BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP.HCM NGUYỄN NGỌC LONG MỘT SỐ GIẢI PHÁP HỒN THIỆN HOẠT ĐỘNG TÍN DỤNG DỰ ÁN CỦA NGÂN HÀNG NGOÀI QUỐC DOANH VBBANK LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ TP Hồ Chí Minh, Năm 2008 LỜI CAM ðOAN Với dẫn tận tình phương pháp nghiên cứu khoa học bổ sung khiếm khuyết quan trọng phương pháp luận lẫn tri thức từ Giảng viên hướng dẫn, tơi lao động khoa học cách nghiêm túc thời gian dài đủ để hình thành, phát triển hồn chỉnh luận văn Tơi xin cam đoan thơng tin cung cấp kết nghiên cứu luận văn trung thực xin chịu trách nhiệm với cam kết Học viên: Nguyễn Ngọc Long Lớp: Quản trị Kinh Doanh K14 i MỤC LỤC Trang phụ bìa Trang Lời cam ñoan Mục lục Danh mục chữ viết tắt Danh mục bảng, hình LỜI MỞ ðẦU CHƯƠNG 1: CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ HOẠT ĐỘNG TÍN DỤNG DỰ ÁN CỦA NGÂN HÀNG 1.1 Khái niệm hoạt động tín dụng ngân hàng 1.1.1 Định nghóa tín dụng 1.1.2 Vai trò hoạt động tín dụng 1.1.3 Sự cần thiết ý nghóa hoạt động tín dụng 1.1.4 Rủi ro tín dụng .7 1.2 Đặc điểm hoạt động tín dụng dự án Ngân hàng 1.2.1 Định nghóa dự án 1.2.2 Các hình thức tín dụng dự án 1.2.3 Một số đặc điểm hoạt động tín dụng dự án 10 1.3 Quy trình tín dụng dự án 11 ii 1.3.1 Bước – Hướng dẫn đối tượng vay lập hồ sơ vay vốn, kiểm tra tính hợp pháp, hợp lệ hồ sơ 11 1.3.2 Bước – Thẩm định tính hiệu dự án khả thu hồi khoản tín dụng 12 1.3.3 Bước – Quyết định cho vay 13 1.3.4 Bước – Giải ngân, kiểm tra giám sát .13 1.3.5 Bước – Thu nợ, lãi, phí xử lý phát sinh 14 1.3.6 Bước – Kết thúc hợp đồng tín dụng 14 1.4 Một số yếu tố ảnh hướng đến hoạt động tín dụng dự án 14 1.4.1 Các yếu tố bên 14 1.4.1.1 Quy luật cung cầu thị trường 14 1.4.1.2 .Cơ chế sách nhà nước 15 1.4.1.3 .Quy mô dự án 16 1.4.1.4 Chất lượng đạo đức cán quản lý dự án 16 1.4.1.5 Các yếu tố bất khả kháng .16 1.4.2 Các yếu tố bên 17 1.4.2.1 Năng lực tài tổ chức tín dụng 17 1.4.2.2.Phương pháp sử dụng thẩm định 17 ii 1.4.2.3 Đạo đức cán thẩm định 18 CHƯƠNG : PHÂN TÍCH THỰC TRẠNG HOẠT ĐỘNG TÍN DỤNG DỰ ÁN THỜI GIAN QUA CỦA NGÂN HÀNG VPBank 2.1 Giới thiệu ngân hàng VPBANK 19 2.1.1 Lịch sử hình thành phát triển 19 2.1.2 Bộ máy quản lý nguồn vốn 21 2.1.3 Sơ lược sản phẩm thị trường 25 2.1.4 Sơ lược hiệu hoạt động 27 2.2 Phân tích thực trạng hoạt động tín dụng dự án ngân hàng VPBank thời gian qua 29 2.2.1 Tổng quan tín dụng dự án VPBank 29 2.2.1.1 Kết hoạt động tín dụng dự án VPBank 30 2.2.1.2 Tồn hoạt động tín dụng dự án VPBank thời gian qua 34 2.2.2 Phân tích thực trạng hoạt động tín