LÝ LUẬN CHUNG VỀ QUẢN TRỊ RỦI RO HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI TẠI CÔNG TY CHỨNG KHOÁN
RỦI RO HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI CHỨNG KHOÁN
1.1.1 Hoạt động môi giới chứng khoán
1.1.1.1 Khái niệm môi giới chứng khoán
Sự phát triển của nền kinh tế thị trường đã dẫn đến quy mô trao đổi hàng hóa ngày càng lớn và đa dạng Điểm nhấn của nền kinh tế này là sự hình thành và phát triển của thị trường chứng khoán, nơi mà người mua và người bán giao dịch các chứng khoán, hay còn gọi là tài sản tài chính.
Thị trường chứng khoán (TTCK) là một thể chế quan trọng trong nền kinh tế thị trường, với đặc trưng hoạt động theo nguyên tắc trung gian Nguyên tắc này yêu cầu giao dịch và mua bán hàng hóa phải thông qua các tổ chức và cá nhân trung gian, cụ thể là công ty chứng khoán (CTCK) và những người hành nghề môi giới chứng khoán Do đó, nghề môi giới chứng khoán đã được pháp luật công nhận và bảo vệ, được quy định rõ ràng trong luật chứng khoán.
Môi giới chứng khoán là hoạt động của công ty chứng khoán và nhân viên môi giới, tương tác chặt chẽ với khách hàng - nhà đầu tư, nhằm thúc đẩy sự phát triển của thị trường chứng khoán Theo luật chứng khoán Việt Nam năm 2006 và 2010, môi giới chứng khoán được định nghĩa là việc trung gian thực hiện mua, bán chứng khoán cho khách hàng Hoạt động này được xem như một giao dịch kinh doanh của công ty chứng khoán, trong đó công ty đại diện cho khách hàng thực hiện giao dịch qua sàn giao dịch chứng khoán hoặc trên thị trường OTC.
Các nhà môi giới đóng vai trò trung gian quan trọng, giúp đơn giản hóa quá trình giao dịch giữa người mua và người bán Họ tạo điều kiện cho khách hàng thực hiện giao dịch một cách nhanh chóng và thuận tiện, đồng thời tiết kiệm chi phí tối đa Sự hỗ trợ này không chỉ thúc đẩy sự trao đổi mà còn làm tăng vòng quay của thị trường.
Các công ty chứng khoán (CTCK) thông qua nhân viên môi giới cung cấp cho khách hàng các báo cáo nghiên cứu thị trường và khuyến nghị đầu tư Việc thu thập và xử lý thông tin này yêu cầu trang thiết bị và nguồn lực mà chỉ CTCK mới có khả năng tài chính đáp ứng Bộ phận phân tích, nghiên cứu của CTCK định kỳ cung cấp cho các môi giới thông tin tổng hợp, phân tích và khuyến nghị mua, bán các loại chứng khoán cụ thể Nhân viên môi giới sử dụng những nguồn thông tin này để phục vụ nhu cầu riêng của khách hàng Đồng thời, họ cũng liên tục tiếp cận các mạng thông tin tài chính đáng tin cậy để tư vấn kịp thời cho khách hàng.
Nhờ vào việc thu thập và xử lý thông tin một cách công phu, người môi giới có thể trở thành nhà tư vấn cá nhân cho khách hàng Khi thị trường phát triển và xuất hiện nhiều loại hàng hóa mới, vai trò tư vấn của người môi giới ngày càng quan trọng Mặc dù theo luật Chứng khoán Việt Nam, môi giới và tư vấn đầu tư là hai nghiệp vụ riêng biệt, nhưng thực tế, hoạt động môi giới chứa đựng nhiều yếu tố tư vấn đầu tư Các nhà đầu tư luôn tìm kiếm thông tin từ người môi giới về thời điểm thích hợp để mua hoặc bán chứng khoán và những cập nhật mới nhất về thị trường.
Với trình độ và kinh nghiệm chuyên môn, nhân viên môi giới sẽ phân tích tình hình thị trường và các chỉ số tài chính của công ty phát hành như P/E, ROE, ROA Qua việc sử dụng biểu đồ kỹ thuật, họ hỗ trợ nhà đầu tư đưa ra quyết định đầu tư chính xác và hợp lý, kết hợp giữa tỷ lệ tham lam và tỷ lệ sợ hãi.
Người môi giới nhận lệnh từ khách hàng và thực hiện giao dịch thông qua quy trình mở tài khoản và xác nhận kết quả Sau khi giao dịch thành công, họ tiếp tục theo dõi tài khoản của khách hàng và cung cấp khuyến nghị để giúp khách hàng đưa ra quyết định đầu tư tối ưu trong tương lai.
