từ 10 đến 16 quỹ vào năm 2010.
Phát triển nhà đầu tư có tổ chức và cá nhân là mục tiêu quan trọng, bao gồm việc thiết lập hệ thống các nhà đầu tư tổ chức như ngân hàng thương mại, công ty chứng khoán, công ty cho thuê tài chính, công ty bảo hiểm và quỹ đầu tư Những tổ chức này sẽ tham gia vào thị trường với vai trò nhà đầu tư chứng khoán chuyên nghiệp, đồng thời thực hiện chức năng của nhà tạo lập thị trường Bên cạnh đó, việc mở rộng và phát triển các loại hình quỹ đầu tư chứng khoán sẽ tạo điều kiện thuận lợi cho các nhà đầu tư nhỏ và cá nhân tham gia vào thị trường.
Mô hình tổ chức thị trường giao dịch chứng khoán của Việt Nam đã được thể hiện rõ qua Chiến lược phát triển TTCK Việt Nam đến năm 2010, theo Quyết định 163/2003/QĐ-TTg của Thủ tướng Chính phủ, cùng với Kế hoạch phát triển TTCK Việt Nam giai đoạn 2006 – 2010, theo Quyết định 898/QĐ-BTC của Bộ trưởng Bộ Tài chính.
+ TTGDCK Tp.Hồ Chí Minh trở thành Sở giao dịch chứng khoán, thực hiện niêm yết và giao dịch cổ phiếu của những doanh nghiệp lớn
TTGDCK Hà Nội là nền tảng giao dịch cổ phiếu dành cho các doanh nghiệp vừa và nhỏ, với mục tiêu chuyển đổi thành thị trường giao dịch chứng khoán phi tập trung (OTC) sau năm 2010.
3.1.2 Phương hướng phát triển của công ty trong thời gian tới Đƣợc thành lập vào thời kỳ nền kinh tế Việt Nam có nhiều biến động lớn nhƣ:Việt Nam gia nhập WTO; Việt Nam và Mỹ đã ký những thoả thuận về nhiều vấn đề (trong đó có vấn đề về chứng khoán); TTCK đang diễn ra hết sức sôi động; các công ty chứng khoán cạnh tranh rất sôi động… Vì vậy khả năng lây lan rủi ro và những ảnh hưởng của sự biến động tài chính do sự liên kết của các thị tường trên toàn cầu rất dễ xẩy ra TTCK đóng vai trò là kênh huy động vốn và là hàn thử biểu của toàn bộ nền kinh tế, là nơi dễ lây lan rủi ro nhất Đánh giá những khó khăn và thách thức đang đặt ra đối với sự tồn tại và phát triển của công ty Công ty đã đề ra định hướng phát triển cho mình trong giai đoạn 3-5 năm tới nhƣ sau:
Để nâng cao uy tín và chất lượng hoạt động, MBS cùng các cổ đông sẽ tăng vốn điều lệ lên hơn 1221 tỷ đồng Mục tiêu là biến MBS thành một trong những công ty chứng khoán hàng đầu tại Việt Nam, cung cấp dịch vụ tốt nhất và mang lại lợi ích cao nhất cho nhà đầu tư cũng như tổ chức phát hành, phù hợp với sự phát triển của nền kinh tế và thị trường chứng khoán.
Về hoạt động của công ty
Công ty chứng khoán MB cam kết phát triển bền vững nhờ vào sự đồng lòng của cổ đông, Hội đồng quản trị, ban Tổng giám đốc và toàn thể nhân viên, nhằm tạo dựng niềm tin và gia tăng giá trị cho khách hàng MBS không ngừng mở rộng quy mô, nâng cao chất lượng dịch vụ và chiếm lĩnh thị phần để đạt mục tiêu đề ra Đồng thời, công ty hỗ trợ doanh nghiệp tiếp cận nguồn vốn hiệu quả thông qua mối quan hệ với các tổ chức tài chính lớn trong và ngoài nước, giúp chuyển đổi sang hình thức công ty cổ phần và nâng cao năng lực cạnh tranh trong bối cảnh hội nhập kinh tế MBS hướng tới xây dựng bản sắc và thương hiệu riêng, vươn ra thị trường khu vực và toàn cầu.
