Bài tiểu luận kết thúc học phần môn ngân hàng quốc tế quản lý quỹ Đầu tư Đã trở thành ngành kinh doanh lớn trong những năm 1990

Ngân hàng thương mịa đã mở rộng hoạt động trong nhưng xnamw 1980 và tiếp tịc đến những năm 1990 như lĩnh vực kinh doanh sinh lợi mặc dù rủi ro nhưng lại khuyến khích ngân hàng đầu tư th

ĐẠI HỌC UEH TRƯỜNG KINH DOANH KHOA NGÂN HÀNG

UEH

UNIVERSITY

Bài tiểu luận kết thúc học phần mon Môn học : NGAN HANG QUOC TE

Mã lớp học phần :

Giảng viên : TS Phan Chung Thuỷ

Tên sinh viên thực hiện : Nguyễn Phương Thuý An

Mã số sinh viên : 31201020006

Só thứ tự : 01

Năm học : 2021-2022

Phần 1:

Chapter 5:

4 Quản lý quỹ đầu tư đã trở thành ngành kinh doanh lớn trong những năm 1990 Những xu hướng nào đang thúc đẩy sự mở rộng của ngành kinh doanh này? Xu hướng quản lý quỹ đầu tư hiện nay

trong Industtry 4.0 là gì?

a Những xu hướng thúc đẩy việc mở rộng

Bảo lãnh và phát hành là một hoạt động kinh doanh lớn và đã trải qua quá trình mở rộng trong những năm 1980 và đầu những năm 1990

Các ngân hàng dành nhiều thời gian trong quá trình bảo lãnh phát hành để phát triển các mối quan hệ tốt với các nhà đầu tư nhằm dành

ưu thế để có thể giúp ngân hàng phát triển hơn trong phát hành và bảo

mật mới trên thị trường

Các công ty công nghệ cao đặc biệt là internet tham gia vào các lĩnh

vực hoạt động, các công ty cung cấp vốn cổ phần sở hữu theo thời gian

chúng sẽ được bán lại hoặc đme bán trên thị trường Ngân hàng thương mịa đã mở rộng hoạt động trong nhưng xnamw 1980 và tiếp tịc đến những năm 1990 như lĩnh vực kinh doanh sinh lợi mặc dù rủi ro

nhưng lại khuyến khích ngân hàng đầu tư tham gia vào lĩnh vực nắm giữ vốn tại một thời điểm nhất định, đầu tư mạo hiểm cho các công ty mới thành lập nhưng cũng có thể giải quyết các nhu cầu phát sinh trong quá trình tái cấu trúc hòa vốn của doanh nghiệp

Các hoạt động tạo ra doanh thu là xu hướng đặc biệt của ngân hàng

đầu tư, ngân hàng đầu tư tạo ra nhiều cú hích về tài chính, nó tạo nên các giao dịch lớn và là cơ sở của cơ cấu vốn nhân lực Các xu hướng của ngân hàng đầu tư chính lfa toàn cầu hóa trên thị trường tai chin,

khi hoạt động kinh doanh trở nên toàn cầu hóa thì đã làm tăng các quỹ đầu tư đags kể trong những năm 1990 đem lại thành công cho ngân hàng và xác địch được chất lượng của dịch vụ

b Xu hướng quản lí quỹ đầu tư trong nền công nghiệp 4.0

Xu thế cách mạng công nghiệp 4.0 hiện nay việc duy trì hoạt động sản xuất,

kinh doanh của các doanh nghiệp đều chuyển mình sang nền tảng tự động hóa; phát triển tài chính số; ngân hàng số; fintech, TMĐT Đối với các nhà

đầu tư Fintech trở nên quen thuộc, đặc biệt gắn liền với các mô hình kỹ thuật

số (tiền ảo-bitcoin) và đầu tư ngang hàng P2P Lending Công nghệ tài chính

Fintech hiện đang cung cấp các dịch vụ trong nhiều lĩnh vực khác nhau như công nghệ ngân hàng, thanh toán, quản lý tài chính, các loại tiền kỹ thuật

Số với các sản phẩm đa dạng như:

« Ví điện tử

« Công nghệ sổ cái phân tán trên nền tảng blockchain

« Thương mại trực tuyến B2C

« mPOS

Công nghệ tài chính Fintech đem theo một làn sóng khởi nghiệp trong ngành

Tài chính - ngân hàng, ngành mà trước đây được biết đến là khi muốn gia nhập cần có nguồn vốn dồi dào

6 Quản lý quỹ đầu tư đã trở thành ngành kinh doanh lớn vào những

năm 1990 Những xu hướng nào đang thúc đẩy sự mở rộng của

ngành kinh doanh này?

