Tính cấp thiết của đề tài
Trong những năm gần đây, Việt Nam nổi bật như một quốc gia Châu Á có tốc độ tăng trưởng kinh tế nhanh chóng, đang bước vào thời kỳ hội nhập kinh tế quốc tế Quốc gia này tích cực tham gia và khẳng định vai trò của mình trong các tổ chức kinh tế lớn như WTO, ASEAN và APEC.
Trong bối cảnh hội nhập kinh tế quốc tế, ngành ngân hàng đang đối mặt với nhiều cơ hội phát triển, nhưng cũng không ít thách thức và nguy cơ Áp lực từ các cam kết tài chính và lộ trình mở cửa yêu cầu ngân hàng phải tuân thủ các chuẩn mực quốc tế Sự gia tăng số lượng ngân hàng mới cùng với sự tham gia của các ngân hàng nước ngoài uy tín đã làm cho mức độ cạnh tranh trong ngành ngân hàng trở nên khốc liệt hơn bao giờ hết.
Trong bối cảnh toàn cầu hóa kinh tế hiện nay, thu nhập của các ngân hàng thương mại không còn chủ yếu đến từ hoạt động tín dụng như trước đây, mà ngày càng phụ thuộc vào các dịch vụ hiện đại Mặc dù tín dụng vẫn là nguồn thu chính, nhưng cơ cấu thu nhập đang dần thay đổi, với tỷ trọng thu nhập từ hoạt động tín dụng giảm và thu nhập từ các dịch vụ khác, đặc biệt là kinh doanh ngoại hối, tăng lên.
Trong những năm qua, Ngân hàng Thương mại Cổ phần Ngoại thương Việt Nam (Vietcombank) đã chú trọng phát triển hoạt động kinh doanh ngoại hối, tận dụng thế mạnh của mình Tuy nhiên, trong bối cảnh toàn cầu hóa và cạnh tranh ngày càng tăng, Vietcombank cần xây dựng lộ trình phát triển bền vững cho hoạt động này Do đó, tôi quyết định nghiên cứu đề tài này nhằm tìm ra các giải pháp hiệu quả.
Bài viết "Phát triển hoạt động kinh doanh ngoại hối tại Ngân hàng thương mại cổ phần Ngoại Thương Việt Nam" phân tích quá trình phát triển hoạt động kinh doanh ngoại hối của Vietcombank, nhằm xác định con đường giúp ngân hàng này trở thành số 1 tại Việt Nam trong bối cảnh hội nhập Từ đó, bài viết đề xuất một số giải pháp nhằm nâng cao năng lực cạnh tranh cho các ngân hàng thương mại Việt Nam, khuyến khích thương hiệu tham gia vào thị trường quốc tế, góp phần vào sự phát triển mạnh mẽ của ngành ngân hàng và nền kinh tế đất nước.
Câu hỏi nghiên cứu
- Tình hình hoạt động kinh doanh ngoại hối hiện nay tại các NHTM diễn ra như thế nào?
Tình hình hoạt động kinh doanh ngoại hối tại Ngân hàng TMCP Ngoại Thương Việt Nam đã ghi nhận nhiều thành công đáng kể, tuy nhiên vẫn còn tồn tại một số hạn chế cần khắc phục Ngân hàng đã nỗ lực mở rộng dịch vụ và cải thiện quy trình giao dịch, nhưng vẫn đối mặt với thách thức trong việc nâng cao hiệu quả quản lý rủi ro và cạnh tranh với các ngân hàng khác Việc phát triển công nghệ và đào tạo nguồn nhân lực là yếu tố quan trọng giúp ngân hàng tối ưu hóa hoạt động ngoại hối trong tương lai.
- Có những ý kiến, giải pháp gì để đẩy mạnh và phát triển hoạt động kinh doanh ngoại hối tại Vietcombank trong thời gian tới?
Mục tiêu và nhiệm vụ nghiên cứu
Mục tiêu nghiên cứu là phân tích tình hình hoạt động kinh doanh ngoại hối tại Vietcombank, từ đó đề xuất các giải pháp nhằm nâng cao khả năng phát triển của lĩnh vực này.