> Đối với công ty chứng khoán:
Mang lại nguồn thu nhập đáng kể cho công ty chứng khoán:
Hoạt động môi giới chứng khoán, với mục tiêu tìm kiếm khách hàng và thực hiện giao dịch bán hàng trực tiếp, đóng vai trò quan trọng trong việc tạo ra nguồn thu nhập chính cho các công ty chứng khoán.
> Đối với thị trường chứng khoán:
• Góp phần phát triển các sản phẩm và dịch vụ trên thị trường chứn khoán
Thông qua hoạt động môi giới, các nhà môi giới có khả năng nắm bắt nhu cầu, tâm lý và mong muốn của khách hàng Điều này giúp họ đưa ra các giải pháp và sản phẩm phù hợp, đáp ứng ngay cả những nhu cầu nhỏ nhất của đa dạng bộ phận khách hàng Nhờ vậy, thị trường chứng khoán trở nên phong phú hơn và thu hút được nhiều nhà đầu tư tham gia.
Vai trò của thị trường chứng khoán không chỉ dừng lại ở các sản phẩm truyền thống như cổ phiếu và trái phiếu, mà còn mở rộng ra các loại chứng khoán phái sinh như hợp đồng quyền chọn, hợp đồng kỳ hạn và hợp đồng tương lai, từ đó góp phần quan trọng vào sự phát triển của thị trường chứng khoán.
• Góp phần hình thành văn hóa đầu tư
Trong nền kinh tế hiện nay, thu nhập gia đình sau khi chi tiêu cho nhu cầu cơ bản thường dành một phần lớn cho các mục đích phi sản xuất, trong khi đó, nền kinh tế lại đang thiếu vốn nghiêm trọng Khi nhân viên môi giới tiếp cận khách hàng, họ mang đến những sản phẩm tài chính phù hợp, từ đó tư vấn và giới thiệu các tiện ích của sản phẩm trên thị trường tài chính Qua đó, họ phát triển kỹ năng phân tích, lựa chọn và kết hợp các sản phẩm nhằm giảm thiểu rủi ro và tối đa hóa lợi nhuận Như vậy, hoạt động môi giới chứng khoán sẽ ngày càng lan tỏa trong cộng đồng, góp phần hình thành “văn hóa đầu tư” trong xã hội.
• Cải thiện môi trường kinh doanh:
Hoạt động môi giới chứng khoán đóng vai trò quan trọng trong việc thiết lập môi trường pháp lý và tuân thủ luật pháp Thị trường chứng khoán thường xảy ra xung đột lợi ích giữa các bên tham gia, do đó, hoạt động này giúp xây dựng khung pháp lý cho các chủ thể Ngoài việc mang pháp luật đến gần hơn với nhà đầu tư, hoạt động môi giới còn phản ánh những bất cập trong hệ thống luật chứng khoán, từ đó tạo điều kiện cho việc điều chỉnh và sửa đổi kịp thời nhằm phù hợp với thực tiễn.
1.1.1.3 Quy trình môi giới tại CTCK
Quy trình môi giới của CTCK thường thông qua các bước chủ yếu thể hiện ở sơ đồ sau: (2)
Sơ đồ 1.1: Quy trình hoạt động môi giới tại CTCK
Bước 1: Mở tài khoản cho khách hàng (1)
Bước 2: Nhận lệnh của khách hàng (2)
Bước 3: Chuyển lệnh tới thị trường phù hợp để thực hiện lệnh (3)
Bước 4: Xác nhận kết quả thực hiện lệnh cho khách hàng (4)
Bước 5: Thanh toán và giao hàng (5)
Bước 1: Mở tài khoản cho khách hàng
CTCK cung cấp hướng dẫn chi tiết cho khách hàng về việc mở tài khoản giao dịch và tài khoản ký quỹ Tài khoản ký quỹ được sử dụng cho các giao dịch yêu cầu ký quỹ, trong khi tài khoản giao dịch phục vụ cho các giao dịch thông thường.
Bước 2: Nhận lệnh của khách hàng
Khách hàng đặt lệnh mua, bán cho CTCK dưới nhiều hình thức: điện thoại, telex, phiếu lệnh trực tiếp
Khi thực hiện lệnh bán, công ty chứng khoán (CTCK) sẽ kiểm tra xem trong tài khoản khách hàng có số chứng khoán cần bán hay không Nếu không có, CTCK có thể yêu cầu khách hàng ký quỹ một phần số chứng khoán theo quy định của Ủy ban Chứng khoán Nhà nước (UBCKNN).
