ĐỒ ÁN KINH TẾ ĐẦU TƯ GVHD: TRẦN PHƯƠNG NAM TRƯỜNG ĐẠI HỌC XÂY DỰNG BỘ MÔN KINH TẾ XÂY DỰNG  ĐỒ ÁN MÔN HỌC KINH TẾ ĐẦU TƯ DỰ ÁN ĐẦU TƯ KHU BIỆT THỰ NGHỈ DƯỠNG CHUẨN SAO “HANGLAND” HỌ VÀ TÊN SINH VIÊN: NGUYỄN THU HẰNG MÃ SỐ SINH VIÊN: 1515863 LỚP: 63KT2 GIẢNG VIÊN HƯỚNG DẪN: TRẦN PHƯƠNG NAM SVTH: Nguyễn Thu Hằng – MSSV 1515863 – LỚP: 63KT2 ĐỒ ÁN KINH TẾ ĐẦU TƯ GVHD: TRẦN PHƯƠNG NAM CHƯƠNG MỞ ĐẦU VAI TRÒ CỦA ĐẦU TƯ XÂY DỰNG TRONG NỀN KINH TẾ QUỐC DÂN - Đầu tư xây dựng hoạt động bỏ vốn để tạo dựng tài sản công trình xây dựng, sau khai thác vận hành cơng trình đó, tài sản có khả sinh lợi hay thỏa mãn nhu cầu định cho người bỏ vốn thời gian định tương lai Đầu tư xây dựng hiểu dự án đầu tư cho đối tượng vật chất, mà đối tượng vật chất cơng trình xây dựng ĐTXD có vai trị quan trọng thể qua đặc trưng sau: - Hoạt động đầu tư xây dựng xem hoạt động trước bước để trực tiếp tạo dựng sở vật chất ( quy ước gọi tài sản) cho toàn nghành kinh tế quốc dân Sau nghành KTQD khai thác cơng trình tạo cải vật chất thoả mãn nhu cầu cộng đồng xã hội - Tạo cấu kinh tế mới, làm xuất ngành sản xuất - Góp phần phân cơng lao động xã hội cách hợp lý, góp phần thúc đẩy tăng trưởng kinh tế phát triển xã hội - Qua đầu tư xây dựng cho phép giải hài hoà mối quan hệ nảy sinh kinh tế xã hội mối quan hệ phát triển kinh tế với phát triển giáo dục, y tế, quốc phòng; phát triển kinh tế trung ương địa phương; phát triển kinh tế vùng sâu, vùng xa… - Đối với hoạt động kinh doanh hoạt động đầu tư đổi cơng nghệ hoạt động liên quan tới sống còn, đổi phát triển doanh nghiệp - Đối với nước ta giai đoạn độ lên chủ nghĩa xã hội, hoạt động đầu tư xây dựng có vai trị quan trọng, thúc đẩy thực nhanh cơng cơng nhiệp hố, đại hố mà đảng nhà nước đề Cụ thể là: - ĐTXD hoạt động chủ yếu tạo dựng cơng trình, sở hạ tầng phục vụ cho mục tiêu phát triển công nghiệp xây dựng, phát triển ngành, thành phần kinh tế phát triển xã hội - ĐTXD đáp ứng ngày cao nhu cầu người góp phần nâng cao đời sống vật chất, tinh thần nhân dân, phát triển văn hố, tơn tạo cơng trình kiến trúc dân tộc có tác động quan trọng đến môi trường sinh thái - ĐTXD đóng góp đáng kể vào cơng tác an ninh quốc phịng xây dựng cơng trình bảo vệ độc lập chủ quyền quốc gia SVTH: Nguyễn Thu Hằng – MSSV 1515863 – LỚP: 63KT2 ĐỒ ÁN KINH TẾ ĐẦU TƯ GVHD: TRẦN PHƯƠNG NAM VAI TRÒ CỦA DỰ ÁN TRONG QUẢN LÝ ĐẦU TƯ VÀ XÂY DỰNG - Dự án đầu tư (DAĐT) lập theo quy định hành Nhà nước để trình duyệt cấp có thẩm quyền Khi phê duyệt DAĐT xin cấp giấy phép đầu tư xây dựng, để chủ đầu tư xem xét hội dự kiến đạt mục tiêu kinh tế, xã hội, mơi trường tính hiệu - DAĐT cịn có vai trị đặc biệt quan trọng thơng qua Nhà nước kiểm sốt cách tồn diện mặt hiệu tài chính, hiệu xã hội an ninh quốc phòng - DAĐT hệ thống để triển khai, cụ thể hoá ý tưởng hội chuyển hoá dần biện pháp đề xuất (về kỹ thuật, tài chính, kinh tế – xã hội) trở thành thực - Nội dung soạn thảo Dự án sở để giúp nhà đầu tư xem xét tính khả thi dự án Đặc biệt xem xem xét mặt hiệu tài hiệu mặt kinh tế - xã hội từ đến định có đầu tư hay không? - Một dự án đầu tư lập phê duyệt văn pháp luật Nó cịn kế hoạch cụ thể để chủ đầu tư triển khai thực công việc theo dự kiến - Những tiêu phê duyệt dự án đóng vai trị ngưỡng khống chế để tổ chức thực quản lý dự án -Thông qua dự án mà quan tài trợ vốn xem xét có tài trợ vốn hay không - DAĐT sở so sánh kết đạt với mục tiêu đặt ra, từ giúp cho nhà quản lý rút kinh nghiệm thực dự án tốt - Thông qua việc thẩm định, phê duyệt dự án, Nhà nước kiểm soát công việc: sử dụng đất, địa điểm, tài nguyên, mơi trường khía cạnh khác dự án,… NỘI DUNG CỦA DỰ ÁN KHẢ THI ĐẦU TƯ XÂY DỰNG Nội dung dự án