BỘ GIÁO DỤC ĐÀO TẠO TRƢỜNG ĐẠI HỌC THĂNG LONG -o0o - KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP ĐỀ TÀI: NÂNG CAO CÔNG TÁC HUY ĐỘNG VỐN TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN XÂY DỰNG HÀ NỘI CPM SINH VIÊN THỰC HIỆN : NGUYỄN THANH HÀ MÃ SINH VIÊN : A16129 CHUYÊN NGÀNH : TÀI CHÍNH HÀ NỘI - 2014 BỘ GIÁO DỤC ĐÀO TẠO TRƢỜNG ĐẠI HỌC THĂNG LONG -o0o - KHĨA LUẬN TỐT NGHIỆP ĐỀ TÀI: NÂNG CAO CƠNG TÁC HUY ĐỘNG VỐN TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN XÂY DỰNG HÀ NỘI CPM Giáo viên hƣớng dẫn : ThS Trịnh Trọng Anh Sinh viên thực : Nguyễn Thanh Hà Mã sinh viên : A16129 Chuyên ngành : Tài HÀ NỘI - 2014 Thang Long University Library LỜI CẢM ƠN Em xin bày tỏ lòng cảm ơn sâu sắc chân thành tới thầy giáo - ThS Trịnh Trọng Anh tận tình hướng dẫn giúp đỡ em thời gian nghiên cứu thực khóa luận tốt nghiệp Em xin gửi lời biết ơn đến tồn thể thầy giáo trường Đại học Thăng Long, đặc biệt thầy cô khoa kinh tế quản lý truyền đạt kiến thức quý báu tảng giúp em thực đề tài Khóa luận hồn thành cịn nhờ giúp đỡ, tạo điều kiện Ban giám đốc cán nhân viên phịng Tài – Kế tốn Cơng ty Cổ phần Xây dựng Hà Nội CPM Em xin chân thành cảm ơn! Hà Nội, ngày 24 tháng 03 năm 2014 Sinh viên Nguyễn Thanh Hà LỜI CAM ĐOAN Tơi xin cam đoan khóa luận tốt nghiệp tự thân thực có hỗ trợ từ giáo viên hướng dẫn không chép cơng trình nghiên cứu người khác Các liệu thông tin thứ cấp sử dụng khóa luận có nguồn gốc trích dẫn rõ ràng Tơi xin chịu hồn tồn trách nhiệm lời cam đoan này! Sinh viên Nguyễn Thanh Hà Thang Long University Library MỤC LỤC Trang LỜI MỞ ĐẦU CHƢƠNG CƠ SỞ LÝ LUẬN CHUNG VỀ CÔNG TÁC HUY ĐỘNG VỐN TRONG DOANH NGHIỆP 1.1 Khái quát vốn doanh nghiệp 1.1.1 Khái niệm vốn 1.1.2 Phân loại vốn .2 1.1.3 Vai trò vốn doanh nghiệp 1.2 Các hình thức huy động vốn doanh nghiệp 1.2.1 Huy động từ vốn chủ sở hữu .7 1.2.2 Huy động nợ .10 1.3 Các nhân tố ảnh hƣởng đến việc huy động vốn doanh nghiệp 13 1.3.1 Nhân tố khách quan 13 1.3.2 Nhân tố chủ quan 14 CHƢƠNG THỰC TRẠNG CÔNG TÁC HUY ĐỘNG VỐN TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN XÂY DỰNG HÀ NỘI CPM 16 2.1 Giới thiệu chung công ty Cổ phần Xây dựng Hà Nội CPM .16 2.1.1 Thông tin chung công ty Cổ phần Xây dựng Hà Nội CPM 16 2.1.2 Lịch sử hình thành phát triển công ty CP Xây dựng Hà Nội CPM 16 2.1.3 Ngành nghề kinh doanh công ty Cổ phần Xây dựng Hà Nội CPM .17 2.1.4 Cơ cấu tổ chức công ty Cổ phần Xây dựng Hà Nội CPM 19 2.2 Kết hoạt động sản xuất kinh doanh công ty CP Xây dựng Hà Nội CPM ba năm từ 2010-2012 .21 2.2.1 Tình hình doanh thu – chi phí – lợi nhuận 21 2.2.2 Tình hình tài sản – nguồn vốn 25 2.2.3 Các tiêu tài 31 2.3 Thực trạng công tác huy động vốn công ty CPXD HNCPM .34 2.3.1 Cơ cấu nguồn vốn công ty Cổ phần Xây dựng Hà Nội CPM 34 2.3.2 Các phương thức huy động vốn công ty CP Xây dựng Hà Nội CPM .38 2.4 Đánh giá công tác huy động vốn công ty CP Xây dựng Hà Nội CPM .42 2.4.1 Đánh giá số nhân tố ảnh hưởng đến công tác huy động vốn công ty Cổ phần Xây dựng Hà Nội CPM 42 2.4.2 Đánh giá thực trạng huy động vốn công ty CP XD Hà Nội CPM .43 CHƢƠNG GIẢI PHÁP TĂNG CƢỜNG CÔNG TÁC HUY ĐỘNG VỐN TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN XÂY DỰNG HÀ NỘI CPM 46 3.1 Định hƣớng phát triển công ty Cổ phần Xây dựng Hà Nội CPM 46 3.2 Giải pháp tăng cƣờng công tác huy động vốn công ty Cổ phần Xây dựng Hà Nội CPM 46 3.2.1 Nâng cao hiệu sản xuất kinh doanh 46 3.2.2 Bảo toàn sử dụng hiệu nguồn vốn có 48 3.2.3 Giảm vốn bị chiếm dụng 49 3.2.4 Tăng cường huy động nguồn vốn nội 50 3.2.5 Phát hành trái phiếu 50 3.3 Kiến nghị đến quan chức .51 KẾT LUẬN Thang Long University Library DANH MỤC VIẾT TẮT Ký hiệu viết tắt Tên đầy đủ BCĐKT Bảng cân đối kế toán BCSXKD Báo cáo sản xuất kinh doanh CP Cổ phần CSH Chủ sở hữu DH Dài hạn HĐXD Hợp đồng xây dựng LN Lợi nhuận NH Ngắn hạn TNHH Trách nhiệm hữu hạn TSCĐ Tài sản cố định TSNH Tài sản ngắn hạn XD Xây dựng DANH MỤC BẢNG BIỂU, ĐỒ THỊ Trang Bảng 2.1 Ngành nghề kinh doanh công ty 18 Bảng 2.2 Báo cáo kết kinh doanh 22 Bảng 2.3 Bảng cân đối kế toán .26 Bảng 2.4 Khả tốn Cơng ty CP Xây dựng Hà Nội CPM 31 Bảng 2.5 Cơ cấu nguồn vốn Công ty CP Xây dựng Hà