Nhân sự là yếu tố quan trọng hàng đầu quyết định sự thành công của công ty trong môi trường cạnh tranh hiện nay Trong lĩnh vực cạnh tranh như CK, con người đóng vai trò quyết định đến sự phát triển và bền vững của doanh nghiệp.
Chính sách nhân sự của các công ty này tập trung vào việc thu hút nhân tài và xây dựng môi trường làm việc tốt nhất cho đội ngũ nhân viên.
Giải pháp phát triển phát triển nghiệp vụ môi giới tại công ty
Mặc dù số lượng tài khoản và khối lượng giao dịch của công ty chứng khoán MB đang tăng, nhưng vẫn chưa phản ánh đúng tiềm năng phát triển của công ty Để củng cố uy tín và nâng cao vị thế trên thị trường, công ty cần cải thiện chất lượng hoạt động kinh doanh, hướng tới mục tiêu trở thành một trong những công ty chứng khoán hàng đầu Việt Nam Nghiệp vụ môi giới là cốt lõi của một công ty chứng khoán, và doanh số cùng thị phần trong lĩnh vực này sẽ là thước đo cho chất lượng hoạt động Do đó, nâng cao hiệu quả của nghiệp vụ môi giới là ưu tiên hàng đầu để cải thiện hoạt động của công ty Các giải pháp cụ thể sẽ được đề xuất nhằm đạt được mục tiêu này.
3.2.1 Phát triển nguồn nhân lực Để có thể thực hiện tốt các hoạt động phát triển thị trường, phát triển khách hàng thì cần phát triển nguồn nhân lực, lƣợng nhân viên môi giới phải đảm bảo cả về chất lƣợng lẫn số lƣợng
Thị trường chứng khoán Việt Nam còn nhỏ và chưa phát triển mạnh mẽ, do đó các công ty cần tăng cường đội ngũ nhân viên môi giới để chiếm lĩnh thị phần và đáp ứng nhu cầu công việc lâu dài Đồng thời, việc phát triển mạng lưới cộng tác viên cũng rất quan trọng, vì họ có thể hỗ trợ trong việc phát triển khách hàng và hoạt động môi giới trên thị trường tự do Các cộng tác viên đến từ nhiều ngành nghề khác nhau, như kiểm toán, bảo hiểm, và ngân hàng, có mối quan hệ rộng rãi và có thể giúp ích cho công ty Hiện tại, hoạt động này chưa bị quy định chặt chẽ, nên công ty nên khai thác hiệu quả nguồn lực này, đặc biệt là từ các sinh viên xuất sắc trong lĩnh vực chứng khoán, để tìm kiếm khách hàng và thực hiện các hoạt động marketing.
Chất lượng đội ngũ nhân viên giỏi là lợi thế cạnh tranh quan trọng cho bất kỳ công ty nào trong nền kinh tế Do đó, công ty cần chú trọng đào tạo nguồn nhân lực để xây dựng đội ngũ mạnh mẽ Việc phát triển các chương trình đào tạo chuyên nghiệp sẽ giúp hình thành đội ngũ nhân viên có chuyên môn sâu và kỹ năng nghiệp vụ vững vàng Đào tạo nhân viên cần tập trung vào bốn kỹ năng chính: truyền đạt thông tin, tìm kiếm khách hàng, khai thác khách hàng và tích lũy kinh nghiệm Công ty nên cử nhân viên ưu tú tham gia các chương trình đào tạo trong và ngoài nước, đồng thời thực hiện quy trình tuyển dụng hiệu quả để thu hút nhân viên có khả năng, đặc biệt trong lĩnh vực tài chính ngân hàng.
3.2.2 Thu hút nhà đầu tư
Khách hàng là mối quan tâm hàng đầu của mọi công ty, và họ luôn nỗ lực tối đa để thu hút đông đảo khách hàng thông qua các hình thức quảng cáo và tiếp thị hiệu quả.