dụng số dự án tiêu biểu thời gian qua VPBank 36 2.2.2.1 .Tín dụng dự án khách sạn Caravelle 36 2.2.2.2 Tín dụng dự án khách sạn Park Hyatt 42 ii 2.3 Phân tích số nguyên nhân ảnh hưởng đến công tác tín dụng dự án ngân hàng VPBank 52 2.3.1 Ngun nhân môi trường kinh doanh, môi trường pháp lý .52 2.3.2 Nguyên nhân phía khách hàng .53 2.3.3 Nguyên nhân lực quản trị ngân hàng 54 CHƯƠNG 3: MỘT SỐ GIẢI PHÁP HOÀN THIỆN HOẠT ĐỘNG TÍN DỤNG DỰ ÁN CỦA NGÂN HÀNG VPBank ĐẾN 2015 3.1 Mục tiêu phát triển tín dụng dự án VPBank đến 2015 57 3.1.1 Mục tiêu tiêu tổng quát 57 3.1.2 Mục tiêu cụ thể ñến 2015 57 3.2 Quan ñiểm xây dựng giải pháp 59 3.2.1 Quan ñiểm 1: Phù hợp với phát triển Kinh tế - Xã hội ñất nước 59 3.2.2 Quan ñiểm 2: Tn theo đặc thù thẩm định tín dụng dự án 60 3.2.3 Quan ñiểm 3: Coi trọng phát triển nguồn nhân lực 61 3.3 Một số giải pháp đề xuất cho tín dụng dự án VPBank 61 3.3.1 Giải pháp 1: Xây dựng sách cho vay dự án có hiệu 61 3.3.2 Giải pháp 2: Thực đầy đủ quy trình tín dụng 63 3.3.3 Giải pháp 3: Nâng cao chất lượng công tác thẩm ñịnh .66 ii 3.3.4 Giải pháp 4: Thực ñầy ñủ quy ñịnh bảo ñảm tiền vay 69 3.3.5 Giải pháp 5: Hồn thiện cơng tác quản lý xử lý nợ .72 3.3.6 Giải pháp 6: Nâng cao chất lượng cán quản lý cho vay dự án 74 3.4 Kiến nghị 77 ii Kết luận Tài liệu tham khảo DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT CBTD – Cán tín dụng ðCTC – ðịnh chế tài HðQT – Hội đồng Quản trị KS – Khách sạn NHNN – Ngân hàng nhà nước NHTM – Ngân hàng thương mại NHTW – Ngân hàng Trung ương SKHðT – Sở kế hoạch đầu tư TD – Tín dụng TDDA – Tín dụng dự án TDTD – Tín dụng tiêu dùng TNHH – Trách nhiệm hữu hạn TSðB – Tài sản ðảm bảo VPBank – Ngân hàng Ngồi Quốc doanh DANH MỤC BẢNG, HÌNH DANH MỤC BẢNG Trang Bảng 2.1: Các tiêu tài sản .25 Bảng 2.2: Tình hình huy động vốn 27 Bảng 2.3: Cơ cấu dư nợ tín dụng 2004-2007 28 Bảng 2.4: Các tiêu an toàn 29 Bảng 2.5: Tình hình huy động vốn ba năm gần 31 Bảng 2.6: Tình hình dư nợ 03 năm gần 32 Bảng 2.7: Một số tiêu tài quan trọng Carravelle 38 Bảng 2.8: Dự kiến doanh thu 10 năm Park Hyatt 43 Bảng 2.9: Thống kê nguồn vốn hình thành KS Park Hyatt 44 Bảng 2.10: Biểu ñồ mức tăng trưởng khách du lịch ñến Việt Nam 45 Bảng 2.11: Kế hoạch ngân sách trả nợ dự án khách sạn Park Hyatt 48 Bảng 2.12: Các hạng mục giải ngân khách sạn Park Hyatt 49 Bảng 2.13: Danh sách nhà thầu khách sạn Park Hyatt .50 Bảng 3.1: Kế hoạch dư nợ tín dụng dự án đến 2015 58 Bảng 3.2: Chỉ tiêu dư nợ cho dự án theo loại hình kinh tế .63 Bảng 3.3: So sánh quy trình tín dụng dự án 65 Bảng 