Nội CPM 32 Bảng 2.6 Khả sinh lời Công ty CP Xây dựng Hà Nội CPM 33 Bảng 2.7 Tỷ trọng nguồn vốn công ty 35 Bảng 2.8 Tỷ trọng TSCĐ tỷ trọng nợ DH công ty 36 Bảng 2.9 Cơ cấu vốn nợ công ty 37 Bảng 2.10 Cơ cấu vốn chủ sở hữu công ty 38 Bảng 2.11 Thuế khoản nộp Nhà nước công ty 41 Bảng 2.12 Tỷ trọng số khoản phải trả khác tổng vốn 42 Bảng 3.1 Vốn bị chiếm dụng công ty 49 Biểu đồ 2.1 Cơ cấu vốn nợ ngắn hạn dài hạn công ty 36 Biểu đồ 2.3 Vay nợ ngắn hạn dài hạn công ty 39 Biểu đồ 2.4 Tỷ trọng tín dụng thương mại cấu tổng nguồn vốn 40 Biểu đồ 2.5 Tỷ trọng phải trả người lao động tổng nguồn vốn 41 Sơ đồ 2.1 Cơ cấu tổ chức công ty Cổ phần Xây dựng Hà Nội CPM 19 Thang Long University Library LỜI MỞ ĐẦU Lý chọn đề tài Theo quy định pháp luật, doanh nghiệp muốn thành lập cần có số vốn định Trong q trình hoạt động sản xuất kinh doanh, để tiếp tục đứng vững phát triển, doanh nghiệp cần có vốn Vốn lớn quy mơ tiềm lực doanh nghiệp lớn Có thể nói, vốn nhân tố sản xuất quan trọng, định hình thành doanh nghiệp, điều kiện sản xuất kinh doanh, yếu tố để doanh nghiệp cạnh tranh tồn Chính vậy, huy động vốn doanh nghiệp vấn đề nhà quản lý ưu tiên hàng đầu Trong bối cảnh kinh tế thị trường cạnh tranh gay gắt với chế quản lý đổi mới, huy động vốn vấn đề doanh nghiệp quan tâm nhu cầu vốn mà doanh nghiệp cần cho phục vụ sản xuất kinh doanh vượt khả đáp ứng từ nội bộ, bắt buộc phải tiến hành huy động từ nguồn khác bên Câu hỏi nhà quản lý đặt nên huy động vốn từ nguồn nào? Kết hợp sử dụng nguồn với tỷ lệ cho phù hợp mang lại hiệu tối ưu? Là doanh nghiệp hoạt động lĩnh vực xây dựng, công ty Cổ phần Xây dựng Hà Nội CPM đứng trước vấn đề làm giải tốt toán huy động vốn nhằm giúp công ty phát triển, nâng cao khả cạnh tranh, uy tín thương hiệu thị trường Nhận thấy tầm quan trọng cần thiết công tác huy động vốn, giúp đỡ Ban giám đốc cán bộ, nhân viên cơng ty với hướng dẫn tận tình thầy giáo - ThS Trịnh Trọng Anh, em định lựa chọn đề tài: “Nâng cao công tác huy động vốn công ty Cổ phần Xây dựng Hà Nội CPM” làm đề tài khóa luận tốt nghiệp Mục đích nghiên cứu Khóa luận “Nâng cao công tác huy động vốn công ty Cổ phần Xây dựng Hà Nội CPM” lựa chọn nhằm giải mục đích sau: Hệ thống hóa số vấn đề lý luận huy động vốn doanh nghiệp; Đánh giá thực trạng tình hình cơng tác huy động vốn cơng ty Cổ phần Xây dựng Hà Nội CPM; Đề xuất số giải pháp nhằm tăng cường công tác huy động vốn cho doanh nghiệp thời gian tới Đối tƣợng nghiên cứu Đối tượng nghiên cứu khóa luận hiệu công tác huy động vốn công ty Cổ phần Xây dựng Hà Nội CPM Phạm vi nghiên cứu Về thời gian: Đánh giá công tác huy động vốn công ty giai đoạn ba năm từ năm 2010 đến năm 2012 Về không gian: Tình hình tài chính, hiệu cơng tác huy động vốn công ty Cổ phần Xây dựng Hà Nội CPM Phƣơng pháp nghiên cứu Khóa luận sử dụng phương pháp thống kê mô tả, phương pháp thống kê so sánh, kết hợp số liệu tính tốn, phân tích rút kết luận Kết cấu khóa luận Bố cục khóa luận tốt nghiệp em gồm ba chương: Chương 1: Cơ sở lý luận chung công tác huy động vốn doanh nghiệp Chương 2: Thực trạng công tác huy động vốn công ty Cổ phần Xây dựng Hà Nội CPM Chương 3: Giải pháp tăng cường công tác huy động vốn công ty Cổ phần Xây dựng Hà Nội CPM Thang Long University Library Huy động từ phải trả ngƣời lao động Biểu đồ 2.4 Tỷ trọng phải trả ngƣời lao động tổng nguồn vốn (Nguồn: tính tốn tác giả) Đây nguồn vốn chiếm dụng công nhân viên công ty, chiếm tỷ trọng nhỏ có xu hướng giảm cấu nguồn vốn Sử dụng hình thức có lợi khơng chi phí huy động lãi vay phải trả, từ làm giảm chi phí tăng lợi nhuận Tuy nhiên, nguồn vốn huy động ngắn hạn để giải nhu cầu vốn cấp bách, tạm thời khơng nên khơng nên trì q nhiều làm giảm tinh thần cán bộ, nhân viên dẫn đến giảm suất hiệu công việc Huy động từ thuế khoản phải nộp Nhà nƣớc Bảng 2.11 Thuế khoản nộp Nhà nƣớc cơng ty Đơn vị tính: Đồng Chỉ tiêu Số tiền % Tổng vốn Năm 2010 Năm 2011 Năm 2012 548.910.398 842.824.946 1.718.322.650 1,18 1,79 2,84 (Nguồn: tính tốn tác giả) Khoản chiếm dụng có chiều hướng tăng dần ba năm qua Tuy nguồn ngắn hạn chiếm giá trị nhỏ tận dụng nguồn giúp tăng nguồn vốn cho công ty tình hình chung huy động