TÀICHÍNHDOANHNGHIỆPVÀPHÂNTÍCHTÀICHÍNHDOANHNGHIỆ
Tàichínhdoanhnghiệp
Khitiếnhànhhoạtđộngkinhdoanhthìdoanhnghiệpnàocũngcầncómộtlƣợngv ốntốithiểunhấtđịnhvàquátrìnhhoạtđộngkinhdoanhnhìntừgócđộtàichínhcũnglàq uátrìnhphânphốiđểtạolậphoặcsửdụngcácqũytiềnt ệ củadoanhnghiệpnhằmthựchi ệnc á c mụctiêucủahoạtđộngkinhdoanh.Trongquátrìnhđócósựchuyểndịchgiátrị củacácquỹtiềntệvớibiểuhiệnl à cácluồngtiềnt ệ đivàov à đ i r a khỏichuk ỳ kinhd oanhcủadoanhnghiệp.Vàcácmốiquanhệtàichínhtrongcácdoanhnghiệpbaogồmn hữngmốiquanhệsauđây:
Thểhiệnquaviệccấpvốncủanhànướcchomộtsốdoanhnghiệpdoanhnghiệp,q uanghĩavụtàichính(thuế,phí)vớingânsáchnhànước.
Thểhiệnquaviệcthanhtoántiềnlương,thưởngphạtcôngnhânviên,quanhệtha nhtoángiữacácbộphậntrongdoanhnghiệp,phânphốilợinhuậns a u thuế,phânchial ợitứcchocổđông…
TCDNx é t v ề hìnhthứcl à phảnánhs ự vậnđộngv à chuyểnhóacácnguồnlựct àichínhtrongquátrìnhphânphốiđểtạolậphoặcsửdụngcácquỹtiềntệcủadoanhnghiệ p.
Mỗimộtdoanhnghiệptrongquátrìnhhoạtđộngvàpháttriểncủamìnhđềuvìcá cmụctiêunhƣgiảmthiểuchiphí,tốiđahóalợinhuận,tốiđahóadoanhthu,tốiđahóah oạtđộnghữuíchcủacácnhàlãnhđạodoanhnghiệpvv… songtấtcảcácmụctiêucụthểđóđềuhướngtớimụctiêulàtốiđahóatàisảnchocácch ủsởhữu.Bởivì,bấtkỳmộtdoanhnghiệpnàocũngthuộcsở hữucủamộthoặcmộtsốc hủsởhữunhấtđinh,chínhhọphảinhậnthấyg i á trịđầutƣcủahọtănglên.Khiđặtram ụctiêulàtănggiátrịtàisảnchochủsởhữu,doanhnghiệpđãtínhđếnsựbiếnđộngcủath ịtrường,cácrủirohoạtđộngtrongkinhdoanh.Quảnlýtàichínhdoanhnghiệpl à nhằm thựchiệnmụctiêuđó.
Cácquyếtđịnhtàichínhtrongdoanhnghiệpnhƣ:quyếtđịnh,phânphối,ngânqu ỹ,quyếtđịnhhuyđộngvốn,quyếtđịnhđầutƣ… cómốiquanhệchặtc h ẽ vớinhau.Trongquátrìnhđƣaracácquyếtđịnhnhằmmụcđíc htănggiátrịtàisảncủachủsởhữu,phùhợpvớilợiíchcủacácchủsởhữu,đảmbảoviệc quảnlýtàichínhcóhiệuquả,nhàquảnlýphảixemxétcụthểcácyếutốbêntrongvàbênn goài.
Khibắttayvàoxâydựngcácchiếnlƣợcsảnxuấtkinhdoanh,cómộtsốcâuhỏiqu antrọngmàkhôngmộtcôngtynàođƣợcphépbỏqualàphảitínhđếnviệccácyếutốtàic hínhsẽđƣợcquảnlýnhƣthếnào,xemcácđồngvốnb ỏ r a hiệuquảđếnđâu,c ó đ e m l ạ il ợ i nhuậnv à hiệuquảkinhdoanhnhƣmongmuốnbanđầuhaykhông.Cóthểnói,trit hứcđóngmộtvaitròquantrọngtrongquảnlýtàichínhtrongđầutƣvàkinhdoanh.Đól ànhữngkiếnthứccơbảnmànếukhôngcóthìbạnkhôngthểnàonhậnrađƣợctìnhhìnht hự ctếcủanhữngdựánđầutƣcủacáckếhoạchkinhdoanhcũngnhƣhoạtđộngcủac ôngty.
Quảnlýtàichínhlàmộttrongnhữngnhiệmvụhàngđầutrongcôngtácquảnlýcôn gty,baogồmlênkếhoạchsửdụngcácnguồnvốn,đảmbảothựchiệncácdựánsảnxuấ tvàkinhdoanh,theodõivàđánhgiá,điềuchỉnhkịpthờikếhoạchtàichính,quảnlýcông nợcủakháchhàng,củacácđốitácđể từđ ó thựchiệnbáo cáo chocáccấp lãnhđạo….Tấtcảnhữngcôngviệcnhƣvậyr ất cầnchonhàquảnlýtrongviệchoạchđị nhnguồnlựctàichính.
Ngoàira,chiếnlƣợctàichínhngắnhạnvàdàihạncủacôngty,côngviệcquản lýtàichínhsẽgiúpgiámđốcđiềuhànhhoạchđịnhsựđánhgiátổngquát,cũngnhƣtừng khíacạnhcụthểcácnhântốtàichínhcóảnhhưởngquantrọngtớisựtồntạicủacôngty,b aogồm:chiếnlượcthamgiavàothịtrườngtiềntệ,thịtrườngvốn,thịtrườngchứngkh oán,xácđịnhchiếnlượctàichínhchocácchươngtrình,cácdựáncủacôngty,mởrộng haythuhẹpsảnxuất Thôngquađóđánhgiávàdựđoáncóhiệu quảcá c dựánđầut ƣ,cáchoạt độngliêndoanhliênkết,pháthiệnâmmưuthôntínhcôngtycủacácđốithủcạnhtranh, đềxuấtphươngánchiatáchhaysátnhập…
Khôngt h ể phủnhậnr ằ n g thịtrườngkinhdoanhđangngàymộtmởrộnghơn, mộtmặtnó manglạinhữnglợiíchdàihạnđểcôngt ylớnmạnhthôngquaviệcmởrộn gthịtrườngvàđổimớicơchếquảnlýkinhdoanh theoyêucầucạnhtranh, mặtkhácsẽ làtháchthứckhôngnhỏđốivớikhảnăngcủacôngty,buộccáccôngtyphảitổchứclạicơ cấusảnxuất,chuyểndịchđầutƣv à điềuchỉnhcáchoạtđộngchophùhợp vớinhữngbiếnđộng củamôitrườngkinhdoanh.
Phântíchtàichínhdoanhnghiệp
Phântíchtàichínhlàsửdụngmộttậphợpcáckháiniệm,phươngphápv à cáccô ngcụchophépxửlýcácthôngtinkếtoánvàcácthôngtinkhácvềquảnlýnhằmđánhgiá tìnhhìnhtàichínhcủamộtdoanhnghiệp,đánhgiárủiro,mứcđ ộ v à chấtlƣợnghiệuq uảhoạtđộngcủadoanhnghiệpđó.Từđógiúpcác đốitƣợngquantâmđiđếnnhữngdựđoánchínhxácvềmặttàichínhc ủ a doanhnghiệp, đểđƣaracácquyết địnhphùhợpvới lợiíchcủahọ.
Mốiquantâmhàngđầucủacácnhàphântíchlàđánhgiárủirophásảntá c độngtớ idoanhnghiệpmàbiểuhiệncủanólàkhảnăngthanhtoán,đánhg i á khảnăngcânđốiv ốn,nănglựchoạtđộngcũngnhƣkhảnăngsinhlãicủadoanhnghiệp.Trêncơsởđó,các nhàphântíchtàichínhtiếptụcnghiêncứuv à đƣaranhữngdựđoánvềkếtquảhoạtđộn gnóichungvàmứcdoanhlợinói riêngcủadoanhnghiệptrongtươnglai.Nóicáchkhác, phântích tàichínhl à cơsởđểdựđoántàichính– mộttrongcáchướngdựđoándoanhnghiệp.Phântíchtàichínhcóthểđượcứngdụngt heonhiềuhướngkhácnhau:vớimụcđíchtácnghiệp(chuẩnbịcácquyếtđịnhnộibộ),vớimụcđíchnghiên cứu,thôngtinhoặctheovịt r í củanhàphântíchtrongdoanhnghiệphoặcngoàidoanhn ghiệp.
Việcphântíchhoạtđộngtàichínhnhằmxácđịnhvàsứcmạnhtàichínhc ủa doan hnghiệp,biếtđƣợcmứcđộđộclậpvềmặttàichínhcũngnhƣnhƣngkhó khănvềtàichínhmàdoanhnghiệpđangphảiđươngđầu,nhấtlàlĩnhvựcthanhtoán.Qu ađó,cácnhàquảnlýcóthểđềracácquyếtđịnhcầnthiếtvềđầutƣ,hợptác,liêndoanh,l iênkết,muabán,chovay…
Phântíchhoạtđộngtàichínhđƣợcthựchiệndựatrênnhữngdữliệutàichínhtrong quákhứvàhiệntạicủadoanhnghiệpđểtínhtoánvàxácđịnhcácch ỉ tiêuphảnánhv à a n ninhtàichínhcủadoanhnghiệp.Từđó,giúpchonhữngnhàquảnlýnhìnnhậnđứngđắ nvềvịtríhiệntạivàanninhtàichínhcủadoanhnghiệpnhằmđƣar acácquyếtđịnhtài chínhhữuhiệu.Bởivậy,yêucầukhiđặtrakhiphântíchhoạtđộngtàichínhlàphảichín hxácvàtoàndiện.Cóđánhgiáchínhxáctàichínhvàanninhtàichínhcủadoanhnghiệp trêntấtcảcácmặtmớigiúpngườisửdụngthôngtinđưaraquyếtđịnhhiệuquả,phùhợ pvớitìnhtrạnghiệntạicủadoanhnghiệpv à địnhhướngpháttriểntrongtươnglai.Việ cphântíchchínhxácvàtoàndiệncòngiúpcácnhàquảnlýcóc á c k ế sáchthíchhợpđ ể nângcaonănglựctàichính,nănglựckinhdoanhvànănglựccạnhtranhcủadoanhnghiệ p.
Phântíchtàichínhcủadoanhnghiệpnhằmmụcđíchđƣaranhữngnhậnđịnhs ơ bộ,ban đầuvềtàichínhvàsứcmạnhtàichínhcủadoanhnghiệp.Quađó,ngườisửdụngthôngti nnắmđƣợcmứcđộđộclậpvềmặtgiátrịtàichínhvềa nninhtàichínhcũngnhƣkhókhă nmàdoanhnghiệpđangphảiđươngđầu.
Tronghoạtđộngkinhdoanhtheocơchếthịtrườngcósự quảnlýcủanhànước,cá cdoanhnghiệpthuộccácloạihìnhsởhữukhácnhau,đềubình đẳngtrướcphápluậttrongviệclựachọnnghànhnghề,lĩnhvựckinhdoanh.Dovậy,sẽ có nhiềuđốitƣợngquantâmđếntìnhhìnhtàichínhcủadoanhnghiệpnhƣ:chủdoanh nghiệp,nhàtàitrợ,nhàcungcấp,kháchhàng… kểcảcác cơquannhànướcvàngườilàmcông,mỗiđốitượngquantâmđếntìnhhình tàichínhcủadoanhnghiệptrêncácgócđộkhácnhau.Vìvậy,phântícht à i chínhcóvai tròđặcbiệtquantrọngtrongcôngtácquảnlýtàichínhdoanhnghiệp.
Thứnhất:Doanhnghiệpnênđầutƣvàođâuchophùhợpvớiloạihìnhs ả n xuấtki nhdoanhlựachọn.Đâychínhlàchiếnlƣợcđầutƣdàihạncủadoanhnghiệp.
Thứhai:Nguồntàitrợlànguồnnào? Đểđầutƣvàocáctàisản,doanhnghiệpphảic ó nguồntàit r ợ , nghĩal à phảic ó tiềnđ ể đầutƣ.M ộ t doanhnghiệpcó thểpháthànhcổphiếuhoặcvaynợngắnhạn,dàihạn.Vấnđề đặtởđ â y làdoanhnghiệpsẽhuyđộngnguồntàitrợvớicơcấunhƣthếnàocho phùhợpvàmanglạiluậnnhuậncaonhất.
Nhà quản lý tài chính có trách nhiệm điều hành hoạt động tài chính dựa trên các nghiệp vụ tài chính hàng ngày để đưa ra quyết định vì lợi ích của cổ đông Các quyết định này nhằm đạt được các mục tiêu tài chính của doanh nghiệp, bao gồm sự tồn tại và phát triển, tránh căng thẳng tài chính, có khả năng cạnh tranh và chiếm lĩnh thị trường Để tối ưu hóa chi phí, tối đa hóa lợi nhuận và tăng trưởng thu nhập bền vững, doanh nghiệp cần đảm bảo rằng các quyết định của nhà quản lý là chính xác Do đó, việc thực hiện phân tích tài chính là rất quan trọng, và các nhà phân tích tài chính đóng vai trò chủ chốt trong việc này để đạt hiệu quả tốt nhất.
Trênc ơsởphântíchtàichínhmànội dungchủyếulàphântíchkhảnăngthanht oán,khảnăngc â n đốivốn,nănglựchoạtđộngcũngn h ƣ khảnăngsinhlãi,nhàquảnlý tàichínhcóthểdựđoánvềkếtquảhoạtđộngnóichungvàmứcdoanhlợinóiriêngcủa doanhnghiệptrongtươnglai.Từđó,h ọ cóthểđịnhhướngchogiámđốctàichínhcũng nhƣhộiđồngquảntrịtrongc á c quyếtđịnhđầutƣ,tàitrợ,phânchialợitứccổphầnvàlậ pkếhoạchdựbáotàichính.Cuốicùngphântíchtàichínhcònlàcôngcụđểkiểmsoátc áchoạtđộngquảnlý.
Cổ đông luôn phải cân nhắc giữa rủi ro và lợi nhuận khi đầu tư vào doanh nghiệp, đặc biệt là trong bối cảnh giảm giá cổ phiếu trên thị trường Họ chú trọng đến khả năng tăng trưởng tối đa hóa lợi nhuận và giá trị cổ phần, đặc biệt trong các lĩnh vực đầu tư vàng và nguyên liệu thô Dựa trên phân tích hoạt động và kết quả kinh doanh hàng năm, nhà đầu tư sẽ đánh giá khả năng sinh lợi và triển vọng phát triển của doanh nghiệp để đưa ra quyết định đầu tư phù hợp Họ chỉ chấp nhận đầu tư vào dự án khi giá trị hiện tại của dòng tiền là dương, đảm bảo đủ khả năng trả nợ và cung cấp mức lãi suất yêu cầu cho nhà đầu tư, từ đó tạo ra sự gia tăng giá trị cho cổ đông.
Chínhsáchphânphốicổtứcvàcơcấunguồntàitrợcủadoanhnghiệpcũnglàvấn đềđƣợccácnhàđầutƣhếtsứccoitrọngvìnótrựctiếptácđộngđếnthunhậpcủahọ.Ta biếtrằngthunhậpcủacổđôngbaogồmphầncổtứcchiahàngnăm vàphầngiátrịtăngt hêmcủacổphiếutrênthịtrường.Mộtnguồntàitrợvớit ỷ trọngn ợ v à vốnchủs ở hữu hợplýs ẽ tạođònb ẩ y tàichínhtíchcựcvừagiúpdoanhnghiệptăngvốnđầutƣvừalà mtănggiácổphiếuvàthunhậptrênmỗicổphiếu.Hơnnữacáccổđôngchỉchấpnhậnđầ ut ư mởrộngquymôdoanhnghiệpkhiquyềnlợicủahọítnhấtkhôngbịảnhhưởng.Bở ivậy,cácyếutốnhƣtổnglợinhuậnròngtrongkỳcóthểdùngđểtrảlợitứccổphần,mứ cchialãitrênmộtcổphiếunămtrước,sựxếphạngcổphiếutrênthịtrườngvàtínhổnđịn hcủathịgiácổphiếucủadoanhnghiệpcũngnhƣhiệuquảcủaviệctáiđầutƣluônđƣợcc ácnhàđầutưxemxéttrướctiênkhithựchiệnphântíchtàichính.
Nếuphântíchtàichínhđƣợccácnhàđầutƣvàquảnlýdoanhnghiệpthựchiệnn hằmmụcđíchđánhgiákhảnăngsinhlợi vàtăngtrưởngcủadoanhnghiệpthìphântíchtàichínhlạiđượccácngânhàngvàcácnh àcungcấptíndụngthươngmạichodoanhnghiệpsửdụngnhằmđảmbảokhảnăngtrản ợc ủ a doanhnghiệp.
Trongnộidungphântíchnày,k h ả năngthanhtoáncủadoanhnghiệpđƣợcxemx éttrênhaikhíacạnhlàngắnhạnvàdàihạn.Nếulànhữngkhoảnchovayngắnhạn,ngƣ ờichovayđặcbiệtquantâmđếnkhảnăngthanhtoánnhanhcủadoanhnghiệp, nghĩalà khảnăngứngphócủadoanhnghiệpđốivớic á c mónnợkhiđếnhạntrả.Nếulànhữngk hoảnchovaydàihạn,ngườichovayphảitinchắc khả nănghoàntrả và khảnăngsinhlờicủadoanhnghiệpmàviệchoàntrảvốnvàlãisẽtùythuộcvàokhảnăngs inhlờinày.
Bêncạnhđó,cácchủngânhàngvàcácnhàchovaykháccũngrấtquant âmđếnsố lƣợngvốncủachủsởhữubởivìsốlƣợngvốn củachủsởhữunàylàkhoảntiềnbảohiểmchohọtrongtrườnghợpdoanhnghiệpgặprủi ro.Nhƣvây,kỹthuậtphântíchcóthểthayđổitheobảnchấtvàtheothờihạncủacáckhoả n nợnhƣngchodùđólàchovaydàihạnhayngắnhạn thìngườichovayđềuquantâmđ ế n cớc ấ u tàichínhbiểuhiệnmứcđ ộ mạoh i ể m của doanhnghiệpđivay.
Bêncạnhc á c n h à đầutƣ,cácnhàquảnlýv à c á c chủnợcủadoanhnghiệp,ngƣ ờiđượchưởnglươngtrongdoanhnghiệpcũngrấtquantâmtớic á c thôngtintàichín hcủadoanhnghiệp.Điềunàycũngdễhiểubởikếtquảhoạtđộngcủadoanhnghiệpcót ácđộngtrựctiếptớitiềnlương,khoảnthunhậpchínhcủangườilaođộng.Ngoàira,tro ngmộtsốdoanhnghiệp,ngườila ođộngđượcthamgiagópvốnmuamộtlượngcổ phầnnhấtđịnh.Nhưvây,h ọ cũnglànhữngngườichủdoanhnghiệpnêncóquyềnlợiv àtráchnhiệmgắnvớidoanhnghiệp.
Dựavàocácbáocáotàichínhdoanhnghiệp,cáccơquanquảnlýcủanhànướcthự chiệnphântíchtàichínhđểđánhgiá,kiểmtra,kiểmsoátcáchoạtđộngkinhdoanh,hoạ tđộngtàichínhtiềntệcủadoanhnghiệpcótuânthủtheođúngchínhsách,chếđộv à luật phápq u y địnhkhông,tìnhhìnhhạchtoánchiphí,giáthành,tìnhhìnhthựchiệnnghĩav ụvớinhànướcvàkháchhàng…
Tómlại,phântíchhoạtđộngtàichínhdoanhnghiệpmàtrọngtâmlàphântích cácbáocáotàichínhvàcácchỉtiêutàichínhđặctrƣngthôngquamộthệthốngcácphƣ ơngpháp,côngcụvàkỹthuậtphântích,giúpngườisửdụngthôngtintừcácgócđộkhác nhau,vừađánhgiátoàndiện,tổnghợpkhái
NỘIDUNGPHÂNTÍCHTÀICHÍNHDOANHNGHIỆP
Phântíchcơcấutàisảnvàcơcấunguồnvốn
Quaphântíchcơcấutàisản,cácnhàquảnlýsẽnắmđƣợctìnhhìnhđầut ƣ ,sốvốn đãhuyđộng,biếtđƣợcviệcsửdụngsốvốnđãhuyđộngcóphùhợpvớilĩnhvựckinhdo anhvàcóphụcvụtíchcựcchomụcđíchkinhdoanhcủadoanhnghiệphaykhông. Phântíchcơcấutàisảncủadoanhnghiệpđƣợcthựchiệnbằngcáchtínhra vàsosá nhtìnhhìnhbiếnđộnggiữakỳphântíchvớikỳgốcvềtỷtrọngcủatừngbộphậntàisảnch iếmtrongtổngsốtàisản.
Việcxemxéttìnhhìnhbiếnđộngvềt ỷ trọngcủatừngbộphậntàisảnchiếm trongtổngsốtàisảngiữakỳphântíchsovớikỳ gốcmặcdầuchophépc á c nhàquảnlý đánhgiákháiquáttìnhhìnhphânbổvốnnhƣnglạikhôngchobiếtcácnhântốtácđộngđ ếnsựthayđổicơcấutàisảncủadoanhnghiệp.Vìvậy,đểbiếtđƣợc chính xáctìnhhìnhsửdụng vốn,nắmđượccácnhântốảnhhưởngvàmứcđộảnhhưởngcủacácnhântốđếnsựbiế nđộngvềcơcấutàis ả n , cácnhàphântíchcònkếthợpcảviệcphântíchngang,tứclàso sánhsựphântíchgiữakỳphântíchvớikỳgốctrêntổngtàisảncũngnhƣtheotừngloạit àisản.
Bêncạnhviệcsosánhsựbiếnđộngtrêntổngsốtàisảncũngnhƣtừngloạitàisản giữakỳphântíchsovớikỳgốc,cácnhàphântíchcònphảixemx é t tỷtrọngtừngloạità isảnchiếmtrongtổngsốvàxuhướngbiếnđộngcủachúngtheothờigianđểthấyđược mứcđộhợp lýcủaviệcphânbổ.Việcđánh giáphảidựatrêntínhchấtkinhdoanhvàtìnhhìnhbiếnđộngcủatừngbộphận.Trongđiề ukiệnchophép,cóthểxemxétvàsosánhsựbiếnđộngvểtỷtrọngcủatừngbộphậntàisả nchiếmtrongtổngsốtàisảncủadoanhnghiệpquanhiềunămvà sovớicơcấuchungcủangànhđểđánhgiá.
Quaphântíchcơcấunguồnvốn,cácnhàquảnlýnắmđƣợccơcấuvốnhuyđộng, biếtđượctráchnhiệmcủadoanhnghiệpđốivớicácnhàchovay,nhàcungcấp,ngườil aođộng,ngânsách… vềsốtàisảntàitrợbằngnguồnvốncủahọ.Cũngquaphântíchcơcấunguồnvốn,cácnh àquảnlýcũngnắmđượcmứcđộđộclậpvềtàichínhcũngnhưxuhướngbiếnđộngcủ acơcấunguồnvốnhuyđộng.
Việcphântíchcơcấunguồnvốncũngtiếnhànhtươngtựnhưphântíchc ơ cấutài sản.Trướctiên,cácnhàphântíchcầntínhravàsosánhtìnhhìnhbiếnđộnggiữakỳphâ ntíchvớikỳgốcvềtỷtrọngcủatừngbộphậnnguồnvốnchiếmtrongtổngsốnguồnvố n.Việcxemxéttìnhhìnhbiếnđộngvềtỷtrọngcủatừngbộ phậnnguồnvốnchiếmtron gtổngsố nguồnvốngiữakỳphântíchsovớikỳgốcmặcdầuchophépcácnhàquảnlý đánhgiáđƣợccơc ấu vốnhuyđộngnhƣnglạikhôngchobiếtcácnhântốtácđộngđếns ựthayđổicơcấunguồnvốnmàdoanhnghiệphuyđộng.Vìvậy,đểbiếtđƣợcchínhx á c tìnhhìnhhuyđộngvốn,nắmđượccácnhântốảnhhưởngvàmứcđộảnhhưởngcủacác nhântốđếnsựbiếnđộngvềcơcấuvốn,cácnhà phântíchcònkết hợpcảviệcphântíchngang,tứclà sosánhsựbiếnđộnggiữakỳphântíchvớikỳgốc(cảvềsốtuyệtđốivàsốtươngđối)trê ntổngsốnguồnvốncũngnhƣ theotừngloạinguồnvốn.
Bêncạnhviệcsosánhsựbiếnđộngtrêntổngsốnguồnvốncũngnhƣtừngloạingu ồnvốngiữakỳphântíchsovớikỳgốc,cácnhàphântíchcònphảixemxéttỷtrọngtừn gloạinguồnvốnchiếmtrongtổngsốvàxuhướng biếnđộngcủa chúngtheothờigianđểthấyđƣợcmứcđộhợplývàanninhtàichínhcủadoanhnghiệptr ongviệchuyđộngvốn.Việcđánhgiáphảidựatrêntìnhhìnhbiếnđộngcủatừngbộphậ nvốnhuyđộngvàhiệuquảkinhdoanhcủ a doanhnghiệptrongtừngthờikỳ.
Phântíchdiễnbiếnnguồnvốnvàsửdụngvốnlàxemxétvàđánhgiásựthayđổic ácchỉtiêucuốik ỳsovớ i đầuk ỳtrênBCĐKT,v ề nguồnvốnvàcáchthứcsửdụngv ốncủadoanhnghiệp. Đểtiếnhànhphântíchdiễnbiếnnguồnvốnvàsửdụngvốn,trướctiênngườitatrì nhb ày BCĐKTdướidạngbảngcânđốibáocáotừtàisảnđếnnguồnvốn.Sauđósosá nhsốliệucuốikỳsovớiđầukỳtrongtừngchỉtiêucủabảngcânđốiđểx á c địnhtìnhhìn htănggiảmv ố n trongdoanhnghiệptrongnguyêntắc:
Việcthiếtlậpbảngkênguồnvốnvàsửdụngvốnlàcơsởđểtiếnhànhphântíchtìn hhìnhtănggiảmnguồnvốn,s ử dụngvốn,chỉranhữngtrọngđiểm đầutƣvốnvànhữn gnguồnvốnchủyếuđƣợchìnhthànhđểtàitrợchonhữngđầutƣđó.Từđó,cógiảiphá pkhaitháccácnguồnvốnvànângcaohiệuquảsửdụngvốn trongdoanhnghiệp.