QUẢN TRỊ RỦI RO HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI TẠI CTCK
1.2.1 Khái niệm quản trị rủi ro hoạt động môi giới tại CTCK
Theo Hiệp hội Kiểm toán nội bộ quốc tế (IIA), rủi ro được định nghĩa là khả năng xảy ra của một sự kiện có thể ảnh hưởng đến việc đạt được các mục tiêu Trong doanh nghiệp, quản trị rủi ro là yếu tố cốt lõi trong hệ thống quản trị doanh nghiệp và quản trị chiến lược hiệu quả Khi hệ thống quản trị rủi ro được thiết lập và duy trì liên tục, từ việc xác định, đánh giá đến phản hồi thông tin, doanh nghiệp có thể tối ưu hóa cơ hội và giảm thiểu mối đe dọa Quản trị rủi ro doanh nghiệp (ERM) không chỉ xem xét những khía cạnh tiêu cực mà còn đánh giá các cơ hội mang lại lợi ích Điều này cho thấy quản trị rủi ro có thể áp dụng từ việc xây dựng chiến lược, đến quyết định đầu tư và các hoạt động thực hiện.
Các công ty tài chính như ngân hàng, bảo hiểm và công ty chứng khoán luôn phải đối mặt với nhiều rủi ro trong hoạt động của mình Đặc biệt, trong môi trường môi giới chứng khoán, việc áp dụng các biện pháp và kỹ thuật quản trị rủi ro là vô cùng quan trọng Điều này không chỉ giúp tăng cường khả năng chủ động khi đối diện với rủi ro mà còn giảm thiểu mức độ rủi ro xuống thấp nhất có thể.
Quản trị rủi ro trong hoạt động môi giới là quá trình quan trọng bao gồm nhận diện, phân loại, xử lý và đánh giá các rủi ro nhằm nâng cao hiệu quả công việc.
1.2.2 Vai trò của quản trị rủi ro hoạt động môi giới tại CTCK Đối với hầu hết các CTCK, Quản trị rủi ro xem xét đến những khía cạnh tích cực và tiêu cực của rủi ro Nói cách khác, quản trị rủi ro được sử dụng để đánh giá các cơ hội có thể đem lại các lợi ích cho CTCK (tác động tích cực) cũng như quản trị những nguy cơ có thể có tác động bất lợi đến CTCK (tác động tiêu cực) Điều này có nghĩa là quản trị rủi ro có thể không chỉ được áp dụng theo một cách chung chung mà nó có thể được sử dụng từ việc đưa ra các chiến lược ban đầu, đến các dự án và các quyết định đầu tư cho đến các quy trình và các hoạt động thực hiện.
1.2.2.1 Giúp CTCK đánh giá chính xác các rủi ro trong hoạt động MGCK
Xác định rủi ro là phương pháp thiết lập cách tiếp cận của các công ty chứng khoán (CTCK) đối với rủi ro và sự không chắc chắn Điều này đòi hỏi hiểu biết sâu sắc về thị trường, môi trường pháp lý, xã hội, chính trị và văn hóa, cũng như các mục tiêu chiến lược và hoạt động của CTCK Quản trị rủi ro một cách hiệu quả sẽ đảm bảo rằng mọi hoạt động giá trị gia tăng trong CTCK đã được thẩm định, giúp nhận diện tất cả các rủi ro từ các hoạt động này.
Phân tích rủi ro giúp xây dựng hồ sơ rủi ro, cho phép đánh giá và kiểm soát các rủi ro tiềm ẩn, từ đó phát hiện sớm các vấn đề có thể xảy ra Để hoạt động hiệu quả, các công ty chứng khoán (CTCK) cần sự quan tâm từ lãnh đạo trong việc kiểm soát rủi ro Việc điều chỉnh phương pháp quản trị để ứng phó với các rủi ro như thao túng, xử lý, chuyển giao và chấm dứt rủi ro là rất quan trọng Một CTCK cần thực hiện các chiến lược kinh doanh chắc chắn để cải thiện môi trường kiểm soát rủi ro.
1.2.2.2 Giúp CTCK đối phó với rủi ro trong các hoàn cảnh nguy nan rủi ro Bất kỳ hệ thống xử lý rủi ro nào cũng cần phải xây dựng hệ thống kiểm soát nội bộ hiệu quả Hiệu quả của kiểm soát nội bộ là mức độ rủi ro sẽ được loại bỏ hoặc giảm rủi ro nhờ các biện pháp đề xuất kiểm soát.