vốn khó khăn 41 Huy động từ phải trả khác Bảng 2.12 Tỷ trọng số khoản phải trả khác tổng vốn Đơn vị tính: % Chỉ tiêu Năm 2010 Năm 2011 Năm 2012 Chi phí phải trả 0,25 0,15 0,19 Phải trả theo tiến độ kế hoạch HĐXD 0,00 0,02 0,00 (Nguồn: tính tốn tác giả) Để tăng cường vốn, công ty tận dụng hết nguồn Năm 2011 phát sinh khoản phải trả theo tiến độ kế hoạch hợp đồng xây dựng Các năm lại, nguồn vốn huy động từ phải trả chiếm tỉ trọng nhỏ tổng vốn Cơng ty tận dụng nguồn vốn để tăng lượng vốn quay vòng ngắn hạn Đây nguồn vốn chi phí thấp khơng chứa nhiều rủi ro 2.4 Đánh giá công tác huy động vốn công ty CP Xây dựng Hà Nội CPM 2.4.1 Đánh giá số nhân tố ảnh hưởng đến công tác huy động vốn công ty Cổ phần Xây dựng Hà Nội CPM Trong gần đây, chịu ảnh hưởng từ khủng hoảng kinh tế lạm phát, tốc độ tăng trưởng ngành xây dựng bắt đầu thấp chậm lại Trong tình hình chung đó, có nhiều nhân tố khách quan chủ quan ảnh hưởng đến công tác huy động vốn công ty Cổ phần Xây dựng Hà Nội CPM 2.4.1.1 Các nhân tố khách quan Cơ chế sách, pháp luật: Hệ thống pháp luật, sách đổi cịn số tồn gây nhiều khó khăn cho doanh nghiệp huy động vốn Nhà nước quy định doanh nghiệp vay vốn với tổng mức dư nợ không vượt ba lần vốn điều lệ Cơ chế quản lý tài cịn phức tạp, rườm rà khơng tạo tính linh hoạt hoạt động huy động vốn đặc biệt việc sử dụng tài sản để chấp Trong tín dụng nguồn vốn quan trọng công ty việc huy động nợ gặp nhiều khó khăn quy định ngân hàng Do vay vốn phải chấp tài sản bảo lãnh bên thứ ba đủ thẩm quyền khiến cơng ty khó vay vốn ngân hàng đặc biệt trung dài hạn Bên cạnh đó, sách lãi suất có thay đổi chậm so với biến động giá nên mức lãi suất cao so với với khả sinh lời doanh nghiệp Môi trƣờng kinh tế: Những năm vừa qua, suy thối kinh tế tồn cầu tác động đến kinh tế nói chung cơng ty Cổ phần Xây dựng Hà Nội CPM nói riêng Lạm phát cao năm 2011 có tác động khơng nhỏ đến hoạt động phát triển năm 2012, rõ nhất dấu hiệu suy giảm tăng trưởng, nguy lạm phát cao, 42 Thang Long University Library giá đầu vào tăng mạnh, tồn kho cao Việc giải phóng mặt cơng trình khó khăn, chủ đầu tư chậm nghiệm thu, tốn khơng có vốn làm hiệu sử dụng vốn công ty chịu ảnh hưởng lớn Thời gian qua chứng kiến biến động lớn giá cả, tỷ giá, lãi suất…ảnh hưởng đến việc huy động vốn công ty 2.4.1.2 Các nhân tố chủ quan Lĩnh vực kinh doanh: Là công ty hoạt động lĩnh vực xây dựng, cơng ty cần huy động lượng vốn vay lớn để tiến hành hoạt động sản xuất kinh doanh theo mục tiêu đề Tuy nhiên đề cập trên, việc huy động vốn từ ngân hàng gặp nhiều trở ngại quy định, sách thủ tục, thời gian, lãi suất vay; đồng thời vay vốn ngồi gánh nặng lãi vay cịn tiềm ẩn rủi ro tài Hiệu hoạt động sản xuất kinh doanh: Xây dựng ngành cần có đầu tư vào máy móc kỹ thuật lớn Do cơng ty chưa có sách thích hợp để đầu tư vào trang thiết bị, nên số phận máy móc thiết bị cơng ty cịn lạc hậu ảnh hưởng đến việc kinh doanh Đồng thời lượng vốn ứ đọng hàng tồn kho tương đối lớn nguồn vốn bị chiếm dụng lớn Điều ảnh hưởng đến hiệu hoạt động vốn lưu động, giảm khả sinh lời Trong năm qua, hoạt động kinh doanh công ty thua lỗ, khả sinh lời âm khả toán Điều gây trở ngại cho công ty huy động vốn ngân hàng, chủ đầu tư e ngại không muốn tiếp tục cho vay Đồng thời hiệu hoạt động sản xuất kinh doanh làm giảm uy tín cơng ty chủ nợ Trình độ quản lý doanh nghiệp: Trình độ cán quản lý cấp công ty chưa cao, số lượng cán quản lý tài cơng ty cịn thiếu số lượng yếu chất lượng Đây tình hình chung hầu hết doanh nghiệp nước ta khơng có cán quản lý tài chun trách đào tạo mà chủ yếu cán kế toán kiêm nhiệm Sự yếu kiến thức tài khiến cho cán quản lý không thấy, hiểu hết đặc điểm nguồn vốn thị trường, từ chưa tận dụng tối đa khả tiếp cận tới loại nguồn vốn khác nhau, làm cho công tác huy động vốn chưa đạt hiệu cao 2.4.2 Đánh giá thực trạng huy động vốn công ty CP Xây dựng Hà Nội CPM Trong tình hình kinh tế cạnh tranh gay gắt, việc huy động vốn doanh nghiệp ngày có nhiều vấn đề đặt để nhà quản lý phải tính tốn trước đưa định Việc nắm rõ ưu điểm tồn công ty việc thực huy động vốn giúp có nhìn khái quát, tạo điều kiện cho trình đề kế hoạch tài nhằm mang lại hiệu