đầu tư quy định Luật Xây Dựng 2014 nghị định số 68/2019/NĐ-CP ngày 14 tháng năm 2019 Chính phủ ban hành quản lý dự án đầu tư xây dựng Theo đó, báo cáo khả thi dự án đầu tư xây dựng gồm hai phần: Phần thuyết minh dự án phần thiết kế sở Phần I: Phần thuyết minh dự án Sự cần thiết phải đầu tư: đưa pháp lý, phân tích thị trường, phân tích điều kiện tự nhiên, xã hội, mục tiêu đầu tư Lựa chọn hình thức đầu tư quy mơ cơng suất SVTH: Nguyễn Thu Hằng – MSSV 1515863 – LỚP: 63KT2 ĐỒ ÁN KINH TẾ ĐẦU TƯ GVHD: TRẦN PHƯƠNG NAM Đề xuất hình thức đầu tư, mơ hình doanh nghiệp quy mô công suất Lựa chọn phương án kỹ thuật công nghệ Phương án địa điểm Phương án bồi thường giải phóng mặt tái định cư (nếu có) Chương trình sản xuất yếu tố phải đáp ứng Phương án quản lý, khai thác sử dụng lao động Các phương án kiến trúc giải pháp xây dựng đánh giá tác động môi trường Xác định vốn đầu tư phương án nguồn vốn 10 Phân tích hiệu đầu tư dự án + Phân tích hiệu tài + Phân tích hiệu kinh tế xã hội Phần II : Nội dung thiết kế sở dự án Nội dung thiết kế sở dự án Nội dung phần thiết kế sở dự án phải thể giải pháp thiết kế chủ yếu, bảo đảm đủ điều kiện để xác định tổng mức đầu tư triển khai bước thiết theo, bao gồm thuyết minh vẽ Thuyết minh thiết kế sở trình bày riêng trình bày vẽ để diễn giải thiết kế với nội dung chủ yếu sau: + Tóm tắt nhiệm vụ thiết kế; giới thiệu tóm tắt mối liên hệ cơng trình với quy hoạch xây dựng khu vực; số liệu điều kiện tự nhiên, tải trọng tác động; danh mục quy chuẩn, tiêu chuẩn áp dụng + Thuyết minh công nghệ + Thuyết minh xây dựng Các vẽ thiết kế sở bao gồm: + Bản vẽ công nghệ thể sơ đồ dây chuyền công nghệ với thông số kỹ thuật chủ yếu; + Bản vẽ xây dựng thể giải pháp tổng mặt bằng, kiến trúc, kết cấu, hệ thống kỹ thuật hạ tầng kỹ thuật cơng trình với kích thước khối lượng chủ yếu, mốc giới, toạ độ cao độ xây dựng; + Bản vẽ sơ đồ hệ thống phòng chống cháy, nổ - Số lượng thuyết minh vẽ thiết kế sở lập tối thiểu 09 SVTH: Nguyễn Thu Hằng – MSSV 1515863 – LỚP: 63KT2 ĐỒ ÁN KINH TẾ ĐẦU TƯ GVHD: TRẦN PHƯƠNG NAM NỘI DUNG PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH, PHÂN TÍCH KINH TẾ XÃ HỘI 4.1 Nội dung phân tích tài dự án đầu tư: - Khi lập, phân tích tài dự án đầu tư cần thực nội dung sau đây: a Tính tốn, xác định toàn số liệu đầu vào dùng phân tích (chủ yếu dịng tiền): + Xác định quy mô vốn đầu tư cho dự án: Tổng mức đầu tư + Doanh thu cho dự án năm vận hành: Tổng giá trị hàng hoá, sản phẩm dự án sản xuất bán tiêu thụ năm vận hành + Xác định giá trị thu hồi tài sản dự án: phần thu nhập bất thường DA + Xác định chi phí hoạt động sản xuất kinh doanh gồm chi phí vận hành hàng năm dự án, chi phí khấu hao tài sản cố định, tiền trả thuê đất ban đầu có tiền trả lãi vốn vay (chi phí động) + Xác định chi phí khấu hao tài sản cố định năm vận hành + Các khoản thuê đất, lãi vốn vay tín dụng + Xác định nguồn vốn cấu vốn cho dự án + Lập kế hoạch huy động sử dụng vốn cho dự án + Thời gian dùng để phân tích, đánh giá dự án + Xác định lãi suất dùng tính tốn: lãi suất tối thiểu chấp nhận hay ngưỡng hiệu định trước b Tiến hành phân tích lãi - lỗ cho dự án, xác định giá hiệu số thu chi (NPV) xác định suất thu lời nội (IRR) + Đánh giá tiêu giá hiệu số thu chi (NPV) Nếu NPV ≥ => dự án đáng giá Nếu NPV < => dự án không đáng giá + Đánh giá hiệu tài tiêu suất thu lợi nội tại: Nếu IRR ≥ r => dự án đáng giá Nếu IRR < r => dự án không đáng giá c Phân tích, đánh giá hiệu tài dự án qua hệ thống tiêu đánh giá hiệu (tĩnh động) *Nhóm tiêu tĩnh: SVTH: Nguyễn Thu Hằng – MSSV 1515863 – LỚP: 63KT2 ĐỒ ÁN KINH TẾ ĐẦU TƯ GVHD: TRẦN PHƯƠNG NAM Phân tích đánh giá hiệu tài theo tiêu tĩnh