1.2.3Phântíchtàichính quacáctỷsốtàichính Đểphântíchtìnhhìnhtàichínhcủadoanhnghiệp,nhàphântíchchủyếuthườngd ùngnhómtỷsốtàichínhnhƣ:nhómtỷsốvềkhảnăngthanhkhoản,nhómtỷsốvềkhả năngquảnlýtàisản,nhómtỷsốvềkhảnăngquảnl ý nợ,nhómtỷsốvềkhảnăngsinhlời,nhómtỷsốtăngtrưởng.Nhàphântíchsẽsửdụngnhómtỷsốnàyđểtiếnhànhphântíc h,đưaranhữngnhậnđịnh,cungcấpthôngtinchonhữngngườiquantâm.Đốivớichủn ợngắnhạnđặc biệtquantâmđếntìnhhìnhkhảnăngthanhtoánthìcácnhàđầutƣdàihạnquantâmđế nkhảnănghoạtđộngcólãivàhiệuquảsảnxuấtkinhdoanh,họcũngcầnnghiêncứutình hìnhvềkhảnăngthanhtoánđểđánhgiákhảnăngc ủ a doanhnghiệpđápứngnhucầuc hitrảhiệntạivàxemxétlợinhuậnđểdựtínhkhảnăngtrảnợcuốicùngcủadoanhnghiệ p,cácngânhàngvàcácnhàcungcấptíndụng thươngmạichodoanhnghiệpquantâmđếnkhảnăngquảnl ý nợ.Bêncạnhđóhọcũng chútrọngtớikhảnăngquảnlýtàisản,khảnăngsinhlợi,tăngtrưởng…vì sự thayđổicủacáctỷsốnàysẽảnhhưởngđángkểđếnlợiíchcủahọ.
Cácnhómtỷsốtàichínhcungcấpbaoquáttoànbộtìnhhìnhtàichínhc ủ a doanh nghiệp,việcphântíchđảmbảochấtlƣợngvàchínhxáclàvôcùngc ầ n thiết
Tỷsốthanhkhoảnlàtỷsốđolườngkhảnăngthanhtoánnợngắnhạncủacôngty Loạitỷsốnàygồmcó:tỷsốthanhkhoảnhiệnthờivà tỷsốthanhkhoảnnhanh.Cảhailoạitỷsốnàyxácđịnhtừdữliệucủabảngcânđốitàisả ndođóchúngthườngđượcxemlàtỷsốđượcxácđịnhtừbảngcânđốitàisản.Việcph ântíchcáctỷsốnàyrấtquantrọngvìnógiúpchủnợđánhgiáđƣợckhảnăngthanhtoán nợcủacôngty,từđógiảmrủirotrongquanhệtíndụng,bảotoànđƣợcvốncủamìnhđồn gthờigiúpchobảnthândoanhnghiệpt h ấ y đƣợckhảnăngchitrảcủamìnhđểcóbiện phápđiềuchỉnhkịpthờidanhmụctàisảnhợplýnhằmnângcaokhảnăngthanhtoán
Tỷsốthanhkhoảnhiệnthời(còngọilàtỷsốthanhkhoảnngắnhạn),đƣợcxácđị nhdựavàothôngtintừbảngcânđốitàisảnbằngcáchlấygiátrịtàisảnlưuđộngchiach ogiátrịnợngắnhạnphảitrả.Côngthứcxácđịnhtỷsốnàyápdụngnhƣsau:
Giátrịnợngắnhạn GiátrịTSLĐgồmtiền,chứngkhoánngắnhạ n, khoảnphảithuvà tồnkho.Giátrị nợngắnhạnbaogồmkhoảnphảitrảngườibán,nợ ngắnhạn ngânhàngnợdàihạnđếnhạnphảitrả,phảitrảthuế,vàcáckhoảnchiphíphảitrảngắnhạ nkhác.
Tỷsốnàycógiátrịcàngcaothìkhảnăngthanhtoánnợngắnhạncủadoanhngh iệpcàngtốtvàngƣợclại.Nếutỷsốthanhkhoảnhiệnthờinhỏhơn1 thìdoanhnghiệpkh ôngđủkhảnăngthanhtoánnợngắnhạn.Tuynhiên,nếuconsốnàyquácaothìcónghĩal àdoanhnghiệpđãđầutưquánhiềuvàoTSLĐsovớinhucầu.Thôngthườngphầnvượt trộiđósẽkhôngsinhthêmlợinhuận.Vìthếmàv iệ c đầutƣ đósẽké m hiệuquả.Vấnđề nàyđòihỏinhàdoanhnghiệpphảiphânbổvốnnhƣthếnàochohợplý.
Tỷsố thanhkhoảnhiệnthờicaochƣaphảnánhchínhxácviệcdoanhnghiệpcóth ểđápứngnhanhchóngđƣợccáckhoảnnợngắnhạntrongthờigianngắnvớichiphíthấ phaykhôngvìnócònphụthuộcvàotínhthanhkhoảncủacác khoảnmụctrongtàisảnl ƣuđộngvàkếtcấucủacáckhoảnmụcnày.Vìvậy,chúngtacầnphảixétđếnkhảnăn gthanhtoánnhanhcủadoanhnghiệp.
Giátrịhàngtồnkholàcáctàisảnkhóchuyểnthànhtiềnhơntrongtổngtàisảnlưu độngvàdễbịlỗkhiđembán.Dovậy,tỷsốthanhkhoảnnhanhchobiếtkhảnănghoànt rảcáckhoảnnợngắnhạnkhôngphụthuộcvàobánd ự trữ(tồnkho).
Nóichung,tỷlệnàylớn hơn1làcóthểchấpnhậnđƣợcvì nó chothấydoanhnghiệpcóthểthanhtoánđƣợccáckhoảnnợngắnhạnmàkhôngcầnphả ibánđ i hàngdựtrữ.
Nhómtỷsốnàyđolườnghiệuquảquảnlýtàisảncủacôngty,chúngđượcthiết kếđểtrảlờicâuhỏi:Cáctàisảnđƣợcbáocáotrênbảngcânđốit à i sảncóhợplýkhôngh aylàquácaohoặcquáthấpsovớidoanhthu?
NếuCôngtyđầutƣvàotàisảnquánhiềudẫnđếndƣthừatàisảnvàvốnhoạtđộngsẽlàm chodòngtiềntựdovàgiácổphiếugiảm.Ngƣợclại,nếuCôngtyđầutƣquáítvàotàisản khiếnchokhôngđủtàisảnđểhoạtđộngsẽlàmtổnhạiđếnkhảnăngsinhlờivàdođócũn gsẽlàmgiảmdòngtiềntựdovàgiácổphiếu.Dovậy,doanhnghiệpnênđầutƣtàisản ởmứcđộhợplý,muốnbiếtđiềunàychúngtaphântíchcáctỷsốsau:
Tronghoạtđộngsảnxuấtkinhdoanh,việctồntạicáckhoảnphảithulàđiềukhótr ánhkhỏi.Nhƣngquađó,doanhnghiệpcóthểthuhútthêmkháchhàng,mởrộngthịtrƣ ờngvàduytrìthịtrườngtruyềnthốngduytrìhoạtđộngkinhdoanh,nângcaohiệuquảs ửdụngmáymócthiếtbị.Hơnnữa,nócòncóthểmanglạilợinhuậntiềmnăngcaohơn,s ongcáckhoảnphảithunàycũngđẩydoanhnghiệpvàotìnhtrạngphảiđốimặtkhôngí t vớicácrủir o nhƣtrongtìnhtrạngthiếuvốndoanhnghiệpphảihuyđộngnguồntàitrợch oviệcbánchịu,mộtđiềuđánglongạihơnlàrủirovềkhảnăngthunợ,chiphíđòinợ.
Kỳthutiềnbìnhquândùngđểđolườnghiệuquảvàchấtlượngquảnlýkhoảnphảithu,n óchobiếtbìnhquânkhoảnphảithumấtbaonhiêungày.Côngthứcx á c địnhtỷsốnàynh ƣsau:
Doanhthuthuần Trongphântíchtàichính,tỷsốnàyđƣợcsửdụngđểđánhgiákhảnăngthuhồitron gthanhtoáncủadoanhnghiệp.Cáckhoảnphảithulớnhaynhỏphụthuộcvàonhiềuyế utố:
- Chínhsáchtíndụngvàchiphíđốivớicáckhoảnphảithu:khilãisuấttíndụngcấp chocácdoanhnghiệpđểtàitrợchokinhdoanhtăng,cácdoanhnghiệpcóxuhướnggiả mthờigiancáckhoảnphảithuvìnếutiếptụckéodàithờihạnsẽrấttốnkémvề chiphítàichính.
Vòngquaytàisảnlưuđộnglàtỷsốphảnánhtrongkỳtàisảnlưuđộngquayđược baonhiêuvòng.Sốvòng quaycàngcaochứngtỏhiệu quảsửdụngt à i sảnlưuđộngcàngcaovàngượclại.Tỷsốnàyđượctínhthôngquam ốiquanhệgiữadoanhthuthuầnvớisốdưbìnhquântàisảnlưuđộng.
Tỷsốnàyđolườnghiệuquảsửdụnglưuđộngtrongtừnggiaiđoạnvàtrongc ả q uátrìnhsảnxuấtkinhdoanh,t ố c độluânchuyểnvốnlưuđộngnhanhhaychậmphảnán htìnhhìnhtổchứccôngtáccungứngsảnphẩm,tiêuthụsảnphẩmcủadoanhnghiệpcóh ợplýhaykhông.
Vòng quaytàisảncốđịnhlàtỷsốdùngđểđolườnghiệuquảsửdụng tàisả n cốđịnh.Tỷs ố nàyc h o biếtmộtđồngtàisảnc ố địnhtạor a đƣợcb a o nhiêuđồn gdoanhthutrongkỳ.
Tàisảncốđịnhbìnhquân Tỷsốnàycaothểhiệnvốncốđịnhđƣợcsửdụngmộtcáchcóhiệuquảvà quátrìnhhoạtđộngkinhdoanh.Tỷsốnàythấpphảnánhviệccóthểdoanhnghiệpđã đầutƣvốncốđịnh không cânđối,hiệusuấtsửdụngmáymócthiếtbị chƣacao,hoặcdodoanhthutrongkỳthấplà mchođồng vốnbịứđọng.
Tỷlệnàychobiếtmộtđồngvốnđemlạibaonhiêuđồngdoanhthu.Nócũngthểhi ệnsốvòngquaytrungbìnhc ủ a toànbộvốnc ủ a doanhnghiệptrongkỳbáocáo.Hệsố nàylàmrõkhảnăngtậndụngvốntriệtđểvàosảnxuấtkinhdoanhcủadoanhnghiệp.V iệctăngvòngquayvốnkinhdoanhnàyl àyếutốquantrọnglàmtănglợinhuậnchodoa nhnghiệpđồngthờilàmtăngkhảnăngcạnhtranh,uytíncủadoanhnghiệptrênthịtrườ ng.
Mứcđộsửdụngnợđểtàitrợchohoạtđộngcủadoanhnghiệpgọilà đònb ẩ y tàichính.Đònbẩ ytàichínhc ó tínhhaimặt.Mộ t mặtnógiúpgiatănglợinh uậnmặtkhácnólàmgiatăngrủiro.Dođó,quảnlýnợcũngquantrọngnhƣquảnlýtàisả n.Cáctỷsốquảnlýnợbaogồm:
Tổngnợbìnhquân TỷsốnợTổngtàisảnbìnhquân Nhữngdoanhnghiệpcótỷsốnợcaothìrủirocaonhƣnglạicócơhộinhậnđƣợcl ợinhuậncao.Tuylợinhuậnkỳvọngcaonhƣngphầnlớncácnhàđầutƣđềughétrủiro. Vìthế,quyếtđịnhvềsửdụngnợphảiđƣợccânbằnggiữalợinhuậnvàrủiro.
Tỷsốnợđƣợcsửdụngđểxácđịnhnghĩavụcủachủdoanhnghiệpđốivớicácchủ sởhữuđãgópvốnchodoanhnghiệp.Thôngthường,cácchủnợthíchtỷsốnợvừaphải vìtỷsốnàycàngthấpthì cáckhoảnnợcàngđượcđảmbảotrongtrườnghợpdoanhnghiệpbịphásản.Trongkhi đó,cácchủsởhữuƣathícht ỷ s ố n ợ caov ì họmuốnlợinhuậng i a tăngnhanhv à muố ntoànquyềnkiểmsoátdoanhnghiệp.Song,nếutỷlệnợquácao,doanhnghiệpdễbịrơ ivàotrạngtháimấtkhảnăngthanhtoán.
Tỷsốnàyđolườngkhảnăngtrảlãicủadoanhnghiệp.Khảnăngthanhtoánlãiva ycaohaythấpnóichungphụthuộcvàokhảnăngsinhlờivàmứcđộsửdụngnợcủado anhnghiệp.Cùngvớitỷsốnợtrêntổngtàisản,tỷsốnàygiúptathấyđƣợctìnhtrạngt hanhtoáncôngnợcủadoanhnghiệptốthayxấu.Mộttỷsốnợtrêntổngtàisảncaocộngv ớikhảnăngthanhtoánlãithấpso vớimứctrungbìnhcủ a ngànhsẽ khiếnchodoanhng hiệpgặpkhókhăntrongviệcmuốngiatăngnợ.
Khảnăngsinhlờilàkếtquảtổnghợpchịutácđộngcủanhiềunhântốvìthếkhác vớicác tỷsốtàichínhphântíchcủadoanhnghiệp.Ởtrênchỉphảnánhhiệuquảtừnghoạtđộngri êngbiệtcủadoanhnghiệp,tỷsốvềkhảnăngsinhlờiphảnánhtổnghợpnhấthiệuquảsả nxuấtkinhdoanhvàhiệunăngquảnlýcủadoanhnghiệp.Đểđánhgiáhướngtớihiệuq uảkinhtế,mụcđíchchunglàlàmthếnàođểmộtđồngvốnbỏvàokinhdoanhmanglại hiệuquảcao nhấtcó thểsửdụngvàkhảnăngsinhlờinhiềunhất.Đểđ olườngkhảnăn gsinhlờicóthểsửdụngcáctỷsốsau:
Lợinhuậnsauthuế ROSDoanhthuthuần Chỉtiêunàycóthểtănggiảm giữacáckỳtùytheosựthayđổicủadoanhthuthuầnv à chiphí.Nếudoanhthuthuầngiả mh o ặ c tăngkhôngđángkểtrongkhiđóchiphítănglênvớitốcđộlớnhơnsẽdẫnđếnlợi nhuậnsauthuếgiảmvàkếtquảlàdoanhlợitiêuthụsảnphẩmthấp.Khiđódoanhnghiệ pcầnxácđịnhrõnguyênnhâncủatìnhhìnhđểcógiảiphápkhắcphục.
Tỷsốlợinhuậnròngtrêntàisản(ROA)đolườngkhảnăngsinhlợitrênmộtđồngt àisảncủadoanhnghiệp.Côngthứcxácđịnhtỷsốnàybằngcáchlấylợinhuậnròngsa uthuếchiachotổnggiátrịtàisản
Tỷsốlợi nhuậnròng trênvốnchủsởhữu(ROE)đolường khả năngsinhlợ itrênmỗiđồngvốnchủcủadoanhnghiệp.
1.2.3.5 Nhómtỷsốtăngtrưởng Đâyl à nhómt ỷ s ố phảnánhmứctăngtrưởngtronghoạtđộngkinhdoanhcủad oanhnghiệp Nhómtỷsốnàygồm2 tỷsốlà:
Tỷsốlợinhuậngiữlại(hayHệsốtáiđầutƣ,Tỷlệtáiđầutƣ)làmộttỷsốtàichínhđ ểđánhgiámứcđộsửdụnglợinhuậnsau thuếchotáiđầutƣcủadoanhnghiệp.Tỷsốnàychínhbằnglợinhuậngiữlạichiacholợi nhuậnsauthuế.
Tỷsốnàychobiếtcứtrong1đồnglợinhuậnsauthuếthìdoanhnghiệpg i ữ lạibao nhiêuđồngđểtáiđầutƣ.Tỷsốcànglớntứclàdoanhnghiệptáiđầutƣcàngmạnh.
Tỷsốnàycó thểtínhrabằngcáchlấylợinhuậngiữlạicủadoanhnghiệptrongmộtk ỳnhấtđịnhchiac hovốnchủsở hữutrongcùngkỳ.Côngthứcnhƣ sau:
Hệsốkhảnăng Tàisảnngắnhạn thanhtoán nợngắnhạn Nợngắnhạn năngthanhtoánnhanh,ítbịchiếmdụngvốn.Doanhnghiệpcósựchủđộngđốivớingu ồnvốnkinhdoanh,tạođiềukiệnchosảnxuấtkinhdoanhthuậnl ợ i Trongthựctế,luô ntồntạitìnhtrạngdoanhnghệpvừachiếmdụngvốncủangườikhácvừabịchiếmdụn gvốn,điềunàyxuấtpháttừphươngthứcthanhtoántrảchậmđãđượccácbênthoảthuậ nkhimuabánvậttƣ,hànghoá.Tuynhiên, nếuphầnvốn đichiếmdụngnhiềuhơnsốbịchiếmdụngthìdoanhnghiệpcóthêmnguồnvốnlưuđộn gđểsảnxuấtkinhdoanh,ngượclạinếuphầnbịchiếmdụngnhiềuhơnthìvốnlưuđộng sẽbịgiảmdẫntớilàmgiảmhiệuquảkinhdoanh.
Phương phápphântích: Tiếnhànhsosánhtổngc á c khoảnphảithu,phảitrảcuốikỳsovớiđầună m,kểcảsốtuyệtđốivàtương đối.
Hệsốkhảnăng Tổnggiátrịtàisản thanhtoánhiệnhành (tổngquát) Tổngnợphảithanhtoán
Chỉtiêunàyđolườngkhảnăng thanhtoánmộtcáchtổngquátcáckhoảnnợcủadoanhnghiệp.Chỉtiêunàylớnhơn1c hứngtỏtổnggiátrịtàisảncủadoanhnghiệpthừađểthanhtoánhếtcáckhoảnnợhiệntại củadoanhnghiệp.Tuynhiênkhôngphảitàisảnnàohiệncócũngsẵnsàngđƣợcdùngđể tàitrợv à khôngphảikhoảnnợnàocũngphảitrảngay.
Chỉtiêunàyđolườngkhảnăngthanhtoántạmthờinợngắnhạn(nhữngkhoảnnợ cóthờihạndưới1năm)bằngcáctàisảncóthểchuyểnđổitrongthờigianngắn(thườn gdưới1năm)
Hệsốkhả Tiềnvàtươngđươngtiền năngthanh toánnhanh Nợngắnhạn
Hệs ố thanhtoánnhanhphảnánhkhảnăngthanhtoánc á c khoảnn ợ ngắnhạnbằ ngsốtiềnhiệncóvàtàisảncóthểchuyểnđổinhanhthànhtiềntrongdoanhnghiệp. Đâylà chỉtiêucácchủnợngắnhạnquantâmđểđánhgiátạ ithờiđiểmphântíchdoanhnghiệpc ókhảnăngthanhtoánngaycáckhoảnn ợ ngắnhạnhaykhông.
Phươngphápphântích:Tiếnhànhsosánhtừngchỉtiêucuốikỳsovớiđầunăm,k ếthợpvớiviệcxemxétmứcđộbiếnđộngcủacáckhoảnphảithu,phảitrả,tìmranguyê nnhâncủacáckhoảnnợđếnhạnmàchƣađòiđƣợc,chƣatrảđƣợc,nhữngkhoảntra nhchấp,mấtkhảnăngthanhtoán.
Hiệuquảkinhdoanhlàmộtphạmtrùkinhtế,phảnánhtrìnhđộsửdụngcácnguồn lựcsẵncócủadoanhnghiệpđểđạtđƣợckếtquảcaonhấtvớichiphíbỏrathấpnhất.Phâ ntíchhiệuquảkinhdoanhcủamộtdoanhnghiệplàmộtv ấ n đ ề hếtsứcphứctạp.Tuyn hiên,ởg ó c độphântíchhiệuquảkinhdoanhcủadoanhnghiệpthôngquacácbáocáotà ichínhthìviệc phântíchchỉgiớihạnởviệcphântíchhiệuquảcuốicùngthôngquacácchỉtiêudoanhth uv à lợinhuậnmàdoanhnghiệpđạtđƣợc.Quátrìnhphântíchthôngquacácchỉtiêusau :
Tỷsuấtlợinhuận LợinhuậnthuầntừHĐKD từhoạtđộngkinhdoanh= × 100% trêndoanhthu Doanhthuthuần
Tỷsuấtlợinhuậntừhoạtđộngkinhdoanhtrêndoanhthuthuầnphảnánhk ế t quảho ạtđộngkinhdoanh,chobiếtcứ100đồngdoanhthuthuầnsinhrabaonhiêuđồnglợinhu ậntừhoạtđộngkinh doanh.
Tỷsuấtlợinhuận Lợinhuậntrướcthuế trướcthuếtrên = ×100% doanhthuthuần Doanhthuthuần
Tỷsuấtlợinhuậnthuầntrêndoanhthuthuầnphảnánhkếtquảcủacáchoạtđộng màdoanhnghiệptiếnhành,chobiếtcứ100đôngdoanhthuthuầnc ó baonhiềuđồnglợi nhuận.
Tỷsuấtlợinhuận Lợinhuậnsauthuế sauthuếtrên = ×1 0 0 % doanhthuthuần Doanhthuthuần
Tỷs ố lợinhuậnsauthuếtrêndoanhthuthuầnphảnánhk ế t quảcuốicùngcủahoạ tđộngkinhdoanh,chobiếtcứ100đồngdoanhthuthuầncóbaonhiêuđồnglợinhuậnsa uthuế.
Phântíchtàichínhquacáctỷsốtàichính
Để phân tích tình hình tài chính của doanh nghiệp, nhà phân tích thường sử dụng các tỷ số tài chính như khả năng thanh khoản, khả năng quản lý tài sản, khả năng quản lý nợ, khả năng sinh lời và tỷ số tăng trưởng Những tỷ số này giúp đưa ra nhận định và cung cấp thông tin cho những người quan tâm Đối với chủ nợ, họ đặc biệt quan tâm đến khả năng thanh toán, từ đó đánh giá khả năng hoạt động và hiệu quả sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp Ngoài ra, các ngân hàng và nhà cung cấp cũng chú trọng đến khả năng quản lý nợ, quản lý tài sản, sinh lời và tăng trưởng, vì sự thay đổi của các tỷ số này sẽ ảnh hưởng đáng kể đến lợi ích của họ.
Cácnhómtỷsốtàichínhcungcấpbaoquáttoànbộtìnhhìnhtàichínhc ủ a doanh nghiệp,việcphântíchđảmbảochấtlƣợngvàchínhxáclàvôcùngc ầ n thiết
Tỷsốthanhkhoảnlàtỷsốđolườngkhảnăngthanhtoánnợngắnhạncủacôngty Loạitỷsốnàygồmcó:tỷsốthanhkhoảnhiệnthờivà tỷsốthanhkhoảnnhanh.Cảhailoạitỷsốnàyxácđịnhtừdữliệucủabảngcânđốitàisả ndođóchúngthườngđượcxemlàtỷsốđượcxácđịnhtừbảngcânđốitàisản.Việcph ântíchcáctỷsốnàyrấtquantrọngvìnógiúpchủnợđánhgiáđƣợckhảnăngthanhtoán nợcủacôngty,từđógiảmrủirotrongquanhệtíndụng,bảotoànđƣợcvốncủamìnhđồn gthờigiúpchobảnthândoanhnghiệpt h ấ y đƣợckhảnăngchitrảcủamìnhđểcóbiện phápđiềuchỉnhkịpthờidanhmụctàisảnhợplýnhằmnângcaokhảnăngthanhtoán
Tỷsốthanhkhoảnhiệnthời(còngọilàtỷsốthanhkhoảnngắnhạn),đƣợcxácđị nhdựavàothôngtintừbảngcânđốitàisảnbằngcáchlấygiátrịtàisảnlưuđộngchiach ogiátrịnợngắnhạnphảitrả.Côngthứcxácđịnhtỷsốnàyápdụngnhƣsau:
Giátrịnợngắnhạn GiátrịTSLĐgồmtiền,chứngkhoánngắnhạ n, khoảnphảithuvà tồnkho.Giátrị nợngắnhạnbaogồmkhoảnphảitrảngườibán,nợ ngắnhạn ngânhàngnợdàihạnđếnhạnphảitrả,phảitrảthuế,vàcáckhoảnchiphíphảitrảngắnhạ nkhác.
Tỷsốnàycógiátrịcàngcaothìkhảnăngthanhtoánnợngắnhạncủadoanhngh iệpcàngtốtvàngƣợclại.Nếutỷsốthanhkhoảnhiệnthờinhỏhơn1 thìdoanhnghiệpkh ôngđủkhảnăngthanhtoánnợngắnhạn.Tuynhiên,nếuconsốnàyquácaothìcónghĩal àdoanhnghiệpđãđầutưquánhiềuvàoTSLĐsovớinhucầu.Thôngthườngphầnvượt trộiđósẽkhôngsinhthêmlợinhuận.Vìthếmàv iệ c đầutƣ đósẽké m hiệuquả.Vấnđề nàyđòihỏinhàdoanhnghiệpphảiphânbổvốnnhƣthếnàochohợplý.
Tỷsố thanhkhoảnhiệnthờicaochƣaphảnánhchínhxácviệcdoanhnghiệpcóth ểđápứngnhanhchóngđƣợccáckhoảnnợngắnhạntrongthờigianngắnvớichiphíthấ phaykhôngvìnócònphụthuộcvàotínhthanhkhoảncủacác khoảnmụctrongtàisảnl ƣuđộngvàkếtcấucủacáckhoảnmụcnày.Vìvậy,chúngtacầnphảixétđếnkhảnăn gthanhtoánnhanhcủadoanhnghiệp.
Giátrịhàngtồnkholàcáctàisảnkhóchuyểnthànhtiềnhơntrongtổngtàisảnlưu độngvàdễbịlỗkhiđembán.Dovậy,tỷsốthanhkhoảnnhanhchobiếtkhảnănghoànt rảcáckhoảnnợngắnhạnkhôngphụthuộcvàobánd ự trữ(tồnkho).
Nóichung,tỷlệnàylớn hơn1làcóthểchấpnhậnđƣợcvì nó chothấydoanhnghiệpcóthểthanhtoánđƣợccáckhoảnnợngắnhạnmàkhôngcầnphả ibánđ i hàngdựtrữ.
Nhómtỷsốnàyđolườnghiệuquảquảnlýtàisảncủacôngty,chúngđượcthiết kếđểtrảlờicâuhỏi:Cáctàisảnđƣợcbáocáotrênbảngcânđốit à i sảncóhợplýkhôngh aylàquácaohoặcquáthấpsovớidoanhthu?
NếuCôngtyđầutƣvàotàisảnquánhiềudẫnđếndƣthừatàisảnvàvốnhoạtđộngsẽlàm chodòngtiềntựdovàgiácổphiếugiảm.Ngƣợclại,nếuCôngtyđầutƣquáítvàotàisản khiếnchokhôngđủtàisảnđểhoạtđộngsẽlàmtổnhạiđếnkhảnăngsinhlờivàdođócũn gsẽlàmgiảmdòngtiềntựdovàgiácổphiếu.Dovậy,doanhnghiệpnênđầutƣtàisản ởmứcđộhợplý,muốnbiếtđiềunàychúngtaphântíchcáctỷsốsau:
Tronghoạtđộngsảnxuấtkinhdoanh,việctồntạicáckhoảnphảithulàđiềukhótr ánhkhỏi.Nhƣngquađó,doanhnghiệpcóthểthuhútthêmkháchhàng,mởrộngthịtrƣ ờngvàduytrìthịtrườngtruyềnthốngduytrìhoạtđộngkinhdoanh,nângcaohiệuquảs ửdụngmáymócthiếtbị.Hơnnữa,nócòncóthểmanglạilợinhuậntiềmnăngcaohơn,s ongcáckhoảnphảithunàycũngđẩydoanhnghiệpvàotìnhtrạngphảiđốimặtkhôngí t vớicácrủir o nhƣtrongtìnhtrạngthiếuvốndoanhnghiệpphảihuyđộngnguồntàitrợch oviệcbánchịu,mộtđiềuđánglongạihơnlàrủirovềkhảnăngthunợ,chiphíđòinợ.
