BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC THƯƠNG MẠI - TRỊNH THỊ LANH PHÂN TÍCH VÀ DỰ BÁO TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN THỰC PHẨM HỮU NGHỊ GIAI ĐOẠN 2018 – 2023 LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ Hà Nội, Năm 2018 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC THƯƠNG MẠI - TRỊNH THỊ LANH PHÂN TÍCH VÀ DỰ BÁO TÀI CHÍNH CỦA CƠNG TY CỔ PHẦN THỰC PHẨM HỮU NGHỊ GIAI ĐOẠN 2018 – 2023 Chuyên ngành: Tài – Ngân hàng Mã số: 60.34.02.01 Luận văn thạc sĩ kinh tế GVHD: TS Nguyễn Văn Giao Hà Nội, Năm 2018 LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan luận văn kết nghiên cứu riêng tôi, chưa cơng bố cơng trình nghiên cứu người khác Việc sử dụng kết quả, trích dẫn tài liệu người khác đảm bảo theo quy định Các nội dung trích dẫn tham khảo tài liệu, sách báo, thông tin đăng tải tác phẩm, tạp chí trang web theo danh mục tài liệu tham khảo luận văn Tác giả luận văn Trịnh Thị Lanh LỜI CẢM ƠN Trong trình nghiên cứu thực luận văn, xin chân thành gửi lời cảm ơn tới lãnh đạo trường Đại học Thương mại, lãnh đạo thầy giáo khoa Tài Ngân hàng, thầy cô giáo trực tiếp giảng dạy, gia đình, bạn bè đồng nghiệp giúp đỡ tạo điều kiện thuận lợi cho suốt trình học tập nghiên cứu thực đề tài luận văn Tơi xin bày tỏ lịng biết ơn sâu sắc tới TS Nguyễn Văn Giao, người nhiệt tình hướng dẫn, truyền đạt kinh nghiệm quý báu nghiên cứu khoa học dành tình cảm tốt đẹp cho thời gian qua Mặc dù cố gắng chắn luận văn tránh khỏi sai sót, kính mong nhận bảo, góp ý q thầy bạn bè đồng nghiệp để luận văn hoàn thiện Hà Nội, ngày tháng 2018 Tác giả luận văn Trịnh Thị Lanh năm MỤC LỤC DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT Từ viết tắt BBC BCĐKT BCKQHĐKD BCTC BKS CP CPBH CPQLDN DTT ĐHĐCĐ HĐQT HHC HNF HTK GTGT KNTT KQKD LNST LNTT SXKD TNDN TNHH TS TSCĐ TSDH TSNH VCSH Nội dung Công ty Cổ phần Bibica Bảng cân đối kế toán Báo cáo kết hoạt động kinh doanh Báo cáo tài Ban kiểm sốt Chi phí Chi phí bán hàng Chi phí quản lý doanh nghiệp Doanh thu Đại hội đồng cổ đông Hội đồng quản trị Công ty Cổ phần Bánh kẹo Hải Hà Công ty Cổ phần Thực phẩm Hữu Nghị Hàng tồn kho Giá trị gia tăng Khả toán Kết kinh doanh Lợi nhuận sau thuế Lợi nhuận trước thuế Sản xuất kinh doanh Thu nhập doanh nghiệp Trách nhiệm hữu hạn Tài sản Tài sản cố định Tài sản dài hạn Tài sản ngắn hạn Vốn chủ sở hữu DANH MỤC BẢNG BIỂU T T Tên bảng Bảng 2.1: Phân tích cấu tài sản - nguồn vốn giai đoạn 2013 - 2017 Bảng 2.2: Cơ cấu tài sản giai đoạn 2013 - 2017 Bảng 2.3: Cơ cấu nguồn vốn giai đoạn 2013 - 2017 Trang 36 38 40 7 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 Bảng 2.4: Vốn luân chuyển ròng giai đoạn 2013 - 2017 42 Bảng 2.4: Phân tích kết kinh doanh giai đoạn 2013 - 2017 43 Bảng 2.5: Phân tích khoản mục chi phí giai đoạn 2013 - 2017 44 Bảng 2.6: Sự biến động tiêu báo cáo lưu chuyển tiền 47, 48 tệ giai đoạn 2013 - 2017 (phương pháp gián tiếp) Bảng 2.7: Nhóm hệ số khả toán giai đoạn 2013 - 2017 50 Bảng 2.8: So sánh nhóm hệ số khả tốn năm 2017 51 Bảng 2.9: Nhóm hệ số khả sinh lời giai đoạn 2013 - 2017 52 Bảng 2.10: So sánh nhóm hệ số khả sinh lời năm 2017 53 Bảng 2.11: Nhóm hệ số hiệu suất hoạt động giai đoạn 2013 - 2017 54 Bảng 2.12: So sánh nhóm hệ số hiệu suất hoạt động năm 2017 55 Bảng 2.13: Phân tích dupont năm nhân tố giai đoạn 2013 - 2017 55 Bảng 2.14: Hệ số giá trị thị trường giai đoạn 2013 - 2017 57 Bảng 2.15: So sánh hệ số giá trị thị trường năm 2017 58 Bảng 3.1: Tỷ lệ tăng trưởng doanh thu giai đoạn 2013 - 2017 69 Bảng 3.2: Tỷ lệ % doanh thu giai đoạn 2013 - 2017 70 Bảng 3.3: Báo cáo kết hoạt động kinh doanh dự báo giai đoạn 72 2018 - 2023 Bảng 3.4: Bảng cân đối kế toán dự báo giai đoạn 2018 – 2023 74 (xác định nhu cầu vốn bổ sung) Bảng 3.5: Bảng cân đối kế toán dự báo giai đoạn 2018 - 2023 75 DANH MỤC SƠ ĐỒ, HÌNH VẼ T T Tên sơ đồ, hình vẽ Sơ đồ 1.1: Quy trình dự báo tài Sơ đồ 2.1: Sơ đồ tổ chức máy quản lý Biểu đồ 2.1: Hệ số nợ so với tài sản giai đoạn 2013 – 2017 Biểu đồ 2.2: Lợi nhuận sau thuế giai đoạn 2013 – 2017 Biểu đồ 2.3: So sánh Doanh thu – Lợi nhuận sau thuế năm 2017 Biểu đồ 2.4: So sánh theo mơ hình Dupont năm nhân tố năm 2017 Trang 26 33 41 45 46 56 PHẦN MỞ ĐẦU Tính cấp thiết việc nghiên cứu đề tài: Phân tích tài có vai trị đặc biệt quan trọng doanh nghiệp Đó nguồn cung cấp thơng tin xác hữu ích cho chủ thể bên bên doanh nghiệp Đối với nhà quản trị doanh nghiệp, phân tích tài giúp họ đánh giá tình hình tài tại, đưa giải pháp cần thiết để nâng cao hiệu sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Đối với nhà đầu tư, tổ chức tín dụng, nguồn thơng tin giúp họ nắm rõ hội phát triển doanh nghiệp để đưa định đầu tư, cho vay Lấy phân tích tài làm tiền đề, dự báo tài bước vẽ nên tranh tương lai doanh nghiệp Dự báo tài phần cho thấy kết việc triển khai định tại, từ có bổ sung, chỉnh sửa cần thiết để đảm bảo tồn phát triển doanh nghiệp Thành lập năm 1997, với bề dày lịch sử 20 năm, Công ty Cổ phần Thực phẩm Hữu Nghị dần khẳng định vị ngành bánh kẹo Việt Nam Doanh thu Công ty mức ổn định tăng trưởng qua năm, ngang với ông lớn bánh kẹo nội địa Công ty Cổ phần Bibica Tuy nhiên, lợi nhuận sau thuế Hữu Nghị lại nửa so với Bibica Điều cho thấy hoạt động quản lý tài Cơng ty có hạn chế định Để biết xác vấn đề tài mà Cơng