- Tổng quan về thị trường ngoại hối và mô hình hoạt động kinh doanh ngoại hối tại các NHTM ở Việt Nam
- Phân tích hoạt động kinh doanh ngoại hối, những thành tựu đạt được từ hoạt động kinh doanh ngoại hối của Ngân hàng TMCP Ngoại Thương Việt Nam
- Đánh giá thực trạng hoạt động KDNH tại Vietcombank để từ đó đưa ra các giải pháp và khuyến nghị nhằm phát triển hoạt động KDNH
Đối tƣợng và phạm vi nghiên cứu
Đối tượng nghiên cứu của luận văn là hoạt động kinh doanh ngoại hối tại Ngân hàng Thương mại Cổ phần Ngoại thương Việt Nam (VCB).
- Không gian: hoạt động kinh doanh ngoại hối tại ngân hàng Thương mại
Cổ phần Ngoại thương Việt Nam (VCB)
- Nội dung: tình hình phát triển hoạt động kinh doanh ngoại hối của Ngân hàng Thương mại Cổ phần Ngoại thương Việt Nam (VCB)
Kết cấu luận văn
Chương 1: Tổng quan tình hình nghiên cứu và cơ sở lý luận, thực tiễn và phát triển kinh doanh ngoại hối tại ngân hàng thương mại
Chương 2: Phương pháp nghiên cứu
Chương 3: Tình hình hoạt động kinh doanh ngoại hối tại ngân hàng thương mại cổ phần ngoại thương Việt Nam
Chương 4: Cơ hội, thách thức, giải pháp và khuyến nghị nhằm phát triển hoạt động kinh doanh ngoại hối tại Ngân hàng TMCP ngoại thương Việt Nam
TỔNG QUAN TÌNH HÌNH NGHIÊN CỨU VÀ CƠ SỞ LÝ LUẬN, THỰC TIỄN VÀ PHÁT TRIỂN KINH DOANH NGOẠI HỐI TẠI NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI
Tổng quan các công trình nghiên cứu về kinh doanh ngoại hối
1.1.1 Nội dung tổng quan Ở Việt Nam, kinh doanh ngoại hối là hoạt động mang lại nhiều lợi nhuận và là một trong những hoạt động kinh doanh đối ngoại mà các NHTM đang rất chú trọng
Một số công trình nghiên cứu lý luận về kinh doanh ngoại hối (KDNH) bao gồm kiến thức tổng quan về thị trường ngoại hối và thị trường tiền tệ, các nghiệp vụ của hoạt động KDNH, những vấn đề cơ bản trong kinh doanh ngoại hối, cùng với các giải pháp phòng ngừa rủi ro tỷ giá đối với ngân hàng thương mại Tiêu biểu là cuốn "Giáo trình nghiệp vụ KDNH" (2006) và “Cẩm nang thị trường ngoại hối và các giao dịch KDNH” (2006) của PGS.TS Nguyễn Văn Tiến.
Trong các tài liệu "Thị trường ngoại hối và các giải pháp phòng ngừa rủi ro" (2008) và "Nghiệp vụ NHTM" (2008) của PGS.TS Nguyễn Minh Kiều, nội dung về kinh doanh ngoại hối (KDNH) được trình bày một cách cụ thể, logic và dễ hiểu, giúp người đọc nắm bắt kiến thức một cách hiệu quả.
Nghiên cứu về thị trường ngoại hối tại Việt Nam và các nước phát triển trong hoạt động kinh doanh ngân hàng đang thu hút sự quan tâm của nhiều ban ngành và chuyên gia Vấn đề này đã được trình bày trong nhiều đề tài nghiên cứu khoa học, luận văn thạc sĩ và luận án tiến sĩ từ nhiều góc độ khác nhau.
- Trần Nguyên Nam (2009), “Giải pháp phát triển thị trường ngoại hối Việt Nam”, luận án tiến sỹ, Học viện Tài Chính
Luận án nhằm hoàn thiện lý luận về phát triển thị trường ngoại hối và nghiên cứu kinh nghiệm phát triển thị trường ngoại hối tại Việt Nam Bài viết đề xuất hệ thống mục tiêu, quan điểm và giải pháp để phát triển thị trường ngoại hối Việt Nam trong bối cảnh hội nhập Các kết quả đạt được từ luận án bao gồm những phân tích sâu sắc và đề xuất cụ thể cho sự phát triển bền vững của thị trường này.
Thị trường ngoại hối đóng vai trò quan trọng trong việc phát triển các hoạt động kinh tế đối ngoại, nâng cao hiệu quả kinh doanh ngoại tệ và tạo điều kiện thuận lợi cho việc thực thi chính sách tiền tệ Việc hệ thống hóa lý luận về thị trường ngoại hối giúp khẳng định tầm quan trọng này đối với các chủ thể trong nền kinh tế.
