ĐẠI HỌC XÂY DỰNG KHOA KINH TẾ VÀ QUẢN LÝ XÂY DỰNG - ` ĐỒ ÁN KINH TẾ ĐẦU TƯ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH KINH TẾ DỰ ÁN ĐẦU TƯ KHU BIỆT THỰ, NHÀ CHO THUÊ “ CUPPI MOON ” GIẢNG VIÊN HƯỚNG DẪN : TRẦN PHƯƠNG NAM SINH VIÊN THỰC HIỆN : NGUYỄN THỊ PHƯƠNG MSSV : 165263 LỚP : 63KT2 Hà Nội -2021 ĐỒ ÁN KINH TẾ ĐẦU TƯ GVHD: TRẦN PHƯƠNG NAM PHIẾU GIAO NHIỆM VỤ ĐỒ ÁN KINH TẾ ĐẦU TƯ Họ tên sinh viên : NGUYỄN THỊ PHƯƠNG Lớp quản lý : 63KT2 Lớp môn học : 63KT2 MSSV : 165263 Số liệu đề Số lượng nhà A B C Địa điểm D 11 Tỷ lệ vốn tự có Tỷ lệ vốn vay (%) (%) 25 75 ĐÁNH GIÁ THỰC HIỆN NHIỆM VỤ ĐỒ ÁN Số lần thông Ngày thông qua Kết thông qua Đánh giá giảng viên NGUYỄN THỊ PHƯƠNG -165263 ĐỒ ÁN KINH TẾ ĐẦU TƯ GVHD: TRẦN PHƯƠNG NAM MỞ ĐẦU VAI TRÒ CỦA ĐẦU TƯ XÂY DỰNG TRONG NỀN KINH TẾ QUỐC DÂN Đầu tư xây dựng hoạt động bỏ vốn để tạo dựng tài sản cơng trình xây dựng, sau khai thác vận hành cơng trình đó, tài sản có khả sinh lợi hay thỏa mãn nhu cầu định cho người bỏ vốn thời gian định tương lai Đầu tư xây dựng hiểu dự án đầu tư cho đối tượng vật chất, mà đối tượng vật chất cơng trình xây dựng ĐTXD có vai trị quan trọng thể qua đặc trưng sau: - Hoạt động đầu tư xây dựng xem hoạt động trước bước để trực tiếp tạo dựng sở vật chất ( quy ước gọi tài sản) cho toàn nghành kinh tế quốc dân Sau nghành KTQD khai thác cơng trình tạo cải vật chất thoả mãn nhu cầu cộng đồng xã hội - Tạo cấu kinh tế mới, làm xuất ngành sản xuất - Góp phần phân cơng lao động xã hội cách hợp lý, góp phần thúc đẩy tăng trưởng kinh tế phát triển xã hội - Qua đầu tư xây dựng cho phép giải hài hoà mối quan hệ nảy sinh kinh tế xã hội mối quan hệ phát triển kinh tế với phát triển giáo dục, y tế, quốc phòng; phát triển kinh tế trung ương địa phương; phát triển kinh tế vùng sâu, vùng xa… - Đối với hoạt động kinh doanh hoạt động đầu tư đổi công nghệ hoạt động liên quan tới sống còn, đổi phát triển doanh nghiệp.- Đối với nước ta giai đoạn độ lên chủ nghĩa xã hội, hoạt động đầu tư xây dựng có vai trị quan trọng, thúc đẩy thực nhanh cơng cơng nhiệp hố, đại hoá mà đảng nhà nước đề Cụ thể là: - ĐTXD hoạt động chủ yếu tạo dựng cơng trình, sở hạ tầng phục vụ cho mục tiêu phát triển công nghiệp xây dựng, phát triển ngành, thành phần kinh tế phát triển xã hội - ĐTXD đáp ứng ngày cao nhu cầu người góp phần nâng cao đời sống vật chất, tinh thần nhân dân, phát triển văn hố, tơn tạo cơng trình kiến trúc dân tộc có tác động quan trọng đến mơi trường sinh thái - ĐTXD đóng góp đáng kể vào cơng tác an ninh quốc phịng xây dựng NGUYỄN THỊ PHƯƠNG -165263 ĐỒ ÁN KINH TẾ ĐẦU TƯ GVHD: TRẦN PHƯƠNG NAM cơng trình bảo vệ độc lập chủ quyền quốc gia 2.VAI TRÒ CỦA DỰ ÁN TRONG QUẢN LÝ ĐẦU TƯ VÀ XÂY DỰNG - Dự án kinh tế đầu tư cung cấp luận có tính chất khoa học nhằm đảm bảo cho việc đầu tư vốn mục đích đạt hiệu cao, thỏa mãn mục tiêu đầu tư đặt - Dự án đầu tư lập theo quy định hành Nhà nước để trình duyệt cấp có thẩm quyền Khi phê duyệt dự án đầu tư xin cấp giấy phép đầu tư xây dựng, để chủ đầu tư xem xét hội dự kiến đạt mục tiêu kinh tế, xã hội, môi trường tính hiệu - Dự án đầu tư cịn có vai trị đặc biệt quan trọng thơng qua Nhà nước kiểm sốt cách tồn diện mặt hiệu tài chính, hiệu xã hội an ninh quốc phòng - Dự án đầu tư hệ thống để triển khai, cụ thể hoá ý tưởng hội chuyển hoá dần biện pháp đề xuất ( kỹ thuật, tài chính, kinh tế – xã hội) trở thành thực - Nội dung dự án đầu tư dịnh chất lượng kết hoạt động đầu tư - Dự án đầu tư sở so sánh kết đạt với mục tiêu đặt ra, từ giúp cho nhà quản lý rút kinh nghiệm thực dự án tốt 3.NỘI DUNG CỦA DỰ ÁN ĐẦU TƯ XÂY DỰNG – DỰ ÁN KHẢ THI 3.1.Phần thuyết minh + Sự cần thiết, mục tiêu đầu tư, địa điểm xây dựng, quy mô cơng suất hình thức đầu tư xây dựng + Khả đảm bảo yếu tố để thực dự án: sử dụng tài nguyên, lựa chọn công nghệ thiết bị, sử dụng lao động, hạ tầng kĩ thuật, tiêu thụ sản phẩm, phương án giải phóng mặt xây dựng, tái định cư, vận hành, sử dụng công trình bảo vệ mơi trường + Đánh giá tác động dự án đến thu hồi đất, giải phóng mặt bằng, tái định cư, bảo vệ cảnh quan, mơi trường sinh thái, an tồn xây dựng, phịng chống cháy nổ + Tổng mức đầu tư huy động vốn, phân tích tài chính, rủi ro, đánh giá hiệu kinh tế-xã hội dự án 3.2.Phần thiết