Tuân thủ pháp luật và quy định là yêu cầu bắt buộc đối với các công ty chứng khoán (CTCK), không phải là sự lựa chọn CTCK cần có kiến thức sâu sắc về pháp luật và thiết lập hệ thống kiểm soát tuân thủ hiệu quả Để bảo vệ các nguồn lực tài chính trước rủi ro, CTCK phải xác định và lượng hóa các rủi ro tài chính, đồng thời xây dựng các phương án bảo hiểm dự phòng phù hợp.
1.2.2.3 Giúp CTCK xây dựng hệ thống thông tin phản hồi
Hệ thống thông tin phản hồi đóng vai trò quan trọng trong việc giám sát và đánh giá hiệu suất truyền thông và tư vấn trong quản trị rủi ro Việc giám sát nguy cơ rủi ro cần đảm bảo rằng các công ty chứng khoán (CTCK) theo dõi hiệu suất rủi ro và rút ra bài học từ những tổn thất trước đây Hệ thống này không chỉ cung cấp thông tin liên quan đến rủi ro mà còn hỗ trợ ra quyết định kịp thời, giúp CTCK vượt qua rủi ro và giảm thiểu các nguy cơ trong dài hạn.
1.2.2.4 Giúp CTCK xây dựng khuôn khổ quản lý rủi ro
Chức năng quản lý rủi ro tại các công ty chứng khoán (CTCK) có thể khác nhau, từ một người quản lý rủi ro bán thời gian đến một bộ phận quản lý rủi ro quy mô đầy đủ Vai trò của kiểm toán nội bộ cũng thay đổi tùy thuộc vào từng CTCK Để xác định vai trò phù hợp nhất cho kiểm toán nội bộ, các CTCK cần đảm bảo rằng sự độc lập và khách quan của kiểm toán nội bộ không bị ảnh hưởng.
1.2.2.5 Giúp CTCK thực hiện tốt yêu cầu của cơ quan quản lý Đối với các cơ quan quản lý thì việc quản trị tốt hoạt động môi giới luôn là một trong những ưu tiên hàng đầu trong việc xây dựng khung pháp lý Việc quản trị rủi
Việc áp dụng quy định quản trị rủi ro trong hoạt động môi giới tại các công ty chứng khoán (CTCK) là rất cần thiết, giúp nâng cao hiệu quả quản lý nhân viên môi giới và các bộ phận hỗ trợ Điều này đặc biệt quan trọng vì phần lớn rủi ro phát sinh thường liên quan đến sai sót từ cá nhân.
1.2.3 Quy trình quản trị rủi ro hoạt động môi giới tại CTCK
Theo quyết định số 105/QĐ-UBCK, quy chế hướng dẫn thiết lập và vận hành hệ thống quản trị rủi ro cho các công ty chứng khoán (CTCK) đã được ban hành Quy trình quản trị rủi ro được mô tả chi tiết, nhằm đảm bảo tính hiệu quả và minh bạch trong hoạt động của các CTCK Điều này không chỉ giúp các công ty quản lý rủi ro một cách tốt nhất mà còn nâng cao độ tin cậy và bảo vệ quyền lợi của nhà đầu tư.
Sơ đồ 1.2: Quy trình quản trị rủi ro
> Bước 1 : Nhận diện rủi ro
Hoạt động môi giới tiềm ẩn nhiều rủi ro với các đặc điểm tự nhiên liên kết và tác động lẫn nhau, có thể gây tổn thất lớn khi các mối liên kết này hình thành Để phòng tránh rủi ro, bộ phận môi giới cần xác định ngay từ đầu các rủi ro có thể xảy ra, cùng với bản chất và hoàn cảnh liên quan Rủi ro giá cả và thanh khoản có ảnh hưởng lớn nhất đến toàn hệ thống, kéo theo nhiều rủi ro khác, bao gồm rủi ro từ thị trường như lãi suất, tỷ giá và giá hàng hóa cơ bản, ảnh hưởng đến danh mục đầu tư và quyết định đầu tư của khách hàng, từ đó giúp đưa ra biện pháp quản lý và tư vấn hợp lý hơn.
> Bước 2 : Phân loại rủi ro
Sau khi nhận diện các rủi ro trong quá trình hoạt động, môi giới sẽ xếp hạng và định lượng chúng dựa trên mức độ tác động và sự biến động Những rủi ro này sẽ được tổng hợp thành các tập hợp riêng, được bảo mật và lưu giữ trong một hệ thống theo dõi thống nhất.