Nghiên cứu về phát triển thị trường ngoại hối bao gồm việc xác định hệ thống sáu chỉ tiêu đánh giá để nhận diện một thị trường ngoại hối phát triển Bên cạnh đó, cần chú ý đến bốn điều kiện cơ bản để thúc đẩy sự phát triển của thị trường ngoại hối.
Nghiên cứu kinh nghiệm từ các quốc gia trên thế giới, đặc biệt là những nước trong khu vực có điều kiện tương đồng, sẽ giúp Việt Nam rút ra những bài học thiết thực để xây dựng, hoàn thiện và phát triển thị trường ngoại hối.
Thứ tư, bài viết sẽ phân tích và đánh giá thực trạng hoạt động của thị trường ngoại hối Việt Nam, từ đó rút ra những kết quả đạt được, những tồn tại còn gặp phải và xác định những nguyên nhân cơ bản dẫn đến những tồn tại đó.
Thứ năm, xác định cơ hội và thách thức; đề xuất hệ thống 5 mục tiêu và
3 quan điểm cơ bản về phát triển thị trường ngoại hối Việt Nam
Vào thứ sáu, đã đề xuất bốn nhóm giải pháp nhằm phát triển thị trường ngoại hối, bao gồm các biện pháp thiết thực như hoàn thiện chính sách tỷ giá, nâng cao năng lực kinh doanh ngoại tệ của các ngân hàng thương mại, phát triển các công cụ giao dịch ngoại hối hiện đại và hình thành các công ty môi giới ngoại hối.
Vào thứ bảy, đã đề xuất bốn điều kiện chính để thực hiện các giải pháp hiệu quả, bao gồm: duy trì ổn định kinh tế vĩ mô và tăng cường hội nhập kinh tế; bảo đảm an toàn và an ninh quốc gia trong quản lý ngoại hối; từng bước nâng cao tính chuyển đổi của đồng Việt Nam; và phát triển hệ thống hạ tầng công nghệ thông tin.
Phùng Thị Lan Hương (2012) đã thực hiện luận án tiến sĩ tại Đại học Kinh tế quốc dân Hà Nội, tập trung vào việc phát triển kinh doanh ngoại tệ trên thị trường quốc tế của các ngân hàng thương mại Việt Nam Nghiên cứu này cung cấp cái nhìn sâu sắc về chiến lược và thách thức mà các NHTM Việt Nam phải đối mặt trong bối cảnh toàn cầu hóa.
Tác giả thực hiện luận án nhằm hệ thống hóa các vấn đề cơ bản về phát triển kinh doanh ngoại tệ trên thị trường quốc tế của ngân hàng thương mại (NHTM) Luận án nghiên cứu kinh nghiệm phát triển kinh doanh ngoại tệ của một số ngân hàng trong khu vực và thế giới, đồng thời phân tích và đánh giá thực trạng phát triển kinh doanh ngoại tệ của các NHTM Việt Nam trong giai đoạn tới.
Nghiên cứu phát triển kinh doanh ngoại tệ trên thị trường quốc tế của các ngân hàng thương mại Việt Nam là một vấn đề phức tạp, nhưng thông qua việc tổng hợp lý luận và thực tiễn hoạt động ngân hàng, luận án đã làm rõ và đóng góp vào những nội dung cơ bản liên quan đến lĩnh vực này.
Luận án đã tổng hợp các vấn đề cốt lõi liên quan đến hoạt động kinh doanh ngoại tệ, bao gồm môi trường, công cụ sử dụng và các giao dịch chính.
Cơ sở lý luận, thực tiễn về hoạt động kinh doanh ngoại hối của các ngân hàng thương mại
1.2.1 Khái niệm liên quan đến kinh doanh ngoại hối
Ngoại hối, hay còn gọi là thị trường ngoại tệ, bao gồm các phương tiện thanh toán được sử dụng trong giao dịch quốc tế Những phương tiện này là các tài sản có sẵn để thực hiện các giao dịch và thanh toán lẫn nhau giữa các quốc gia.