kế sở + Thiết kế sở thiết kế thực giai đoạn lập dự án đầu tư xây dựng cơng trình sở phương án thiết kế lựa chọn + Bảo đảm thể thông số kĩ thuật chủ yếu phù hợp với quy chuẩn, tiêu chuẩn áp dụng + Là để triển khai bước thiết theo + Nội dung thiết kế sở bao gồm : NGUYỄN THỊ PHƯƠNG -165263 ĐỒ ÁN KINH TẾ ĐẦU TƯ GVHD: TRẦN PHƯƠNG NAM • Phần thuyết minh - Tóm tắt nhiệm vụ thiết kế; giới thiệu tóm tắt mối liên hệ cơng trình với quy hoạch xây dựng khu vực; số liệu điều kiện tự nhiên, tải trọng tác động; danh mục quy chuẩn, tiêu chuẩn áp dụng - Thuyết minh cơng nghệ - Thuyết minh xây dựng • Phần vẽ - Bản vẽ công nghệ thể sơ đồ dây chuyền công nghệ với thông số kỹ thuật chủ yếu - Bản vẽ xây dựng thể giải pháp tổng mặt bằng, kiến trúc, kết cấu, hệ thống kỹ thuật hạ tầng kỹ thuật cơng trình với kích thước khối lượng chủ yếu, mốc giới, toạ độ cao độ xây dựng - Bản vẽ sơ đồ hệ thống phòng chống cháy, nổ - Số lượng thuyết minh vẽ thiết kế sở lập tối thiểu 09bộ 4.NỘI DUNG PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH, PHÂN TÍCH KINH TẾ XÃ HỘI 4.1 Nội dung phân tích tài dự án đầu tư: - Phân tích tài án đầu tư phân tích khía cạnh mặt tài đứng giác độ lợi ích trực tiếp chủ đầu tư Phân tích tài dự án đầu tư nội dung quan trọng dự án - Thông qua phân tích tài giúp cho chủ đầu tư bỏ chi phí nào, lợi ích thu sao, so sánh lợi ích chi phí đạt mức từ đến định có đầu tư hay khơng Ngồi ra, phân tích tài cịn giúp cho chủ đầu tư có thông tin & sở cần thiết để định đầu tư cách đắn - Đối với quan có thẩm quyền Nhà nước phân tích tài sở để xem xét chấp thuận hay không chấp thuận dự án, đồng thời sở để cấp giấy phép đầu tư - Khi lập, phân tích tài dự án đầu tư cần thực nội dung sau đây: a Tính tốn, xác định tồn số liệu đầu vào dùng phân tích (chủ yếu dịng tiền): NGUYỄN THỊ PHƯƠNG -165263 ĐỒ ÁN KINH TẾ ĐẦU TƯ GVHD: TRẦN PHƯƠNG NAM + Xác định quy mô vốn đầu tư cho dự án: Tổng mức đầu tư + Doanh thu cho dự án năm vận hành: Tổng giá trị hàng hoá, sản phẩm dự án sản xuất bán tiêu thụ năm vận hành + Xác định giá trị thu hồi tài sản dự án: phần thu nhập bất thường DA + Xác định chi phí hoạt động sản xuất kinh doanh gồm chi phí vận hành hàng năm dự án, chi phí khấu hao tài sản cố định, tiền trả thuê đất ban đầu có tiền trả lãi vốn vay (chi phí động) + Xác định chi phí khấu hao tài sản cố định năm vận hành + Các khoản thuê đất, lãi vốn vay tín dụng + Xác định nguồn vốn cấu vốn cho dự án + Lập kế hoạch huy động sử dụng vốn cho dự án + Thời gian dùng để phân tích, đánh giá dự án + Xác định lãi suất dùng tính tốn: lãi suất tối thiểu chấp nhận hay ngưỡng hiệu định trước b Tiến hành phân tích lãi - lỗ cho dự án, xác định giá hiệu số thu chi (NPV) xác định suất thu lời nội (IRR) + Đánh giá tiêu giá hiệu số thu chi (NPV) Nếu NPV ≥ => dự án đáng giá Nếu NPV < => dự án không đáng giá + Đánh giá hiệu tài tiêu suất thu lợi nội tại: Nếu IRR ≥ r => dự án đáng giá Nếu IRR < r => dự án khơng đáng giá c Phân tích, đánh giá hiệu tài dự án qua hệ thống tiêu đánh giá hiệu (tĩnh động) *Nhóm tiêu tĩnh: Phân tích đánh giá hiệu tài theo tiêu tĩnh quy ước tiêu tính tốn cho thời đoạn ngắn thường tính tốn cho năm mà không xét đến giá trị tiền theo thời gian + Chỉ tiêu lợi nhuận tính cho đơn vị sản phẩm NGUYỄN THỊ PHƯƠNG -165263 ĐỒ ÁN KINH TẾ ĐẦU TƯ GVHD: TRẦN PHƯƠNG NAM Ld = P − C sd → max P: giá bán đơn vị sản phẩm,chưa có VAT đầu Csd : chi phí tính cho đơn vị sản phẩm n + Lợi nhuận bình quân năm L Tbq = t =1 n t −  max + Mức doanh lợi đồng vốn đầu tư M= Lbq V L bq : lợi nhuận bình quân năm V: vốn đầu tư + Mức doanh lợi đồng vốn cố định M cd = Lbq Vcd + Chi phí tính cho đơn vị sản phẩm dự án Cd = V r ( + Cn ) Q *Nhóm tiêu động Phân tich đánh giá hiệu theo tiêu động phân tích đánh giá với trạng thái thay đổi dòng tiền theo thời gian; tính tốn với vịng đời dự án có xét đến gái trị theo thời gian tiền Hiệu tài dự án: • Đánh giá hiệu tài thơng qua tiêu giá hiệu số thu chi 𝑩 −𝐂 NPV = ∑𝒏𝒕=𝟎 𝒕 𝒕𝐭 (𝟏+𝒓) B t : Lợi ích năm thứ t C t : Chi phí năm thứ t r : lãi suất tối thiểu chấp nhận dự án Nếu NPV ≥ => dự án đáng giá Nếu NPV < => dự án không đáng giá NGUYỄN THỊ PHƯƠNG -165263 ĐỒ ÁN KINH TẾ ĐẦU TƯ GVHD: TRẦN PHƯƠNG NAM • Đánh giá hiệu tài thơng qua giá trị tương lai