BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ QUỐC DÂN ֎ BÀI TẬP QUẢN TRỊ DOANH NGHIỆP CÓ VỐN FDI Đề tài: Thực trạng đầu tư nước giới Họ tên: Đậu Thục Linh – 11217444 Vũ Hoa Lý – 11217448 Trần Thị Thu Hà – 11217432 Phùng Việt Chinh – 11217422 Nguyễn Thu Uyên - 11216167 Lớp TC: Quản trị doanh nghiệp có vốn FDI 1(01) GV hướng dẫn: TS Bùi Thị Lành Hà Nội, Ngày 22 tháng 09 năm 2023 MỤC LỤC I Tổng quan FDI toàn cầu Khái niệm Vòng đời dự án FDI Các đặc trưng Phân loại dự án FDI II Tác động FDI đến kinh tế toàn cầu Tích cực Tiêu cực III Nguồn điểm đến đầu tư trực tiếp nước (FDI) Nguồn FDI Điểm đến FDI IV So sánh FDI khu vực Châu Á EU Bắc Mỹ Nam Phi Nigeria Trung Đông Liên hệ Việt Nam V Thực trạng xu hướng đầu tư nước ngồi theo hình thức lĩnh vực Theo hình thức a Greenfill b BOT c M&A Các ngành công nghiệp a Cơ sở hạ tầng b Công nghiệp số c Các ngành phát triển bền vững ( cơng nghiệp khơng khói) VI Chính sách quy định thu hút thúc, thúc đẩy đầu tư FDI Ưu đãi thuế Bảo đảm đầu tư Khu thương mại tự Khuyến khích tài Đơn giản hóa thủ tục pháp lý Phát triển sở hạ tầng Giáo dục phát triển lực lượng lao động Bảo hộ quyền sở hữu trí tuệ Các hiệp định thương mại 10 Khuyến khích mơi trường VII Thách thức, rủi ro xu Thách thức Rủi ro Xu Liên hệ Việt Nam Tài liệu tham khảo I Tổng quan FDI toàn cầu: Khái niệm: Đầu tư trực tiếp nước ngồi loại hình đầu tư quốc tế (ĐTQT) Hai loại hình dù khác lại có quan hệ mật thiết với điều kiện định chuyển hố lẫn Đầu tư trực tiếp nước ngồi (Dự án FDI) việc nhà đầu tư nước đưa vốn tiền hay tài sản sang nước khác để tiến hành hoạt động đầu tư nắm quyền sở hữu sở kinh doanh Dự án FDI dự án có khác quốc tịch nhà đầu tư nước ngồi, có góp vốn nhà đầu tư nước đến 100% vốn pháp định (VPĐ) có phân chia kết kinh doanh Nói cách khác, dự án FDI dự án đầu tư tổ chức kinh tế cá nhân nước ngồi tự với tổ chức kinh tế cá nhân nước tiếp nhận đầu tư (nước sở tại) bỏ vốn vào đối tượng định nước sở tại, trực tiếp quản lý điều hành đối tượng bỏ vốn để thu lợi ích Vịng đời dự án FDI Nếu phân chia theo giai đoạn vịng đời dự án FDI gồm: • Giai đoạn hình thành phát triển dự án (soạn thảo, thẩm định dự án) • Giai đoạn triển khai thực • Giai đoạn khai thác vận hành (giai đoạn doanh nghiệp FDI hoạt động) • Giai đoạn kết thúc hoạt động dự án • • • • • Các đặc trưng bản: Đầu tư hoạt động bỏ vốn, nên định đầu tư thường trước hết định đầu tư tài Là hoạt động có tính chất lâu dài (chiến lược) Ln ln có chi phí kết Ln cần cân nhắc lợi ích trước mắt lợi ích lâu dài Là hoạt động mang nặng rủi ro Ngoài đặc trưng trên, dự án FDI cịn có đặc trưng mang tính chất đặc thù so với đầu tư nước dự án ODA: • Nhà đầu tư nước ngồi trực tiếp tham gia tự quản lý, điều hành đối tượng bỏ vốn • Các bên tham gia dự án FDI có quốc tịch khác nhau, đồng thời thường sử dụng nhiều ngôn ngữ khác • Dự án FDI chịu chi phối đồng thời nhiều hệ thống pháp luật (bao gồm luật pháp quốc gia xuất thân Bên luật pháp quốc tế) Q trình tự hóa thương • • • • mại đầu tư quốc tế đòi hỏi quốc gia phải tiến hành cải tiến hệ thống pháp luật cho phù hợp với thơng lệ quốc tế Có gặp gỡ, cọ xát văn hoá khác trình hoạt động dự án Các dự án FDI thực thơng qua nhiều hình thức đầu tư có tính chất đặc thù Đó việc hình thành pháp nhân có yếu tố nước ngồi , hợp tác có tính đa quốc gia hình thức hợp đồng hợp tác kinh doanh BOT, tạo khu vực đầu tư tập trung đặc biệt có yếu tố nước ngồi… Hầu hết dự án FDI gắn liền với trình chuyển giao cơng nghệ với nhiều hình thức mức độ khác “Cùng có lợi” phương châm chủ đạo, nguyên tắc để giải quan hệ bên => Dự án FDI chất hợp tác theo nguyên tắc thoả thuận nhiều quốc gia, nhiều quốc tịch, ngôn ngữ, luật pháp, văn hố trình độ phát triển khác nhau.Chính khác nhiều mặt trình hợp tác đầu tư bên làm cho dự án FDI trở nên phức tạp trình soạn thảo, triển khai vận hành dự án Các đặc trưng đòi hỏi bên trực tiếp hợp tác đầu tư quốc gia cần chuẩn bị điều kiện cần thiết để tham gia kinh doanh với nhà đầu tư nước cách hữu hiệu hạn chế với mức cao rủi ro