quy ước tiêu tính tốn cho thời đoạn ngắn thường tính tốn cho năm mà không xét đến giá trị tiền theo thời gian + Chỉ tiêu lợi nhuận tính cho đơn vị sản phẩm Ld = P − C sd → max P : giá bán đơn vị sản phẩm,chưa có VAT đầu C sd : chi phí tính cho đơn vị sản phẩm n + Lợi nhuân bình quân năm: Tbq = L t t =1 n −  max + Mức doanh lợi đồng vốn đầu tư: M = Lbq V L bq : lợi nhuận bình quân năm; V: vốn đầu tư + Mức doanh lợi đồng vốn cố định: M cd = Lbq Vcd + Chi phí tính cho đơn vị sản phẩm dự án: C d = V r ( + Cn ) Q *Nhóm tiêu động Phân tich đánh giá hiệu theo tiêu động phân tích đánh giá với trạng thái thay đổi dịng tiền theo thời gian; tính tốn với vịng đời dự án có xét đến gái trị theo thời gian tiền Hiệu tài dự án: • Đánh giá hiệu tài thơng qua tiêu giá hiệu số thu chi NPV = ∑𝑛𝑡=0 𝐵𝑡 (1+𝑟)𝑡 - ∑𝑛𝑡=0 B t : Lợi ích năm thứ t; 𝐶𝑡 (1+𝑟)𝑡 C t : Chi phí năm thứ t r: lãi suất tối thiểu chấp nhận dự án Nếu NPV >= => dự án đáng giá Nếu NPV < => dự án khơng đáng giá • Đánh giá hiệu tài tiêu suất thu lợi nội SVTH: Nguyễn Thu Hằng – MSSV 1515863 – LỚP: 63KT2 ĐỒ ÁN KINH TẾ ĐẦU TƯ n Bt − Ct  (1 + IRR) t =0 GVHD: TRẦN PHƯƠNG NAM t =0 Nếu IRR >= r => dự án đáng giá Nếu IRR < r => dự án không đáng giá d Phân tích, đánh giá độ an tồn mặt tài cho dự án • Phân tích an tồn nguồn vốn Phân tích pháp lý nguồn vốn, uy tín, lực tài chính, tư cách pháp nhân nhà tài trợ vốn, uy tín quan đứng bảo lãnh vay vốn(nếu cần), độ hấp dẫn dự án nhà tài trợ, tình hình ổn định cuả thị trường vốn tỷ giá hối đoái Sự hợp lý mặt cấu vốn dự án vốn tự có vốn vay… • Phân tích an toàn theo điểm hoàn vốn Xuất phát từ lý thuyết phân tích hồn vốn, người ta thường sử dụng phân tích điểm hịa vốn lãi lỗ để định giá độ an tồn tài cho dự án Điểm hịa vốn lãi lỗ doanh thu bán hàng vừa đủ trang trải chi phí bất biến, chi phí khả biến q trình hoạt động, lợi nhuận Tại điểm hịa vốn xác định doanh thu hòa vốn sản lượng hòa vốn mức hoạt động hòa vốn Thv V- N t =0 hv ,t =0 N hv ,t : Nguồn hồn vốn năm t • Phân tích điểm hòa vốn Doanh thu hòa vốn: Rh = FC VC 1− R FC : chi phí cố định dự án; VC : chi phí biến đổi dự án R: doanh thu dự án Sản lượng hòa vốn dự án: Qh = FC P−v P : giá bán đơn vị sản phẩm v : chi phí khả biến 1đvsp Mức hoạt động hòa vốn SVTH: Nguyễn Thu Hằng – MSSV 1515863 – LỚP: 63KT2 ĐỒ ÁN KINH TẾ ĐẦU TƯ GVHD: TRẦN PHƯƠNG NAM Mh = Qh R 100% = h 100% Q R • Phân tích thời hạn hồn vốn Thời hạn thu hồi vốn nhờ lợi nhuận: To = V L Thời hạn thu hồi vốn nhờ lợi nhuận khấu hao: Tk = V L+K • Phân tích khả trả nợ Theo tiêu khả trả nợ dự án: K Nt = Bt At Bt: Nguồn tài dùng trả nợ năm t bao gồm lợi nhuận dùng để trả nợ, khấu hao, trích trả lãi vận hành At: Số nợ phải trả năm t gồm gốc lãi K nt < => dự án khơng có khả trả nợ K nt >=1 => dự án có khả trả nợ 2< K nt < => dự án có khả trả nợ vững • Phân tích an tồn theo thời hạn hoàn vốn Thời hạn hoàn vốn thời gian cần thiết để bù đắp số vốn đầu tư bỏ Thời hạn hồn vốn tính theo cơng thức dạng tĩnh theo cơng thức dạng động sau: Tn Bt − C t  (1 + r ) t =0 t =0 Tn: Thời hạn hồn vốn tìm phương pháp tính thử dần từ phương trình Khi Th < Thq Th -> Min Kết luận: Dự án có độ an tồn cao Trong : Thq – thời hạn hoàn vốn quy định trước e Phân tích, đánh giá độ nhạy mặt tài dự án • Phân tích độ nhạy dự án mặt tài Trong thực tế tiêu dự kiến ban đầu lập dự án thường khác với tiêu thực tế đạt thực dự án Do cần phải cho tiêu phân tích hiêu SVTH: Nguyễn Thu Hằng – MSSV 1515863 – LỚP: 63KT2 ĐỒ ÁN KINH TẾ ĐẦU TƯ GVHD: TRẦN PHƯƠNG NAM dự án biến đổi phía bất lợi 10-20% tính tốn lại tiêu hiệu này.Sau tính tốn mà đảm bảo coi phương án đề đảm bảo + Phân tích độ nhạy theo tiêu NPV doanh thu