II. PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH CƠNG TY 1 PHÂN TÍCH DỊNG TIỀN CỦA BMP
2007 20082009 2010 Lưu chuyển tiền từ hoạt động kinh doanh 55,949 95,212 241,076 83,
LƯU CHUYỂN TIỀN TỪ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH 2007 20082009 2010 Lợi nhuận (lỗ) trước thuế 111,271114,132285,164 313,
Điều chỉnh cho các khoản
Khấu hao tài sản cố định 23,286 35,899 44,928 53,707
Các khoản dự phịng 193 10,717 -4,324 442
(Lãi) lỗ chênh lệch tỷ giá hối đối chưa thực hiện -2,268 - 91 269 (Lãi)/lỗ từ hoạt động đầu tư/thanh lý tài sản cố định -421 -588 -4,132 -10,560
Chi phí lãi vay 298 10,235 2,229 1,130
Lợi nhuận (lỗ) từ hoạt động kinh doanh trước thay đổi vốn lưu động 132,359 170,397 323,957 358,719 (Tăng) giảm các khoản phải thu -72,333 52,405 -36,286 -163,304 (Tăng) giảm hàng tồn kho -14,945 -50,522 -80,774 -35,614 Tăng/(giảm) các khoản phải trả (khơng bao gồm lãi vay, thuế thu
nhập doanh nghiệp phải trả) 39,557 -39,078 102,314 -38,548
(Tăng) giảm chi phí trả trước - -780 -229 -301 Tiền lãi vay đã trả -298 -9,776 -2,189 -768 Thuế thu nhập doanh nghiệp đã nộp -20,285 -22,078 -31,219 -33,312 Tiền thu khác từ hoạt động kinh doanh 24 33,869 17,262 155,609 Tiền chi khác cho hoạt động kinh doanh -8,128 -39,223 -51,758 -159,011 Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động kinh doanh 55,949 95,212 241,076 83,466
Dịng tiền thuần tự hoạt động kinh doanh của BMP diễn biến tăng giảm qua các thời kỳ.
Dịng tiền từ hoạt động kinh doanh của cơng ty đều dương qua các năm. Chứng tỏ khả năng tạo ra tiền từ hoạt động kinh doanh chính của đơn vị khá tốt. Riêng trong năm 2009, dịng tiền từ hoạt động sản xuất kinh doanh cĩ sự tăng trưởng đột biến (tăng 145,96 tỷ đồng) so với năm 2008, tăng 157,61 tỷ đồng so với năm 2010. Nguyên nhân là do trong năm 2009, Cơng ty đã gia tăng chiếm dụng vốn từ người bán. Sang đến năm 2010, các khoản chiếm dụng vốn của các nhà cung cấp bị giảm đáng kể đồng thời đơn vị phải gia tăng lượng hàng tồn kho do giá nhựa biến động tăng cao. Mặt khác với việc nới lỏng chính sách bán hàng trong giai đoạn này, bằng chứng là các khoản phải thu từ việc bán hàng tăng đáng kể so với 2009 (tăng 127,18 tỷ đồng) đã làm cho việc bán hàng của đơn vị thuận lợi hơn, doanh thu năm 2010 đã tăng 285 tỷ đồng so với 2009.
So sánh thu nhập rịng sau thuế và dịng tiền thuần từ hoạt động sản xuất kinh doanh
Rõ ràng dịng tiền thuần từ hoạt động sản xuất kinh doanh luơn cao hơn thu nhập rịng của cơng ty, điều này phát ra một tính hiệu tốt cho các nhà đầu tư vào BMP, vì nĩ cho thấy rằng hoạt động sản xuất kinh doanh của cơng ty thường sản sinh ra một lượng tiền mặt thặng dư khá cao, đủ để giúp cơng ty chi tiêu cho các hoạt động khác.