hiệu số thu chi n NFV =  ( B − C )(1 + r ) t =o t n −t t Nếu NFV ≥ => dự án đáng giá Nếu NFV < => dự án không đáng giá • Đánh giá hiệu tài tiêu san hiệu số thu chi r (1 + r )n r NPV NAV = = NFV n (1 + r )n − (1 + r ) − Nếu NAV ≥ => dự án đáng giá Nếu NAV < => dự án không đáng giá • Đánh giá hiệu tài tiêu suất thu lợi nội n Bt − Ct  (1 + IRR) t =0 t =0 Nếu IRR ≥ r => dự án đáng giá Nếu IRR < r => dự án khơng đáng giá • Đánh giá hiệu tài tỷ số thu chi BCR = PB = PC FB FC Nếu BCR ≥ dự án đáng giá Nếu BCR < dự án không đáng giá d Phân tích, đánh giá độ an tồn mặt tài cho dự án • Phân tích an tồn nguồn vốn Phân tích pháp lý nguồn vốn, uy tín, lực tài chính, tư cách pháp nhân nhà tài trợ vốn, uy tín quan đứng bảo lãnh vay vốn(nếu cần), độ hấp dẫn dự án nhà tài trợ, tình hình ổn định cuả thị trường vốn tỷ giá hối đoái Sự hợp lý mặt cấu vốn dự án vốn tự có vốn vay… • Phân tích an tồn theo điểm hồn vốn Xuất phát từ lý thuyết phân tích hồn vốn, người ta thường sử dụng phân tích điểm hịa vốn lãi lỗ để định giá độ an tồn tài cho dự án Điểm hịa vốn lãi lỗ doanh thu bán hàng vừa đủ trang trải chi phí bất biến, chi phí khả biến q trình hoạt động, lợi nhuận NGUYỄN THỊ PHƯƠNG -165263 ĐỒ ÁN KINH TẾ ĐẦU TƯ GVHD: TRẦN PHƯƠNG NAM Tại điểm hịa vốn xác định doanh thu hòa vốn sản lượng hòa vốn mức hoạt động hòa vốn Thv V- N t =0 hv ,t =0 N hv ,t : Nguồn hoàn vốn năm t • Phân tích điểm hịa vốn Doanh thu hòa vốn Rh = FC VC 1− R FC : chi phí cố định dự án VC : chi phí biến đổi dự án R : doanh thu dự án Sản lượng hòa vốn dự án Qh = FC P−v P : giá bán đơn vị sản phẩm v : chi phí khả biến 1đvsp Mức hoạt động hòa vốn Mh = Qh R 100% = h 100% Q R • Phân tích thời hạn hoàn vốn Thời hạn thu hồi vốn nhờ lợi nhuận To = V L Thời hạn thu hồi vốn nhờ lợi nhuận khấu hao: Tk = V L+K • Phân tích khả trả nợ Theo tiêu khả trả nợ dự án: NGUYỄN THỊ PHƯƠNG -165263 ĐỒ ÁN KINH TẾ ĐẦU TƯ GVHD: TRẦN PHƯƠNG NAM K Nt = Bt At Bt: Nguồn tài dùng trả nợ năm t bao gồm lợi nhuận dùng để trả nợ, khấu hao, trích trả lãi vận hành At: Số nợ phải trả năm t gồm gốc lãi K nt < => dự án khơng có khả trả nợ ≥ K nt ≥ => dự án có khả trả nợ 2< K nt ≤ => dự án có khả trả nợ vững • Phân tích an tồn theo thời hạn hồn vốn Thời hạn hoàn vốn thời gian cần thiết để bù đắp số vốn đầu tư bỏ Thời hạn hồn vốn tính theo cơng thức dạng tĩnh theo cơng thức dạng động sau: Bt − C t =0  t t = (1 + r ) Tn Tn: Thời hạn hồn vốn tìm phương pháp tính thử dần từ phương trình Khi Th < Thq Th -> Min Kết luận: Dự án có độ an tồn cao Trong : Thq – thời hạn hồn vốn quy định trước e Phân tích, đánh giá độ nhạy mặt tài dự án • Phân tích độ nhạy dự án mặt tài Trong thực tế tiêu dự kiến ban đầu lập dự án thường khác với tiêu thực tế đạt thực dự án Do cần phải cho tiêu phân tích hiêu dự án biến đổi phía bất lợi 10-20% tính tốn lại tiêu hiệu này.Sau tính tốn mà đảm bảo coi phương án đề đảm bảo + Phân tích độ nhạy theo tiêu NPV doanh thu giảm mức 5% 10% + Phân tích độ nhạy theo tiêu suất thu lợi nội chi phí tăng mức 5%, 10% Độ nhạy hiệu (Hn) xác định theo công thức: 10 NGUYỄN THỊ PHƯƠNG -165263 ĐỒ ÁN KINH TẾ ĐẦU TƯ GVHD: TRẦN PHƯƠNG NAM Giá đầu vào đầu dự án lấy theo mặt giá thời điểm (gốc 0), bỏ qua yếu tố lạm phát trượt giá - Chi phí tăng 5% ta có Vốn đầu tư = Vốn đầu tư* 1,05 Bảng 1.40 Dòng tiền dự án vốn đầu tư tăng 5% (Đơn vị: triệu đồng) ST T I II Nội dung Dòng lợi ích (Bt) Doanh thu cho thuê diện tích Thu hồi giá trị lý tài sản Giá trị tài sản chưa khấu hao hết Thu hồi vốn lưu động Thu tiền hồi tiền mà CĐT chi bồi thường giải phóng mặt hộ Nhà nước Dịng chi phí (Ct) Đầu tư ban đầu Đầu tư thay tài sản Thời gian vận hành Năm 727 65 Năm 727 65 Năm Năm Năm Năm Năm Năm Năm 95490 65 10902 7.7 12256 5.7 13610 2.7 13738 8.7 13610 2.7 136102 65 0 94763 10830 12183 13537 13537 13537 135375 1286.0 49 0 727 65 727 65 727.65 727.65 727.65 727.65 727.65 727.65 727.65 1096 62 2320 91 25279 30103 34352 38206 64514 40070 87 64 61 58 40070 61 1096 62 2320 91 25720 97 93 NGUYỄN THỊ PHƯƠNG -165263 ĐỒ ÁN KINH TẾ ĐẦU TƯ III ST T Chi phí vận hành dự án Chi phí thuê đất Thuế TNDN Dòng tiền hiệu số thu chi (BtCt) GVHD: TRẦN PHƯƠNG NAM 21741 22147 22553 22959 22959 22959 24 36 61 61 0 0 0 0 11799 15247 15834 17111 17111 70210 