Các xu hướng chính trong lĩnh vực ngân hàng đầu tư vào cuối thế kỷ XX là

quá trình toàn cầu hóa đang diễn ra trên thị trường tài chính; một lượng tiền

lớn hơn đi vào thị trường quốc tế, một phần từ sự tăng trưởng của các quỹ

hưu trí ở Hoa Kỳ, Canada, Châu Âu và Nhật Bản; sự hợp nhất trở lại của các

ngân hàng thương mại trong lĩnh vực ngân hàng đầu tư; và ngày càng chú trọng đến sự đổi mới tài chính do công nghệ thúc đẩy Những xu hướng này

cũng hướng tới sự hợp nhất mạnh mẽ hơn trong ngành, ta thấy một quá trình tiến bộ rõ rệt qua việc thành lập Citigroup, được hình thành từ Citibank, Travellers Insurance và Salomon Smith Barney,

Cùng với xu hướng đó, hoạt động ngân hàng đầu tư phải đối mặt với một số

thách thức Các ngân hàng đầu tư đã từng kiếm được lợi nhuận đáng kể khi

làm trung gian và tính phí cho dịch vụ từ thương vụ Với sự ra đời của máy tính và mạng thông tin toàn cầu, vai trò trung gian đã giảm sút Ngày càng

có nhiều sàn giao dịch như Sở giao dịch chứng khoán Arizona và Tradepoint

của Vương quốc Anh Những xu hướng này đã gây áp lực lên tỷ suất lợi

nhuận Một yếu tố khác khiến tỷ suất lợi nhuận bị thu hẹp là nhiều ngân hàng thương mại sẵn sàng thử sức với lĩnh vực ngân hàng đầu tư Cạnh tranh

mới từ các ngân hàng thương mại đã gây ra chỉ phí nhân sự lớn hơn cho các ngân hàng đầu tư

Một xu hướng khác trong lĩnh vực ngân hàng đầu tư là sự phát triển của thị

trường chứng khoán châu Âu do sự chuyển dịch sang đồng tiền Châu Âu (đồng Euro) Đồng Euro cho phép thị trường tài chính phát triển sâu rộng

hơn, nhờ sự hội tụ của các biện pháp kiểm soát thuế và quy định Song song

với điều này là bãi bỏ quy định về các hạn chế về lương hưu, đầu tư và tiết kiệm Tất cả những điều này mang lại cơ hội màu mỡ cho các ngân hàng đầu

tư Châu Âu và các ngân hàng đầu tư khác sẵn sàng và có khả năng cung cấp dịch vụ quản lý tài sản Dân số già ở châu Âu cũng đang tăng lên, cung cấp các cơ sở quản lý tài sản mới từ quan điểm của các quỹ hưu trí Ngoài ra, đơn

vị tiền tệ duy nhất và cải cách doanh nghiệp ở một số quốc gia đang thúc đẩy sự phát triển của thị trường năng suất cao Châu Âu

Các ngân hàng đầu tư phải đối mặt với những quyết định khó khăn vào đầu

những năm 2000 Vì họ đã trợ cấp cho các doanh nghiệp không có lợi nhuận bằng lợi nhuận của những doanh nghiệp giàu có hơn để duy trì nhiều loại

dịch vụ của họ, nên sẽ phải đưa ra các quyết định khó khăn trong việc cắt

giảm các lĩnh vực này, để có chi phí và cung cấp các dịch vụ chuyên biệt

Một cách mà các ngân hàng đầu tư đã đối phó với việc tỷ suất lợi nhuận bị

thu hẹp là chấp nhận rủi ro lớn hơn Mặc dù điều này đã mang lại lợi nhuận lớn hơn, nhưng đó là một hành động đầy rủi ro