vốn tốt nhất, từ nâng cao lợi nhuận công ty 43 2.4.2.1 Ưu điểm Với đặc thù doanh nghiệp lĩnh vực xây dựng, công ty có cấu vốn nợ vốn chủ sở hữu coi phù hợp Đồng thời, việc sử dụng nhiều nợ vay đánh giá hợp lý Việt Nam quốc gia có tỉ lệ lạm phát cao, tăng trưởng không ổn định, thị trường vốn lấy hệ thống ngân hàng làm tảng, khiến cho tỉ trọng vốn vay doanh nghiệp thường cao kỳ hạn nợ thường ngắn hạn Như vậy, thực cấu vốn tối ưu, nhiên cấu vốn cơng ty lại phù hợp với tình hình chung kinh tế đất nước Để đạt hiệu tối ưu, công ty cố gắng sử dụng nguồn vốn có chi phí thấp Cơng ty tận dụng khoản phải trả người lao động, thuế khoản nộp Nhà nước, phải trả khác…Đồng thời, công ty huy động lượng vốn lớn từ chiếm dụng thương mại Sở dĩ phương thức huy động công ty sử dụng đặc điểm kinh doanh công ty lợi ích mà nguồn tín dụng thương mại mang lại Là doanh nghiệp xây dựng nên công ty phải xây dựng mối quan hệ hợp tác lâu dài với nhà cung cấp Mặt khác nguồn tín dụng thương mại từ chủ đầu tư nguồn vốn công ty có mà khơng phải trả lãi 2.4.2.2 Hạn chế Cơ cấu vốn phù hợp với tình hình chung ngành xét lâu dài khơng hợp lý Công ty chịu rủi ro vốn chủ sở hữu tăng tỷ trọng cao vay dài hạn chiếm tỷ trọng thấp Chủ sở hữu tồn cơng ty làm ăn khơng có lãi kéo dài phá sản Như vậy, chủ động tăng cường vốn chủ sở hữu chưa phương thức huy động an toàn Như nói, cơng ty tập trung huy động vốn nợ ngắn hạn mà chưa quan tâm đến khoản vay dài hạn Việc khơng áp dụng nhiều hình thức huy động dài hạn khiến công ty chưa san sẻ rủi ro sang chủ nợ Dù nguồn vốn có chi phí cao tài doanh nghiệp kết luận “Việc sử dụng nợ mức độ cao có tác động khuếch đại doanh lợi vốn chủ sở hữu” vốn vay với chi phí lãi vay khấu trừ thuế làm tăng giá trị doanh nghiệp Tất nhiên phải ý giá trị doanh nghiệp tăng đến ngưỡng định, giảm dần rủi ro tài tăng dần Mặc dù huy động lượng vốn từ tín dụng thương mại công ty để bị chiếm dụng trung bình khoảng 20% tổng nguồn vốn Chấp nhận bị chiếm dụng vốn cơng ty bán nhiều sản phẩm hơn, tăng số lượng cơng trình giúp tăng doanh thu lại không hiệu Bên cạnh đó, lượng hàng tồn kho lớn cịn có xu hướng tăng dần qua năm gây ứ đọng vốn Vốn lưu động 44 Thang Long University Library sinh lời trình luân chuyển, để vốn bị chiếm dụng ứ đọng lâu công ty làm chậm luân chuyển đồng vốn, làm giảm khả sinh lời đồng vốn Một hình thức huy động lượng vốn lớn cơng ty cổ phần phát hành cổ phiếu Tuy nhiên, với tình trạng kinh doanh lỗ cơng ty chưa thể thực phương pháp quy định tối thiểu doanh nghiệp muốn phát hành cổ phiếu lợi nhuận sau thuế phải lãi khơng có lỗ lũy kế Trong tương lai, sau hoạt động sản xuất kinh doanh có lãi, có lẽ hình thức mà công ty nên xem xét sử dụng Một phương thức huy động vốn lớn mà công ty chưa áp dụng phát hành trái phiếu Một trái phiếu có chức giống khoản vay nhà đầu tư doanh nghiệp Nhà đầu tư đồng ý đưa cho doanh nghiệp lượng tiền định, thời gian định để đổi lại, họ trả lãi định kỳ khoảng thời gian thỏa thuận Khi khoản vay đến ngày đáo hạn, tiền vốn ban đầu nhà đầu tư hoàn trả Phát hành trái phiếu có lãi suất thường thấp lãi suất vay ngân hàng, đồng thời doanh nghiệp chịu ràng buộc Hiện nay, công ty chưa có kế hoạch sử dụng phương thức huy động có lẽ nhà đầu tư chưa quan tâm đến thị trường, tính khoản cịn thấp phương thức mẻ với doanh nghiệp Việt Nam Tóm lại, thời gian vừa qua, công ty Cổ phần Xây dựng Hà Nội CPM cố gắng để thu hút nguồn vốn phục vụ cho hoạt động kinh doanh đầu tư phát triển dài hạn công ty Tuy nhiên hoạt động huy động vốn công ty cịn tồn hạn chế mà cơng ty cần khắc phục để hoạt động huy động vốn ngày hiệu tạo nên lực đẩy mạnh mẽ cho phát triển công ty 45 CHƢƠNG GIẢI PHÁP TĂNG CƢỜNG CÔNG TÁC HUY ĐỘNG VỐN TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN XÂY DỰNG HÀ NỘI CPM 3.1 Định hƣớng phát triển công ty Cổ phần Xây dựng Hà Nội CPM Những năm gần đây, ngành xây dựng phải đối mặt với nhiều khó khăn thách thức chịu ảnh hưởng chung kinh tế nước, tỷ lệ nợ xấu ngân hàng mức đáng lo ngại, thị trường bất động sản trầm lắng Chính sách tín dụng thắt chặt khiến doanh nghiệp gặp nhiều khó khăn việc huy động vốn cho sản xuất đầu tư phát triển