Để thu hút nhiều khách hàng và gia tăng khối lượng giao dịch, MBS cần tập trung vào việc xây dựng chiến lược marketing hiệu quả Điều này sẽ giúp nâng cao thị phần của công ty trên thị trường, đồng thời tạo ra cơ hội cho cán bộ và nhân viên, đặc biệt là nhân viên phòng môi giới, phát triển và đạt được mục tiêu kinh doanh trong tương lai.
Công ty cần đề ra các chiến lƣợc cụ thể nhƣ:
Tăng cuờng quảng bá hình ảnh của công ty nhân các sự kiện của UBCKNN, TTGDCK Tp.HCM và TTGDCK Hà Nội
Tổ chức các cuộc các hội thảo, gặp gỡ khách hàng mang đặc trƣng riêng của công ty
Chúng tôi cung cấp đầy đủ các ấn phẩm như bản tin chứng khoán và bản tin giới thiệu về các công ty niêm yết trên sàn, nhằm tránh tình trạng thiếu thông tin quan trọng khi các nhà đầu tư cần.
Chú trọng vào khai thác các khách hàng hàng lớn:
- Nâng cao lợi thế và ƣu đãi cho khách hàng so với các công ty khác
- Xây dựng mạng lưới công tác viên
- Xây dựng đại lý tại các tỉnh thành phố lớn
Công ty sẽ mở thêm phòng giao dịch tại Hà Nội và TP.HCM nhằm nâng cao vị thế thương hiệu Đồng thời, chúng tôi sẽ xây dựng cơ chế hoạt động và chính sách khách hàng hợp lý để phục vụ tốt nhất nhu cầu của khách hàng.
Cần thiết phải có một cơ chế hoạt động linh hoạt, cho phép từng thành viên, đặc biệt là trưởng phòng, có quyền tự quyết Tâm lý của nhà đầu tư thường không chấp nhận một nhà môi giới không có quyền quyết định, vì điều này có thể dẫn đến sự thiếu tin tưởng vào năng lực thực sự của nhân viên.
Để nâng cao động lực làm việc cho nhân viên môi giới, các doanh nghiệp cần ban hành chính sách khuyến khích hợp lý, như khen thưởng kịp thời cho những nhân viên hoàn thành hoặc vượt chỉ tiêu được giao Ngoài ra, việc ghi nhận những nhân viên có khả năng thu hút nhà đầu tư lớn và các tổ chức đầu tư cũng là một cách hiệu quả để thúc đẩy tinh thần làm việc và sự cống hiến của họ.
Trước mắt trong ngắn hạn có thể chú ý các mặt sau đây:
- Cung cấp các loại hình dịch vụ tiện ích hỗ trợ khách hàng
- Cung cấp dịch vụ giá rẻ, Mức phí cạnh tranh Tăng số luợng nhân viên phục vụ để đáp ứng yêu cầu công
Trong thời gian tới, MBS cần tập trung vào các mục tiêu ngắn hạn, sau đó chuyển sang các chiến lược dài hạn như cải thiện chất lượng phục vụ và sàng lọc nhân viên, nhằm tăng cường khả năng cạnh tranh trên thị trường.
Để xây dựng lòng tin với nhà đầu tư, MBS cần triển khai các chính sách khách hàng hợp lý và phù hợp Việc sàng lọc khách hàng thành các nhóm đối tượng riêng biệt là rất quan trọng, với mỗi nhóm cần có những chính sách riêng Các thị trường chứng khoán phát triển trên thế giới cũng đã áp dụng phương pháp này Tuy nhiên, đây là một vấn đề nhạy cảm, vì vậy MBS cần thực hiện một cách tinh tế để không làm ảnh hưởng đến tâm lý của nhà đầu tư.