giảm mức 5% 10% + Phân tích độ nhạy theo tiêu suất thu lợi nội chi phí tăng mức 5%, 10% Độ nhạy hiệu (Hn) xác định theo công thức: Hn=[ (Hbt – Hx)/Hbt ]* 100 Hn bé độ nhạy bé độ an toàn cao Hbt tiêu hiệu xét ( NPV, IRR…) tính điều kiện bình thường tính tốn ban đầu Hx tiêu hiệu xét ( NPV, IRR,…) tính điều kiện bất lợi so với điều kiện tính tốn ban đầu 4.2 Nội dung phân tích kinh tế xã hội Khác với phân tích tài chính, phân tích kinh tế - xã hội đánh giá dự án đứng giác độ lợi ích toàn kinh tế quốc dân, toàn xã hội cộng đồng Phân tích kinh tế xã hội cần thiết vì: - Trong kinh tế thị trường, chủ trương đầu tư phần lớn doanh nghiệp tự định xuất phát từ lợi ích trực tiếp doanh nghiệp lợi ích khơng trái với pháp luật phải phù hợp với đường lối phát triển kinh tế - xã hội chung tồn đất nước Lợi ích Nhà nước doanh nghiệp phải kết hợp chặt chẽ Những yêu cầu thể thơng qua phần phân tích kinh tế - xã hội dự án đầu tư - Phân tích kinh tế - xã hội nhà đầu tư chủ yếu để thuyết phục Nhà nước, quan có thẩm quyền chấp thuận dự án, thuyết phục ngân hàng cho vay vốn, thuyết phục nhân dân địa phương nơi đặt dự án ủng hộ chủ đầu tư thực dự án - Đối với Nhà nước, phân tích kinh tế - xã hội chủ yếu để Nhà nước xét duyệt cấp giấy phép đầu tư - Đối với tổ chức viện trợ dự án, phân tích kinh tế - xã hội quan trọng để họ chấp thuận viên trợ tổ chức viện trợ nhân đạo, viên trợ cho mục đích xã hội, viên trợ cho việc bảo vệ môi trường - Đối với dự án phục vụ lợi ích cơng cộng Nhà nước trực tiếp bỏ vốn phần phân tích lợi ích kinh tế - xã hội đóng vai trị chủ yếu dự án Loại dự án nước ta phổ biến chiếm nguồn vốn lớn Vì vậy, việc phân tích kinh tế - xã hội dự án ln ln giữ vai trị quan trọng SVTH: Nguyễn Thu Hằng – MSSV 1515863 – LỚP: 63KT2 ĐỒ ÁN KINH TẾ ĐẦU TƯ GVHD: TRẦN PHƯƠNG NAM Phân tích, đánh giá hiệu kinh tế - xã hội thực nội dung phân tích hiệu qủa tài chính, tiêu đầu vào phân tích tiêu đứng quan điểm lợi ích kinh tế xã hội Từ tính tiêu đánh giá hiệu dựa góc độ lợi ích KT-XH Cụ thể sau: a) Giá trị sản phẩm gia tăng dự án tạo hàng năm tính cho đời dự án b) Giá trị sản phẩm gia tăng bình quân tính cho đồng vốn dự án c) Mức thu hút lao động vào làm việc gồm: + Tổng số lao động thu hút vào làm việc hàng năm + Tỷ lệ số lao động vào làm việc dự án so với vốn dự án c) Mức đóng góp dự án vào ngân sách hàng năm & tính cho đời án d) Thu nhập ngoại tệ hàng năm & cho đời dự án e) Thu nhập người lao động làm việc dự án f) Các lợi ích & ảnh hưởng khác, … Giới thiệu dự án: tên dự án, chủ đầu tư, địa điểm xây dựng, quy mô dự án, mục đích đầu tư, giải pháp xây dựng, trang thiết bị Giới thiệu dự án Tên dự án:Dự án đầu tư xây dựng khu nhà biệt thự đạt chuẩn ba “HANG LAND” Chủ đầu tư: Công ty THH Đầu tư Quản lý xây dựng Địa điểm xây dựng: Long Biên, TP Hà Nội Quy mô dự án: Căn vào QCVN 03:2009/BXD phân cấp cơng trình xây dựng bảng A.1 dự án thuộc quy mô cấp III Dự án gồm: 36 hạng mục bao gồm - 09 nhà biệt thự loại A Diện tích nhà 168m2 - 09 nhà biệt thự loại B Diện tích nhà 480m2 - 09 nhà biệt thự loại C Diện tích nhà 189,75m2 - 09 nhà biệt thự loại D Diện tích nhà 185m2 Tổng diện tích đất xây dựng là: Scđ=9A+9B+9C+9D= 9204,75m2 Cho diện tích khu đất là: 24000m2 Mật độ xây dựng tỉ số diện tích xây dựng so với diện tích khu đất Thơng tư 22/2019/TT-BXD ( có hiệu lực ngày 1/7/2020) Mật độ xây dựng hạn mục là: 38.35% Thời gian xây dựng: Txd= năm ( Qúy II năm 2021- Qúy II năm 2023) SVTH: Nguyễn Thu Hằng – MSSV 1515863 – LỚP: 63KT2 ĐỒ ÁN KINH TẾ ĐẦU TƯ GVHD: TRẦN PHƯƠNG NAM Chi phí vận hành dự án 29785,37 29785,4 29785,4 29785,4 29785,4 29785,4 28954,7 27708,8 27293,5 Chi phí thuê đất 1084,56 Thuế