HỌC VIỆN NGÂN HÀNG KHOA TÀI CHÍNH KHĨA LUẬN TỐT NGHIỆP Tên đề tài: NÂNG CAO HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG MƠI GIỚI CHỨNG KHỐN TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHOÁN VPS Sinh viên thực hiện: Nguyễn Trường Sơn Lớp: K20CLCD Khóa học: 2017 – 2021 Mã sinh viên: 20A4011254 Giảng viên hướng dẫn: PGS.TS Nguyễn Thanh Phương Hà Nội, tháng năm 2021 Tai ngay!!! Ban co the xoa dong chu nay!!! 17014128092801000000 GVHD: PGS.TS Nguyễn Thanh Phương Khóa luận tốt nghiệp LỜI CAM ĐOAN Em xin cam đoan khóa luận:” Nâng cao hiệu hoạt động mơi giới chứng khốn Cơng ty Cổ phần Chứng khốn VPS” cơng trình em nghiên cứu, hướng dẫn giảng viên hướng dẫn - PGS.TS Nguyễn Thanh Phương Kết nghiên cứu cơng bố khóa luận trung thực Mọi tham khảo có nguồn gốc rõ ràng, đáng tin cậy Em xin chịu trách nghiệm cho lời cam đoan Hà Nội, ngày 15 tháng năm 2021 Sinh viên Nguyễn Trường Sơn i Nguyễn Trường Sơn Năm 2021 GVHD: PGS.TS Nguyễn Thanh Phương Khóa luận tốt nghiệp LỜI CẢM ƠN Em xin gửi lời cảm ơn chân thành đến Ban Giám đốc thầy khoa Tài Học viện Ngân hàng truyền đạt cho em kiến thức bổ ích q trình học tập Đặc biệt, em xin bày tỏ lòng biết ơn sâu sắc đến PGS.TS Nguyễn Thanh Phương tận tình hướng dẫn, giúp đỡ em hồn thành khóa luận tốt nghiệp Em xin cảm ơn đến anh chị bạn phịng mơi giới Cơng ty Cổ phần Chứng khoán VPS 2A Đại Cồ Việt, Hai Bà Trưng, Hà Nội dìu dắt, giúp đỡ tạo điều kiện cho em tiếp thu kiến thức, kinh nghiệm q báu q trình thực tập để hồn thành khóa luận tốt nghiệp Em xin chân thành cảm ơn! Hà Nội, ngày 15 tháng năm 2021 Sinh viên Nguyễn Trường Sơn ii Nguyễn Trường Sơn Năm 2021 GVHD: PGS.TS Nguyễn Thanh Phương Khóa luận tốt nghiệp MỤC LỤC LỜI CAM ĐOAN .i LỜI CẢM ƠN ii DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT v DANH MỤC BẢNG BIỂU, SƠ ĐỒ VÀ BIỂU ĐỒ .vi LỜI MỞ ĐẦU CHƯƠNG 1: CƠ SỞ LÍ LUẬN VỀ HOẠT ĐỘNG MƠI GIỚI CHỨNG KHỐN CỦA CƠNG TY CHỨNG KHỐN 1.1 Công ty chứng khoán 1.1.1 Khái niệm 1.1.2 Đặc điểm cơng ty chứng khốn 1.1.3 Vai trò cơng ty chứng khốn 1.1.4 Các nghiệp vụ cơng ty chứng khốn 1.2 Nghiệp vụ mơi giới chứng khốn 12 1.2.1 Khái niệm 12 1.2.2 Chức nghiệp vụ mơi giới chứng khốn 13 1.2.3 Vai trị mơi giới chứng khốn 14 1.3 Hiệu hoạt động nghiệp vụ môi giới chứng khoán 17 1.3.1 Quan điểm hiệu hoạt động mơi giới chứng khốn 17 1.3.2 Các tiêu đánh giá hiệu hoạt động mơi giới chứng khốn 18 1.3.3 Các nhân tố ảnh hưởng đến hiệu hoạt động mơi giới chứng khốn 21 CHƯƠNG 2: THỰC TRẠNG HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI CHỨNG KHỐN TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHỐN VPS 26 2.1 Giới thiệu chung Cơng ty cổ phần Chứng khốn VPS 26 2.1.1 Lịch sử hình thành phát triển 26 2.1.2 Lĩnh vực kinh doanh 27 2.1.3 Cơ cấu máy quản lí cơng ty 28 2.1.4 Mạng lưới hoạt động 30 2.1.5 Ban điều hành nhân 30 2.1.6 Các sản phẩm dịch vụ phí giao dịch mơi giới