3.4: Cơ cấu nguồn nhân lực VPBank ñến 2015 .76 DANH MỤC HÌNH Hình 2.1: Sơ đồ tổ chức VPBank 23 Hình 2.2: Quy trình tín dụng dự án VPBank thời gian qua .33 Hình 3.1: Mức tăng dư nợ tín dụng dự án đến 2015 59 Hình 3.2: Quy trình tín dụng dự án cải tiến 65 vii Việc thẩm ñịnh ñịnh cho vay Việc thẩm ñịnh ñịnh cho vay ñược thực số cán có thẩm linh hoạt, xây dựng hội đồng theo quyền hướng phù hợp, linh hoạt với khoản cho vay ñồng tài trợ Q trình giải ngân, giám sát hướng Việc hướng dẫn ngắn gọn quy trình dẫn chi tiết khơng đầy đủ xây dựng quy ñịnh ñi kèm Nguồn: Theo tác giả 3.3.3 Giải pháp 3: Nâng cao chất lượng công tác thẩm ñịnh Khi nghiên cứu tiêu thẩm ñịnh tài dự án thấy tiêu NPV, B/C, DPP có chung nhược điểm phụ thuộc vào tỷ suất chiết khấu Việc sử dụng tỷ suất chiết khấu khơng hợp lý làm thay đổi giá dịng tiền từ âm sang dương hay ngược lại đảo ngược việc định Vì vấn đề đặt phải xác ñịnh xây dựng nguyên tắc thống tỷ suất chiết khấu cho phù hợp với loại dự án khác ñể kết thẩm định tài dự án đạt độ tin cậy cao phù hợp với quan ñiểm thẩm ñịnh phản ánh chi phí nguồn vốn sử dụng dự án Từ ta thấy, đứng quan điểm tổng đầu tư tỷ suất chiết khấu áp dụng phải phản ánh chi phí vốn bình quân trọng số (WACC) nguồn vốn sử dụng dự án Sử dụng WACC làm tỷ suất chiết khấu để tính NPV có ưu điểm đánh giá hiệu đầu tư thơng qua chi phí sử dụng vốn cơng ty WACC có độ tin cậy cao số thơng số khác việc chiết khấu dịng tiền đầu tư phương pháp tính xây dựng giá trị bình qn cơng ty quan điểm thị trường Chi phí sử dụng vốn bình qn tính theo cơng thức sau: Trong đó: W : Tỷ trọng nợ vay tổng giá trị thị trường công ty D W : Tỷ trọng vốn chủ sở hữu tổng giá trị thị trường công ty E W : Tỷ trọng vốn cổ phần ưu ñãi tổng giá trị thị trường công P ty R : Chi phí sử dụng nợ D R Chi phí sử dụng vốn cổ phần thường E: R : Chi phí sử dụng vốn cổ phần ưu đãi (nếu có) P Chi phí sử dụng nợ lãi suất vay dự án Cịn chi phí sử dụng vốn cổ phần tỷ suất sinh lời vốn chủ sở hữu Trong trường hợp lãi vay chưa tính vào chi phí bảng dự tốn kết kinh doanh WACC xác định cơng thức sau: Trong T thuế suất thuế thu nhập doanh nghiệp c Mặt khác, theo quan ñiểm chủ ñầu tư nguồn vốn ñầu tư đánh giá vốn chủ sở hữu, trường hợp chi phí sử dụng vốn bình quân tỷ suất sinh lời mong muốn vốn chủ sở hữu Hiện người ta ñã ñưa nhiều mơ hình khác để xác định tỷ suất sinh lời vốn chủ sở hữu Một mơ hình nhắc đến nhiều áp dụng rộng rãi mơ hình định giá tài sản vốn (CAPM) Cơng thức xác định tỷ suất sinh lời vốn chủ sở hữu theo mơ hình CAPM sau: R = R + β x (R – R ) e f m f Trong đó: R : Tỷ suất sinh lời chứng khoán phi rủi ro f R : Tỷ suất sinh lời kỳ vọng thị trường m β: ðộ nhạy cảm chứng khoán doanh nghiệp so với thị trường ðộ lệch chuẩn chứng khoán doanh nghiệp β= ðộ lệch chuẩn danh mục thị trường Tuy nhiên việc tính tốn tỷ suất sinh lời vốn chủ sở hữu địi hỏi phải có đầy đủ thơng tin thị trường để xác định tỷ suất sinh lời thị trường hệ số Hiện nước ta thị trường chứng khoán chưa phát triển, kinh tế thị trường ñang giai ñoạn chuyển chưa ổn ñịnh, khó có thơng tin phản ảnh đầy đủ thị trường để xác định suất chiết khấu hợp lý ñáng tin cậy thẩm ñịnh hiệu dự án đầu tư Khi thơng tin chưa ñầy ñủ tốt nên sử dụng thơng tin thu thập ñể ñảm bảo mức ñộ tin cậy ñịnh áp dụng kỹ thuật tính tốn chặt chẽ khơng có số liệu số liệu thiếu chuẩn xác Với quan điểm dựa số nguyên tắc ñể xác ñịnh tỷ suất chiết khấu sau: - Tùy theo dự đốn viễn cảnh kinh tế mức ñộ lạm phát, dự đốn mức độ lạm phát tăng nên tăng tỷ suất chiết khấu ngược lại - Tùy theo mức ñộ thu hồi vốn tài sản ñầu tư, mức ñộ thu hồi vốn cao tỷ suất chiết khấu thấp ngược lại Theo quan niệm đầu tư vào ngành bất ñộng sản sử dụng tỷ suất chiết khấu thấp ngành sản xuất ngành ñầu tư sản phẩm có tỷ suất chiết khấu cao độ rủi ro lớn 3.3.4 Giải pháp 4: Thực ñầy ñủ quy ñịnh bảo ñảm tiền vay  Bảo ñảm tiền vay cần thiết hợp đồng tín dụng Bảo ñảm tiền vay làm giảm bớt tổn thất cho ngân hàng khách hàng lý khơng tốn nợ cho ngân hàng, động lực thúc đẩy khách hàng thực nghĩa vụ trả nợ Tuy nhiên cán tín dụng cần ghi nhớ bảo đảm tiền vay khơng thể thay cho khả hoàn trả nợ khách hàng Do đừng chấp thuận khoản vay mà lại mong ñợi nguồn trả nợ cuối việc lý bắt buộc tài sản trái quyền (quyền địi tiền) bảo lãnh mà ñã chấp nhận việc bảo đảm cho vay  ðể thực tốt vấn ñề bảo ñảm tiền vay, ngân hàng nên lựa chọn để áp dụng hình thức bảo đảm thích hợp ñối với loại cho vay, loại khách hàng phù hợp với ñiều kiện kinh doanh dựa vào văn pháp qui ngân hàng cấp trên, NHNN qui định Có thể ý số vấn ñề sau:  Phân loại kỹ khách hàng loại tài sản bảo ñảm ñể quy ñịnh mức bảo ñảm, vừa tạo ñiều kiện thuận lợi cho hoạt động tài dự án, vừa bảo đảm an tồn ðối với khách hàng có tín nhiệm xem xét cho vay khơng có bảo đảm, bảo đảm tài sản hình thành từ vốn vay ðối với tài sản, cần xem xét khả phát mại, xử lý, mức ñộ rủi ro, ñể quy ñịnh mức cho vay tối ña  Về thủ tục bảo ñảm tiền vay: Cần lập hợp ñồng rõ ràng, ñầy ñủ, ñồng thời phải xác ñịnh rõ việc xử lý tài sản Trong ñiều kiện nước ta nay, ký kết hợp ñồng bảo đảm, cần có tham