Trần Thu Hằng Lớp: Tài DN 47B LỜI MỞ ĐẦU Cùng với phát triển không ngừng kinh tế hội nhập, thị trường viễn thông ngày mở rộng thu hút quan tâm khơng nhỏ xã hội Trong xu hướng đó, với lợi đa dạng sản phẩm cách thức kinh doanh hợp lý, FPT Telecom tạo cho chỗ đứng vững khơng lĩnh vực viễn thơng nước nước ngồi Tuy nhiên, song hành với phat triển có vấn đề chưa hợp lý khiến tối đa hóa lợi ích doanh nghiệp chưa đạt Thêm vào đó, tác động suy thối kinh tế tồn cầu khiến cho FPT Telecom gặp số khó khăn định để phát triển kinh doanh dịch vụ Xuất phát từ điều đó, em chọn đề tài “Phân tích thực trạng tài cơng ty cổ phần viễn thơng FPT” để có nhìn cụ thể hoạt động tài cơng ty Từ đó, rút điều chưa làm Đồng thời, có phương án để cải thiện tình hình tài cơng ty năm tới Đề tài em bao gồm chương: Chương I: Vấn đề phân tích tài doanh nghiệp Chương II: Phân tích thực trạng tài cơng ty cổ phần viễn thơng FPT (FPT Telecom) Chương III: Một số biện pháp cải thiện tình hình tài cơng ty viễn thơng FPT Cùng với giúp đỡ PGS.TS Nguyễn Thị Bất Ban Tài Kế tốn cơng ty cổ phần viễn thơng FPT, em hồn thành báo cáo Tuy vậy, thời gian lượng kiến thức cịn hạn chế, nên báo cáo khơng tránh khỏi thiếu sót Vì vây, mong góp ý thầy để báo cáo em hoàn thiện Em xin chân thành cảm ơn! Chuyên đề thực tập tốt nghiệp Trần Thu Hằng Lớp: Tài DN 47B CHƯƠNG I VẤN ĐỀ CƠ BẢN VỀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP TỔNG QUAN VỀ TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP VÀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 1.1 Khái niệm tài doanh nghiệp (TCDN) Tài doanh nghiệp hiểu mối quan hệ mặt giá trị biểu tiền doanh nghiệp với chủ thể có liên quan bên ngồi, mà sở giá trị doanh nghiệp tạo lập Một doanh nghiệp muốn tiến hành sản xuất kinh doanh phải có vốn Dù hình thành từ nguồn trình hoạt động kinh doanh (được hiểu từ góc độ tài chính) q trình phân phối vốn để tạo lập sử dụng quỹ tiền tệ nhằm thực mục tiêu doanh nghiệp Cụ thể diễn vận động nguồn tài chính, tạo luồng chuyển dịch giá trị mà biểu luồng tiền tệ vào khỏi chu kỳ kinh doanh doanh nghiệp Gắn liền với trình mối quan hệ tài phản ánh chất tài doanh nghiệp bao gồm: mối quan hệ với Nhà nước, với thị trường tài chính, với doanh nghiệp khác nội doanh nghiệp Tất quan hệ kinh tế có nội dung kinh tế khác chúng quan hệ kinh tế hình thức giá trị phát sinh trình hình thành sử dụng quỹ tiền tệ doanh nghiệp nhằm phục vụ cho hoạt động kinh doanh có hiệu Qua đó, doanh nghiệp có hội để đứng vững, huy động vốn phát triển thị trường Nói cách khác, bản, tài doanh nghiệp hệ thống quan hệ kinh tế phân phối nguồn tài gắn liền với q trình tạo lập Chun đề thực tập tốt nghiệp Trần Thu Hằng Lớp: Tài DN 47B sử dụng quỹ tiên tệ hoạt động sản xuất – kinh doanh doanh nghiệp nhằm đạt tới mục tiêu định 1.2 Tổng quan phân tích tài doanh nghiệp 1.2.1 Khái niệm Phân tích tài việc sử dụng hiểu biết kinh tế, phương pháp, báo cáo tài thơng tin khác nhằm đưa đánh giá, nhận xét, kết luận xác thực trạng tài doanh nghiệp, mức độ rủi ro, khả sinh lợi, hội đầu tư… để thơng qua đánh giá đó, đưa định quản lý, đầu tư, lập kế hoạch hay điều chỉnh tình hình tài phù hợp để đem lại lợi ích cao cho doanh nghiệp Với nhà phân tích, điều quan trọng đánh giá mức độ rủi ro khả sinh lợi mà biểu thơng qua khả tốn, cân đối hợp lý vốn chủ sở hữu vốn huy động từ bên ngoài, hay việc sử dụng địn bảy tài Trên sở đó, tiếp tục nghiên cứu đưa dự