Hiểu một cách chính xác và đầy đủ thì đây là tập hợp các phương tiện được sử dụng trong nghiệp vụ thanh toán quốc tế bao gồm:
Ngoại tệ: Đồng tiền của nước này so với nước kia, hoặc tiền chung của một khối kinh tế
Các công cụ có giá trị thanh toán bằng ngoại tệ: séc, hối phiếu, lệnh phiếu, th ngân hàng, giấy chuyển ngân
Các loại chứng từ có giá tính bằng ngoại tệ: trái phiếu chính phủ, trái phiếu công ty, cổ phiếu công ty
Vàng: bao gồm vàng dự trữ quốc gia, vàng trong tài khoản nước khác của người cư trú, vàng miếng, vàng thỏi, vàng khối
Đồng nội tệ: Đồng nội tệ được xem là ngoại hối khi được sử dụng trong thanh toán quốc tế, xuất nhập khẩu khỏi quốc gia
1.2.1.2 Khái niệm thị trường ngoại hối
Thị trường ngoại hối là nơi diễn ra hoạt động mua bán và trao đổi ngoại tệ dựa trên quan hệ cung cầu, trong đó các đồng tiền được giao dịch theo cặp, chẳng hạn như USD/VND Tại các quốc gia phát triển, các hoạt động cung cầu ngoại hối chủ yếu tập trung tại thị trường này, với thị trường liên ngân hàng là trung tâm, cho phép các giao dịch ngoại hối được thực hiện trực tiếp giữa các bên.
Quá trình hình thành thị trường ngoại hối đã dẫn đến sự xuất hiện của hai hệ thống tổ chức khác nhau: hệ thống hối đoái Anh - Mỹ và hệ thống hối đoái châu Âu.
Theo hệ thống Anh - Mỹ, thị trường hối đoái mang tính chất biểu tượng, chủ yếu diễn ra qua giao dịch ngoại hối giữa các ngân hàng và người môi giới thông qua các phương tiện thông tin hiện đại, không qua quầy Quan hệ giao dịch có thể diễn ra trực tiếp hoặc gián tiếp qua điện thoại Thị trường ngoại hối không phải là một địa điểm cụ thể mà là một mạng lưới thông tin liên lạc ngân hàng kết nối điện tử, liên kết với các nhà môi giới ngoại hối.
Theo hệ thống thị trường hối đoái của Châu Âu lục địa (không tính Anh), các giao dịch ngoại hối diễn ra hàng ngày tại những địa điểm giao dịch cụ thể Người mua và bán tham gia vào các giao dịch và ký hợp đồng chủ yếu thông qua điện thoại và fax.
Các thị trường ngoại hối lớn trên thế giới gồm có: London, NewYork, Tokyo, Singapore, HongKong, Frankfurt… với doanh số hàng ngày rất lớn
1.2.1.3 Khái niệm kinh doanh ngoại hối
KDNH là hoạt động mua bán ngoại tệ nhằm cân đối nhu cầu ngoại tệ cho ngân hàng, đồng thời tối ưu hóa lợi nhuận từ sự chênh lệch tỉ giá và lãi suất giữa các loại tiền tệ khác nhau.
Thị trường ngoại hối chủ yếu giao dịch các đồng tiền khác nhau, không bao gồm vàng hay giấy tờ có giá Do đó, thị trường ngoại hối được hiểu hẹp là thị trường ngoại tệ, và kinh doanh ngoại hối cũng được định nghĩa hẹp là kinh doanh ngoại tệ.
1.2.1.4 Khái niệm phát triển hoạt động kinh doanh ngoại hối
Hoạt động kinh doanh ngoại hối của ngân hàng liên quan đến việc mua bán các loại ngoại tệ để thu lợi từ chênh lệch tỷ giá và lãi suất Để phát triển hoạt động này, ngân hàng cần tăng doanh số và lợi nhuận, đồng thời nâng cao chất lượng dịch vụ trong kinh doanh ngoại hối.
1.2.2 Đặc trưng cơ bản của hoạt động kinh doanh ngoại hối
Hoạt động kinh doanh ngoại hối tiềm ẩn nhiều rủi ro do liên quan đến nhiều đồng tiền của các quốc gia khác nhau So với các hoạt động kinh doanh ngân hàng thông thường, KDNH có tính nhạy cảm cao hơn đối với biến động kinh tế, chính trị và xã hội toàn cầu Những rủi ro này có thể ảnh hưởng đáng kể đến kết quả kinh doanh.