78924 88213 97896 72874 96032 78 01 15 04 12 05 96032 04 3538.6 7956.2 33 77 1089 34 2313 63 22959 61 Nội dung Thời gian vận hành I Dịng lợi ích (Bt) Năm Năm Năm Năm Năm Năm Năm Năm 10 11 12 13 14 15 16 17 136102 135617 188126 136661 135375 135375 121838 108300 Doanh thu cho thuê diện tích Thu hồi giá trị lý tài sản Giá trị tài sản chưa khấu hao hết 83115 59 Thu hồi vốn lưu động 9476.2 5 Thu tiền hồi tiền mà CĐT chi bồi thường giải phóng mặt hộ Nhà 135375 135375 135375 135375 135375 121838 108300 1286.0 49 727.65 242.55 94763 771.63 0 0 94 NGUYỄN THỊ PHƯƠNG -165263 ĐỒ ÁN KINH TẾ ĐẦU TƯ nước Dịng chi phí (Ct) II Đầu tư ban đầu Đầu tư thay tài sản Chi phí vận hành dự án Chi phí th đất Thuế TNDN Dịng tiền hiệu số thu chi (Bt-Ct) III 40070 31 40458 39 GVHD: TRẦN PHƯƠNG NAM 67623 23 40652 26 40652 26 37655 15 34658 01 26970 97 57381 86 25720 97 22959 61 22959 61 22959 61 22959 61 22959 61 22553 22147 36 21741 24 485.1 727.65 727.65 727.65 727.65 727.65 727.65 17110 17013 68 16965 16965 16965 14374 11783 9192 96032 34 95159 16 69037 82 94722 74 94722 74 84182 85 73641 99 130744 • Xác định giá hiệu số thu chi ( NPV) Công thức xác định: NPV = n  t =0 - - ( Bt − Ct ) (1 + r ) t Trong : + Bt lợi ích năm thứ t, gồm : Doanh thu năm thứ t Giá trị thu hồi lý tài sản Thu hồi vốn lưu động cuối thời kỳ phân tích Giá trị tài sản chưa khấu hao hết cuối thời ký phân tích Thu tiền hồi tiền mà CĐT chi bồi thường giải phóng mặt hộ Nhà nước + Ct chi phí năm thứ t, gồm : Đầu tư ban đầu ( khơng bao gồm dự phịng thuế VAT) Đầu tư thay tài sản ( tài sản sau hết thời hạn khấu hao đầu tư mới) Chi phí vận hành dự án Thuế thu nhập doanh nghiệp Thuê đất vận hành R : lãi suất tối thiểu chấp nhận ( r = 13.025%) N : số năm phân tích, n=1 95 NGUYỄN THỊ PHƯƠNG -165263 ĐỒ ÁN KINH TẾ ĐẦU TƯ GVHD: TRẦN PHƯƠNG NAM Bảng 1.41 Xác định giá hiệu số thu chi với dòng tiền vốn đầu tư tăng lên 5% ( NPVx) (Đơn vị: triệu đồng) ST T S T T Nội dung Năm phân tích Năm 1089 34 Dịng tiền hiệu số thu chi (BtCt) Hệ số chiết khấu 1/(1+r)t 0.878 với r= 13.025% Dòng tiền hiệu số thu chi chiết 9564 khấu 4.4 Cộng dồn dòng tiền hiệu 9564 số thu chi chiết 4.4 khấu Năm 2313 63 Năm Năm Năm Năm 70210 78924 88213 97896 72874 78 01 15 04 12 Năm 96032.0 0.77 0.677 1783 81 47532 46959 46047 44934 29368 79 26 28 27 33995.3 457 2740 25 22649 25187.8 176 0.595 17953 Nội dung 0.522 13348 0.459 0.403 88551 59183 0.354 Năm phân tích Năm Dịng tiền hiệu số thu chi (Bt-Ct) Hệ số chiết khấu 1/(1+r)t với r= 13.025% Dòng tiền hiệu số thu chi chiết khấu Cộng dồn dòng tiền hiệu số thu chi chiết khấu Năm 9603 2.04 Năm 10 9603 2.34 Năm 11 9515 9.16 Năm 12 6903 7.82 Năm 13 9472 2.74 Năm 14 9472 2.74 Năm 15 Năm 16 Năm 17 8418 2.85 73641 991 13074 4.602 0.311 0.273 0.239 0.21 0.185 0.162 0.142 0.125 0.11 2986 5.96 2621 6.83 2274 3.04 1449 7.94 1752 3.71 1534 5.08 1195 3.96 9205.2 48875 14381 9062 4678 147 3089 4.98 5363 8.02 6813 5.96 8565 9.66 1010 04.7 1129 58.7 122163 9626 13654 5.869 NPV= 136545.869 triệu đồng > Vậy dự án cịn đáng giá để đầu tư • Tính suất thu lợi nội ( IRR) 96 NGUYỄN THỊ PHƯƠNG -165263 ĐỒ ÁN KINH TẾ ĐẦU TƯ GVHD: TRẦN PHƯƠNG NAM Ta có tiêu suất thu lợi nội IRR tính theo cơng thức sau: n NPV =  t =0 n Bt Ct − =0  t (1 + IRR) t =0 (1 + IRR) t Tính giá trị gần IRR theo công thức: IRR = IR1+( IRR2-IR1 ) NPV1 NPV1 + NPV2 Chọn suất thu lợi nội IRR1= 21.8% => NPV1 =2610.796 > Chọn suất thu lợi nội IRR2= 22.4% => NPV2 = -3854.94 13.875% Bảng 1.41 Xác định giá hiệu số thu chi với dòng tiền vốn đầu tư tăng lên 5% ( NPVx) (Đơn vị: triệu đồng) ST T S T T Nội dung Năm phân tích Dịng tiền hiệu số thu chi (Bt-Ct) Hệ số chiết khấu với IRR1= 21.8% Dòng tiền hiệu số thu chi chiết khấu Cộng dồn dòng tiền hiệu số thu chi chiết khấu Hệ số chiết khấu IRR2= 22.4% Dòng tiền hiệu số thu chi chiết khấu Cộng dồn dòng tiền hiệu số thu chi chiết khấu Năm 1089 34 0.821 8943 5.1 8943 5.1 0.817 8899 9.4 8899 9.4 Năm 2313 63 0.67 1559 39 2453 74 0.66 1543 19 2433 19 Năm Năm Năm Năm Năm Năm 70210 78 78924 01 88213 15 97896 04 72874 12 96032 05 0.553 0.454 0.373 0.306 0.251 0.206 38826 56 35831 32903 29956 19 18291 19782 20654 17071 13781 10785 89564 69782 0.545 0.446 0.364 0.297 0.243 0.198 38264 87 35200 