Header Page of 161 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƢỜNG ĐẠI HỌC THĂNG LONG -o0o - KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP ĐỀ TÀI: NÂNG CAO HIỆU QUẢ QUẢN LÝ VÀ SỬ DỤNG TÀI SẢN NGẮN HẠN TẠI CÔNG TY TNHH ĐẦU TƢ SẢN XUẤT VÀ XUẤT NHẬP KHẨU ĐẠI THÀNH SINH VIÊN THỰC HIỆN : TRẦN VÂN ANH MÃ SINH VIÊN : A17466 CHUYÊN NGÀNH : TÀI CHÍNH HÀ NỘI – 2014 Footer Page of 161 Header Page of 161 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƢỜNG ĐẠI HỌC THĂNG LONG -o0o - KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP ĐỀ TÀI: NÂNG CAO HIỆU QUẢ QUẢN LÝ VÀ SỬ DỤNG TÀI SẢN NGẮN HẠN TẠI CÔNG TY TNHH ĐẦU TƢ SẢN XUẤT VÀ XUẤT NHẬP KHẨU ĐẠI THÀNH Giáo viên hƣớng dẫn Sinh viên thực Mã sinh viên Chuyên ngành : Th.s Vũ Lệ Hằng : Trần Vân Anh : A17466 : Tài HÀ NỘI – 2014 Footer Page of 161 Thang Long University Library Header Page of 161 LỜI CẢM ƠN Với tình cảm chân thành, em xin bày tỏ lòng biết ơn tới thầy giáo, cô giáo trường Đại Học Thăng Long, đặc biệt Cô giáo Th.s Vũ Lệ Hằng bác, cô anh chị Công ty TNHH Đầu tư sản xuất Xuất nhập Đại Thành tận tình giúp đỡ em hoàn thành khóa luận tốt nghiệp Em xin cảm ơn thầy cô giáo giảng dạy nhà trường truyền đạt cho em nhiều kiến thức bổ ích để thực khóa luận có hành trang vững cho nghiệp tương lai Do giới hạn kiến thức khả lý luận thân nhiều thiếu sót hạn chế, kính mong dẫn đóng góp thầy cô giáo để khóa luận em hoàn thiện Hà Nội, ngày 28 tháng 10 năm 2014 Sinh viên Trần Vân Anh Footer Page of 161 Header Page of 161 LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan Khóa luận tốt nghiệp tự thân thực có hỗ trợ từ giáo viên hướng dẫn không chép công trình nghiên cứu người khác Các liệu thông tin thứ cấp sử dụng Khóa luận có nguồn gốc trích dẫn rõ ràng Tôi xin chịu hoàn toàn trách nhiệm lời cam đoan này! Sinh viên Trần Vân Anh Footer Page of 161 Thang Long University Library Header Page of 161 MỤC LỤC CHƢƠNG CƠ SỞ LÝ LUẬN CHUNG VỀ HIỆU QUẢ QUẢN LÝ VÀ SỬ DỤNGTÀI SẢN NGẮN HẠN TRONG DOANH NGHIỆP 1.1 Tài sản ngắn hạn doanh nghiệp 1.1.1 Khái niệm tài sản ngắn hạn 1.1.2 Đặc điểm tài sản ngắn hạn 1.1.3 Vai trò tài sản ngắn hạn 1.1.4 Phân loại tài sản ngắn hạn doanh nghiệp 1.2 Nội dung quản lý tài sản ngắn hạn .5 1.2.1 Chính sách quản lý tài sản ngắn hạn 1.2.2 Quản lý vốn tiền đầu tư tài ngắn hạn 1.2.3 Quản lý khoản phải thu .10 1.2.4 Quản lý hàng tồn kho 12 1.3 Hiệu sử dụng tài sản ngắn hạn .15 1.3.1 Khái niệm hiệu sử dụng tài sản ngắn hạn 15 1.3.2 Sự cần thiết phải nâng cao hiệu sử dụng tài sản ngắn hạn 15 1.3.3 Các tiêu tổng hợp đánh giá hiệu kinh doanh chung 17 1.3.4 Các tiêu đánh giá hiệu sử dụng tài sản ngắn hạn .22 1.4 Các nhân tố ảnh hƣởng đến hiệu quản lý sử dụng tài sản ngắn hạn doanh nghiệp 28 1.4.1 Nhóm nhân tố khách quan 28 1.4.2 Nhóm nhân tố chủ quan 29 CHƢƠNG THỰC TRẠNG HIỆU QUẢ QUẢN LÝ VÀ SỬ DỤNG TÀI SẢN NGẮN HẠN TẠI CÔNG TY TNHH ĐẦU TƢ SẢN XUẤT 31 VÀ XUẤT NHẬP KHẨU ĐẠI THÀNH 31 2.1 Tổng quan Công ty TNHH Đầu tƣ sản xuất Xuất nhập Đại Thành .31 2.1.1 Lịch sử hình thành phát triển .31 2.1.2 Cơ cấu tổ chức máy quản lý 31 2.1.3 Tình hình lao động Công ty TNHH Đầu tư sản xuất Xuất nhập Đại Thành 33 Footer Page of 161 Header Page of 161 2.2 Thực trạng hiệu hoạt động kinh doanh chung Công ty TNHH Đầu tƣ sản xuất Xuất nhập Đại Thành 34 2.2.1 Khái quát tình hình hoạt động kinh doanh Công ty Đầu tư sản xuất Xuất nhập Đại Thành 34 2.2.2 Khái quát tình hình tài sản – nguồn vốn Công ty Đầu tư sản xuất Xuất nhập Đại Thành 36 2.2.3 Các tiêu đánh giá tổng hợp tình hình kinh doanh chung Công ty TNHH Đầu tư sản xuất Xuất nhập Đại Thành giai đoạn 2011 -2013 .39 2.3 Thực trạng tình hình quản lý sử dụng tài sản ngắn hạn Công ty Đầu tƣ sản xuất Xuất nhập Đại Thành 46 2.3.1 Chính sách quản lý tài sản ngắn hạn Công ty .46 2.3.2 Cơ cấu tài sản ngắn hạn 47 2.4 Các tiêu tài đánh giá hiệu sử dụng tài sản ngắn hạn Công ty TNHH Đầu tƣ sản xuất Xuất nhập Đại Thành 59 2.4.1 Các tiêu đánh giá chung hiệu sử dụng tài sản ngắn hạn 59 2.4.2 Các tiêu hiệu sử dụng phận tài sản ngắn hạn 64 2.5 Đánh giá hiệu quản lý sử dụng tài sản ngắn hạn Công ty Đầu tƣ sản xuất Xuất nhập Đại Thành 67 2.5.1 Kết đạt 67 2.5.2 Hạn chế