xảy q trình hợp tác đầu tư • • • • • Phân loại dự án FDI • Căn vào lĩnh vực kinh doanh dự án FDI: Dự án FDI lĩnh vực công nghiệp Dự án FDI lĩnh vực nông, lâm, ngư nghiệp Dự án FDI lĩnh vực dịch vụ Căn vào hình thức đầu tư dự án FDI: Dự Án “ hợp tác kinh doanh sở hợp đồng” (BCC) Dự án “Doanh nghiệp liên doanh” (JV) Dự án “Doanh nghiệp 100% vốn đầu tư nước ngồi” Dự án BOT hình thức phái sinh Căn vào quy mơ dự án FDI: Dự án quy mô nhỏ Dự án quy mô vừa Dự án quy mô lớn Căn vào địa điểm đầu tư dự án: Căn vào mức độ tập trung dự án FDI: Dự án đầu tư vào khu đầu tư tập trung Dự Án đầu tư độc lập Căn vào tính chất vật chất dự án: vật chất/phi vật chất • Căn vào quốc gia tiến hành đầu tư II Tác động FDI đến kinh tế tồn cầu Tích cực Sự diện dự án, doanh nghiệp FDI góp phần “thay da đổi thịt” cho nhiều kinh tế quốc gia giới • Đóng góp tăng trưởng suất lao động: dự án FDI đòi hỏi lao động có trình độ cao kỹ chun mơn Do đó, tạo động lực cho quốc gia nâng cao chất lượng trình độ nguồn lao động • Chuyển giao cơng nghệ tri thức: FDI thường kèm với việc chuyển giao công nghệ kiến thức từ quốc gia phát triển đến quốc gia phát triển Điều giúp quốc gia phát triển nắm bắt cơng nghệ • Tăng cường liên kết quốc tế: Thúc đẩy tương tác quốc gia tạo mạng lưới liên kết kinh tế toàn cầu Các doanh nghiệp nước thường hợp tác với doanh nghiệp địa phương nhà cung ứng quốc tế, tạo kết nối liên kết chặt chẽ quan hệ ngoại thương quốc gia, khu vực • Tăng trưởng kinh tế khu vực: Những dự án FDI thường cần nhiều nguồn nhân cơng lao động, đó, tạo nhiều cơng ăn việc làm cho người dân, giảm tỉ lệ thất nghiệp, nâng cao chất lượng đời sống, GDP đầu người nâng cao lực cạnh tranh thị trường quốc tế • • • Tiêu cực Rủi ro tài tồn cầu: Khi tài sản dự án FDI có quy mơ lớn liên quan đến thị trường tài chính, biến động FDI ảnh hưởng đến thị trường tài ổn định kinh tế toàn cầu Thị trường nước phụ thuộc nhiều vào doanh nghiệp nước Sự cạnh tranh khơng lành mạnh doanh nghiệp nước ngồi nước III Nguồn điểm đến đầu tư trực tiếp nước (FDI): Nguồn FDI: - Tập đoàn đa quốc gia (MNCs): Các tập đoàn đa quốc gia lớn thường đầu tư vào nước để mở rộng diện thị trường, truy cập vào tài nguyên tận dụng hiệu chi phí Họ nguồn gốc quan trọng FDI - Nhà đầu tư cá nhân: Những người có tài sản rịng cao đầu tư trực tiếp vào cơng ty dự án nước ngồi, thường thông qua hợp đồng vốn riêng tư vốn rủi ro Document continues below Discover more Quan Tri Kinh from: Doanh QTKD1 Đại học Kinh tế… 999+ documents Go to course ĐỀ CƯƠNG QTKD 24 Lecture notes Quan Tri Kinh… 99% (92) Phân tích SWOT TH true milk Quan Tri Kinh… 100% (37) Tài liệu ôn tập trắc 25 36 nghiệm QTKD1 Quan Tri Kinh… 100% (34) Môi trường kinh doanh công ty… Quan Tri Kinh… 98% (127) Vinamilk - Lecture 33 notes Quan Tri Kinh… - 98% (48) C4phủ BÀI TÂP Quỹ tài quốc gia (SWFs): SWFs quỹ đầu tư sở hữu HQKD họ cấp phần tài sản họ cho khoản đầu tư nước ngồi Thường quỹ Lecturer: Nguyen T… thành lập quốc gia có dự trữ ngoại hối đáng kể, 14 quốc gia sản xuất dầu Quan Tri 100% (22) Kinh… - Quỹ đầu tư riêng lẻ quỹ đầu tư: Các quỹ đầu tư, bao gồm công ty mối giới vốn riêng tư, quỹ đầu tư rủi ro quỹ tương hỗ cấp vốn cho tài sản cơng ty nước ngồi thay mặt cho nhà đầu tư họ - Vay ngân hàng tài chính: FDI thực thơng qua khoản vay tài từ ngân hàng tổ chức tài nước ngồi, giúp tài trợ cho dự án đầu tư đa dạng Một số quốc gia nguồn đầu tư nước lớn nay: • • • • • • • • • • Hoa Kỳ: Lịch sử, Hoa Kỳ nguồn FDI lớn giới Các công ty Mỹ đầu tư vào nhiều ngành lĩnh vực toàn cầu Trung Quốc: Trung Quốc trở thành nguồn FDI quan trọng năm gần công ty Trung Quốc mở rộng diện quốc tế họ, đặc biệt châu Á, châu Phi châu Âu Liên minh châu Âu: Các quốc gia thành viên Liên minh châu Âu đóng góp lượng lớn FDI cho kinh tế toàn cầu Các nhà đầu tư bao gồm quốc gia Đức, Pháp Hà Lan Nhật Bản: Các công ty Nhật Bản tham gia đầu tư mạnh mẽ, chủ yếu châu Á Bắc Mỹ, khu vực khác Canada: Các công ty Canada, đặc biệt lĩnh vực tài nguyên tài chính, đầu tư mạnh mẽ vào Hoa Kỳ quốc gia khác