11 32109 59 29075 12 17708 41 19014 35 20505 16985 13774 10866 90960 71946 Năm 16 7364 Năm 17 1307 Nội dung Dòng tiền hiệu Năm phân tích Năm 9603 Năm 10 9603 Năm 11 9515 Năm 12 6903 Năm 13 9472 Năm 14 9472 Năm 15 8418 97 NGUYỄN THỊ PHƯƠNG -165263 ĐỒ ÁN KINH TẾ ĐẦU TƯ số thu chi (BtCt) Hệ số chiết khấu với IRR1= 21.8% Dòng tiền hiệu số thu chi chiết khấu Cộng dồn dòng tiền hiệu số thu chi chiết khấu Hệ số chiết khấu IRR2= 22.4% Dòng tiền hiệu số thu chi chiết khấu Cộng dồn dòng tiền hiệu số thu chi chiết khấu GVHD: TRẦN PHƯƠNG NAM 2.04 2.34 9.16 7.82 2.74 2.74 2.85 1.99 44.6 0.17 0.139 0.114 0.094 0.077 0.063 0.052 0.043 0.035 1632 5.45 1334 8.5 1084 8.15 6489 555 7293 651 5967 533 4377 508 3166 606 4576 061 5345 6.8 4010 8.3 2926 0.1 2277 0.6 1547 6.9 9509 38 5131 87 1965 27 2610 796 0.162 0.132 0.108 0.088 0.072 0.059 0.048 0.039 0.032 1555 7.19 1267 6.27 1027 7.19 6075 328 6820 037 5588 642 4040 777 2872 038 4183 827 5638 4371 2.8 3343 5.6 2736 0.3 2054 0.2 1495 1.6 1091 0.8 8038 76 3854 94 • Độ nhạy dự án trường hợp dòng tiền vốn đầu tư tăng lên 5% Độ nhạy hiệu (Hn) xác định theo công thức: Hn=[ (Hbt – Hx)/Hbt ]* 100 Hn bé độ nhạy bé độ an toàn cao Hbt tiêu hiệu xét ( NPV, IRR…) tính điều kiện bình thường tính tốn ban đầu Hx tiêu hiệu xét ( NPV, IRR,…) tính điều kiện bất lợi so với điều kiện tính tốn ban đầu  Hn= 4.92%  An tồn CHƯƠNG II PHÂN TÍCH HIỆU QUẢ KINH TẾ- XÃ HỘI CỦA DỰ ÁN ĐẦU TƯ Phân tích hiệu kinh tế xã hội dự án đầu tư thực theo phương pháp phân tích số tiêu đơn giản sau: GIÁ TRỊ SẢN PHẨM GIA TĂNG DO DỰ ÁN TẠO RA 98 NGUYỄN THỊ PHƯƠNG -165263 ĐỒ ÁN KINH TẾ ĐẦU TƯ GVHD: TRẦN PHƯƠNG NAM • Giá trị sản phẩm gia tăng lớn dự án đóng góp tạo nên tổng sản phẩm quốc dân nhiều, hiệu kinh tế xã hội lớn • Cơ sở xác định : - Căn vào doanh thu hàng năm - Căn vào chi phí đầu vào vật chất ( nguyên vật liệu, khấu hao,…) dịch vụ mua hàng năm - Lập bảng tính chi phí đầu vào vạt chất dịch vụ mua cho năm vận hành Bảng 2.1 Bảng xác định chi phí đầu vào vật chất dịch vụ mua (Đơn vị: triệu đồng) ST T Năm vận hành Nội dung Chi phí điện nước Chi phí sửa chữa, bảo dưỡng Năm Năm Năm Năm Năm Năm Năm Năm 1895.26 2166 2436.76 2707.5 2707.5 2707.5 2707.5 2707.5 4516.46 4516.46 4516.46 4516.46 4516.46 4516.46 4516.46 4516.464 4 4 4 Chi phí khấu hao 25102.4 25102 25102 25102 25102 12975.6 12975.6 12975.61 1 0 )4 Chi phí thuê đất 0 0 Chi phí quản lý 2301.37 2436.75 2572.13 2707.5 2707.5 2707.5 2707.5 2707.5 khác 34221.2 34627.3 35033.4 35033.4 22907.0 22907.0 22907.07 Tổng 33815.5 6 ST T Nội dung Chi phí điện nước Chi phí sửa chữa, bảo dưỡng Chi phí khấu hao Chi phí thuê đất Chi phí quản lý khác Tổng Năm vận hành Năm Năm 10 Năm 11 Năm 12 2707.5 2707.5 2707.5 2707.5 4516.4 64 4516.4 64 4516.4 64 4516.4 64 12976 12976 12975 61 485.1 727.65 2707.5 23392 56 Năm 13 2436.7 Năm 14 Năm 15 2166 1895.26 4516.4 64 4516.4 64 4516.464 12976 12976 12976 12976 727.65 727.65 727.65 727.65 727.65 2707.5 2707.5 2707.5 2572.1 23635 11 23634 73 23635 11 23229 2436.7 22822 86 2301.375 22416.75 99 NGUYỄN THỊ PHƯƠNG -165263 ĐỒ ÁN KINH TẾ ĐẦU TƯ GVHD: TRẦN PHƯƠNG NAM Bảng 2.2 Xác định giá trị sản phẩm gia tăng (Đơn vị: triệu đồng) ST T Nội dung Doanh thu Chi phí đầu vào vật chất dịch vụ mua Giá trị sản phẩm gia tăng Giá trị sản phẩm gia tăng cộng dồn ST T Năm vận hành Năm 9476 Năm Năm Năm 10830 12183 13537 Năm Năm Năm 13537 13537 13537 5 3381 5.5 34221 34627 35033 21 35 46 35033 22907 22907 46 08 07 22907.0 74 6094 7.5 74078 87210 10034 79 65 1.5 10034 11246 11246 1.5 7.9 7.9 112467 926 6094 7.5 13502 22223 32257 6.3 6.9 8.5 42292 53538 64785 7.9 5.9 760323 7796 Nội dung Doanh thu 135375 Năm vận hành Năm Năm Năm 10 Năm 11 Năm 12 135375 135375 135375 135375 Chi phí đầu vào vật 23392 23635 23634 23635 chất dịch vụ mua 56 11 73 11 Giá trị sản phẩm 111982 111739 111740 111739 gia tăng 9 Giá trị sản phẩm 872306 984046 109578 120752 gia tăng cộng dồn 6 Năm 13 12183 23229 98609 13061 35 Năm 14 Năm 15 108300 94763 22822 86 22416 75 85477 72346 14 25 139161 146395  Từ bảng giá trị sản phẩm gia tăng ta có: Giá trị sản phẩm gia tăng dự án tạo cho thời kỳ phân tích là: 1463959 triệu đồng Giá trị sản phẩm gia tăng bình quân năm là: 97597.06 triệu đồng  Dự án