nguyên nhân 67 CHƢƠNG MỘT SỐ GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ QUẢN LÝ VÀ SỬ DỤNG TÀI SẢN NGẮN HẠN TẠI CÔNG TY ĐẦU TƢ SẢN XUẤT VÀ XUẤT NHẬP KHẨU ĐẠI THÀNH .70 3.1 Phƣơng hƣớng phát triển Công ty TNHH Đầu tƣ sản xuất Xuất nhập Đại Thành thời gian tới 70 3.2 Một số giải pháp nâng cao hiệu quản lý sử dụng tài sản ngắn hạn Công ty TNHH Đầu tƣ sản xuất Xuất nhập Đại Thành 71 3.2.1 Xây dựng mô hình quản lý tiền mặt 71 3.2.2 Áp dụng mô hình 5C quản lý khoản phải thu 71 3.2.3 Tổ chức tốt công tác bảo quản hàng tồn kho 73 3.2.4 Nâng cao lực quản lý tài thông qua công tác bồi dưỡng cán 74 Footer Page of 161 Thang Long University Library Header Page of 161 DANH MỤC VIẾT TẮT Footer Page of 161 Ký hiệu viết tắt CP GVHB Tên đầy đủ Cổ phần Giá vốn hàng bán GTGT TNHH TSDN Giá trị gia tăng Trách nhiệm hữu hạn Tài sản dài hạn TSNH Tài sản ngắn hạn TNDN Thu nhập doanh nghiệp SXKD Sản xuất kinh doanh Header Page of 161 DANH MỤC CÁC BẢNG BIỂU SƠ ĐỒ, HÌNH VẼ Mô hình 1.1 Mô hình chiến lƣợc quản lý tài sản ngắn hạn Đồ thị 1.1 Mức dự trữ tiền mặt Đồ thị 1.2 Định mức trữ tiền mặt tối ƣu .8 Bảng 1.1 Bảng theo dõi khách hàng 12 Đồ thị 1.3 Mức dự trữ hàng tồn kho 13 Đồ thị 1.4 Mô hình EOQ 14 Sơ đồ 2.1 Cơ cấu máy tổ chức Công ty TNHH Đầu tƣ sản xuất 32 Xuất nhập Đại Thành 32 Bảng 2.1 Một số tiêu kết kinh doanh Công ty .34 Bảng 2.2 Bảng cân đối Kế toán Công ty giai đoạn 2011 – 2013 .36 Bảng 2.3 Cơ cấu tài sản – nguồn vốn Công ty TNHH Đầu tƣ sản xuất xuất nhập Đại Thành 37 Bảng 2.4 Các tiêu khả toán 39 Bảng 2.5 Chỉ tiêu khả quản lý tài sản 42 Bảng 2.6 Chỉ tiêu khả quản lý nguồn vốn .43 Bảng 2.7 Chỉ tiêu khả sinh lời .44 Mô hình 2.1 Chiến lƣợc quản lý tài sản ngắn hạn Công ty TNHH Đầu tƣ sản xuất xuất nhập Đại Thành 46 Bảng 2.8 Cơ cấu tài sản ngắn hạn Công ty .47 Bảng 2.9 Tiêu thức Character - Đặc điểm (C1) 51 Bảng 2.10 Tiêu thức Capital - Vốn (C2) 51 Bảng 2.11 So sánh với giá trị khả toán ngành 52 Bảng 2.12 Tiêu thức Capacity - Năng lực (C3) 52 Bảng 2.13 Hệ số yếu tố mô hình 3C 52 Bảng 2.14 Phân nhóm khách hàng 53 Bảng 2.15 Bảng báo cáo kết kinh doanh Công ty TNHH Thƣơng mại Nhất Tín năm 2013 54 Bảng 2.16 Bảng cân đối kế toán Công ty TNHH Thƣơng mại Nhất Tín năm 2013 .55 Bảng 2.17 Điểm số phân nhóm khách hàng theo mô hình 3C công ty năm 2013 .57 Footer Page of 161 Thang Long University Library Header Page of 161 Bảng 2.18 Các tiêu chung hiệu sử dụng tài sản ngắn hạn 59 Bảng 2.19 Ảnh hƣởng ROS hiệu suất sử dụng TSNH lên ROCA 62 Bảng 2.20 Các tiêu đánh giá hàng tồn kho 64 Bảng 2.21 Chỉ tiêu đánh giá khoản phải thu khách hàng .65 Bảng 2.22 Tình hình trả nợ Công ty 65 Bảng 2.23 Thời gian quay vòng tiền 66 Bảng 3.1 Tiêu thức Collateral - Đặc điểm (C4) 71 Bảng 3.2 Tiêu thức Conditions - Điều kiện (C5) 72 Bảng 3.3 Hệ số yếu tố mô hình 5C 72 Footer Page of 161 Header Page 10 of 161 LỜI MỞ ĐẦU Lý chọn đề tài Doanh nghiệp ngành nghề sản xuất kinh doanh cần quản lý nguồn lực bao gồm: Tư liệu lao động, đối tượng lao động sức lao động doanh nghiệp cách chặt chẽ Trong suốt trình kinh doanh tài sản nguồn lực tư liệu lao động đối tượng lao động chiếm phần quan trọng đóng góp vào phát triển doanh nghiệp Tài sản ngắn hạn doanh nghiệp khoản mục có khả chuyển đổi dễ dàng mắt xích quan trọng trình tạo doanh thu Tuy yếu tố tồn ngắn hạn có phát sinh trục trặc ảnh hưởng đến trình hoạt động công ty Bởi vậy, nhiều nhà phân tích tài ví tài sản ngắn hạn doanh nghiệp kinh tế thị trường dòng máu tuần hoàn thể người Tài sản ngắn hạn ví có lẽ tương đồng tính tuần hoàn cần thiết tài sản ngắn hạn doanh nghiệp Trong kinh tế thị trường, doanh nghiệp muốn hoạt động tài sản ngắn hạn tài sản có mặt khâu hoạt động doanh từ: dự trữ, sản xuất đến lưu thông Tài sản ngắn hạn giúp cho doanh nghiệp tồn hoạt động trơn tru, hiệu Tuy nhiên vận động phức tạp trình độ quản lý tài hạn chế nhiều doanh nghiệp Việt Nam, tài sản ngắn hạn chưa quản lý, sử dụng có hiệu dẫn đến hiệu hoạt động sản xuất kinh doanh không cao Trong trình thực tập Công ty TNHH Đầu tư sản xuất Xuất nhập Đại Thành, em nhận thấy vấn đề thực cộm cần thiết công ty, nơi có tỷ trọng tài sản ngắn hạn lớn vấn đề nâng cao hiệu quản lý sử dụng tài sản ngắn hạn chủ đề mà công ty quan tâm Từ thực tế đó, đề tài: “Nâng cao hiệu quản lý sử dụng tài sản ngắn hạn Công ty TNHH Đầu tƣ sản xuất Xuất nhập Đại Thành” lựa chọn để nghiên cứu Mục đích nghiên cứu Trong trình nghiên cứu đề tài cần phải làm rõ nội dung sau: Thứ nhất, nghiên cứu vấn đề lý luận hiệu quản lý sử dụng tài sản ngắn hạn doanh nghiệp Thứ hai phải phân tích thực trạng hiệu quản lý sử dụng tài sản ngắn hạn Công ty TNHH Đầu tư sản xuất Xuất nhập Đại Thành Cuối đề xuất giải pháp nâng cao hiệu quản lý sử dụng tài sản ngắn hạn Công ty TNHH Đầu tư sản xuất Xuất nhập Đại Thành Đối tƣợng phạm vi nghiên cứu Footer Page 10 of 161 Thang Long University Library Header Page 74 of 161 Năm 2013, tình hình kinh doanh công ty tốt hơn, nhiều hợp đồng mua bán kí kết với đối tác Công ty TNHH TM Nhất Tín, Công ty TNHH Thương mại Sản xuất hóa chất Việt Thái, Công ty CP phát triển công nghệ Việt Ý, đem lại lượng doanh thu lớn cho công ty Tác động ROS tăng lên làm cho ROCA tăng 0,42%, hay 100 TSNH doanh nghiệp đầu tư năm 2013 tạo nhiều năm 2012 0,42 đồng lợi nhuận Hiệu suất sử dụng TSNH tăng từ 1,38 lần lên 2,00 lần làm cho ROCA tăng thêm 0,50% Tác động tổng hợp ROS Hiệu suất sử dụng TSNH khiến cho ROCA tăng 0,92%, tức với 100 đồng TSNH bỏ đầu tư năm 2013 tạo nhiều năm 2012 0,92 đồng lợi nhuận sau thuế Tóm lại, qua phân tích Dupont thấy khả sinh lời TSNH công ty có xu hướng tăng qua năm, điều bị ảnh hưởng hai nhân tố ROS hiệu suất sử dụng TSNH Thêm vào đó, hiệu suất sử dụng tài sản ngắn hạn thể thông qua mức tiết kiệm TSNH: Mức tiết kiệm TSNH có tăng tốc độ luân chuyển TSNH biểu hai tiêu mức tiết kiệm tương đối mức tiết kiệm tuyệt đối Dựa vào công thức trình bày chương 1, áp dụng vào Công ty TNHH Đầu tư sản xuất Xuất nhập Đại Thành ta tính mức tiết kiệm tuyệt đối tương đối sau: Mức tiết kiệm tuyệt đối: đ 2.589.804.108 (đồng) đ (2.797.273.620) (đồng) Chỉ tiêu cho thấy: năm 2012, để đạt mức doanh thu năm 2011, Công ty cần bỏ lượng tài sản ngắn hạn nhiều so với năm 2011 2.589.804.108 đồng năm 2013, để đạt mức doanh thu năm 2012, Công ty bỏ lượng tài sản ngắn hạn so với năm 2012 2.797.273.620 đồng Mức tiết kiệm tương đối: đ 3.616.450.942 (đồng) đ (14.390.547.691) (đồng) Chỉ tiêu có nghĩa tốc độ luân chuyển TSNH giảm mà năm 2012, công ty cần phải bỏ thêm 3.616.450.942 đồng TSNH lẽ phải bỏ để mở rộng kinh doanh nhằm tăng doanh thu Điều có nghĩa Công ty lãng phí tương đối 3.616.450.942 đồng Sang năm 2013, tốc độ luân chuyển TSNH tăng trở lại nên năm 2013, công ty tiết kiệm 14.390.547.691 đồng TSNH mà đảm bảo tăng doanh thu Footer Page 74 of 161 63 Thang Long University Library Header Page 75 of 161 Như vậy, năm, thấy tốc độ luân chuyển TSNH liên tục giảm khiến Công ty liên tục phải bỏ thêm phần TSNH để đạt mức doanh thu cũ hay mở rộng doanh thu 2.4.2 Các tiêu hiệu sử dụng phận tài sản ngắn hạn Bảng 2.20 Các tiêu đánh giá hàng tồn kho Chỉ tiêu Số vòng quay hàng tồn kho (Vòng) Thời gian quay vòng hàng tồn kho (Ngày) Năm 2013 Năm 2012 Năm 2011 Chênh lệch Chênh lệch 2013/2012 2012/2011 232,45 13,98 3,64 218,47 10,34 1,55 25,76 99,01 (24,210 (73,25) (Nguồn: Số liệu tính từ Báo cáo Tài chính) Dự trữ khâu quan trọng trình kinh doanh Công ty, dự trữ nhằm đảm bảo cho hoạt động kinh doanh Công ty liên tục, đáp ứng yêu cầu kịp thời khách hàng, dự trữ mức hợp lý góp phần đem lại hiệu sử dụng vốn, giảm chi phí dự trữ hàng tồn kho Vòng quay hàng tồn kho tiêu kinh doanh quan trọng sản xuất dự trữ hàng hóa để tiêu thụ nhằm đạt mục đích doanh số lợi nhuận mong muốn sở đáp ứng nhu cầu đa dạng thị trường Theo kết phân tích ta thấy số vòng quay hàng tồn kho có xu hướng tăng, năm sau tăng nhanh năm trước Năm 2012 so với năm 2011 tăng thêm 10,34 vòng, số ngày quay vòng hàng tồn kho giảm tương ứng 73,25 ngày Đây biểu tốt khả chuyển thành tiền hàng tồn kho tăng lên Nguyên nhân giá vốn hàng bán tăng 88,01% trog hàng tồn kho năm 2012 lại giảm 51,09% hàng hóa tiêu thụ nhanh, hàng vừa nhập kho thời gian xuất bán Năm 2013 có số vòng quay hàng tồn kho cao năm phân tích, lúc thời gian hàng hóa kho trước bán trung bình kéo dài 1,55 ngày Hệ số vòng quay hàng tồn kho tăng thời gian quay vòng hàng tồn kho giảm cho thấy doanh nghiệp làm ăn tôt, bán hàng nhanh hàng tồn kho bị ứ đọng ít, chủ yếu bị ứ đọng công ty mua nhiều nhằm giự trữ tránh tượng cháy hàng chẳng may nhu cầu thị trường tăng đột ngột Footer Page 75 of 161 64 Header Page 76 of 161 Bảng 2.21 Chỉ tiêu đánh giá khoản phải thu khách hàng Chỉ tiêu Số vòng quay khoản phải thu (Vòng) Kỳ thu tiền bình quân (Ngày) Năm 2013 Năm 2012 Năm 2011 Chênh Chênh lệch lệch 2013/2012 2012/2011 2,12 1,55 10,73 0,56 (9,18) 170,21 232,23 33,55 (62,02) 198,68 (Nguồn: Số liệu tính từ Báo cáo Tài chính) Nhìn vào bảng 2.21 ta thấy xu hướng kỳ thu tiền tăng không qua năm Cụ thể: Trong năm 2012, số vòng quay khoản phải thu đạt 1,55 vòng giảm so với năm 2011 9,18 vòng Điều khiến cho kỳ thu tiền bình quân tăng lên tới 232,23 ngày ( tăng 198,68 ngày so với năm 2011) Tỷ số tăng chứng tỏ tốc độ thu hồi khoản phải thu công ty không hiệu Trong năm, tiêu tình hình khoản phải thu tăng giảm theo chiều hướng hiệu Chỉ số công ty giữ mức trung bình khoảng 4,8 vòng tương ứng với kỳ thu tiền trung bình 145,33 ngày chứng tỏ công tác thu hồi nợ doanh nghiệp đánh giá chưa tốt lúc doanh nghiệp gặp khó khăn việc đáp ứng khoản nợ ngắn hạn khoản phải thu Kể từ năm 2011, Công ty có sách quản trị khoản phải thu hiệu làm khoản phải thu khách hang tăng lên nhanh, có năm tăng nhanh tốc độ tăng doanh thu Do tính chất ngành kinh doanh thương mại thường xuyên cho số khách hàng mua quen, có uy tín mua số lượng trả chậm tiền toán để tạo mối quan hệ thân thiết với khách hàng, chiến lược mạo hiểm Công ty, nhiên để cạnh tranh môi trường kinh doanh ngày khó khăn thi Công ty phải đưa định gây ảnh hưởng tiêu cực lâu dài Vì vậy, thời gian tới công ty cần phải có nỗ lực để khắc phục nguyên nhân nhằm làm cho tiêu tăng ổn định thời gian tới Bảng 2.22 T nh h nh trả nợ Công ty Chỉ tiêu Số vòng quay trả nợ (Vòng) Thời gian trả nợ trung bình (Ngày) Năm 2013 Năm 2012 Năm 2011 Chênh Chênh lệch lệch 2013/2012 2012/2011 2,10 2,80 125,15 (0,70) (122,35) 171,25 128,69 2,88 42,56 125,81 (Nguồn: Số liệu tính từ Báo cáo Tài chính) Footer Page 76 of 161 65 Thang Long University Library Header Page 77 of 161 Số vòng quay trả nợ thời gian trả nợ trung bình tiêu vừa phản ánh uy tín doanh nghiệp bạn hàng vừa phản ánh khả trả nợ doanh nghiệp Từ năm 2011 đến năm 2013 số vòng quay trả nợ có xu hướng giảm ngược lại với số vòng quay trả nợ thời gian trả nợ tăng lên Cụ thể, năm 2011 Số vòng quay trả nợ nợ 125,15 vòng tương ứng với thời gian trả nợ 2,88 ngày Trong năm 2011, Công ty hoàn thành nghĩa vụ trả nợ nhanh chóng, điều tạo uy tín Công ty với bạn hàng tiếp tục nợ tiền hàng tiếp với thời gian trả nợ lâu lần nhập hàng sau Tuy nhiên đến năm 2012 số vòng quay trả nợ giảm xuống 2,80 vòng tương ứng với thời gian trả nợ lên đến 128,69 ngày Năm 2013, số vòng quay trả nợ tiếp tục giảm xuống 2,10 vòng tương ứng với thời gian trả nợ 171,25 ngày Đối lập với vòng quay khoản phải thu hàng tồn kho có xu hướng ngày tăng tốt doanh nghiệp chậm trả nợ tốt, nên họ muốn kéo dài thời gian hoàn trả nợ dẫn đến vòng quay phải trả thấp Vòng quay phải trả thấp, số ngày trả nợ kéo dài dấu hiệu cho thấy công ty có uy tín khách hàng tốt nhà cung cấp nên cho trả chậm, dấu hiệu cho thấy doanh nghiệp gặp khó khăn việc trả khoản nợ đến hạn Bảng 2.23 Thời gian quay v ng tiền Đơn vị tính: Ngày Chỉ tiêu Thời gian quay vòng tiền trung bình Năm 2013 0,50 Năm 2012 Năm 2011 129,29 172,10 Chênh Chênh lệch lệch 2013/2012 2012/2011 (128,79) (42,81) (Nguồn: Số liệu tính từ Báo cáo Tài chính) Qua bảng phân tích 2.23 cho ta thấy thời gian quay vòng tiền Công ty có xu hướng giảm nhanh, cho thấy tín hiệu tốt Công ty mà năm 2011 2012 công ty bỏ đồng vốn phải 172,10 ngày 129,29 ngày để thu hồi vốn đến năm 2013, đồng vốn chi phải 0,5 ngày thu hồi vốn Thời gian quay vòng tiền giảm dấu hiệu cho thấy công ty kinh doanh có hiệu Footer Page 77 of 161 66 Header Page 78 of 161 2.5 Đánh giá hiệu quản lý sử dụng tài sản ngắn hạn Công ty Đầu tƣ sản xuất Xuất nhập Đại Thành 2.5.1 Kết đạt Có thể thấy thời gian qua, doanh thu từ hoạt động kinh doanh tăng, năm sau tăng cao năm trước Công ty đảm bảo lợi nhuận sau thuế tăng trưởng qua năm Điều cho thấy công ty có sách quản lý khoản đầu tư hợp lý, tìm kiếm nguồn cung cấp hiệu Công ty trì mức độ cân tài mức khả quan, đảm bảo khả toán khoản nợ đến hạn, điều giúp công ty hoạt động kinh doanh ổn định mà chịu sức ép lớn từ khoản nợ Tuy nhiên công ty cần ý tới lượng dự trữ tiền khoản tương đương tiền để đảm bảo cho giao dịch toán nhanh Các số khả sinh lời tài sản ngắn hạn công ty nhìn chung tăng qua năm phân tích chứng tỏ công ty kinh doanh ngày tốt hơn, sử dụng hiểu ứng đòn bẩy tài ngày triệt để Nhìn chung công ty chấp hành đầy đủ quy định chế độ quản lý tài doanh nghiệp cân nhắc kỹ hiệu kinh tế, đảm bảo sử dụng vốn huy động mục đích, có hiệu quả, không dùng vốn vay ngắn hạn vào đầu tư kinh doanh Trả nợ gốc lãi theo cam kết huy động vốn 2.5.2 Hạn chế nguyên nhân Dù doanh thu công ty lớn lợi nhuận ròng lại mức thấp, nguyên nhân giá vốn công ty mức cao Doanh thu công ty có xu hướng tăng nhiều qua năm đem lại lợi nhuận sau thuế cao, nhiên chi phí giá vốn hàng bán tăng cao, công ty lại sách quản lý chi phí bán hàng chi phí quản lý doanh nghiệp hiệu làm cho lợi nhuận sau thuế dù tăng lại không cao Lợi nhuận sau thuế giảm ảnh hưởng đến công tác trả nợ, mở rộng quy mô Công ty, ảnh hướng đến mục tiêu, phương hướng phát triển Công ty tương lai Công ty nợ dài hạn, điều nghĩa công ty không tích cực việc sử dụng nguồn tài trợ từ nợ dài hạn mà chủ yếu vay ngắn hạn ngân hàng thương mại cổ phần Quân đội (MB) nợ tiền từ phía đối tác, nguồn VCSH nhỏ đáp ứng hết nhu cầu công ty công ty lại sử dụng nguồn nợ ngắn hạn cách nguy hiểm Việc sử dụng nợ ngắn hạn gây ảnh hưởng lớn tới khả toán Công ty, khả tự chủ tài Nếu năm Công ty làm ăn lợi nhuận khoản nợ đến hạn dồn dập, buộc phải toán khiến Công ty rơi vào tình trạng khả toán Footer Page 78 of 161 67 Thang Long University Library Header Page 79 of 161 tỷ trọng tiền chiếm tổng số tài sản ngắn hạn nhỏ, hàng tồn kho thấp không đủ khả chuyển đổi thành tiền nhanh để bù đắp cho khoản nợ lớn Các khoản phải thu ngắn hạn có gia tăng qua năm Do đặc thù ngành kinh doanh thương mại tài sản ngắn hạn chiếm tỷ trọng lớn tổng tài sản, đó, tài sản ngắn hạn chủ yếu khoản phải thu ngắn hạn Trong thời gian qua, dù công ty thực sách tín dụng nới lỏng, cho khách hàng chiếm dụng vốn nhiều ảnh hướng đến khả quay vòng vốn kinh doanh Công ty Hiệu suất sử dụng tỷ suất sinh lời tài sản ngắn hạn công ty có tăng hàng năm lại không cao Nguyên nhân qua năm công ty kinh doanh tốt hơn, doanh thu đem cao lại cho khách hàng nợ tiền nhiều khiến cho khoản phải thu tăng lên, thời gian thu hồi vốn chậm Công ty chịu khó phát huy tác dụng đòn bẩy tài hoạt động kinh doanh nhiên việc sử dụng đòn bẩy chưa đạt hiệu cao, chưa tận dụng hết lợi ích mà đòn bẩy tài đem lại Trong công tác quản lý tiền: Công ty không áp dụng sách quản lý tiền cụ thể để dự báo lượng tiền dự trữ tối ưu cho Điều gây bất cập lượng tiền nhàn rỗi không đem đầu tư để sinh lời Vì vậy, thời gian tới công ty nên áp dụng số mô hình quản lý tiền tối ưu vừa đảm bảo khả toán mà tăng hiệu sinh lời tiền Trong công tác quản lý khoản phải thu: Về điều kiện tín dụng, công ty thực cấp tín dụng cho khách hàng doanh nghiệp, từ chối thực CSTD với khách hàng cá nhân Điều gây mâu thuẫn nhóm khách hàng khách hàng muốn cấp tín dụng điều kiện kinh tế nhiều rủi ro Hơn nữa, có nhiều khách hàng cá nhân tiềm thường xuyên mua hàng, công ty gia tăng nguồn lợi nhuận từ nhóm khách hàng Ngoài ra, việc định điều khoản bán tín dụng giai đoạn 2011 – 2013 mang tính chất chủ quan, chưa xây dựng sở chắn Về phân tích tín dụng: Công ty sử dụng mô hình 3C để đánh giá khả tín dụng khách hàng, việc áp dụng mô hình 3C có nhược điểm lớn mang tính chủ quan người đánh giá, không chi tiết dẫnng xác tuyệt đối Việc làm cho việc định cấp tín dụng trở nên rủi ro hơn, phát sinh khoản nợ khó đòi thời gian dài Bên cạnh đó, tiêu thức đánh giá khách hàng Công ty TNHH Đầu tư sản xuất xuất nhập Đại Thành sử dụng từ năm 2011 đến năm 2013 mà điều chỉnh nào, không phản ánh điểm số tín dụng khách hàng Vì vậy, từ hạn chế công ty cần xây dựng CSTD rõ ràng, phù hợp với yêu cầu thực tế khách hàng, làm lợi cạnh tranh so với đối thủ cạnh Footer Page 79 of 161 68 Header Page 80 of 161 tranh để phục vụ tốt công tác bán hàng tín dụng Chính việc xây dựng CSTDlà vấn đề cần mở rộng tiến hành cách có lôgic, hiệu Trong công tác quản lý hàng tồn kho: Hàng tồn kho công ty không lớn chủ yếu mặt hàng sau nhập bảo quản kho chờ xuất hàng đến cho khách hàng Dó đó, công ty không sử dụng mô hình để quản lý hàng tồn kho Các hàng hóa có kho chủ yếu loại hóa chất Trong có trình để kho, mặt hàng bảo quản theo tiêu chuẩn bảo quản hóa chất Tuy nhiên, trước nguy hại gây bới loại hóa chất trên, công ty chưa có biện pháp hay quy định cụ thể việc phòng ngừa tai nạn hóa chất Vì vậy, để đảm bảo an toàn kinh doanh đảm bảo an toàn khu dân cu xung quanh khu vực chứa hóa chất công ty, công ty cần có yêu cầu cụ thể chi tiết công tác bảo quản hàng tồn kho Footer Page 80 of 161 69 Thang Long University Library Header Page 81 of 161 CHƢƠNG MỘT SỐ GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ QUẢN LÝ VÀ SỬ DỤNG TÀI SẢN NGẮN HẠN TẠI CÔNG TY ĐẦU TƢ SẢN XUẤT VÀ XUẤT NHẬP KHẨU ĐẠI THÀNH 3.1 Phƣơng hƣớng phát triển Công ty TNHH Đầu tƣ sản xuất Xuất nhập Đại Thành thời gian tới Kể từ thành lập nay, Công ty TNHH Đầu tư sản xuất xuất nhập Đại Thành đạt thành công định trinh phát triển Ý thức sâu sắc hội, thách thức giai đoạn nay, Công ty đề định hướng phát triển mục tiêu chiến lược thời gian tới sau: Định hƣớng phát triển: Sự phát triển Công ty phải gắn liền với nghiệp công nghiệp hóa, đại hóa đất nước Mở rộng đa dạng hóa quan hệ hợp tác kinh doanh với đối tác nước đối tác nước làm việc Việt Nam Tăng cường tìm kiếm nhà phân phối để chủ động nguồn hàng, mua với giá tốt hơn, đồng thời công ty cần phải có sách quản lý chi phí bán hàng, nhờ giảm chi phí giá vốn hàng bán Tuy nhiên, để công ty phát triển cách bền vững ổn định, công ty cần phải thiết lập mối quan hệ tốt với nhà cung cấp có Tăng cường khẳng định vị trí, uy tín khách hàng, bạn hàng thông qua cải tiến chất lượng dịch vụ, hợp tác có lợi Dựa vào ưu sẵn có để tăng cường phát huy tiềm lực Coi trọng yếu tố người, công nghệ phát triển bền vững Công ty Tăng cường hoạt động vốn, khai thác triệt để nguồn vốn tín dụng ưu đãi với mức lãi suất thấp Về vấn đề quay vòng vốn, quản lý tốt khoản phải thu, khoản đến hạn hạn để kịp thời có biện pháp thích hợp, tránh tình trạng vốn công ty bị chiếm dụng khách hàng lâu Công ty cần quan tâm tới khoản phải trả, lập kế hoạch trả nợ để giữ uy tín với nhà cung cấp Đồng thời, công ty cần quản lý khoản phải thu thật tốt để thu hạn, tránh tình trạng chiếm dụng vốn lâu hay vốn gây ảnh hưởng đến tình hình tài công ty Mục tiêu chiến lƣợc: - Về sở vật chất kỹ thuật: Phát triển đồng hệ thống sở hạ tầng, thiết bị, máy móc, phương tiện vận chuyển - Về thị phần: Giữ vững phát triển thị phần có, tham gia thị trường có điều kiện thuận lợi đạt hiệu Footer Page 81 of 161 70 Header Page 82 of 161 - Tiếp tục trì cải tiến hệ thống quản lý chất lượng theo tiêu chuẩn ISO 9001: 2000 đơn vị phục vụ 3.2 Một số giải pháp nâng cao hiệu quản lý sử dụng tài sản ngắn hạn Công ty TNHH Đầu tƣ sản xuất Xuất nhập Đại Thành 3.2.1 Xây dựng mô hình quản lý tiền mặt Tiền mặt loại tài sản không sinh lãi, quản lý tiền mặt việc tối thiểu hoá lượng tiền mặt phải giữ mục tiêu quan trọng Tuy nhiên, việc giữ tiền mặt kinh doanh vấn đề cần thiết, đảm bảo giao dịch kinh doanh hàng ngày, tạo lợi cho việc mua hàng công ty Quản lý tiền mặt quản lý tiền giấy, tiền gửi ngân hàng loại tài sản gắn với tiền mặt loại chứng khoán có khả khoản cao Các loại chứng khoán gần tiền mặt giữ vai trò “bước đệm” cho tiền mặt, số dư tiền mặt nhiều Công ty đầu tư vào chứng khoán có khả khoản cao, cần thiết chuyển đổi chúng sang tiền mặt cách dễ dàng tốn chi phí Do đó, vào nhu cầu sử dụng tiền mặt, Công ty cần cân nhắc lượng tiền mặt dự trữ lượng tiền đầu tư cho chứng khoán cách hợp lý nhằm tối ưu hoá lượng tiền nắm giữ 3.2.2 Áp dụng mô hình 5C quản lý khoản phải thu Vì mô hình 3C mang tính chất định tính, bao quát, đánh giá xác mức độ uy tín khách hàng để có hội cấp tín dụng Vậy nên, công ty cần nâng cấp mô hình để đánh giá xác Ta có mô hình 3C bao gồm “Character – Đặc điểm, Capital – Vốn, Capacity – Năng lực”, mô hình 5C chi tiết với tiêu thức “Collateral – Vật kí quỹ” “Conditions – Điều kiện” với ý nghĩa sau: Collateral – Vật kí quỹ:là tài sản khách hàng đưa để cầm cố đảm bảo cho khả toán tín dụng họ Bảng 3.1 Tiêu thức Collateral - Đặc điểm (C4) Đặc điểm Nhóm Điểm số A Quy mô tài sản chấp lớn, hao mòn, có tính khoản - 10 B Quy mô tài sản chấp vừa, hao mòn 6-7 C Quy mô tài sản chấp nhỏ, dễ hao mòn -5 D Quy mô tài sản chấp nhỏ, dễ hao mòn, tính khoản thấp 0-3 Nhóm A nhóm tài sản mặt sở kinh doanh, đất đai thành phố có giá trị lớn tăng theo thời gian, không hao mòn thời điểm Nhóm B nhóm thuộc đất đai huyện, thị trấn hay xe cộ có nguyên giá từ 250 triệu đồng trở lên Footer Page 82 of 161 71 Thang Long University Library Header Page 83 of 161 Nhóm C bao gồm thiết bị máy móc phục vụ cho hoạt động sản xuất kinh doanh khách hàng mà giá trị lại lớn từ 150 triệu đồng Nhóm D tài sản máy móc, thiết bị hoạt động cũ kĩ, có giá trị lại thấp 150 triệu đồng Conditions – Điều kiện: liên quan đến điều kiện kinh tế nay, tốc độ phát triển doanh nghiệp khách hàng cao điểm số tiêu thức mà công ty đánh giá lớn Bảng 3.2 Tiêu thức Conditions - Điều kiện (C5) Đặc điểm Điểm số Tốc độ phát triển nhanh - 10 Tốc độ phát triển trung bình -7 Tốc độ phát triển chậm 0-4 Cuối cùng, hệ số quan trọng tiêu thức mô hình 5C đánh giá lại bảng đây: Bảng 3.3 Hệ số yếu tố mô h nh 5C STT Tiêu thức Hệ số quan trọng Đặc điểm (C1) 30% Vốn (C2) 25% Năng lực (C3) 20% Vật kí quỹ (C4) 15% Điều kiện (C5) 10% Xét ví dụ cụ thể việc đánh giá khách hàng thông qua tiêu mô hình 5C với khách hàng Công ty TNHH Thương mại Nhất Tín: Phân tích tiêu Collatearal – Vật kí quỹ: Tài sản chấp Công ty TNHH Nhất Tín đưa mảnh đất 100m2 số 375 Hoàng Hoa Thám – Ba Đình – Hà Nội, công ty cho xây tòa nhà làm trụ sở mua với nguyên giá tỷ đồng cách năm, giá trị mảnh đất tăng theo thời gian, với giá thị trường tại, mảnh đất trị giá khoảng 15 tỷ đồng Vậy tài sản chấp khách hàng công ty đánh giá thuộc nhóm A với điểm số Phân tích tiêu Conditions – Điều kiện: Công ty TNHH Thương mại Nhất Tín hoạt động ngành thương mại, chuyên mua bán phân phối loại hóa chất cho trường học, bệnh viện, tiêu dùng cá nhân Công ty TNHH Nhất Tín Công ty TNHH Đầu tư sản xuất xuất nhập Đại Thành đánh giá có tốc độ phát triển Tốt với số điểm Footer Page 83 of 161 72 Header Page 84 of 161 Ta có: Tổng điểm 5C Công ty TNHH Thƣơng = 6,6*0,3 + 4,6*0,25 + 6,0*0,20 +9*0,15 + 8*0,1 = 6,5 mại Nhất Tín năm 2013 Vậy sau phân tích, tính toán, Công ty đánh giá Công ty TNHH Thương mại Nhất Tín 6,5 điểm thuộc Nhóm – Khá Trước đó, theo mô hình 3C Công ty TNHH Thương mại Nhất Tín đánh giá thuộc nhóm – Trung bình Có thể nói, việc áp dụng 5C nhiều thời gian, công sức cho việc tìm kiếm, phân tích thông tin đem lại kết xác việc đánh giá điểm số tín dụng khách hàng Điều giúp cho công ty giảm thiểu nhiều rủi ro việc cấp CSTD cho khách hàng 3.2.3 Tổ chức tốt công tác bảo quản hàng tồn kho Hầu hết hóa chất mà công ty nhập loại hóa chất độc hại, dễ cháy nổ Để đảm bảo an toàn lao động bảo đảm an toàn cho dân cư sống xung quanh khu vực kho Công ty Do đó, công ty cần phải lưu ý điều sau đây:  Người làm việc, tiếp xúc hóa chất phải đào tạo  Kho chứa hóa chất phải trang bị đầy đủ phương tiện phù hợp (phương tiện làm việc, PCCC) phải huấn luyện cho nhân viên  Trường hợp xảy cố (lao động, cháy nổ, đổ vỡ…) phải xử lý kịp thời báo cáo với quan có thẩm quyền theo quy định  Chỉ người hiểu rõ tính chất nguy hiểm hóa chất, biết PP xử lý có đủ phương tiện xử lý cố  Yêu cầu nhà kho  Thiết kế, xây dựng theo quy định (TCVN 2622:1995, TCVN 4604: 1989, TCVN 3288: 1979) đảm bảo an toàn với khu dân cư (nếu gần sông,phải đặt sau dòng chảy kh dân cư cuối nguồn nước  Khô ráo, không thấm dột, có thu lôi chống sét  HCNH phải để kho, phải quy hoạch xếp theo tính chất loại hóa chất, không xếp kho hóa chất có khả phản ứng với có PP chữa cháy khác  Bên kho, xưởng phải có biển báo “CẤM LỬA”, “ CẤM HÚT THUỐC” to, rõ, dễ thấy Footer Page 84 of 161 73 Thang Long University Library Header Page 85 of 161  Khi xếp HC kho phải đảm bảo yêu cầu an toàn cho người lao động hàng hóa  Nhà xưởng, kho phải kiểm tra định kỳ hàng năm an toàn trước mùa mưa, bão Yêu cầu quản lý  Các hóa chất thuộc danh mục mặt hàng hạn chế kinh doanh,kinh doanh có điều kiện việc áp dụng quy định phải thực quy định hành pháp luật  Phải có quy chế quản lý chặt chẽ xuất nhập hóa chất  Khi giao nhận hóa chất, phải có chứng từ rõ ràng Chỉ giao nhận hàng có bao bì nhãn đầy đủ  Hóa chất hết thời hạn sử dụng phẩm chất phải xử lý hủy bỏ theo quy định 3.2.4 Nâng cao lực quản lý tài thông qua công tác bồi dưỡng cán Chất lượng định quản lý doanh nghiệp nói chung quản lý tài nói riêng có ảnh hưởng trực tiếp đến hiệu sử dụng tài sản lưu động Trong đó, lực cán quản lý cán tài người trực tiếp đưa định tài chính, đảm bảo cho chất lượng định Là giải pháp định tính, nâng cao lực quản lý tài thông qua công tác bồi dưỡng cán vấn đề mà dường doanh nghiệp Việt Nam quan tâm Thật vậy, vốn đề thực tế cộm Công ty CP Kim khí Hà Nội, ban giám đốc đặc biệt quan tâm Do đặc thù hoạt động sản xuất kinh doanh thép Công ty, số xí nghiệp sản xuất kinh doanh thép hoạt động địa bàn xa xôi việc thu hút nguồn nhân lực vào vị trí lãnh đạo lực lượng nhân viên tài kế toán có trình độ đến làm việc xí nghiệp khó khăn, điều có ảnh hưởng đáng kể đến hiệu sử dụng tài sản lưu động xí nghiệp Vậy vấn đề Công ty làm để nâng cao lực cán quản lý tài xí nghiệp Có hai cách để nâng cao lực đội ngũ cán quản lý tài Một là, công ty đưa ưu đãi tuyển dụng (về lương bổng, trợ cấp, thời gian công tác…) nhằm thu hút nguồn nhân lực thực có chất lượng cao đảm nhiệm công tác quản lý kinh doanh nói chung quản lý tài nói riêng; hai là, từ đội ngũ cán (ưu có kinh nghiệm làm việc lâu năm nghề) Công ty thường xuyên tổ chức bồi dưỡng, nâng cao lực làm việc (bồi dưỡng thông qua đợt học tập trung, hay cách cử cán giỏi chuyên môn đến làm việc xí nghiệp thời gian nhằm hướng dẫn thông qua trình làm việc Footer Page 85 of 161 74 Header Page 86 of 161 KẾT LUẬN Nhìn chung, tài sản ngắn hạn nguồn lực thiếu doanh nghiệp Và thời đại kinh tế có nhiều thay đổi ngày việc lý sử dụng tài sản ngắn hạn hiệu toán khó nhà quản lý Trong thời gian thực tập nghiên cứu đề tài, em thấy Công ty TNHH Đầu tư sản xuất Xuất nhập Đại Thành có cố gắng đáng ghi nhận trình quản lý sử dụng tài sản ngắn hạn Tuy nhiên công ty nhiều điểm chưa hợp lý trình quản lý sử dụng tài sản ngắn hạn Chính khóa luận mong muốn đóng góp thêm vài ý kiến dựa sở lý luận tình hình thực tế công ty quản lý sử dụng tài sản Với đề tài thiết thực tương đối phức tạp thời gian tìm hiểu có hạn nên em xin dừng lại mức độ đề cập giải vấn đề quản lý sử dụng tài sản ngắn hạn Em mong nhận góp ý, bảo từ thầy cô bạn Em xin chân thành cảm ơn! Footer Page 86 of 161 Thang Long University Library Header Page 87 of 161 PHỤ LỤC Bảng cân đối kế toán bảng báo cáo kết hoạt động kinh doanh năm 2012 Công ty TNHH Đầu tư sản xuất Xuất nhập Đại Thành Bảng cân đối kế toán bảng báo cáo kết hoạt động kinh doanh năm 2013 Công ty TNHH Đầu tư sản xuất Xuất nhập Đại Thành Footer Page 87 of 161 Header Page 88 of 161 TÀI LIỆU THAM KHẢO Giáo trình Phân tích hoạt động kinh doanh –Bộ môn kế toán quản trị PTHĐKD - Truờng ĐH KTQD Nhà xuất Thống Kê-2001 Giáo trình phân tích báo cáo tài – PGS.TS Nguyễn Năng Phúc, nhà xuất Đại học Kinh tế Quốc dân (2011) Tài doanh nghiệp đại – PGS.TS Trần Thị Ngọc Thơ, nhà xuất Thống kê (2005) Giáo trình tài doanh nghiệp – PGS.TS Lưu Thị Hương, nhà xuất Đại học Kinh tế quốc dân, năm 2013 Giáo trình Kế toán tài – GS.TS NGNN Ngô Thế Chi, TS Trương Thị Thủy – Nhà xuất Tài năm 2010 Chuẩn mực kế toán Việt Nam (VAS) – Bộ Tài Footer Page 88 of 161 Thang Long University Library ... TRẠNG HIỆU QUẢ QUẢN LÝ VÀ SỬ DỤNG TÀI SẢN NGẮN HẠN TẠI CÔNG TY TNHH ĐẦU TƢ SẢN XUẤT 31 VÀ XUẤT NHẬP KHẨU ĐẠI THÀNH 31 2.1 Tổng quan Công ty TNHH Đầu tƣ sản xuất Xuất nhập Đại Thành. .. PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ QUẢN LÝ VÀ SỬ DỤNG TÀI SẢN NGẮN HẠN TẠI CÔNG TY ĐẦU TƢ SẢN XUẤT VÀ XUẤT NHẬP KHẨU ĐẠI THÀNH .70 3.1 Phƣơng hƣớng phát triển Công ty TNHH Đầu tƣ sản xuất Xuất nhập. .. công ty, nơi có tỷ trọng tài sản ngắn hạn lớn vấn đề nâng cao hiệu quản lý sử dụng tài sản ngắn hạn chủ đề mà công ty quan tâm Từ thực tế đó, đề tài: Nâng cao hiệu quản lý sử dụng tài sản ngắn hạn