gia đầy đủ, xác chủ sở hữu tài sản người thừa kế, ñồng sở hữu tài sản – 70 – Việc bảo ñảm khoản tiền vay ñược tính tốn dựa nhiều hình thức Các mơ hình ñược sử dụng tùy theo quy mô khoản tín dụng mức độ tín nhiệm khách hàng Với dự án lớn, VPBank cần sử dụng mô hình Z-Score để đánh giá, giai đoạn kinh tế toàn cầu bất ổn khủng hoảng tài Mỹ Hàm thống kê Z-score dự báo Các hệ số tài đơn lẻ thường ñược sử dụng ñánh giá cách ñầy ñủ sức mạnh tổng thể công ty, hệ số hữu ích việc nhận biết sức mạnh ñiểm yếu cụ thể liên quan đến sức khỏe tài chung doanh nghiệp Hàm thống kê Z-score Dự báo kết hợp biến số quan trọng phương trình thống kê tiến sĩ Edward I Altman cơng bố lần ñầu tiên vào năm 1968 Hàm thống kê ñầu tiên ñược xây dựng sở chọn mẫu doanh nghiệp sản xuất Tuy nhiên, thuật toán cho thấy có độ xác tới 95% việc dự báo khả phá sản khoản thời gian hai năm trước xảy phá sản doanh nghiệp dịch vụ Có nhiều phương pháp dự báo phá sản khác xây dựng cơng bố Tuy nhiên, khơng phương pháp kiểm tra kỹ lưỡng chấp nhận rộng rãi hàm thống kê Z-score Altman Các biến số hàm thống kê Z-Score Altman bao gồm: CA = TÀI SẢN LƯU ðỘNG TA = TỔNG TÀI SẢN SL = DOANH THU THUẦN IN = LÃI VAY TL = TỔNG NỢ CL = NỢ NGẮN HẠN VE = GIÁ THỊ TRƯỜNG CỦA VỐN CHỦ SỞ HỮU ET = THU NHẬP TRƯỚC THUẾ RE = THU NHẬP GIỮ LẠI X1 = (CA-CL)/TA ðây tham số có tầm quan trọng thấp nhất, ño lường tỷ trọng tài sản lưu ñộng ròng doanh nghiệp tổng tài sản CA - CL Vốn Lưu động X2 = RE/TA Hệ số có tầm quan trọng lớn hơn, ño lường khả sinh lời Thu nhập giữ lại bị điều chỉnh khơng thể tính khách quan X4 = VE/TL Hệ số quan trọng hai hệ số trên, cho biết khả chịu ñựng cơng ty sụt giảm giá trị tài sản ðối với doanh nghiệp tư nhân, VE thay (TA – TL) Cần lưu ý biến số thay chưa ñược thẩm định mang tính thống kê X5 = SL/TA Là hệ số quan trọng tiếp theo, chi biết khả tạo doanh thu tài sản doanh nghiệp X3 = (ET + IN)/TA ðây hệ số quan trọng Lợi nhuận mục tiêu hàng ñầu ñộng lực xác ñịnh sống doanh nghiệp Lãi vay cộng vào thu nhập chi phí thể khả tạo thu nhập doanh nghiệp Kết hợp hệ số cho thấy số thể sức mạnh doanh nghiệp: Z = 1,2*X1 + 1,4*X2 + 0,6*X4 + 1,0*X5* + 3,3*X3 Khi điểm Z-score doanh nghiệp: >=3.0: doanh nghiệp có khả an toàn cao dựa số liệu tài Tất nhiên, quản lý kém, gian lận, sa sút kinh tế yếu tố khác có tác động xấu khơng mong muốn 2,7 - 3,0: doanh nghiệp an tồn tồn tại, ñây vùng cảnh báo nằm ngưỡng an tồn tương đối 1,8 – 2,7: doanh nghiệp có khả phá sản vịng hai năm ðây vùng nằm vùng cảnh báo cần có biện pháp mạnh ñể cứu vãn doanh nghiệp