- Thường khác nhau cần có các chính sách chăm sóc cụ thể:
- Có chính sách ƣu đãi cho nhóm khách hàng lớn, khách hàng mới mở tài khoản, khách hàng giới thiệu cho công ty khách hàng mới
- Dựa vào các mối quan hệ để thu hút các nhà đầu tƣ lớn, nhà đầu tƣ có tổ chức
Nhóm khách hàng tiềm năng đóng vai trò quan trọng trong việc mang lại lợi nhuận lớn cho công ty Để đáp ứng nhu cầu và mong muốn của khách hàng, công ty cần tổ chức các cuộc gặp gỡ để thu thập ý kiến phản hồi về chất lượng dịch vụ và cơ chế ưu đãi Việc đánh giá các điểm mạnh và điểm yếu sẽ giúp xây dựng chính sách hợp lý hơn Cần phân chia rõ ràng giữa khách hàng VIP và khách hàng bình thường, với sự tham gia của các cấp lãnh đạo như Giám đốc và phó giám đốc trong việc tiếp xúc với khách hàng quan trọng, trong khi nhân viên tiếp sẽ phụ trách các khách hàng khác Chính sách này cần được thực hiện một cách khéo léo để tránh gây ghen tỵ giữa các khách hàng.
3.2.3 Phát triển các dịch vụ phụ trợ
Dịch vụ phụ của MBS cung cấp các bản tin thị trường và thông tin giao dịch chứng khoán tại TP.HCM và Hà Nội cần được gửi đến nhà đầu tư một cách sớm và đầy đủ, có thể vào cuối ngày giao dịch hoặc sáng sớm hôm sau Điều này giúp tránh tình trạng nhà đầu tư phải chờ đợi để nhận bản tin trước giờ giao dịch, dẫn đến việc không kịp đọc và phân tích thông tin để đưa ra quyết định đầu tư trước khi thị trường đóng cửa, thậm chí có thể không nhận được bản tin cần thiết để phân tích.
Bộ phận phân tích cần xây dựng các bản tin cung cấp thông tin cơ bản về các công ty niêm yết trên sàn chứng khoán, các công ty giao dịch OTC, cũng như những công ty tham gia đấu thầu.
Kiến nghị
3.3.1 Chính phủ, Bộ tài chính
Mặc dù thị trường chứng khoán đã đạt được nhiều thành tựu đáng kể, nhưng vẫn tồn tại nhiều bất cập ảnh hưởng đến sự phát triển chung của thị trường và hoạt động môi giới chứng khoán Nguyên nhân chính là do sự kém phát triển của thị trường chứng khoán Việt Nam Để khắc phục tình trạng này, Chính phủ và Bộ Tài chính cần triển khai các giải pháp mạnh mẽ nhằm phát triển thị trường chứng khoán trong thời gian tới.
3.3.1.1 Tích cực tạo hàng cho thị trường
Hàng hoá đóng vai trò quan trọng trong sự phát triển của thị trường, mặc dù hiện nay đã có sự cải thiện so với trước đây, nhưng vẫn còn hạn chế và chưa tương xứng với tiềm năng của Việt Nam Tại thị trường tập trung (TTGDCK Tp.HCM), có 107 cổ phiếu niêm yết, 2 chứng chỉ quỹ và nhiều loại trái phiếu, trong khi thị trường phi tập trung (TTGDCK Hà Nội) có 86 cổ phiếu cùng các loại trái phiếu Thêm vào đó, còn tồn tại nhiều cổ phiếu của các công ty chưa niêm yết nhưng đã có giao dịch trên thị trường tự do.
Chính phủ và các Bộ ngành cần thúc đẩy quá trình cổ phần hóa doanh nghiệp nhà nước, đồng thời gắn kết việc cổ phần hóa với niêm yết trên thị trường chứng khoán Cần thiết lập các chính sách khuyến khích doanh nghiệp niêm yết, như miễn giảm thuế và các ưu đãi khác Ngoài ra, thí điểm niêm yết một số doanh nghiệp lớn sẽ tạo ra tính thanh khoản cao hơn và đa dạng hóa hàng hóa cho các nhà đầu tư lựa chọn.
3.3.1.2 Hoàn thiện khung pháp lý
Bộ luật chứng khoán hiện hành, có hiệu lực từ ngày 1/1/2007, điều chỉnh toàn bộ các hoạt động liên quan đến thị trường chứng khoán, bao gồm các nghị định hướng dẫn như nghị định 14/2007/NĐ-CP và thông tư 17/2007/TT-BTC Luật này quy định rõ ràng phạm vi hoạt động, điều kiện cấp phép thành lập và đăng ký kinh doanh, cũng như nghĩa vụ công bố thông tin của các công ty chứng khoán.