Vương quốc Anh: Vương quốc Anh nguồn FDI khác, với công ty Anh đầu tư vào nhiều phần giới Hàn Quốc: Các công ty Hàn Quốc, đặc biệt lĩnh vực công nghệ sản xuất, tăng mức đầu tư nước họ Singapore: Là trung tâm tài thương mại, Singapore trở thành nguồn FDI, đặc biệt Đông Nam Á Thụy Sĩ: Các công ty Thụy Sĩ đầu tư vào nhiều ngành toàn cầu, bao gồm tài chính, dược phẩm cơng nghệ Ấn Độ: Các công ty Ấn Độ mở rộng diện toàn cầu họ, đặc biệt lĩnh vực công nghệ thông tin dược phẩm Điểm đến FDI: - Các nước phát triển: Các nước phát triển thường thu hút FDI môi trường kinh tế trị ổn định họ, sở hạ tầng phát triển tốt truy cập vào lao động có trình độ cao Ví dụ bao gồm Hoa Kỳ, Canada nước châu Âu - Các thị trường tiếng: Các thị trường tiếng cung cấp hội tăng trưởng lượng tiêu dùng nở rộ thu hút nhà đầu tư nước Các nước Trung Quốc, Ấn Độ, Brasil Nam Phi nhận FDI đáng kể - Các nước có tài nguyên: Những quốc gia có tài nguyên tự nhiên phong phú, dầu, khống sản đất nơng nghiệp thường thu hút FDI từ công ty muốn khai thác xuất tài nguyên Ví dụ bao gồm Saudi Arabia, Úc Canada - Trung tâm sản xuất: Các nước tiếng khả sản xuất chi phí lao động thấp, Việt Nam, Mexico Malaysia, thường thu hút FDI để thiết lập sở sản xuất - Sự phát triển ngành dịch vụ: Một số quốc gia tập trung phát triển ngành dịch vụ họ, công nghệ thông tin, tài dịch vụ th ngồi quy trình kinh doanh, làm cho họ trở thành điểm đến hấp dẫn cho FDI Ví dụ bao gồm Ấn Độ (dịch vụ CNTT) Ireland (cơng nghệ tài chính) - Phát triển hạ tầng: Các nước phát triển cần phát triển hạ tầng, bao gồm giao thông, lượng viễn thông, thường thu hút FDI để tài trợ cho dự án Một số điểm đến hấp dẫn cho đầu tư FDI: • • • • • • • • Hoa Kỳ: Hoa Kỳ đích đến hàng đầu cho FDI nhờ thị trường tiêu dùng lớn, kinh tế ổn định môi trường thân thiện với doanh nghiệp Trung Quốc: Trung Quốc thu hút nhiều FDI, đặc biệt lĩnh vực sản xuất, cơng nghệ dịch vụ, có thách thức quy định Vương quốc Anh: Vương quốc Anh đích đến hấp dẫn, đặc biệt cơng ty tài cơng nghệ Canada: Canada đích đến hấp dẫn cho FDI, đặc biệt lĩnh vực tài nguyên, bất động sản công nghệ Đức: Đức thu hút FDI nhiều ngành, bao gồm sản xuất, tơ tài Ấn Độ: Ấn Độ trở thành đích đến ngày phổ biến cho FDI, nhờ thị trường tiêu dùng ngày phát triển ngành công nghệ Brazil: Brazil thu hút FDI lĩnh vực nông nghiệp, lượng sản xuất Mexico: Mexico đích đến phổ biến cho FDI ngành ô tô, sản xuất điện tử Singapore: Vị trí chiến lược mơi trường thân thiện với doanh nghiệp làm cho Singapore trở thành trung tâm cho FDI Đơng Nam Á • Úc: Úc thu hút FDI khai khoáng, bất động sản, tài cơng nghệ => Nhận xét: Sự hấp dẫn nguồn điểm đến cụ thể FDI thay đổi theo thời gian yếu tố điều kiện kinh tế, thay đổi quy định, kiện địa trị thay đổi chuỗi cung ứng tồn cầu • Ngồi ra, động đằng sau FDI đa dạng, bao gồm truy cập vào thị trường, tiết kiệm chi phí, đa dạng hóa mục tiêu chiến lược, yếu tố khác IV So sánh vùng khu vực: Một số khác tiêu biểu cho xu hướng đầu tư tồn cầu tăng gấp lần giá trị dự án Greenfield ngành công nghiệp khai khoáng, số dự án tăng lên 15% Khoản đầu tư lớn bao gồm : $10 tỉ ExxonMobil ( US) vào dự án khai thác dầu thứ khơi Guyana, khoản đầu tư $7,5 tỉ ( Emirates National Oil Company) vào Turkmenistan mở rộng hoạt động khai thác dầu, dự án $7 tỉ Saudi Aramco đầu tư để sản xuất dầu mỏ từ dầu thô khu liên hợp lọc dầu cảng thành phố Ulsan, Hàn Quốc Tốc độ tăng trưởng vốn lĩnh vực sản xuất 37%, lên $437 tỉ, 25% mức trung bình 10 năm qua Tuy nhiên, số lượng dự án lại gần không đổi Lĩnh vực chiếm tỉ trọng lớn Greenfield d ịch vụ, với mức tăng trưởng 68%, cao từ trước tới Số dự án ghi nhận tăng mạnh b Các dự án tài quốc tế ( BOT, ) Vào năm 2022, số lượng giao dịch tài trợ dự án quốc tế tăng 8%, giá trị chúng thấp 25% so với năm 2021 Các dự án tài trợ quốc tế lượng tái tạo, lĩnh vực đóng góp phần lớn vào tăng trưởng tài trợ dự án năm gần chậm lại Trong đó, số lượng giao dịch ổn định, giá trị giảm dần 30% lên tới 368 tỷ USD Các dự án lớn, có dự án xây dựng nhà máy