Chapter 8

11 Những rủi ro chính liên quan đến giao dịch FOREX theo quan

điểm của ngân hàng là gì

Giao dịch ngoại hối chắc chắn phải chấp nhận rủi ro Về cơ bản, có hai dạng

rủi ro liên quan đến thị trường ngoại hối theo quan điểm của ngân hàng:

- Rủi ro giao dịch :

Bao gồm khả năng đồng tiền bạn mua sẽ giảm giá trị trước khi bạn có thể

bán lại Ví dụ đơn giản, giả sử Citibank mua 5 triệu Yên từ một khách hàng,

doanh nghiệp đã nhận tiền Yên để bán hàng cho khách hàng Nhật Bản của mình Tại thời điểm đó Citi mua đồng Yên, tỷ giá hối đoái yên / đô la là 250 yên / đô la, do đó 5 triệu yên trị giá 20.000 đô la Nếu đồng yên giảm xuống còn 260 / đô la, thì 5 triệu yên chỉ còn giá trị 19.230 đô la; nếu đồng yên tăng

lên 240 / đô la, thì 5 triệu yên hiện đã tăng giá trị lên 20.833 đô la

Khi Citi mua đồng yên, về cơ bản, Citi có hai lựa chọn Đầu tiên, nhà giao

dịch của Citi có thể bán lại đồng yên ngay lập tức cho một ngân hàng khác Điều này sẽ mang lại cho ngân hàng một khoản lợi nhuận nhỏ từ chênh lệch

giữa giá đặt mua và giá chào bán Ngoài ra, nhà giao dịch có thể quyết định

mua vào đồng yên Nếu nhà giao dịch dự đoán đồng yên sẽ tăng giá, có lẽ vì

họ đang mong đợi một thông báo về tin tức kinh tế thuận lợi từ Nhật Bản vào

cuối ngày hôm đó, đồng yên có thể được dự đoán về sự tăng giá này với kế

hoạch bán lại sau đó ngày với giá cao hơn

Loại hoạt động này, đầu cơ, là nơi thu được lợi nhuận lớn (hoặc thua lỗ lớn) Trên thị trường ngoại hối Các nhà quản lý ngân hàng phải chọn vị trí ưa thích của họ theo đường đánh đổi rủi ro / lợi nhuận và lập kế hoạch cho phù hợp

- _ Rủi ro thanh toán (hoặc đôi khi là rủi ro Herstatt) :

Do sự khác biệt giữa múi giờ và giờ hoạt động của hệ thống thanh toán quốc

gia, các ngân hàng thường thanh toán cho bên giao dịch ngoại hối của họ

trước khi họ thực sự nhận được bất kỳ khoản thanh toán nào Điều này có

nghĩa là một ngân hàng có thể bị thiệt hại nặng nếu đối tác của nó sụp đổ

trước khi thanh toán

Năm 1974, sự sụp đổ của Bankhaus Herstatt của Đức với 620 triệu USD giao

dịch dở dang đã khiến giới tài chính quốc tế phải rùng mình (Khi Herstatt thất bại, các nhà quản lý Đức đã đóng cửa ngân hàng lúc 3:30 chiều ở

Frankfurt - sau khi nó đã được thanh toán khoản ngoại hối mà nó nợ ở châu

Âu, nhưng trước khi nó thực hiện các khoản thanh toán bằng đô la cho các ngân hàng ở Hoa Kỳ Cuối cùng, Các ngân hàng Hoa Kỳ đã mất tới 200 triệu

đô la.) Kể từ đó, khối lượng giao dịch ngoại hối đã tăng vọt và sự sụp đổ ngày hôm nay có thể gây thiệt hại hơn nhiều

Các ngân hàng trung ương của nhiều nước phương Tây đã bày tỏ quan ngại gia tăng về rủi ro thanh toán, và kêu gọi các ngân hàng tư nhân phải đối phó

với rủi ro này Tuy nhiên, các chủ ngân hàng có xu hướng coi rủi ro Herstatt là

rất thấp, cho rằng thị trường có thể xử lý những sự cố như vậy Đến lượt

mình, BIS lại chỉ trích sự tự mãn này

Chapter 9

4, What is the IMF’s role in preventing and managing banking crises?