Luật quy định rõ rằng mức vốn tối thiểu để được cấp phép thực hiện nghiệp vụ môi giới là 25 tỷ đồng Tuy nhiên, các nghị định và thông tư hướng dẫn hiện nay vẫn còn chồng chéo và chưa đồng bộ, gây khó khăn trong việc áp dụng.
Chính phủ và các Bộ ngành liên quan cần ban hành các nghị định và thông tư nhất quán, cụ thể nhằm hướng dẫn thực thi luật chứng khoán một cách hiệu quả hơn.
3.3.2 Uỷ ban chứng khoán nhà nước
3.3.2.1 Tăng cường phổ biến kiến thức về chứng khoán và thị trường chứng khoán Ở nước ta, do thị trường chứng khoán còn non trẻ nên có rất nhiều người dân không hiểu gì về thị trường chứng khoán Vì vậy việc phổ biến kiến thức về thị trường chứng khoán cho công chúng là việc làm hết sức quan trọng vì nó sẽ tạo ra nền văn hoá kinh doanh trong đầu tƣ chứng khoán UBCKNN phối hợp với TTGDCK, các công ty chứng khoán, các trường đại học thuộc khối kinh tế có đào tạo chuyên nghành chứng khoán tổ chức các lớp đào tạo cơ bản về chứng khoán, tổ chức các buổi nói chuyện, toạ đàm, qua các phương tiện thông tin đại chúng như truyền hình, đài phát thanh… Tuy Trung tâm đào tạo chứng khoán của UBCKNN đã có lớp học cơ bản về chứng khoán đƣợc học UBCKNN nên phối hợp với các trƣòng đại học cũng nhƣ các trung tâm đào tạo khác để tổ chức các lớp học chứng chỉ chứng khoán và tiến hành cấp chứng chỉ chứng khoán cho các học nhưng không liên tục, người học phải chờ đợi cho tới khi có lớp học mới viên có nhu cầu
3.3.2.2 Thực hiện quản lý, giám sát thị trường một cách khoa học và nghiêm minh
Công ty chứng khoán và hoạt động môi giới phải tuân thủ sự giám sát của UBCKNN, do đó, cần phân cấp rõ ràng nhiệm vụ và trách nhiệm giữa các bộ phận Ngoài ra, cần thiết lập quy định kỷ luật nghiêm minh đối với các đơn vị và cá nhân vi phạm chế độ công bố thông tin và giao dịch nội gián.
3.3.3 Kiến nghị Ngân hàng TMCP Quân Đội
Ngân hàng TMCP Quân Đội, cổ đông sáng lập MBS, cần sự hỗ trợ từ ngân hàng mẹ để hoạt động hiệu quả Việc phối hợp giữa MBS và Ngân hàng TMCP Quân Đội trong các chiến dịch quảng cáo dịch vụ sẽ mang lại lợi ích cho cả hai bên Đồng thời, MBS cũng nên hợp tác với các chi nhánh của Ngân hàng TMCP Quân Đội để tăng cường quảng bá dịch vụ của mình.
Khi khách hàng thực hiện giao dịch tại Ngân hàng TMCP Quân Đội, nhân viên ngân hàng sẽ cung cấp bộ hồ sơ giới thiệu về các dịch vụ của ngân hàng và MBS.
Công ty cổ phần chứng khoán MB (MBS) đang nỗ lực phát triển song song với sự tiến bộ của thị trường chứng khoán MBS chú trọng nâng cao chất lượng dịch vụ môi giới bằng cách đào tạo nhân viên và hiện đại hóa cơ sở vật chất Tuy nhiên, hoạt động môi giới tại MBS vẫn chưa đạt được tiềm năng tối đa, chưa trở thành nghiệp vụ chủ chốt của công ty Nguyên nhân cho sự phát triển này bao gồm cả yếu tố vĩ mô từ cơ quan quản lý và yếu tố vi mô từ nội tại công ty Để bắt kịp xu hướng thị trường, MBS cần xây dựng chiến lược phát triển hợp lý, nhằm khẳng định vị thế hàng đầu trong ngành chứng khoán tại Việt Nam.