có việc cắt giảm đầu tư đe dọa tới doanh nghiệp xây lắp, nhà thầu Tuy nhiên, với vị nước phát triển, Việt Nam trong q trình xây dựng hồn thiện sở vật chất, khu công nghiệp đô thị Vì tốc độ thị hóa nhu cầu đầu tư xây dựng hạ tầng lớn Chính vậy, xây dựng ngành sản xuất quan trọng đất nước Trong năm tới, thị trường bất động sản dự báo sôi động trở lại, đồng nghĩa với phục hồi tăng trưởng ngành xây dựng Cùng với đà phát triển kinh tế, công ty Cổ phần Xây dựng Hà Nội CPM đưa kế hoạch sản xuất kinh doanh cụ thể để phấn đấu nâng cao lực sản xuất kinh doanh đạt kết cao nhất, đảm bảo cho phát triển lâu dài Công ty đặt định hướng chung thời gian tới sau: Đưa số sinh lời lên số dương, thoát khỏi thua lỗ lợi nhuận; Thực tốt cơng tác quản lý chi phí đầu vào, tiết kiệm chi phí sản xuất, giảm lượng hàng tồn kho, giảm giá thành sản phẩm Tiếp tục đổi theo hướng hồn thiện cơng tác quản lý chế điều hành theo hướng tiên tiến, đại; Xây dựng đội ngũ cán quản lý, cán kinh doanh có đủ lực, đội ngũ cơng nhân sản xuất có tay nghề cao đáp ứng yêu cầu phát triển thời kỳ mới; Thường xuyên đảm bảo ổn định, cải thiện đời sống việc làm cán công nhân viên Nâng cao mức thu nhập bình quân tương ứng với tốc độ tăng trưởng hiệu sản xuất kinh doanh; Mở rộng thị trường địa bàn hoạt động nước khu vực 3.2 Giải pháp tăng cƣờng công tác huy động vốn công ty Cổ phần Xây dựng Hà Nội CPM 3.2.1 Nâng cao hiệu sản xuất kinh doanh Một doanh nghiệp có hiệu sản xuất kinh doanh tốt tức tăng uy tín, mối quan hệ với ngân hàng, chủ nợ Từ đó, có nhiều thuận lợi cho công ty việc vay vốn ưu đãi lãi suất, thời gian vay nợ, quy mô khoản vay, tài sản đảm bảo… Để nâng cao hiệu sản xuất kinh doanh, công ty cần tập trung vào 46 Thang Long University Library việc tăng chất lượng nguồn nhân lực tăng cường sử dụng trang thiết bị, công nghệ tiên tiến, đại Nâng cao chất lƣợng nguồn nhân lực Trình độ chun mơn chưa cao cán quản lý công ty nguyên nhân dẫn dến việc quản lý, sử dụng huy động vốn không hiệu Chính vậy, để tăng cường cơng tác huy động vốn, trước tiên cần nâng cao chất lượng đội ngũ cán quản lý Công ty cần xem xét, bố trí lại lao động quản lý cho phù hợp với lực phát huy mạnh người Qua việc nắm rõ lực cán phát người có khả năng, tố chất, tạo điều kiện cho họ học tập nâng cao trình độ, giúp cơng ty có cán tài giỏi, nhanh nhạy cơng tác quản lý huy động vốn Bên cạnh đó, cơng ty cần nâng cao tay nghề cho đội ngũ kỹ sư, cơng nhân kỹ thuật nhân tố định hiệu sản xuất Để làm điều này, cơng ty nên có cấu lao động hợp lý, đảm bảo người việc; có cơng tác kiểm tra tay nghề định kỳ; trả lương, thưởng xứng đáng, thưởng phạt phân minh để khuyến khích người lao động gắn bó có trách nhiệm với cơng việc Nâng cấp, mua sắm thuê máy móc, trang thiết bị tiên tiến Máy móc thiết bị yếu tố định suất, chất lượng hiệu sản xuất Do đó, lý khiến hiệu kinh tế thấp doanh nghiệp việc thiếu máy móc kỹ thuật, dây chuyền cơng nghệ tiên tiến đại Trong năm gần đây, tài sản cố định cơng ty khơng có biến động lớn, đầu tư mức độ đại chưa cao Tuy nhiên đầu tư, cần lựa chọn, mua sắm thiết bị công nghệ hợp lý lập kế hoạch, phương pháp để quản trị Để thực tốt điều lại cần đến đội ngũ cán quản trị có lực việc lập kế hoạch dài hạn tính tốn chi phí, phương pháp khấu hao hợp lý Các thiết bị mua sắm phải thiết bị có tính chất quan trọng, định phần lớn giá trị cơng trình Cịn công ty chưa đủ điều kiện để mua tìm nguồn cho th, đặc biệt hình thành phát triển thị trường tài chính, cơng ty th mua, cơng ty tài hay nghiệp vụ thuê tài ngân hàng ngày phổ biến Cơng ty áp dụng hình thức thuê vận hành loại máy không thông dụng, sử dụng cho số cơng trình thời gian ngắn để tránh đầu tư lãng phí Đối với tài sản cố định thơng dụng đắt tiền, th tài giúp cơng ty đổi công nghệ sử dụng vốn mục đích Thay tốn số tiền lớn để mua máy móc, cơng ty th tài cần chi trả khoản tiền nhỏ nhiều để thuê hàng tháng Như chưa có đủ tiền cơng ty sử dụng máy móc đại đảm bảo tiến độ cho hoạt động sản xuất kinh doanh Nhà quản lý cần tính 47 tốn, cân nhắc thời điểm nên mua, thuê hay cải tiến trang thiết bị giá trị sử dụng để đạt hiệu cao 3.2.2 Bảo toàn sử dụng hiệu nguồn vốn có