> Bước 3 : Xử lý rủi ro
THỰC TRẠNG QUẢN TRỊ RỦI RO HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHOÁN NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN ĐẦU TƯ VÀ PHÁT TRIỂN VIỆT NAM
GIỚI THIỆU CÔNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHOÁN NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN ĐẦU TƯ VÀ PHÁT TRIỂN VIỆT NAM
THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN ĐẦU TƯ VÀ PHÁT TRIỂN VIỆT NAM
2.1.1 Giới thiệu quá trình hình thành và phát triển
2.1.1.1 Giới thiệu về Công ty Cổ phần Chứng khoán Ngân hàng Thương mại
Cổ phần Đầu tư và Phát triển Việt Nam
V Tên giao dịch: CÔNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHOÁN NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN ĐẦU TƯ VÀ PHÁT TRIỂN VIỆT NAM
V Giấy phép thành lập và hoạt động số: 111/GP-UBCK
V Trụ sở chính: Tầng 10, tầng 11, Tháp BIDV số 35 Hàng Vôi, Phường Lý Thái Tổ, Quận Hoàn Kiếm, Hà Nội
V Chi nhánh: Tầng 9, Tòa nhà 146 Nguyễn Công Trứ, Quận 1, Tp.Hồ Chí Minh
V Website: www.bsc.com.vn
Ngành nghề kinh doanh chính của chúng tôi là tổ chức hoạt động trong lĩnh vực chứng khoán, cung cấp các dịch vụ như tư vấn tài chính doanh nghiệp, môi giới chứng khoán, tự doanh chứng khoán, bảo lãnh phát hành chứng khoán, và tư vấn đầu tư chứng khoán, cùng với các nghiệp vụ khác được pháp luật cho phép.
2.1.1.2 Lịch sử hình thành và phát triển của Công ty doanh trong lĩnh vực chứng khoán và cũng là một trong hai Công ty chứng khoán đầu tiên có những đóng góp cho thị trường chứng khoán Việt Nam
Vào ngày 17 tháng 11 năm 2010, Công ty đã thành công trong việc chào bán cổ phần lần đầu ra công chúng, đánh dấu một bước ngoặt quan trọng trong quá trình phát triển của Công ty Sự kiện này không chỉ thể hiện sự trưởng thành mà còn mở ra những thách thức mới cho Ban lãnh đạo và nhân viên, khi Công ty chuyển đổi từ mô hình Công ty TNHH Nhà nước một thành viên sang mô hình Công ty cổ phần.
Vào năm 2011, từ ngày 01/01, Công ty đã chuyển đổi tên thành Công ty Cổ phần Chứng khoán Ngân hàng Thương mại Cổ phần Đầu tư và Phát triển Việt Nam với vốn điều lệ 865 tỷ đồng, đánh dấu sự khởi đầu cho mô hình hoạt động mới Đến ngày 19/07/2011, Công ty chính thức niêm yết trên Sở giao dịch chứng khoán thành phố Hồ Chí Minh với mã cổ phiếu BSI.
Năm 2013: BSC có mặt trong TOP10 thị phần môi giới cổ phiếu của hai sàn
Năm 2013, BSC đã đạt được vị trí thứ 9 trong TOP 10 thị phần môi giới cổ phiếu tại cả Sở Giao dịch Chứng khoán Hà Nội và Hồ Chí Minh Đồng thời, công ty cũng ghi nhận nỗ lực đáng kể trong hoạt động môi giới trái phiếu, vươn lên dẫn đầu thị phần môi giới trái phiếu tại Sở Giao dịch Chứng khoán Hà Nội.
Trong giai đoạn 2014-2015, hoạt động tư vấn tài chính đã ghi nhận nhiều thành tựu nổi bật, bao gồm các thương vụ quan trọng như tư vấn IPO cho Tổng Công ty Cảng Hàng Không Việt Nam, tư vấn phát hành trái phiếu trị giá 3.000 tỷ đồng cho Vinacomin, và tư vấn IPO cho Vinatex cùng Vietnam Airlines.
Năm 2016: Vươn lên vị trí TOP 7 trên sàn HOSE, TOP 9 sàn UPCOM các
CTCK hiện đang dẫn đầu thị phần môi giới cổ phiếu và chứng chỉ quỹ, đồng thời giữ vững vị trí TOP 1 trong lĩnh vực môi giới trái phiếu chính phủ trên sàn HNX Công ty đã nâng tổng mức vốn điều lệ lên 902 tỷ đồng, đáp ứng đủ điều kiện để cung cấp các dịch vụ chứng khoán phái sinh.