Quy Tién té Quéc té (International Monetary Fund, viét tat IMF)

Nhiệm vụ chính của IMF là thúc đẩy hợp tác tiền tệ quốc tế bằng cách tự cung cấp cho mình như một bộ máy tham vấn và cộng tác về các vấn đề tiền

tệ quốc tế Điều quan trọng là IMF phải cung cấp "niềm tin cho các thành viên, bằng cách cung cấp tạm thời các nguồn lực chung của Quỹ bằng các

biện pháp bảo vệ thích hợp, do đó tạo cơ hội sửa chữa những sai lệch trong

cán cân thanh toán mà không cần dùng đến các biện pháp phá hoại sự thịnh vượng của quốc gia hoặc quốc tế ”

Khi xảy ra khủng hoảng ngân hàng, IMF có thể cung cấp các khoản vay ngắn

hạn để giúp khôi phục lòng tin Các khoản vay như vậy thường được thực

hiện song song với Ngân hàng Thế giới và các tổ chức đa phương khác IMF đã tích cực trong việc giải quyết các cuộc khủng hoảng hệ thống ngân hàng ở Châu Á, Châu Mỹ Latinh và Đông Âu Vào tháng 11 năm 2000, nó đã phát động một nỗ lực để giúp Thổ Nhĩ Kỳ vượt qua cuộc khủng hoảng niềm tin gây ra bởi các vấn đề trong lĩnh vực ngân hàng, bắt nguồn từ 10 ngân hàng dưới sự quản lý của nhà nước ở Thổ Nhĩ Kỳ Một cuộc điều tra hình sự

về tham nhũng xung quanh các ngân hàng đã thúc đẩy các nhà đầu tư nước ngoài bán trái phiếu kho bạc và cổ phiếu của Thổ Nhĩ Kỳ Việc bán tháo này

đã gây ra cuộc khủng hoảng về khả năng thanh toán giữa các ngân hàng Do

lo ngại về tình trạng thắt chặt thanh khoản và những thất bại của ngân hàng,

ngân hàng trung ương đã vượt quá giới hạn tài trợ đã được đề ra với IMF

trong một thỏa thuận tái cơ cấu nền kinh tế trước đó Điều đưa IMF vào cuộc khủng hoảng là vấn đề Thổ Nhĩ Kỳ đang đe dọa lan sang các thị trường mới nổi khác và cổ phiếu ngân hàng Đức (những tổ chức có ảnh hướng lớn với

Thổ Nhĩ Kỳ)

Cuộc khủng hoảng ngân hàng Thổ Nhĩ Kỳ và các cuộc khủng hoảng khác

nhấn mạnh vai trò của IMF như một người cho vay quốc tế phương sách cuối cùng Ngân hàng Thanh toán Quốc tế có một vai trò khác, gần giống với một người giám sát ngân hàng quốc tế và ở một khía cạnh nào đó thì ở một khía

cạnh nào đó Trên thực tế, các nhiệm vụ của IMF làm cho vai trò của nó với tư

cách là người cho vay cuối cùng gần như là một phần mở rộng hợp lý cho các

hoạt động khác của nó

Chapter 10

5 What are the three core areas of Bankhaus Herstatt to

International banking supervision?

- _ Ủy ban Basel là một trong những tổ chức quan trọng nhất giải quyết các vấn đề giám sát ngân hàng quốc tế Ban thư ký của nó do BIS cùng

cấp và mỗi chính phủ thành viên cử đại diện Công việc của Ủy ban

Basel bao gồm ba lĩnh vực chính:

1 Là một diễn đàn để thảo luận về việc xử lý các vấn đề giám sát cụ thể

2 Điều phối việc chia sẻ trách nhiệm giám sát giữa các tác giả quốc gia đối với cơ sở nước ngoài của ngân hàng Mục tiêu của việc này là đảm bảo giám sát hiệu quả hoạt động của các ngân hàng trên toàn thế giới Ủy ban

chịu trách nhiệm về lĩnh vực công việc này đã sản xuất Basel Concordat vào

năm 1983, được củng cố vào năm 1992 khi các thành viên đồng ý về các tiêu chuẩn tối thiểu để giám sát

các nhóm ngân hàng quốc tế và các cơ sở xuyên biên giới của họ

3 Ủy ban Basel tìm cách nâng cao các tiêu chuẩn giám sát giữa các thành

viên.