Kỳthutiềnbìnhquândùngđểđolườnghiệuquảvàchấtlượngquảnlýkhoảnphảithu,n óchobiếtbìnhquânkhoảnphảithumấtbaonhiêungày.Côngthứcx á c địnhtỷsốnàynh ƣsau:
Doanhthuthuần Trongphântíchtàichính,tỷsốnàyđƣợcsửdụngđểđánhgiákhảnăngthuhồitron gthanhtoáncủadoanhnghiệp.Cáckhoảnphảithulớnhaynhỏphụthuộcvàonhiềuyế utố:
- Chínhsáchtíndụngvàchiphíđốivớicáckhoảnphảithu:khilãisuấttíndụngcấp chocácdoanhnghiệpđểtàitrợchokinhdoanhtăng,cácdoanhnghiệpcóxuhướnggiả mthờigiancáckhoảnphảithuvìnếutiếptụckéodàithờihạnsẽrấttốnkémvề chiphítàichính.
Vòngquaytàisảnlưuđộnglàtỷsốphảnánhtrongkỳtàisảnlưuđộngquayđược baonhiêuvòng.Sốvòng quaycàngcaochứngtỏhiệu quảsửdụngt à i sảnlưuđộngcàngcaovàngượclại.Tỷsốnàyđượctínhthôngquam ốiquanhệgiữadoanhthuthuầnvớisốdưbìnhquântàisảnlưuđộng.
Tỷsốnàyđolườnghiệuquảsửdụnglưuđộngtrongtừnggiaiđoạnvàtrongc ả q uátrìnhsảnxuấtkinhdoanh,t ố c độluânchuyểnvốnlưuđộngnhanhhaychậmphảnán htìnhhìnhtổchứccôngtáccungứngsảnphẩm,tiêuthụsảnphẩmcủadoanhnghiệpcóh ợplýhaykhông.
Vòng quaytàisảncốđịnhlàtỷsốdùngđểđolườnghiệuquảsửdụng tàisả n cốđịnh.Tỷs ố nàyc h o biếtmộtđồngtàisảnc ố địnhtạor a đƣợcb a o nhiêuđồn gdoanhthutrongkỳ.
Tàisảncốđịnhbìnhquân Tỷsốnàycaothểhiệnvốncốđịnhđƣợcsửdụngmộtcáchcóhiệuquảvà quátrìnhhoạtđộngkinhdoanh.Tỷsốnàythấpphảnánhviệccóthểdoanhnghiệpđã đầutƣvốncốđịnh không cânđối,hiệusuấtsửdụngmáymócthiếtbị chƣacao,hoặcdodoanhthutrongkỳthấplà mchođồng vốnbịứđọng.
Tỷlệnàychobiếtmộtđồngvốnđemlạibaonhiêuđồngdoanhthu.Nócũngthểhi ệnsốvòngquaytrungbìnhc ủ a toànbộvốnc ủ a doanhnghiệptrongkỳbáocáo.Hệsố nàylàmrõkhảnăngtậndụngvốntriệtđểvàosảnxuấtkinhdoanhcủadoanhnghiệp.V iệctăngvòngquayvốnkinhdoanhnàyl àyếutốquantrọnglàmtănglợinhuậnchodoa nhnghiệpđồngthờilàmtăngkhảnăngcạnhtranh,uytíncủadoanhnghiệptrênthịtrườ ng.
Mứcđộsửdụngnợđểtàitrợchohoạtđộngcủadoanhnghiệpgọilà đònb ẩ y tàichính.Đònbẩ ytàichínhc ó tínhhaimặt.Mộ t mặtnógiúpgiatănglợinh uậnmặtkhácnólàmgiatăngrủiro.Dođó,quảnlýnợcũngquantrọngnhƣquảnlýtàisả n.Cáctỷsốquảnlýnợbaogồm:
Tổngnợbìnhquân TỷsốnợTổngtàisảnbìnhquân Nhữngdoanhnghiệpcótỷsốnợcaothìrủirocaonhƣnglạicócơhộinhậnđƣợcl ợinhuậncao.Tuylợinhuậnkỳvọngcaonhƣngphầnlớncácnhàđầutƣđềughétrủiro. Vìthế,quyếtđịnhvềsửdụngnợphảiđƣợccânbằnggiữalợinhuậnvàrủiro.
Tỷsốnợđƣợcsửdụngđểxácđịnhnghĩavụcủachủdoanhnghiệpđốivớicácchủ sởhữuđãgópvốnchodoanhnghiệp.Thôngthường,cácchủnợthíchtỷsốnợvừaphải vìtỷsốnàycàngthấpthì cáckhoảnnợcàngđượcđảmbảotrongtrườnghợpdoanhnghiệpbịphásản.Trongkhi đó,cácchủsởhữuƣathícht ỷ s ố n ợ caov ì họmuốnlợinhuậng i a tăngnhanhv à muố ntoànquyềnkiểmsoátdoanhnghiệp.Song,nếutỷlệnợquácao,doanhnghiệpdễbịrơ ivàotrạngtháimấtkhảnăngthanhtoán.
Tỷsốnàyđolườngkhảnăngtrảlãicủadoanhnghiệp.Khảnăngthanhtoánlãiva ycaohaythấpnóichungphụthuộcvàokhảnăngsinhlờivàmứcđộsửdụngnợcủado anhnghiệp.Cùngvớitỷsốnợtrêntổngtàisản,tỷsốnàygiúptathấyđƣợctìnhtrạngt hanhtoáncôngnợcủadoanhnghiệptốthayxấu.Mộttỷsốnợtrêntổngtàisảncaocộngv ớikhảnăngthanhtoánlãithấpso vớimứctrungbìnhcủ a ngànhsẽ khiếnchodoanhng hiệpgặpkhókhăntrongviệcmuốngiatăngnợ.
Khảnăngsinhlờilàkếtquảtổnghợpchịutácđộngcủanhiềunhântốvìthếkhác vớicác tỷsốtàichínhphântíchcủadoanhnghiệp.Ởtrênchỉphảnánhhiệuquảtừnghoạtđộngri êngbiệtcủadoanhnghiệp,tỷsốvềkhảnăngsinhlờiphảnánhtổnghợpnhấthiệuquảsả nxuấtkinhdoanhvàhiệunăngquảnlýcủadoanhnghiệp.Đểđánhgiáhướngtớihiệuq uảkinhtế,mụcđíchchunglàlàmthếnàođểmộtđồngvốnbỏvàokinhdoanhmanglại hiệuquảcao nhấtcó thểsửdụngvàkhảnăngsinhlờinhiềunhất.Đểđ olườngkhảnăn gsinhlờicóthểsửdụngcáctỷsốsau:
Lợinhuậnsauthuế ROSDoanhthuthuần Chỉtiêunàycóthểtănggiảm giữacáckỳtùytheosựthayđổicủadoanhthuthuầnv à chiphí.Nếudoanhthuthuầngiả mh o ặ c tăngkhôngđángkểtrongkhiđóchiphítănglênvớitốcđộlớnhơnsẽdẫnđếnlợi nhuậnsauthuếgiảmvàkếtquảlàdoanhlợitiêuthụsảnphẩmthấp.Khiđódoanhnghiệ pcầnxácđịnhrõnguyênnhâncủatìnhhìnhđểcógiảiphápkhắcphục.
Tỷsốlợinhuậnròngtrêntàisản(ROA)đolườngkhảnăngsinhlợitrênmộtđồngt àisảncủadoanhnghiệp.Côngthứcxácđịnhtỷsốnàybằngcáchlấylợinhuậnròngsa uthuếchiachotổnggiátrịtàisản
Tỷsốlợi nhuậnròng trênvốnchủsởhữu(ROE)đolường khả năngsinhlợ itrênmỗiđồngvốnchủcủadoanhnghiệp.
1.2.3.5 Nhómtỷsốtăngtrưởng Đâyl à nhómt ỷ s ố phảnánhmứctăngtrưởngtronghoạtđộngkinhdoanhcủad oanhnghiệp Nhómtỷsốnàygồm2 tỷsốlà:
Tỷsốlợinhuậngiữlại(hayHệsốtáiđầutƣ,Tỷlệtáiđầutƣ)làmộttỷsốtàichínhđ ểđánhgiámứcđộsửdụnglợinhuậnsau thuếchotáiđầutƣcủadoanhnghiệp.Tỷsốnàychínhbằnglợinhuậngiữlạichiacholợi nhuậnsauthuế.
Tỷsốnàychobiếtcứtrong1đồnglợinhuậnsauthuếthìdoanhnghiệpg i ữ lạibao nhiêuđồngđểtáiđầutƣ.Tỷsốcànglớntứclàdoanhnghiệptáiđầutƣcàngmạnh.
Tỷsốnàycó thểtínhrabằngcáchlấylợinhuậngiữlạicủadoanhnghiệptrongmộtk ỳnhấtđịnhchiac hovốnchủsở hữutrongcùngkỳ.Côngthứcnhƣ sau:
Phântíchtìnhhìnhvàkhảnăngthanhtoán
Hệsốkhảnăng Tàisảnngắnhạn thanhtoán nợngắnhạn Nợngắnhạn năngthanhtoánnhanh,ítbịchiếmdụngvốn.Doanhnghiệpcósựchủđộngđốivớingu ồnvốnkinhdoanh,tạođiềukiệnchosảnxuấtkinhdoanhthuậnl ợ i Trongthựctế,luô ntồntạitìnhtrạngdoanhnghệpvừachiếmdụngvốncủangườikhácvừabịchiếmdụn gvốn,điềunàyxuấtpháttừphươngthứcthanhtoántrảchậmđãđượccácbênthoảthuậ nkhimuabánvậttƣ,hànghoá.Tuynhiên, nếuphầnvốn đichiếmdụngnhiềuhơnsốbịchiếmdụngthìdoanhnghiệpcóthêmnguồnvốnlưuđộn gđểsảnxuấtkinhdoanh,ngượclạinếuphầnbịchiếmdụngnhiềuhơnthìvốnlưuđộng sẽbịgiảmdẫntớilàmgiảmhiệuquảkinhdoanh.
Phương phápphântích: Tiếnhànhsosánhtổngc á c khoảnphảithu,phảitrảcuốikỳsovớiđầună m,kểcảsốtuyệtđốivàtương đối.
Hệsốkhảnăng Tổnggiátrịtàisản thanhtoánhiệnhành (tổngquát) Tổngnợphảithanhtoán
Chỉtiêunàyđolườngkhảnăng thanhtoánmộtcáchtổngquátcáckhoảnnợcủadoanhnghiệp.Chỉtiêunàylớnhơn1c hứngtỏtổnggiátrịtàisảncủadoanhnghiệpthừađểthanhtoánhếtcáckhoảnnợhiệntại củadoanhnghiệp.Tuynhiênkhôngphảitàisảnnàohiệncócũngsẵnsàngđƣợcdùngđể tàitrợv à khôngphảikhoảnnợnàocũngphảitrảngay.
Chỉtiêunàyđolườngkhảnăngthanhtoántạmthờinợngắnhạn(nhữngkhoảnnợ cóthờihạndưới1năm)bằngcáctàisảncóthểchuyểnđổitrongthờigianngắn(thườn gdưới1năm)
Hệsốkhả Tiềnvàtươngđươngtiền năngthanh toánnhanh Nợngắnhạn
Hệs ố thanhtoánnhanhphảnánhkhảnăngthanhtoánc á c khoảnn ợ ngắnhạnbằ ngsốtiềnhiệncóvàtàisảncóthểchuyểnđổinhanhthànhtiềntrongdoanhnghiệp. Đâylà chỉtiêucácchủnợngắnhạnquantâmđểđánhgiátạ ithờiđiểmphântíchdoanhnghiệpc ókhảnăngthanhtoánngaycáckhoảnn ợ ngắnhạnhaykhông.
Phươngphápphântích:Tiếnhànhsosánhtừngchỉtiêucuốikỳsovớiđầunăm,k ếthợpvớiviệcxemxétmứcđộbiếnđộngcủacáckhoảnphảithu,phảitrả,tìmranguyê nnhâncủacáckhoảnnợđếnhạnmàchƣađòiđƣợc,chƣatrảđƣợc,nhữngkhoảntra nhchấp,mấtkhảnăngthanhtoán.
Phântíchhiệuquảkinhdoanh
Hiệuquảkinhdoanhlàmộtphạmtrùkinhtế,phảnánhtrìnhđộsửdụngcácnguồn lựcsẵncócủadoanhnghiệpđểđạtđƣợckếtquảcaonhấtvớichiphíbỏrathấpnhất.Phâ ntíchhiệuquảkinhdoanhcủamộtdoanhnghiệplàmộtv ấ n đ ề hếtsứcphứctạp.Tuyn hiên,ởg ó c độphântíchhiệuquảkinhdoanhcủadoanhnghiệpthôngquacácbáocáotà ichínhthìviệc phântíchchỉgiớihạnởviệcphântíchhiệuquảcuốicùngthôngquacácchỉtiêudoanhth uv à lợinhuậnmàdoanhnghiệpđạtđƣợc.Quátrìnhphântíchthôngquacácchỉtiêusau :
Tỷsuấtlợinhuận LợinhuậnthuầntừHĐKD từhoạtđộngkinhdoanh= × 100% trêndoanhthu Doanhthuthuần
Tỷsuấtlợinhuậntừhoạtđộngkinhdoanhtrêndoanhthuthuầnphảnánhk ế t quảho ạtđộngkinhdoanh,chobiếtcứ100đồngdoanhthuthuầnsinhrabaonhiêuđồnglợinhu ậntừhoạtđộngkinh doanh.
Tỷsuấtlợinhuận Lợinhuậntrướcthuế trướcthuếtrên = ×100% doanhthuthuần Doanhthuthuần
Tỷsuấtlợinhuậnthuầntrêndoanhthuthuầnphảnánhkếtquảcủacáchoạtđộng màdoanhnghiệptiếnhành,chobiếtcứ100đôngdoanhthuthuầnc ó baonhiềuđồnglợi nhuận.
Tỷsuấtlợinhuận Lợinhuậnsauthuế sauthuếtrên = ×1 0 0 % doanhthuthuần Doanhthuthuần
Tỷs ố lợinhuậnsauthuếtrêndoanhthuthuầnphảnánhk ế t quảcuốicùngcủahoạ tđộngkinhdoanh,chobiếtcứ100đồngdoanhthuthuầncóbaonhiêuđồnglợinhuậnsa uthuế.
Sốvòngquaycủatổngtàisảnphảnánhbìnhquântrongkỳkinhdoanh,tổngtàisả n(tổngvốn)củadoanhnghiệpđãquayđƣợcmấyvòng;haybìnhquântrongkỳkinhdo anh,cứ1đồngvốnmàdoanhnghiệpsửdụngđãtạoramấyđồngdoanhthu.
PHƯƠNGPHÁPPHÂNTÍCHTÀICHÍNHDOANHNGHIỆP
Phươngphápsosánh
Đểápdụngphươngphápsosánhcầnphảiđảmbảocácđiềukiệncóthểsosánhđ ƣợccủacácchỉtiêutàichínhvàtheomụcđíchphântíchmàxácđịnhgốcsosánh.Gốc sosánhđƣợcchọnlàgốcvềmặtthờigianhoặckhônggian,kỳphântíchđƣợclựachọnl àkỳbáocáohoặckỳkếhoạch,giátrịsosánhcóthểđƣợclựachọnbằngsốtuyệtđối,sốt ƣơngđốihoặcsốbìnhquân,nộidungsosánhbaogồm:
Sosánhgiữasốliệucủadoanhnghiệpvớisốliệutrungbìnhcủangành,củacácdoanhn ghiệpkhácđểđánhgiátìnhhìnhtàichínhcủadoanhnghiệpmìnhtốthayxấu,đƣợchayc hƣađƣợc.
Sosánhtheochiềudọcđểxemxéttỷtrọngcủatừngchỉtiêusovớitổngthể,sosánhtheo chiềungang củanhiềukỳ,đểthấyđượcsựbiếnđổicảv ể sốlượngtươngđốivàtuyệtđốicủamộtchỉ tiêunàođóquacácniênđộkếtoánliêntiếp.
Phươngphápphântíchtỷlệ
Phươngphápnàydựatrênýnghĩachuẩnmựccáctỷlệcủađạilượngtàichínhtron gcácquanhệtàichính.Sựbiếnđổicáctỷlệ,cốnhiênlàsựbiếnđổicủacácđạilƣợn gtàichính.Vềnguyêntắc,phươngpháptỷlệyêucầuphảixácđịnhđượccácngưỡng,cácđịnhmức,đểnhậnxét,đánhgiátìnhhìnhtàichínhdoanhnghiệp,trêncơsởsosánh cáctỷlệcủadoanhnghiệpvớigiát r ị cáctỷlệthamchiếu.
Trongphântíchtàichínhdoanhnghiệp,cáctỷlệtàichínhđƣợcphânthànhcác nhómtỷlệđ ặc trƣng,phảnánhnhữngnộidungcơbả ntheocá c mụctiêuhoạtđộngc ủadoanhnghiệp Đólà cácnhómtỷlệ về khảnăngthanhtoán,nhómtỷlệvềcơcấuvốnvànguồnvốn,nhómtỷlệvềnănglựcho ạtđộngkinhdoanh, nhómtỷlệ vềkhảnăngsinhlời.
Mỗinhómtỷlệlạibaogồmnhiềutỷlệphảnánhriênglẻ,từngbộphậnc ủ a hoạtđ ộngt à i chínhtrongmỗitrườnghợpkhácnhau,tùytheogiácđộphântích,ngườiphântí chlựachọncácnhómchỉtiêukhácnhauđểphụcvụmụctiêuphântíchcủamình.
PhươngphápphântíchDupont
ROE)thànhnhữngbộphậncóliênhệvớinhauđểđánhgiátácđộngcủatừngbộphậnlên kếtquảsaucùng.KỹthuậtphântíchDupontdựavàohaiphươngtrìnhcănbảndướiđâ y,gọichunglàphươngtrìnhDupont.
THÔNGTINSỬDỤNGTRONGPHÂNTÍCHTÀICHÍNHDOANHNGHIỆP 33
Thôngtinchung
Đâylàcácthông tinvềtìnhhìnhkinhtếcóảnhhưởngđến hoạtđộng sảnxuấtkinhdoanhcủadoanhnghiệptrongnăm.Sựsuythoáihoặctăngtrưởng củanềnkinht ế cótácđộngmạnhmẽđ ế n c ơ hộikinhdoanh,đếns ự biếnđộngcủagiá cảcácyếutốđầuvàovàthịtrườngtiêuthụsảnphẩmđầura.Khicáctácđộngdiễnr a theochiềuhướngcólợi,hoạtđộngsảnxuấtkinhdoanh củadoanhnghiệpđƣợcmởrộng,lợinhuậntăngvànhờđókếtquảkinhdoanhtrongnă mlàkhảquan.Tuynhiên,khinhữngbiếnđộngcủatìnhhìnhkinht ế l à bấtlợi,nós ẽ ản hhưởngx ấ u đếnk ế t quảkinhdoanhcủadoanhnghiệp.
Tỷgiáhốiđoái:Tỷgiáhốiđoái(thườngđượcgọitắtlàtỷgiá)làtỷlệtrao đổi giữa hai đồngtiềncủahainước.Cũngcóthểgọitỷgiáhối đoáilàgiác ủ a mộtđồngtiềnnàytínhbằngmộtđồngtiền(quốcgia)khác.Đâylànhânt ố tácđộngnhanhchóngvàsâusắcvớitừngquốcgiavàtừngdoanhnghiệpnhất.
Lãisuấtchovaycủangânhàng:Nếulãisuấtchovaycaodẫnđếnchiphíkinhd oanhcủadoanhnghiệpcao,điềunàylàmgiảmkhảnăngcạnhtranhc ủa doanhnghiệpn hấtl à khis o vớidoanhnghiệpc ó tiềml ự c vốnsởhữumạnhvàngƣợclạinếulãisuấtch ovaythấpthìchiphíkinhdoanhcủadoanhnghiệpthấp,tăngkhảnăngcạnhtranhcủado anhnghiệp.
Lạmph át : Lạmp h á t c a o c á c doanhnghiệps ẽ khôngđầut ƣ vàosảnxuấtki nhdoanhđặcbiệtlàđầutƣtáisảnxuấtmởrộngvàđầutƣđổimớicôngnghệdoanhngh iệpvìcácdoanhnghiệpsợkhôngđảmbảovềmặthiệnvậtcáctàisản,khôngcókhảnăn gthuhồivốn,rủirokinhdoanhkhixẩyral ạ m phátrấtlớn.Lạmphát(tỷlệtănggiáma nggiátrịdương)vừaphảisẽcólợichonềnkinhtế.Mứclạmphátvừaphảilàmchochi phíthựctếmànhàsảnxuấtphảichịuđểmuađầuvàolaođộnggiảmđi.Điềunàykhuyế nkhíchnhàsảnxuấtđầutƣmởrộngsảnxuất.Việclàmđƣợctạothêm.Tỷlệthấtngh iệpsẽgiảm.
Cácchínhsáchkinhtếcủanhànước:Cácchínhsáchpháttriểnkinhtếc ủ a nhàn ƣớccótácdụngcả n trởhoặcủnghộlớnđế nhoạtđộngsảnxuấtkinhdoanhcủadoanh nghiệp.Cókhimộtchínhsáchkinhtếcủanhànướctạoc ơ hộiđốivớidoanhnghiệpnày nhƣngl à m mấtc ơ hộichodoanhnghiệpkhác
Thôngtintheongànhkinhtế
Nộidungnghiêncứutrongphạmvingànhlàviệcđặtrasựpháttriểncủadoanhngh iệptrongmốil i ê n h ệ vớic á c hoạtđộngchungcủangànhkinhdoanh. Đặcđiểmcủangànhkinhdoanhliênquantới:
- Cơcấusảnxuất:côngnghiệpnặnghoặccôngnghiệpnhẹ,nhữngcơc ấ u sảnxu ấtnàycótácđộngđếnkhảnăngsinhlời, vòngquayvốndựtrữ…
Việckếthợpcácthôngtintheongànhkinhtếcùngvớithôngtinchungv à cácthô ngtinliênquankhácsẽ đemlạimộtcáinhìntổngquátvàchínhxácnhấtvềtìnhhìnhtàichínhcủadoanhnghiệp.Thôngtintheongànhkinht ếđ ặ c biệtlàhệthốngchỉtiêutrungbìnhngànhlàcơsởtha mchiếuđểngườiphântíchcóthểđánhg i á , kếtluậnchínhx á c vềtìnhhìnhtàichínhd oanhnghiệp.
Thôngtinliênquanđếntàichínhdoanhnghiệp
Phântíchtàichínhsửdụngmọinguồnthôngtinthunhậpđƣợccókhảnănglàmrõ mụctiêucủadựđoán tàichính.Trongcácnguồnthôngtin:thôngtinchung,thôngtintheongànhkinhtế,thôn gtinkếtoánlàthôngtinchủchốtnhất,quantrọngnhất.Nóđƣợcphảnánhđầyđủtrongb áocáotàichínhcủadoanhnghiệp.Báocáot à i chínhl à tàiliệucungcấpnhữngthôngti nquan trọngchochủdoanhnghiệpvàcácnhàđầutư,ngườimua,ngườibán,cáccơquanquản lý,cơquanthuế…
Bảngcânđốikếtoánlàmộtphươngphápk ếtoán,làmộtbáoc áo tàichínhchủy ếuphảnánhtổngquáttoànbộtàisảnvànguồnhìnhthànhnêntàis ả n hiệncócủadoanh nghiệptạimộtthờiđiểmnhấtđịnh.
- Cácchỉtiêuđượcbiểuhiệndướihìnhtháigiátrịnêncóthểtổnghợpđượctoànb ộtàisảnhiệncócủadoanh nghiệp đangtồntạidướicáchìnhthái( c ả vậtchấtvàtiềntệ,cả vôhìnhlẫnhữuhình)
- BCĐKTđƣợcchiathành2phầntheo2cáchphảnánhtàisảnlàcấuthànhtàis ảnvànguồnhìnhthànhnêntàisản.Dovậy,sốtổngcộngcủahaiphầnluônbằngnhau
- Phầntàisản:phảnánhtổngquáttoànbộtàis ả n hiệnc ó củadoanhnghiệptạithờ iđiểmlậpbáocáotheokếtcấucủatàisảnvàbaogồm:TàisảnngắnhạnvàTàis ảndàihạn.
- Phầnnguồnvốn:phảnánhtoànbộnguồnvốncủadoanhnghiệpbaog ồ m vốnc hủsởhữuvàcáckhoảnnợ.BCĐKTlàtàiliệuquantrọngbậcnhấtgiúpchocácnhàphân tíchđánhgiáđƣợckhảthanhtoánvàcơcấuvốncủadoanhnghiệp.
BCKQHĐKDlàbáocáotàichínhphảnánhtómlƣợccáckhoảndoanhthu,chip hívàkếtquảkinhdoanhcủadoanhnghiệpchomộtn ă m kết o á n nhấtđịnh,baogồmkếtquảhoạtđộngkinhdoanh(hoạtđộngbánhàngvàcungcấpdịch vụ,hoạtđộngtàichính)vàhoạtđộngkhác.
- ThôngquasốliệuvềcácchỉtiêutrênBCKQHĐKDđểkiểmtra,phântíchvàđá nhgiátìnhhìnhthựchiệnmụctiêuđặtravềchiphísảnxuất,giávốn,doanhthusảnphẩm ,hànghóađãtiêuthụ,tìnhhìnhchiphí,thunhập,c ủ a cáchoạtđộngkhácvàkếtquảcủa doanhnghiệpsaumộtkỳkếtoán.
BCLCTTlàbáocáotàichính phảnánhviệchìnhthànhvàsửdụnglƣợngtiềnphátsinhtrongkỳbáocáocủadoanhn ghiệp.Thôngtinphảnánhtrongbảngcungcấpchocácđốitƣợngsửdụngthôngtincóc ơsởđểđánhgiákhảnăngtạora tiềnvà việcsửdụngnhữngkhoảntiềnđã tạora trongc ác hoạtđộngcủadoanhnghiệp.Cụthể:
- Cungcấpthôngtinđ ể đánhgiákhảnăngtạor a c á c khoảntiền,cáckhoảntươn gtiềnvànhucầucủadoanhnghiệptrongviệcsửdụngcáckhoảntiền.
ThuyếtminhBCTClàmộtbáocáotổnghợpđƣợcsửdụngđểgiảithíchvàbổsung thôngtinvềtìnhhìnhhoạtđộngsảnxuấtkinhdoanh,tìnhhìnhtàichínhcủadoanhnghiệ ptrongkỳbáocáomàcácbáocáotàichínhkhácchƣatrìnhbàyrõràng,chitiếtvàcụthểđ ƣợc.
-HệthốngkếtoánmàDNđangápdụngtrongviệcghichépvàlậpbáo cáotàichính.Mộthệthốngkếtoánđƣợcxâydựngvàbanhànhphùhợpvớinềnkinhtết hịtrườngsẽtạonềntảngđểcácbáocáotàichínhphảnánhmộtcách nhấtquánvàđầyđ ủv ề tìnhhìnhtàichínhvàkếtquảhoạtđộngkinhdoanhcủaDNdựatrêncácquyướcvà nguyêntắcđƣợccôngnhậnrộngrãi.