Năm 2017, công ty chúng tôi vinh dự trở thành một trong bảy công ty chứng khoán đầu tiên cung cấp dịch vụ giao dịch hợp đồng tương lai, đồng thời hoàn tất các thủ tục cần thiết để chuẩn bị nâng vốn.
2005 Được Bộ Tài chính tặng bằng khen về việc tổ chức bán đấu giá thành công cổ phần của Công ty Cổ phần sữa Việt Nam.
2009 Được Sở giao dịch chứng khoán Hà Nội tôn vinh là 1 trong 15 Công ty chứng khoán tiêu biểu trong gần 100 thành viên giao dịch
Nhận giải thưởng Công ty tư vấn chứng khoán tốt nhất do Diễn đàn kinh tế
Việt Nam và báo Vietnamnet bình chọn.
BSC vinh dự được đón nhận Huân chương Lao động hạng Ba vì những đóng góp cho sự nghiệp xây dựng CNXH và bảo vệ tổ quốc.
BSC đã được Bộ Tài chính trao tặng bằng khen nhờ những đóng góp đáng kể trong việc xây dựng và phát triển thị trường chứng khoán của Sở Giao dịch Chứng khoán Hà Nội trong giai đoạn 2009 - 2014.
- Nhận giải thưởng Ngân hàng đầu tư tốt nhất Việt Nam do tạp chí Alpha
South East Asia bình chọn.
- Được Sở giao dịch chứng khoán Thành phố Hồ Chí Minh vinh danh Top3
Công ty chứng khoán có thị phần môi giới trái phiếu năm 2014 và Top5
Công ty chứng khoán có giá trị bán đấu giá cổ phần lớn nhất năm 2014.
- Được Sở giao dịch chứng khoán Hà Nội biểu dương Top 5 thành viên tiêu
28 điều lệ lên 1076 tỷ đồng, sẵn sàng tham gia thị trường chứng quyền có đảm bảo với vai trò là nhà phát hành.
Sau 15 năm đi vào hoạt động, BSC cùng với nỗ lực của mình đã đạt được rất nhiều các thành tích nổi bật và được ghi nhận: thưởng
“ Nhà thu xếp chứng khoán nợ tốt nhất Việt Nam” do tạp chí Finance Asia bình chọn.
Công ty tiếp tục duy trì vị trí số 1 trong bảng xếp hạng các công ty chứng khoán về đấu thầu trái phiếu chính phủ, đồng thời dẫn đầu thị phần môi giới trái phiếu.
Sở giao dịch chứng khoán Hà Nội
- Thành viên tiêu biểu thị trường trái phiếu chính phủ 2015 do Sở giao dịch chứng khoán Hà Nội biểu dương.
- Được Sở giao dịch chứng khoán Thành phố Hồ Chí Minh vinh dnah Top
- Nhận giải thưởng “Best Investment Management 2016” do tạp chí World
- Được tạp chí CFI - một tạp chí uy tín về tài chính của Anh - bình chọn là Công ty môi giới chứng khoán tốt nhất Việt Nam năm 2016
Bộ Tài chính đã trao tặng bằng khen cho những thành tích xuất sắc trong công tác huy động vốn cho ngân sách nhà nước thông qua việc phát hành trái phiếu chính phủ Điều này không chỉ góp phần vào thành công chung của ngành tài chính mà còn giúp hoàn thành nhiệm vụ tài chính một cách thắng lợi.
- Nhận giải thưởng “Best Investment Management 2017” do tạp chí World
- Được HNX trao kỷ niệm chương “Công ty chứng khoán tiêu biểu năm 2017” và “Thành viên thị trương chứng khoán phái sinh đầu tiên”.
- Được VSD tuyên dương là “Thành viên bù trừ chứng khoán phái sinh đầu tiên”.
Mô hình tổ chức đống trực Tiếu ban Chính sách Phát triển thuộc
Ban Kiềm toán Nội bộ
BAN TỔNG Gl ĂM Đóc
Sơ đồ 2.1: Mô hình tổ chức BSC
Nguồn: Phòng tổ chức hành chính BSC
Chức năng nhiệm vụ chính của các phòng/bộ phận:
Phòng tư vấn tài chính chuyên cung cấp dịch vụ tư vấn tài chính và quản trị doanh nghiệp, bao gồm tư vấn chào bán và niêm yết chứng khoán, bảo lãnh phát hành chứng khoán, cùng với tư vấn mua bán và sáp nhập doanh nghiệp, nhằm hỗ trợ khách hàng tối ưu hóa hoạt động kinh doanh và đầu tư.