Kết hợp huy động vốn với bảo toàn sử dụng hiệu nguồn vốn có vấn đề quan trọng doanh nghiệp Việc bảo toàn nâng cao hiệu sử dụng vốn giúp doanh nghiệp tiết kiệm lượng vốn đáng kể, giúp giảm chi phí, tăng cường hiệu kinh doanh, tảng cho công ty thuận lợi việc huy động vốn Bảo toàn nguồn vốn Bảo toàn vốn bảo đảm giá trị thực tế vốn thời điểm khác dù có trượt giá thị trường Bảo tồn sử dụng q trình sử dụng vốn vào mục đích kinh doanh hay sản xuất kinh doanh, đảm bảo trượt giá số vốn ban đầu phải tăng theo để trì lực kinh doanh Ngồi trách nhiệm bảo tồn vốn, cơng ty phải có nhiệm vụ phát triển vốn để tăng lợi nhuận mở rộng thị trường Bảo toàn vốn cố định: Vốn cố định chiếm tỷ trọng lớn cấu vốn kinh doanh, định tốc độ tăng trưởng, khả cạnh tranh hiệu kinh doanh doanh nghiệp Do đặc điểm vốn cố định tài sản cố định tham gia vào nhiều chu kỳ sản xuất kinh doanh giữ nguyên hình thái vật chất đặc tính sử dụng ban đầu, cịn giá trị lại chuyển dịch vào giá trị sản phẩm nên bảo toàn vốn cố định bao gồm bảo toàn sức mua vốn lực sản xuất vốn Để bảo tồn vốn cố định, trước hết cơng ty cần nắm số lượng loại tài sản cố định, tính tác dụng, tình trạng loại tài sản cố định Tài sản cố định giống loại tài sản khác, chịu ảnh hưởng hao mịn tự nhiên, tiến khoa học cơng nghệ biến động thị trường kinh tế Do công ty nên áp dụng số biện pháp mua bảo hiểm tài sản cố định công ty bảo hiểm, lập quỹ dự phịng tài chính, tiến hành khấu hao nhanh, trích trước chi phí dự phịng giảm giá khoản đầu tư… Nhằm bảo toàn phát triển vốn cố định, công ty nên lý tài sản cố định hết hạn sử dụng loại tài sản cố định chưa hết khấu hao lực sản xuất chi phí cho sửa chữa cao…Bên cạnh cần đánh giá lại tài sản cố định xác định mức khấu hao tài sản thích hợp Bảo tồn vốn lưu động: Bảo toàn vốn lưu động bảo đảm số vốn lưu động thu hồi sau chu kỳ kinh doanh đủ để doanh nghiệp tiếp tục sản xuất kinh doanh kỳ đồng thời bổ sung thêm cho nguồn vốn doanh nghiệp đầu tư thêm trang thiết bị, máy móc phục vụ sản xuất Đặc trưng vốn lưu động luân chuyển liên tục trình sản xuất kinh doanh chuyển toàn giá trị sản phẩm 48 Thang Long University Library chu kỳ kinh doanh vốn lưu động doanh nghiệp khơng bảo tồn mà bị giảm dần thua lỗ mục tiêu tái đầu tư vốn khó thực Để bảo toàn phát triển vốn lưu động, thời điểm kết thúc vòng quay vốn nên tiến hành vào cuối kỳ kế tốn (q, năm) vòng quay vốn lưu động trùng với chu kỳ kinh doanh Ngoài ra, nên tiết kiệm vốn lưu động cách tăng tốc độ luân chuyển sử dụng tiết kiệm vốn lưu động công ty thêm khoản chi sử dụng mà độ an tồn tài tăng cao khơng phải tìm nguồn tài trợ vay nợ cuối hiệu sử dụng vốn lưu động tăng Để áp dụng thành cơng vấn đề địi hỏi cơng ty phải có nỗ lực lớn việc kiểm tra, giám sát việc sử dụng vốn lưu động suốt chu kỳ kinh doanh, giúp công ty tăng tốc độ luân chuyển vốn lưu động giảm bớt nhu cầu vốn lưu động cần tài trợ Sử dụng hiệu nguồn vốn có Sử dụng vốn có hiệu sở để doanh nghiệp thực huy động vốn Về mặt kinh tế, sử dụng vốn có hiệu đảm bảo khả trang trải cho nguồn vốn huy động, tạo uy tín cơng ty ngân hàng, chủ nợ, đối tác Như vậy, huy động vốn tiền đề để sử dụng vốn có hiệu ngược lại, sử dụng vốn có hiệu làm tăng khả huy động vốn Để tránh tình trạng thất thốt, lãng phí, sử dụng vốn khơng mục đích, trước hết cần giảm chi phí tới mức thấp loại chi phí vốn chi phí lãi vay, chi phí bão lãnh chấp, chi phí khác liên quan đến q trình đàm phán huy động vốn đồng thời tổ chức tốt việc lựa chọn đối tác cung ứng vốn Hiệu sử dụng nguồn vốn khả mang lại lợi ích từ dự án huy động vốn Đây trình tổng hợp hoạt động sản xuất kinh doanh quản lí doanh nghiệp, từ xem xét nguồn vốn huy động, tính tốn chi phí, thời gian xây lắp, cơng tác tốn, tốn cơng trình đến chất lượng nguồn nhân lực Điều cần kế hoạch rõ ràng cụ thể từ nhà quản lý phối hợp tất cán nhân viên công ty 3.2.3 Giảm vốn bị chiếm dụng Trong chiếm dụng để tăng nguồn vốn cơng ty có khoản bị chiếm dụng tương ứng bao gồm cho khách hàng trả chậm trả trước cho người bán Bảng 3.1 Vốn bị chiếm dụng công ty Chỉ tiêu Phải thu khách hàng Trả trước cho người bán Tổng Năm 2010 Năm 2011 Năm 2012 8.992.008.139 6.429.836.960 