Tínhminhbạchtrongviệclậpvàtrìnhbàybáocáotàichính.Cácbáoc á o tàichính đượckiểmtoánhoặc soát xétthườngcótínhminhbạchcao hơns o vớicácbáocáotàichínhchƣađƣợckiểmtoánhoặcchƣađƣợcsoátxét.
Lưuý,khibáocáotàichínhđãđượckiểmtoánviênđưaraýkiếnchấpnhậntoànp hầnthìđiềunàycónghĩalàdựatrêncácthủtụckiểmtoán,kiểmtoánviênxácnhậnrằn gcácbáocáotàichínhđãphảnánhtrungthựcvàhợplýtìnhhìnhtàichính,kếtquảhoạtđ ộngkinhdoanhvàtìnhhìnhlưuchuyểntiềntệcủaDNdựatrênchếđộkếtoánmàDNđ angápdụng.Tuynhiên,cácchếđộkếtoándùđượccậpnhậtthườngxuyêncũngkhóth ểtheokịpsựpháttriểncủathịtrường,vìvậynhiềunghiệpvụkinhtế- tàichínhkhiđƣợchạchtoántheochếđộkếtoánhiệnhànhcóthểkhôngphảnánhđúngb ảnchấtthựcc ủ a nghiệpvụ.
Ngoàira,khisửdụngbáocáotàichínhđểdựđoántươnglaiDNthìnhàphântíchth ƣờngcócáinhìnthiênvềtàichínhvàkinhdoanh,trongkhiđó cácq u y địnhv ề k ế toánthườngđượcxâydựngdựatrênnguyêntắcthậntrọng, đôikhimangtínhcứngnhắc.
Chínhvìvậy,ngườisửdụngthôngtincầnphảitìmhiểukỹcácnghiệpvụquantr ọng vàthựchiệnmộtsốđiều chỉnhcầnthiếtđểđƣacácthôngtin tàichínhtừsốliệukếtoánthuầntúysangmột"hìnhtháimới"đểcóđƣợcbứctranhphùh ợphơnvềkếtquảhoạtđộngkinhdoanhvàtìnhhìnhtàichínhcủaDNchophùhợpvớim ụcđíchcủamình.
Cácnhântốbên trong
Chấtlƣợngsảnphẩmtốtkhôngchỉthuhútđƣợckháchhànglàmtăngkhốilƣợngsản phẩmtiêuthụmàcòntạođiềukiệnchodoanhnghiệpnângcaouytínchodoanhnghiệp, đồngthờicóthểnângcaogiábánsảnphẩmmộtcáchhợplýmàv ẫ n thuhútđƣợckhác hhàngv à ngượclại.Việcb ả o đ ả m c h ấ t lượnglâudàivớiphươngchâm“Trướcsa unhƣmột”còncóýnghĩalàlòngtincủakháchhàngđốivớidoanhnghiệplàuytíncủa doanhnghiệpđốivớikháchhàng.
- Mụctiêuvàchiếnlượcpháttriểncủadoanhnghiệpcóảnhhưởngtrựctiếpđếnh oạtđộngkinhdoanhtrongtừngthờikỳ.Nếudoanhnghiệpxácđịnhđúngđắnmụctiêu, đ ề r a chiếnlượckinhdoanhđúngđắnvớithựct ế thịtrườngthìkếtquảkinhdoanhkhô ngngừngtănglên
- Nguồnvậtlựcvàtàilựccủadoanhnghiệp:Thànhhayb ạ i c ủ a hoạtđộngkinhd oanhphụthuộcrấtlớnvàoyếutốconngười(nguồnnhânlực)vàtàichínhvậtchấtcủad oanhnghiệp.Nghiệpvụ,kỹnăng,taynghề,tưtưởngc ủ a độingũcánbộ,côngnhânvi êntrongdoanhnghiệpcótốtthìdoanhnghiệpmớivững,mớicóđủsứccạnhtranh.Bên cạnhđó,nguồnvốnđầutư,trang thiếtbịmáymóc,nhàxưởngcủa doanhnghiệptạođàcho doanhnghiệpđ ẩ y nhanhtiếnđộtiêuthụsảnphẩm,phôtrươngthanhthếvànângcaouy tínchodoanhnghiệp.
Cácnhântốbên ngoài
Cácnhântốvềmặtkinhtếcóvaitròrấtquantrọng,quyếtđịnhđếnviệchìnhthành vàhoànthiệnmôitrườngkinhdoanh,đồngthờiảnhhưởngđếnkhảnăngcạnhtranhcủ adoanhnghiệp Cácnhântốkinhtếgồmcó:
- Tốcđộtăngtrưởngkinhtế:Nềnkinhtếtăngtrưởngcaovàổnđịnhsẽlàmchoth unhậpcủatầnglớpdâncƣtăngdẫnđếnsứcmuahànghóavàdịchvụ tănglên.Đâylàcơ hộitốtchocácdoanhnghiệpđápứngkịpthờinhucầuc ủ a kháchhàngtạonênsựthànhc ôngtrongkinhdoanhcủamỗidoanhnghiệp.Nềnkinhtếtăngtrưởngvớitốcđộcaovàổ nđịnhkéotheohoạtđộngkinhdoanhcủacácdoanhnghiệpđạthiệuquảcao,khảnăngtí chtụvàtậptrungsảnxuấtcao.
- Lãisuấtchovaycủangânhàng:Nếulãisuấtchovaycaodẫnđếnchiphíkinhdo anhcủadoanhnghiệpcao,điềunàylàmgiảmkhảnăngcạnhtranhc ủ a doanhnghiệp.
- Lạmphát:Lạmphátcaocácdoanhnghiệpsẽkhôngđầutƣvàosảnxuấtkinh doanhđặcbiệtlàđầutƣtáisảnxuấtmởrộngvàđầutƣđổimớicôngnghệdoanhnghiệ pvìcácdoanhnghiệpsợkhôngđảmbảovềmặthiệnvậtcáctàisản,khôngcókhảnăngt huhồivốn,rủirokinhdoanhkhixẩyral ạ m phátrấtlớn.
- Cácchínhsáchkinhtếcủanhànước:Cácchínhsáchpháttriểnkinhtếcủanhà nướccótácdụngcảntrởhoặcủnghộlớnđếnhoạtđộngsảnxuấtkinhdoanhcủadoanhn ghiệp.Cókhimộtchínhsáchkinhtếcủanhànướctạoc ơ hộiđốivớidoanhnghiệpnàyn hƣngl à m mấtc ơ hộichodoanhnghiệpkhác
Mộtthểchếchínhtrị,mộthệthốngphápluậtchặtchẽ,rõràng,mởrộngv à ổnđịnh sẽlàmcơsởchosựbảođảmđiềukiệnthuậnlợivàbìnhđẳngchocácdoanhnghiệptha mgiacạnhtranhlànhmạnh,đạthiệuquảcaochodoanhnghiệpvàxãhội.Thểhiệnrõnh ấtlàcácchínhsáchbảohộmậudịchtựdo,c á c chínhsáchtàichính,nhữngquanđiểmtr onglĩnhvựcnhậpkhẩu,c á c chươngtrìnhquốcgia,chếđộtiềnlương,t r ợ cấp,phụcấ pchongườilaođộng Cácnhântốnàyđềuảnhhưởngtrựctiếphaygiántiếpđếnhoạt độngtiêuthụsảnphẩmcủadoanhnghiệp.
Nhómnhântốkhoahọccôngnghệtácđộngmộtcáchquyếtđịnhđến2yếutốcơb ảnnhấttạonênkhảnăngcạnhtranhtrênthịtrường,đólàhaiyếut ố chấtlượngvàgiábá n.
Phongtụctậpquán,lốisống,thịhiếu,thóiquentiêudùng,tôngiáotínngƣỡngc ó ả nhhưởngtrựctiếpđếnmứctiêuthụsảnphẩm,hànghóacủadoanhnghiệp.Nhữngkhuv ựckhácnhaucóvănhóa- xãhộikhácnhaudo vậykhảnăngtiêuthụhànghóacũngkhácnhau,đòihỏidoanhnghiệpphảinghiêncứur õnhữngyếutốthuộcvềvănhóa- xãhộiởkhuvựcđóđểcónhữngchiếnlƣợcsảnphẩmphùhợpvớitừngkhuvựckhácnh au.
Cácnhântốtựnhiêncóthểtạoracácthuậnlợivàkhókhăntrongviệcpháttriểncá choạtđộngsảnxuấtkinhdoanhcủadoanhnghiệp.Cácnhântốt ự nhiênbaogồmtàing uyênthiênnhiên,vịtríđịalý Vịtríđịalýthuậnlợisẽtạođiềukiệnkhuếchtrươngsản phẩm,mởrộngthịtrườngtiêuthụgiảmthiểucácchiphíphụcvụbánhàng,giớithiệusả nphẩm.
Khách hàng là yếu tố quyết định sự thành công hay thất bại của doanh nghiệp, vì họ tạo nên thị trường Sự biến động tâm lý của khách hàng thể hiện qua thay đổi sở thích và thói quen, ảnh hưởng đến lượng sản phẩm tiêu thụ Định hướng hoạt động sản xuất kinh doanh theo nhu cầu khách hàng sẽ mang lại kết quả khả quan, giúp doanh nghiệp cải thiện dịch vụ và đáp ứng đúng tâm lý tiêu dùng Đặc biệt, thu nhập và khả năng thanh toán của khách hàng có ảnh hưởng lớn đến lượng hàng hóa tiêu thụ, do đó doanh nghiệp cần có những chính sách giá và sản phẩm hợp lý.
Sốlƣợngcácdoanhnghiệptrongngànhvàcácđốithủngangsứctác độngrấtlớnđếnkhảnăngcạnhtranhcủadoanhnghiệp.Nếudoanhnghiệpcóquymôl ớ n , khảnăngcạnhtranhcủadoanhnghiệpsẽcaohơnc á c đốithủkháctrongngành.Cà ngnhiềudoanhnghiệpcạnhtranhtrongngànhthìcơhộiđếnvớitừngdoanhnghiệpcàn gít,thịtrườngphânchianhỏhơn,khắtkhehơndẫnđ ế n lợinhuậncủatừngdoanhnghi ệpcũngnhỏđi.Dovậy,v i ệ c nghiêncứuđốithủcạnhtranhlàviệccầnthiếtđểgiữvữngt hịtrườngtiêuthụs ả n phẩmcủamỗidoanhnghiệp.
KHÁIQUÁTVỀCÔNGTYBẢOHIỂMAIA
Quátrìnhhìnhthànhvàpháttriển
(“AIAViệtNam”)làcôngtybảohiểmnhânthọ100%vốnnướcngoàivớigần400nhâ nviênvàgần12.000Đạilýbảohiểm.AIAViệtNamkhôngngừngmởrộngkinhdoan h thôngquamạnglướicủa31chinhánh,văn phòngđạidiệnvàvănphòngTổngĐạilýtại26tỉnhthànhtrêncảnướcvớitrụsởchínhtạ iTP.HồC h í Minh.AIAViệtNamchínhthứchoạtđộngtừtháng02năm2000,cungc ấ p đadạngsảnphẩmvàdịchvụbảohiểmnhânthọ.
AIAViệtNamlàthànhviêncủaTậpđoànAIA,nhàcungcấpbảohiểmnhânthọh àngđầucónguồngốcÁChâuvớibềdàylịchsửkinhdoanhhơn90nămtạikhuvựcChâ uÁ–TháiBìnhDương.TậpđoànAIAcómạnglướihoạtđộngrộngkhắp gồmhơn320.000đạilývàhơn23.500nhânviêntrên15thịtrường,phụcvụhơn23triệu kháchhàngtrongkhuvực.
TậpđoànAIAcócácchinhánh,côngtytrựcthuộcvàcôngtyliênkếttạinhiềuv ùnglãnhthổ,baogồmÚc,Brunei,TrungQuốc,HồngKông,ẤnĐộ,Indonesia,Macau ,Malaysia,NewZealand,Philippines,Singapore,HànQuốc, ĐàiLoan,Thái LanvàViệtNam.
Năm 2004: Đƣa vào sử dụngHệ thống giải đáp thông tin tựđộng(InteractiveVoiceResponse).
Năm2 0 0 5 : LầnđầutiênramắtdòngsảnphẩmSứckhỏevàTainạnvớisảnphẩ mđầutiênmangtênAnTâmBảoGia.Đâylàsảnphẩmđặtnềntảngchogóisảnphẩmbả ovệtoàn diệnđƣợctriểnkhaivàonămtiếptheo.
- Ramắtg ó i sảnphẩmbảohi ểm SứckhỏevàTainạnvớitêngọiAnTâmToàn Diện.
- Nhận Bằng khen từ ỦyB a n Nhân Dân thành phố Hà Nội.
Chứcnănghoạtđộng
AIAViệtNamchínhthứchoạtđộngtừtháng02năm2000,cungcấpđadạngs ảnphẩmvàdịchvụbảohiểmnhânthọ.CácsảnphẩmbảohiểmcủaAIAViệtNamđƣợ cnghiêncứuvàthiếtkếphùhợpvớinhucầucủakháchhàngcánhân,doanhnghiệpvàc ácngânhàng,baogồmcácdòngsảnphẩmbảovệthuầntúy,bảohiểmhỗnhợp,bảohiể mnhómdànhchodoanhnghiệpvàbảohiểmliênkếtvớitíndụng.
AIAluôn hướngđếnviệcđemlạinhữngdịch vụ tốtnhấtcho cáckháchhàngAIAluônđặtviệcchămsóckháchhànglàmtiêuchíhoạtđộnghàngđầu củamình.Ngoàir a , vàonhữngdịpLễ,Tết,côngt y cũngcónhữngchươngtrìnhưuđã idànhchokháchhàngđếngiaodịchtrựctiếptạivănphòng.AIAcònc ó nhữngchươn gtrìnhchăms ó c kháchhàngđặcbiệtdànhriêngchonhữngkháchhàngvip.
AIAViệtNamtriểnkhaichươngtrình“Kiểmt r a sứckhỏet à i chínhchuyênsâ u”dànhchokháchhàngtạithànhphốHồChíMinhv à HàNội,nhằmgiúpkháchhàngđ ánhgiátìnhhìnhsứckhỏetàichínhcủamình,xác địnhnhucầuvềtàichínhvàmứcđộưutiêncủacáckhoảntàichínhdànhchocácnhucầu khácnhautrongcuộcsống.
Thực hiệncác chươngtrìnhtráchnhiệmcộngđồng, các chươngtrìnhtừthiện:Ngàyhộithầntiên,TraotặnghọcbổngNguyễnTháiBình,Phẫu thuậtmiễnphíchotrẻemhởmôi,hởvòmmiệngvàcácdịtậtbẩmsinhtrênkhuônmặt. Côngtycũngliêntụcđầutƣvàoviệcđàotạovàhuấnluyệnnhânviênđ ể cóthểv ượtquanhữngtháchthứctrongtươngl a i Saunhiềun ă m h o ạ t động,AIAđãápdụn gvàđổimớihệthốngđàotạotoàndiệnđểphùhợpvớinhucầucủathịtrườngbảohiểmnh ânthọtạiViệt Nam.
Trong10năm quakểtừkhithànhlập,AIAViệtNamđãnỗlựcxâydựngnền tảngvữngchắcchosựpháttriểnbềnvữngthôngquaviệcđàotạovàpháttriểnnguồnnh ânlực,mởr ộ n g kinhd o a n h tạikhắpcáctỉnhthànhtrongcảnước,giớithiệurathịtrư ờngcácsảnphẩmđadạng,nângcaochấtlƣợngdịchvụnhằmđápứngnhucầungàyc àngcaocủakháchhàng,cũngn h ƣ đónggóphỗtrợcộngđồngthôngquacácsángkiế ntàitrợvàhoạtđộngtìnhnguyện.Làcôngtybảohiểmhàngđầutrênthịtrường,xâydự ngmạnglướitrêntoànquốc,liêndoanhliênkếtvớinhiềungânhàngvàdoanhnghiệpk hác AIAđã cóvịtrí vữngchắctronglòng kháchhàng.
Cơcấutổchức
Đứngđầubộmáycôngty làTổngGiám đốckhuvựcChâuÁ,điềuhànhhoạtđộngcủaCôngt y ở Úc,B r u n e i , TrungQuốc, HồngKông,ẤnĐộ,Indonesia,Macau,Malaysia,NewZealand,Philippines,Singap ore,HànQuốc, ĐàiLoan,Thái LanvàViệtNam,.
GiúpviệcchoTổngg i á m đốcl à cácgiámđ ố c kinhdoanhkhuvựcđạidiệnchoc áccôngtytrướcphápluậtvàcáccơquanquảnlýnhànước,cácđốit á c trongkinhdoanh.
Dướilàcácphógiámđốckhuvựchỗtrợchogiámđốctrongviệcquảnlýkinhdoa nhtừngkhuvực.Tiếptheolàcáctrưởngvănphòngđạidiệntừngchinhánhlànhữngn gườiđiềuhànhtrựctiếp,phụtráchcácphòngbanchứcnăng.
Cácphòngbanchứcnăngcónhiệmv ụ cungcấpthôngtinthuộcchứcnăngcủamìn h,tạođiềukiệnchobanlãnhđạoracungcấpthôngtinthuộcchứcnăngcủamình,tạođiề ukiệnchobanlãnhđạoraquyếtđịnhkịpthời,chínhxác.
Phòng Phòng Phòng Phòng Phòng Phòng Phòng Phòng hỗtrợ Thuphí Huấn Kinh Quản Dịch Thẩm Ytế khách luyện doanh lýhợp vụđại định hàng đàotạo đồng lý
TổngGiám đốckhuvựcChâuÁ Giám đốckinhdoanhkhuvực(Bắc, Trung,Nam)
Phòngt hi đuakh enthƣ ởng
Phòng kếtoán PhòngT ổchứch ànhchí nh
Phòngtruyềnthông:Lậpkếhoạch,xâydựng,thựchiệnvàgiámsátkếhoạchho ạtđộng truyềnthông Lựa chọnvàthựchiệncácchươngtrìnhtàitrợcộngđồngmangtínhtrợgiúpxãhộithườngn iên.Tổchứcvàthựchiệncáchoạtđộngtruyềnthôngvớic ác đơnvịBáochí,truyềnhình vàc á c tổchứctuyêntruyềnbênngoài.
PhòngMarketing:Xâydựngcácchươngtrìnhtruyềnthôngnộibộ.Hỗtrợ ,giá msátviệcthựchiệnc á c hoạtđộngt r u y ề nthôngdoCôngt y chủtrìthựchiện.Tổchứ cthựchiệnđánhgiáhiệuquảcácchiếndịchmarketingvàc á c hoạtđộngtruyềnthông,t hươnghiệu.Hỗtrợ,giámsátviệcthựchiệncáchoạtđộngxúctiếnthúcđẩybánhàngdo Côngtychủtrìthựchiện.
PhòngQuảnlýrủiro:làphòngxácđịnhcácrủirovàtìmcáchquảnlý,hạnchếcác rủirođóxảyravớicôngty.Mộtcáchtổngquát,đấylàquátrìnhxemxéttoànbộhoạtđộ ngcủatổchức,xácđịnhcácnguycơtiềmẩn,vàkhảnăngxảy racácnguycơđó.Từđócósựchuẩnbịcáchànhđộngthíchhợpđểhạnchếcácrủirođóở mứcthấpnhất.
PhòngThiđuakhenthưởng:Đưaracácchươngtrìnhthiđua- khenthưởngngànhxétduyệtcácdanhhiệuthiđuavàhìnhthứckhenthưởngtheoc á c quyđịnhvềcôngtácthiđua-khenthưởnghiệnhành.
PhòngPhápchế:Soạnthảocácvănbảnquyđịnh,hướngdẫntrongphạmvi,chức năngnhiệmvụ.Chịutráchnhiệmvềcácvấnđềpháplýtrongcácdựá n đấuthầu,tiểuba npháttriểnsảnphẩmvàcác dự ánkhác.TiếpnhậnvàgiảiquyếtcáctranhchấpvềHợpđồngbảohiểmvà cáctranhchấpkhác.
Phòngthanhtranộibộ:Cóchứcnăngthammưu,giúpTổnggiámđốcthựchiệ ncôngtácthanhtra,kiểmtratrongphạmviquảnlýcủaTổngGiámđốcnhằmb ả o đ ả m việcthihànhphápluật,việcthựchiệnnhiệmv ụ củaCôngty.
Phòngkếtoán:Hướngdẫntổchứcvàkiểmtragiámsátthựchiệncôngt ác kếtó an,tàichínhvàthốngkêtrongcôngty.TổnghợptìnhhìnhhoạtđộngkinhdoanhcủaCôn gtyphảnánhthườngxuyênhoặcđịnhkỳchoTổnggiámđốc,giámđốccóbiệnpháp,p hươnghướngchỉđạokịpthời.Thamgiaxétduyệthoànthànhkếhoạch,quyếttoántài chính.Thamgiaxâydựngnộidungc á c hợpđồngkinhtếc ủ a Côngt y v ớ i chủhàngv à kháchhàng.C ó tráchnhiệmtheodõichặtchẽtìnhhìnhthựchiệncáchợpđồngkinhtế đãký.
PhòngTổchứchànhchính:làphòngthammưu,nghiêncứuxâydựngmôhìnhtổ chứcbộmáy,kiệntoàncơchếgiúpgiámđốchướngdẫnvàkiểmtrathựchiện.Quảnlý hồsơcánbộcôngnhânviên,thựchiệncácchínhsáchv ề cánbộ,bảohiểmxãhội,bảohi ểmytế,laođộngtiềnlương,khenthưởngk ỷ luật.Hướngdẫnvàtổnghợptìnhhìnhho ạt độngcủaCôngty,làmcácbáocáo vàcôngvănphụcvụchohoạtđộngchungcủaCông tycóliênquanđếnnhiệmvụchứcnăngcủaphòng.Kiểmtragiámsátviệcthựchiện nộiquy,qu ychếcủaCôngtyvàpháp luậtcủanhànướctạiphòngban.
Phòngthungân:lànơicungcấpchứngtừhóađơnchođạilýbảohiểm,nơiđăngký tàikhoảncủanhânviêntƣvấn,nơithuphíkháchhàngnămđầutiên.
Phònghỗtrợkháchhàng:bấtkỳthắcmắcnàoliênquanđếncácdịchvụvàsảnphẩ mcủaAIAsẽđƣợcnhânviêncủaAIAgiảiđápmộtcáchnhiệt tìnhchuđáovớicácdịchvụhỗtrợnhƣkiểmtrasứckhỏetàichính,hệthốnggiảiđápthô ngtintựđộng,kênhthanhtoánphíbảohiểm.
Phòngthuphí:lànơithuphídànhchonhữngkháchhàngđóngtừnămth ứ haitrở đigọilàphítáitục.Vềcơbảnphòngnàycónhiệmvụnhƣphòngthungânnhƣngcóthê mchứcnăngquantâmhơnvớikháchhàngquenthuộcc ủ a Côngty.
PhòngHuấnluyệnđàotạo:làmộttrongcácphòngchứcnăng,chịutráchnhiệmtổ chức,quảnlýcôngtácgiảngdạyvàhọctậptrongCôngtychonhữngtƣvấnviênmớivà onghềvànhânviêntrongCôngty.CácnhiệmvụchínhcủaPhòngĐàoTạogồm:
NgoàiraPhòngĐàoTạocònđóngvaitròthenchốttrongviệctổchứcthànhcông ,nghiêmtúccáckỳthicủaCôngty.Côngtycũngliêntụcđầutƣvàoviệcđàotạov à huấn luyệnnhânviênđ ể c ó thểvượtquanhữngtháchthứctrongtươnglai.Saunhiềunămh oạtđộng,AIAđãápdụngvàđổimớihệthốngđàotạotoàndiệnđểphùhợpvớinhucầucủ athịtrườngbảohiểmnhânthọtạiViệtNam.
- PhòngKinhdoanh:Làđ ơ nvịcóc h ứcnăngquảnl ý côngtyv ềmặtchiếnlƣợc vàsáchlượckinhdoanh.ThammưugiúpchoTổngGiámđốccácmặtcôngtáckếhoạc hkinhdoanh,thịtrườngvàpháttriểnthịtrường
- PhòngDịchvụđạilý:lànơihỗtrợgiúpđỡnhânviênmớivàonghềhaycóthắ cmắccầnđượcgiảiđápdonhữngngườicókinhnghiệmlàmbảoh iể m lâ unămhướngdẫnnhưgiúpđỡtưvấn,tìmhiểukháchhàng,làmquenvớiCôngtyvà hoạtđộngbảohiểm
- PhòngThẩmđịnh:Trựctiếpthựchiệnthẩmđịnhc á c hợpđồngbảohiểm.Tha mgiađềxuất,cảnhbáorủirovàđánhgiáđộtrungthựcđốivớicáchợpđồngbảohiểm.
Mộtsốchỉtiêuvềkếtquảhoạtđộngcủacôngty
Tổngtàisảnbìnhquân(nghìnđồng) 2,429,878,285 2,944,224,872 Vốnchủsởhữubìnhquân(nghìnđồng) 432,176,588.5 706,081,625.5 Doanhthuthuần(nghìnđồng) 668,762,554 826,312,302 Lợinhuậntrướcthuế(nghìnđồng) 51,787,120 103,241,760 Nộpngânsách(nghìnđồng) 33,241,567 71,564,632
PHÂNTÍCHTHỰCTRẠNGTÀICHÍNHCÔNGTYBẢOHIỂMAIA54.1 Phântíchkháiquáttìnhhìnhtàichính
Phântíchcơcấutàisảnvà cơcấunguồnvốn
Phântíchcơcấutàisảnvàcơcấunguồnvốnnhằmđánhgiávềtìnhhìnhsửdụng,p hânbổ tàisảnvànguồnvốncủadoanhnghiệpcóhợplý,tốiưuhaychưa,cómanglạihiệuquảca onhấthaykhông?Căncứvàobáocáotàichínhc ủa côngtyta điphântíchcụthể.
Quabảngphântíchtathấy:Tỷtrọngcủatàisảnlưuđộngvàtàisảncốđịnhcóthểbi ếnđổirõtrongtừng năm.Trongkhitỷtrọngcủatàisảnlưuđộngc ó xuhướngtănglênthìtỷtrọngcủatàisả ncốđịnhlạicóxuhướnggiảmxuống.Xétvềmặtgiátrị,tàisảncốđịnhcủaCôngtytăn glênnhưngvớitốcđộtăngchậmhơntốcđộtăngcủatàisảnlưuđộngnêntỷtrọngcủatài sảncốđịnhtrongtổngtàisảngiảmxuống.
Năm2008,tỷtrọngtàisảncốđịnhtrongtổngtàisảnxấpxỉ5.6lầntỷtrọngtàisản lưuđộng.Năm2009,tỷtrọngtàisảncốđịnhtrongtổngtàisảngiảm xuốngcòn81.5% tỷtrọngtàisảnlưuđộngtrongtổngtàisảnlênvới18.5%.Tỷtrọngtàisảncốđịnhgiảm làdocôngtyđãgiảmbớtvàoviệcđầutƣtrangthiếtbị,đồdùngvănphòngvìđãcónềntả ngtừnămtrước,mộtsốtàisảnkháccòngiảmhẳn.