(M&A), tư vấn tái cấu trúc, quản trị công ty và định giá cổ phần.
Khối phòng Tư vấn đầu tư: Môi giới, tư vấn đầu tư chứng khoán, phát triển
Phòng Phát triển Sản phẩm chịu trách nhiệm xây dựng chính sách khách hàng cho nghiệp vụ môi giới, đồng thời đề xuất nâng cấp và cải tiến các sản phẩm môi giới Ngoài ra, phòng còn quản lý dữ liệu liên quan đến các sản phẩm môi giới của Công ty, nhằm tối ưu hóa hiệu quả hoạt động và nâng cao trải nghiệm khách hàng.
Phòng Tự doanh thực hiện các hoạt động đầu tư vào cổ phiếu và chứng chỉ quỹ đầu tư, bao gồm cả những sản phẩm niêm yết và chưa niêm yết, phù hợp với chiến lược và kế hoạch kinh doanh của Công ty Đồng thời, phòng cũng triển khai các hoạt động góp vốn thành lập công ty và hợp tác kinh doanh nhằm đầu tư vào các dự án theo định hướng chiến lược của Công ty.
Phòng Kinh doanh nguồn vốn và trái phiếu chịu trách nhiệm triển khai các kênh huy động vốn và thực hiện các sản phẩm đầu tư tiền gửi Đơn vị này cũng quản lý chi phí vốn đầu ra và đầu vào của Công ty, đồng thời tìm kiếm, đánh giá, phân tích và thẩm định các cơ hội đầu tư trái phiếu Ngoài ra, phòng còn quản lý theo dõi danh mục đầu tư và thực hiện các giao dịch mua bán trái phiếu hiệu quả.
THỰC TRẠNG QUẢN TRỊ RỦI RO HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI TẠI
2.2.1 Cơ sở pháp lý về quản trị rủi ro hoạt động môi giới tại BSC
2.2.1.1 Các loại rủi ro về hoạt động môi giới cần quản trị tại BSC:
Rủi ro trong việc mở và quản lý tài khoản khách hàng có thể phát sinh từ các sai phạm, dù vô tình hay cố ý, liên quan đến quy định pháp luật và quy định nội bộ của công ty Điều này bao gồm việc mở tài khoản không đúng yêu cầu của chủ tài khoản và việc cung cấp mật khẩu tài khoản không chính xác cho chủ sở hữu.
Giao dịch trên tài khoản tại BSC không được thực hiện bởi chủ tài khoản hoặc những người được ủy quyền hợp pháp, điều này có thể dẫn đến tổn thất cho chủ tài khoản và phát sinh tranh chấp, kiện tụng giữa chủ tài khoản và BSC.
Thông tin về tài sản và giao dịch trên tài khoản chỉ được cung cấp cho những cá nhân không phải là chủ tài khoản, những người được ủy quyền hợp pháp, hoặc các cơ quan có thẩm quyền theo quy định của pháp luật.
Thực hiện việc gán hoa hồng không đúng đối tượng và không tuân thủ quy định của công ty
> Rủi ro trong hoạt động môi giới giao dịch cho khách hàng
Các sai phạm, dù vô tình hay cố ý, liên quan đến việc vi phạm các quy định pháp luật hoặc quy định nội bộ của công ty trong lĩnh vực môi giới giao dịch cho khách hàng cần được chú ý Những hành vi này không chỉ ảnh hưởng đến uy tín của công ty mà còn có thể dẫn đến hậu quả pháp lý nghiêm trọng Do đó, việc tuân thủ các quy định là cực kỳ quan trọng để đảm bảo hoạt động môi giới diễn ra một cách minh bạch và hợp pháp.
Việc không thực hiện đầy đủ và kịp thời các yêu cầu giao dịch của khách hàng có thể gây ra tổn thất nghiêm trọng cho khách hàng, dẫn đến tranh chấp và kiện tụng giữa khách hàng và BSC.
Các chính sách và ưu đãi hiện tại không phù hợp với nhu cầu của khách hàng, dẫn đến việc xác nhận tài khoản hưởng hoa hồng cho các Brokers và đại lý không đúng đối tượng, vi phạm quy định của công ty.
Thực hiện các giao dịch rủi ro cao như giao dịch thỏa thuận, giao dịch có giá
Giao dịch xung đột quyền lợi với khách hàng và đối tác có thể gây ra tổn thất cho cả hai bên, dẫn đến tranh chấp và kiện tụng giữa khách hàng, đối tác và BSC.