điện gió ngồi khơi 4000MW Bình Thuận AES (US) với mức đầu tiw 13 tỷ USD Số lượng dự án lĩnh vực bất động sản tăng năm qua Vào năm 2022, số lượng dự án tăng 49%, lên tới 270 dự án, với giá trọ 188$ Số lượng giao dịch nhắm đến bất động sản nhà thương mại tăng 17% lên 223 Về ngành dầu khó, dự án tài trợ quốc tế giảm 17% số lượng 56% giá trị, cho thấy phần lớn doanh nghiệp chuyển sang đầu tư vào Greenfield c M&A Doanh thu doanh nghiệp xuyên quốc gia M&A đạt $707 tỉ - giảm 4% Trong lĩnh vực sản xuất, giá trị đầu tư giảm 42%, đó, dịch vụ tăng nhẹ 5% Trong lĩnh vực sơ chế, doanh nghiệp M&A đạt $122 tỉ, phá vỡ xu hướng xuống suốt thập kỉ Sau tăng vào năm 20221, doanh số M&A lĩnh vực dược phẩm giảm nửa (51%) $36 tỉ, số lượng giảm 22%, cịn 169 Các ngành cơng nghiệp a Cơ sở hạ tầng Năm 2022, tổng lượng dự án bao gồm greenfield dự án quốc tế lĩnh vực sở hạ tầng tăng 6%, giá trị giảm 4% Sự suy giảm chủ yếu đầu tư vào lượng thấp sau khủng hoảng bùng nổ năm 2021 Ngoài ra, điều kiện tài xấu vào năm 2022 gây chậm lại định tài trợ dự án quốc tế có giá trị cao, thường ưu tiên cho dự án lớn sở hạ tầng Số lượng giao dịch tài trợ dự án sở hạ tầng giao thông giảm 5% năm, giảm 175 xuống $44 tỉ Số lượng dự án tăng châu Âu, châu Á phát triển giảm Bắc Mỹ, châu Mỹ la tinh Caribe Cùng với phát triển công nghệ thông tin nhanh chóng, dự án sở hạ tầng viễn thông tăng 24% lên 118 – mức kỉ lục gấp nhiều lần mức trung bình nhiều năm qua, hấu hết dự án công nghệ thông tin, mạng truyền thông cá nhân, đường truyền b Công nghiệp số Thông thường, MNE kỹ thuật số tham gia vào lĩnh vực đầu tư mới, phần lớn đầu tư nước liên quan đến việc mua lại đối thủ cạnh tranh công ty khởi nghiệp có giá trị Các cơng ty thương mại điện tử ngoại lệ; họ cần thiết lập mạng lưới kho bãi sở phân phối Sự bùng nổ hoạt động đầu tư thương mại điện tử đại dịch gây tiếp tục diễn vào năm 2022, với tốc độ chậm Số lượng dự án giảm 20% mức cao so với năm trước (bảng I.10) Phần lớn sụt gi ảm gã khổng lồ thương mại điện tử Amazon (Hoa Kỳ), công bố số lượng dự án nửa so với năm 2021; nhiên, tổng giá trị mức 18 tỷ USD thấp chút so với năm 2021 Các thương vụ lớn bao gồm việc triển khai sở hạ tầng dịch vụ châu Âu, có trụ sở Thụy Sĩ, với giá 5,9 tỷ USD sở hạ tầng đám mây Thái Lan với giá tỷ USD Các tảng Internet tích cực đầu tư vào lĩnh vực xanh vào năm 2022, với số lượng dự án tăng 6% khiến giá trị tăng gấp đôi lên 6,3 tỷ USD Phần lớn điều chiếm tảng lớn nhất, Alphabet (Hoa Kỳ) Meta (Hoa Kỳ) Trong Alphabet hoạt động số năm, với mức chi trung bình hàng năm tỷ USD ba năm qua, khoản đầu tư vào lĩnh vực xanh nước Meta tăng từ 103 triệu USD vào năm 2021 lên 2,7 tỷ USD vào năm 2022 Ví dụ bao gồm khoản đầu tư 1,5 tỷ USD vào nghiên cứu phát triển (R&D) Canada trung tâm liệu trị giá tỷ USD Tây Ban Nha c Các ngành phát triển bền vững ( cơng nghiệp khơng khói) Các dự án đầu tư vào ngành sử dụng nhiều chuỗi giá trị toàn cầu (GVC), nơi xu hướng đầu tư bị ảnh hưởng rủi ro chuỗi cung ứng áp lực tái cấu, tăng 5% số lượng 34% giá trị (bảng I.9) Số lượng dự án lĩnh vực xanh công bố lĩnh vực thiết bị điện điện tử tăng 6% Sự thiếu hụt chất bán dẫn toàn cầu thúc đẩy số dự án lớn đầu tư Ba số năm dự án lớn công bố vào năm 2022 chất bán dẫn: Công ty Sản xuất Chất bán dẫn Đài Loan (Tỉnh Đài Loan Trung Quốc) dự định chi 28 tỷ USD để phát triển chip tiên tiến xây dựng công suất nhà máy Hoa Kỳ; Foxconn (Tỉnh Đài Loan Trung Quốc) Vedanta Resources (Ấn Độ) lên kế hoạch xây dựng nhà máy sản xuất chip Ấn Độ với giá 19 tỷ USD; Intel (Hoa Kỳ) cam kết đầu tư thêm 13 tỷ USD vào hoạt động Ireland Giá trị dự án lĩnh vực xanh lĩnh vực ô tô tăng 53%, chủ yếu dự án xe điện Ví dụ, Huyndai (Hàn Quốc) có kế hoạch chi 5,5 tỷ USD để xây dựng sở sản xuất xe điện pin chuyên dụng Hoa Kỳ Volkswagen (Đức) có kế hoạch chi 3,3 tỷ USD Vương quốc Anh cho Bentley, công ty hãng, để chế tạo xe điện chạy pin đầu tiên; họ chi thêm 1,9 tỷ USD Tây Ban Nha để SEAT thực điều tương tự VI Chính sách quy định thu hút thúc, thúc đẩy đầu tư FDI Các