Cơcấutàisảnlưuđộngvàtàisảncốđịnhcôngtylàkháhợplý.AIAlàdoanhnghiệ p100%vốnnướcngoàihoạtđộngổnđịnhcácchỉtiêucóchênhlệchnhưnglàkhôngđá ngkể.CôngtycóchiếnlƣợcchocảquátrìnhpháttriểnlâudàicủamìnhtạiViệtNamn êncơcấutàisảnlưuđộngvàtàisảncốđịnhđượccôngtycânnhắcchắcchắnvàrõràng.Tỷtrọngtàisảnlưuđộngnăm2009tăngsovớinăm2008nhưnggiátrịthìkhôngk émgìtàisảncốđịnh.Nguyênnhânchínhlàdosựgiatăngđángk ể củalƣợngtiềnmặt vàtàisảnlưuđộngkhácmặcdùgiátrịkhoảnđầutưtàichínhngắnhạnv à cáckhoảnphải thucógiảmxuốngchútxíu,t a thấyr õ trongbảngphântíchsau:
Quabảngphântíchchothấytrongtàisảnlưuđộngtiền,cáckhoảnđầutưTCNH,c ác khoảnphảithuluônchiếmtỷtrọnglớnnhất,tàisảnlưuđộngkhácchiếmtỷkháclàkhô ngđángkể.Khốilƣợngtiềnchiếmtỷtrọng21.1%n ă m 2008,thấpnhấttrong3mụctỷt rọnglớnnhấtnhưngđến2009,tỷtrọngn à y tăngcaonhấttrongtàisảnlưuđộng.
Cáckhoảnđ ầ u t ƣ TCNHchiếmtỷtrọnglớnnhất41 3 % n ă m 2008nhƣngđến năm2009đãgiảmxuống28.05%nhưngvẫnchiếmtỷtrọngchủyếutrongtàisảnlưuđ ộng,giátrịgiảmkhôngnhiều.Dosựtácđộngtừcuộckhủnghoảngkinhtếthếgiớinăm
2008ảnhhưởngđếnnămtàichính2009nênviệcđảmbảokhốilượngtiềnlớncókhản ăngthanhtoáncao,nhanhđảmbảoantoànhơnsovớiviệcđầutƣvàomộtsốloạitráiphi ếu,gópvốnliêndoanhtrongthờikỳsuythoái.CáckhoảnphảithucủaCôngtycũngchiế mtỷtrọngkhácaolàcáckhoảnphảithutừphíakháchhàng,phảithuhoạtđộngbảohiể mgốc,nhậntáibảohiểm,nhƣợngtáibảohiểm,đầutƣtàichínhngắnhạn,phảithukhác Vớimộtsốloạihìnhbảohiểmnhƣ:Anphúctrọnđời,ant r í thànhtài… cungcấpquyềnlợichokháchhàng,cungứngvàchovayvới nhữngkháchhànggặpkhókhănvềtàichínhhay cónhucầusửdụngđểđóngphí.
Tàisảnlưuđộngkháccótănglênnhưngchiếmtỷtrọngthấpnăm2008,tàisảnlư uđộngkhácchiếmtỷtrọng1%và2009lên1.44%,tỷtrọngchiếmkhôngnhiều,nhƣng giátrịnăm2009sovới2008làtăngđángkểvàchênhlệchtỷlệlêntới89.1%.
Tronggiaiđoạnn à y tổnggiátrịtàis ả n c ủ a doanhnghiệpđ ã khôngngừngtăn glên.Tàisảncốđịnhchiếmt ỷ trọngcaotrongtổngtàisản,điềunàychothấycôngty đãrấtchútrọngđếnviệcđầutƣcơsởvậtchất,trangthiếtbịhiệnđạiphụcvụhoạtđộn gkinhdoanhcủamình.Khoảnmụcđầutƣtàichínhdài hạnchiếmđasốvớicáckhoảngóp vốnliêndoanhvàđầutƣvàotráiphiếu,cổphiếu,tiềngửicókỳhạntạingânhàng,chocá nbộcôngnhânviênvay,chovaytừgiátrịgiảiước,chovayvàchovayủythác.
Cáckhoảnkýq uỹ cũngkhôngchênhlệchnhiều,giảmđôichútgiátrịxấpxỉnhau giữahainăm2008và2009.Giátrịtàisảnkhácgiảmvớigiátrịtươngđốilớngiátrịvượ tquagiátrịnăm2009.Cũngxuấtpháttừsựkhủnghoảngkinhtếthếgiới2008vàđiềukiệ nkinhdoanhhiệntại,côngty đãcókếhoạchđiềuchỉnhvàsửdụngsaochohợplýtìnhhìnhtàisảnđềmanglạihiệuquảt ốtnhất
2.2.2.2Phântíchcơcấunguồnvốn Đánhgiácơcấunguồnvốnl à đánhgiábiếnđộngc ơcấunguồnvốnnhằmthấyđ ƣợctìnhhìnhhoạtđộng,tìnhhìnhsửdụngcácloạinguồnvốnđápứngnhucầukinhdoa nhcũngnhƣnhữngkhókhănmàcôngtycóthểgặpphải.
Nguồnvốncôngtytănglênđángkểnăm2009đạt3,108,759,117nghìnđồng.Ng uồnvốnchủs ở hữucủacôngt y chiếmt ỷ trọngnhỏtrongtổngnguồnvốn.Năm2008t ỷtrọngnàylà24.14%thìđếnnăm2009tỷtrọngcòn
Năm2009nợphảitrảcủacôngtytăngsovới2008,giátrịkhôngđángkể256,95 5,845tươngứngvớitỷlệtăng12.19%.Nợphảitrảtănglênlàđểtàitrợchoviệcmởrộn ghoạtđộngkinhdoanhcủadoanhnghiệp.Nguyênnhânchínhcủas ự giatăngn à y l à d o n ợ ngắnhạnvàn ợ khác,d ự phòngnghiệpvụcủacôngtyđềutăng,tacóthểthấybảng phântíchsau:
Dựphòngnghiệpvụcủadoanhnghiệpchiếmtỷtrọngchủyếutrongnợphảitrả92. 95%n ă m 2008v à 9 2 31%năm2009.S ở d ĩ mụcn à y c h i ế m tỷtrọngchủyếutron gnợphảitrảquacácnămdođâyl à doanhnghiệp100%vốnnướcngoài,làcôngtyb ảohiểmnhân thọ nêncôngtyphảitínhra:khoảnd ự phòngtoánhọclàkhoảnchênhlệchgiữagiátrịhiệnt ạicủatổngsốtiềnbảohiểmp h ả i t r ả trongtươnglaiv à giát r ị hiệnt ạ i c ó điềuchỉnhc ủac á c khoảnphảithuphíbảohiểmgốctrongthờigian.
Dựphòngphíchưađượchưởng:khoảndựphòngchophầndoanhthuchưađượ chưởngtừphầnphíbảohiểmthanhtoántrướctạingàyk ế t thúckếtoánhàngnăm,t í n h choc á c hợpđồngcònhiệulựcđếnngàyk ết thúcgiaiđoạntàichính.
Dựphòngđả m bảocânđối:làkhoảnd ựphòngchungchosốtiềnbảohiểm ph ảitrảtrongtrườnghợpcósựchênhlệchđángkểgiữatỷlệtửvongg i ả địnhhoặclãisu ấtkỹthuậtvớisốthựctế.
Trongnăm2008,tỷtrọngcủanợngắnhạnvànợkhácchiếmtỷtrọngxấpxỉnha u:Nợngắnhạn:3.67%;nợkhác3.38%thìnăm2009tỷtrọngnợngắnhạntăng5.57
%,nợkhácgiảm2.12%.Vềmặtgiátrịnợkhácnăm2009giảmgiátrịsovớinăm2008:từ71,364,990xuống50,164,708.Trongkhiđón ợ ngắnhạncủacôngtytănglêntừ77,407,898lên131,755,996.
Nợngắnhạncủacôngtychủyếulàcáckhoảnphảitrảngườibánvàvaynợngânhà ng,cáckhoảnmụckhácchiếmtỷtrọngkhôngđángkể,v ì thếtat ậ p trungphântích2kh oảnmụcnày,ta lậpbảngphântíchsau:
(Nguồn:BáocáotàichínhCôngtyTNHHBảoHiểmNhânThọAIA) Đểtàitrợchoviệcmởrộngquymôhoạtđộngkinhdoanhcôngtyđãtăngcườn gvaynợngânhàngvàgiatăngcáckhoảnphảitrảngườibán.Sovớin ă m 2008khoản v a y ngắnhạnn ă m 2009tăng18,112,012đồngtươngứngvớitỷlệtăng98.13%,kho ảnphảitrảngườibánnăm2009tăngtươngứng15,202,863vớitỷlệ53.84%.
Côngtytăngcáckhoảnnợphảitrảđểtàitrợchohoạtđộngkinhdoanh.Phầnnợph ảitrảliêntụcgiatăngchothấycôngtyđãchúýđếnkhaithácvàh u y độngvốntừbênng oài.Trongnềnkinhtếthịtrường,khôngphảisửdụngvốnchủsởhữulúcnàocũngtốt.V iệccôngtymởrộngvaynợđểmởrộnghoạtđộngkinhdoanhđâylàchínhsáchđứngđắ n.Vìvaynợsẽmanglạichocôngtylợithếvềthuế,làmchohiệuquảsửdụngvềvốnch ủtănglên.Tuynhiên,khisửdụngnợmàkhôngmanglạihiệuquảthìsẽẩnchứanhiềurủir ochocôngty,cóthểlàmgiảmkhảnăngthanhtoán.
2009.Quymôtàisảncốđịnhv à tàisảnlưuđộngđềutănglênnhưngc h ỉ cót ỷ trọngTS LĐtăngl ê n,t ỷ trọngcủaTSCĐlạigiảm.Nguồnvốnđểđầutƣcủacôngtytronggiaiđ oạnnàychủyếuđƣợchuyđộngt ừnợphảitrả.Nợphảitrả chiếmtỷtrọnglớntrongtổ ngnguồnvốnchứngtỏcôngtyđãhuyđộngđƣợclƣợngvốntừbếnngoài, nósẽpháthuytácdụngnếucôngtysửdụngnợhiệuquả.
Phântíchbiếnđộngnguồnvốnvàsửdụngvốn
Vào năm 2008, vốn chủ sở hữu của công ty đã tăng lên 72,112,645 triệu đồng, chiếm tỷ trọng 21.91% trong tổng nguồn vốn Đến năm 2009, công ty đã quyết định giữ lại lợi nhuận Tổng nguồn vốn trong năm đạt 329,068,490 triệu đồng, trong đó nguồn chủ yếu đến từ dự phòng nghiệp vụ với 223,808,029 triệu đồng, chiếm 68.01% Nợ ngắn hạn chiếm 16.51% với giá trị 54,348,098 triệu đồng, trong khi nợ khác giảm xuống còn 21,200,282 triệu đồng, chiếm 6.4% Trong việc sử dụng nguồn vốn, tài sản cố định chiếm tỷ trọng cao nhất với 53.67%, tương ứng 176,622,190 triệu đồng, trong khi tiền mặt đạt giá trị 163,338,821 triệu đồng, chiếm 49.64% Các khoản đầu tư ngắn hạn chiếm 4% với giá trị 13,186,335 triệu đồng, và các khoản phải thu chiếm 0.49% với giá trị 1,620,118 triệu đồng Tài sản lưu động tăng với giá trị 3,913,932 triệu đồng, tương ứng với tỷ trọng 1.19%.
Năm2009,TSCĐcủacôngtyđãtăngthêmnhƣngtỷtrọnglạigiảmxuống, vìcơsởtrangthiếtbịđồdùngvănphòngđãcónềntảngtừtrước,sốtiềnratăngthêmch ủyếulàmởrộngthêmchinhánhmớicủaAIA.
Năm2009,tiềnchiếmtỷtrọngchủyếutăngcaonhất49.64%vớigiát r ị 163,3 38,821,chịus ự t á c độngt ừ cuộckhủnghoảngkinht ế 2008ảnhhưởngđếnnămtài chính2009,nênviệcđảmbảokhốilƣợngtiềnlớncókhảnăngthanhtoáncao, nhanhđảmbảoantoànchohoạtđộngcủadoanhnghiệp. Cáckhoảnđầut ƣ tàichínhngắnhạng i ả m cũngchịus ự tácđộngt ừ cuộckhủn ghoảngkinhtếthếgiới.
Cáckhoảnphảithucủacôngtycũnggiảmxuống1,620,118tươngứngt ỷ trọng0.49%,điềuđócónghĩacôngtygiảmbớtkhoảnchiếmdụngvềvốn.Khoảnnợkháchhà nggiảmxuống Quảnlýthunợcóhiệuquả.
Phântíchtàichínhquacáctỷsốtàichính
(%) TSLĐ (nghìnđồng) 423,349,658 575,795,958 152,446,300 36 Tiền(nghìnđồng) 89,452,550 253,745,225 163,338,821 22.71 Các khoảnphảithu(nghìnđồng) 153,875,174 152,255,056 (1,620,118) (9.91) Nợngắnhạn (nghìnđồng) 77,407,898 131,755,996 54,348,098 70.21 Tỷsốthanhkhoản hiện thời(lần) 5.47 4.37 (1.1) (20.11)
TỷsốthanhkhoảnhiệnthờicủaCôngtynăm2008là5.47lầnvàn ă m 2009là4.37l ầngiảm1.1lần.Sovớinăm2008,tỷsốthanhkhoảnhiệnthờinăm2009củacôngtygiả m20.11%.
Nguyênnhântỷsốthanhkhoảngiảmnhưvậylàdotốcđộtăngcủatàisảnlưuđ ộngnhỏhơntốcđộtăngcủanợngắnhạn,tốcđộtăngcủanợngắnhạngấp1.95lầntốcđộ tăngcủatàisảnlưuđộng.TSLĐtăng36%cònnợngắnhạntăng70.21%sởdĩnợngắn hạntăngnhƣvậylàdocôngtyđãliênt ụ c muahàngtrảsauvàmộtsốchitiêuchoviệck hác.Vìvậy,nếunăm2008c ầ n giảiphóng18.28%TSLĐđể thanhtoánhếtnợ ngắnhạ nthìnăm2009giảiphónghết22.88%TSLĐmớithanhtoánhếtnợngắnhạn.Tỷsốth anhkhoản hiệnthờicủacôngtygiảmnhƣngvẫnởmứclớnhơn1vớigiátrị4.37thìkhảnăngthanht oánnợngắnhạncủadoanhnghiệplàtốtvàhiệuquả.
Tỷsốthanhkhoảnnhanh:Khácvớichỉsốthanhkhoảnhiệnthờithìt ỷ sốthanhkhoảnn hanhcủacôngtycóxuhướngtănglên.Năm2008,tỷlện à y là3.41đếnnăm2009tăng lên3.55.
Tỷsốthanhkhoảnnhanhtăngthôngthườnglàdocácnguyênnhân,nợngắn hạngiảmvàTSLĐtăng.NhƣđãphântíchởtrênTSLĐcủacôngtykhôngngừngtăngt ronggiaiđoạnnày.Nhƣv ậ y nguyênnhânt ỷ s ố thanh khoảntănglàdocôngtycóTSLĐtăngtrongkhiđótalạithấynợngắnhạntăng.Năm2 009,Côngtyđãcókhốilƣợngtiềnmặttăngđángkể,đảmbảokhảnăngthanhkhoảnn hanh.Đốivớicôngtybảohiểmnhânthọthìnhiệmvụquantrọngnhấtlàquảnlýdòngtiề n,khốilƣợngtiềnmặtlớncủacôngtymộtmặtđ ả m b ả o khảnăngthanhtoánngaycho kháchhàngtrongtrườnghợpkháchhànggặp rủirovàđượcthanhtoántheo đúngđiềulệcủa hợpđồngbảoh i ể m nhƣngbêncanhđócầnphảicócácchuyêngiavềtínhphívàpháttr iểnđộingũchuyêngianày.
Tronghainăm2008và2009tỷlệthanhtoánnhanhcủacôngtyđềulớnhơn1chot hấydoanhnghiệpcóthểthanhtoáncáckhoảnnợngắnhạnnhanhchóngvàthuậnlợi.V ớikhảnăngthanhtoánnhƣvậyCôngTycóthuậnlợitrongcáckhoảnvayngắnhạnvàc hủđộngvềtàichính,cóđiềukiệnthuậnlợitronghoạtđộngkinhdoanh, tạoniềmtinchođốitácvànhữngchủnợ.
Nhómtỷsốquảnlýtàisảncóýnghĩaquantrọngtrongviệcđánhgiáhiệuquảsử dụngtàisảncủadoanhnghiệp.TSCĐc ủ a doanhnghiệpbaogồm:TSCĐvàTSLĐ.K hácvớivốncốđịnhthamgiavàonhiềuchukỳsảnxuấtkinhdoanhvàđươcthuhồid ầ n quakhấuhaoTSCĐ,VLĐc h ỉ đƣợct h a m giavàomộtchukỳsảnxuấtkinhdoanhvà khôngđƣợctríchkhấuhao.Vìvậy,đ ể tránht ì n h trạngứ đọngvống â y thiếuvốncho hoạtđộngkinhdoanh,doanhnghiệpcầnđ ẩ y nhanhtốcđ ộ luânchuyểncủavốnlưuđộ ng.Ngoàira,việctănghiệusuấttài sảnnóichungcũngnhƣTSCĐnóiriêngcũngl à mộtnhântốquantrọnggiúpdoanhngh iệpgiảmchiphívànângc ao lợinhuận.
Tổngtàisảnbìnhquân(nghì nđồng) 2429,878,285 2,944,224,872 514,346,587 21.2 Kỳthu tiền bình quân(nghìnđồng)
Năm2008côngtycần70.604ngàyđểthuhồicáckhoảnphảithuthìđếnn ă m 200 9sốngàycầnthiếtđểthuhồicáckhoảnphảithucủacôngtygiảmc h ỉ còn 66.69 ngày,giảmlà3.92ngàytươngứngvớitỷlệgiảm5.5%.Có thểdễdàngnhậnranguyênnhâncủasựthayđổinàylàdotốcđộtăngcủadoanhthuthuầ nhơntốcđộtăngcủacáckhoảnphảithubìnhquân,khidoanhthuthuầncủacôngtytăng2 9.76%thìcáckhoảnphảithubìnhquânchỉtăng16.7%.
Docôngtyđãmởthêmđạilýmớităngsốlƣợngtƣvấnviên,tăngthêmkháchhàn glàmchodoanhthucủacôngtytăng,nhƣngthịphầnvẫncònhạnc h ế sovớiPrudentia l,Manulife,BảoViệt.Tuynhiênđểdoanhthutăngcaohơnnữa,côngtycầnxâydựng mộtchínhsáchtíndụnghợplýbêncạnhcác chiếnlượcpháttriểnthịtrường,dựkiếntrongtươnglaigầnAIAsẽmởrộngthịphầntừ1 5-20%.
Năm2008, VòngquayTSLĐc ủ a côngt y là 1.58vòngv à năm 2009tănglênđạ ttớimức1.65vòng.Nhƣvậynăm2009dotốcđộtăngcủaTSLĐbìnhquângiảmhơnso vớitốcđộtăngcủadoanhthuthuầnnênvòngquaytàisảnlưuđộngtănglênsovớinăm2 008là0.07tướngứngvớitỷlệ4.43%.
TSLĐtănglênchủyếulàdokhốilượngtiềnmặtcácmụckháclạicóxuhướnggiả mxuống.DoanhthucủacôngtytăngnhanhhơnsovớiTSLĐvìcôngtyđãcókếhoạ chmởr ộ n g thịtrường,thuhútnhiềuđốitượngkháchhàng.HiệuquảsửdụngTSLĐc ủacôngtyphụthuộcvàohiệuquảsửdụngcủacácthànhphầntrongTSLĐ.Tỷsốphản ánhvòngquayTSLĐcàngtăngchứngtỏcôngtysửdụngtàisảncóhiệuquả.
Năm2009vòngquayTSCĐcủacôngtytănglên27.32vòngsovớinăm200 8là 24vòngsố vòngquaytăng3.22tươngứngvớitỷ lệ13.39%.Điềun à y chứngtỏm ộtđồngTSCĐtạor a s ố đồngdoanhthucàngtăng.Nguyênnhândẫnđếnsựgiatăngch ỉtiêunàylàdoTSCĐcủacôngtytănglênthấphơnnhiềusovớitốcđộtăngcủadoanht hu.
TSCĐc ủ a côngt y trong2 nămnàytăngl à docôngt y đã mởrộngt h ê m vă nphòng,chinhánh,muathêmthiếtbị,máymóc.TỷsốvòngquayTSCĐtăngphảnánh vốncốđịnh đƣợcsửdụngmộtcáchcóhiệuquả vào quátrìnhsảnxuấtkinhdoanh.Doanhthuđãtăngtươngđốilớn.
Năm2 0 0 9 , tổngtàis ả n bìnhquânt ă n g thêm514,346,588t ỷ đồng(21.2
%)trongkhiđódoanhthuthuầntăngvớitốcđộ29.76%dođólàmchovòngquaytổng tàisản0.28vòng,tăngsovớinăm2008là0.05vòngtươngứngvớitỷlệ1.97%.
TổngtàisảncủacôngtytăngnhƣvậylàdocảTSLĐvàTSCĐcủacôngtyđề utănglênnhanhchóng.Năm 2008và2009côngty đãđầutƣthêmTSCĐvớivănphòng,chinhánhmớiđƣợcmởravàtrangthiếtbị,máy mócmuavào.Bêncạnh đóTSLĐcủacôngtycũngtăng lên.Nhƣngtalạicókhốilƣợngdoanhthutăngđángkể,phảnánhquyếtđịnhtrênđứngđ ắnhoạtđộngkinhdoanhcóhiệuquảthuhútthêmnhiều kháchhàng,nhiềuhợpđồngcógiát r ị lớn.Điềuđólàmchohiệusuấtsửdụngtổngtàisả ntăng.
HiệusuấtsửdụngtổngtàisảnchịuảnhhưởngcủacảhiệusuấtsửdụngTSCĐv à TSLĐ.ĐốivớiTSLĐ,phảithucànggiảml à m t ă n g tốcđ ộ luânchuyểnvốn,cònđốiv ớiTSCĐthìđểlàmramộtđồngdoanhthucôngty,haophíTSCĐcôngtygiảm,kếtquảtấ tyếulàhiệusuấtsửdụngtàisảncủacôngtyđãtăngmộtchút.Dovậy,việclậprakếhoạc hvàtậndụngtốiđaTSCĐ,xâydựngchínhsáchbánhànghợplý,quảnlýtốtcáckhoảnp hảithu,thuhútt h ê m nhiềukháchhàng,đốitƣợngkháchhàngkhácnhaulàmtăngdoa nhthucôngty.
Nhìnchung,khảnăngquảnlýtàisảncủacôngtytronggiaiđoạnnàycóx u hướng tăng,hiệuquảsửdụngTSCĐ,TSLĐcũngnhƣhiệuquảsửdụngtổngtàisảnđềutăng,khoảnphảithu2009củacôngtyđãgiảmsovớinăm2008,TSCĐtănglênnhƣngbênc ạnhđócôngtyrấtquantâmđếnsựpháttriểnthịtrường,chiếndịchbánhàngvàthuhút kháchhàngnêndoanhthucôngtyđãtăngđángkể.Dođó,hiệuquảsửdụngTSCĐ,TSL Đ,tổngtàisảnđềutănglên.Trongthờigiantớicôngtycầnphảipháthuyvàcókếhoạ chhiệuquảhơnnữa.
Tổng tài sản bìnhquân(nghìnđồng)
Tổngnợbìnhquân(ng hìnđồng) 1,997,701,696 2,237,243,147 239,541,451 11.99 Lãivay(nghìnđồng) 7,545,966 5,661,358 (1,884,608) (24.78) Lợinhuậntrướcthuế vàl ã i v a y ( n g h ì n đ ồng)
Tỷsốnợcủacôngtycóxuhướnggiảm,tỷsốnợnăm2009giảm7.57%so vớinăm 2008.Tỷsốnợcủacôngtygiảmxuốnglàdocáckhoảnvaynợcủacôngtygiảmxuốn g11,99%trongkhitổngtàisảncủacôngtytăng21.16%.Tổngtàisảncôngtytronggiaiđ oạnnàynhƣđãphântíchởtrênlàd o côngtymởthêmmộtsốvănphòng,chinhánhm ới,muathêmmộtsốtrangthiếtbịmáymócphụcvụchohoạtđộngkinhdoanhmởrộng. BêncạnhđóTSLĐcủacôngtycũngtănglên,đặcbiệtlàkhốilƣợngtiềnmặt.Đểtàitr ợchocáct à i sảnnàycôngt y cũngdùngmộtphầnt ừ VCSHvàsử dụngcác khoảnnợngắnhạn, nợkhác.
MặcdùtỷsốnợcủaCôngtygiảmxuốngnhƣngtỷsốvẫnởmứccao.Vớitỷsố caonhƣthếnàyvừacólợinhƣngcũngvừabấtlợichocôngty,cólợichocôngtyvìchi phícủanợthườngthấphơnchiphícủaVCSH,chiphít r ả lãivayđốivớinhữngkhoản nợphảitrảlãisẽtạoramộtkhoảntiếtkiệmnhờthuế,đồngthờitỷsốnợcaothìkhicôngt ycólãisẽpháthuytácdụngđònbẩytàichínhtứclàlàmkhuếchđạitỷsốlợinhuậntrên NVCSH.Dođó,Côngtycần cânnhắcVCSH,vốnvayđốivớikếhoạchtàisản.
Khảnăngthanhtoánlãivaycủanăm2008là7.86,khảnăngthanhtoánl ã i v a y c ủ a côngt y tăngvàon ă m 2009,s o vớin ă m 2008consốn à y tăng145%vàđạttại mức19.24tứclàmộtđồnglãivayđượcđảmbảobằngsốđồnglợinhuậntrướcthuếvàl ãivayngàycàngtăng.
Hiệu quảsửdụngtàisảncủacôngtylàtươngđốihiệuquả,trongkhichiphílãivaygiảm24.7 8%thìlợinhuậntrướcthuếvàlãivaycủacôngtytăng83.54%.Hiệuquả hoạt độngsảnxuấtkinhdoanh củacôngtylàtươngđối tốt,Lợinhuậncủacôngtyđãtăngvàtươngxứngvớiquymônênkhảnăngthanhtoánlãi năm2009đãtăng.
Nhìn chungkhảnăngquản lýnợcủa côngtyđƣợccảithiện,tỷsốnợcủacôngtyđãgiảmxuống,tỷsốkhảnăngthanhtoánlã ivaycủacôngtyđƣợcc ả i thiện.