chứng khốn 32 iii Nguyễn Trường Sơn Năm 2021 GVHD: PGS.TS Nguyễn Thanh Phương Khóa luận tốt nghiệp 2.2 Thực trạng hiệu hoạt động mơi giới chứng khốn CTCK VPS 36 2.2.1 Số lượng tài khoản VPS 36 2.2.2 Doanh thu hoạt động mơi giới chứng khốn 38 2.2.3 Chi phí mơi giới chứng khốn 39 2.2.4 Lợi nhuận từ hoạt động mơi giới chứng khốn 41 2.2.5 Thị phần mơi giới chứng khốn 42 2.3 Đánh giá chung thực trạng hiệu hoạt động mơi giới chứng khốn CTCK VPS 45 2.3.1 Kết đạt 45 2.3.2 Hạn chế 48 2.3.3 Nguyên nhân 50 CHƯƠNG 3: GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG MƠI GIỚI CHỨNG KHỐN TẠI CTCK VPS 53 3.1 Định hướng phát triển Cơng ty cổ phần chứng khốn VPS giai đoạn tới 53 3.2 Giải pháp nâng cao hiệu hoạt động mơi giới chứng khốn cơng ty cổ phần chứng khoán VPS 54 3.2.1 Đa dạng hóa nâng cao chất lượng sản phẩm dịch vụ 54 3.2.2 Hoàn thiện sở vật chất kĩ thuật cho toàn hệ thống 55 3.2.3 Nâng cao chất lượng nguồn nhân lực 56 3.2.4 Đẩy mạnh quảng bá thương hiệu xây dựng hình ảnh cơng ty 58 3.2.5 Một số giải pháp khác 60 3.3 Một số kiến nghị 60 3.3.1 Kiến nghị UBCKNN 60 3.3.2 Đề xuất Ngân hàng TMCP Việt Nam Thịnh vượng 61 KẾT LUẬN 62 TÀI LIỆU THAM KHẢO 63 PHỤ LỤC 64 iv Nguyễn Trường Sơn Năm 2021 GVHD: PGS.TS Nguyễn Thanh Phương Khóa luận tốt nghiệp DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT CTCK: Cơng ty chứng khốn TTCK: Thị trường chứng khốn SGDCK: Sở giao dịch chứng khoán TTLKCK: Trung tâm lưu kí chứng khốn UBCKNN: Ủy ban chứng khốn nhà nước TNHH: Trách nhiệm hữu hạn TMCP: Thương mại cổ phần CTCP: Công ty cổ phần VPS: Công ty Cổ phần Chứng khốn VPS SSI: Cơng ty Cổ phần Chứng khốn SSI VND: Cơng ty Cổ phần Chứng khốn Vndirect HCM: Cơng ty Cổ phần Chứng khốn thành phố Hồ Chí Minh VPB: Ngân hàng Thương mại Cổ phần Việt Nam Thịnh Vượng HĐQT: Hội đồng quản trị M&A: Mua bán sáp nhập HĐTL: Hợp đồng tương lai HNX: Sở giao chứng khoán Hà Nội HoSE: Sở giao dịch chứng khốn Thành phố Hồ Chí Minh v Nguyễn Trường Sơn Năm 2021 GVHD: PGS.TS Nguyễn Thanh Phương Khóa luận tốt nghiệp DANH MỤC BẢNG BIỂU, SƠ ĐỒ VÀ BIỂU ĐỒ Sơ đồ Trang Sơ đồ 2.1: Mơ hình quản trị VPS 29 Bảng Trang Bảng 2.1: Cơ cấu Ban lãnh đạo 31 Bảng 2.2: Gói phí giao dịch chứng khoán sở VPS 2018-2020 33 Bảng 2.3: Biểu phí giao dịch cho chứng khốn phái sinh VPS 34 Bảng 2.4: Các gói hợp tác đầu tư VPS 35 Bảng 2.5: Tỷ xuất lợi tức sản phẩm MM 36 Bảng 2.6: Thống kê số tài khoản giao dịch VPS TTCK 37 Bảng 2.7: Doanh thu tỷ trọng hoạt động môi giới VPS 38 Bảng 2.8: Chi phí MGCK tiêu liên quan VPS 40 Bảng 2.9: Lợi nhuận MGCK tiêu liên quan VPS 41 Bảng 2.10: Thống kê doanh thu hoạt động MGCK CTCK 2018-2020 46 Bảng 2.11: Tỷ trọng doanh thu hoạt động MGCK tổng doanh thu 48 HĐKD số CTCK Bảng 2.12: Top 10 CTCK có thị phần môi giới Trái phiếu lớn năm 49 2020 Bảng 2.13: Số lượng chất lượng nhân viên môi giới VPS Biểu đồ 52 Trang Biểu đồ 2.1: Số lượng tài