quốc gia hiệp hội hiệp hội sử dụng nhiều chiến lược sách khác để thúc đẩy khuyến khích hoạt động đầu tư trực tiếp nước (FDI) Dưới số cách phổ biến: Ưu đãi thuế: Đưa khoản miễn giảm thuế cho nhà đầu tư nước (VD: miễn thuế thu nhập doanh nghiệp, giảm thuế lãi vốn khu vực thuế (tax zone) đặc biệt dành cho FDI.) - VD: Singapore + Thuế suất doanh nghiệp thấp: Singapore có mức thuế thu nhập doanh nghiệp tương đối thấp, 17% + Hệ thống thuế lãnh thổ (territorial tax system): Singapore áp dụng hệ thống thuế lãnh thổ, nghĩa thu nhập kiếm bên ngồi Singapore thường khơng phải chịu thuế Singapore Điều khuyến khích tập đồn đa quốc gia sử dụng Singapore làm cho hoạt động quốc tế + Miễn thu nhập có nguồn gốc nước ngồi: Singapore mi ễn thuế cổ tức, lợi nhuận/thu nhập từ chi nhánh nước ngồi Điều có nghĩa thu nhập cơng ty có trụ sở Singapore tạo từ khoản đầu tư nước ngồi khơng bị đánh thuế Singapore + Hiệp định tránh đánh thuế hai lần (DTAs - Double Taxation Agreements): Singapore có mạng lưới DTA rộng khắp với 80 quốc gia Các hiệp định ngăn chặn việc đánh thuế hai lần, nên nhà đầu tư lo ngại khả bị đánh thuế hai lần thu nhập họ + Trợ cấp đầu tư: Singapore cho phép công ty khấu trừ tỷ lệ phần trăm chi tiêu vốn đủ điều kiện từ thu nhập chịu thuế họ Điều khuy ến khích doanh nghiệp đầu tư vào tài sản sở hạ tầng + Ưu đãi thuế nghiên cứu phát triển (R&D): Singapore cung cấp ưu đãi thuế hào phóng cho cơng ty tham gia vào hoạt động R&D Những ưu đãi khuyến khích đổi phát triển cơng nghệ Bảo đảm đầu tư: Cung cấp bảo đảm chống lại việc sung cơng, quốc hữu hóa rủi ro trị giúp trấn an nhà đầu tư nước ngồi Những bảo đảm đưa thông qua hiệp định đầu tư song phương (BIT, …) hiệp định pháp lý khác - VD: Hiệp định Kinh tế Thương mại Toàn diện (CETA) Canada Liên minh Châu Âu (EU) CETA hiệp định thương mại song phương bao gồm điều khoản bảo vệ đầu tư bảo đảm chống lại rủi ro trị Một yếu tố CETA chế Hệ thống tịa án đầu tư (ICS), cung cấp khung pháp lý minh bạch để giải tranh chấp đầu tư nhà đầu tư nước quốc quốc gia.Cơ chế giúp trấn an nhà đầu tư khoản đầu tư họ bảo vệ khỏi rủi ro trị hai khu vực pháp lý Khu thương mại tự do: Việc thành lập khu thương mại tự đặc khu kinh tế với quy định thoải mái, lợi ích hải quan thủ tục hành đơn giản thu hút FDI - VD: Dubai thành lập số khu vực tự do, chẳng hạn Trung tâm tài quốc tế Dubai (DIFC) Khu tự Jebel Ali (JAFZA), cung cấp nhiều ưu đãi thuế cho nhà đầu tư doanh nghiệp nước Các khu vực tự cung cấp môi trường kinh doanh thuận lợi, khơng có thuế thu nhập doanh nghiệp số năm định, chuyển toàn lợi nhuận vốn nước 100% quyền sở hữu nước ngồi cơng ty Khuyến khích tài chính: Chính phủ đưa khuyến khích tài trợ cấp, cho vay lãi suất thấp, cho nhà đầu tư nước ngoài, đặc biệt lĩnh vực ưu tiên Đơn giản hóa thủ tục pháp lý: Đơn giản hóa quy trình quan liêu giảm bớt quan liêu nhà đầu tư nước ngồi giúp việc thành lập vận hành doanh nghiệp nước trở nên dễ dàng Phát triển sở hạ tầng: Cải thiện sở hạ tầng giao thông, tiện ích truyền thơng nâng cao sức hấp dẫn quốc gia nhà đầu tư nước ngồi giúp giảm chi phí hoạt động tăng hiệu Giáo dục phát triển lực lượng lao động: Đầu tư vào giáo dục đào tạo lực lượng lao động đảm bảo lực lượng lao động có tay nghề lực để thu hút FDI, đặc biệt ngành dựa tri thức Bảo hộ quyền sở hữu trí tuệ: Tăng cường quyền sở hữu trí tuệ thu hút nhà đầu tư nước lĩnh vực công nghệ đổi Các hiệp định thương mại: Việc tham gia hiệp định thương mại song phương khu vực/ hiệp định thương mại tự (FTA) giảm bớt rào cản thương mại tăng cường khả tiếp cận thị trường cho nhà đầu tư nước 10 Tiếp cận thị trường: Mở rộng khả tiếp cận thị trường nội địa quốc gia thu hút FDI Điều thường liên quan đến việc tự hóa sách thương mại giảm bớt hạn chế nhập 11 Khuyến khích mơi trường bền vững: Cung cấp ưu đãi cho hoạt động đầu tư bền vững thân thiện với mơi trường phù hợp với xu hướng tồn cầu thu hút nhà đầu tư có trách nhiệm với xã hội VII Thách thức, rủi ro xu Thách thức: • • • Chính trị pháp lý: Sự ổn định trị hệ thống pháp lý