ty gặp phải nhằm đưa giải pháp hữu ích xây dựng tranh tài Công ty năm tiếp theo, tác giả chọn nghiên cứu đề tài: “Phân tích dự báo tài Cơng ty Cổ phần Thực phẩm 10 Hữu Nghị giai đoạn 2018 – 2023” cho luận văn tốt nghiệp chương trình Thạc sỹ Tài – Ngân hàng trường Đại học Thương Mại Tổng quan nghiên cứu  Nhóm đề tài Phân tích tài Phân tích tài coi đề tài phổ biến truyền thống học viên ngành tài ngân hàng, đặc biệt chuyên ngành tài doanh nghiệp Tài liệu liên quan phân tích tài có nhiều sách tham khảo internet Vì nói phần đề tài khơng Đơn cử có nhiều cơng trình nghiên cứu đề cập đến nội dung phân tích tài doanh nghiệp như: Đề tài “Phân tích tình hình tài Cơng ty xuất nhập Vinashin”, luận văn thạc sĩ tác giả Trần Thanh Thủy năm 2013 tiến hành phân tích tình hình tài thơng qua phân tích biến động khoản mục tài sản nguồn vốn, kết kinh doanh công ty, báo cáo lưu chuyển tiền tệ phân tích số tài cơng ty giai đoạn 2009 – 2011 Thế nhưng, phân tích chưa vào phân tích yếu tố ảnh hưởng đến ROE, chưa đưa hướng phát triển biện pháp cải thiện tình hình cơng ty Đề tài “Phân tích báo cáo tài Công ty Cổ phần BIBICA” luận văn thạc sĩ tác giả Nguyễn Thị Quỳnh năm 2016 đề cập đến việc phân tích số tài chính, phân tích cấu nguồn vốn, hiệu kinh tế giá chứng khoán giai đoạn 2013 – 2015 Đề tài chưa phân tích ảnh hưởng địn bẩy tài cịn hạn chế việc so sánh tiêu với doanh nghiệp ngành Đề tài “Phân tích tình hình tài Cơng ty Cổ phần Vận tải Dịch vụ Petrolimex Hải Phòng”, luận văn thạc sĩ tác giả Hoa Lan Phương năm 2017 vào phân tích tài cơng ty thơng qua việc phân tích BẢN CAM ĐOAN Tôi cam đoan thực việc kiểm tra mức độ tương đồng nội dung luận văn qua phần mềm Turnitin cách trung thực đạt kết mức độ tương đồng 17% toàn nội dung luận văn Bản luận văn kiểm tra qua phần mềm cứng luận văn nộp để bảo vệ trước hội đồng Nếu sai xin chịu hình thức kỉ luật theo quy định hành Trường Hà Nội, ngày tháng 2018 năm HỌC VIÊN CAO HỌC (Kí ghi rõ họ tên) ... tích tài giai đoạn 2013 – 2017 chương xây dựng dự báo tài giai đoạn 2018 – 2023 chương Công ty Cổ phần Thực phẩm Hữu Nghị cách logic phù hợp 38 CHƯƠNG 2: PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH CỦA CƠNG TY CỔ PHẦN... tích tài Công ty Cổ phần Thực phẩm Hữu Nghị giai đoạn 2013 – 2017 2.2.1 Phân tích cấu trúc tài Phân tích cấu tài sản, cấu nguồn vốn mối quan hệ tài sản nguồn vốn Công ty Cổ phần Thực phẩm Hữu Nghị. .. đoạn 2013 – 2017 Chương 3: Dự báo tài giai đoạn 2018 – 2023 số giải pháp nhằm cải thiện tình hình tài Công ty Cổ phần Thực phẩm Hữu Nghị 16 CHƯƠNG 1: CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ PHÂN TÍCH VÀ DỰ BÁO CHÍNH DOANH