tạo lượng giá trị sản phẩm gia tăng lớn góp phần tạo nên tổng sản phẩm quốc dân  Dự án hiệu mặt kinh tế xã hội MỨC THU HÚT LAO ĐỘNG VÀO LÀM VIỆC TRONG DỰ ÁN • Tổng số cán bộ, cơng nhân quản lý, điều hành dự án 216 nhân viên gồm : - Giám đốc điều hành - Phó giám đốc 100 NGUYỄN THỊ PHƯƠNG -165263 ĐỒ ÁN KINH TẾ ĐẦU TƯ - GVHD: TRẦN PHƯƠNG NAM 93 Phục vụ phòng Tiếp tân 31 Bảo vệ Nhân viên tiếp thị Nhân viên tài vụ Nhân viên khác Tỷ lệ số lao động vào làm việc dự án so với vốn dự án : 𝑁 • Cơng thức : K = 𝑉𝑑𝑎 = 147 282545 = 5.203x10-4  Kết luận : triệu đồng vốn dự án tạo 5.203x10-4chỗ làm việc 3.MỨC ĐÓNG GÓP CỦA DỰ ÁN VÀO NGÂN SÁCH Chỉ tiêu lớn hiệu kinh tế - xã hội cao Các khoản nộp ngân sách chủ yếu thuế loại, tiền thuê đất kinh doanh Lập bảng tính thuế giá trị gia tăng • Lập bảng xác định khoản nộp ngân sách - Các khoản nộp ngân sách chủ yếu : thuế môn bài, thuế thu nhập doanh nghiệp, thuế GTGT, tiền thuê đất - Thuế môn xác định theo thông tư số 42/2003/TT – BTC công bố ngày 07 tháng 05 năm 2003 Dự án có vốn đăng ký >10 tỷ, thuộc bậc thuế môn bậc Mức thuế mơn năm dự án đóng vào ngân sách nhà nước triệu đồng - Căn theo luật Luật số: 32/2013/QH13, Luật thuế thu nhập doanh nghiệp Quốc hội ban hành ngày 19 tháng năm 2013 thơng tư Số: 141/2013/TT-BTC Bộ tài công bố ngày 16 tháng 10 năm 2013 hướng dẫn thi hành Nghị định 92/2013/NĐ-CP Chính phủ quy định chi tiết thi hành số điều có hiệu lực từ 1/7/2013 Luật sửa đổi, bổ sung số điều Luật Thuế thu nhập doanh nghiệp Luật sửa đổi, bổ sung số điều Luật thuế giá trị gia tăng Theo khoản điều Luật Thuế thu nhập doanh nghiệp : thuế suất thu nhập doanh nghiệp 20% Ta có bảng xác định khoản nộp ngân sách chủ yếu Bảng 2.3 Các khoản nộp ngân sách chủ yếu (Đơn vị: triệu đồng) ST T Nội dung Năm vận hành Năm Năm Năm Năm Năm Năm Năm Năm 101 NGUYỄN THỊ PHƯƠNG -165263 ĐỒ ÁN KINH TẾ ĐẦU TƯ I a b a b Thuế VAT phải nộp Thuế VAT đầu Doanh thu cho thuê diện tích Thuế VAT 10% Thuế VAT đầu vào Chi phí điện nước Thuế VAT 10% Chi phí sửa chữa, bảo dưỡng Thuế VAT II Thuế TNDN III Thuê đất Thuế môn IV Tổng cộng ST T I a b a b II GVHD: TRẦN PHƯƠNG NAM 8835.1 10161 11488 12815 12815 12815 12815 28 75 48 1 1 12183 13537 13537 13537 13537 9476.3 10830 5 5 13537.5 94763 10830 12183 13537 13537 13537 13537 135375 10% 10% 10% 10% 10% 10% 10% 10% 641.17 668.24 695.32 722.39 722.39 722.39 722.39 24 64 24 64 64 64 64 1895.2 2436.7 2166 2707.5 2707.5 2707.5 2707.5 6 10% 10% 10% 10% 10% 10% 10% 4516.4 4516.4 4516.4 4516.4 4516.4 4516.4 4516.4 64 64 64 64 64 64 64 10% 10% 3538.6 7956.2 33 77 0 2707.5 10% 4516.46 10% 10% 10% 10% 10% 11799 15247 15834 17111 17111 17110.7 0 0 0 3 3 3 12376 18121 23290 28065 28652 29929 29929 76 03 48 1 1 Thuế VAT phải nộp Thuế VAT đầu Doanh thu cho thuê diện tích Thuế VAT Thuế VAT đầu vào Chi phí điện nước Thuế VAT Chi phí sửa chữa, bảo dưỡng Thuế VAT 722.396 10% Nội dung Thuế TNDN 12815.1 036 29928.8 036 Năm vận hành Năm 12815 13537 Năm 10 Năm 11 Năm 12 Năm 13 Năm 14 Năm 15 12815 12815 12815 11488 10161 8835.1 1 48 75 28 13537 13537 13537 12183 10830 9476.3 5 135375 135375 135375 135375 121838 108300 94763 10% 722.39 64 10% 722.39 64 10% 722.39 64 10% 722.39 64 10% 668.24 64 2707.5 2707.5 2707.5 2707.5 10% 10% 10% 10% 10% 695.32 24 2436.7 10% 10% 10% 641.17 24 1895.2 10% 4516.4 64 4516.4 64 4516.4 64 4516.4 64 4516.4 64 4516.4 64 4516.4 64 10% 17013 68 10% 10% 10% 10% 10% 10% 16965 16965 16965 14374 11783 9192 2166 102 NGUYỄN THỊ PHƯƠNG -165263 ĐỒ ÁN KINH TẾ ĐẦU TƯ III IV Thuê đất Thuế môn Tổng cộng GVHD: TRẦN PHƯƠNG NAM 485.1 30316 88 727.65 30510 75 727.65 30510 75 727.65 30510 75 727.65 26593 13 727.65 22675 727.65 18757 78 Qua bảng 2.3 ta có: Tổng cộng khoản nộp ngân sách đời dự án : 390167.938 triệu đồng Tổng cộng khoản nộp ngân sách bình quân hàng năm : 26011.196triệu đồng Tỷ lệ khoản nộp ngân sách bình quân hàng năm so với vốn dự án NS/VDA=26011.196/282545= 0.092 4.THU NHẬP CỦA NGƯỜI LAO ĐỘNG LÀM VIỆC TRONG DỰ ÁN Chỉ tiêu mức thu nhập bình quân năm người lao động làm việc dự án là: 11076/147 = 75.347 triệu đồng 5.CÁC LỢI ÍCH VÀ ẢNH HƯỞNG KHÁC - Dự án phê duyệt, tiến hành đầu tư đưa vào vận hành khai thác góp phần làm thay đổi cấu kinh tế khu vực đặt dự án đường Phú