Nếunhƣcáct ỷ s ố tàichínhtrênphảnánhtừngkhíacạnhcụthểliênquanđếntàich ínhdoanhnghiệpthìcáctỷsốvềkhảnăngsinhlờilànhómtỷs ố phảnánhtổnghợpnhất kếtquảsảnxuấtkinhdoanhvàhiệunăngquảnlýdoanhnghiệp.Dựatrênphântíchkhản ăngsinhlãicủadoanhnghiệp,cácchủ doanh nghiệp,nhàđầutƣhaycácchủnợcóthể nhậnbiếtđƣợc tìnhhìnhhoạtđộngkinhdoanhcủacôngtynhƣthếnào,cóhoạtđộnghiệuquảhoạtđộ ngh a y khôngđểtừđóracácquyếtđịnhtàichínhnhƣquyếtđịnhđầutƣ,chovay… Đểđánhgiákhảnăngsinhlợicủadoanhnghiệpcầntínhđếncácchỉtiêusau:
(%) Tổngtàisảnbình quân(nghìnđồng) 2,429,878,285 2.944.224.872 514,346,587 21.17 VCSH bìnhquân(nghìnđồng) 432,176,588.5 706,981,625.5 274,805,037 63.58 Lợinhuậnròng(nghìnđồng) 107,405,733 72,112,644 (35,293,089) (32.85) Doanhthuthuần(nghìnđồng) 449,082,345 582,745,164 133,662,819 29.76
Trongkhicáccôngtybảohiểmnhânthọnhànướcđượcsựhỗtrợvàưuđãicủ anhànước,thìdoanhnghiệpbảohiểm100%vốnnướcngoàikhôngđượckinhdoanh mộtsốdịchvụbảohiểmvàphảicạnhtranhvớicáccôngtybảohiểmnướcngoàikhácn hƣPrudential,Manulife,ACElife…
Năm2009,cơnbãosuythoáikinhtếtoàncầuảnhhưởngtớinềnkinhtếxãhộiViệtNam.Nhiềucơsở sảnxuấtkinhdoanhphảithuhẹpthị trường,tìnhhìnhtàichínhsuygiảm,ảnhhưởngđênkhảnăngđóngphícủadoanhnghi ệp
Trongtìnhđó,côngtytyTNHHBảoHiểmNhânThọAIAnỗlựctuyêntruyền,gi ảithíchtrợgiúpkháchhàngđểtiếptụcduytrìhợpđồngbảohiểm.Đặcbiệtcôngtythiết kếriêngsảnphẩmbảohiểmvớisốtiềntíchlũylớn, bảotứccaomứcđộrủirochongườithamgiabảohiểmtốthơnnênđãtiếptụckhaithá cđƣợcnhiềuhợpđồngbảohiểm,vàchútrọngvàochiềusâuvàchấtlƣợngcủanhữngs ảnphẩmbảohiểmhiệnhànhnhƣAnphúctrọnđời,Antâmtoàngia… dovậymàcôngtyvẫnduytrìmứctăngtrưởngvềdoanhthu,vềmặtgiátrịtăng133,66 2,819tươngứngvớitỷtrọng29.76%Đâylàmộtkếtquảđángkhíchlệtrongbốicảnhk hókhănchungcủađấtnướcvàthếgiới.
Tứclàmộtđồngdoanhthuthuầntạoralợinhuậnsauthuếngàycàngítđi.Năm 2008,mộttrăm đồngdoanhthuthuầntạora23.9đồnglợinhuậnsauthuếthìnăm2009,mộtđồngdoan hthuthuầnchỉtạorađƣợc12.4đồnglợinhuậnsauthuế.Tỷsốlợinhuậntrêndoanhthu giảmnhƣvậylàdotốcđộtăngcủadoanhthuthuầncaohơntốcđộtăngcủalợinhuậns authuế,tỷ sốlợinhuậnsauthuếcóxuhướnggiảm. Đểtìmhiểunguyênnhâncủatìnhhìnhtrêntacầnxemxétsựthayđổicủacácy ếutốtrongBCKQKD( bảngBCKQKDtómtắt)củacôngty:
BH 449,082,345 67.15 582,745,164 70.52 133,662,819 29.76 3.37 Doanhthu từhoạtđộngt ài chính 219,217,726 32.78 282,959,353 34.24 63,741,627 29.08 1.46
Tổngchiphí 616,975,434 92.26 723,070,542 87.51 106,095,108 17.19 (4.75) Chi phí từHĐKDBH 449,852,225 67.27 497,927,357 60.26 48,075,132 10.68 (7) CPHĐTC 7,545,966 1.13 5,661,358 0.69 (1,884,608) (24.97) (0.44) CPQLDN 159,536,813 23.86 219,481,829 26.56 59,945,016 37.57 2.7
Từbảngphântíchtathấy:nguyênnhânchủyếulàmchotỷsốlợinhuậntrêndoanh thucủacôngtygiảmlàdonăm2008cókhoảnthutừthuếTNDNhoãnlạicógiátrịtươn gđốilớn56,142,975làmcholợinhuậnsauthuếcủacôngtyt ă n g vớigiátrịtươngứng
Tỷsốlợinhuậnròngtrêntàisảncủacôngtybiếnđộngtheoxuhướnggiảm.N ă m 2009giảm4 4 59%sovớinăm2 0 0 8 Vớiviệct ỷ sốROAcủacôngtybịgiảmmạn hnhƣvậy,tacóthểthấyrằngmộtđồngvốnđầutƣcủacôngtycókhảnăngsinhlờicàng ítđi,dođókhảnănglàmralợinhuậncủacôngtyđã giảmsútrấtnhiều.
ROAcủacôngtygiảmmạnhnhƣvậylàdotổngtàisảncủacôngtytăng21.17%tro ngkhilợinhuậnsauthuếgiảm32.86%.Tàisảncủadoanhnghiệptănglêncả tàisảnlưu độngvàtàisảncốđịnh.Nguyênnhânchínhlànăm
2008côngtycómộtkhoảnthuếTNDNhoãnlạirấtlớnlà mcholợinhuậndoanhnghiệ p2008tăngđộtbiến. ĐểthấyrõhơntácđộngcủacácnguyênnhânđếnchỉtiêuROA,tasửdụngphƣ ơngphápDupontđểphântích:
NguyênnhânchủyếulàmchotỷsốROAsuygiảmlàdotuycôngtycómởr ộ n g thêmv ă n phòng, chinhánhmớiđ ầ u t ƣ t h ê m máymócthiếtb ị , TSLĐtănglênđá ngkểlàkhốilƣợngtiềnmặtnhƣngnăm2008côngtycómộtkhoảnthuếTNDNhoãn lạirấtlớnlàmcholợinhuậndoanhnghiệp2008tăngđộtbiến. Đểnângcaot ỷ số ROAtrongthờigiantớicôngt y nê ncảithiệntìnhhìnhsửdụn gtàisảnhiệuquảhơn,tăngsốlƣợnghợpđồngbảohiểmvớikếhoạchbánhàngchấtlƣợ ng,xâydựng độingũtƣvấnviêncónănglựcdểtăngt h ê m doanhthu, tănglợinhuậntrêndoanhthu.
TỷsốlợinhuậnròngtrênVCSH:(ROE) ĐâycũnglàchỉtiêucơbảnchobiếtmộtđồngVCSHtạorabaonhiêuđồnglãirò ng.HaynóicáchkhácROElàtỷsốđolườngtínhhiệuquảcủađồngvốnchủsởhữu.
Năm2009,t ỷ s ố l ợ i nhuậntrênVCSHb ị giảm5 8 9 6 % s o vớin ă m 2008. ĐiềuđóchothấykhảnăngsinhlờicủaVCSHđãbịgiảmxuốngvàlớnhơntốcđộgiảmc ủalợinhuậnròngtrêntàisản.
Trongnăm2009,VCSHcủacôngtyđãtănglên63.58%trongkhiđól ợ i nhuậ nsauthuếcủacôngtygiảm32.85%.VCSHtănglênchủyếulàlợinhuậngiữlại.Nă m2008,Côngtycókhoảnthuế.TNDNhoãnlạilớnlàmcholợinhuậnròngtăngđángkể
TỷsốlợinhuậnròngtrênVCSHcủacôngtybịsuygiảm.Tỷsốnợgiảmxuốnglà mchokhảnăngsinhlợitrênVCSHgiảmdovậytốcđộgiảmROEtănghơnROA.N hƣđãphântíchởtrên vòngquaytàisảntănglênlà do côngtymởthêmvănphòng,chinhánhmới,muathêmmáymócthiếtbịvàdoanhthudo anhnghiệpcũngtăngđángkể.Vậyđểtăngtỷsuấtlợinhuậntrênvốnchủsởhữuphảisử dụngnợcóhiệuquả,tăngdoanhthu,tănglợinhuận,tăng hiệuquảhoạtđộngcủatàisảnđểtừđóđẩymạnhtỷsốlợinhuậnròngtrêndoanhthuvàt ăngnhanhtốcđộquayvòngvốn,nângcaohiệusuấtsửdụngtàisản.
Tacóthểthấyrõkhi côngtysửdụngnợthànhcônghơnthìkhiđócáckhoảnnợ s ẽđóngvaitròlà đònbẩ ytàichínhlàmgiatăngnhanht ỷ sốl ợi nhuậnròngtrênVCS H.
Tronggiaiđoạnnày,nhìnchungkhảnăngsinhlờicủacôngtycóxuhướngg i ả m sút Đểnângcaokhảnăngsinhlời,côngty cầncóbiệnphápkhắcphụcnhƣ: nângcao thêmhiệuquảsửdụngcủa tài sản,cóchiến lƣợcbánhàng,mởrộngđộingũtƣvấn,kýkếtthêmhợpđồngbảohiểmcógiátrịtăngdoa nhthu.
Nhómtỷsốtăngtrưởngđánhgiákhảnăngtăngtrưởngcủacôngty,chobiếttìnhhì nhhoạtđộngkinhdoanhn ă m n a y c ó hiệuquảhơnsovớin ă m trướckhông.
Từbảngphântíchtathấylợinhuậngiữlạidoanhnghiệp2009đãtăngl ê n 51,052 ,594.8vớitỷtrọnggiảm17.97%sovớinăm2008.Trongkhiđólợinhuận sauthuếcủacôngtygiảm3 5 ,293,089tươngứngvớitỷtrọnggiảm32,86%.
Lợinhuậngiữlại(nghìnđ ồng) (284,149,544) (233,096,949.2) 51,052,594.8 (17.97) Lợinhuậnsauthuế(nghì nđồng) 107,405,733 72,112,644 (35,293,089) (32.86)
(Nguồn:BáocáotàichínhCôngtyTNHHBảoHiểmNhânThọAIA) Điềuđókhiếnchotỷsốlợinhuậngiữlạicủadoanhnghiệpgiảm0.587tướngứng vớitỷtrọngtăng22.18%.Điềunàycónghĩalàdoanhnghiệpđãtăngthêmsốtiềntáiđầ utƣđểtạoramộtđồngLNST.
Từbảngphântíchtathấylợinhuậngiữlạidoanhnghiệpnăm2009đãtănglên51 ,052,594.8vớitỷtrọnggiảm17.97%sovớinăm2008.VàVCSHc ủa côngt y tăng72, 112,445tươngứngvớit ỷ trọngtăng1 0 74%.Điềuđókhiếnchot ỷ lệtăngtrưởngbề nvữngtăng10.98% tươngứngvớitỷtrọngg i ả m 25.93%,điềunàylàdotốcđộgiảm của lợinhuậngiữlạilớnhơntốcđộtăngVCSH.
Lợinhuậngiữlại(n ghìnđồng) (284,149,544) (233,096,949.2) 51,052,594.8 (17.97) VCSH(nghìnđồng) 670,925,403 743,037,848 72,112,445 10.74 Tỷs ố t ă n g t r ƣ ở n g bềnv ững(%) (42.35) (31.37) 10.98 (25.93)
PhântíchtìnhhìnhthanhtoánchothấyCôngtyđichiếmdụngvốncủađốitácha y bịđốitácchiếm dụngvốn.Tìnhhìnhthanhtoáncủacôngtytrongha i nămgầnđâythểhiệnquabảngsau:
Bảng2.19:Bảngphântíchtìnhhình thanh toán CHỈTIÊU Năm2008 Năm2009
Vayvànợngắnhạn 18,456,874 36,568,886 18,112,012 0.98 Phảitrảngườibán 28,234,826 43,437,689 15,202,863 0.54 Ngườimuatrảtiềntrước 5,954,453 7,234,749 1,280,296 0.21 Thuếvàcáckhoảnphảinộpnh ànước 16,238,618 32,476,554 16,237,936 0.99
1.156lầnsovớicáckhoảnphảitrả,phảnánhviệccôngtyđãbịchiếmdụngvốn,mặcdù tìnhhìnhchiếmdụngvốnđãgiảmxuống20,540,579năm2009s o vớinăm2008là7 6,467,276tướngứngvớigiátrịgiảm55,926,679vớitỷtrọnggiảm73%.Nguyênnh âncủacáckhoảnthulớnhơnnhiềusovớicáckhoảnphảitrảlàdokháchhàngchƣađún ghạntrongcáchợpđồngtáibảohiểm,h ạ n thanhtoánc á c khoảntiềnt ừ hoạtđộngđầ ut ƣ tàichínhđòihỏi côngtyphảicóbiệnphápthíchhợpnhƣnhắcnhở,đônđúchọ.Tỷtrọngcáckhoảnphảit husovớicáckhoảnphảitrảgiảmdầnchothấytìnhhìnhthunợcủ a côngtyđãđƣợccải thiệnnhƣngtathấygiátrịcáckhoảnphảithulàcònr ấ t lớn.Côngtyphảitíchcựccảithi ệntìnhhìnhthunợcủamìnhmặcdùđặcthùcủalĩnhvựcbảohiểmlàvậy.
Quaphântíchtrênchothấyhệsốthanhkhoảnhiệnhành,hệsốkhảnăngthanhtoánn ợngắnhạncủacôngtyđềulớnhơn1điềunàychothấytổngtàis ả n củaCôngtycókhả năngthanhtoánhếtcáckhoảnnợvànhữngtàisảncủaCôngtycóthểchuyểnđổitro ngthờigiandưới1nămcóthểthanhtoánchonợngắnhạn.Hệsốthanhtoánnhanhcủ acôngtytănglêntừ3.41năm2008đến3.55năm2009tươngứngvớigiátrị0.14vàtỷtr ọng4.1%chothấykhảnăngthanhtoáncáckhoảnnợngắnhạnbằngsốtiềnhiệncóvàtài sảncó thểchuyểnđổinhanhthànhtiềncủacôngtyngàycàngtăng.Đâylàdấuhiệutíchcựcđốiv ớicôngtyvà cácchủnợ.
Tathấyrằnghệ sốcáckhoảnphảithu0.049năm2009đãgiảmsovớinăm2008vớigiátrị0.055,mứcđộ bịchiếm dụngvốncủacôngtyđãgiảmvàtìnhhìnhcôngtácthuhồinợcủacôngtyđãđƣợccảit hiện.Cáckhoảnphảithuc ủ a côngtygiảmxuốngthìtươngứngsốvòngthuhồinợtăn glên,thờihạnthuhồinợgiảmxuốngvàngƣợclại.Vềmứcđộđi chiếmdụngvốn,hệsốcáckhoảnphảitrảcóxuhướngtănglên,năm2009cóhệsố0.0 42tăngsovớinăm2008,tươngứnggiátrị0.015vàtỷtrọng52.19%,khảnăngtậndụng vốnc ủ a đốitácđãđƣợccảithiện.
Phântíchhiệuquảkinhdoanh
Năm 2009, tỷ suất lợi nhuận thuần trên doanh thu thuần tăng 53.982% so với năm 2008, với mỗi 100 đồng doanh thu thuần, doanh nghiệp tạo ra 17.612 đồng lợi nhuận, tăng từ 11.438 đồng năm trước Tỷ suất lợi nhuận thuần của công ty tăng đáng kể 99.81%, nhanh hơn nhiều so với mức tăng doanh thu thuần 29.76% Mặc dù tỷ suất lợi nhuận trước thuế từ năm 2008 đến 2009 có sự gia tăng, nhưng tỷ số lợi nhuận sau thuế trên doanh thu thuần lại giảm, do năm 2008 công ty có khoản thuế TNDN lớn Tỷ số lợi nhuận thuần trên vốn năm 2009 tăng 64.906%.
%sovớinăm2008dotốcđộtănglợinhuậnthuần99.81%nhanhhơnrấtnhiềusovớitố cđộtăngcủavốn21.17%.Tổngtàisảncôngtytronggiaiđoạnnàynhƣđãphântíchởtr êntănglàdocôngtymởthêmmộtsố vănphòng,chinhánhmới,muathêmmộtsốtran gthiếtbịmáymócphụcvụchohoạtđộngkinhdoanhmởrộng.BêncạnhđóTSLĐcủac ôngtycũngtăng lên,đặcbiệtlàkhốilượngtiềnmặt.Tươngtựnhưvậy,sốvòngquaycủatổngtàisảnnă m2009tăng18.18%nguyênnhânlàdotốcđộtăngcủadoanhthuthuần29.76%nhanhh ơntốcđộtăngcủatổngtàisảnbìnhquân21.17%.
ĐÁNHGIÁTÌNHHÌNHTÀICHÍNHCỦACÔNGTYBẢOHIỂMAIA81 1Điểmmạnh
Tồntại
Kỳthutiềnbìnhquâncủadoanhnghiệplàtướngđốicaotathấykhảnăngthuhồitiềntro ngthanhtoánlàtươngđốichậm.Năm2009sốngàycầnthiếtđểthuhồicáckhoảnphảit hucủacôngtylà66.69ngày.
Tỷsốlợinhuậncủacôngtycóchiềuhướnggiảmsút:Tỷsốlợinhuậntrêndoanhthucủa côngtynăm2009giảm48.26%sovớinăm2008.Tỷsốl ợ i nhuậnròngtrêntàisảncủ acôngtybiếnđộngtheoxuhướnggiảm.Năm2009giảm44.59%sovớinăm2008, Năm2009,tỷsốlợinhuậntrênVCSHbịgiảm58.96%sovớin ă m 2008.Điềuđ ó cho thấykhảnăngsinhlờicủaVCSHđãbịgiảmxuốngvàlớnhơntốcđộgiảmcủalợinhuậnrò ngtrêntàisản.
Hiệnnay,ởthịtrườngbảohiểmViệtNam,môitrườngcạnhtranhchưalànhmạn h.Nhữngdoanhnghiệpbảohiểmnhânthọnướcngoàicònbịhạnc h ế v ề hoạtđộngvà cungc ấ p sảnphẩmb ả o hiểm.AIAkhôngnằmtrongngoạilệđó.
Nguyênnhân
- Donềnkinhtế thế giớibịsuythoái,bịkhủnghoảng,cácdoanhnghiệp,cácc á nhânl à m ă n ngàyc à n g khókhăn,thìhiệntượngkhiếunại,đòibồithườngvàhiệntượngtrụclợibảohiểmlạidi ễnraphổbiếnvàrấtphứctạp,g â y rasựtổnthấtchocôngty.
- Tỷsố lợinhuậntrêndoanhthugiảmn hƣ v ậ y l àdotốcđ ộ tăngcủadoanhthut huầncaohơntốcđộtăngcủalợinhuậnsauthuế
- Hiệusuấtlợinhuậntrêndoanhthugiảmđicónghĩalàlợinhuậntrênmộtđồngd oanhthugiảmđimặcdùvòngquaytổngtàisảncótăngnhƣngsốtănglàkhôngđángkể ,tuycôngtyc ó mởrộngthêmvănphòng,chinhánhmớiđầutƣthêmmáymócthiếtb ị,TSLĐtănglênđángkểlàkhốilƣợngtiềnmặtnhƣngnăm2008côngtycómộtkhoản thuếTNDNhoãnlạirấtlớnlàmcholợinhuậndoanhnghiệp2008tăngđộtbiến.
-Mặcdùdoanhthu củacôngtytăngnhƣnglợinhuận sau thuếcủacôngtyl ạikhôngcaotương ứngmộtphầnlàdocôngtácquảnlýchiphíchƣatốt,chiphíhoạtđộngkinhdoanhbảohi ểm,chiphíhoạtđộngtàichính,chiphíquảnl ý doanhnghiệp.
- Nhiềucánbộ,nhânviênchưanhiệttìnhtrongcôngviệcảnhhưởnguytíncủacô ngty,gâythiệthạichokháchhàngvàcôngty,đánhmấtýnghĩacủabảohiểm.
PHƯƠNGHƯỚNGPHÁTTRIỂNCỦACÔNGTY
AIAViệtNamkhôngngừngmởrộngkinhdoanhthôngquamạnglướic h i nhán h,vănphòngđạidiệnvàvănphòngTổngĐạilýtrêncảnước,mởrộngthêmnhiềuđốit ượngkháchhàng,chiếmlĩnhthịtrườngbảohiểm.
TạiAIAViệtNam,Kháchhàngluônởvịtrítrungtâmtrongmọihoạtđộngcủacô ngty.AIAViệtNamluônchútrọngtớiviệcnângcaochấtlƣợngdịchvụđồngbộ,nhấtq uántạicácbộphậnliênquan,đồngthờipháttriểncácdòngsảnphẩmđápứngcácnhucầ uthiếtthực,manglạisựbảovệcầnthiếtchokháchhàngởnhiềugiaiđoạnkhácnhau. Trọngtâmlớnnhấtcủacôngtylàluônnỗlựcnhằmmangđếnsựantâm,g iả m bớts ựloâutrướcrủiro,bấttrắcchongườiđượcbảohiểmvàgiađìnhcủahọ.Bấtkểnhucầu củakháchhànglàbảohiểmhaytiếtkiệmđầutƣ,dùchonhuc ầ u đócấpthiếtngayh ôm nayh a y dànhchotươngl a i , AIAViệtNamsẽluônđồnghànhcùngkháchhàngđểg iúphọbiếnnhữngướcmơvàhyvọngthànhhiệnthực.
VớicamkếthoạtđộnglâudàitạiViệtNam,côngtyluônchútrọngpháttriểntham giacáchoạtđộngtừthiệnvàhỗtrợcộngđồngtrêncảnước.Trongnhữngnămvừaqua,t ậpthểnhânviênvàĐạilýbảohiểmcủaAIAViệtNamđ ã tíchcựcthamgia cáchoạtđộngcộngđồng
Làcôngt y đầut ư nướcngoàihoạtđộnghiệuquảt ạ i ViệtNam,A I A luôncủng cốvàpháttriểnhoạtđộngcủamình,tậptrungnguồnlựcđểđạttốcđ ộ tăngtrưởngcaovà bềnvững.
MỘTS Ố GIẢIPHÁPCẢITHIỆNTÌNHHÌNHTÀICHÍNHCỦACÔNG TYAIA
Điềuchỉnhcơcấutàisảnvà cơcấu nguồnvốn
28%,Cáckhoảnphảithuchiếmtỷtrọng26.5%,TSLĐkhácchiếmtỷtrọng1.5%,côngt yđãtăngkhoảnmụctiềnmặtđểđảmbảothanhtoánnhữngbấttrắcmàkháchhànggặpp hảitheođiềukhoảntronghợpđồng bảohiểm,nhƣngtỷtrọngnàylàcaogầnbằngmộtnửasovớiTSLĐlàmlãngphínguồn vốnnhànrỗiđòihỏicôngtyphảicókếhoạchsửdụngvàquảnlýmộtcáchhợplý.
Cáckhoảnphảithuc ó giátrịtươngđốilớn,tuycógiảmsovớină m 2008nhưn ggiátrịvẫnlà152,255,056vàonăm2009đòihỏicôngtyphảicảithiệnvàcóbiệnphápth uhồinợthíchhợp.
CơcấuTSCĐcủacôngtynăm2009tathấytỷtrọngtàisảncốđịnhhữuhìnhnăm2 009là62,5%sovớitỷtrọngtàisảncốđinhvôhìnhcủacôngtylà37,5%.TỷtrọngTSCĐ chiếmđasốvìthếcôngtycầntăngcườngkếhoạchsửdụngkhaitháchếtkhảnăngcủa TSCĐ.
HiệnnaycôngtyápdụngkhấuhaoTSCĐtheophươngphápkhấuhaođườngth ẳngcôngtycần vậndụnglinhhoạtthêmphươngphápkhấuhaophùhợpđốivớinhữngloạitàisảnkhác nhaunhưápdungphươngphápkhấuhaos ố d ư giảmdầ nc h o nhữngloạitàis ả n chỉ pháthuyhiệuquảsử dụngchonhữngnămđầuvàgiảmdầnnănglựcchonhữngnămtiếp theo. ĐểđảmbảocơcấuTSCĐhợplýcôngtycầntiếnhànhthanhlýtàisảnđãkhấuha o hết, hoặcgầnkhấu haohếtđểtiếnhànhtái đầutƣ,xửlýdứtđiểmnhữngtài sảncốđịnhnàođãcũ,khôngcầndùng,hƣhỏng chờthanhlýnhằmthuhồilạivốnđểcó thểdùngvàoluânchuyểnbổsungvốnchosảnxuấtkinhdoanh.TỷtrọngcủaTSCĐvôhì nhcũngphảigiatăngthêmvìhoạtđộngcủacôngtybảohiểmlà hoạtđộngbáncácsảnp h ẩ m bảohiểm.
Từphântíchcơcấuvốncủacôngt y t a nhậnthấycũngcầnphảitiếnhànhmộtsố đi ềuchỉnh.Cơcấuvốnphảiđápứngđƣợcyêucầucủachínhsáchtàit r ợ Chínhsácht à i t r ợ phảiphùhợpvớiloạihìnhkinhdoanhcủadoanhnghiệp.Saukhiđãchọnchínhsác htàitrợcôngtydựavàođóđểxácđịnhnhucầuvềvốnnhằmđảmbảohoạtđộngkinhd oanhcủaminhdiễnramộtc á c h bìnhthường Cụthểl à côngtycầ n x á c địnhxemmì nhcầnbaonhiêuvốnđầutƣ,baonhiêu vốnđểhoạtđộngvàthờigiansửdụngcácnguồnvốnnàytrong bao lâu, chiphíhuyđộngvàsửdụngvốnnhƣthếnào,đ ể từđócânđốivớilƣợngvốnchủhiệnc óxem thiếubaonhiêumàcóchínhsáchhuyđộngphùhợp.Chínhcácgiảipháphuyđộngvốnn àysẽlàmbiếnđổicơcấuvốncủacôngty.
Lợinhuậnđểlạicôngty:Đâylànguồnvốnhìnhthànhtừlợinhuậncủacôngtysa umỗikỳkinhdoanhcólãi.Đểtănglợinhuậnđểlại,côngtycầntăngmọinguồnthuvà giảmthiểucácchiphíkhôngcầnthiết.Hainăm2008,2009côngtylàmănđềucólãivàlợi nhuậnđểlạilàtươngđối.
Nguồnlợi tíchlũy:làcáckhoảnphảitrảkhácnhƣng chƣađếnhạn thanhtoánnhưnợlương,nợthuế… đâylàhìnhthứctàitrợmiễnphívìcôngtysửdụngkhôngtrảlãichođếnngàythanhtoá n.Tuynhiên,phạmviứngdụngc ác khoảnnợlàcógiớihạnbởilẽcôngtychỉcóthểtrìh oãnnộpthuếtrong mộtthờigiannhấtđịnh,cònnếuthanhtoántiềnlươngchonhânviênkhôngđúnghạns ẽlàmmấtlòngtinvàhiệuquảlàmviệccủanhânviên.Cáckhoảnnợ tíchlũylànguồnt àitrợtựđộngtươngxứngvớiquymôhoạtđộngcủadoanhnghiệp.Đểđảmbảonguồnl ợitíchlũykhôngngừnggiatăngthìquymôdoanhnghiệpcũngkhôngngừngmởrộng. Nguồnvốntừcáctổchứctíndụng:Ngânhàngcóvaitròrấtquantrọngtrongviệc bổsungvốnkịpthờichodoanhnghiệp,hiệnthờiđangđápứngnguồnvốnngắnhạnchoc ôngty.Côngtyphảicókếhoạchsửdụnghiệuquảvà hợplýnguồnvốnngắnhạndongân hàngcấp.