thách thức lớn FDI Các biến động trị, thay đổi luật pháp vấn đề tham nhũng ảnh hưởng đến việc đầu tư bảo vệ quyền lợi ích nhà đầu tư Rủi ro tài chính: Biến động tỷ giá, thị trường tài nợ nước ngồi tạo rủi ro tài cho nhà đầu tư nước Khả cạnh tranh: Đối thủ cạnh tranh mạnh đầu tư vào thị trường mục tiêu, điều tạo áp lực cạnh tranh giảm lợi nhuận nhà đầu tư Rủi ro: • Rủi ro thị trường: Thị trường nơi đầu tư bị suy thối thay đổi nhanh chóng, ảnh hưởng đến lợi nhuận hoạt động kinh doanh • Rủi ro trị xã hội: Sự biến động trị, xã hội, biểu tình gây nguy cho doanh nghiệp đầu tư • Rủi ro hệ thống: Các vấn đề khủng bố, thảm họa thiên nhiên cố công nghiệp ảnh hưởng đến hoạt động kinh doanh Xu thế: • Tăng cường quản lý rủi ro: Các nhà đầu tư trực tiếp nước tập trung vào việc quản lý rủi ro thông qua việc đánh giá cẩn thận phân tích thị trường trước đầu tư • • • • Tăng cường bảo vệ quyền sở hữu trí tuệ: Bảo vệ sở hữu trí tuệ liệu trở thành vấn đề quan trọng, đặc biệt ngành công nghệ sáng tạo Đầu tư xanh: Xu hướng đầu tư trực tiếp nước dịch chuyển hướng theo hướng bền vững xanh hơn, với tập trung vào nguồn lượng tái tạo giải pháp xanh khác Kết nối toàn cầu: Các hiệp định thương mại liên kết thị trường thúc đẩy FDI tạo điều kiện thuận lợi cho doanh nghiệp quốc tế Các thị trường nổi: Các nhà đầu tư tập trung vào thị trường với tiềm tăng trưởng cao, nước BRICS (Brazil, Russia, India, China, South Africa) nước ASEAN (Hiệp hội quốc gia Đông Nam Á) → Nhận xét: - Thứ nhất, trình dịch chuyển chuỗi cung ứng tồn cầu khơng diễn lập tức, mà thường có lộ trình khoảng năm đến năm, chuỗi cung ứng hồn thiện nên khơng thể nhanh chóng chuyển dịch Ngồi ra, dịch chuyển mang tính đa dạng hóa thị trường, chuyển dịch phần chuỗi cung ứng khơng phải di dời tồn phần lớn dịch chuyển nhà sản xuất mặt hàng giá trị thấp, thâm dụng lao động, dệt may, lắp ráp hàng điện tử Trung Quốc với lợi có thị trường quy mơ lớn, lại có kết cấu hạ tầng, cơng nghiệp phụ trợ tốt, nguồn nhân lực dồi chất lượng cao, hệ thống logistics tích hợp sâu rộng với chuỗi cung ứng tồn cầu, hệ sinh thái cung ứng cơng nghệ cao, quy mô sản xuất lớn, đáp ứng tiêu chuẩn chất lượng Mỹ, châu Âu…; đồng thời, thân Trung Quốc có phản ứng sách kịp thời để “giữ chân” nhà đầu tư nước ngồi, Trung Quốc điểm đến hấp dẫn hàng đầu giới đầu tư - Thứ hai, việc dịch chuyển đầu tư nước hay gần nước đầu tư thường chuỗi cung ứng có xu hướng ngắn hơn, tập trung vào lĩnh vực phục vụ khách hàng địa phương với hoạt động sản xuất địa phương Sự dịch chuyển mang lại lợi ích nhiều cho nước phát triển cách giúp tạo thêm việc làm tạo nhiều vốn đầu tư lại gây tổn hại đến nước phát triển, bao gồm Trung Quốc - Thứ ba, gia tăng biện pháp, sách quản lý hạn chế đầu tư không phản ứng khủng hoảng bất thường mà tiếp nối xu hướng sách kể từ xảy khủng hoảng tài tồn cầu Chính ph ủ nước ngày nhận thức rõ lợi ích rủi ro liên quan đến đầu tư quốc tế Thay tối đa hóa lượng vốn thu hút đầu tư nước ngồi, sách đầu tư cần tập trung vào việc tối đa hóa lợi ích đầu tư nước ngồi để vừa thu hút FDI giúp phục hồi kinh tế, thúc đẩy sản xuất nâng cao lực nước, vừa bảo đảm lợi ích quốc gia Sàng lọc đầu tư nước ngồi cơng cụ sách mở rộng để đạt mục tiêu Tuy nhiên, việc vận hành chế sàng lọc đầu tư phải tuân thủ hiệp định quốc tế ký kết Do vậy, điều tạo khó khăn, phức tạp pháp lý trình ban hành chế sàng lọc Thực tế cho thấy, khoản đầu tư nước tiềm ẩn rủi ro khó lường, khiến sách đầu tư phải đối mặt với vấn đề - Thứ tư, chế sàng lọc hạn chế diện FDI quốc gia, nhiên ngăn cản dòng vốn FDI số lĩnh vực định, thường lĩnh vực liên quan đến an ninh quốc gia Chính vậy, rào cản nhiều nhà đầu tư nước gia tăng, song Mỹ Trung Quốc quốc gia thu hút FDI lớn giới Điều chứng tỏ môi trường kinh doanh vùng quốc gia yếu tố then chốt để thu hút nhà đầu tư nước - Thứ năm, lạm dụng ưu đãi đất đai thuế để cạnh tranh thu hút FDI khiến nước phát triển rơi vào “cuộc đua xuống đáy” cạnh tranh Các ưu đãi ảnh hưởng đến nguồn thu ngân sách quốc gia, chí có khả vượt lợi ích