Rủi ro thanh khoản xảy ra khi ngân hàng không đủ vốn để thực hiện các cam kết thanh toán, đặc biệt trong trường hợp khoản huy động vốn đến hạn trả nợ hoặc khi khách hàng yêu cầu rút tiền.
Rủi ro hoạt động là loại rủi ro phát sinh từ các yếu tố phi tài chính, bao gồm rủi ro hệ thống và rủi ro do con người Những rủi ro này có thể xảy ra do các sai sót như viết sai xác nhận, thanh toán nhầm hoặc hạch toán thiếu, cả vô tình lẫn cố ý.
Rủi ro tín dụng là tình huống xảy ra khi khách hàng không thực hiện các nghĩa vụ thanh toán đúng hạn hoặc hủy bỏ hợp đồng đã ký.
- Rủi ro thị trường: đây là rủi ro chính, thường trực, gắn liền và trở thành rủi ro đặc trưng của hoạt động KDNH của ngân hàng
Rủi ro này phát sinh khi ngân hàng nắm giữ trạng thái ngoại tệ hoặc luồng tiền mà tỉ giá và lãi suất biến động không đồng nhất, dẫn đến những ảnh hưởng tiêu cực đến hoạt động tài chính của ngân hàng.
Rủi ro tỷ giá xảy ra khi ngân hàng có trạng thái ngoại tệ thừa hoặc thiếu Khi giá trị ngoại tệ tăng, trạng thái thừa mang lại lợi ích, trong khi trạng thái thiếu có thể gây thiệt hại Do sự biến động thường xuyên trong giao dịch hàng ngày, ngân hàng luôn phải đối mặt với nguy cơ rủi ro từ sự thay đổi của tỷ giá.
Rủi ro về lãi suất, mặc dù ít nghiêm trọng hơn so với rủi ro về tỉ giá, vẫn có thể gây thiệt hại đáng kể đối với các doanh nghiệp có khối lượng kinh doanh lớn Rủi ro này phát sinh khi có sự thay đổi trong lãi suất thị trường, dẫn đến việc phát sinh lãi hoặc lỗ cho hoạt động kinh doanh ngân hàng.
Nội dung của phát triển kinh doanh ngoại hối
1.3.1 Quy mô và phạm vi của hoạt động kinh doanh ngoại hối
Cuối năm 2017, Ngân hàng Nhà nước Việt Nam (NHNN) đã cấp phép bổ sung cho một số ngân hàng thương mại trong nước cung ứng dịch vụ ngoại hối, bao gồm Ngân hàng TMCP Phương Đông (OCB), Ngân hàng TMCP Sài Gòn (Saigonbank), Ngân hàng TMCP Bắc Á (BacABank), Ngân hàng TMCP Hàng Hải Việt Nam (Maritime Bank), Ngân hàng TMCP Nam Á, Ngân hàng TMCP Tiên Phong (TPBank), Ngân hàng TMCP Kiên Long (Kienlongbank), Ngân hàng Nông nghiệp và Phát triển nông thôn Việt Nam (Agribank) và Ngân hàng TMCP Xăng dầu Petrolimex (PG Bank) Trước đó, dịch vụ kinh doanh ngoại hối chủ yếu được cung cấp bởi các ngân hàng nước ngoài như ANZ, HSBC, Shinhan Vietnam cùng một số ngân hàng thương mại lớn trong nước như Vietcombank, VietinBank, BIDV, MB, Sacombank, Techcombank, ACB và Eximbank.
Trong báo cáo kết quả kinh doanh 9 tháng đầu năm 2017, nhiều ngân hàng ghi nhận thu nhập ròng từ hoạt động kinh doanh ngoại hối ấn tượng Cụ thể, Vietinbank tăng 25,2% đạt 164 tỷ đồng; BIDV đạt 513 tỷ đồng, tăng 37% so với cùng kỳ năm trước; Techcombank đạt 203 tỷ đồng, tăng 25,7% Đặc biệt, Eximbank chỉ riêng trong quý III/2017 đã thu về 56 tỷ đồng từ hoạt động kinh doanh ngoại hối, tăng 51%.
Nhiều ngân hàng hiện nay đang chuyển dịch chiến lược tăng trưởng từ việc phụ thuộc vào tín dụng truyền thống sang mở rộng các lĩnh vực như ngoại hối, dịch vụ và chứng khoán Chính sách lãi suất 0% và sự linh hoạt trong điều hành tỷ giá liên ngân hàng đã góp phần ổn định tỷ giá USD, cùng với cơ chế điều hành tỷ giá mới.