thu nhập doanh nghiệp 31091,14 31091,1 31091,1 36775,7 31103,9 31103,9 27406,7 21860,9 20146,2 III Dòng tiền hiệu số thu chi (Bt - Ct) 121547 1084,56 1084,56 1084,56 1084,56 1084,56 1084,56 1084,56 1084,56 121547 121547 118633 SVTH: Nguyễn Thu Hằng – MSSV 1515863 – LỚP: 63KT2 121534 121534 107711 86977 79996 ĐỒ ÁN KINH TẾ ĐẦU TƯ GVHD: TRẦN PHƯƠNG NAM − Xác định giá hiệu số thu chi NPV Bảng xác định giá hiệu số thu chi NPV dự án doanh thu cho thuê diện tích giảm 5% STT Nội dung Năm Năm Năm Năm Thời gian Năm -75.443,02 85.683,49 92.594,95 113.329,41 127.152,37 123.710,39 0,7990 0,7142 0,6384 0,5706 0,5100 0,4559 0,4075 0,3643 Năm Năm Năm Năm Dòng tiền hiệu số -291.941,53 thu chi (Bt - Ct ) Hệ số chiết khấu 1/(1+r)t với r = 11,875% Dòng tiền hiệu số -260.953,32 thu chi chiết khấu -60.277,19 61.192,47 59.109,21 64.666,21 64.852,42 56.399,45 49.531,17 44.273,68 Cộng dồn dòng tiền hiệu số thu -260.953,32 chi chiết khấu 321.230,51 260.038,04 200.928,84 136.262,63 -71.410,21 -15.010,76 34.520,41 78.794,09 STT 0,8939 Nội dung Dòng tiền hiệu số thu chi (Bt - Ct ) Năm 10 Năm 11 Năm 12 121547 121547 118633 SVTH: Nguyễn Thu Hằng – MSSV 1515863 – LỚP: 63KT2 Thời gian Năm Năm 13 14 121534 121534 Năm 15 107711 Năm 16 121.546,65 121.546,65 Năm 17 86976,5 79996,4 ĐỒ ÁN KINH TẾ ĐẦU TƯ GVHD: TRẦN PHƯƠNG NAM Hệ số chiết khấu 1/(1+r)t với r = 11,875% 0,3256 0,2910 0,2601 0,2325 Dòng tiền hiệu số thu chi chiết khấu 39574,2 35373,6 30861 28259,7 25260,1 20010,8 14443,5 11874,3 Cộng dồn dòng tiền hiệu số thu chi chiết 39574,2 74947,9 105809 khấu 134069 0,2078 159329 0,1858 179339 0,1661 193783 0,1484 205657 Theo quan điểm vốn chung dự án gái trị NPV= 205657 triệu đồng>0 Vậy dự án đáng giá đầu tư − Xác định suất thu lợi nội IRR Bảng xác định suất thu lợi nội IRR dự án doanh thu cho thuê diện tích giảm 5% Thời gian STT Nội dung Dòng tiền hiệu số thu chi (Bt-Ct) -291.941,53 Hệ số chiết khấu với r1=23,7684% 0,8080 Dòng tiền hiệu số thu chi chiết khấu -235.877,28 Cộng dồn dòng tiền hiệu số thu chi chiết khấu -235.877,28 Năm Năm Năm Năm 85.683,49 92.594,95 0,5274 -49.249,24 -285.126,52 -75.443,02 0,6528 Năm Năm Năm Năm Năm 113.329,41 127.152,37 123.710,39 121.546,65 121.546,65 0,4261 0,3443 0,2782 0,2248 0,1816 0,1467 45.192,65 39.459,19 39.020,58 35.372,50 27.805,95 22.073,17 17.834,26 -239.933,87 -200.474,67 -161.454,09 -126.081,59 -98.275,64 -76.202,46 -58.368,20 SVTH: Nguyễn Thu Hằng – MSSV 1515863 – LỚP: 63KT2 ĐỒ ÁN KINH TẾ ĐẦU TƯ GVHD: TRẦN PHƯƠNG NAM Hệ số chiết khấu với r2=23,7685% 0,8080 Dòng tiền hiệu số thu chi chiết khấu -235.877,09 Cộng dồn dòng tiền hiệu số thu chi chiết khấu -235.877,09 STT Nội dung Dòng tiền hiệu số thu chi (Bt-Ct) Hệ số chiết khấu với r1=23,7684% Dòng tiền hiệu số thu chi chiết khấu Cộng dồn dòng tiền hiệu số thu chi chiết khấu Hệ số chiết khấu với r2=23,7685% 0,6528 0,5274 0,4261 0,3443 0,2782 0,2248 0,1816 0,1467 -49.249,16 45.192,54 39.459,07 39.020,43 35.372,33 27.805,79 22.073,03 17.834,13 -285.126,25 -239.933,71 -200.474,64 -161.454,21 -126.081,88 -98.276,09 -76.203,06 -58.368,93 Năm 10 121547 0,1186 Thời gian Năm 13 Năm 14 Năm 15 Năm 16 121546,65 118633,3 121533,9 121533,9 107711 86976,52 79996,43 Năm 11 0,0958 Năm 12 0,0774 0,0625 0,0505 0,0408 0,0330 Năm 17 0,0266 14409,378 11642,211 9180,985 7599,245 6139,891 4396,563 2868,439 2131,594 -43.958,83 32.316,62 -23135,6 -15536,4 -9396,49 -4999,93 0,1185 0,0958 0,0774 0,0625 0,0505 0,0408 -2131,49 0,102647 0,0330 0,0266 Dòng tiền hiệu số thu chi chiết khấu 14409,262 11642,108 9180,896 7599,165 6139,822 4396,51 2868,402 2131,564 Cộng dồn dòng tiền hiệu số thu chi chiết khấu -43.959,67 -5001,17 -2132,77 -32317,56 -23136,7 SVTH: Nguyễn Thu Hằng – MSSV 1515863 – LỚP: 63KT2 -15537,5 -9397,68 -1,20081 ĐỒ ÁN KINH TẾ ĐẦU TƯ GVHD: TRẦN PHƯƠNG NAM Từ bảng ta thấy Với IRR1= 23,7684% năm ta tính NPV = 0,1 triệu đồng Với IRR2=23,7685% năm ta tính NPV2= -1,2 triệu đồng  IRR=23,77%>r=11,875% Vậy dự án đáng giá đầu tư *Nhận xét - khu vốn đầu tư tăng 5% doanh thu cho th diện tích giảm 5% dự án đáng giá - yếu tố vốn đầu tư chi phí vận hành tăng giảm không làm ảnh hưởng nhiều đến tính hiệu dự án Vậy kết luận dự án có độ nhạy tốt Nội dung Năm Năm Năm Năm vận hành Năm Năm Năm Năm Chi phí điện nước 2.704 2.898 3.477 3.863 3.863 3.863 3.863 Chi phí sửa chữa, bảo dưỡng 8.208 8.208 8.208 8.208 8.208 8.208 8.208 Chi phí khấu hao, chi phí quản lý khác, chi phí thuê đất 29.476 29.573 29.863 30.056 30.056 11.788 11.788 40.388 40.678 41.547 42.127 42.127 23.859 23.859 Tổng cộng SVTH: Nguyễn Thu Hằng – MSSV 1515863 – LỚP: 63KT2 ĐỒ ÁN KINH TẾ ĐẦU TƯ Nội dung Chi phí điện nước Chi phí sửa chữa, bảo dưỡng Chi phí khấu hao, chi phí quản lý khác, chi phí thuê đất Tổng cộng GVHD: TRẦN PHƯƠNG NAM Năm Năm Năm 10 Năm vận hành Năm 11 Năm 12 3863,32 3863,32 3863,32 3863,32 3863,32 3476,98 2897,5 2704,32 8.208 8.208 8.208 8.208 8.208 8.208 8.208 8.208 11788,29 11788,29 11788,29 11724,69 11724,69 11531,52 11241,78 11145,19 23.859 23.859 23.859 23.796 23.796 23.216 22.347 22.057 Năm Năm Năm Năm 13 Năm 14 Năm 15 Lập bảng xác định giá trị sản phẩm gia tăng dự án tạo Bảng xác định giá trị sản phẩm gia tăng Nội dung STT Doanh thu Năm vận hành Năm Năm Năm Năm 135.216 144.875 173.849 193.166 193.836 193.166 193.166 Chi phí đầu vào vật chất & dịch vụ mua ngồi 40.388 40.678 41.547 42.127 42.127 23.859 23.859 Giá trị sản phẩm gia tăng 94.828 104.197 132.302 151.039 151.709 169.307 169.307 SVTH: Nguyễn Thu Hằng – MSSV 1515863 – LỚP: 63KT2 ĐỒ ÁN KINH TẾ ĐẦU TƯ GVHD: TRẦN PHƯƠNG NAM Giá trị sản phẩm gia tăng công dồn Nội dung STT Doanh thu Chi phí đầu vào vật chất & dịch vụ mua Giá trị sản phẩm gia tăng Giá trị sản phẩm gia tăng công dồn 94.828 199.025 331.327 482.366 634.075 972.689 Năm vận hành Năm Năm Năm 10 Năm 11 Năm 12 Năm 13 193.166 193.166 221.589 193.166 193.166 173.849 144.875 135.886 23.859 23.859 23.859 23.796 23.796 23.216 22.347 22.057 169.307 169.307 197.730 169.370 169.370 150.633 122.528 113.829 1.141.995 1.311.302 1.509.032 1.678.402 1.847.773 1.998.406 2.120.934 2.234.763 Kết luận - Giá trị sản phẩm gia tăng dự án tạo tính cho thời kỳ phân tích 2.234.763 triệu đống - Giá trị sản phẩm gia tăng bình quân năm 1.157.353.225 triệu đồng Đánh giá - Dự án tạo lượng giá trị sản phẩm gia tăng lớn góp phần tạo nên sản phẩm quốc dân - Dự án có hiệu mặt kinh tế - xã hội 10 803.382 Mức thu hút lao động vào làm việc dự án − Tổng số lao động thu hút vào làm việc hàng năm 135 người − Tỷ lệ số lao động vào làm việc dự án so với vốn dự án 𝑛 135 𝑉 577,524212 K= = SVTH: Nguyễn Thu Hằng – MSSV 1515863 – LỚP: 63KT2 = 0,23(người/tỷ đồng) Năm 14 Năm 15 ĐỒ ÁN KINH TẾ ĐẦU TƯ GVHD: TRẦN PHƯƠNG NAM Vậy tỷ đồng vốn đầu tư dự án tạo 0,23 chỗ làm việc Mức đóng góp dự án vào ngân sách 11 - tiêu lớn hiệu kinh tế - xã hội cao - khoản nộp ngân sách chủ yếu thuế loại, tiền thuê đất kinh doanh *Lập bảng tính thuế giá trị gia tăng Bảng xác định thuế VAT nộp ngân sách STT I Nội dung Thuế VAT đầu II Năm Năm Năm Năm Năm Năm 13.763 16.516 18.351 18.354 18.351 18.351 128.455 137.631 165.157 183.508 183.540 183.508 183.508 12.846 13.763 16.516 18.351 18.354 18.351 18.351 Thuế VAT đầu vào 1.091 1.111 1.168 1.207 1.207 1.207 1.207 Chi phí điện, nước 2.704 2.898 3.477 3.863 3.863 3.863 3.863 270 290 348 386 