đoán kết hoạt động nói chung mức doanh lợi nói riêng doanh nghiệp tương lai Nói cách khác, phân tích tài sở để dự đốn tài chính, dựa báo cáo tài doanh nghiệp, phân tích tiêu tài chính, nhận định tình hình tài doanh nghiệp 1.2.2 Mục tiêu - Đánh giá hoạt động kinh doanh doanh nghiệp, từ xác định điểm mạnh điểm yếu doanh nghiệp để có phương án kinh doanh hiệu đắn - Cho biết tình hình tài cơng ty, tạo điều kiện thuận lợi cho nhà đầu tư có nhìn xác - Giúp người cho vay biết khả vay lực trả nợ doanh nghiệp Chuyên đề thực tập tốt nghiệp Trần Thu Hằng Lớp: Tài DN 47B 1.2.3 Vai trị Tình hình tài mối quan tâm hàng đầu không doanh nghiệp, nhà quản lý doanh nghiệp mà mối quan tâm quan Nhà nước, nhà đầu tư, người cho doanh nghiệp vay vốn Chính vậy, với đối tượng khác nhau, việc phân tích tài lại có vai trị riêng gắn liền với mục tiêu lợi ích đối tượng - Với nhà quản lý doanh nghiệp: Mối quan tâm hàng đầu nhà quản lý doanh nghiệp làm để tối đa hóa lợi nhuận ln cân đối vốn chủ sở hữu nguồn vốn huy động từ bên Bởi, lợi nhuận cao khẳng định lực tài doanh nghiệp Một doanh ngiệp hoạt động mà khơng có lợi nhuận liên tục bị lỗ khả tồn doanh nghiệp thấp Mặt khác, doanh nghiệp dù làm ăn có lãi khơng biết cân đối khoản nợ , để khoản nợ đáo hạn lúc khơng có khả tốn có nguy bị phá sản Trên sở phân tích tài mà nội dung chủ yếu phân tích khả tốn, khả cân đối vốn, lực hoạt động khả sinh lãi, nhà quản lý tài dự đốn kết hoạt động nói chung mức doanh lợi nói riêng doanh nghiệp tương lai Từ đó, nhà quản lý lựa chọn loại hình sản xuất kinh doanh phù hợp, sử dụng nguồn vốn lên kế hoạch cho hoạt động ngắn, dài hạn Đồng thời, phân tích tài cịn cơng cụ để kiểm sốt hoạt động doanh nghiệp - Với quan Nhà nước: Với doanh nghiệp có vốn đầu tư Nhà nước (dặc biệt doanh nghiệp lớn), năm, kiểm toán Nhà nước dựa vào báo cáo tài để kiểm tra, kiểm sốt minh bạch tài doanh Chuyên đề thực tập tốt nghiệp Trần Thu Hằng Lớp: Tài DN 47B nghiệp, có can thiệp kịp thời có dấu hiệu khơng tốt tài doanh nghiệp để tránh tổn thất khơng đáng có Với doanh nghiệp nhỏ, hay khơng có vốn đầu tư Nhà nước, quan Nhà nước thực phân tích để đánh giá, kiểm tra, kiểm sốt hoạt động kinh doanh xem doanh nghiệp có tuân thủ quy định pháp luật hay khơng, tình hình hạch tốn chi phí, giá thành Đồng thời, sở để quan Nhà nước xác định mức đóng thuế cho doanh nghiệp - Với nhà đầu tư vào doanh nghiệp: Đối với nhà đầu tư, họ quan tâm mức độ rủi ro mức sinh lãi từ doanh nghiệp Vì vậy, thơng tin kết kinh doanh, mức độ tiềm phát triển tương lai doanh nghiệp đặt lên hàng đầu Trên sở phân tích tài từ hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp qua năm, nhà đầu tư đánh giá khả sinh lợi doanh nghiệp từ đưa định phù hợp : có nên đầu tư hay rút vốn đầu tư - Với người cho doanh nghiệp vay vốn: Việc phân tích tài sở xác để ngân hàng hay nhà cung cấp tín dụng đánh giá khả hoàn trả nợ doanh nghiệp Các ngân hàng nhà cung cấp tín dụng ln xem xét khả toán ngắn hạn dài hạn doanh nghiệp Đồng thời, họ ý tới lượng tiền mặt khaonr chuyển thành tiền để đánh giá khả toán nợ tức thời kh đến hạn doanh nghiệp Ngồi ra, doanh nghiệp có nguồn vốn chủ sở hữu hợp Chuyên đề thực tập tốt nghiệp Trần Thu Hằng Lớp: Tài DN 47B lý an tồn ln ưu tiên số tiền đảm bảo hồn vốn trường hợp rủi ro cho nhà cho vay tín dụng 1.3 Các phương pháp sử dụng để phân tích tài 1.3.1 Phương pháp so sánh: Trong phân tích tài doanh nghiệp, phương pháp