- _ Lĩnh vực công việc thứ ba của Uy ban Basel bao gồm phạm vi đáng kể

và quan trọng đối với của hệ thống tài chính toàn cầu vì nó tìm cách

cải thiện các tiêu chuẩn giám sát, đặc biệt là khả năng thanh toán trực quan, để giúp tăng cường tính an toàn và lành mạnh của ngân hàng

quốc tế

Phần 2 :

Tình huống 1: “Bitcoin: Future of digital payment”

(1)Một trong những lập luận được đưa ra bởi những người không ủng

hộ Bitcoin và các loại “tiền ảo” khác chính là sự thiếu giám sát và quy định đã khiến Bitcoin trở nên nguy hiểm Bạn có đồng ý với quan

điểm này không? Nếu không, xin vui lòng giải thích

Tôi vừa đồng tình với quan điểm này và vừa không đồng tình với nó trên

những góc nhìn khác

Nhìn chung, Bitcoin đã đi kèm với những thất bại đáng kể và sự công khai tiêu cực Giá trị của một bitcoin đã đạt đỉnh ở mức 1.126 đô la vào ngày 30

tháng 11 năm 2013 và kể từ đó đã giảm 61% xuống còn 438 đô la chỉ 5

tháng sau đó Vào tháng 10 năm 2013, FBI đã đóng cửa Silk Road, một thị

trường trực tuyến dành cho các sản phẩm và dịch vụ bất hợp pháp Vào

tháng 2 năm 2014, Mt Gox, sàn giao dịch Bitcoin thống trị một thời, đã phá

sản sau khi báo cáo rằng họ đã mất khoảng 750.000 bitcoin của người dùng

và 100.000 bitcoin của chính nó, chiếm gần một nửa 10 tỷ USD Trung Quốc,

Ấn Độ và Nga đều đã đặt ngoài vòng pháp luật hoặc hạn chế nghiêm trọng việc sử dụng Bitcoin trong biên giới của họ và một thượng nghị sĩ Hoa Kỳ đã

yêu cầu các cơ quan quản lý chính phủ cấm Bitcoin, lưu ý rằng nó “không được kiểm soát và không ổn định, và đã được sử dụng bất hợp pháp hoạt động, bao gồm buôn bán ma túy và rửa tiền” Mặc dù lệnh cấm hoàn toàn đối với Bitcoin ở Hoa Kỳ dường như khó có thể xảy ra trong tương lai gần, một số giám đốc điều hành từ các công ty Bitcoin đã bị bắt vì việc rửa tiền, làm trầm trọng thêm nhận thức về sự mơ hồ pháp lý xung quanh tiền kỹ

thuật số Đối với một số người, bitcoin trông giống như một tiền tệ thích hợp

được sử dụng phần lớn bởi những người theo chủ nghĩa tự do, những người

không ưa các ngân hàng trung ương và bởi những người mua hàng hóa bất

hợp pháp, những người đặt giá cao cho sự ẩn danh

Tuy nhiên, do những mặt tiêu cực xuất hiện, Bitcoin đã thu hút sự giám sát

quy định đáng kể của các chính phủ trên toàn thế giới Vì thế, lập luận “thiếu giám sát và quy định” sẽ bị bác bỏ trong tương lai để tiếp tục phát triển các

loại tiền kỹ thuật số như bitcoin Về mặt tích cực, bước đột phá quy định lớn

nhất duy nhất của Bitcoin là phiên điều trần vào tháng 11 năm 2013 về tiền

kỹ thuật số của Ủy ban Thượng viện Hoa Kỳ về An ninh Nội địa và Chính phủ Trước buổi điều trần, Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Ben Bernanke đã viết thư

cho ủy ban để giải thích rằng các loại tiền kỹ thuật số như bitcoin “có khả

năng, đặc biệt nếu những đổi mới thúc đẩy một hệ thống thanh toán nhanh

hơn, an toàn hơn và hiệu quả hơn.”