> Rủi ro trong hoạt động cung ứng, hỗ trợ vốn cho khách hàng
Các hành vi vi phạm, dù vô tình hay cố ý, đối với quy định pháp luật hoặc quy định nội bộ của công ty trong quá trình cung ứng và hỗ trợ vốn cho khách hàng cần được chú ý Những sai phạm này không chỉ ảnh hưởng đến uy tín của công ty mà còn có thể dẫn đến các hậu quả pháp lý nghiêm trọng Do đó, việc tuân thủ các quy định là điều thiết yếu để đảm bảo hoạt động kinh doanh diễn ra suôn sẻ và hợp pháp.
Rủi ro thị trường là một yếu tố quan trọng mà BSC phải đối mặt khi giá trị các chứng khoán làm tài sản đảm bảo cho các khoản vay giảm xuống mức nhất định Trong trường hợp này, BSC buộc phải bán chứng khoán để thu hồi tiền vay và lãi vay Tuy nhiên, nếu thị trường thiếu thanh khoản hoặc mã chứng khoán không đủ thanh khoản, BSC có thể gặp khó khăn trong việc bán chứng khoán để thu hồi đủ số tiền cần thiết Do đó, tỷ lệ cho vay trên giá trị tài sản đảm bảo, chẳng hạn như tỷ lệ Margin, cần phải được thiết lập một cách an toàn để bảo vệ BSC khỏi những rủi ro này.
Rủi ro liên quan đến mã chứng khoán là vấn đề quan trọng khi các mã này được dùng làm tài sản đảm bảo cho các khoản vay Nếu giá trị của chúng giảm quá nhanh hoặc không đủ thanh khoản, BSC có thể gặp khó khăn trong việc bán chứng khoán để thu hồi vốn vay và lãi suất Do đó, các mã chứng khoán cần phải có chỉ tiêu tài chính vững mạnh và khối lượng giao dịch lớn để đảm bảo an toàn cho BSC.
Rủi ro khả năng thanh toán của khách hàng là một yếu tố quan trọng cần xem xét khi cấp tín dụng hoặc hỗ trợ vốn lớn Việc này có thể dẫn đến tình huống không thu hồi đủ tiền vay và lãi suất, đặc biệt khi khách hàng hoặc nhóm khách hàng gặp khó khăn về khả năng thanh toán Do đó, việc thiết lập quy định chặt chẽ là cần thiết để giảm thiểu rủi ro này.
Hạn mức cung ứng, hỗ trợ vốn tối đa cho một khách hàng hay một nhóm khách hàng có liên quan đảm bảo an toàn cho BSC.
- Rủi ro thời điểm thu hồi vốn: Khi các mã chứng khoán là tài sản đảm bảo
2.2.1.2 Quy định quản trị rủi ro
> Quản trị rủi ro hoạt động mở và quản lý tài khoản khách hàng
Giám đốc bộ phận Dịch vụ khách hàng BSC tại trụ sở chính và các chi nhánh có trách nhiệm quản lý rủi ro liên quan đến việc mở và quản lý tài khoản khách hàng, đồng thời đảm bảo rằng các quy trình được thực hiện một cách hiệu quả và an toàn.
- Hồ sơ mở tài khoản đầy đủ chữ ký do đúng chủ tài khoản ký Đảm bảo đầy đủ hồ sơ và lưu trữ đầy đủ, đúng quy định.
- Chỉ có chủ tài khoản và những người được ủy quyền hợp pháp mới được quyền giao dịch trên tài khoản của họ
Tất cả thông tin liên quan đến số dư và giao dịch trên tài khoản chỉ được cung cấp cho chủ tài khoản hợp pháp, những người được ủy quyền hợp pháp, hoặc các cơ quan có thẩm quyền theo quy định của pháp luật.
- Đảm bảo việc đăng ký tài khoản, hoa hồng cho các Brokers, Đại lý theo đúng quy định.
Chúng tôi cam kết xây dựng một đội ngũ cán bộ dịch vụ khách hàng có trình độ chuyên môn cao, đồng thời chú trọng đến đạo đức nghề nghiệp và tôn trọng các giá trị cốt lõi của BSC.
> Quản trị rủi ro hoạt động môi giới giao dịch cho khách hàng
Giám đốc bộ phận Môi giới chứng khoán BSC tại trụ sở chính và các chi nhánh, cùng với Trưởng phòng giao dịch, có trách nhiệm quản lý rủi ro trong hoạt động Môi giới, đảm bảo an toàn và hiệu quả cho các giao dịch.