mà FDI mang lại Hơn nữa, định đầu tư, nhà đầu tư quan tâm trước hết đến quy mô thị trường sách phát triển thị trường, tốc độ tăng trưởng kinh tế nước, tiếp đến chi phí sản xuất, chất lượng lao động sẵn sàng đón nhận luồng đầu tư kỹ thuật số, công nghệ tiên tiến Do đó, bên cạnh việc tận dụng hiệp định thương mại tự (FTA), nước cần có sách phát triển thị trường nguồn nhân lực có tay nghề cao, tập trung lựa chọn thu hút FDI có chiều sâu, có lợi cho sản xuất nước, cho quốc gia - Thứ sáu, tác động trung dài hạn đại dịch COVID-19 dịch chuyển FDI chưa xác định chắn, có nh ững ảnh hưởng lâu dài đến việc hoạch định sách đầu tư theo hướng: Một mặt, củng cố xu hướng FDI theo hướng tiếp cận bảo hộ nhằm hạn chế đầu tư nước vào ngành công nghiệp quan trọng nhạy cảm; mặt khác, tác động đại dịch COVID-19 tiếp tục kích hoạt cạnh tranh gia tăng để thu hút đầu tư vào ngành khác kinh tế tìm cách phục hồi sau suy thối - Thứ bảy, xung đột Nga - Ukraine dẫn đến xu hướng gia tăng lãi suất toàn cầu nhằm kiềm chế lạm phát, đặc biệt nước phát triển Điều ảnh hưởng đến rủi ro nợ dòng vốn FDI vào thị trường Tuy nhiên, chiến Ukraine kéo dài khiến cho căng thẳng Nga phương Tây gia tăng, thị trường nước tiềm ẩn nhiều rủi ro, nhà đầu tư đẩy nhanh q trình đa dạng hóa, chuyển dịch chuỗi cung ứng dòng vốn đầu tư đến quốc gia có tình hình kinh tế - trị ổn định Trong thời gian tới, dịng vốn FDI chuyển hướng vào khu vực Đơng Nam Á, Đơng Bắc Á Vì vậy, thời điểm thuận lợi để nước có tình hình kinh tế - trị ổn định, môi trường đầu tư, kinh doanh hấp dẫn với sách hợp lý thu hút FDI Liên hệ VN: ➢ Cơ hội: - Cơ hội Việt Nam liên tiếp ký kết FTA hệ mới: Các FTA hệ (đặc biệt CPTPP) giúp Việt Nam tiếp cận với kinh tế 60 nước, có 15/20 nước thuộc khối G20 Thông qua việc đàm phán ký kết FTA, nhà đầu tư nước bắt đầu ý, quan tâm nhiều đến thị trường Việt Nam Minh chứng điển hình gia tăng vốn đầu tư từ quốc gia Hàn Quốc, Nhật Bản… năm 2019 đối tác chủ chốt FTA có hiệu lực Khi FTA có hiệu lực, hàng hóa xuất có xuất xứ từ Việt Nam hưởng ưu đãi, đặc biệt hàng rào thuế quan Do đó, nhà đầu tư nước tăng cường đầu tư vào Việt Nam để tận dụng hội FTA giúp cho việc tiết kiệm chi phí vận chuyển sản phẩm trung gian sản phẩm cuối công ty mẹ nước đầu tư công ty đặt nước tiếp nhận Bên cạnh đó, FTA giúp hình thành mạng lưới doanh nghiệp khu vực, giúp làm giảm chi phí dịch vụ Đây điều mà nhà đầu tư nước ngồi tìm kiếm nhằm tận dụng nguồn lực nước tiếp nhận nguồn đầu tư - Cơ hội luồng vốn FDI dịch chuyển tác động chiến tranh thương mại Mỹ Trung: Chiến tranh thương mại Mỹ - Trung thời kỳ tổng thống Mỹ ông Biden tiếp tục, nhiều công ty công nghệ Hoa Kỳ, Nhật Bản rời Trung Quốc sang nước khác đầu tư Việt Nam coi điểm đến: Tập đoàn Pegatron (Đài Loan) - nhà sản xuất linh kiện, sản phẩm điện tử hàng đầu giới - đề xuất đầu tư khoảng tỷ USD để xây dựng nhà máy sản xuất khu cơng nghiệp Nam Đình Vũ, TP Hải Phịng Đáng lưu ý, Pegatron có ý định đưa trung tâm nghiên cứu phát triển (R&D) từ Trung Quốc Việt Nam vào thời điểm phù hợp Dự án vào hoạt động dự kiến tạo việc làm cho khoảng 22.500 lao động trực tiếp đóng góp vào nguồn thu ngân sách thời kỳ đầu khoảng 100 tỷ đồng/năm Foxconn, Luxshare vào Việt Nam năm tăng tốc đầu tư đẩy mạnh sản xuất Việt Nam nhiều dự án chất lược cao khác - Cơ hội luồng vốn FDI dịch chuyển tác động đại dịch Covid-19: Đại dịch Covid-19 chất xúc tác thúc đẩy nhanh trình chuyển dịch, xếp lại chuỗi cung ứng tồn cầu Đây hội để nước giới nhận thấy phụ thuộc lớn vào chuỗi sản xuất, cung ứng từ Trung Quốc Chính lý này, tập đồn đa quốc gia muốn dịch chuyển đầu tư sang nước châu Á khác, như: Indonesia, Malaysia, Ấn Độ, Việt Nam, Thái Lan, Philippines… Đơn cử, công ty, như: Apple, Nintendo, HP, Dell có kế hoạch di chuyển khỏi Trung Quốc điểm đến Ấn Độ; Nikkei Asian Review, Google Microsoft chuyển số dây chuyền sản xuất họ từ Trung Quốc sang Việt Nam Thái Lan - Cơ hội nhà đầu tư nước ngồi đánh giá có vị trí chiến lược đảm bảo chuỗi cung ứng toàn cầu, điểm đến đầu tư an toàn hấp