NHNN đã quyết định công bố tỷ giá trung tâm hàng ngày, điều này hứa hẹn sẽ mở ra nhiều cơ hội mới cho hoạt động kinh doanh ngoại hối của các ngân hàng thương mại Thực tế cho thấy, kinh doanh ngoại hối không chỉ giúp các ngân hàng giảm thiểu nợ xấu mà còn bảo vệ lợi nhuận và duy trì tỷ lệ an toàn vốn ở mức cao.
Thông tư 28/2016/TT-NHNN đã mở rộng phạm vi hoạt động ngoại hối của ngân hàng thương mại, cho phép các NHTM thực hiện 18 hoạt động ngoại hối cơ bản.
1) Thực hiện các giao dịch mua bán ngoại tệ giao ngay
2) Thực hiện các giao dịch mua, bán ngoại tệ kỳ hạn, giao dịch hoán đổi ngoại tệ, giao dịch quyền chọn mua, bán ngoại tệ;
3) Nhận tiền gửi, cho vay bằng ngoại tệ đối với các khách hàng không phải là TCTD;
4) Bao thanh toán và bảo lãnh bằng ngoại tệ;
5) Phát hành, đại lý phát hành th ngân hàng quốc tế, thanh toán, đại lý thanh toán th ngân hàng quốc tế;
6) Cung cấp các dịch vụ chuyển tiền và thanh toán bằng ngoại tệ trên lãnh thổ Việt Nam; Dịch vụ nhận và chi trả ngoại tệ;
7) Mua, bán, chiết khấu, tái chiết khấu công cụ chuyển nhượng và giấy tờ có giá khác bằng ngoại tệ;
8) Giao cho TCTD, chi nhánh ngân hàng nước ngoài khác hoặc tổ chức kinh tế làm đại lý cung ứng một số dịch vụ ngoại hối, bao gồm dịch vụ đối ngoại tệ, dịch vụ nhận và chi, trả ngoại tệ;
9) Cung cấp các dịch vụ quản lý, bảo quản tài sản bằng ngoại hối; Nhận ủy thác cho vay bằng ngoại tệ;
10) Đại lý phát hành giấy tờ có giá bằng ngoại tệ
11) Cung ứng các dịch vụ tư vấn cho khách hàng về ngoại hối;
12) Mở tài khoản thanh toán bằng ngoại tệ tại các NHTM, chi nhánh ngân hàng nước ngoài khác được phép hoạt động ngoại hối;
13) Vay vốn, cho vay bằng ngoại tệ với các TCTD được phép khác, tổ chức tài chính trong nước;
14) Gửi tiền, nhận tiền gửi bằng ngoại tệ với các TCTD được phép khác;
15) Mở tài khoản thanh toán cho TCTD nước ngoài;
16) Nhận tiền gửi bằng ngoại tệ từ TCTD nước ngoài;
17) Thực hiện các giao dịch phái sinh lãi suất và các giao dịch phái sinh khác liên quan đến ngoại hối trên thị trường trong nước;
18) Thực hiện các hoạt động ngoại hối khác trên thị trường trong nước
1.3.2 Các hình thức kinh doanh ngoại hối
1.3.2.1 Giao dịch hối đoái giao ngay ( SPOT TRANSACTION)
Giao dịch ngoại hối giao ngay là hoạt động mua bán các đồng tiền khác nhau với ngày thanh toán trong vòng 2 ngày làm việc tiếp theo Trong khoảng thời gian này, các bên sẽ kiểm tra và hoàn tất thủ tục thanh toán Loại giao dịch này dựa trên tỷ giá giao ngay và diễn ra trên thị trường ngoại hối giao ngay.
1.3.2.2 Giao dịch hối đoái kỳ hạn ( FORWARD TRANSATION)
Giao dịch kỳ hạn là một công cụ tài chính quan trọng giúp ngân hàng đáp ứng nhu cầu vốn trong tương lai và phòng ngừa rủi ro từ biến động tỷ giá Trong loại giao dịch này, các yếu tố như tỷ giá, số tiền và ngày giao dịch được xác định ngay tại thời điểm hiện tại, nhưng việc thực hiện giao dịch sẽ diễn ra vào một thời điểm đã được ấn định trong tương lai Tỷ giá trong giao dịch kỳ hạn chủ yếu được xác định dựa trên hai yếu tố chính trên thị trường.