386 386 386 8.208 8.208 8.208 8.208 8.208 8.208 8.208 821 821 821 821 821 821 821 11.754 12.653 15.347 17.144 17.147 17.144 17.144 Thuế VAT (10%) Thuế VAT (10%) Chi phí sửa chữa, bảo dưỡng Năm 12.846 Doanh thu cho thuê diện tích Năm vận hành Thuế VAT (10%) III Thuế VAT nộp ngân sách STT Nội dung SVTH: Nguyễn Thu Hằng – MSSV 1515863 – LỚP: 63KT2 Năm vận hành ĐỒ ÁN KINH TẾ ĐẦU TƯ GVHD: TRẦN PHƯƠNG NAM Năm I Thuế VAT đầu II III Năm 11 Năm 12 Năm 13 Năm 14 Năm 15 18.351 18.486 18.351 18.351 16.516 13.763 12.849 183.508 183.508 184.858 183.508 183.508 165.157 137.631 128.487 18.351 18.351 18.486 18.351 18.351 16.516 13.763 12.849 Thuế VAT đầu vào 1.207 1.207 1.207 1.207 1.207 1.168 1.111 1.091 Chi phí điện, nước 3.863 3.863 3.863 3.863 3.863 3.477 2.898 2.704 386 386 386 386 386 348 290 270 8.208 8.208 8.208 8.208 8.208 8.208 8.208 8.208 821 821 821 821 821 821 821 821 17.144 17.144 17.279 17.144 17.144 15.347 12.653 11.758 Thuế VAT (10%) Thuế VAT (10%) Chi phí sửa chữa, bảo dưỡng Năm 10 18.351 Doanh thu cho thuê diện tích Năm Thuế VAT (10%) Thuế VAT nộp ngân sách − Lập bảng xác định khoản nộp ngân sách + - khoản nộp ngân sách chủ yếu: thuế môn bào, thuế thu nhập doanh nghiệp, thuế giá trị gia tăng, tiền thuê đất sử dụng + - thuế giá trị gia tăng tính + -thuế thu nhập doanh nghiệp tính bảng: dự trù lãi lỗ sản xuất kinh doanh + - thuế môn xác định theo thông tư số 302/2016/TT-BTC công bố ngày 15 tháng 11 năm 2016 => dự án có vốn đăng kí >10 tỷ, thuộc bậc thuế mơn bậc => mức thuế môn năm dự án đóng vào ngân sách nhà nước triệu đồng SVTH: Nguyễn Thu Hằng – MSSV 1515863 – LỚP: 63KT2 ĐỒ ÁN KINH TẾ ĐẦU TƯ GVHD: TRẦN PHƯƠNG NAM Bảng khoản nộp ngân sách chủ yếu STT Nội dung Năm vận hành Năm Năm Năm Năm Năm Năm Năm 3 3 3 Thuế môn Thuế thu nhập doanh nghiệp 16562,95 18411,55 23957,35 27654,54 27571,53 31091,14 31091,14 Thuế giá trị gia tăng 11754,35 12652,57 15347,24 17143,68 17146,86 17143,68 17143,68 Tiền thuê đất 1084,56 1084,56 1084,56 45805,96 49322,38 49322,38 Tổng cộng STT Nội dung 28320,30 31067,12 39307,59 44801,23 Năm vận hành Năm Năm Năm 10 Năm 11 Năm 12 Năm 13 Năm 14 Năm 15 3 3 3 3 Thuế môn Thuế thu nhập doanh nghiệp 31091,14 31091,14 36775,71 31103,86 31103,86 27406,66 21860,86 20146,16 Thuế giá trị gia tăng 17143,68 17143,68 17278,69 17143,68 17143,68 15347,24 12652,57 11757,53 Tiền thuê đất 1084,56 1084,56 1084,56 1084,56 1084,56 1084,56 1084,56 1084,56 Tổng cộng 49322,38 49322,38 55141,96 49335,10 49335,10 43841,46 35600,99 32991,26 − tổng cộng khoản nộp ngân sách đời dự án 652.837,58 triệu đồng − tổng cộng khoản nộp ngân sách bình quân hàng năm 43.255,51 triệu đống SVTH: Nguyễn Thu Hằng – MSSV 1515863 – LỚP: 63KT2 ĐỒ ÁN KINH TẾ ĐẦU TƯ GVHD: TRẦN PHƯƠNG NAM − tỷ lệ khoản nộp ngân sách bình quân hàng năm so với vốn dự án NS/VDA=43255,51/577524,212=0,075 12 Thu nhập người lao đông làm việc dự án − Dựa vào bảng chi phí tiền lương ta tính mức thu nhập bình quân năm người lao động làm việc dự án + tổng số lao động thu hút vào làm việc hàng năm 135 người + quỹ lương trả cho người lao động dự án 8304 triệu đồng + TNBQ=8304/135=66,432 triệu đồng/người/năm 13 Các lợi ích ảnh hưởng khác − dự án phê duyệt, tiến hàng đầu tư đưa vào sử dụng góp phần làm thay đổi cấu kinh tế khu vực đặt dự án ( Long Biên) vùng theo định hướng mục tiêu phát triển kinh tế xã hội tồn kinh tế nói chung vùng nói riêng − đồng thời dự án đưa vào hoạt động góp phần mở rộng, tạp điều kiện phát triển hoạt động văn hóa, xã hội, giao lưu đối ngoại − dự án đưa vào hoạt động tạo hiệu mặt kinh tế xã hội tốt, tạo nguồn sử dụng lao động ổn định SVTH: Nguyễn Thu Hằng – MSSV 1515863 – LỚP: 63KT2 