Bất chấp sự không chắc chắn về quy định tiếp tục xoay quanh Bitcoin, nhiều

doanh nhân và những người ủng hộ đã nhìn thấy một tương lai dài hạn tươi

sáng cho các loại tiền kỹ thuật số như bitcoin và tập trung nỗ lực để đẩy

nhanh việc áp dụng nó

(4)Theo bạn, Bitcoin có thể trở thành đồng tiền thanh toán kỹ thuật

số không? Hãy dự báo tương lai của Bitcoin (có thể kèm theo minh

chứng)

Một số người dự báo tiền ảo sẽ thay đổi vĩnh viễn cách thế giới hiểu và tương tác với tiền Một số khác cảnh báo về một bong bóng nguy hiểm Nhưng mặc

những dự báo trái ngược, có một điều tôi tin chắc là tiền ảo sẽ trở thành một

thứ không thể thiếu trong thế giới tương lai

Không thể phủ nhận Bitcoin đã thu hút sự giám sát quy định đáng kể của các chính phủ trên toàn thế giới Về mặt tích cực, bước đột nhất của Bitcoin là đã

giúp chúng ta thay đổi cái nhìn về đồng tiền, sự ra đời của đồng tiền kỹ thuật

số như bước đột phá của thời đại

Tuy nhiên, xét về tiêu cực, Bitcoin có những điểm sau đây tôi nghĩ sẽ không

thể trở thành đồng tiền kỹ thuận số trong tương lai:

Các tài sản tài chính phi tập trung như Bitcoin thường có độ rủi ro cao

và lợi nhuận không chắc chắn trên thị trường đầu cơ Chúng không có

giá trị vốn có và không được hỗ trợ bởi một tài sản có giá trị tới hạn, nhưng lại rất dễ giao dịch

Nếu không có hình thức quản lý phù hợp và hiệu quả thì đồng tiền kỹ thuật số như Bitcoin có thể sẽ gây ra những hệ lụy khác ảnh hưởng đến

hiệu quả chính sách tiền tệ, tạo ra sự hỗn loạn trong xã hội, gây bất ổn

kinh tế vĩ mô

Bitcoin chưa đăng kí hoạt động với các cơ quan chức năng, chưa thực

hiện nghĩa vụ tuân thủ các quy định của pháp luật về phòng chống rửa tiền và nghĩa vụ đóng thuế đầy đủ

Sử dụng tiền ảo tương đối phức tạp, vì phải thông qua thiết bị kỹ thuật máy tính, vì vậy không phải bất kỳ chủ thể nào cũng thành thạo sử

dụng máy tính để thực hiện các giao dịch tiền ảo Những người lớn tuổi

và trẻ em sẽ khó tiếp cận và sử dụng chúng

Do tính chất ẩn danh khi giao dịch, nên nguy cơ bị lạm dụng, tội phạm

có thể sử dụng để gây thiệt hại cho chủ thể sở hữu, có thể bị ăn cắp, bị

lạm dụng để rửa tiền

Dù Bitcoin hiện đang được chấp nhận bởi các nhà đầu tư và các tập đoàn lớn,

tuy nhiên một số nhà phân tích và nhà đầu tư cho rằng Bitcoin vẫn còn một

chặng đường dài phía trước để trở thành một phương thức thanh toán được

sử dụng rộng rãi Nếu Bitcoin trở thành một phương tiện chính, thậm chí có

thể là phương tiện chủ yếu để mua hàng hóa và dịch vụ thì đồng USD sẽ phải

đối mặt với cơn ác mộng lạm phát khi Cục Dự trữ Liên bang đấu tranh để duy

trì sự ổn định về giá và lãi suất bằng cách kiểm soát nguồn cung tiền trước cơn ác mộng lạm phát Bằng chứng là đô la Mỹ (USD) hiện là đồng tiền dự trữ lớn của thế giới

Các nhà phân tích tại JP Morgan cho rằng giá hiện tại của Bitcoin cao

hơn nhiều so với ước tính về giá trị hợp lý Trong tháng 2-2021, Chủ tịch

Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) Christine Lagarde cũng đã từng