Viên từ đầu đốc đền nghềnh đến công ty phú hải VT4 – Quận Long Biên – Thành phố Hà Nội theo định hướng mục tiêu phát triển kinh tế xã hội toàn kinh tế nói chung thành phố Hà Nội nói riêng - Dự án khả thi đưa vào hoạt động góp phần mở rộng, tạo điều kiện phát triển hoạt động tạo hiệu mặt KTXH toàn kinh tế nói chung thành phố Hà Nội nói riêng - Dự án khả thi góp phần mở rộng, tạo điều kiện phát triển hoạt động giao lưu văn hóa, đối nội, đối ngoại - Dự án hoạt động hiệu mặt kinh tế xã hội tốt, tạo nguồn dử dụng lao động hiêu ổn định KẾT LUẬN, KIẾN NGHỊ Kết luận: • Đây dự án đáng giá, có tính khả thi tính hiệu cao Được thể mặt sau: 103 NGUYỄN THỊ PHƯƠNG -165263 ĐỒ ÁN KINH TẾ ĐẦU TƯ GVHD: TRẦN PHƯƠNG NAM - Dự án phù hợp với nhu cầu sử dụng ngày tang lên phát triển lĩnh vực du lịch, nghỉ dưỡng mức cải thiện đời sống Vị trí đặt dự án thuộc huyện Thanh Trì, thành phố Hà Nội, dự án đáp ứng nhu cầu góp phần làm tăng trưởng phát triển chung cho khu vực Với vị trên, khả khai thác công suất dự án hàng năm cao tương đối ổn định - Hiệu tài chính, độ an tồn tài tương đối cao: ▪ Như phân tích trên, số NPV, IRR (trên quan điểm vốn chung quan điểm vốn chủ sở hữu) cho thấy dự án đáng giá ▪ Ngoài độ an tồn măt tài dự án tương đối cao Dự án có thời hạn thu hồi vốn tương đối nhanh, có khả trả nợ, doanh thu hịa vốn mức hoạt động hòa vốn mức trung bình - Dự án đem lại nhiều hiệu kinh tế - xã hội: ▪ Dự án tạo giá trị sản phẩm gia tăng lớn cho xã hội, đóng góp phần đáng kể cho Ngân sách Nhà nước thông qua khoản thuế (thuế VAT, thuế môn bài, thuế thu nhập doanh nghiệp, chi phí thuê đất…) ▪ Dự án góp phần tạo việc làm cho lượng người lao động (trực tiếp) ổn định với mức thu nhập phù hợp, gián tiếp tạo việc làm tăng thêm thu nhập cho nhiều người dân thông qua việc cung cấp dịch vụ, mua bán hàng hóa phục vụ cho nhu cầu sử dụng khách hàng ▪ Dự án góp phần tạo thêm tiền đề cho phát triển ngành du lịch dịch vụ địa phương ▪ Ngồi ra, dự án cịn góp phần thay đổi cấu phát triển kinh tế vùng Tăng cường, mở rộng mối quan hệ giao lưu văn hóa vùng miền nước Việt Nam bạn bè quốc tế KIẾN NGHỊ: Để dự án thực thi sớm, UBND Thành phố, Sở kế hoạch đầu tư ngành có liên quan cần tạo điều kiện thuận lợi dự án triển khai nhanh chóng Nhà nước cần có giải pháp để hạn chế biến động tài chính, tránh giá, trượt giá hay lạm phát tăng thi trường tương lai Bảng tổng hợp tiêu kinh tế kỹ thuật dự án 104 NGUYỄN THỊ PHƯƠNG -165263 ĐỒ ÁN KINH TẾ ĐẦU TƯ GVHD: TRẦN PHƯƠNG NAM STT Các tiêu I Các tiêu giá trị sử dụng công II Cấp cơng trình Mức độ tiện nghi trang thiết bị Tuổi thọ Diện tích khu đất Diện tích chiếm đất Số phịng cho thuê Diện tích cho thuê để Các tiêu tài Vốn đầu tư Vốn cố định Vốn lưu động Suất vốn đầu tư Tổng lợi nhuận ròng 835860 10 11 12 13 14 17 18 Lợi nhuận rịng bình qn năm Mức doanh lợi vốn đầu tư Mức doanh lợi vốn cố định Tỷ lệ lợi nhuận so với doanh thu Lãi suất tối thiểu chấp nhận NPV theo quan điểm vốn chung IRR theo quan điểm vốn chung NPV theo quan điểm vốn chủ sở hữu IRR theo quan điểm vốn chủ sở hữu Thời gian thu hồi vốn nhờ lợi nhuận khấu hao Thời gian thu hồi vốn có tính đến giá trị tiền tệ theo thời gian Mức hịa vốn bình qn Hệ số khả trả nợ 55723.979 19.08 19.7 44.66 13.875 149652.053 23.18 144551.307 29.36 năm 10 tháng 29 ngày 8năm tháng 7ngày 38.69 1.458 19 Thời gian có khả trả nợ III Các tiêu hiệu kinh tế xã hội Tổng giá trị sản phẩm túy gia tăng 15 16 Đơn vị Trị số cấp tiêu chuẩn năm m2 m2 nhà m2 III *** 25 8107.25 22000 31 18050.1 triệu đồng triệu đồng triệu đồng 1000đ/m2 2981181 2971704 9476.25 8.31 % % % % triệu đồng % triệu đồng % % năm 11 tháng triệu đồng 1463959 Giá trị sản phẩm túy gia tăng bình quân năm triệu đồng 97597.06 Số lao động thu hút vào dự án lao động 147 Thu nhập bình quân người lao động triệu đồng 75.347 Tổng mức đóng góp cho ngân sách triệu đồng 390167.938 Mức đóng góp cho ngân sách bình qn triệu đồng 26011.196 105 NGUYỄN THỊ PHƯƠNG -165263 ĐỒ ÁN KINH TẾ ĐẦU TƯ GVHD: TRẦN PHƯƠNG NAM Contents MỞ ĐẦU VAI TRÒ CỦA ĐẦU TƯ XÂY DỰNG TRONG NỀN KINH TẾ QUỐC DÂN 2.VAI TRÒ CỦA DỰ ÁN TRONG QUẢN LÝ ĐẦU TƯ VÀ XÂY DỰNG 3.NỘI DUNG CỦA DỰ ÁN ĐẦU TƯ XÂY DỰNG – DỰ ÁN KHẢ THI 4.NỘI DUNG PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH, PHÂN