ĐỒ ÁN KINH TẾ ĐẦU TƯ 14 GVHD: TRẦN PHƯƠNG NAM Kiến nghị - Do dự án đáng giá có tính khả thi cao Kính đề nghị UBND Thành phố Hà Nội, Sở kế hoạch đầu tư, Sở tài vật giá ban, ngành có liên quan sớm thẩm định phê duyệt, tạo điều kiện thuận lợi để dự án thực thi sớm, nhanh chóng triển khai & vào hoạt động - Nhà nước UBND Thành phố, Sở kế hoạch đầu tư, Sở tài vật giá, Ngân hàng, … cần có sách ưu đãi vốn đầu tư, thuế, giá cả, lãi suất cho vay thời hạn cho vay để dự án đạt hiệu & có độ an tồn cao - Bên cạnh đó, Nhà nước cần có giải pháp để hạn chế biến động tài chính; tránh giá, trượt giá hay lạm phát tăng thị trường tương lai Đồng thời phải có chế độ ưu đãi nhằm khuyến khích khách hàng nước khách nước ngồi vào Việt Nam Từ ngành du lịch Việt Nam phát triển tất yếu đầu tư kinh doanh khách sạn đạt hiệu quả, tăng cơng suất khai thác & có lợi nhuận cao; khoản thu & đóng góp vào Ngân sách tăng góp phần làm cho kinh tế ngày phát triển SVTH: Nguyễn Thu Hằng – MSSV 1515863 – LỚP: 63KT2 ĐỒ ÁN KINH TẾ ĐẦU TƯ GVHD: TRẦN PHƯƠNG NAM Các tiêu STT Đơn vị Trị số Các tiêu giá trị sử dụng cơng I Cấp cơng trình Cấp cấp II Mức độ tiện nghi trang thiết bị Tiêu chuẩn Tuổi thọ Năm 25 Diện tích chiếm đất m2 24000 Số nhà cho thuê Nhà 36 Diện tích cho thuê để m2 19316,6019 Các tiêu tài II Vốn đầu tư triệu đồng Vốn cố định triệu đồng Vốn lưu động triệu đồng 10 Suất vốn đầu tư 11 Tổng lợi nhuận ròng triệu đồng 1627678 12 Lợi nhuận rịng bình qn năm triệu đồng 108511,89 13 Mức doanh lợi vốn đầu tư % 18,8% 14 Mức doanh lợi vốn cố định % 19,24% 15 Tỷ lệ lợi nhuận so với doanh thu % 16,15% 16 Lãi suất tối thiểu chấp nhận theo quan điểm vốn chung % 11,88% SVTH: Nguyễn Thu Hằng – MSSV 1515863 – LỚP: 63KT2 triệu đồng/m2 13522 7,587 ĐỒ ÁN KINH TẾ ĐẦU TƯ 17 18 GVHD: TRẦN PHƯƠNG NAM Lãi suất tối thiểu chấp nhận theo quan điểm vốn chủ sở hữu Giá trị dòng tiền hiệu số thu chi theo quan điểm vốn chung Giá trị dòng tiền hiệu số thu chi theo quan điểm vốn chuủ sở hữu % 13,50% triệu đồng 205657,309 triệu đồng 19760,5097 Suất thu lợi nội IRR theo quan điểm vốn chung % 25,45% Suất thu lợi nội IRR theo quan điểm vốn chủ sở hữu % 15,40% năm năm tháng 15 ngày năm năm 10 tháng 14 ngày 19 Thời gian thu hồi vốn nhờ lợi nhuận khấu hao 20 Thời gian thu hồi vốn có tính đến giá trị tiền tệ theo thời gian 21 Doanh thu đạt công suất thiết kế triệu đồng 193166 22 Doanh thu hoà vốn triệu đồng 37345,21 23 Tỷ lệ hoà vốn % 22,18 24 Khả trả nợ năm III Các tiêu hiệu kinh tế - xã hội 25 Tổng giá trị sản phẩm tuý gia tăng triệu đồng 2234762,51 26 Giá trị sản phẩm tuý gia tăng bình quân năm triệu đồng 148984,167 27 Số lao động thu hút vào dự án người 135 28 Thu nhập bình quân người lao động trđ/người/năm 66,432 29 Tổng mức đóng góp cho ngân sách triệu đồng 652837,58 30 Mức đóng góp cho ngân sách bình qn triệu đồng 43255,51 SVTH: Nguyễn Thu Hằng – MSSV 1515863 – LỚP: 63KT2 ĐỒ ÁN KINH TẾ ĐẦU TƯ GVHD: TRẦN PHƯƠNG NAM SVTH: Nguyễn Thu Hằng – MSSV 1515863 – LỚP: 63KT2 ... 63KT2 ĐỒ ÁN KINH TẾ ĐẦU TƯ CHƯƠNG I: I GVHD: TRẦN PHƯƠNG NAM PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DỰ ÁN ĐẦU TƯ XÁC ĐỊNH TỔNG MỨC ĐẦU TƯ CỦA DỰ ÁN Tổng mức đầu tư dự án chi phí dự tính để thực dự án đầu tư xây dựng... khác, … Giới thiệu dự án: tên dự án, chủ đầu tư, địa điểm xây dựng, quy mơ dự án, mục đích đầu tư, giải pháp xây dựng, trang thiết bị Giới thiệu dự án Tên dự án: Dự án đầu tư xây dựng khu nhà biệt... DUNG PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH, PHÂN TÍCH KINH TẾ XÃ HỘI 4.1 Nội dung phân tích tài dự án đầu tư: - Khi lập, phân tích tài dự án đầu tư cần thực nội dung sau đây: a Tính tốn, xác định toàn số liệu đầu