Gi ng nh các nghiên c u th c nghi m đ c gi i thi u ph n trên, nghiên c u này s s d ng mô hình h i quy d li u b ng nh là m t công c chính y u đ phân tích thay vì mô hình h i quy OLS thông th ng. S l a ch n này là do khi d li u đ c trình bày theo d ng b ng (panel data), vi c s d ng mô hình h i quy OLS s đ a ra k t qu c l ng b ph n ánh sai l ch, th ng xu t hi n hi n t ng t t ng quan trong d li u hay ràng bu c ph n d làm cho giá tr Durbin – Wason th p (Baltagi, 2005 và Park, 2009). c l ng d li u b ng, có hai mô hình ph bi n đ c s d ng trong các ph ng pháp h i quy d li u b ng là mô hình các y u t nh h ng c đnh (Fixed Effect Model - FEM) và mô hình các y u t nh h ng ng u nhiên (Random Effect Model - REM). quy t đnh xem mô hình c l ng nào là phù h p (FE hay RE), nghiên c u này s s d ng ki m đnh Hausmen và t đó s s d ng m t trong hai mô hình h i quy (FEM ho c REM) đ ki m tra các gi thuy t nghiên c u đã đ t ra.
Trong mô hình h i quy, bi n s ph thu c đ c s d ng trong mô hình bao g m hai bi n s : l i nhu n trên t ng tài s n ROA và l i nhu n trên v n ch s h u ROE. Trong khi đó bi n s đ c l p chính th hi n vi c qu n tr v n l u đ ng g m b n bi n s chính: k thu ti n bình quân, k tr ti n bình quân, s ngày t n kho bình quân và chu k luân chuy n ti n. Cu i cùng là các bi n s ki m soát trong mô hình, bao g m: quy mô công ty, t s thanh toán lãi vay, c u trúc tài s n, t l n vay, tu i đ i công ty và t l s h u nhà n c.
Tác đ ng c a qu n tr v n l u đ ng đ n l i nhu n c a các công ty s n xu t niêm y t trên sàn ch ng khoán Vi t Nam giai đo n 2007 - 2011