12.430.919.166 381.001.345 209.461.557 3.832.695.857 9.373.009.484 6.639.298.517 16.263.615.023 (Nguồn: Phịng kế tốn) 49 Nguồn vốn bị chiếm dụng công ty chiếm tỷ trọng tương đối so với vốn chiếm dụng Để giải tỏa nguồn vốn bị chiếm dụng này, công ty cần xem xét sách tín dụng thương mại để tăng khả thu hồi vốn giảm khoản phải thu khó địi Cơng ty nên thiết lập tiêu chuẩn cho đối tác trước ký kết hợp đồng để giảm rủi ro cho khoản phải thu Đồng thời cơng ty cần tích cực có biện pháp thu hồi nợ tăng tỷ lệ chiết khấu, giảm thời gian cho nợ để đồng vốn tiếp tục quay vòng vào trình sản xuất kinh doanh 3.2.4 Tăng cường huy động nguồn vốn nội Huy động vốn nội từ cán nhân viên công ty hình thức vay linh hoạt, dễ dàng, có chi phí huy động thấp ổn định Huy động nguồn vốn nội mặt có ý nghĩa kinh tế doanh nghiệp, giúp cơng ty có thêm vốn để tài trợ cho hoạt động sản xuất kinh doanh, mặt khác mang lại gắn bó cơng ty với cán công nhân viên đặt lợi ích họ lợi ích công ty, khuyến khích tinh thần lao động cán nhân viên Tuy nhiên hình thức vay khơng kỳ hạn có số hạn chế như: khơng sử dụng để tài trợ cho nhu cầu vốn thường xun người gửi rút lúc nào, điều đồng thời gây rủi ro áp lực tốn Cơng ty cần có biện pháp thu hút nguồn vốn như: tính thuận tiện toán, lãi suất hấp dẫn phải hợp lý, theo nguyên tắc lãi suất vốn vay cán nhân viên phải lớn lãi suất tiết kiệm nhỏ lãi suất vay ngân hàng 3.2.5 Phát hành trái phiếu Việc sử dụng nợ ngắn hạn để tài trợ cho tài sản dài hạn công ty tiếp tục kéo dài phải đối mặt với rủi ro lớn Vì thế, cơng ty nên quan tâm đến nguồn dài hạn để bổ sung lượng vốn cho hoạt động sản xuất kinh doanh Phát hành trái phiếu biện pháp giúp doanh nghiệp chủ động việc tiếp cận nguồn vốn lớn Khi phát hành trái phiếu, công ty quyền đưa điều kiện linh hoạt để phù hợp với điều kiện thị trường loại trái phiếu (trái phiếu trơn, trái phiếu chứng quyền), linh hoạt việc định lãi trái phiếu (cố định, thả nổi, thả theo kỳ) nên trái phiếu có tiềm hấp dẫn nhà đầu tư Bên cạnh đó, phát hành trái phiếu khơng làm pha lỗng quyền sở hữu chủ doanh nghiệp giống cổ phiếu (trừ trường hợp trái phiếu chuyển đổi) Chi phí lãi từ trái phiếu phải trả cho trái chủ chi phí trước thuế, khấu trừ tính thuế Như vậy, so với vay ngân hàng, huy động vốn qua trái phiếu không cần tài sản chấp chủ động việc sử dụng khoản vay mà chịu giám sát Tuy nhiên, nhược điểm trái phiếu hệ thống thị trường chứng khoán Việt Nam chưa phát triển nên thị trường trái phiếu công ty nhỏ khoản Nguyên nhân hệ thống tài doanh nghiệp dựa vào ngân hàng, thiếu hoạt động đánh giá tín nhiệm chuẩn thường xuyên, hệ thống tài giá trị đồng nội tệ thiếu ổn 50 Thang Long University Library định, dẫn đến khơng có đường cong lãi suất làm chuẩn, thiếu vắng nhà đầu tư tổ chức, đặc biệt quỹ hưu trí, quỹ tương hỗ, dẫn đến nhu cầu đầu tư tính khoản trái phiếu doanh nghiệp thị trường thứ cấp 3.3 Kiến nghị đến quan chức Hết năm 2012, nhiệm vụ thực kế hoạch kinh tế - xã hội theo Nghị Đại hội XI Đảng gần nửa chặng đường; mục tiêu việc chuyển dịch cấu kinh tế thời kỳ 2011- 2015 giảm tỷ trọng nhóm ngành nơng, lâm nghiệp - thủy sản, tăng mạnh tỷ trọng nhóm ngành cơng nghiệp - xây dựng giữ tỷ trọng nhóm ngành dịch vụ, đẩy mạnh cơng nghiệp hóa, đại hóa, để đến năm 2020, nước ta trở thành nước công nghiệp theo hướng đại Chính thế, để thực theo mục tiêu chuyển dịch cấu kinh tế đề ra, Nhà nước cần có quan tâm giúp đỡ ngành xây dựng cách ban hành sách để khuyến khích doanh nghiệp chủ động việc huy động tích tụ vốn cho sản xuất kinh doanh: Hoàn thiện hệ thống thuế cách hợp lý tạo điều kiện để doanh nghiệp có nhiều thuận lợi hoạt động sản xuất kinh doanh; Nhà nước cần có biện pháp khuyến khích doanh nghiệp ý đến hình thức tín dụng th mua cách ban hành luật thuê tài chính, tạo điều kiện thuận lợi thành lập công ty tài chính, cơng ty th mua Thực tế nước ta nay, phần lớn thuê tài thực nghiệp vụ phụ ngân hàng, chưa phát huy hết tính tích cực Nhà nước nên thống quản lý đơn vị, quan, doanh nghiệp thực nghiệp vụ này, mở rộng nghiệp vụ cho thuê giá trị, loại tài sản, áp dụng phương thức thuê vận hành, thuê tài thông lệ quốc tế; Ngân hàng Nhà nước