Việcđiềuchỉnhtrênđâysẽlàmtăngvốnchủsởhữuđôngthờicókhảnăngsửdụ nghiệuquảnguồnvốnngắnhạnnhằmđemlạilợiíchthiếtthực,quátrìnhhoạtđộngdiễ nraliêntụctừđóđảmbảovốnluânchuyểnđềuđặn,t ạ o điềukiệnbảotoànvàpháttriển vốn.
Quảnlýtàisảnngắnhạnvàdàihạn
QuỹtiềnmặtcủacôngtychiếmtỷtrọngkhácaotrongTSLĐ.Đểtránhtìnhtrạng nhànrỗivà lãngphíquỹtiềnmặtnóitrêncôngtycầncóchínhsáchquảnlýquỹđemlạilợinhuậntươ ngứng.
Chọnlựamộtsốđốitácngânhàngcókhảnănggiúpdoanhnghiệpquảnl ý tốttiền mặt,ngânhànglàđốitácquenthuộccủacôngtynhƣngânhàngACB,ngânhàngHSBC,ngânhàngDeutscheBank,ngânhàngTMCPNgoạithươngViệtNamvàcóthểhợpt ácvớimộtsốngân hàngcóuytín vàthươnghiệutrênthịtrườngnhưngânhàngANZ.Xâydựngvàpháttriểncácmôhìnhdựbáo tiềnmặtcóđộchínhxáccao: ĐốivớicôngtyAIAlàtậphợpcủanhiềuvănphòng,chinhánhthìviệcsửdụngdự báotrongngắnhạnvừacóthểđánhgiáđƣợctìnhhìnhhoạtđộngcủatừngbộphận,vừa biếtđượctìnhhìnhlưuchuyểntiềnmặtcủatoàncôngty.
Côngtycầncómộtchínhsáchđầutƣđƣợctrìnhbàyrõràngbằngvănbản,trong đóchỉrõmụctiêu,địnhhướngđầutưvànhữngkhoảnđầutưcót hể chấpnhậnđược. Tàiliệunàysẽr ất cầnthiếtchonhàđiềuhànhvàcá c g i á m đốcđầutƣkhixâydựng danhmụcđầutƣvàđƣaracácquyếtđịnhđầutƣkhicơhộiđến.
Ngoàira,ngânhàngcònchophépcôngtysửdụngtàikhoảnkhôngsốdƣ,nghĩalà côngtyvẫncóthểpháthànhséchoặcrúttiềnngaycảkhikhôngcònsốdƣtrongtàikhoả ncủacôngtymàkhôngphảichịubấtkỳhìnhphạtnào.
Việckiểmtrathườngxuyênhệthốngquảnlýtiềnmặtchophépcôngtyt ì m ranh ữngphươngt h ứ c , biệnphápcảithiệnh ệ thống,đồngthờiđưar a đượcsựđảmbảov ềtínhtincậycủadữliệutàichínhcủacôngtymàkhôngc ầ n thựchiệnviệckiểmtoánh àngngày.
Việcquảnlýtiềnmặtlàcôngviệcrấtkhókhănđặcbiệtđốivớicôngtyhoạtđộngở nhiềuquốcgia.ĐốivớiAIA,quảnl ýtiềnmặtmangtínhchấttoàncầuthườngxảyraởh aicấpđộ:cấpđộmộtlàhệthốngquảnlýtiềnmặtở từngquốcgiathựchiệnchứcnăngthu nợtrongbiêngiớiquốcgiacủamỗinướccôngtyhoạtđộng,cấpđộhailàmộtmạnglướ ikếtnốivớih ệ thốngtrongnộibộtừngnướcvàquảnlýnhiềuđồngtiềnkhácnhau,đồn gthờithựchiệncácchứcnăngnhƣ:muahàng,bánhàngvàkếtoán.
Cáckhoảnphảithucủacôngtychiếmtỷtrọnglàtươngđốicaotrongtàis ả n lưuđ ộng.Vìvậycôngtycầnchútrọngđếncáckhoản phảithuvàcóbiệnphápquảnlýđúngđắn.
Tàichínhlàđầumốiđ ểphốihợpgiảiquyếtc ác khoảnphảithu,nhƣngđểphốihợpđƣ ợchiệuquả,họphảicósựhỗtrợcủabộphậnbánhàng,b ộ phậndịchvụkháchhàng, thậmchícủacả BanGiámđốc.
Có3quytrìnhliênquanđếnkhoảnphảithu,đólàchuyểntiền,quảntrịtíndụngkh áchhàngvàthutiền.Khitiếnhànhcảitiến,doanhnghiệpcầnthựchiệncả3quytrình. Chuyểntiền:ápdụngcôngnghệthôngtin,tựđộnghoáquitrìnhchuyểntiền.Điều nàygiúpcôngtygiảmbớtthờigianchờxácnhậnhoáđơntừBanGiámđốc vàxácnhậnthanhtoáncủakháchhàng.
Quảntrịtíndụngkháchhàng:Côngty cầncómộtchínhsáchtíndụngrõràngchotừngnhómkháchhàng.Ngoàira ,cậpnhậtv àtheodõilịchsử tíndụngcủakháchhàngcũnggiúpgiảmviệctrìhoãnthanhtoán.
Thutiền:cómứcthưởngxứngđángchonhữngnhânviênthutiềnhiệuquả.Ngoài ra,khihoạtđộngthutiềnnộibộquátốnkém,c ô n g tynênthuêcôngtythutiềnchuyên nghiệplàmviệcnày. Đolườnghiệuquảcáckhoảnphảithu Đểcảithiệnhiệuquảcáckhoảnphảithu,côngty cầnthiếtlậpcácchỉsốnhằmđ o lườnghiệuquảc ủ a hoạtđộngnày.Hiệnnay,côngt y t hườngs ử dụng3chỉtiêucơbảnđểđolươnghiệuquảhoạtđộngphảithu.
Vòngquayc á c khoảnphảithu:Đượcs ử dụngđ ể đolườngthờigiantrungbình màdoanhthutồntạidướidạngcáckhoảnphảithu.Đưarasốngàyc ụ thểđểđánhgiáđól àkhoảnphảithutốthayxấu.
Tỷlệcáckhoảnphảithutrêndoanhthu:Đượcsửdụngđểđánhgiáxuhướnghiệ uquảcáckhoảnphảithu.tỷlệnàycàngcao,côngtycàngbịchiếmdụngvốnnhiều.Khitỷ lệnàyvƣợt quáđịnhmứcdocôngtyđặtra,Ban
HiệuquảsửdụngtàisảncốđịnhcủacôngtyđãgiatăngdoTSCĐcủacôngtytăng lênthấphơnnhiềuso với tốcđộtăngcủadoanhthu.Để đạtđƣợchiệuquảhơntrongthờigiantớicôngtycầnthựchiệnmộtsốbiệnphápsau:
Việcmuasắmxâydựngmớitàisảncốđịnhphảiđápứngyêucầupháttriểnsản x uấtkinhdoanh.Quátrìnhxâydựng,muasắm,sửachữaphảicóq u y hoạch,kếhoạchcụ thểvàtậptrungvốnđểmuasắmxâydựngnhữngtàisảncốđịnhchủyếuphụcvụchosả nxuấtkinhdoanhcủacôngty,nhanhchóng đƣanhững tàisảncốđịnhmớimuasắmxâydựngxong vàosửdụngđểpháthuyhiệuquảkinhtế. Phảicónộidungquảnlý,sửdụngđốivớitừngloạitàisảncốđịnh,nộiquycầnqu yđịnhrõcácmặt:
- Quảnlýbảovệ,chămsócbảodƣỡng,sửdụngcóhiệụquả,giaochophòngHC NSchịutráchnhiệmchungvềquảnlýtàisản.
- Đốivớimáymócthiếtbịk ỹ thuậtphảigiaochon g ƣ ờ i cótrìnhđ ộ chuyênmô nphụtráchquảnlývàsửdụng.Phảicóđủhồsơlýlịchmáy,đánhmãsốtừngloạitàisản,t êntừngloạitàisảnnhư:máychiếu,máyđolường… thựchiệnbảodƣỡngđịnhkỳtheoquiđịnhkỹthuật,bảoquảnmáylâubềnvànângcaohi ệusuấtsửdụngmáy.
Tiếnhànhkiểmkêtàisảncốđịnhtheođịnhkỳđểthườngxuyênnắmđượctình hìnhbiếnđộngvềsốlƣợng,chấtlƣợngvàgiátrịtàisảncốđịnh.Phảimởsổsáchđểghi chép,theodõisựbiếnđộngcủatừngchinhánh,từngloạivàtoànbộtàisảncốđịnh.Phải thanhlýkịpthờinhững tàisảncốđịnhhƣhỏngkhôngcònsửdụngđƣợcnữa,nhƣợngbánnhữngtàisảncốđịnhth ựcsựkhôngcòndùngđểthuhồivốnchoviệcxâydƣngvàmuasắmmớitàisảncốđịnh. HiệnnaycôngtyápdụngkhấuhaoTSCĐtheophươngphápkhấuhaođườngth ẳngcôngtycần vậndụnglinhhoạtthêmphươngphápkhấuhaophùhợpđốivớinhữngloạitàisảnkhác nhaunhưápdungphươngphápkhấuhao sốd ƣ giảmdầ nc h o nhữngloạitàis ả n chỉpháthuyhiệuquảsử dụngchonhữngnăm đầuvàgiảmdầnnănglựcchonhữngnămtiếptheo.
Cáckhoảnphảithucủacôngtybảohiểmcógiátrịtươngđốilớnvìthết aphảicóp hươngpháp vàkếhoachquảnlývừasángtạovàhiệuquả Đốivớicáckhoảnphảithucôngtycótráchnhiệm:
- Mởsổtheodõicáckhoảnnợtheotừngđốitượngnợ,thườngxuyênphânloạic áckhoảnnợ(nợluânchuyển,nợkhóđòi,nợkhôngcókhảnăngthuhồi), đônđốcthuhồinợ.
- Côngtyđƣợcquyềnbáncáckhoảnnợphải thutheoquyđịnhcủaphápluật, gồmcảnợphảithutronghạn,nợphảithukhóđòi,nợphảithukhôngđòiđƣợcđểthuhồiv ốn.
- Nợphảithukhóđòilàcáckhoảnnợquáhạnthanhtoántheoquyđịnhghitrênhợ pđồnghoặccáccamkếtkháchoặcchƣađếnhạnthanhtoánnhƣngkháchnợkhócókhản ăngthanhtoán.Côngtyphảitríchlậpdựphòngđốivớikhoảnnợphảithukhóđòitheoqu yđịnhtạiquychếnày.
-Mởsổtheodõiđầy đủcáckhoảnnợphảitrảbaogồmcảcáckhoảnlãiphảitrả.Trongđóphântíchrõcáckho ảnnợtronghạn,nợquáhạn,nợgốc,nợl ã i , nợphảitrảkhôngcònđốitƣợngtrả,tráchnh iệmcủacánhânvàcôngtyđốivớitừngkhoảnnợquáhạnđểkiếnnghịbiệnphápxửlý.
Thanhtoáncáckhoảnphảitrảtheođúngthờihạnđãcamkết.Thườngxuyênxemxét, đánhgiá,phântíchkhảnăngthanhtoánnợđểcógiảiphápkhắcphụckịpthờikhôngđể phátsinhcáckhoảnnợquáhạn.
- Đốivớicáckhoảnphảitrảbằngngoạitệ,côngtyphảihạchtoántoànb ộchênhlệchtỷg iáphátsinhcủasốdƣnợphảitrảvàochiphíkinhdoanhtrongkỳđểtạonguồntrảnợ.Tr ƣờnghợphạchtoánchênhlệchtỷgiávàochiphílàmchokếtquảkinhdoanhcủacôngt ybịthualỗthìcóthểphânbổmộtphầnchênhlệchtỷgiáchonămsauđểcôngtykhôngbị lỗ,nhƣngmứchạchtoánvàochiphítrongnămítnhấtcũngphảibằngchênhlệchtỷgi ácủasổngoạitệphảitrảtrongnămđó.
Khảnăngsinhlờicủacôngtyđƣợcthểhiệnquacáctỷsốlợinhuậntrêndoanht hu,lợinhuậntrêntàisảnvàlợinhuậntrênvốnchủsởhữu.Nângc a o khảnăngsinhlờicó nghĩalàlàmchotốcđộtăngcủalợinhuậnnhanhhơnsovớităngdoanhthu,tàisản, vốnchủsởhữu.
Tỷ số ROA của công ty giảm, điều này yêu cầu cần có biện pháp sử dụng tài sản hiệu quả hơn để tăng cường sản phẩm và doanh thu Để cải thiện tỷ số lợi nhuận ròng trên tài sản, công ty cần nâng cao khả năng sinh lời thông qua việc tối ưu hóa cấu trúc tài sản, quản lý tốt tiền mặt và các khoản phải thu Đồng thời, cần tăng tỷ trọng tài sản cố định vô hình trong tổng tài sản Hiện tại, công ty đang áp dụng phương pháp khấu hao tài sản cố định theo đường thẳng, nhưng cần linh hoạt áp dụng các phương pháp khấu hao phù hợp cho các loại tài sản khác nhau, như khấu hao giảm dần cho những tài sản có hiệu quả sử dụng cao trong những năm đầu và giảm dần năng lực trong các năm tiếp theo.
Doanhthutiêuthụsảnphẩmnóichungthườngphụthuộcvàohaiyếutốđ ó làsảnl ƣợngvàgiábán.Tăngsảnlƣợngvàgiábánsẽlàmchodoanhthutănglên.Tuynhiên, tanhậnthấy:
- Tăngsảnlƣợngtiêuthụbằngcáchtậndụngtốiđacôngsuấtcủamáymóc,tran gthiếtbị,nângcaonăngsuấtlaođộng,cóchínhsáchbánhànghợpl ý Đâylàmộtbiệnp hápcótínhkhảthicao.Côngtymởrộngmạnglướisảnphẩmbằngcách:mởrộngnhiều vănphòng,chinhánh,đàotạonhữngtƣvấnbảohiểmmớichất lƣợngchuyênsâu,chất lƣợngcao.Cáchìnhthứctuyêntruyềnquảngbásảnphẩmhữuhiệu,quantâmchăms óc,thântìnhvớikháchhàngnhiềuhơnnữaxâydựngu ytínvà hìnhảnhtrongkháchhà ngnhờhọgiớithiệuthêmkháchhàng.
- Nếutănggiábánthìchỉcóthểtăngđếnmộtgiớihạnhợplýnàođó,đ ặ c biệttro ngđiềukiệncạnhtranhnhƣhiệnnayvàđặcthùcácsảnphẩmcủacôngtythìviệctănggi ábánlàđiềukhócóthểxảyra.Vớicácsảnphẩmbảohiểm côngtyđãxâydựngmộtm ôhìnhgiáhợplý,theoquyluậttoánhọc, điềuthayđổil à rấtk h ó ,đượcxâydựngtheoq u y môthịtrường,mứcthun h ập,tìnhhì nhpháttriểnkinhtế.
Nhƣvậy,d o a n h thutăngtrongcôngt y chủyếup h ụ thuộcvàokhốilƣợngsản phẩmtiêuthụ.
Việctăngdoanhthutrongkhuônkhổvốnlưuđộngkhôngđổicóý nghĩatiếtkiệ mđượcmộtlượngvốnlưuđộngnhấtđịnh.Haynóicáchkhácđ â y làmộtdạngtiếtkiệ mtươngđốivốnlưuđộng.Mứctiếtkiệmtươngđốivốnlưuđộnglàdotăngtốcđộluânc huyểnvốn nêndoanhnghiệpcóthểtăngt h ê m tổngmứcluânchuyểnvốnsongkhôngcầntăngthê mhoặctăngthêmkhôngđángkểquymôvố nlưuđ ộn g Cónghĩalàtốcđộgiatăng vốnlưuđộngnhỏhơntốcđộgiatăngdoanhthu Dodósửdụngvốncóhiệuquảhơn. Đểcóthểtăngdoanhthu,côngtycóthểsửdụngmộtsốgiảiphápsau:
Làmtốtcôngtácnghiêncứuthịtrường,đàotạođộingũtưvấnviên,pháttriểnmởr ộngthịtrườngrộngkhắp,nângcaochấtlượnghoạtđộngcủahệthốngcácđạilý. Nắmbắtvàphảnứngnhanhtrướccáct h a y đổivềnhucầu củakháchhàng, cácthayđổicủađốithủcạnhtranh. Đểchiếmlĩnhthịtrường,côngtycầnphảihếtsứcchútrọngđếncôngt á c chăms óckháchhàng.Côngtycầnđềranhữngchínhsáchhợplýtrongviệctiêuthụsảnphẩm nhằmmụcđíchthuhútkháchhàngnhưthườngxuyênđưar a c á c hìnhthứckhuyếnm ạihợplý,phùhợptừnglúc,từngnơi,từngnhómkháchhàng,cảitiếnphươngthứcphụ cvụkháchhàng,thựchiệntốtcôngtácsaubánhàngnhằmnângcaouytíncủacôngtyđối vớikháchhàng.
Côngtycầnphảitìmhiểunghiêncứuthịtrườngtrướckhibánsảnphẩm,n ắ m bắt thôngtinnhanhnhạy,chínhxác,kịpthời.Tránhtìnhtrạngkhôngx á c địnhkỹnhucầu thôngtinchậmdẫnđếnthiệthạidoanhnghiệp.Phảiđisâuvàothịtrườngnắmbắtthôn gtinđểđápứngcácnhucầumộtcáchnhanhchóngnhất.
Bêncạnhđó,côngtymuốnđứngvữngvàpháttriểntrongcạnhtranhcònphảingày càngpháttriểnmôhìnhvănhóacôngty,tạomộtphongcáchphụcv ụ chuyênnghiệpnh ằmnângcaođạođứckinhdoanhđảmbảomanglạidịchv ụ chuyênnghiệpchokháchh àngvớisựantâmcaonhất.Xâydựngmộtchếđ ộlươngbổngcao,chếđộlàmviệcổnđị nh,xâydựngmốiquanhệgiữacácthànhviêntrongcôngty nhưmộtđạigiađình,hướngtớimộttinhthầnđồngđộicao,đồngthờiphảicóquyđịnh rõràngvềthưởng,phạtđểtạođộnglựccạnhtranh, độnglựcpháttriển.
Việch ạ thấpchiphíđôngnghĩavơiviệctiếtkiệmvốnlưuđộng.Khicôngtygiảm đượcmộtlượngchiphíthìsốvốnlưuđộngcầncóđểđápứngyêucầusảnxuất,kinhdo anhcủacôngtysẽgiảmxuống.Giảmchiphícóýnghĩaquantrọngđốivớicôngty,giú pcôngtytạoralợithếcạnhtranh,đẩynhanhcôngtácthuhồivốn, tănglợinhuận. Đểcóthểgiảmchiphí,côngtycó thểsửdụngmộtsốgiảiphápsau:
Bộphậnquảnlýchiphítrongcáccôngtysẽdựavàocácthốngkêkếtoán,báocáo doanhthu,báocáonhânsựvàtiềnlương, docácbộphậnkếtoán,quảntrịvàthốngkê cungcấp,đồngthờikếthợpvớinhữngyếutốkháchquanđểtiếnhànhphânloại,tổng,h ợp,phântíchvàđánhgiácáckhoảnchiphícủacôngty,sosánhkếtquảphânloạicủakỳn àyvớikỳtrướccủacôngtymìnhvớicáccôngtycùngngành,lĩnhvựcsảnxuất,sosánh vớicácchuẩnmựccủangành.Bằngcácchỉtiêuvàsựnhạybénmàbộphậnquảnlýchip híc ó thểchỉranhững mặtmạnhcũngnhƣnhữngthiếusótcủacôngtytrongkỳ.
Ngoàir a , bộphậnquảnlýchiphícònphảigiúpgiámđốchoạchđịnhchiếnlƣợcc hitiêungắn và dàihạn của côngtydựatrênsựđánhgiátổngquátcũngnhƣtừngkhíacạnhcụthểcácyếutốchiphíc óảnhhưởngquantrọngt ớ i s ự tồntạicủacôngty,baogồm:thamgiavàothịtrườngtiềntệ,thịtrườngvốn,thịtrườn gchứngkhoán;xácđịnhchiếnlượctàichínhchocácchươngtrình,các dựáncủacôngtylàmởrộnghaythuhẹpsảnxuất
Thiếtlậpmộtchínhsáchphânchiachiphícùngcácmứclợinhuậnmộtc á c h hợpl ýđốivớicôngty,vừabảovệđƣợcquyềnlợicủachủcôngtyvàc á c cổđông,vừađảmb ảođượclợiíchhợppháp,hợplýchongườilaođộng;xácđịnhphầnlợinhuậncònlạitừs ựphânphốinàyđểđƣaracácquyếtđịnhvềmởrộngsảnxuấthoặcđầutƣvàonhữnglĩn hvựckinhdoanhmới,tạođiềukiệnchocôngtycómứcđộtăngtrưởngcaovàbềnvững.
Tănghiệuquảhoạtđộngquảnlýcủacôngty,từđógiảmchiphíquảnlý,tănglợinh uận.Côngtycầnkiểmtra,giámsátchặtchẽkếtquảvàýthứclàmviệccủacácnhàquản lý,từđócóchếđộlươngthưởngthỏađáng.Việcsắp
101 xếpnhàquảnlýcũngnhƣnhânviêncủacôngtycầnlinhhoạthơnnữa.Côngt y cũngcần thiếtphảigiámsá t việcs ử dụngcácthiếtbịphụcv ụ côngt á c quảnlý,điện,điệnthoại, đồdùngvănphòng…đểkhôngxảyralãngphí.
Muốntăngtỷsốlợinhuậntrênvốnchủsởhữuphảisửdụngnợcóhiệuquả,tăngdo anhthu, tănglợinhuận,tănghiệuquảhoạtđộngcủatàisảntừđóđ ẩ y mạnhtỷ sốlợinhuậntrêndoanhthuvàtăngnhanhtốcđộquayvòngvốn,nângcaohiệusuấtsửdụ ngtàisản.
3.2.5 Hoạtđộngđầutƣtàichínhtừcáckhoảnthucủakháchhàng Đểtránhtìnhtrạngđồngvốnnhànrỗiv à lãngphítrênthịtrường.Khoảntiềnthu đƣợctừkháchhàngdoanhnghiệpđãsửdụnghiệuquảbằngc á c hoạtđộngđầutƣtàich ính.
Cáckhoảntiềnthutừkháchhàngkhikháchhàngđồngýkýhợpđồngbảohiểmchí nhlàphíbảohiểm.Đốivớiphầnphí bảohiểmthuđƣợc, Côngty bảohiểmnhânthọAIAphảitríchlậpquỹdựphòngnghiệpvụchotừnghợpđồngbảohiể mnhânthọtươngứngvớitráchnhiệmcủacôngty.
Dựphòngnghiệpvụbảohiểmlàkhoảntiềnmàcôngtyphảitríchlậpnhằmmục đíchthanhtoánchonhữngtráchnhiệmbảohiểmđãđượcxácđịnhtrướcvàphátsinhtừ cáchợpđồngbảohiểmđãgiaokết.Nguồnvốnnhànrỗit ừ dựphòngnghiệpvụbảohiể mcủacôngtylàtổngdựphòngnghiệpvụbảoh i ể m trừcáckhoảntiềnmàcôngtydùn gđểtrảtiềnbảohiểmthườngxuyêntrongkỳ. Đầutƣvốnnhànrỗitừdựphòngnghiệpvụbảohiểmcủacôngtyđƣợcthựchiệntr ựctiếpbởicôngtyhoặcthôngquaủythácđầutƣ(vídụnhƣthôngquamộtcôngtyquảnlý quỹ)vàchỉđƣợcđầutƣtạiViệtNamtrongcáclĩnhvực:
- MuatráiphiếuChínhphủ,tráiphiếudoanhnghiệpcóbảolãnh,gửitiềnt ạ i cáct ổchứctíndụng:khônghạnchế.
- Muacổphiếu,tráiphiếudoanhnghiệpkhôngcóbảolãnh,gópvốnvàocácdoanh nghiệpkhác:tốiđa50%vốnnhànrỗitừdựphòngnghiệpvụbảohiểm.
- Kinhdoanhbấtđộngsản,chovay:tốiđ a 4 0 % vốnnhànrỗit ừ d ự phòngnghi ệpvụbảohiểm.
Thựctếtrongnhữngnămquacôngtyđãtiếnhànhnhữnghoạtđộngđầutƣ củamì nhvàthuđƣợcnhữngkếtquảhếtsứctriểnvọng,lợinhuậntừhoạtđộngtàichínhliêntục giatăng.
Năm2008cógiátrị211,671,760thìđếnnăm2009đạtgiátrị277,297,995tăng31%.Đểđạtđƣợcnhữngkếtquảnhƣvậyđòihỏicôngtyphảicóquátrìnht ì m hiểuth ôngtin,nắmvữngthịtrường,cótầmnhìnchiếnlượcnhưviệcliênk ế t vớingânhàngACB,ngânhàngVietcombank,ngânhàngHSBC,ngânhàngDeutschBanktrongcác hoạtđộngtiềngửicủamìnhcũngnhƣ thanh toánphíđảm bảothuậntiệnv à antoàn,lãiđầut ƣ tráiphiếu,kỳphiếu,tínphiếu, lãichovay,lãichênhlệchtỷgiá…
ThịtrườngbấtđộngsảnởViệtnam cònnontrẻcònrấtnhiềucơhội,côngtynê nnghiêncứuvàđƣaranhữngchiếnlƣợcđầutƣkịpthời. Đểduytrìvàthúcđẩykếtquảđầutƣnàytrongthờigiantớicôngtycầnphảithựchi ệnnângcaochấtlượngnghiệpvụ,tìmhiểubámsáthoạtđộngđầut ư trênthịtrườngvàc ónguồnthôngtintincậyvàkịpthời.
3.2.6 Cácgiảiphápkhác Đểnângcaohoạtđộngvàhiệuquảtàichínhcôngtycũngđãcóbộphậnchuyêntrá chphântíchtàichính,kiểmtoánnộibộvàthuêdịchvụtàichínhlàc ơ quancóquymôv à têntuổitrênthếgiớilàcôngt y k i ể m t o á n Pricewaterhousecoopers(PwC)giúpcô ngtyhoạchđịnh,phântíchtàichínhvàsửdụngnguồnlựctàichínhcóhiệuquả.Nhƣng đểnângcaochấtlƣợnghoạtđộngphântích,côngtycũngcầnchútrọngmộtsốvấnđềsa u:
Đàotạochuyênviênphântích Đàotạonângcaochấtlƣợngchuyênviênphântíchthôngquacáclớpt ậ p huấnn gắnhạnvàdàihạnởtrongvàngoàinước.Cácchuyênviênphântíchphảil à nhữngng ƣờicóhiểubiếtkhôngchỉchuyênsâuv ề k ế toántàichínhmàcònamhiểucác vấnđềphápluật, biếnđộngthịtrường, kịpthờicậpnhật,bổsungnhữngthayđổicủaluậtkếtoán,chuẩnmực,chínhsáchcủabộ t à i chính.