Lãi suất thị trường của 2 đồng tiền liên quan:
Xác định tỷ giá kỳ hạn theo công thức:
Tỷ giá kỳ hạn = Tỷ giá giao ngay + Điểm kỳ hạn Điểm kỳ hạn = S(Rt – Rc)T / 1+ RcT
S là tỷ giá giao ngay
Rt là lãi suất đồng tiền định giá
Rc là lãi suất đồng tiền yết giá
T là thời hạn hợp đồng tính theo năm
1.3.2.3 Giao dịch hoán đổi tiền tệ ( SWAP TRANSATION) khác với các hợp đồng kỳ hạn, các hợp đồng giao dịch tiền tệ tương lai là những hợp đồng được tiêu chuẩn hóa và được thực hiện trên sàn giao dịch của sở giao dịch tiền tệ tương lai Ngoài ra, các hợp đồng giao dịch tiền tệ tương lai không chỉ được sử dụng nhằm mục đích phòng ngừa rủi ro mà còn được sử dụng nhằm mục đích đầu cơ
Giao dịch tương lai diễn ra khi khách hàng đặt lệnh mua hoặc bán ngoại tệ thông qua các nhà môi giới hoặc thành viên của sở giao dịch Tại sở giao dịch, công ty thanh toán bù trừ sẽ ghi nhận lãi, lỗ vào số tiền ký quỹ ban đầu Để giảm thiểu rủi ro, các nhà thanh toán bù trừ yêu cầu nhà kinh doanh thực hiện ký quỹ bổ sung nếu số dư tài khoản giảm xuống dưới mức quy định Nếu không tuân thủ, hợp đồng có thể bị thanh lý tự động Khối lượng giao dịch ngoại tệ cũng được quy định cụ thể, chẳng hạn như 5.000.000 GBP và 10.000.000 EUR.
Tỷ giá trong các hợp đồng tương lai tương tự như tỷ giá kỳ hạn, vì nó phản ánh tỷ giá giao ngay được dự đoán tại thời điểm hợp đồng đáo hạn.
1.3.2.4 Giao dịch tương lai ( FUTURE TRANSATION )
Giao dịch hoán đổi ngoại tệ là công cụ quan trọng giúp các nhà đầu tư, người vay ngoại tệ và ngân hàng quản lý rủi ro tỷ giá hối đoái và tối ưu hóa lợi nhuận.
Giao dịch hoán đổi ngoại hối là quá trình mua và bán một đồng tiền nhất định đồng thời, với ngày giá trị mua và bán khác nhau, và tỷ giá được xác định khi ký hợp đồng Giao dịch này không tạo ra trạng thái ngoại hối ròng cho các ngân hàng tham gia, giúp giảm thiểu rủi ro tỷ giá Tỷ giá hoán đổi phản ánh điểm kỳ hạn mà ngân hàng sẵn sàng hoán đổi hai đồng tiền thông qua giao dịch giao ngay và kỳ hạn.
Tỉ giá hoán đổi = Điểm hoán đổi = Điểm kỳ hạn
Tỷ giá hoán đổi chính là điểm kỳ hạn nên có thể viết:
Tỷ giá hoán đổi = Tỷ giá giao ngay - Tỷ giá kỳ hạn
Trong giao dịch Swap, tỷ giá giao ngay được xác định qua thỏa thuận giữa các đối tác tham gia Thực tế, ngân hàng có thể áp dụng tỷ giá giao ngay khác nhau trong các hợp đồng Tuy nhiên, để giảm chi phí và thuận lợi hơn trong giao dịch, các bên thường lựa chọn tỷ giá giao ngay là tỷ giá trung bình giữa tỷ giá mua và tỷ giá bán.
1.3.2.5 Giao dịch hối đoái quyền chọn ( OPTION TRANSATION )
Hợp đồng quyền chọn ngoại tệ là công cụ tài chính cho phép người mua quyền mua hoặc bán một đồng tiền cụ thể trong tương lai với tỷ giá đã thỏa thuận, gọi là tỷ giá quyền chọn Người bán hợp đồng không có lựa chọn nào khác ngoài việc phải thực hiện giao dịch khi người mua yêu cầu.
Có hai loại hợp đồng quyền chọn tiền tệ là hợp đồng quyền chọn mua tiền tệ và hợp đồng quyền chọn bán tiền tệ:
