LỜI CẢM ƠN Trong suốt thời gian học tập ở giảng đường đại học đến nay, em đã nhận được rất nhiều sự quan tâm, giúp đỡ của các thầy cô, gia đình và bạn bè. Với lòng biết ơn sâu sắc nhất, em xin gửi đến các thầy cô trường Đại học Nha Trang đã cùng với tri thức và tâm huyết của mình để truyền đạt vốn kiến thức quý báu cho chúng em trong suốt thời gian học tập tại trường. Đó là những hành trang quý giá giúp cho em bước đầu hoàn thành tốt kỳ thực tập tốt nghiệp của mình tại công ty cổ phần cà phê Mê Trang. Để hoàn thành đợt thực tập này, em xin chân thành cảm ơn các thầy cô giáo, các anh chị, cô chú trong công ty cổ phần cà phê Mê Trang và xin gửi lời cám ơn đến giáo viên hướng dẫn: cô Phạm Khánh Trang, đã tận tình giúp đỡ em trong quá trình hoàn thành đề tài tốt nghiệp của mình. Trong quá trình thực tập, cũng như trong quá trình làm bài báo cáo, khó tránh khỏi sai sót, rất mong được sự góp ý, chỉ bảo của các thầy cô và các anh chị, cô chú trong công ty để đề tài của em được hoàn thiện hơn. Em xin chân thành cảm ơn! Nha Trang, tháng 6 năm 2014 Sinh viên thực tập Nguyễn Thị Thương LỜI MỞ ĐẦU 1. Sự cần thiết của đề tài Trong môi trường cạnh tranh ngày càng khốc liệt, doanh nghiệp đứng trước nhiều thách thức, khủng hoảng nợ khiến ngành công nghiệp cà phê Việt Nam hiện nay lao đao.Để đứng vững trong môi trường này đòi hỏi doanh nghiệp phải nỗ lực hết mình, bên cạnh đó phải nhận thức đúng đắn về vai trò và sứ mệnh của mình trong hoạt động mà doanh nghiệp đã và đang hoạt động, cũng như có kế hoạch phù hợp cho những dự án trong tương lai. Trong những vấn đề mà doanh nghiệp cần phải quan tâm, không thể không nhắc đến khía cạnh “ tài chính”, một trong những yếu tố đi đầu góp phần vào quá trình thực hiện những dự định và kế hoạch cho doanh nghiệp. Để kinh doanh đạt hiệu quả, hạn chế rủi ro có thể xảy ra, doanh nghiệp cần thiết phải tìm hiểu phân tích hoạt động của mình, bên cạnh đó nên dự đoán trước những điều kiện có thể xảy đến trong tương lai. Để không bị thụ động và quản lý tốt hơn hoạt động của mình. Việc phân tích tình hình tài chính để có cái nhìn khách quan tình hình của doanh nghiệp, để đưa ra những cách thức quản lý tài sản một cách hiệu quả nhất và hơn thế nữa, hoạch định được những chiến lược tài chính phù hợp cho doanh nghiệp sẽ giúp cho việc hạn chế được rủi ro đến mức thấp nhất. Phân tích tình hình tài chính và hoạch định chiến lược tài chính cho doanh nghiệp có vai trò to lớn đối với mỗi doanh nghiệp nói riêng và nền kinh tế đất nước nói chung. Các doanh nghiệp biết cách quản lý tốt tài chính của mình sẽ giúp doanh nghiệp quản lý tốt nguồn vốn sẵn có, sử dụng vốn hợp lý. Vì thế, vấn đề phân tích tài chính doanh nghiệp và xây dựng chiến lược tài chính cho công ty là việc làm vô cùng cần thiết đối với mỗi doanh nghiệp muốn tồn tại và phát triển bền vững, đây là việc làm cần thiết có tác động mạnh đến kết quả của quá trình kinh doanh. Với tình hình chung của nền kinh tế và điều kiện đặc thù sản xuất kinh doanh của công ty cổ phần cà phê Mê Trang với sản phẩm chính là mặt hàng cà phê, cung ứng cho thị trường tiêu dùng, cùng với tầm quan trọng của vấn đề tài chính và sự hứng thú muốn tìm hiểu sâu hơn về mặt tài chính của công ty này, em chọn đề tài: “ Phân tích tình hình tài chính và chiến lược tài chính tại công ty cổ phần cà phê Mê Trang” làm đề tài cho khóa luận tốt nghiệp của mình. 2. Đối tượng và phạm vi nghiên cứu của đề tài + Đối tượng nghiên cứu là tình hình tài chính của công ty cổ phần cà phê Mê Trang trong 3 năm 2011, 2012, 2013 và chiến lược tài chính của công ty trong thời gian tới. + Phạm vi nghiên cứu: Phân tích tình hình tài chính của công ty từ năm 2011 đến năm 2013, liên hệ với số liệu ngành, từ đó đưa ra đánh giá chung về thực trạng tài chính hiện tại và tìm hiểu xem xét những chiến lược tài chính sắp tới của công ty. 3. Phương pháp nghiên cứu Để hoàn thành đề tài em chọn một số phương pháp sau:  Phương pháp thu thập số liệu từ các báo cáo của phòng kế toán  Phương pháp so sánh, phân tích giá trị tuyệt đối và tương đối giữa các năm  Phương pháp phân tích tổng hợp.  Phương pháp phân tích các chỉ số  Phương pháp phân tích Dupont 4. Đóng góp của đề tài: Phân tích tình hình tài chính và hoạch định chiến lược tài chính phù hợp là một trong những việc làm quan trọng của doanh nghiệp. Đặc biệt đối với các doanh nghiệp ở Việt Nam thì việc phân tích kết quả hoạt động tài chính lại vô cùng quan trọng, khi trình độ và khả năng thu hút vốn còn hạn chế, việc làm này sẽ giúp cho nhà quản lý có cái nhìn toàn diện và khách quan hơn về tình hình vốn, tài sản, nợ vay, doanh thu,…trong mối quan hệ với nhau. Các chỉ số tài chính sẽ giúp cho những nhà đầu tư quan tâm đến doanh nghiệp. là cầu nối giúp các nhà đầu tư dễ dàng và mạnh dạn hơn trong công việc cân nhắc đầu tư vào doanh nghiệp thông qua các chỉ số phân tích được. Trước thực trạng nền kinh tế hiện tại, khi mà việc hội nhập của các công ty nước ngoài vào thị trường nội địa trở nên dễ dàng hơn, các doanh nghiệp trong nước không chỉ cạnh tranh với nhau và còn phải chịu đựng áp lực lớn từ các đối thủ cạnh tranh từ nước ngoài vào, vấn đề phân tích để đưa ra các chiến lược phù hợp là một trong những bước đệm vững chắc giúp doanh nghiệp có thể tự tin hơn trong việc đưa ra các quyết định đầu tư trong tương lai, góp phần nâng cao hiệu quả trong sản xuất kinh doanh, tiết kiệm được chi phí,… Vì thế, việc phân tích tình hình tài chính và xây dựng chiến lược tài chính có thể giúp cho công ty cổ phần cà phê Mê Trang có kế hoạch sản xuất kinh doanh tiết kiệm hơn, phát huy việc sử dụng vốn một cách hiệu quả nhất. Chương 1: LÝ LUẬN CHUNG VỀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH VÀ CHIẾN LƯỢC TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 1.1. Khái niệm, mục tiêu, ý nghĩa của phân tích tài chính 1.1.1. Khái niệm Phân tích tình hình tài chính là quy trình tìm hiểu các kết quả của sự quản lý và điều hành tài chính ở doanh nghiệp, được phản ánh trên các báo cáo tài chính đồng thời đánh giá những gì đã làm được, dự kiến những gì sẽ xảy ra trên cơ sở đó kiến nghị những biện pháp để tận dụng triệt để những điểm mạnh, khắc phục những điểm yếu. hay nói cách khác, phân tích tài chính doanh nghiệp là làm cho các con số trên báo cáo tài chính biết nói để người sử dụng có thể hiểu rõ tình hình tài chính của doanh nghiệp và các mục tiêu, các phương pháp hành động của những người quản lý doanh nghiệp đó. 1.1.2. Mục tiêu Phân tích tình hình tài chính có thể được hiểu là quá trình kiểm tra, xem xét các số liệu tài chính hiện hành và quá khứ nhằm mục đích đánh giá, dự tính những rủi ro tiềm ẩn trong tương lai phục vụ cho các quyết định tài chính của doanh nghiệp. mặt khác phân tích tình hình tài chính của doanh nghiệp là để đáp ứng nhu cầu sử dụng thông tin của nhiều đối tượng quan tâm đến khía cạnh khác nhau về tài chính của doanh nghiệp để phục vụ vào những mục đích của mình. Đối với nhà quản trị doanh nghiệp, phân tích tình hình tài chính nhằm mục tiêu: tạo thành các chu kỳ đánh giá đều đặn về các hoạt động kinh doanh quá khứ, tiến hành cân đối tài chính, khả năng sinh lời, khả năng thanh toán, trả nợ, rủi ro tài chính của doanh nghiệp. Định hướng các quyết định của ban giám đốc: quyết định đầu tư, tài trợ, phân chia cổ tức Là cơ sở cho các dự báo tài chính: kế hoạch đầu tư, kế hoạch nộp ngân sách Là công cụ kiểm soát các hoạt động quản lý Đối với đơn vị chủ sở hữu: họ cũng quan tâm đến lợi nhuận và khả năng trả nợ, sự an toàn của tiền vốn bỏ ra, thông qua phân tích tình hình tài chính giúp họ đánh giá hiệu quả của quá trình sản xuất kinh doanh, khả năng điều hành hoạt động của nhà quản lý để quyết định sử dụng hoặc bãi miễn nhà quản trị, cũng như quyết định việc phân phối kết quả kinh doanh. Đối với các chủ nợ (ngân hàng, các nhà cho vay, nhà cung cấp): mối quan tâm của họ hướng vào khả năng trả nợ của doanh nghiệp. do đó họ cần chú ý đến tình hình và khả năng thanh toán của đơn vị cũng như quan tâm đến lượng vốn chủ sở hữu, khả năng sinh lời để đánh giá đơn vị có khả năng trả nợ hay không? Trước khi quyết định cho vay, bán chịu nguyên vật liệu cho doanh nghiệp. Đối với nhà đầu tư trong tương lai: điều mà họ quan tâm đầu tiên là sự an toàn của lượng vốn đầu tư, kế đó là mức độ sinh lãi, thời gian hoàn vốn, vì vậy họ cần thông tin về tài chính, tình hình hoạt động, kết quả kinh doanh, tiềm năng phát triển của xí nghiệp để quyết định đầu tư vào doanh nghiệp hay không, theo hình thức, lĩnh vực nào? Đối với cơ quan chức năng (cơ quan thuế, thống kê): thông qua thông tin trên các báo cáo tài chính để xác định các khoản nghĩa vụ đơn vị phải thực hiện đối với nhà nước, cơ quan thống kê tổng hợp phân tích hình thành số liệu thống kê, chỉ số thống kê… Báo cáo của đơn vị được nhiều nhóm người khác nhau quan tâm, phân tích nhiều khía cạnh nhưng thường liên quan đến nhau. Do đó các nhóm này thường sử dụng các phương pháp và kỹ thuật cơ bản để phân tích báo cáo tài chính một cách có hiệu quả. 1.1.3. Ý nghĩa Qua phân tích tình hình tài chính mới đánh giá đầy đủ, chính xác tình hình phân phối, sử dụng và quản lý các loại vốn, vạch rõ khả năng tiềm tàng về vốn của doanh nghiệp. trên cơ sở đó đề ra biện pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn. với ý nghĩa đó, nhiệm vụ của phân tích bao gồm: Đánh giá tình hình sử dụng vốn, nguồn vốn như: xem xét việc phân bổ vốn, nguồn vốn hợp lý không? Xem xét mức độ đảm bảo vốn cho sản xuất kinh doanh, phát hiện nguyên nhân thừa thiếu vốn. Đánh giá tình hình khả năng thanh toán của doanh nghiệp, tình hình chấp hành các chế độ, chính sách tài chính, tín dụng của nhà nước. Đánh giá hiệu quả sử dụng vốn Phát hiện khả năng tiềm tàng, đề ra các biện pháp động viên, khai thác khả năng tiềm tàng nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng vốn. 1.2. Hệ thống báo cáo tài chính và mối quan hệ giữa các báo cáo tài chính 1.2.1. Hệ thống báo cáo tài chính Hệ thống báo cáo tài chính bao gồm những văn bản riêng của hệ thống kế toán được tiêu chuẩn hóa trên phạm vi quốc tế. tùy thuộc vào đặc điểm, mô hình kinh tế , cơ chế quản lý và văn hóa mà về hình thức, cấu trúc, tên gọi của các báo cáo tài chính có thể khác nhau ở từng quốc gia. Tuy nhiên, nội dung hoàn toàn thống nhất. hệ thống báo cáo tài chính là kết quả của trí tuệ và đúc kết qua thực tiễn của các nhà khoa học và của tất cả nền kinh tế thế giới. Nội dung mà báo cáo tài chính phản ánh là tình hình tổng quát về tài sản, sự hình thành tài sản, vận động và thay đổi của chúng ta qua mỗi kỳ kinh doanh. Cơ sở thành lập các báo cáo là dữ liệu thực tế đã phát sinh được kế toán theo dõi ghi chép theo những nguyên tắc và khách quan. Tính chính xác và khoa học của báo cáo càng cao bao nhiêu, sự phản ánh về tình trạng sức khỏe của doanh nghiệp càng trung thực bấy nhiêu. Hệ thống báo cáo tài chính gồm có: Bảng cân đối kế toán: bảng cân đối kế toán còn được gọi là bảng tổng kết tài sản khát quát tình trạng tài chính của doanh nghiệp tại một thời điểm nhất định. Bảng cân đối kế toán có ý nghĩa quan trọng trong công tác quản lý doanh nghiệp. số liệu trên bảng cân đối kế toán cho biết toàn bộ giá trị tài sản hiện có của doanh nghiệp theo cơ cấu tài sản nguồn vốn và cơ cấu hình thành nguồn tài sản đó. Thông qua bảng cân đối kế toán, có thể nhận xét, nghiên cứu và đánh giá khái quát tình hình tài chính của doanh nghiệp. trên cơ sở đó có thể phân tích tình hình sử dụng vốn, khả năng huy động vốn vào quá trình sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp. Cơ cấu bao gồm hai phần luôn bằng nhau là: tài sản và nguồn vốn_ là nguồn hình thành nên tài sản: Tài sản = Nợ phải trả + Vốn chủ sở hữu Phần tài sản: phản ánh toàn bộ giá trị tài sản có đến thời điểm lập báo cáo thuộc quyền quản lý và sử dụng của doanh nghiệp. căn cứ vào số liệu này có thể đánh giá một cách tổng quát quy mô tài sản và kết cấu các loại vốn của doanh nghiệp hiện có đang tồn tại dưới hình thái vật chất. xét về mặt pháp lý, số lượng của các chỉ tiêu bên phần tài sản thể hiện số vốn đang thuộc quyền quản lý và sử dụng của doanh nghiệp. Phần nguồn vốn: phản ánh nguồn vốn mà doanh nghiệp đang quản lý và đang sử dụng vào thời điểm lập báo cáo. Về mặt kinh tế, khi xem xét phần nguồn vốn các nhà quản lý có thể thấy được thực trạng tài chính của doanh nghiệp đang quản lý và sử dụng. về mặt pháp lý thể hiện trách nhiệm pháp lý của doanh nghiệp về tổng số vốn được hình thành từ những nguồn khác nhau. Một đặc điểm cần chú ý là giá trị trong bảng cân đối do các nguyên tắc kế toán ấn định, được phản ánh theo giá trị sổ sách kế toán, chứ không phản ánh theo giá trị thị trường. Báo cáo kết quả kinh doanh: báo cáo kết quả kinh doanh còn gọi là báo cáo thu nhập, là báo cáo hoạt động tài chính tổng hợp về tình hình và kết quả kinh doanh, phản ánh thu nhập của hoạt động tài chính và các hoạt động khác qua một kỳ kinh doanh. Nội dung của báo cáo kết quả kinh doanh là chi tiết hóa các chỉ tiêu của đẳng thức tổng quát quá trình kinh doanh như sau: Lợi nhuận = Doanh thu – Chi phí Báo cáo lưu chuyển tiền tệ: báo cáo lưu chuyển tiền tệ còn gọi là báo cáo ngân lưu thể hiện lưu lượng tiền vào, tiền ra của doanh nghiệp. nói cách khác, chỉ ra các lĩnh vực nào tạo ra nguồn tiền, lĩnh vực nào sử dụng tiền, khả năng thanh toán, lượng tiền thừa thiếu vào thời điểm cần sử dụng để đạt hiệu quả cao nhất. báo cáo ngân lưu được tổng hợp từ ba dòng ngân lưu ròng từ ba hoạt động: Hoạt động kinh doanh: hoạt động chính tạo ra doanh thu của doanh nghiệp: sản xuất, thương mại, dịch vụ… Hoạt động đầu tư: trang bị, thay đổi tài sản cố định, liên doanh, góp vốn, đầu tư chứng khoán, đầu tư kinh doanh bất động sản,… Hoạt động tài chính: hoạt động làm thay đổi quy mô, kết cấu của nguồn vốn chủ sở hữu và vốn vay của doanh nghiệp. Để lập báo cáo ngân lưu có hai phương pháp: trực tiếp và gián tiếp. giữa hai phương pháp chỉ khác nhau cách tính dòng ngân lưu từ hoạt động kinh doanh. Thuyết minh báo cáo tài chính: là bảng báo cáo trình bày bằng lời văn nhằm giải thích thêm chi tiết của những nội dung thay đổi về tài sản, nguồn vốn mà các dữ liệu bằng số trong các báo cáo tài chính không thể hiện được. những điều mà thuyết minh báo cáo tài chính phải diễn giải là: Giới thiệu tóm tắt doanh nghiệp Tình hình khách quan trong kỳ đã tác động đến hoạt động của doanh nghiệp. Hình thức kế toán đang áp dụng Phương thức phân bổ chi phí, khấu hao, tỷ giá hối đoái được dùng để hạch toán. Sự thay đổi trong đầu tư, tài sản cố định, vốn chủ sở hữu Tình hình thu nhập của nhân viên… 1.2.2. Mối quan hệ giữa các báo cáo tài chính Mỗi báo cáo tài chính riêng biệt cung cấp cho người sử dụng một khía cạnh hữu ích khác nhau, nhưng sẽ không thể có được những kết quả khả quan về tình hình tài chính nếu không có sự kết hợp giữa các báo cáo tài chính. Mối quan hệ giữa các báo cáo tài chính cũng là mối quan hệ hữu cơ giữa các hoạt động doanh nghiệp bao gồm: hoạt động kinh doanh, hoạt động đầu tư và hoạt động tài chính. một hoạt động nào đó thay đổi sẽ ảnh hưởng đến các hoạt động còn lại, chẳng hạn như: mở rộng quy mô kinh doanh sẽ dẫn đên sự gia tăng trong đầu tư tài sản, kéo theo sự gia tăng nguồn vốn và làm thay đổi cấu trúc vốn. 1.3. Phương pháp phân tích tài chính: 1.3.1. Phân tích theo chiều ngang: Phân tích theo chiều ngang các báo cáo tài chính sẽ làm nổi bật biến động của một khoản mục nào đó qua thời gian và việc phân tích này sẽ làm nổi rõ tình hình đặc điểm về lượng và tỷ lệ các khoản mục theo thời gian. Phân tích theo thời gian giúp đánh giá khái quát tình hình biến động của các chỉ tiêu tài chính, từ đó đánh giá tình hình tài chính. đánh giá đi từ tổng quát đến chi tiết, sau khi đánh giá ta liên kết các thông tin để đánh giá khả năng tiềm tàng và rủi ro, nhận ra những khoản mục nào đó có biến động cần tập trung phân tích xác định nguyên nhân. Sử dụng phương pháp so sánh bằng số tuyệt đối hoặc số tương đối: Phương pháp so sánh bằng số tuyệt đối: X= X1 – X0 Phương pháp so sánh bằng số tương đối: T= (X1/X0)x100% Trong đó: X: là giá trị chệnh lệch tuyệt đối của chỉ tiêu phân tích X1:trị số của chỉ tiêu phân tích X0:trị số của chỉ tiêu gốc T: là tỷ lệ giá trị tương đương của X. 1.3.2. Phân tích xu hướng Xem xét xu hướng biến động qua thời gian là một biện pháp quan trọng để đánh giá các tỷ số trên trở nên xấu đi hay đang phát triển theo chiều hướng tốt đẹp. phương pháp này được dùng để so sánh một sự kiện dài trong nhiều năm. Đây là thông tin rất cần thiết cho người quản trị doanh nghiệp và nhà đầu tư. 1.3.3. Phân tích theo chiều dọc Với báo cáo các quy mô chung từng khoản mục trên báo cáo được thể hiện bằng một tỷ lệ kết cấu so với một khoản mục được chọn làm gốc có tỷ lệ là 100%. Sử dụng phương pháp so sánh số tương đối kết cấu, phân tích theo chiều dọc giúp chúng ta đưa về một điều kiện so sánh, dễ dàng thấy được kết cấu của từng chỉ tiêu bộ phận so với tổng thể tăng giảm như thế nào. Từ đó đánh giá khái quát tình hình tài chính doanh nghiệp. 1.3.4. Phân tích các chỉ số chủ yếu: Phân tích các chỉ số cho ta biết mối quan hệ giữa các chỉ tiêu trên báo cáo tài chính, giúp chúng ta hiểu rõ hơn về bản chất và khuynh hướng tài chính của doanh nghiệp. - Chỉ số phản ánh khả năng thanh toán - Chỉ số phản ánh khả năng hoạt động - Chỉ số phản ánh khả năng sinh lời - Chỉ số phản ánh khả năng quản lý công nợ - Các chỉ số liên quan đến cơ cấu tài chính 1.4. Nội dung phân tích tài chính doanh nghiệp 1.4.1. Phân tích bảng cân đối kế toán 1.4.1.1. Phân tích sự biến động tài sản Tài sản của doanh nghiệp là toàn bộ giá trị tài sản hiện có của doanh nghiệp đang tồn tại trong tất cả các giai đoạn, các khâu của quá trình sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp. tài sản của doanh nghiệp bao gồm: - Tài sản ngắn hạn và đầu tư ngắn hạn - Tài sản dài hạn và đầu tư dài hạn Đánh giá kháo quát sự biến động về tài sản là so sánh tổng số tài sản, cũng như giá trị và tỷ trọng của các bộ phận cấu thành tài sản đó giữa các năm, để đánh giá sự biến động về quy mô doanh nghiệp và những nguyên nhân ảnh hưởng đến tình hình trên. 1.4.1.2. Phân tích sự biến động nguồn vốn Nguồn vốn của doanh nghiệp phản ánh nguồn hình thành nên tài sản hiện có của doanh nghiệp tại thời điểm lập báo cáo. Nguồn vốn của doanh nghiệp bao gồm: - Nợ phải trả - Nguồn vốn chủ sở hữu Đánh giá khái quát sự biến động về nguồn vốn là so sánh tổng nguồn vốn, các bộ phận cấu thành nguồn vốn giữa các năm, để đánh giá mức độ huy động vốn đảm bảo cho hoạt động sản xuất kinh doanh và những nguyên nhân ban đầu ảnh hưởng đến tình hình trên. 1.4.1.3. Phân tích kết cấu tài sản Phân tích kết cấu tài sản của doanh nghiệp là xem xét tỷ trọng của từng loại tài sản chiếm trong tổng tài sản là cao hay thấp và hướng biến động của chúng, để từ đó đưa ra các biện pháp xử lý cho phù hợp. trong sự phát triển của sản xuất kinh doanh, xu hướng chung của doanh nghiệp là tăng tỷ trọng tài sản cố định và đầu tư ngắn hạn, đồng thời giảm tỷ trọng tài sản lưu động và đầu tư dài hạn. 1.4.1.4. Phân tích kết cấu nguồn vốn Phân tích kết cấu nguồn vốn của doanh nghiệp là xem xét tỷ trọng của các bộ phận cấu thành nên tổng vốn, cũng như xu hướng biến động của chúng. Nếu nguồn vốn chủ sở hữu chiếm tỷ trọng cao trong tổng nguồn vốn thì doanh nghiệp có khả năng đảm bảo về mặt tài chính và mức độ độc lập của doanh nghiệp đối với chủ nợ là cao. Ngược lại nếu công nợ phải trả chiếm chủ yếu trong tổng nguồn vốn thì khả năng đảm bảo về tài chính của doanh nghiệp sẽ thấp. từ đó giúp cho doanh nghiệp đề ra các biện pháp nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng vốn. 1.4.2. Phân tích báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh Phân tích báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh là đánh giá sự biến động của các chỉ tiêu doanh thu, chi phí, lợi nhuận, tình hình thực hiện nghĩa vụ đối với nhà nước. Khi phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp thông qua báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh trước hết sử dụng kỹ thuật so sánh theo cột dọc kết hợp so sánh theo chiều ngang và sử dụng mẫu phân tích báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh, sau đó đi phân tích một số nhóm chỉ tiêu. 1.4.3. Phân tích báo cáo lưu chuyển tiền tệ Phân tích báo cáo lưu chuyển tiền tệ , người sử dụng có thể đánh giá được khả năng tạo ra tiền, sự biến động tài sản thuần của doanh nghiệp, khả năng thanh toán của doanh nghiệp và dự đoán được luồng tiền trong kỳ tiếp theo. 1.4.4. Phân tích tình hình tài chính thông qua các tỷ số tài chính 1.4.4.1. Đánh giá khái quát tình hình tài chính thông qua phân tích cơ cấu tài sản và nguồn vốn của doanh nghiệp Việc nghiên cứu kết cấu tài sản và nguồn vốn giúp doanh nghiệp biết được sự bố trí tài sản phục vụ sản xuất kinh doanh cũng như việc bố trí nguồn vốn để hình thành nên tài sản trong doanh nghiệp tại một thời điểm nào đó có hợp lý hay không, có phù hợp với ngành nghề kinh doanh hay không.  Tỷ suất đầu tư tài sản dài hạn Chỉ tiêu này phản ánh tình hình đầu tư chiều sâu, tình hình trang bị cơ sở vật chất kỹ thuật, xây dựng của doanh nghiệp. Nó cho biết năng lực và xu hướng phát triển lâu dài của doanh nghiệp. Chỉ tiêu này được đánh giá hợp lý hay không phụ thuộc vào từng ngành nghề kinh doanh cụ thể.  Tỷ suất đầu tư tài sản ngắn hạn: Chỉ tiêu này phản ánh trong tổng số tài sản hiện có trong doanh nghiệp thì tài sản ngắn hạn bao gồm tiền và tương đương tiền, các khoản phải thu ngắn hạn, hàng tồn kho chiếm bao nhiêu phần trăm. Tỷ lệ đầu tư tài sản ngắn hạn cao hay thấp sẽ tốt hay xấu tùy thuộc vào đặc điểm kinh doan của từng ngành ngề và nó cũng thể hiện một lượng tài sản để trả nợ các khoản nợ ngắn hạn của doanh nghiệp.  Tỷ số nợ: Chỉ tiêu này phản ánh: trong tổng nguồn vốn của doanh nghiệp có bao nhiêu phần trăm giá trị tài sản được hình thành bằng nguồn vay nợ. Tỷ số này càng lớn thì tính rủi ro thanh khoản càng cao. Các nhà đầu tư một mặt quan tâm đến khả năng trả lãi, mặt khác họ chú trọng sự cân bằng hợp lý giữa nợ phải trả và nguồn vốn chủ sở hữu, bởi vì điều này ảnh hưởng đến sự đảm bảo các khoản tín dụng của nhà cho vay. Đối với chủ sở hữu, họ thích tỷ lệ này cao bởi vì điều này có thể tạo ra lợi nhuận nhiều hơn nhưng lại không sử dụng vốn chủ sở hữu. Đối với bên cho vay, họ lại thích tỷ lệ này thấp hơn vì đảm bảo mức độ an toàn càng cao cho nhà cung cấp tín dụng và đảm bảo trả nợ trong trường hợp doanh nghiệp bị phá sản.  Tỷ số tự tài trợ Chỉ tiêu này thể hiện sự góp vốn của chủ sở hữu vào quá trình kinh doanh. Tỷ số này phản ánh khả năng tự chủ về mặt tài chính, từ đó thấy được khả năng chủ động của doanh nghiệp hay mức độ độc lập của doanh nghiệp đối với các chủ nợ. Nếu tỷ số này càng lớn thì uy tín của doanh nghiệp càng cao và là cơ sở cho các chủ nợ tin tưởng vào khả năng thanh toán vì tình hình tài chính của doanh nghiệp biến chuyển theo xu hướng tốt, nó biểu hiện hiệu quả kinh doanh tăng, tích lũy nội bộ tăng hay doanh nghiệp mở rộng liên doanh liên kết. Ngược lại, nêu chỉ tiêu này càng giảm thì doanh nghiệp sẽ có lợi nhưng mức độ rủi ro tăng lên. 1.4.4.2. Phân tích khả năng thanh toán của công ty Nhiều doanh nghiệp bị rơi vào tình trạng phá sản vì thiếu vốn, vì vậy cần phải kiểm tra khả năng của doanh nghiệp có thể trả được các khoản nợ thương mại và hoàn vốn vay hay không là một trong những cơ sở đánh giá sự ổn định, vững vàng về tài chính của doanh nghiệp thông qua những chỉ tiêu sau  Hệ số thanh toán hiện hành Chỉ tiêu này đánh giá thực trạng tổng quát tình hình tài chính của doanh nghiệp. Doanh nghiệp hoạt động kinh doanh bình thường thì hệ số này luôn lớn hơn 1. Nếu hệ số này nhỏ hơn hoặc bằng 1, nghĩa là doanh nghiệp đã mất hết vốn chủ sở hữu và doanh nghiệp bị giải thể hoặc phá sản.  Hệ số thanh toán nhanh [...]... trong tài chính doanh nghiệp còn có một số quyết định khác như: quyết định chia nhỏ hay gộp cổ phần, quyết định mua, bán, sáp nhập doanh nghiệp; quyết định trong quản lý chi phí lương, cho phí cho quản cáo bán hàng,… CHƯƠNG 2 2.1 Giới thiệu khái quát về công ty cổ phần cà phê Mê Trang 2.1.1 Lịch sử hình thành và phát triển Công ty cổ phần cà phê Mê Trang ban đầu có tên là Công ty TNHH cà phê Mê Trang. .. toán càng thấp cho thấy rủi ro tài chính càng cao Tóm lại, nếu kỹ thuật phân tích tài chính thông qua các tỷ số tài chính cho thấy tình hình tài chính của doanh nghiệp, cũng như điểm mạnh và điểm yếu về mặt tài chính của doanh nghiệp cần phải hoàn thiện và phát huy, thì phân tích tài chính theo phương pháp Dupont lại cho thấy các nguyên nhân của tình trạng tài chính đó 1.5 Khái quát chung về chiến lược. .. cũng gây ảnh hưởng xấu đến hoạt động doanh nghiệp 2.4 Phân tích bảng cân đối kế toán 2.4.1 Phân tích tình hình sử dụng tài sản và kết cấu tài sản Bảng 2.2: Phân tích tình hình sử dụng tài sản và kết cấu tài sản của công ty cổ phần cà phê Mê Trang CHỈ TIÊU NĂM 2011 SỐ % NĂM 2012 SỐ % C NH LỆ NĂM 2013 2012/2 SỐ % S TiỀN A TÀI SẢN NGẮN HẠN I Tiền và các khoản tương đương tiền 1 Tiền II Các khoản phải... ban đầu có tên là Công ty TNHH cà phê Mê Trang Người lãnh đạo và sáng lập là ông Lương Thế Hùng Công ty được thành lập ngày 20/10/2000 dưới hình thức là công ty TNHH, đến ngày 22/05/2007 công ty chuyển đổi sang công ty cổ phần Tên công ty: công ty cổ phần cà phê Mê Trang Tên tiếng anh: Me Trang coffee Join Stock Company Tên viết tắt: METRANG.Co Giấy phép kinh doanh số 370.3000265 do Sở Kế Hoạch Đầu... chung về chiến lược tài chính 1.5.1 Khái niệm, đặc điểm và ý nghĩa của chiến lược tài chính 1.5.1.1 Khái niệm về chiến lược tài chính Chiến lược tài chính là tập hợp các phương thức, đưa ra cách thức thay đổi trong việc quản lý tài sản và thu thập nhằm mang lại lợi nhuận cao hơn Chiến lược tài chính sẽ đưa ra những thay đổi cần thiết, xác định những loại tài sản nên đầu tư như: cổ phần, các quỹ quản... toán lãi vay càng cao cho thấy khả năng trả lãi của doanh nghiệp càng tốt và cho thấy tình hình tài chính của doanh nghiệp lành mạnh 1.4.4.3 Phân tích năng lực hoạt động của công ty Phân tích tình hình công nợ • Phân tích các khoản phải thu ngắn hạn Qua việc phân tích các khoản phải thu ngắn hạn cho biết tình hình biến động tăng hay giảm của các khoản phải thu trong ngắn hạn của doanh nghiệp và đánh giá... tay vào việc thực thi 1.5.3 Phân loại các chiến lược tài chính Vòng đời của một doanh nghiệp trải qua 4 giai đoạn là: 1 Khởi nghiệp 2 Tăng trưởng 3 Bão hòa 4 Suy thoái Tùy thuộc vào vị trí của doanh nghiệp đang ở giai đoạn nào mà có chiến lược khác nhau Chiến lược tài chính với vai trò là một bộ phận của chiến lược chung, cũng sẽ phụ thuộc vào giai đoạn mà công ty đang tồn tại để đưa ra chiến lược tài. .. xã hội, lợi ích công ty và người lao động  Thực hiện chế độ bảo vệ môi trường, bảo vệ an ninh trật tự, giữ gìn trật tự an ninh xã hội, nghĩa vụ quốc phòng, bảo quản sử dụng hợp lý tài nguyên 2.1.3 Cơ cấu tổ chức quản lý Công ty cổ phần cà phê Mê Trang hoạt động theo mô hình công ty mẹ công ty con, có nhiều chi nhánh và nhà phân phối:  Các chi nhánh của công ty bao gồm: 1 Chi nhánh tại thành phố Cam... lượng tài sản) ROA đối với các công ty cổ phần có sự khác biệt rất lớn và phụ thuộc nhiều vào các ngành kinh doanh Đó là lý do tại sao khi sử dụng ROA để so sánh các công ty, tốt hơn là nên so sánh ROA của mỗi công ty qua các năm và giữa các công ty tương đồng nhau Tài sản của một công ty được hình thành từ vốn vay và vốn chủ sở hữu cả hai nguồn vốn này được sử dụng để tài trợ cho các hoạt động của công. .. Hưng Yên, Nghệ An, Quảng Bình, Nam Định…  Các công ty con do công ty cổ phần cà phê Mê Trang làm chủ: 1 Công ty TNHH MTI Địa chỉ: 203 Nguyễn Thái Bình - xã Hòa Thắng – TP Buôn Mê Thuột – Tỉnh Đắc Lắc Công ty TNHH Quảng Cáo MC Địa chỉ: 213 Lê Hồng Phong – thành phố Nha Trang – tỉnh Khánh Hòa 3 Công ty TNHH Mê Trang Food Địa chỉ: 44 Trần Phú – thành phố Nha Trang – tỉnh Khánh Hòa Hệ thống chuyển nhượng . tìm hiểu sâu hơn về mặt tài chính của công ty này, em chọn đề tài: “ Phân tích tình hình tài chính và chiến lược tài chính tại công ty cổ phần cà phê Mê Trang làm đề tài cho khóa luận tốt nghiệp. tượng và phạm vi nghiên cứu của đề tài + Đối tượng nghiên cứu là tình hình tài chính của công ty cổ phần cà phê Mê Trang trong 3 năm 2011, 2012, 2013 và chiến lược tài chính của công ty trong. góp phần nâng cao hiệu quả trong sản xuất kinh doanh, tiết kiệm được chi phí,… Vì thế, việc phân tích tình hình tài chính và xây dựng chiến lược tài chính có thể giúp cho công ty cổ phần cà phê