TÍCH KINH TẾ XÃ HỘI 4.1 Nội dung phân tích tài dự án đầu tư: 4.2 Nội dung phân tích kinh tế xã hội 11 GIỚI THIỆU DỰ ÁN: TÊN DỰ ÁN, CHỦ ĐẦU TƯ, ĐỊA ĐIỂM XÂY DỰNG, QUY MÔ DỰ ÁN, MỤC ĐÍCH ĐẦU TƯ, GIẢI PHÁP XÂY DỰNG, TRANG THIẾT BỊ 12 CHƯƠNG I 14 PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DỰ ÁN ĐẦU TƯ 14 1.XÁC ĐỊNH TỔNG MỨC ĐẦU TƯ CỦA DỰ ÁN (GTMĐT) 14 1.1 Xác định chi phí bồi thường, hỗ trợ giải phóng mặt bằng, tái định cư 14 1.1.1 Chi phí bồi thường 14 1.1.2 Chi phí tổ chức bồi thường, hỗ trợ : 15 1.2 Xác định chi phí xây dựng 16 1.3 Xác định chi phí thiết bị cho dự án (khơng bao gồm dụng cụ, đồ dùng không thuộc tài sản cố định) 23 1.3.1 Chi phí mua sắm thiết bị 24 1.3.2 Xác định chi phí lắp đặt thiết bị 28 1.3.3 Xác định chi phí quản lý mua sắm thiết bị 29 1.4 Xác định chi phí quản lý dự án, chi phí tư vấn đầu tư XD chi phí khác (chưa kể trả lãi thời gian xây dựng vốn lưu động) 30 1.4.1 Chi phí quản lý xây dựng 31 1.4.2 Chi phí lập báo cáo nghiên cứu 31 1.4.3 Chi phí thẩm tra tính hiệu khả thi dự án 31 1.4.4 Chi phí thiết kế 31 1.4.5 Chi phí khảo sát thiết kế 34 1.4.6Chi phí thẩm tra dự toán 34 1.4.7Chi phí lập hồ sơ mời thầu đánh giá hồ sơ dự thầu 34 1.5.Dự trù vốn lưu động ban đầu cho dự án 37 1.6.Tổng hợp vốn đầu tư chưa tính lãi vay thời gian xây dựng dự phòng 38 1.7 Lập bảng phân bổ vốn theo tiến độ (chưa bao gồm chi phí dự phòng lãi vay thời gian xây dựng) 39 1.8 Xác định chi phí dự phịng 43 a Dự phòng khối lượng phát sinh 43 b Tính tốn chi phí dự phịng trượt giá 44 1.9.Xác định lãi vay thời gian xây dựng 46 1.9.1.Lập kế hoạch huy động vốn theo tiến độ theo nguồn vốn 46 1.9.2 Dự trù lãi vay vốn thời kỳ xây dựng 49 1.10 Tổng hợp tổng mức đầu tư dự án 50 .DỰ TRÙ DOANH THU CHO DỰ ÁN ( khơng có VAT ) 50 106 NGUYỄN THỊ PHƯƠNG -165263 ĐỒ ÁN KINH TẾ ĐẦU TƯ GVHD: TRẦN PHƯƠNG NAM 3.XÁC ĐỊNH CHI PHÍ HOẠT ĐỘNG SẢN XUẤT- KINH DOANH CỦA DỰ ÁN TRONG CÁC NĂM VẬN HÀNH 53 3.1 Chi phí sử dụng điện, nước (khơng có thuế VAT) 53 3.2 Chi phí trả lương cho cán bộ, công nhân quản lý điều hành dự án 53 3.3 Chi phí bảo dưỡng, sữa chữa tài sản 54 3.4 Chi phí bảo hiểm xã hội, y tế, thất nghiệp, trích nộp kinh phí cơng đồn 54 3.5 Chi phí quản lí khác 55 3.6 Lập kế hoạch khấu hao tài sản cố định dự án 56 3.7 Dự trù chi phí trả tiền thuê đất hoạt động kinh doanh 60 3.8 Kế hoạch trả nợ trả lãi tín dụng vận hành 61 a) Đối với vốn vay đầu tư dài hạn 61 b, Đối với vay vốn lưu động 61 3.9 Tổng hợp chi phí hoạt động sản xuất kinh doanh năm vận hành 63 DỰ TRÙ LÃI, LỖ TRONG SẢN XUẤT KINH DOANH 65 5.PHÂN TÍCH HIỆU QUẢ TÀI CHÍNH CỦA DỰ ÁN 67 5.1 Phân tích tiêu hiệu tĩnh 67 5.2 Phân tích tiêu hiệu động: 68 5.2.1 Phân tích quan điểm hiệu vốn chung 68 5.2.2 Phân tích quan điểm hiệu vốn chủ sở hữu 74 6.PHÂN TÍCH ĐỘ AN TỒN TÀI CHÍNH 80 6.1 Phân tích thời gian hồn vốn theo phương pháp tĩnh 80 6.2 Phân tích thời gian hồn vốn theo phương pháp động 81 6.3 Phân tích khả trả nợ dự án 82 6.3.1 Theo tiêu hệ số khả trả nợ 82 6.3.2 Theo tiêu thời gian có khả trả nợ 82 6.4 Phân tích độ an tồn tài theo phân tích điểm hoà vốn 83 7.PHÂN TÍCH ĐỘ NHẠY CỦA DỰ ÁN 86 7.1 Phân tích độ nhạy doanh thu bán sản phẩm giảm 5% 86 7.2 Phân tích độ nhạy trường hợp vốn đầu tư tăng 5% 92 CHƯƠNG II PHÂN TÍCH HIỆU QUẢ KINH TẾ- XÃ HỘI CỦA DỰ ÁN ĐẦU TƯ 98 GIÁ TRỊ SẢN PHẨM GIA TĂNG DO DỰ ÁN TẠO RA 98 MỨC THU HÚT LAO ĐỘNG VÀO LÀM VIỆC TRONG DỰ ÁN 100 3.MỨC ĐÓNG GÓP CỦA DỰ ÁN VÀO NGÂN SÁCH 101 4.THU NHẬP CỦA NGƯỜI LAO ĐỘNG LÀM VIỆC TRONG DỰ ÁN 103 5.CÁC LỢI ÍCH VÀ ẢNH HƯỞNG KHÁC 103 KẾT LUẬN, KIẾN NGHỊ 103 Kết luận: 103 KIẾN NGHỊ: 104 107 NGUYỄN THỊ PHƯƠNG -165263 ... tích tài dự án đầu tư: - Phân tích tài án đầu tư phân tích khía cạnh mặt tài đứng giác độ lợi ích trực tiếp chủ đầu tư Phân tích tài dự án đầu tư nội dung quan trọng dự án - Thơng qua phân tích tài... THIỆU DỰ ÁN: TÊN DỰ ÁN, CHỦ ĐẦU TƯ, ĐỊA ĐIỂM XÂY DỰNG, QUY MƠ DỰ ÁN, MỤC ĐÍCH ĐẦU TƯ, GIẢI PHÁP XÂY DỰNG, TRANG THIẾT BỊ Tên dự án: Dự án đầu tư khu biệt thự, nhà cho thuê “ Cuppi Moon” Chủ đầu tư: ... QUẢN LÝ ĐẦU TƯ VÀ XÂY DỰNG - Dự án kinh tế đầu tư cung cấp luận có tính chất khoa học nhằm đảm bảo cho việc đầu tư vốn mục đích đạt hiệu cao, thỏa mãn mục tiêu đầu tư đặt - Dự án đầu tư lập theo