khoản VPS từ 2018-2020 37 Biểu đồ 2.2: Doanh thu hoạt động MGCK tổng doanh thu hoạt động kinh 38 doanh VPS vi Nguyễn Trường Sơn Năm 2021 GVHD: PGS.TS Nguyễn Thanh Phương Khóa luận tốt nghiệp Biểu đồ 2.3: Thị phần môi giới CTCK top10 42 Biểu đồ 2.4: Top CTCK có thị phần mơi giới cổ phiếu niêm yết lớn 43 sàn HNX 2019-2020 Biểu đồ 2.5: Top CTCK có thị phần mơi giới cổ phiếu thị trường 44 UPCom lớn năm 2019 năm 2020 Biểu đồ 2.6: Top CTCK có thị phần mơi giới chứng khốn thị 45 trường phái sinh lớn 2019-2020 vii Nguyễn Trường Sơn Năm 2021 LỜI MỞ ĐẦU Tính cấp thiết đề tài Thị trường chứng khoán Việt Nam trải qua nhiều thăng trầm kể từ thức du nhập hình thành Việt Nam cách 23 năm Trong suốt khoảng thời gian này, hoạt động TTCK Việt Nam khơng ngừng hồn thiện phát triển đồng thời khẳng định vị trí khơng thể thiếu với vai trò kênh huy động nguồn vốn hiệu cho kinh tế kênh đầu tư hấp dẫn với nhà đầu tư Nói TTCK khơng thể khơng nhắc đến mơi giới chứng khốn Đây nghiệp vụ yêu cầu nhiều kĩ đặc biệt bị ảnh hưởng trực tiếp từ nhiều điều kiện môi trường tương trợ luật pháp, sở hạ tầng, tổ chức, trang thiết bị… Đối với TTCK, hoạt động mơi giới hỗ trợ người hiểu biết lĩnh vực tài có hội tham gia hỗ trợ đầu tư thị trường, giúp tăng lượng vốn chảy vào TTCK Đối với CTCK, hoạt động mơi giới khơng giữ vai trị mang đến nguồn thu yếu mà cịn tạo trì mối quan hệ khách hàng, từ củng cố cho hoạt động kinh doanh khác cơng ty Cơng ty Cổ phần Chứng khốn VPS công ty hoạt động lâu năm tcck Bên cạnh VPS có thành tựu kết định, công ty tồn hạn chế mà cần có giải pháp khắc phục bối cảnh cạnh tranh mạnh mẽ CTCK khác thị trường Vì vậy, em định chọn đề tài:” Nâng cao hiệu hoạt động mơi giới chứng khốn Cơng ty Cổ phần Chứng khốn VPS” làm khóa luận tốt nghiệp Mục đích nghiên cứu Đầu tiên, khóa luận trình bày lý luận tổng qt lí thuyết liên quan tới hiệu hoạt động môi giới cơng ty chứng khốn Tiếp theo phân tích thực trạng hiệu hoạt động mơi giới chứng khốn Cơng ty Cổ phần Chứng khốn VPS, đồng thời hạn chế tồn nguyên nhân Nguyễn Trường Sơn Năm 2021 Cuối cùng, dựa hạn chế nguyên nhân đề xuất số giải pháp kiến nghị nhằm nâng cao hiệu hoạt động mơi giới chứng khốn Đối tượng phạm vi nghiên cứu Về đối tượng nghiên cứu: Đề tài nghiên cứu hiệu hoạt động nghiệp vụ môi giới CTCK Việt Nam Bên cạnh đó, khóa luận cịn tập trung nghiên cứu thực trạng hiệu hoạt động MGCK Công ty Cổ phần Chứng khoán VPS Về phạm vi nghiên cứu: khóa luận nghiên cứu Cơng ty Cổ phần Chứng khốn VPS tập trung phân tích, đánh giá khoảng thời gian từ năm 2018 đến 2020 Kết cấu đề tài Đề tài chia làm ba chương: Chương 1: Cơ sở lí luận hoạt động mơi giới chứng khốn cơng ty chứng khốn Chương 2: Thực trạng hiệu hoạt động mơi giới chứng khốn Cơng ty Cổ phần Chứng khốn VPS Chương 3: Giải pháp nâng cao hiệu hoạt động mơi giới chứng khốn Cơng ty Cổ phần Chứng khoán VPS Nguyễn Trường Sơn Năm 2021