so sánh ln phương pháp sử dụng nhiều Có ba nguyên tắc sử dụng phương pháp lựa chọn tiêu chuẩn để so sánh, điều kiện so sánh cách so sánh Tùy theo tính chất sử dụng doanh nghiệp có cách thức tiêu chí chọn lựa khác cho phù hợp Mục đích phương pháp so sánh là: - So sánh thực tế đạt với kế hoạch đặt để đánh giá mức độ phấn đấu hoàn thành kế hoạch doanh nghiệp - So sánh kết kỳ với kỳ trước để thấy rõ tốc độ xu hướng phát triển doanh nghiệp - So sánh kết doanh nghiệp với đơn vị khác có loại hình, quy mô hoạt động so sánh kết doanh nghiệp với kết trung bình ngành để biết mức độ tiên tiến hay lạc hậu đơn vị Người ta tiến hành so sánh theo chiều dọc theo chiều ngang So sánh theo chiều dọc để thấy tỷ trọng mối quan hệ phận tổng thể, so sánh theo chiều ngang để đánh giá biến đổi tiêu Sử dụng kết hợp hai kỹ thuật cho phép xác định đầy đủ tính xu hướng tính liên hệ tiêu đánh giá Tuy nhiên so sánh cần phải lưu ý hai điểm, là: phải có hai tiêu để so sánh tiêu so sánh phải thống nội dung kinh tế, tiêu chuẩn biểu phương pháp tính tốn 1.3.2 Phương pháp loại trừ Chun đề thực tập tốt nghiệp Trần Thu Hằng Lớp: Tài DN 47B Là phương pháp nhằm xác định mức độ ảnh hưởng yếu tố đến kết hoạt động kinh doanh, cách xác định mức độ ảnh hưởng loại trừ số nhân tố ảnh hưởng tới tình hình tài doanh nghiệp 1.3.3 Phương pháp Dupon Phương pháp phân tích Dupon kỹ thuật phân tích cách chia tỷ số ROA ROE thành phận có liên quan tới để đánh giá tác động phận lên kết cuối Kỹ thuật thường sử dụng nội doanh nghiệp để có nhìn cụ thể xem xét định nên cải thiện tình hình tài doanh nghiệp cách Kỹ thuật Dupon phân tích dựa vào hai phương trình sau: ROA = Lãi gộp x Vòng quay tổng tài sản ROE = Lãi gộp x Vòng quay tổng tài sản x Hệ số sử dụng vốn cổ phần NỘI DUNG PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 2.1 Các bước tiến hành phân tích tài - Thu thập thơng tin Muốn phân tích tài chính xác việc thu thập thơng tin từ nguồn như: thông tin nội bộ, thông tin từ đối tác doanh nghiệp, thông tin bên điều cần thiết Điều quan trọng thơng tin phải xác, minh bạch cập nhật Thông qua thong tin thu thập được, nhà phân tích có nhìn khách quan xác tình hình tài thực tế doanh nghiệp có thơng tin mà báo cáo tài khơng khai thác - Xử lý thơng tin Có nhiều nguồn thơng tin thu thập xung quanh doanh nghiệp, luồng thơng tin có xác thực hữu ích hay không Chuyên đề thực tập tốt nghiệp Trần Thu Hằng Lớp: Tài DN 47B phụ thuộc vào cách xử lý thông tin nhà phân tích Từ thơng tin thu thập được, nhà phân tích đưa cách nhìn nhận đánh giá qua việc xếp hợp lý, dựa vào phương pháp tài để loại bỏ luồng thơng tin khơng hữu ích, thu thập thêm thấy cần thiết phục vụ cho q trình kiểm tra dự đốn kết sau - Dự đoán định Căn vào thong tin thu thập được, nhà phân tích đưa dự đốn tình hình tài doanh nghiệp, hướng đầu tư, sản xuất mở rộng thời gian tới Đồng thời, định hợp lý để nâng cao hiệu kinh doanh nguồn lợi cho doanh nghiệp 2.2 Nội dung phân tích tài 2.2.1 Phân tích cấu vốn nguồn vốn thơng qua bảng cân đối kế toán Bảng cân đối kế toán báo cáo tài tổng hợp phản ánh tổng qt tồn tài sản có doanh nghiệp theo hai cách đánh giá tài sản nguồn hình thành tài sản tài thời điểm lập báo cáo, tiêu bảng phản ánh hình thức giá trị theo nguyên tắc cân đối tổng tài sản bảng tổng nguồn vốn Bảng cân đối kế toán kết cấu dạng cân đối số dư tài khoản kế toán xếp trật tự tiêu theo yêu cầu quản lý, chia làm hai phần: - Phần tài sản phản ánh giá trị tài sản doanh nghiệp có tới thời điểm lập báo cáo tồn tất hình thái tất giai đoạn khâu trình hoạt động kinh doanh Về mặt kinh tế tiêu thuộc phần tài sản phản ánh quy mô kết cấu loại tài sản tài sản tiền, tài sản cố định, tài sản tồn kho, khoản đầu tư tài chính, khoản phải thu - Phần nguồn vốn phản ánh nguồn hình thành nên loại tài sản Chuyên đề thực tập tốt nghiệp Trần Thu Hằng Lớp: Tài DN 47B doanh nghiệp có nguồn vốn chủ sở hữu, nguồn vốn vay, nguồn vốn chiếm dụng Tỷ lệ kết cấu nguồn vốn tổng số vốn có phản ánh tính chất hoạt động, thực trạng tình hình tài doanh nghiệp Về mặt kinh tế, số liệu phần nguồn vốn thể quy mô, nội dung đặc điểm sở hữu nguồn vốn mà doanh nghiệp sử dụng hoạt động kinh doanh Qua bảng cân đối kế toán, ta tiến hành so sánh tổng số tài sản cuối năm đầu năm để đánh giá biến động quy mô doanh nghiệp, so sánh tổng cộng nguồn vốn cuối năm đầu năm để đánh giá mức độ huy động vốn đảm bảo cho trình sản xuất kinh doanh Tiếp theo ta xác định tỷ trọng loại vốn, nguồn vốn để đánh giá việc phân bổ vốn nguồn vốn cho khâu, hoạt động có hợp lý hay không, mặt khác thông qua việc so sánh tiêu số tuyệt đối tương đối đầu năm cuối kỳ ta đánh giá biến động loại vốn, nguồn vốn tăng, giảm hay không thay đổi, thông tin cần thiết để đánh giá thực trạng tài doanh nghiêp Ví dụ doanh nghiệp sản xuất vốn cố định thường chiếm tỷ trọng lớn doanh nghiệp thương mại xu hướng lại bị coi không hợp lý Nếu nguồn vốn chủ sở hữu chiếm tỷ trọng lớn tổng nguồn kết luận doanh nghiệp chủ động mặt tài chính, ngược lại chứng tỏ doanh nghiệp phụ thuộc nhiều vào bên ngồi mặt tài Đi sâu vào loại tài sản, nguồn vốn:  Phân tích cấu vốn Cơ cấu vốn doanh nghiệp thành phần tỷ trọng phận cấu thành tổng số vốn doanh nghiệp, xem xét biến động cấu vốn xem xét biến động phận cấu thành qua thời kỳ số tuyệt đối số tương đối Chuyên đề thực tập tốt nghiệp Trần Thu Hằng 10 Lớp: Tài DN 47B Qua bảng cân đối kế tốn ta tính toán tài sản lưu động đầu tư ngắn hạn tính tài sản cố định đầu tư dài hạn tăng hay giảm Nhìn chung theo xu hướng phát triển sản xuất doanh nghiệp sản xuất, tài sản lưu động đầu tư ngắn hạn tăng giá trị tuyệt đối giảm tỷ trọng tổng giá trị tài sản coi hợp lý điều thể quy mô, giá trị tài sản lưu động tăng lên phù hợp với gia tăng tài sản cố định, thể trình độ tổ chức sản xuất cao, công tác dự trữ vật liệu hợp lý doanh nghiệp Xét khía cạnh tài tiết kiệm vốn lưu động  Phân tích cấu nguồn vốn Cơ cấu nguồn vốn thành phần tỷ trọng loại nguồn vốn tổng nguồn doanh nghiệp Vì phân tích cấu nguồn vốn biến động xem xét kết cấu phận cấu thành biến động quy mô lẫn tỷ trọng phận qua thời kỳ hoạt động 2.2.2 Đánh giá tình hình tài doanh nghiệp thơng qua việc phân tích diến biến nguồn vốn sử dụng vốn doanh nghiệp Vốn kinh doanh doanh nghiệp biểu hai hình thái : tài sản nguồn hình thành vốn Trong trình tiến hành hoạt động kinh doanh loại tài sản nguồn vốn kinh doanh doanh nghiệp biến động Và thời điểm khác biểu loại tài sản nguồn vốn khơng giống nhau.Vì việc phân tích diễn biến thay đổi loại tài sản nguồn vốn kỳ qua quan trọng cần thiết, cho biết doanh nghiệp phát triển hay gặp khó khăn mục đích cơng việc trả lời cho câu hỏi: vốn hình thành từ đâu sử dụng vào việc gì, trình tạo lạp sử dụng vốn doanh nghiệp có hợp lí hiệu hay khơng Từ giúp doanh nghiệp đưa định tài đắn cho kỳ sau góp phần nâng cao hiệu Chuyên đề thực tập tốt nghiệp