dẫn: Đối với nhà đầu tư, Việt Nam lựa chọn thay cho Trung Quốc, từ Việt Nam hưởng lợi từ việc đón đầu tư nước ngồi, thúc đẩy khả tham gia sâu vào chuỗi cung ứng toàn cầu Thực tế sau chiến tranh thương mại Mỹ - Trung diễn ra, nhiều nhà đầu tư từ Mỹ, Anh, Nhật Bản… nhà đầu tư Trung Quốc cân nhắc đến khả dịch chuyển đầu tư từ thị trường Trung Quốc sang thị trường Việt Nam Trong năm gần đây, sức hấp dẫn môi trường đầu tư Việt Nam nhà đầu tư nước ngày tăng Bên cạnh lợi truyền thống, như: vị trí địa lý chiến lược, lao động giá rẻ, trị hịa bình ổn định…, Việt Nam thu hút nhà đầu tư nước ngồi mơi trường đầu tư ngày động, cởi mở, có nhiều sách khuyến khích ưu đãi quyền nhà đầu tư nước ngồi Đặc biệt, việc Việt Nam thức tham gia vào FTA (CPTPP EVFTA) giúp nhà sản xuất tiếp cận tốt thị trường xuất lớn Do đó, Việt Nam đánh giá điểm đến quan trọng dòng FDI dịch chuyển khỏi Trung Quốc ➢ Thách thức: - Phần lớn nguồn vốn FDI đầu tư vào Việt Nam tập trung lĩnh vực công nghiệp chế biến, chế tạo với trình độ kỹ thuật trung bình thấp - Việc xóa bỏ phần lớn hàng rào thuế quan hàng rào kỹ thuật hệ thống vệ sinh, kiểm dịch động thực vật khắt khe, tốn kém,… nguy hàng hóa Việt Nam bị trả lại khơng đáp ứng u cầu đó, khó vào thị trường nước đối tác, đặc biệt sản phẩm nông nghiệp lâu lợi Việt Nam - Sản xuất nước khơng cịn Nhà nước bảo hộ trước phải thích nghi với mơi trường kinh doanh cạnh tranh với đổi thể chế hành chính, sách pháp luật kinh doanh - Các DN Việt Nam muốn tồn phát triển cần phải động, sáng tạo, tăng cường hợp tác với DN FDI để học hỏi kinh nghiệm quản lý, tiếp cận với khoa học công nghệ cao, bổ sung nguồn vốn kinh doanh ➢ Giải pháp: - Xây dựng chiến lược FDI quốc gia phù hợp với mục tiêu ưu tiên phát triển kinh tế - xã hội đất nước → Chiến lược cần xác định ngành thị trường chủ lực mà Việt Nam muốn nhắm đến để thu hút dòng vốn FDI, biện pháp ưu đãi mà Việt Nam cung cấp để thu hút nhà đầu tư từ thị trường - Cải thiện chất lượng hiệu hoạt động quản lý quản trị FDI, bao gồm đơn giản hóa thủ tục hành chính, chống tham nhũng quan liêu, đảm bảo minh bạch trách nhiệm, bảo vệ quyền sở hữu trí tuệ, tăng cường tính minh bạch giải tranh chấp khiếu nại, nâng cao giám sát đánh giá tác động dự án FDI - Nâng cao lực cạnh tranh sức hấp dẫn Việt Nam điểm đến đầu tư Điều bao gồm cải thiện sở hạ tầng giao thông, cảng biển, cảng hàng không, dịch vụ logistics, lượng, viễn thơng, giáo dục, chăm sóc sức khỏe dịch vụ công khác thiết yếu cho việc hỗ trợ hoạt động kinh doanh Điều bao gồm tạo khung pháp lý, hệ thống thuế, chế độ tỷ giá sách kinh tế vĩ mô khác thuận lợi cho đầu tư - Cần khuyến khích, tạo điều kiện dự án FDI đầu tư sản xuất Việt Nam theo hình thức liên doanh với doanh nghiệp nước Điều bao gồm tạo điều kiện cho việc chuyển giao công nghệ, lan tỏa kiến thức, tiếp cận thị trường, phát triển nhà cung cấp, phát triển nguồn nhân lực hình thức hợp tác khác - Cần chuẩn bị chiến lược thu hút FDI dài hạn, chuyển trọng điểm sách thu hút, hợp tác đầu tư nước từ số lượng sang chất lượng, ưu tiên dự án có giá trị gia tăng cao, mơ hình quản lý đại Chủ động thu hút dự án FDI theo hướng có chọn lọc; chủ động dự án FDI đặc biệt dự án có nguồn vốn lớn, ngành nghề kinh doanh tập trung vào mục tiêu trọng điểm quốc gia, nên có sách riêng nhằm thu hút hiệu Việc giải vấn đề giúp Việt Nam trì tính cạnh tranh với quốc gia Châu Á khác, bao gồm Trung Quốc, Ấn Độ, Thái Lan, Philippines Indonesia việc thu hút dịng vốn FDI, góp phần vào phát triển nhanh bền vững kinh tế Tài liệu tham khảo • • • • https://cafef.vn/xu-huong-fdi-toan-cau-co-hoi-va-thach-thuc-voi-viet-nam188230906134638729.chn https://www.tapchicongsan.org.vn/web/guest/the-gioi-van-de-su-kien//2018/825973/nhung-nhan-to-tac-dong-den-dau-tu-truc-tiep-nuocngoai%C2%A0trong-boi-canh-moi.aspx https://tapchitaichinh.vn/thu-hut-fdi-vao-viet-nam-co-hoi-va-thach-thuctrong-boi-canh-hau-covid-19.html VD1 Trung tâm tài quốc tế Dubai (DIFC) • VD Khu tự Jebel Ali (JAFZA) • VD CETA (find 'investment court system')