Nângcaokhảnăngsinhlời
Khảnăngsinhlờicủacôngtyđƣợcthểhiệnquacáctỷsốlợinhuậntrêndoanht hu,lợinhuậntrêntàisảnvàlợinhuậntrênvốnchủsởhữu.Nângc a o khảnăngsinhlờicó nghĩalàlàmchotốcđộtăngcủalợinhuậnnhanhhơnsovớităngdoanhthu,tàisản, vốnchủsởhữu.
Tỷ số ROA của công ty giảm, điều này yêu cầu công ty cần có biện pháp sử dụng tài sản hiệu quả hơn để nâng cao khả năng sinh lời Để tăng doanh thu, công ty cần cải thiện sản phẩm và áp dụng các biện pháp quản lý hiệu quả nhằm giảm chi phí, từ đó cải thiện tỷ số lợi nhuận ròng trên tài sản Để nâng cao khả năng sinh lời, công ty cần tăng số vòng quay của tổng tài sản bằng cách điều chỉnh cơ cấu tài sản hợp lý, quản lý tốt tiền mặt và các khoản phải thu trong mục tài sản lưu động, đồng thời tăng tỷ trọng tài sản cố định vô hình trong tổng tài sản Hiện nay, công ty áp dụng khấu hao tài sản cố định theo phương pháp khấu hao đường thẳng, nhưng cần linh hoạt áp dụng các phương pháp khấu hao phù hợp với từng loại tài sản khác nhau, như áp dụng phương pháp khấu hao số dư giảm dần cho những loại tài sản có hiệu quả sử dụng cao trong những năm đầu và giảm dần năng lực trong những năm tiếp theo.
Doanhthutiêuthụsảnphẩmnóichungthườngphụthuộcvàohaiyếutốđ ó làsảnl ƣợngvàgiábán.Tăngsảnlƣợngvàgiábánsẽlàmchodoanhthutănglên.Tuynhiên, tanhậnthấy:
- Tăngsảnlƣợngtiêuthụbằngcáchtậndụngtốiđacôngsuấtcủamáymóc,tran gthiếtbị,nângcaonăngsuấtlaođộng,cóchínhsáchbánhànghợpl ý Đâylàmộtbiệnp hápcótínhkhảthicao.Côngtymởrộngmạnglướisảnphẩmbằngcách:mởrộngnhiều vănphòng,chinhánh,đàotạonhữngtƣvấnbảohiểmmớichất lƣợngchuyênsâu,chất lƣợngcao.Cáchìnhthứctuyêntruyềnquảngbásảnphẩmhữuhiệu,quantâmchăms óc,thântìnhvớikháchhàngnhiềuhơnnữaxâydựngu ytínvà hìnhảnhtrongkháchhà ngnhờhọgiớithiệuthêmkháchhàng.
- Nếutănggiábánthìchỉcóthểtăngđếnmộtgiớihạnhợplýnàođó,đ ặ c biệttro ngđiềukiệncạnhtranhnhƣhiệnnayvàđặcthùcácsảnphẩmcủacôngtythìviệctănggi ábánlàđiềukhócóthểxảyra.Vớicácsảnphẩmbảohiểm côngtyđãxâydựngmộtm ôhìnhgiáhợplý,theoquyluậttoánhọc, điềuthayđổil à rấtk h ó ,đượcxâydựngtheoq u y môthịtrường,mứcthun h ập,tìnhhì nhpháttriểnkinhtế.
Nhƣvậy,d o a n h thutăngtrongcôngt y chủyếup h ụ thuộcvàokhốilƣợngsản phẩmtiêuthụ.
Việctăngdoanhthutrongkhuônkhổvốnlưuđộngkhôngđổicóý nghĩatiếtkiệ mđượcmộtlượngvốnlưuđộngnhấtđịnh.Haynóicáchkhácđ â y làmộtdạngtiếtkiệ mtươngđốivốnlưuđộng.Mứctiếtkiệmtươngđốivốnlưuđộnglàdotăngtốcđộluânc huyểnvốn nêndoanhnghiệpcóthểtăngt h ê m tổngmứcluânchuyểnvốnsongkhôngcầntăngthê mhoặctăngthêmkhôngđángkểquymôvố nlưuđ ộn g Cónghĩalàtốcđộgiatăng vốnlưuđộngnhỏhơntốcđộgiatăngdoanhthu Dodósửdụngvốncóhiệuquảhơn. Đểcóthểtăngdoanhthu,côngtycóthểsửdụngmộtsốgiảiphápsau:
Làmtốtcôngtácnghiêncứuthịtrường,đàotạođộingũtưvấnviên,pháttriểnmởr ộngthịtrườngrộngkhắp,nângcaochấtlượnghoạtđộngcủahệthốngcácđạilý. Nắmbắtvàphảnứngnhanhtrướccáct h a y đổivềnhucầu củakháchhàng, cácthayđổicủađốithủcạnhtranh. Đểchiếmlĩnhthịtrường,côngtycầnphảihếtsứcchútrọngđếncôngt á c chăms óckháchhàng.Côngtycầnđềranhữngchínhsáchhợplýtrongviệctiêuthụsảnphẩm nhằmmụcđíchthuhútkháchhàngnhưthườngxuyênđưar a c á c hìnhthứckhuyếnm ạihợplý,phùhợptừnglúc,từngnơi,từngnhómkháchhàng,cảitiếnphươngthứcphụ cvụkháchhàng,thựchiệntốtcôngtácsaubánhàngnhằmnângcaouytíncủacôngtyđối vớikháchhàng.
Côngtycầnphảitìmhiểunghiêncứuthịtrườngtrướckhibánsảnphẩm,n ắ m bắt thôngtinnhanhnhạy,chínhxác,kịpthời.Tránhtìnhtrạngkhôngx á c địnhkỹnhucầu thôngtinchậmdẫnđếnthiệthạidoanhnghiệp.Phảiđisâuvàothịtrườngnắmbắtthôn gtinđểđápứngcácnhucầumộtcáchnhanhchóngnhất.
Bêncạnhđó,côngtymuốnđứngvữngvàpháttriểntrongcạnhtranhcònphảingày càngpháttriểnmôhìnhvănhóacôngty,tạomộtphongcáchphụcv ụ chuyênnghiệpnh ằmnângcaođạođứckinhdoanhđảmbảomanglạidịchv ụ chuyênnghiệpchokháchh àngvớisựantâmcaonhất.Xâydựngmộtchếđ ộlươngbổngcao,chếđộlàmviệcổnđị nh,xâydựngmốiquanhệgiữacácthànhviêntrongcôngty nhưmộtđạigiađình,hướngtớimộttinhthầnđồngđộicao,đồngthờiphảicóquyđịnh rõràngvềthưởng,phạtđểtạođộnglựccạnhtranh, độnglựcpháttriển.
Việch ạ thấpchiphíđôngnghĩavơiviệctiếtkiệmvốnlưuđộng.Khicôngtygiảm đượcmộtlượngchiphíthìsốvốnlưuđộngcầncóđểđápứngyêucầusảnxuất,kinhdo anhcủacôngtysẽgiảmxuống.Giảmchiphícóýnghĩaquantrọngđốivớicôngty,giú pcôngtytạoralợithếcạnhtranh,đẩynhanhcôngtácthuhồivốn, tănglợinhuận. Đểcóthểgiảmchiphí,côngtycó thểsửdụngmộtsốgiảiphápsau:
Bộphậnquảnlýchiphítrongcáccôngtysẽdựavàocácthốngkêkếtoán,báocáo doanhthu,báocáonhânsựvàtiềnlương, docácbộphậnkếtoán,quảntrịvàthốngkê cungcấp,đồngthờikếthợpvớinhữngyếutốkháchquanđểtiếnhànhphânloại,tổng,h ợp,phântíchvàđánhgiácáckhoảnchiphícủacôngty,sosánhkếtquảphânloạicủakỳn àyvớikỳtrướccủacôngtymìnhvớicáccôngtycùngngành,lĩnhvựcsảnxuất,sosánh vớicácchuẩnmựccủangành.Bằngcácchỉtiêuvàsựnhạybénmàbộphậnquảnlýchip híc ó thểchỉranhững mặtmạnhcũngnhƣnhữngthiếusótcủacôngtytrongkỳ.
Ngoàir a , bộphậnquảnlýchiphícònphảigiúpgiámđốchoạchđịnhchiếnlƣợcc hitiêungắn và dàihạn của côngtydựatrênsựđánhgiátổngquátcũngnhƣtừngkhíacạnhcụthểcácyếutốchiphíc óảnhhưởngquantrọngt ớ i s ự tồntạicủacôngty,baogồm:thamgiavàothịtrườngtiềntệ,thịtrườngvốn,thịtrườn gchứngkhoán;xácđịnhchiếnlượctàichínhchocácchươngtrình,các dựáncủacôngtylàmởrộnghaythuhẹpsảnxuất
Thiếtlậpmộtchínhsáchphânchiachiphícùngcácmứclợinhuậnmộtc á c h hợpl ýđốivớicôngty,vừabảovệđƣợcquyềnlợicủachủcôngtyvàc á c cổđông,vừađảmb ảođượclợiíchhợppháp,hợplýchongườilaođộng;xácđịnhphầnlợinhuậncònlạitừs ựphânphốinàyđểđƣaracácquyếtđịnhvềmởrộngsảnxuấthoặcđầutƣvàonhữnglĩn hvựckinhdoanhmới,tạođiềukiệnchocôngtycómứcđộtăngtrưởngcaovàbềnvững.
Tănghiệuquảhoạtđộngquảnlýcủacôngty,từđógiảmchiphíquảnlý,tănglợinh uận.Côngtycầnkiểmtra,giámsátchặtchẽkếtquảvàýthứclàmviệccủacácnhàquản lý,từđócóchếđộlươngthưởngthỏađáng.Việcsắp
101 xếpnhàquảnlýcũngnhƣnhânviêncủacôngtycầnlinhhoạthơnnữa.Côngt y cũngcần thiếtphảigiámsá t việcs ử dụngcácthiếtbịphụcv ụ côngt á c quảnlý,điện,điệnthoại, đồdùngvănphòng…đểkhôngxảyralãngphí.
Muốntăngtỷsốlợinhuậntrênvốnchủsởhữuphảisửdụngnợcóhiệuquả,tăngdo anhthu, tănglợinhuận,tănghiệuquảhoạtđộngcủatàisảntừđóđ ẩ y mạnhtỷ sốlợinhuậntrêndoanhthuvàtăngnhanhtốcđộquayvòngvốn,nângcaohiệusuấtsửdụ ngtàisản.
Hoạtđộngđầutƣtàichínhtừcáckhoảnthucủakháchhàng
Đểtránhtìnhtrạngđồngvốnnhànrỗiv à lãngphítrênthịtrường.Khoảntiềnthu đƣợctừkháchhàngdoanhnghiệpđãsửdụnghiệuquảbằngc á c hoạtđộngđầutƣtàich ính.
Cáckhoảntiềnthutừkháchhàngkhikháchhàngđồngýkýhợpđồngbảohiểmchí nhlàphíbảohiểm.Đốivớiphầnphí bảohiểmthuđƣợc, Côngty bảohiểmnhânthọAIAphảitríchlậpquỹdựphòngnghiệpvụchotừnghợpđồngbảohiể mnhânthọtươngứngvớitráchnhiệmcủacôngty.
Dựphòngnghiệpvụbảohiểmlàkhoảntiềnmàcôngtyphảitríchlậpnhằmmục đíchthanhtoánchonhữngtráchnhiệmbảohiểmđãđượcxácđịnhtrướcvàphátsinhtừ cáchợpđồngbảohiểmđãgiaokết.Nguồnvốnnhànrỗit ừ dựphòngnghiệpvụbảohiể mcủacôngtylàtổngdựphòngnghiệpvụbảoh i ể m trừcáckhoảntiềnmàcôngtydùn gđểtrảtiềnbảohiểmthườngxuyêntrongkỳ. Đầutƣvốnnhànrỗitừdựphòngnghiệpvụbảohiểmcủacôngtyđƣợcthựchiệntr ựctiếpbởicôngtyhoặcthôngquaủythácđầutƣ(vídụnhƣthôngquamộtcôngtyquảnlý quỹ)vàchỉđƣợcđầutƣtạiViệtNamtrongcáclĩnhvực:
- MuatráiphiếuChínhphủ,tráiphiếudoanhnghiệpcóbảolãnh,gửitiềnt ạ i cáct ổchứctíndụng:khônghạnchế.
- Muacổphiếu,tráiphiếudoanhnghiệpkhôngcóbảolãnh,gópvốnvàocácdoanh nghiệpkhác:tốiđa50%vốnnhànrỗitừdựphòngnghiệpvụbảohiểm.
- Kinhdoanhbấtđộngsản,chovay:tốiđ a 4 0 % vốnnhànrỗit ừ d ự phòngnghi ệpvụbảohiểm.
Thựctếtrongnhữngnămquacôngtyđãtiếnhànhnhữnghoạtđộngđầutƣ củamì nhvàthuđƣợcnhữngkếtquảhếtsứctriểnvọng,lợinhuậntừhoạtđộngtàichínhliêntục giatăng.
Năm2008cógiátrị211,671,760thìđếnnăm2009đạtgiátrị277,297,995tăng31%.Đểđạtđƣợcnhữngkếtquảnhƣvậyđòihỏicôngtyphảicóquátrìnht ì m hiểuth ôngtin,nắmvữngthịtrường,cótầmnhìnchiếnlượcnhưviệcliênk ế t vớingânhàngACB,ngânhàngVietcombank,ngânhàngHSBC,ngânhàngDeutschBanktrongcác hoạtđộngtiềngửicủamìnhcũngnhƣ thanh toánphíđảm bảothuậntiệnv à antoàn,lãiđầut ƣ tráiphiếu,kỳphiếu,tínphiếu, lãichovay,lãichênhlệchtỷgiá…
ThịtrườngbấtđộngsảnởViệtnam cònnontrẻcònrấtnhiềucơhội,côngtynê nnghiêncứuvàđƣaranhữngchiếnlƣợcđầutƣkịpthời. Đểduytrìvàthúcđẩykếtquảđầutƣnàytrongthờigiantớicôngtycầnphảithựchi ệnnângcaochấtlượngnghiệpvụ,tìmhiểubámsáthoạtđộngđầut ư trênthịtrườngvàc ónguồnthôngtintincậyvàkịpthời.
Cácgiảiphápkhác
Đểnângcaohoạtđộngvàhiệuquảtàichínhcôngtycũngđãcóbộphậnchuyêntrá chphântíchtàichính,kiểmtoánnộibộvàthuêdịchvụtàichínhlàc ơ quancóquymôv à têntuổitrênthếgiớilàcôngt y k i ể m t o á n Pricewaterhousecoopers(PwC)giúpcô ngtyhoạchđịnh,phântíchtàichínhvàsửdụngnguồnlựctàichínhcóhiệuquả.Nhƣng đểnângcaochấtlƣợnghoạtđộngphântích,côngtycũngcầnchútrọngmộtsốvấnđềsa u:
Đàotạochuyênviênphântích Đàotạonângcaochấtlƣợngchuyênviênphântíchthôngquacáclớpt ậ p huấnn gắnhạnvàdàihạnởtrongvàngoàinước.Cácchuyênviênphântíchphảil à nhữngng ƣờicóhiểubiếtkhôngchỉchuyênsâuv ề k ế toántàichínhmàcònamhiểucác vấnđềphápluật, biếnđộngthịtrường, kịpthờicậpnhật,bổsungnhữngthayđổicủaluậtkếtoán,chuẩnmực,chínhsáchcủabộ t à i chính.
Xâydựngđộingũnhânviêntrongcôngt y c ó ý thức,đ a m mên g h ề nghiệp coicôngtynhưlàngôinhàthứhai,dốcsứcvìsựpháttriểnchungcủacôngty.Luônhướ ngtớimụctiêupháttriểnvàbềnvữngcủacôngtyđòihỏiphảicóđộingũnhânviêncónă nglựcbiếtsửdụngcóhiệuquảnhữngnguồnlựctàichínhtránhtìnhtrạnglãngphí. Nângcaotinhthầnlàmviệc,ýthứctậpthể,hiệuquảlàmviệccủanhânviênthông quahìnhthứcthiđuakhenthưởngthúcđẩysựphấnđấucủanhânviênảnhhưởngtốtđế n quátrìnhhoạt độngtừđógópphầnvàonângcaonănglựctàichínhcủacôngty. Đặcbiệtvớibộphậnquảnlýcóvaitròcàngquantrọnglànhữngngườiđưarađườ nglốixây dựngvàpháttriểncôngtyvìthếmàquảnlýcàngđƣợcquantâm,bồidƣỡngnănglựcthìh iệuquảtừnhữnghoạtđộngtàichínhcàngcao.
KIẾNNGHỊ
Kiếnnghịcơquanchứcnăngvềchínhsáchđầutƣvớicôngtybảohiểmc óvốnnước ngoài
- Nhànướccầntiếptụchoànthiệncơchế,chínhsáchvềhoạtđộngkinhdoanhbả ohiểmđểthịtrườngpháttriểnlànhmạnh,antoàn,phùhợpvớiyêuc ầ u hộinhập;bảođ ảmtínhchủđộngvàtựchịutráchnhiệmcủacácdoanhnghiệpkinhdoanhbảohiểmc óvốnđầutưnướcngoài.
- CácnhàđầutưnướcngoàiđãkiếnnghịViệtNamnênmiễngiảmthuếchochiph íbả ohiểmcánhânđếnmứctốiđ atrongLuậtThuếthunhậpcánhânđểkhuyếnkhíchc ôngdânthamgiabảohiểm,sứckhỏevàtainạnchobảnthân.Nhữngtácđộngtứcthờiv ềmiễngiảmthuếsẽnângcaonhậnthứcv ề tráchnhiệmcánhântrongviệcquảnlýrủir otàichínhcủahọvàlàmộttrongnhững phươngthứchiệuquảđể“giáodục”côngchúngvềbảohiểm.
- Cácchuyêngiatrongngànhbảohiểmchobiết,đểkhuyếnkhíchbảoh i ể m cán hân,nhiềuquốcgiatrênthếgiớicóquyđịnhưuđãithuếđểkhuyếnkhíchcôngdâncủah ọmuabảohiểm.ĐiềunàycũnggiúpchuyểndịchgánhnặngtàichínhtừChínhphủ.
- Pháttriểnđạilýbảohiểmchuyênnghiệp,doanhnghiệpmôigiớibảoh i ể m vàk ênhphânphốikhác.Đadạnghóacácloạihìnhdoanhnghiệpmôigiớibảohiểm.
- Doanhnghiệpbảohiểmcóvốnđầutưnướcngoàiđượcthànhlậptừquỹđầut ƣ,quỹtínthácvàcôngtyquảnlýquỹtheoquyđịnhcủaphápluật.Cá c doanhnghiệpbả ohiểmcóvốnđầutưnướcngoàisửdụngphíbảohiểmthuđượcđểđầutưtạiViệtNam đƣợcápdụngcáccơchế,chínhsáchvềđầutƣnhƣcácdoanhnghiệpbảohiểmtrongnƣ ớc.
- Khuyếnkhíchdoanhnghiệpbảohiểmhiệnđạihóacôngnghệquảnlýkinhdoa nh,đàotạođộingũcánbộcóđủtrìnhđộtheocácchuẩnmựcquốctế,đƣợcthuêchuyên giatrongnướcvàngoàinướcđểquảnlýmộtsốlĩnhvựctheođúngquyđịnhcủaphápluật
Đốivớihiệphộibảohiểm(HHBH)ViệtNam
Hiệphộitíchcựcđónggóphơnnữaýkiếnphảnbiệncácvănbảnphápq u y liênqu anđếnhoạtđộngkinhdoanhbảohiểm,tạomôitrườngpháplýphùhợpchokinhdoan hbảohiểm.
HHBHtíchcựckiếnnghịvớicơquanquảnlýnhànướcgiảiquyếtmộtsố sựviệc chothịtrườngbảohiểmViệtNamnhư:thuếgiátrịgiatăngvàthuếthunhậpDNđốivớiđ ạilýbảohiểm,giảiquyếtmộtsốvướngmắctrongcơch ế chínhsáchthủtục:thuếnhàt hầuvớitáibảohiểmranướcngoài,bấtcậpgiữaLuậtCạnhtranhvàLuậtKinhdoanhbả ohiểm,bấtcậpgiữathờigianc ấ p phéphoạtđộngDNbảohiểmvớithờihạncủahợpđồ ngbảohiểm…
Bêncạnhđó,Hiệphộitổchứckhảosátthựctếnhiềuhơn,hộithảođểx â y dựngch ếđộbảohiểmhợplý.
Trongquátrìnhhoạtđộngkinhdoanhcủamìnhbêncạnhnhữngthuậnl ợ i doan hnghiệpcòngặpphảinhữngkhókhăn,nhữngkhókhănvềtàichính,v ề nguồnlực… vàphảiđốimặtvớitìnhtrạngcạnhtranhvớicáccôngtykháctrongcùngngành.Đểtồntạ ivàpháttriểnđòihỏidoanhnghiệpphảicóchiếnlƣợchoạtđộngvà pháttriểnhiệuquả.
Mụ c tiêuchủchốtlànângcaohoạtđộngkinhdoanh,cảithiệntìnhhìnhtàichínhcủamì nh.Dođó,phântíchtìnhhìnhtàichính,đƣaragiảiphápcảithiệnvàhoànthiệntìnhhìnht àichínhcủacôngtylà rấthữuhiệu.
Trongquátrình10nămhoạtđộngkinhdoanhbảohiểmtạiViệtNam.Côngtyk hôngngừngđónggópvàosựpháttriểnvànângcaohiệuquảhoạtđộng củathịtrườngbảohiểmnhânthọtạiViệtNam.Là côngtyđ ầ u tưnướcngoàihoạtđộnghiệuquảtạiViệtNam,AIAluôncủngcốvàphát triểnhoạtđộngcủamình,t ậ p trungnguồnlựcđ ể đ ạ t tốcđ ộ tăngtrưởngcaov à bềnv ững.Khôngngừngx â y dựngv à hoànthiệnc ơ chếquảnlýtàichính.Quaphântíchtàic hínhtạicôngtyTNHHBảoHiểm
NhânThọAIA,chothấybêncạnhnhữngkếtquảđạtđƣợcvẫncònmộtsốtồntàimộtsố vấnđề.Dovậy,việcnghiệncứu,phântíchtàichínhvàđƣaracácgiảiphápnhằmcảithi ệntìnhhìnhtàichính,hoànthiệnhơnnữahoạtđộngkinhdoanhtạicôngtylàmộtyêucầ ucấpbáchvàcầnthiết.
TrêncơsởlýluậnkếthợpvớitàichínhcôngtyTNHHBảoHiểmNhânThọAIA,l uậnvăntậptrungvào:hệthốnghóavấnđ ề lýluậnv ề tàichínhdoanhnghiệp,phântícht àichínhdoanhnghiệp,đưaracáckháiniệm,phươngpháp,kỹthuật,nộidungphântích,cácnhântốảnhhưởngđếnhoạtđộngtàichínhcủadoanhnghiệpđểtừđólàcơsởchov iệcphântíchtàichínhvàtìmragiảiphápcảithiệntìnhhìnhtàichínhchocôngtyTNHHBảoHiểmNhân
ThọAIA.Vớicácgiảiphápđƣợcđƣarasẽgiúpcôngtyquảnlývàsửdụngtàisảncóhi ệuquảhơn,nângcaohiệuquảhoạtđộngsảnxuấtkinhdoanh,cảithiệntìnhhìnhtàichín h.
Tuynhiên,trongquátrìnhnghiêncứuvàhoànthiệnluậnvăn,docònhạnchếvề mặtthờigianvàkiếnthức,chắcchắnluậnvănkhôngtránhkhỏis a i sótvàkhiếmkhuyế t.Emrấtmongnhậnđƣợcýkiếnđónggópcủathầycôgiáo,đồngnghiệpvàbạnbècảvề mặtlýluậnvàthựctiễnđểtiếptụcnghiêncứuvàpháttriểnđềtài.
Nhândịpnày,emx i n đƣợcbàyt ỏ lòngbiếtơnsâus ắ c củaemđ ế n TS.Nguyễn ThịMinhTâm,giảngviênBộmônKếtoánTrườngĐHKT- ĐHQGHN,ngườiđãtậntìnhhướngdẫnvàcónhiềuýkiếnquýbáugiúpđỡemhoànth ànhluậnvăntốtnghiệp.
1 NguyễnTấnBình(2002),Phântíchquảntrịtàichính,NxbĐạihọcquốcgiaTP.H ồChíMinh,HồChíMinh.
3 NguyễnVănCông(2005),ChuyênkhảovềBáocáotàichínhvàlập, đọc,k i ể m tra,phântíchbáocáotàichính,NxbTàichính, HàNội.
6 NgôThếChi,NguyễnTrọngCơ(2005),Giáotrìnhphântíchtàichínhdoanhnghi ệp, NxbTàichính, HàNội
9 Họcviệntàichính(2005),Quảntrịdoanhnghiệphiệnđạichogiámđốcv à thànhvi ênhộiđồngquảntrịởViệtNam, NxbTàichính,HàNội.
10 PhạmViệtHà,VũMạnhThắng(1993),Phântíchtàichínhv à tàit r ợ doanhnghi ệp, NxbThốngkê,HàNội.
11 LưuThịHương,PGS.TSVũHuyHào(2006),Tàichínhdoanhnghiệp,NxbĐại họcKinhtếquốcdân, HàNội.
15 VõThanhThu,NgôThịHảiXuân(2003),Kinht ế v à phântíchhoạtđộngkinhdo anhthươngmại,NxbLaođộng-Xãhội,HàNội.
17 NghiêmSỹ Thương(2002),Phântíchtàichínhdoanhnghiệp(tàiliệuđọcthêmc hosinhviên)
18 VũVănNhị,ĐoànNgọcQuế,LýThịBíchChâu(2001),Hướngdẫnlập,đọc,phâ ntíchbáocáotàichínhvàbáocáokếtoánquảntrị,NxbThốngkế,HàNội.
19 JosottePeyrard(1999),phântíchtàichínhdoanhnghiệp,NxbTổnghợpTP.HồC híMinh(ĐỗVănThậndịch),HồChíMinh.
20 NguyễnNăngPhúc(2003),Phântíchbáocáotàichính,NxbĐạihọckinhtếquốc dân, HàNội.
(Tạingày31tháng12năm2008) Đơnvịtính:nghìnđồng
Giá trị hao mòn lũykế 213 (54,996,814) (61,849,650)
Giá trị hao mòn lũykế 219 (601,599) (1,022,784)
2 Tàisản thuếthu nhập hoãn lại 272 - 56,142,975
(Tạingày31tháng12năm2009) Đơnvịtính:nghìnđồng
Giá trị hao mòn lũykế 213 (61,849,650) (71,747,366)
Giá trị hao mòn lũykế 219 (1,022,784) (1,073,743)
2 Tàisản thuếthu nhập hoãn lại 272 56,142,975 -
(Tạingày31tháng12năm2008) Đơnvịtính:nghìnđồng
Mã số Chitiêu Thuyếtm inh Năm2008
25 Chigiámđ ị n h , chiđ á n h giár ủ i r o đ ố i t ƣ ợ n g bảohi ểm,chikhác (4,768,769)
(Tạingày31tháng12năm2009) Đơnvịtính:nghìnđồng
Mã số Chitiêu Thuyết minh Năm2009