Qua thời gian thực tập tại MBS, sự hỗ trợ từ cán bộ và nhân viên công ty đã giúp tôi hoàn thành chuyên đề này một cách tốt nhất Nội dung chuyên đề bao gồm các vấn đề quan trọng liên quan đến quá trình thực tập và những kinh nghiệm quý báu mà tôi đã tích lũy được.
- Đánh giá hoạt động môi giới chứng khoán của MBS, nguyên nhân khách quan, chủ quan ảnh hưởng đến hoạt động môi giới của công ty
Để phát triển hoạt động môi giới tại MBS, cần đưa ra các giải pháp cụ thể và kiến nghị với cơ quan quản lý Nhà Nước về chứng khoán Mục tiêu là thúc đẩy sự phát triển của nghiệp vụ môi giới nói chung và tại MBS nói riêng.
Với kiến thức và thời gian hạn chế, chuyên đề của em vẫn còn nhiều thiếu sót Em rất mong nhận được sự đóng góp và hướng dẫn từ thầy, cô để hoàn thiện chuyên đề này một cách tốt nhất.
Em xin chân thành cảm ơn
DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO
- Giáo trình Thị trường chứng khoán – Học Viện Ngân Hàng
- Giáo trình thị trường chứng khoán – NXB Tài Chính, năm 2002
- Ts Trần Thị Thái Hà - Nghề môi giới chứng khoán – NXB Chính trị quốc gia, năm 2001
UBCKNN, cùng với Trung tâm nghiên cứu và bồi dưỡng nghiệp vụ chứng khoán, đã xuất bản giáo trình "Những vấn đề cơ bản về chứng khoán và thị trường chứng khoán" do Ts Đào Lê Minh làm chủ biên Tài liệu này, được phát hành bởi NXB Chính trị quốc gia vào năm 2002, cung cấp kiến thức nền tảng về chứng khoán và thị trường chứng khoán, phục vụ cho việc đào tạo và nâng cao nghiệp vụ trong lĩnh vực tài chính.
- Nghị định 14/2007/NĐ-CP ngày 19 tháng 1 năm 2007
- Thông tƣ số 17/2007/TT-BTC
- Quyết định 12/2007/QĐ-BTC, quyết định 13/2007/QĐ-BTC
- Trang của Bộ Tài Chính : www.mof.gov
- Trang của Bộ Công Nghiệp : www.moi.gov
- Trang của MBS : www.mbs.com.vn
- Giới thiệu chung về công ty chứng khoán MBS
- Danh sách hòm thƣ nội bộ
CHƯƠNG I: HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI CỦA CÔNG TY CHỨNG KHOÁNLỗi! Thẻ đánh dấu không đƣợc xác định
1.1 Tổng quan về công ty chứng khoán 2
1.1.1 Khái niệm về công ty chứng khoán 2
1.1.2 Phân loại công ty chứng khoán 4
1.1.2.1 Phân loại theo hình thức tổ chức kinh doanh 4
1.1.2.2 Phân loại theo các nghiệp vụ 5
1.1.3 Vai trò, chức năng của công ty chứng khoán 6
1.1.3.1 Vai trò huy động vốn 7
1.1.3.2 Vai trò cung cấp một cơ chế giá cả 7
1.1.3.3 Vai trò cung cấp một cơ chế chuyển ra tiền mặt 8
1.1.3.4 Thực hiện tƣ vấn đầu tƣ 8
1.1.3.5 Tạo ra các sản phẩm mới 8
1.1.4 Các nghiệp vụ của công ty chứng khoán 9
1.1.4.2 Nghiệp vụ tự doanh chứng khoán 9
1.1.4.3 Nghiệp vụ bảo lãnh phát hành 10
1.1.4.4 Nghiệp vụ tƣ vấn đầu tƣ chứng khoán 10
1.1.3.5 Nghiệp vụ phụ trợ khác 10