nên nâng hạn mức tín dụng cho phù hợp khả mở rộng tín dụng ngân hàng thương mại, đáp ứng nhu cầu thu mua, đầu tư trung dài hạn doanh nghiệp Đồng thời quy định lãi suất phù hợp với tình hình thực tế kinh tế Ngân hàng Nhà nước nên điều chỉnh lãi suất theo hướng giảm lãi suất cho vay để khuyến khích thành phần kinh tế vay tiền đầu tư, tăng lãi suất tiền gửi để thu hút vốn nhàn rỗi, nâng cao tính ổn định lãi suất; Đẩy mạnh phát triển thị trường chứng khoán, tạo điều kiện thuận lợi cho việc phát hành cổ phiếu trái phiếu để huy động vốn cho doanh nghiệp Hiện nay, thị trường chứng khốn nước ta cịn yếu chưa khuyến khích nhiều thành phần tham gia đầu tư Chính vậy, sàn giao dịch chứng khốn cần có hướng dẫn cụ thể kiện tồn hệ thống pháp lý Thị trường chứng khốn phát 51 triển tạo điều kiện cho dân cư tổ chức bỏ vốn để giúp doanh nghiệp thu hút vốn; Đối với tổ chức trung gian tài chính, Nhà nước cần đa dạng hóa tổ chức theo lĩnh vực hoạt động, đơn giản thủ tục xin vay, cho vay cấp phát vốn vay, giúp doanh nghiệp thuận tiện huy động nguồn vốn Những biện pháp hỗ trợ Nhà nước giúp doanh nghiệp nói chung công ty Cổ phần Xây dựng Hà Nội CPM dễ dàng, thuận tiện công tác huy động vốn, tiếp cận nguồn vốn đa dạng, tăng hiệu giảm chi phí sử dụng vốn 52 Thang Long University Library KẾT LUẬN Vốn điều kiện thiếu để thành lập tiến hành hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp, phản ánh nguồn lực tài đầu tư vào sản xuất kinh doanh Vì thế, định nguồn vốn định quan trọng doanh nghiệp Hiện với phát triển phong phú đa dạng nguồn vốn đòi hỏi nhà quản trị tài cần cân nhắc kĩ lưỡng trước đưa định Khi lựa chọn nguồn tài trợ cần xem xét đến chi phí huy động, điểm lợi bất lợi việc huy động để đạt hiệu vốn tốt cho doanh nghiệp Qua phân tích tình hình thực tế cơng tác huy động vốn công ty Cổ phần Xây dựng Hà Nội CPM, em thấy thành tựu mà công ty đạt thời gian qua hạn chế cần khắc phục thời gian tới để cơng ty tăng cường huy động vốn, từ nâng cao hiệu hoạt động kinh doanh Việc kết hợp lý luận thực tế giúp em hiểu sâu thêm phương thức huy động vốn doanh nghiệp cụ thể, qua biết cách ứng dụng lý thuyết học giảng đường vào thực tiễn Do kiến thức hạn chế, khơng có nhiều kinh nghiệm thực tế nên khóa luận em khơng tránh khỏi thiếu sót Em mong nhận ý kiến bảo thầy để khóa luận tốt nghiệp em hoàn thiện Một lần em xin chân thành cảm ơn hướng dẫn thầy giáo – ThS Trịnh Trọng Anh, thầy, cô giáo khoa kinh tế quản lý giúp đỡ nhiệt tình bác, chú, anh chị công ty Cổ phần Xây dựng Hà Nội CPM giúp em hồn thành khóa luận Em xin chân thành cảm ơn! Hà Nội, ngày 24 tháng 03 năm 2014 Sinh viên Nguyễn Thanh Hà PHỤ LỤC Báo cáo kết kinh doanh công ty CP Xây dựng Hà Nội CPM năm 2011 Báo cáo kết kinh doanh công ty CP Xây dựng Hà Nội CPM năm 2012 Bảng cân đối kế toán công ty CP Xây dựng Hà Nội CPM ngày 31/12/2011 Bảng cân đối kế tốn cơng ty CP Xây dựng Hà Nội CPM ngày 31/12/2012 Thang Long University Library TÀI LIỆU THAM KHẢO Giáo trình Tài doanh nghiệp - Chủ biên PGS.TS Lưu Thị Hương - NXB Thống Kê (2003) Giáo trình thẩm định tài dự án - Chủ biên PGS.TS Lưu Thị Hương - NXB Tài (2004) Kế tốn doanh nghiệp xây lắp - NXB Tài (2005) Giáo trình quản trị kinh doanh tổng hợp - Chủ biên: PGS.TS Nguyễn Thành Độ TS Nguyễn Ngọc Huyền - NXB Thống Kê (2008) Giáo trình phân tích tài doanh nghiệp - lý thuyết thực hành - Chủ biên: PGS.TS Nguyễn Trọng Cơ - NXB Tài Chính (2009) Luật chứng khốn 2006 Luật sửa đổi bổ sung 2010 Báo cáo tài năm 2011- 2012 công ty Cổ phần Xây dựng Hà Nội CPM ... CÔNG TÁC HUY ĐỘNG VỐN TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN XÂY DỰNG HÀ NỘI CPM 16 2.1 Giới thiệu chung công ty Cổ phần Xây dựng Hà Nội CPM .16 2.1.1 Thông tin chung công ty Cổ phần Xây dựng Hà Nội CPM. .. Xây dựng Hà Nội CPM .38 2.4 Đánh giá công tác huy động vốn công ty CP Xây dựng Hà Nội CPM .42 2.4.1 Đánh giá số nhân tố ảnh hưởng đến công tác huy động vốn công ty Cổ phần Xây dựng Hà Nội CPM. .. huy động vốn công ty Cổ phần Xây dựng Hà Nội CPM? ?? làm đề tài khóa luận tốt nghiệp Mục đích nghiên cứu Khóa luận ? ?Nâng cao công tác huy động vốn công ty Cổ phần Xây dựng Hà Nội CPM? ?? lựa chọn nhằm