1.2 Nghiệp vụ môi giới tại công ty chứng khoán: 12
1.2.1 Khái niệm về nghiệp vụ môi giới 12
1.2.2 Phân loại nhà môi giới chứng khoán 13
.1.2.3 Vai trò của nghề môi giới chứng khoán 14
1.2.3.1 Giảm chi phí giao dịch 14
1.2.3.2 Phát triển sản phẩm và dịch vụ trên thị trường 14
1.2.3.3 Cải thiện môi trường kinh doanh 15
1.2.4 Các kỹ năng của người môi giới 16
1.2.5 Quy trình nghiệp vụ môi giới của công ty chứng khoán 18
1.3 Các nhân tố ảnh hưởng đến hoạt động môi giới tại công ty chứng khoán 19
1.3.1.1 Nhận thức của ban lãnh đạo công công ty về hoạt động môi giới 19
1.3.1.3 Cơ sở hạ tầng, vật chất kỹ thuật 20
1.3.1.5 Sự phát triển của các hoạt động khác 21
1.3.2.1 Sự phát triển của thị trường chứng khoán 22
1.3.2.3 Trình độ, sự hiểu biết về chứng khoán của công chúng đầu tƣ 22
1.3.2.4 Sự cạnh tranh của các công ty chứng khoán khác 23
CHƯƠNG II: THỰC TRẠNG HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI TẠI CÔNG TY CHỨNG KHOÁN MB Lỗi! Thẻ đánh dấu không đƣợc xác định
2.1 Khái quát về công ty chứng khoán MB Lỗi! Thẻ đánh dấu không đƣợc xác định
2.1.1 Khái quát về quá trình hình thành của công ty chứng khoán MB Lỗi! Thẻ đánh dấu không đƣợc xác định
2.1.2 Cơ cấu tổ chức Lỗi! Thẻ đánh dấu không đƣợc xác định
2.1.2.1 Mô hình tổ chức công ty Lỗi! Thẻ đánh dấu không đƣợc xác định
2.1.2.2 Các hoạt động chính của công tyLỗi! Thẻ đánh dấu không đƣợc xác định
2.2 Thực trạng hoạt động môi giới tại công ty chứng khoán MB 32
2.2.1 Thực trạng hoạt động môi giới tại Việt Nam hiện nay 32
2.2.2 Khó khăn thách thức đối với công ty 33
2.3.4 Công tác chuẩn bị cho hoạt động môi giới tại MBS 34
2.3.4.1 Quy trình nghiệp vụ môi giới 35
2.3.4.4 Cơ sở vật chất kỹ thuật 37
2.4 Đánh giá nghiệp vụ môi giới tại công ty 37
2.4.1 Kết quả đạt đƣợc trong công tác chuẩn bị 37
2.4.3 Nguyên nhân của những hạn chế 38
CHƯƠNG III: GIẢI PHÁP PHÁT TRIỂN NGHIỆP VỤ MỐI GIỚI CỦA CÔNG TY CHỨNG KHOÁN MB 39
3.1 Chiến lƣợc phát triển của nghiệp vụ môi giới giai đoạn 2007- 2010 39
3.1.1 Chiến lƣợc phát triển của TTCK Việt Nam 39
3.1.2 Phương hướng phát triển của công ty trong thời gian tới 41
3.2 Giải pháp phát triển phát triển nghiệp vụ môi giới tại công ty 43
3.2.1 Phát triển nguồn nhân lực 43
3.2.2 Thu hút nhà đầu tƣ 45
3.2.3 Phát triển các dịch vụ phụ trợ 47
3.2.4 Nâng cao cơ sở vật chất kỹ thuật 47
3.3.1 Chính phủ, Bộ tài chính 49
3.3.1.1 Tích cực tạo hàng cho thị trường 49
3.3.1.2 Hoàn thiện khung pháp lý 49
3.3.2 Uỷ ban chứng khoán nhà nước 50
3.3.2.1 Tăng cường phổ biến kiến thức về chứng khoán và thị trường chứng khoán 50
3.3.2.2 Thực hiện quản lý, giám sát thị trường một cách khoa học và nghiêm minh 50
3.3.3 Kiến nghị Ngân hàng TMCP Quân Đội 51